Повышение кредитоспособности предприятия (на примере Минского завода вычислительной техники)

Работа из раздела: «Экономика и экономическая теория»

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИНФОРМАТИКИ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ

Кафедра: менеджмента

Факультет: экономический

Пояснительная записка

К дипломному проекту

На тему:

'Повышение кредитоспособности предприятия (на примере Минского завода вычислительной техники)'

Г. МИНСК

Оглавление

Введение

1. Теоретические вопросы оценки кредитоспособности и платежеспособности предприятия.

1.1 Понятие и показатели кредитоспособности и платежеспособности.

1.2 Оценки кредитоспособности и платежеспособности предприятий, используемые в странах ближнего и дальнего зарубежья.

1.3 Методика определения класса кредитоспособности заемщика.

2. Технико-экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Общая характеристика МЗВТ.

2.2. Анализ структуры и эффективности использования производственных мощностей предприятия

2.4 Маркетинговая политика предприятия

2.3. Анализ себестоимости продукции

2.5 Расчет основных финансовых показателей

2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

Охрана труда и экологическая безопасность

3. Пути улучшения кредитоспособности и платежеспособности предприятия

3.1 Повышение эффективности производственных фондов предприятия

3.2 Совершенствование управления оборотными средствами на предприятии

3.2 Совершенствование инвестиционной политики предприятия

Заключение.

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Социально-экономическая ситуация в РБ

Социально-экономическая ситуация, сложившаяся в РБ в результате осуществления экономических реформ, характеризуется спадом производства во многих отраслях промышленности, обнищанием определенной части населения, утратой определенных идеалов, нарушением нравственных устоев общества. По мнению ученых института экономики АН РБ, надо четко различать вопрос о необходимости экономической реформы, ее логики и этапах, с одной стороны, и вопрос о стратегии и тактики ее осуществления с другой.

Масштабы и формы проявления социально-экономического кризиса

Современный социально-экономический кризис носит всеохватывающий характер, однако его “болевые точки” со временем смещаются. Сегодня среди всех многообразных форм и проявлений кризиса на первый план выдвигаются обнищание определенных слоев населения, возникновение угрозы разрушения генофонда общества.

Нарастают масштабы спада некоторых отраслей производства и его разрушительные последствия. Падение производства переходит в качественно новую стадию. Останавливаются производства, определяющие технико-технологический уровень жизненно важных отраслей народного хозяйства. Спад ведет к деградации отраслевой структуры промышленности применительно не только к соотношению отраслей, производящих промежуточную и конечную продукцию, но и к сырьевым отраслям, где во все большей степени начинают преобладать добыча и первый передел. Обобщающий показатель состояния экономики - объем валового внутреннего продукта - снизился по сравнению с докризисным периодом на 39.2%. Такого снижения в условиях мирного времени история не знает.

Спад производства, помимо хорошо известных негативных сторон, имеет одно весьма важное последствие, которое не всегда учитывается в экономическом анализе: в условиях все большей открытости экономики он оборачивается потерей рынка (отечественного или мирового). Вакуума здесь не бывает, и освободившееся место немедленно занимает конкурент. Вернуться на уже занятый рынок становится не просто трудно, порой невозможно. А это значит, что спад производства может привести к необратимым экономическим разрушениям.

Резко ухудшились все показатели эффективности общественного производства, которые в последнее время почти выпали из сферы экономического анализа и которым правительство не уделяло внимания. По уровню производительности труда страна оказалась отброшенной на несколько десятилетий назад.

Чрезвычайно опасной формой проявления кризиса становятся деформация воспроизводственной структуры экономики, разрушение потенциала ее возрождения. Возникли и углубляются диспропорции между материально-вещественными и финансово-стоимостными факторами воспроизводства.

Весьма опасным является процесс постоянного обесценивания и “проедания” основного капитала. В результате происходит искусственное завышение прибыли, а через ее распределение -- указанное выше “проедание” основного капитала. Потоки финансовых результатов отрываются от реального движения основного капитала. Создается обманчивая видимость исчезновения внутренних источников накопления.

Наиболее серьезным по своим долговременным последствиям является спад инвестиций. Их катастрофическое сокращение (приблизительно в 2.5 раза по сравнению с докризисным уровнем) не обеспечивает условий даже для простого воспроизводства, не говоря уже об экономическом росте и структурной перестройке экономики.

Серьезными проявлениями кризиса являются дезорганизация финансовой системы и потеря контроля за денежным обращением.

Чрезвычайно опасной формой современного кризиса является почти полная потеря управляемости в экономике. Это резко обесценивает разработку любых программ и мер по борьбе с кризисом, стабилизации экономической и социальной ситуации. Кризис управления во многом отражает примитивные представления об отказе государства от участия в регулировании экономики, что противоречит мировому опыту и практике стран с высокоэффективной рыночной экономикой.

Отличительной чертой кризиса управления является то, что он разворачивается на фоне резкого увеличения численности аппарата управления, отрыва уровня его оплаты от заработной платы в важнейших отраслях народного хозяйства, усиления бюрократизма в подготовке и принятии решений.

Проблемы стабилизации. Стабилизация финансов и денежного обращения

Достижение финансовой стабилизации экономики и устойчивости денежного обращения страны предполагает реализацию двух взаимосвязанных задач: оздоровление финансов предприятий и стабилизации общеэкономической ситуации, а также денежного обращения в целом. Попытки решить эти задачи изолированно друг от друга обречены на провал. Проводившаяся политика ограничения бюджетных расходов и объемов кредитования, оправданная с точки зрения макроэкономических задач стабилизации, не достигла результата, прежде всего из-за неадекватной реакции на эти меры со стороны предприятий.

Кредитные влияния и наращивание бюджетных дотаций могут дать эффект лишь в двух случаях: если на прирост кредитных ресурсов предприятия реагируют увеличением инвестиций, а не ростом заработной платы; если инфляционный скачок, вызванный кредитами, не опережает осуществления инвестиций. Для выполнения этих условий необходимо добиться повышения эластичности экономики, что предполагает осуществление мер, обеспечивающих соответствующую по направлению и скорости реакцию предприятий на бюджетные и кредитные интервенции.

Проблема инфляции не сводится исключительно к макроэкономической сфере. На уровне микроэкономики ее проявление носит наиболее разрушительный характер: влечет за собой ускоренное обесценение оборотных средств, а их недостаток - рост просроченной задолженности.

Для стабилизации финансовой ситуации необходимо осуществить ряд мер. В области стабилизации бюджетного процесса и его влияния на общую финансовую ситуацию в экономике:

- необходимо наладить учет и контроль реальной величины дефицита бюджета (включая расходы по кредитованию стран-членов СНГ, по льготному кредитованию предприятий, по дотированию централизованного импорта и др., не отражаемые в настоящее время в официальном размере дефицита).

- основное внимание должно быть уделено дальнейшему сокращению расходов государственного бюджета, не имеющих экстренного социального значения (расходов на управление, в частности). Необходимы разработка и законодательное оформление программы поэтапного сокращения бюджетных дотаций различным отраслям и производственным комплексам (угледобывающая промышленность, сельское хозяйство);

- при проведении политики экономии бюджетных расходов следует наладить своевременное поступление выделенных средств на счета получателей. Вопрос о соблюдении финансовой дисциплины Министерством финансов и его подразделениями приобретает первостепенное значение.

В области нормализации финансового состояния предприятий с целью прекращения изъятий в бюджет в виде налога на прибыль собственных оборотных средств предприятий необходимо отражать в бухгалтерской отчетности запасы товарно-материальных ценностей и основные средства, списываемые на издержки производства в соответствии с их рыночной ценой, то есть ввести индексирование стоимости производственных запасов и основных фондов по темпам инфляции. Для преодоления платежного кризиса надо обеспечить индексирование долгов в соответствии со ставкой рефинансирования НБ, в частности с помощью вексельного (на срок) оформления задолженности.

В проведении активной кредитной политики основополагающей является ориентация на стимулирование и рост реальных накоплений, что должно стать основной целью финансовой политики. Паралич склонности к накоплениям и истощение инвестиционных ресурсов, соответственно резкая деформация структуры банковских пассивов и активов требует специальных мер по стимулированию накоплений предприятий и населения, обеспечения их правовых гарантий.

Особое влияние акций “жестких” финансово-кредитных ограничений оказали на платежно-расчетные отношения, породив беспрецендентный по масштабам и разрушительному воздействию на экономику платежный кризис. Понимание того, что платежный кризис вызван разрегулированием финансовых отношений и неадекватностью политики финансовой стабилизации реалиям переходной экономики, обусловливает необходимость увязать преодоление кризиса с реализацией широкого комплекса мер по стабилизации финансов и денежного обращения.

Задачи коренного улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают на первый план необходимость обоснования и использования экономических методов управления кредитом и банками, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения и народного хозяйства кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, что имеет большое значение для повышения эффективности использования материальных и денежных ресурсов.

Вопрос о границах кредита довольно основательно разработан. Их не следует трактовать буквально как количественно точно определенную величину. В теоретическом плане главное заключается в выяснении факторов, формирующих потребность и возможность кредитования в изменяющихся условиях.

Одновременно с понятием 'границы кредита' существует понятие 'границы использования кредита' как предел кредитования, устанавливаемый в виде конкретных показателей применительно к субъектам кредитных отношений или видам ссуд. Границы кредитования могут устанавливаться на уровне макроэкономики в виде конкретных пропорций (например, между объемом кредитов и совокупного общественного продукта), достижение которых обеспечивается через систему мер экономического воздействия. В частности, путем организации кредитования с учетом кредитоспособности предприятий и объединений, соблюдения ликвидности банков, ограничения разовой выдачи ссуды одному заемщику. Ориентация кредитного механизма на кредитоспособность заемщиков означает, по существу, организацию кредитования с учетом его экономических границ.

Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций, возможно, достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита.

Цель данного диплома -- раскрыть понятие кредитоспособности и платежеспособности, путей их повышения, а также показать сущность анализа данной экономической категории.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие и показатели кредитоспособности и платежеспособности

В советской экономической литературе практически отсутствовало понятие 'кредитоспособность'. Такое положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а так же тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд. Кроме того, структурные сдвиги в финансовом положении предприятий, вызванные чрезмерными темпами индустриализации, привели к тому, что большинство предприятий в конце 20-х годов оказались некредитоспособными. Длительное время кредитный механизм ориентировался на кредитоемкость предприятий, что отражало общий уровень развития кредитного механизма страны в целом. Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости выяснения кредитоспособности предприятий.

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности (credit analysis) банки должны решить следующие вопросы:

1. Способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок и

2. Готов ли он их исполнить?

На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки. Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основная цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитывают много факторов. На протяжении многих лет служащие банка, ответственные за выдачу ссуд исходили из следующих моментов:

- дееспособности Заемщика;

- его репутация;

- способности получать доход;

- владение активами;

- состояния экономической конъюнктуры.

Для получения такого рода данных банку, разумеется, потребуется информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности Заемщика могут служить:

- переговоры с Заявителями;

- инспекция на месте;

- анализ финансовых отчетов.

- внешние источники;

Например, в мировой практике наиболее известный источник данных о кредитоспособности - фирма 'Дан энд Брэдстрит', которая собирает информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет ее по подписке. Краткие сведения и оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более детальная информация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых отчетов, наиболее распространенный из них - 'Информация о деловом предприятии'. Первый из 6 разделов отчета содержит сведения общего характера - наименование и адрес фирмы: код отрасли и предприятия; характер производства: форма собственности: суммарная оценка кредитоспособности (рейтинг); быстрота оплаты фирмой счетов; объем продаж, собственный капитал, число занятых; общее состояние и тенденции развития фирмы. Суммарная оценка кредитоспособности состоит из двух частей - двух букв (или цифры и буквы) и цифры. Первые два знака представляют собой оценку финансовой устойчивости фирмы, а последний - оценку ее кредитоспособности. Второй раздел отчета содержит сведения, полученные от поставщиков фирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и о максимальном кредите, полученном в течение года. Третий раздел включает последний баланс и информацию о продажах и прибыльности фирмы (Если такая имеется). Четвертый раздел показывает обычный размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам. В пятом разделе содержаться данные о руководителях и владельцах фирмы. В последнем разделе подробно охарактеризованы род деятельности фирмы, ее клиентура и производственные мощности.

Помимо указанных отчетов, 'Дан энд Брэдстрит' публикует еще несколько видов документов. Один из самых полезных 'Отчет о ключевых финансовых статьях' - содержит значительно более подробную информацию о фирме. Кроме 'Дан энд Брэдстрит', имеется еще несколько кредитных бюро, именуемых специальными коммерческими агентствами. В отличие от широкого охвата 'Дан энд Брэдстрит' они ограничиваются обычно одной отраслью или видом деятельности.

Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения с подателем кредитной заявки. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информацией об оплате ею счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны, интересующей банк фирмы. Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся за кредитом, и ее руководящих работников.

Еще одним источником сведений является Служба взаимного обмена кредитной информацией при национальной ассоциации управления кредитом - организация, снабжающая сведениями о кредитах, полученных фирмой у поставщиков по всей стране. Члены организации получают ответ на вопрос: как аккуратно платит фирма? Однако в информации содержаться только факты, но отсутствует анализ, объяснение или какие - либо рекомендации. Другими источниками информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т.д. Некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной.

Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, техпромфинплан, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

Банки должны получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, т.е. о готовности возвращать заемные средства в срок. За счет чего предприятие будет возвращать долги, в том числе кредит, если оно получит этот кредит в банке?

Средства для погашения долгов - это прежде всего деньги на счетах предприятия.

Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.

Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е. платежеспособно. Однако, если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, т.к. из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.

Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах - по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.

Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные 2 и 3 разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

Выше было отмечено, что числитель данного показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно уровень показателя платежеспособности должен значительно выше единицы. Эта качественная оценка уровня показателя платежеспособности на каждом предприятии должна быть оценена количественно.

В финансовой теории существуют примерные нормативы для этого показателя, который называется общий коэффициент покрытия.

В 1990-91 гг. считалось, что он не должен быть ниже 2-2,5. В настоящее время в условиях нестабильности в экономике его минимальная величина оценивается выше - 3-4.

Однако, именно нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия, по его балансовым данным. Для такой оценки надо определить сколько оборотных средств должно остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды - бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т.п. Кроме того следует учесть, что при определении общего коэффициента покрытия принималось в расчет источника погашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят продукцию данного предприятия. Все эти обстоятельства и определяют, насколько должен быть выше единицы показатель общего коэффициента покрытия.

Если формализовать сказанное, то общий коэффициент покрытия будет равен :

К = (К_р+М_п+Д_б)/К_р= 1 + (М_п+ Д_б)/К_р, (1)

где К - обший коэффициент покрытия;

М_п - материальные ресурсы, необходимые для бесперебойного ведения производственного процесса;

Д_б - безнадежная дебиторская задолженность;

К_р- величина краткосрочной задолженности всех видов.

Показатели, необходимые для партнеров предприятия по договорным отношениям

Партнеров по договорным отношениям, так же, как и банки интересует платежеспособность предприятия. Но договорные отношения шире, чем отношения с банками. Партнерам важна не только способность предприятия возвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнера.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными). Их можно разделить на две группы:

- показатели, определяющие состояние оборотных средств и

- показатели, определяющие состояние основных средств.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:

- обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами;

- коэффициент маневренности собственных средств.

Состояние основных средств измеряется:

- индексом постоянного актива;

- коэффициентом долгосрочного привлечения заемных средств;

- коэффициентом накопления износа;

- коэффициентом реальной стоимости имущества.

Кроме того еще один показатель отражает степень финансовой независимости предприятия в целом:

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Несмотря на большое количество измерителей, все они могут быть систематизированы.

Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами - это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Уровень показателя оценивается прежде всего в в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия и рассчитывается делением собственных оборотных средств на все источники собственных средств предприятия. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

В числителе обоих показателей - собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственных источников средств.

Оценка финансовой устойчивости предприятия была бы односторонней, если бы ее единственным критерием была мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала предприятия, т.е. состояния его основных средств.

Индекс постоянного актива - коэффициент отношения основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст единицу. Собственными источниками покрываются либо основные, либо оборотные средства предприятия, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств. В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса постоянного актива и наоборот.

Такая ситуация существует практически , если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами на капитальные вложения. Как только в составе источников средств появляются долгосрочные заемные средства, ситуация изменяется: можно достигать увеличения обоих коэффициентов.

В этом случае сумма коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива равна:

К_м+К_п= 1+(Д_к/C_c),

где Д_к - сумма долгосрочного кредита ;

C_c - собственные источники средств предприятия.

Соотношение (Дк/Сс) в пределах которого растет коэффициент маневренности без снижения индекса постоянного актива - это тоже измеритель финансовой устойчивости в части оценки основных средств. Он называется коэффициентом долгосрочного привлечения заемных средств.

Его значение состоит не только в том, что он увеличивает коэффициент маневренности собственных средств. Кроме того, он оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства.

Интенсивность формирования другого источника средств на капитальные вложения определяется еще одним показателем финансовой устойчивости - коэффициентом накопления износа. Этот коэффициент рассчитывается как соотношение начисленной суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных фондов. Он измеряет, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств.

Очень важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Наиболее интересен этот коэффициент для предприятий, производящих продукцию. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств, производственных запасов, незавершенного производства и малоценных и быстроизнашивающихся предметов на стоимость активов предприятия. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, как следует из названия результат деления величины заемных средств на величину собственных. Коэффициент отражает степень зависимости предприятия от заемных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Расчет его по состоянию на какую-либо дату недостаточен для оценки финансового состояния предприятия. Надо дополнительно к расчету коэффициента определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, т.е. в итоге - увеличение собственных средств предприятия. Поэтому при высокой скорости оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой скорости оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу.

Кроме того, при оценке нормального для предприятия уровня этого коэффициента надо сопоставить его с рассмотренным выше коэффициентом обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Если последний высок, т.е. материальные запасы покрыты в основном собственными источниками, то заемные средства покрывают главным образом дебиторскую задолженность. Условием уменьшения заемных средств в этом случае является возврат предприятию дебиторской задолженности.

В то же время коэффициент обеспеченности, как правило, невысок на предприятиях, где в структуре имущества большой удельный вес занимают материальные средства, т.е. не самая мобильная часть имущества, даже при одинаковом соотношении заемных и собственных средств.

1.2 Оценки кредитоспособности и платежеспособности предприятий, используемые в странах ближнего и дальнего зарубежья

1.2.1 Оценка кредитоспособности предприятий, используемая российскими банками

Данная методика (принятая почти во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и организаций) оценки целесообразности предоставления банковского кредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения.

Для начала рассматриваются документы Заемщика. Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме.

Анализ данных о заемщике

Заемщик представляет в банк следующие документы:

1. Юридические документы:

а) регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии) ;

б) карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариально (первый экземпляр);

в) документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия);

г) справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика.

2. Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы (по наиболее крупным суммам);

3. За последние три месяца - копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям в течение указанных месяцев.

4. По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров.

5. Письмо - ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату.

Анализ бухгалтерского баланса

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. При работе с активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашений других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка обо всех внесенных в них изменениях.

Ограничения при данном методе анализа

Вместе с тем данная методика не всегда приемлема для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по целому ряду причин. Для подтверждения этих слов представляется рецензия на данную методику, написанная начальником Управления проектного финансирования АБ 'Инкомбанк' г-ном А.Л. Смирновым:

'Разработанная Методика отражает сложившиеся подходы к кредитованию и специфику работы Управления кредитования и кредитных служб филиалов банка. Представляется, что методику после ее доработки (предложения и замечания Управления проектного финансирования и гарантий по иностранным инвестициям могут быть представлены в рабочем порядке) целесообразно использовать в практической работе кредитных подразделений банка по следующим основным направлениям:

- для учета при принятии решений по кредитным заявкам наряду с проработкой собственно сделки и возможностей возврата кредита ;

- для текущей оценки качества и структуры имеющегося кредитного портфеля банка, в т.ч. для решения вопросов о целесообразности принятия мер кредитного воздействия к заемщику и создания необходимых резервов под сомнительную задолженность (ряд параметров должен быть скорректирован с учетом специфики инвестиционного финансирования).

Вместе с тем, по мнению г-на Смирнова, методика не может быть использована при принятии решений о целесообразности и условиях участия банка в реализации инвестиционных проектов (в качестве кредитора, участника банковского консорциума, гаранта и т.д.) по следующим причинам:

1. Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних, входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того, по ряду схем официальным Заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая 'нулевой баланс' и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

2. В соответствии с международной практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в т.ч. при заведомо 'пессимистических' сценариях реализации проекта (Предложенная Методика этого не предусматривает).

3. При привлечении иностранных кредитов на цели инвестиционного финансирования для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение имеют такие факторы как: юридический и организационно-правовой статус Заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительственные гарантии и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности и финансовой устойчивости проекта, а не банковский кредитный рейтинг потенциального Заемщика, что предлагает данная Методика.

4. Для признания банка в международных банковских кругах и повышения его рейтинга необходимо внедрять в практику общепризнанные международные стандарты (прежде всего UNIDO - COMFAR), а не сертифицированные Методики, даже хорошо продуманные .

5. Из предложенной Методики выпадает целый ряд важных показателей, таких как: 'кредитная история' Заемщика, репутация и квалификация руководителей Заемщика, 'арбитражная' история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др. '

Но вместе с тем данная методика существует и довольно широко используется Российскими коммерческими банками.

1.2.2 Показатели кредитоспособности, используемые зарубежными коммерческими банками

Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.

Показатели кредитоспособности, используемые американскими банками

Так ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей:

- ликвидности фирмы;

- оборачиваемости капитала;

- привлечения средств и

- показатели прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент ликвидности (К_л) и покрытия (К_покр).

Коэффициент ликвидности К_л - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. К_л прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше К_л, тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия К_покр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. К_покр - показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если К_покр менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

Коэффициенты привлечения (К_привл) образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся : доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе К_привл, может компенсироваться ростом прибыльности.

Оценка кредитоспособности французскими коммерческими банками

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока:

1) оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

2) оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

3) использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

- характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;

- факторы производства:

а) трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70 %);

б) производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);

в) финансовые ресурсы;

г) экономическая среда ( на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

В активе баланса при анализе выделяются три составные части:

- иммобилизованные активы,

- оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и

- денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги). Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность (учет векселей и др.). На основе счета результатов деятельности определяются следующие показатели (см. табл. 1):

Таблица 1

Показатель	Формула	Метод определения
Выручка от реализации (В)	--	--
Валовой коммерческий доход (ВД)	ВД=В - С_{тмц и ги}	Выручка о реализации минус стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий
Добавленная стоимость (ДС)	ДС=ВД - Р_э	ВД минус эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчик -ков)
Валовой эксплуатационный доход (ВЭД)	ВЗД=ДС - Р_зп - - Н_зп- Р_отп	ДС минус расходы на зарплату, минус налоги на зарплату, минус оплата отпусков
Валовой эксплуатационный результат (ВЭР)	ВЭР = ВЗД - - Кр_%+ Д_влж - - Отч_риск	ВЭД минус уплата процентов за кредит плюс доход от вложения средств в другие предприятия и минус отчисления в фонд риска
Прибыль, которая может быть использована для самофинансирования (СФ)	СФ=ВЭР - П_раб--Н_пр	ВЭР минус прибыль, распределяемая между работниками предприятия, и минус налоги на прибыль
Чистая прибыль (П)	П=СФ + Д_случ- - Р_случ- А_недв	СФ плюс или минус случайные доходы (расходы) минус амортизация недвижимости

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и , во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе. а также сроков расчетов с поставщиками.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:

ВЭД

К1 = ---------

ДС

Финансовые расходы

К2 = ------------------------------

ДС

Капиталовложения за год

К3 = ------------------------------------

ДС

Долгосрочные обязательства

К4 = ----------------------------------------

ДС

Чистое сальдо наличности

К5 = --------------------------------------

Оборот

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов, определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса. каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношениии предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции.

1.3 Методика определения класса кредитоспособности заемщика

В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг.

Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения Заемщика ко 2 классу, выше средних - к 1 и ниже средних к 3 . В качестве примера можно привести следующую модель шкалы для государственных и акционерных предприятий (Табл. 2).

Табл. 2

Наименование

Коэффициент ликвидности К_л

Коэффициент покрытия К_покр.

Показатель обеспеченности собственными средствами П_сс.=1 - К_привл

отрасли

1 класс

2 класс

3 класс

1 класс

2 класс

3 класс

1 класс

2 класс

3 класс

П/п отрасли

Более

0.6

0.6-

0.4

Менее

0.4

Более

1.5

1.5-

1.3

1.3-

1.0

Более

50%

50-

30%

Менее

30%

П/п отрасли

Более

0.4

0.4-

0.25

Менее

0.25

Более

2.0

2.0-

1.5

1.5-

1.0

Более

35%

35-

25%

Менее

25%

П/п отрасли

Более

0.45

0.45-

0.3

Менее

0.3

Более

1.8

1.8-

1.3

1.3-

1.0

Более

60%

60-

45%

Менее

45%

Рейтинг, и значимость, показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размера собственных средств повышают рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами. Нарушение экономических границ кредита, закредитованность клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента покрытия .

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности :

Б=Ре_i Кл_i , где Б - сумма баллов;

Ре_i - рейтинг i-го показателя;

Кл_i- класс i-го показателя .

По сумме баллов предприятию присваивается класс кредито-способности (I, II, III) . I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс - при 151-250 баллах и III класс - при 251-300 баллах. Предприятие наиболее кредитоспособно, если ему присвоели класс I .

Пример определения суммы баллов приводится в таблице 3.

Табл.3

П о к а з а т е л и	Р п е о й к т а и з н а г т е л е й %	К л а с с	Б а л л ы	К л а с с	Б а л л ы	К л а с с	Б а л л ы	К л а с с	Б а л л ы	К л а с с	Б а л л ы	Р п е о й к т а и з н а г т е л е й %	К л а с с	Б а л л ы
Кл	40	1	40	2	80	3	120	3	120	1	40	20	3	60
Кп	30	1	30	2	60	3	90	3	90	2	60	10	3	30
Псс	30	1	30	2	60	3	90	2	60	3	90	70	2	140
Итого			100		200		300		270		190			230

При коэффициентах и показателях, все значения которых соответствуют I классу, количество баллов равно 100, II классу - 200 и III классу - 300 (варианты I,II,III). Поэтому предлагается, что при промежуточной величине баллов близко к 100 (т.е. 100-150 баллов) присваивается I класс, к 200 (т.е. 151-250 баллов) - II класс и к 300 (т.е. 251-300) - III класс.

В 4-ом варианте фактическое значение К_л и К_покр позволяет присвоить 3 класс, а Псс - 2 класс. В итоге Заемщик имеет 270 баллов, что соответствует III классу.

Изменение рейтинга показателей при сохранении классности каждого из них может привести к изменению общего класса кредитоспособности. Например, в 4-м и 6-м вариантах К_л. и К_покр и П_сс имеют одинаковый класс, но рейтинг присвоен разный, В результате при 4-м варианте Заемщик имеет III класс, а при 6-м - II.

Наиболее кредитоспособным в примере является предприятие ,соот-ветствующее первому варианту ( сумма балов равна 100 ; I класс кредито-способности) .

При оценке кредитоспособности клиента коммерческого банка рекомендуется использовать не только основные, но и дополнительные показатели. В их числе могут быть показатели, характеризующие оборачиваемость запасов или средств в расчетах, долю ликвидных активов в общей сумме оборотных средств или соотношение ликвидных активов I класса и задолженности, уровень неплатежей за истекший период, эффективность производственного потенциала, доходность и прибыльность партнеров (например, кредитоспособность заказчика), среднюю продолжительность строительства, равномерность распределения дохода.

Одинаковый уровень показателей и сумма баллов достигаются влиянием разных факторов. Так, увеличение общего размера ликвидных средств за счет нормируемых активов далеко не всегда создает прочную гарантию возврата ссуд. Рост остатков годовой продукции, не имеющей широкого потребителя или связанной с транспортными затруднениями, не гарантирует своевременного возврата ссуды. Рост Кл и Кп может объясняться сокращением долговых обязательств. Заключение о кредитоспособности клиента будет зависеть от причины этого сокращения. Если, например, задолженность по краткосрочным ссудам уменьшилась из-за срыва поставок сырья, то нельзя рост коэффициента оценивать как укрепление финансового положение клиента. Анализ факторов, изменивших уровень соответствующих коэффициентов и показателей, должен являться обязательным элементом оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка. В качестве основных направлений этого анализа можно выделить:

- анализ влияния ликвидных средств в целом и их элементов на коэффициенты ликвидности и покрытия;

- оценку изменения коэффициента покрытия под влиянием нормируемых активов;

- изучение изменения структуры долговых обязательств и ее воздействия на коэффициенты ликвидности и покрытия;

- анализ факторов, определивших рост или снижение показателя обеспеченности собственными средствами;

- оценку показателя обеспеченности собственными средствами с позиции достаточности собственных средств клиента ;

- анализ факторов изменения уровня коэффициентов и показателей кредитоспособности позволяет более точно определить класс кредитоспособности, а также выработать условия по данному классу.

Не рекомендуется улучшать класс кредитоспособности клиента банка или оговаривать условия кредитования по данному классу при:

- улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;

- повышения коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;

- ухудшении структуры ликвидных средств;

- фактическое наличие собственных оборотных средств в размере менее постоянной минимальной потребности в них;

- росте показателя обеспеченности собственными средствами малых производственных структур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью предприятия;

- улучшения показателя обеспеченности производственной деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;

сокращение долговых обязательств банку в связи с непоставками кредитуемого сырья.

2. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Общая характеристика мзвт

ГП «МПОВТ» (г. Минск, РБ) является одним из крупнейших предприятий радиоэлектронной отрасли с высоким техническим уровнем производства, специализирующимся на выпуске средств телекоммуникации и связи, средств вычислительной техники, приборов учета расхода воды и тепла, контрольно-кассовых аппаратов, товаров народного потребления. Предприятие располагает значительными производственными ресурсами и имеет богатый опыт по изготовлению, вводу в эксплуатацию и организации техобслуживания средств телекоммуникации и связи, средств вычислительной техники, технически сложных приборов и рядя других изделий народнохозяйственного назначения и ТНП.

Современные технологии, прогрессивное технологическое оборудование обеспечивают достаточно высокий уровень и качество выпускаемой продукции. В настоящее время на предприятии выпускаются электронные АТС абонентской емкостью до 5000 номеров различного назначения, офисные электронные АТС, вводно-коммутационные устройства, телефонные аппараты, универсальные ЭВМ общего назначения с производительностью от 5 до 150 млн. операций в секунду, ПЭВМ, приборы учета расхода воды и тепла, контрольно-кассовые аппараты, деревообрабатывающие станки, широкая гамма бытовых светильников и другая продукция.

Завод вычислительной техники является структурным подразделением ГП «МПОВТ», специализируется на выпуске контрольно-кассовых машин, товаров народного потребления, средств телекоммуникации и связи, деталей средств вычислительной техники.

В настоящее время на заводе выпускаются контрольно-кассовые машины, обеспечивающие учет, контроль, обработку и регистрацию информации в памяти; вводно-коммутационные устройства средств связи и телефонные аппараты; деревообрабатывающие станки; широкая гамма бытовых светильников и другая продукция.

Завод вычислительной техники (сокращенное наименование «МЗВТ», адрес предприятия: 220121, г. Минск, ул. Притыцкого, 62) не является юридическим лицом, имеет печать со своим наименованием, самостоятельный баланс и расчетный счет отсутствуют.

Организационная структура управления МЗВТ представлена на рис. 1.

2.2 Анализ структуры и эффективности использования производственных мощностей предприятия

Характеристика производственных мощностей МЗВТ

Производственная база МЗВТ состоит из следующих основных производственных подразделений: заготовительного, производства защитных покрытий, сборочно-наладочного производства, складского комплекса.

Заготовительное производство включает:

участки получения заготовок из проката черных и цветных металлов, неметаллических материалов, оснащенные современным металлорежущим оборудованием, кузнечнопрессовым и подъемно-транспортным оборудованием

участок литья из алюминиевых и цинковых сплавов на машинах литья под давлением. Оснащен горизонтальными и вертикальными машинами отечественного и импортного производства. Мощность участка - до 600 т. литья в год.

Участок переработки термопластических и термореактивных материалов. Оснащен пресс-автоматами с объемом впрыска от 63 до 1000 см³ и гидравлическими прессами с усилием от 63 до 160 т. Мощность участка - до 2011 т литья в год.

Механообрабатывающее производство включает:

участки изготовления деталей тел вращения и деталей сложной конфигурации. Парк металлорежущего оборудования включает следующие группы:

а) автоматы продольного точения и токарно-револьверные станки;

б) холодновысадочные автоматы;

в) универсальные металлорежущие станки в обычном исполнении и станки с программным управлением;

г) обрабатывающие центры.

участки холодной штамповки деталей, оснащенные современным кузнечно-прессовочным оборудованием:

а) механическими прессами с усилием от 13 до 800 т;

б) координатными прессами с ЧПУ;

в) многофункциональными пресс-автоматами.

Имеющийся парк оборудования позволяет изготавливать детали из различных материалов и сплавов толщиной от 0,07 до 5 мм с размерами в развертке до 2100 мм.

- сварочные участки, оснащенные оборудованием, позволяющим производить сварку деталей в среде углекислого газа, контактную сварку цветных металлов, мех. зачистку соединений после сварки.

Производство защитных покрытий включает:

- участки гальванопокрытия деталей, оснащенные оборудованием, позволяющим производить след. виды покрытий: цинкование, никелирование (матовое и блестящее), золочение, латунирование, меднение, покрытие никель-бор, покрытие серебро-сурьма, электротонирование.

Производственная мощность гальванического участка составляет 409000м² в год:

- участки лакокрасочных покрытий, оснащенные конвейером, тупиковыми камерами для окраски деталей методом нанесения порционных смесей, покрытия деталей методом электрофореза.

Производственная мощность участка лакокрасочных покрытий составляет 608000м² в год.

Сборочно-наладочное производство включает:

- цех сборки, монтажа и наладки узлов и блоков ВКУ-У, массовых и телефонных аппаратов, моточных изделий и кабелей;

- цех сборки изделий народного потребления, включая традиционные и галогенные светильники.

Подразделения укомплектованы современным технологическим оборудованием для выполнения следующих технологических процессов.

- автоматизированной подготовки электрорадиоэлементов, включая элементы с осевыми выводами и микросхемы на печатные платы;

механизированной пайки ЭРЭ на печатных платах волной припоя;

сборки и испытаний соединителей для радиоаппаратуры;

Участки пайки укомплектованы стендовым оборудованием для контроля и наладки электроаппаратуры.

Складской комплекс выполняет следующие основные функции:

приемку грузов и их документальное оформление;

сортировку и хранение согласно технологическим условиям и пополнениям;

подготовку к отпуску и выдаче материалов и комплектующих цехам и их документальное оформление;

контроль за размерами складских запасов и информацией оперативных отделов об отклонениях от установленных норм.

Все операции по учету товарно-материальных ценностей осуществляются а автоматизированной системе управления производством в рамках внедренных для этих целей задач.

Складское хозяйство оснащено средствами механизации и автоматизации погрузочно-разгрузочных работ.

Кроме перечисленных цехов на МЗВТ имеется:

конструкторское бюро машиностроительного производства ГП «МПОВТ», специализирующееся на проектировании специального и стендового оборудования;

ремонтно-механическое производство;

инструментальный цех.

С целью расширения производства выпускаемой продукции, повышения ее качества, снижения затрат, освоения выпуска новых изделий, обеспечение конкурентоспособности продукции и улучшения охраны окружающей среды в 2008-2011 годах планируется внедрение ряда новых технологий и оборудования.

Внедрение флюсов, не требующих отмывки после пайки узлов на печатных платах, позволяет получить значительную экономию материалов, электроэнергии, снизить трудоемкость, улучшить условия труда.

На экономию энергоресурсов направлено внедрение технологии щелочного цинкования с применением низкотемпературного электрохимического обезжиривания.

Внедрение новых технологий и оборудования для покрытия деталей полимерными составами, под «старое серебро», под «золото» дает возможность расширить ассортимент выпускаемых светотехнических изделий, повысить их конкурентоспособность.

Внедрение технологии и установки плазменно-электролитной полировки и снятия заусенцев деталей позволит снизить трудоемкость и себестоимость ТНП.

Баланс производственных мощностей МЗВТ

Таблица 2.3

№	Показатели	Единица измерения	2008	2009
1.	Мощность на начало года	млн. руб.	354600	390060
2.	Ввод мощностей за год	млн. руб.	307	7600
3.	Выбытие мощностей за год	млн. руб.	1120	1200
4.	Среднегодовая мощность	млн. руб.	375123	416413
5.	Объем производства продукции	млн. руб.	152046	262468
6.	Коэффициент использования мощностей	-	0,40	0,67

Обеспечение качества выпускаемой продукции

На предприятии функционирует система обеспечения качества (СК), разработанная в соответствии с требованиями международного стандарта ИСО9000. Систематически проводятся работы по ее совершенствованию, которые определяются ежегодными план-графиками. В 2008 году планируется в целом завершить документальное оформление СК и провести подготовку по проведению ее дальнейшей сертификации. Планируется также проведение сертификации всех видов производств в рамках национальной системы сертификации РБ.

Система качества структурно входит в общую систему управления объединением (заводом) и координирует функции управления качеством на всех стадиях жизненного цикла изделия в соответствии с политикой объединения (завода) в области качества. Организационная структура СК представляет собой распределение процедур, процессов и ответственности по функциям управления качеством. Организация структуры СК обеспечивает проведение постоянного контроля за всеми видами деятельности, влияющими на качество выпускаемой продукции.

Расчет баланса загрузки и пропускной способности оборудования

Таблица 2.2

№	Показатели	Единица измерения	2008	2009
1.	Объем выпущенной продукции	млн. руб.	152046	262468
2.	Трудоемкость выпуска продукции	тыс. н/ч	900	1230
3.	Полезный фонд времени работы оборудования	час	1794	1920
4.	Наличие оборудования	ед.	1775	1690
5.	Фонд времени работы наличного оборудования	тыс.ч.	3184	3245
6.	Коэффициент загрузки	-	0,31	0,37

Объемы производства продукции по мзвт

Таблица 1.1

№ п/п	Наименование изделий	2008г.	2009г.	1-ое полугодие.	2-ое полугодие.
1	Объемы производства товарной продукции.
	-в сопост. ценах на 1.01.2009г.	198990	262468	125590	136878
	-темпы роста к пред. периоду, %.	72,4	131,9	127,6	136,1
	-в действ. оптовых ценах.	152046	262408	125590	136878
	-в действ. отпускных ценах.	167250	288715	138150	150565
2	Объем реализации продукции.
	-в действ. ценах.	157977	306715	148890	157825
	-в действ. оптовых ценах.	143615	278830	135350	143480
3	Структура выплат по напр. техники, в % / млн.руб. на 1.01.2009г.
	-средства телекоммуникации связи.	7,3/14526	4,5/11811	4,3/5100	4,7/6411
	-средства ВТ.	--	--	--	--
	-товары народно-хозяйственного назначения.	0,9/1791	28/73491	23,6/29640	32,0/43851
	-ТНП.	86/171131	63/165355	67,2/84395	59,1/80960
	-спец. техника.	--	--	--	--
	-проч. продукция.	58/11542	4,5/118811	4,9/6155	4,2/5656

Показатели эффективности использования производственных ресурсов на предприятии

Таблица 3.2

№	Показатель	Порядок расчета	2008 г	2009 г
1	Производительность труда, млн. руб.	(объем товарной продукции) / (среднегодовая числен- ность работников)	78.8	165.9
2	Фондоотдача, руб.	(объем товарной продукции) / (среднегодовая стоимость ОПФ)	0.25	0.18
3	Затраты на 1 руб. товарной продукции, руб.	(себестоимость товарной продукции) / (объем товарной продукции)	0.98	0.92
4	Коэффициент использования производственной мощности	(объем товарной продукции) / (производственная мощность)	0.42	0.67
5	Коэффициент загрузки	(трудоемкость товарной продукции) / (эффективный фонд времени работы оборудования)	0.31	0.38
6	Коэффициент сменности	(фактически отработано станко-смен) / (общее количество оборудования)	0.38	0.42
7	Коэффициент интенсивного использования оборудования	(объем товарной продукции) / (производственная мощность)	0.42	0.67
8	Рентабельность реализованной продукции, %	(прибыль) / (себестоимость)	1.7	8.4

Технико-экономический уровень производства и техническая оснащенность труда на предприятии

Таблица 3.3

№	Показатель	Порядок расчета	2008 г	2009 г
1	Среднегодовая стоимость ОПФ, млн. руб.		807150	1422103
2	Количество оборудования, всего единиц		1775	1733
3	Количество и удельный вес оборудования, единиц/%		269/15,2	250/14.4
4	Количество и удельный вес оборудования по срокам службы
	до 10 лет, ед./%		436/25	412/23.7
	от 10 до 20 лет, ед./%		736/41	685/39.5
	свыше 20 лет, ед./%		603/34	638/36.8
5	Численность ППП, чел. / в том числе рабочих		1929/1394	1582/1116
6	Фондовооруженность труда	(cреднегодовая стоимость ОПФ)/(среднегодовая численность)	414.7	898.9 (без кон- версии)
7	Энерговооруженность труда, кВт	(расход электроэнергии) / (среднегодовая численность рабочих)	5453	5319
8	Степень охвата рабочих механизированным и автоматизированным трудом	(численность рабочих при машинах) / (среднегодовая численность рабочих)	0.63	0.64

2.4 Маркетинговая политика предприятия

Экономическое обеспечение внешнеэкономической деятельности предприятия

Анализ выпускаемых предприятием в настоящее время товаров показал, что конкурентоспособными по критерию качество/цена на рынке «дальнего зарубежья» могут быть светотехнические изделия.

Таблица 2.4

Наименование	Цена, USD	Зарубежный аналог	Цена, USD	Годовой объем продаж
Светильник с элементами из художественного литья	20.0	Светильник 3-х ламповый, Словения	75.0	2500

Рынком для указанных изделий могут быть страны Европы, Америки.

Продвижение на зарубежные рынки товаров связано со значительными трудностями и в первую очередь - с финансовыми затратами:

отсутствие у ГП «МПОВТ» товаропроводящей сети, способной организовать рекламу и сбыт продукции;

отсутствие сертификатов на продукцию.

Для решения этих вопросов необходимо финансирование программы по продвижению товаров на рынки «дальнего зарубежья». По предварительным оценкам сумма затрат на эти цели составит около 100'000$, в том числе по направлениям:

на рекламную деятельность - 20'000$

на сертификацию изделий - 30'000$

на командировочные расходы и создание дилерской сети - 50'000$

Затраты на продвижение продукции окупятся в течение двух лет при объемах продаж, указанных в таблице:

Таблица 2.5

Наименование изделия	Цена, USD	Объем продаж, шт.
		2008 г	2009 г	2010 г	2011 г
Светильник с элементами из художественного литья.	20.0	2500	2750	3000	3500

Характеристики продукции, планируемой к выпуску в 2009-2011 гг

Программой освоения изделий новой техники предусматривается проведение работ по модернизации вводно-коммутационного устройства (ВКУ-У), предназначенного для подключения абонентских соединительных линий к современным цифровым АТС. Аналогом модернизированного варианта ВКУ-У является кроссовое устройство немецкой фирмы «KRONE».

В соответствии с планом выполнения мероприятий по конверсии производства на предприятии было освоено производства кассовых суммирующих аппаратов. В плане развития этого направления техники специалистами предприятия разработана электронная контрольно-регистрирующая машина (ЭКРМ) ВМ 8007, которая относится к группе автономных стационарных кассовых аппаратов, имеющих наиболее массовое применение. При разработке ВМ8007 применены оригинальные схемные решения с использованием импортных комплектующих изделий в особо ответственных узлах, влияющих на надежность работы изделия. Расширенные функциональные возможности, наличие диагностических средств в значительной степени отличают кассовый аппарат ВМ8007 от кассовых аппаратов, предлагаемых на рынке в настоящее время. По своим функциональным возможностям кассовый аппарат ВМ8007 соответствует зарубежным аналогам таких фирм, как «Olivetti», «Samsung». В плане разработок на период 2009-2011 гг у специалистов предприятия портативный кассовый аппарат, предназначенный для использования при отсутствии электропитания, для обеспечения выездной торговли, на рынках, киосках и системный массивный кассовый аппарат, предназначенный для использования в компьютерно-кассовых системах при комплексной автоматизации предприятий торговли.

В настоящее время предприятием выпускается гамма светильников с элементами из художественного литья. Это 3-х и 5-ти ламповые подвесные светильники, одно- и двухламповые бра, настольные лампы. С целью расширения номенклатуры выпускаемых светотехнических изделий с 2008 г начат выпуск подвесных светильников из трубчатого элемента с покрытием под «золото» и полимерным покрытием.

Все подвесные светильники и бра комплектуются оригинальной формы светорассеивателями.

Вместе с подвесными светильниками и бра производится гамма настольных светосберегающих светильников с люминесцентными галогенными лампами, позволяющими уменьшить расход энергии при одинаковых с лампами накаливания параметрах освещенности. Светильники обладают хорошим дизайном.

Все выпускаемые предприятием светотехнические изделия соответствуют лучшим зарубежным аналогам и имеют более низкие цены.

Сведения о конкурентах, выпускающих аналогичные товары народного потребления

Таблица 2.6

Предприятие	Объем, тыс. шт.	Сравнение по техническим характеристикам к ГП «МПОВТ», % вып. моделей	Уровень цен к ГП «МПОВТ»	Конкурентоспособность к ГП «МПОВТ»
Светильники из деталей художественного литья
г. Брест. Электроламповый завод.	50,0	соответствует	ниже	на уровне
Светильники трубчатые
г. Лида. Завод электротехнических изделий	6,0	100% соответствует	ниже	выше
г. Гродно. Завод осветительной арматуры.	20,0	100% соответствует	выше	на уровне
г. Минск. Завод БелПЛАСТ.	60,0	100% соответствует	ниже	выше
г. Минск. ГП «Евросвет»	10,0	50% соответствует	выше	на уровне
Энергосберегающие светильники
г. Минск. Завод «Калибр»	20,0	100% соответствует	выше	на уровне
г. Гомель. Завод «Коралл»	20,0	90% соответствует	сопост.	на уровне
г. Лида. Завод электрических изделий	140,0	100% соответствует	ниже	выше

Прогноз объемов выпуска товаров народного потребления и доля контролируемого рынка ГП «МПОВТ» (СНГ)

Таблица 2.7

№	Наименование	2008 г	2009 г
		Тыс. шт.	% рынка	Тыс. шт.	% рынка
1	Светильники с элементами художественного литья	285.2	1.2	208.0	6.8
2	Светильники трубчатые	14.6	0.4	27.0	0.85
3	Энергосберегающие светильники	19.1	0.1	48.0	0.7

Стратегия маркетинга

Маркетинговой стратегией является увеличение объема продаж путем расширения рынков сбыта, и увеличения доли на занимаемых рынках сбыта товаров народно-хозяйственного назначения за счет гибкого реагирования на изменение коньюктуры рынка, повышения конкурентоспособности выпускаемых и освоения новых изделий, соответствующих требованиям международных стандартов, выработки и внедрения эффективной маркетинговой политики.

Реализация данной стратегии базируется на следующих целевых установках:

расширение рынка сбыта АТС введения дополнительных услуг связи, уменьшения цен за счет снижения себестоимости, повышения качества и надежности оборудования;

расширение рынков сбыта товаров народного потребления за счет освоения выпуска энергосберегающих светотехнических изделий, расширения номенклатуры выпускаемых товаров;

реализации программы импортозамещения в Республике Беларусь и максимальное расширение поставок в Российскую Федерацию.

Достижение указанных целей планируется за счет реализации следующих важнейших мероприятй:

достижения технических характеристик продукции мирового уровня;

снижения производственных издержек и цены готовой продукции за счет оптимизации загрузки существующего технологического оборудования и внедрения нового прогрессивного высокопроизводительного оборудования;

проведения реструктуризации производства и создание механизма экономической заинтересованности структурных подразделений в результатах работы;

модернизации производства за счет внедрения новых технологий;

продвижения продукции на рынки стран дальнего зарубежья, которое планируется обеспечить за счет освоения новых светотехнических изделий.

Намечается перейти к реализации новой стратегии сбыта продукции и методов продаж, предусматривающих:

проведение новой ценовой политики, предполагающей введение гибкой системы скидок в зависимости от вида оплаты и объема закупаемой партии товара;

внедрение политики минимального заказа;

ускорение сроков поставки товара и ввода в эксплуатацию;

внедрение эффективной системы гарантийного и послегарантийного обслуживания.

Выбор такой стратегии позволит реализовать задачи расширения существующих рынков и проникновения на нвые рынки сбыта, обеспечения безубыточной реализации товаров на различных фазах жизненного цикла, поддержания необходимого уровня продаж в периоды сезонного спада. Для привлечения интереса к продукции предприятия, для расширения рынков сбыта предполагается комбинирование ценовых и неценовых форм конкурентной борьбы. При этом для устойчивого положения предприятия на рынках сбыта предполагается максимально расширить номенклатуру предлагаемых товаров.

Так же для продвижения товаров на рынки сбыта предполагается продолжить работу по расширению дилерской сети, взаимному использованию фирменных магазинов предприятий Республики Беларусь и стран СНГ, использованию торговых домов, находящихся в ведении Министерства промышленности и Министерства Внешнеэкономических связей.

В качестве одного из приоритетных направлений в поиске новых потребителей и продвижении продукции на рынки стран СНГ и дальнего зарубежья рассматривается участие предприятия в специализированных выставках.

Таким образом, в сложившихся рыночных условиях стратегия маркетинга заключается в сохранении и расширении традиционных рынков сбыта в странах СНГ и постепенном выходе и закреплении на внешнем рынке.

2.3 Анализ себестоимости продукции

Снижение производственных издержек в 2009 г

Таблица 3.4

№	Наименование мероприятий	Сумма снижения издержек, млн. руб.	Снижение на 1 руб. товарной продукции, %
1.	Выполнение мероприятий комплексного плана технико-экономического перевооружения по экономии:
	- комплектующие изделия	4500	1,7
	- основные и вспомогательные материалы	1500	0,6
	- снижение себестоимости продукции за счет внедрения высокопроизводительного оборудования и новой техники	1248	0,5
2.	Создание автоматизированной системы учета и управления энергетикой предприятия для оптимизации процессов энергосбережения	2011	0,8
3.	Провести кооперацию неиспользуемых площадей и оборудования для уменьшения амортизационных отчислений и налогов	928	0,4
4.	Совершенствование управления организации производства и труда	4724	1,8
	ИТОГО:	13972	5,8

Смета затрат на производство продукции

Таблица 3.5

№	Эл-ты затрат	2008	2009
1	Материальные затраты	91480	129615
	-сырьё и осн. материалы
	за вычетом отходов	27890	44100
	-вспомогат. материалы	5048	6660
	-покупные комплектующие	29920	47400
	и полуфабрикаты
	-топливно-эн. ресурсы	28570	31400
	-экологический налог	52	55
2	Затраты на оплату труда	31410	44860
3	Отчисл. на соц. страхование	13340	20684
4	Аммортизац. отчисления	1840	2875
5	Чрезвычайный нлог	2970	2023
6	Земельный налог	405	605
7	Отчисл. в сферу занятости	314	450
8	Отчисл. на соц. ДДУ	1340	1844
9	Отчисл. ср-в пользователям
	автомобильных дорог	1520	2625
10	Отчисл. на содержание гос.
	пожарной службы	-	-
11	Отчисл. в инновац. фонд	750	1210
12	Прочие расходы	3875	33813
	-итого затраты на производство	149554	242011
13	Коммерческие расходы	310	1300
14	Полная себестоимость ТП	149554	242011
	Товарная прод. в опт. ценах	152045	262468
	Затраты на 1 руб. ТП	98	92,2

Калькуляция себестоимости продукции

Прогноз объемов продаж на период 2008-2009 гг.

Таблица 3.6

Наименование	2008 г	2009 г
Общий объем реализации	157977	306715
Критический объем реализации, при котором достигается безубыточность	152453	278745

Расчет себестоимости реализованной продукции в 2008-2009 гг.

Таблица 3.7

№	Статьи затрат	2008 г	2009 г
1	Сырье и основные материалы	29610	61100
2	Покупные комплектующие изделия	29770	66900
3	Заработная плата основных производственных рабочих	7640	10696
4	Общепроизводственные расходы	52750	70755
5	Общехозяйственные расходы	20940	29960
6	Износ инструмента и специальные расходы	450	480
7	Прочие расходы	7395	11537
8	Полная производственная себестоимость	149554	251428
9	Прямые и накладные маркетинговые расходы	40	85
10	Себестоимость реализованной продукции	149594	251513
11	Доля переменных затрат	67060	138781

2.5 Расчет основных финансовых показателей

План денежных поступлений и расходов, расчет чистой прибыли

Таблица 3.12

№	Статьи доходов и расходов	2008 г	2009 г
1	Выручка от реализации продукции + внутризаводской оборот	157977 +6823	306715
2	Внереализационные доходы	2303	4730
3	Всего доходов	167103	311445
4	Косвенные налоги и отчисления	12796	25150
5	Затраты на производство и реализацию продукции (переменные)	67060	138781
6	Валовая прибыль ([3]-[4]-[5])	87247	147514
7	Общепроизводственные расходы	52750	70755
8	Общехозяйственные расходы	20940	29960
9	Налоги и отчисления во внебюджетные фонды	3924	6129
10	Выплата процентов за кредит	682	-
11	Прочие расходы	3427	12700
	Всего постоянных расходов	81723	119544
	1. Прибыль (убыток)	20110	27970
	2. Доля прибыли в выручке от реализации	3,5	9,1
	3. Налоги из прибыли	4852	12489
	4. Чистая прибыль	872	15481
	5. Расходы за счет прибыли	6384	22603
	6. Недостаток собственных средств	-5512	-7122

Для оценки финансовой обеспеченности предприятия и его ликвидности составлен баланс активов и пассивов, в котором отражен весь имеющийся потенциал, состоящий из финансовых и материальных ресурсов и указаны источники формирования средств, сводный баланс активов и пассивов на начало года

Таблица 3.9

Актив	2009	2010	Пассив	2009	2010
Основной капитал	Свободные средства
Материальные средства	807150	1422103	Уставной фонд	160000	160000
Нематериальные активы	----	----	Резервный фонд и ФСЗ	654686	1250883
			Прибыль	5524	27970
Итого	807150	1422103	Итого	820210	1438853
Оборотный капитал	Заемные средства
Запасы	66160	67150	Краткосрочные обязательства	----	----
Неоплаченные счета	1000	5000	Долгосрочные пассивы	15000	16000
Денежные средства	1000	1600	Расчеты с кредиторами	40100	41000
Итого	68160	73750	Итого	55100	57000
Баланс	875310	1495853	Баланс	875310	1495853

2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Предварительная оценка платежеспособности и ликвидности

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, “Отчета о финансовых результатах и их использовании ', а также ' Приложения к балансу предприятия '.

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности (см. таблицу в конце главы). Рассмотрим важнейшие из них.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение этого коэффициента следующее: Кал 0,4.

По данным нашего примера соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0,018 на начало 2009 и 0,028 на начало 2010 года . Это говорит о том, что у завода вычислительной техники могут быть проблемы с возвратом краткосрочного кредита в случае предъявления к нему требований со стороны всех кредиторов (обязательства перед которыми истекают в ближайшее время) одновременно. Т.е. предварительно можно сказать, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормативное ограничение для коэффициента критической ликвидности Ккл1. Для нашего примера это соотношение составило 0,036 на начало 2009 года и 0,116 на начало 2010 года. Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1:1, как в нашем случае (1,699 на начало 2009 года и 1,799 на начало 2010 года) то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал. Полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.

В нашем примере коэффициент маневренности составляет 0,083 в начале 2009 года и 0,051 в начале 2010-го. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.

Также, наряду с коэффициентом маневренности целесообразно использовать Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Он представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.

Кзс=	Сумма заемных средств ____________________ Сумма собственных средств

На начало 2009 года Кзс=0,067

На начало 2010 года Кзс=0,040

Это говорит, что в начале 2009 года на 1 рубль собственных средств приходилось 6,7 копеек заемных, а в конце 2010 года 4 копейки. Нормативное значение этого коэффициента не должно превышать 1, однако, это только теоретическая цифра, на практике коэффициент отношения собственных и заемных средств зависит от вида хозяйственной деятельности предприятия и скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости критическое значение коэффициента может намного превышать единицу без существенных последствий для финансовой автономности предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств можно вычислить по формулам:

К2А=	Р О

где Р- выручка от реализации за анализируемый период,

О- средняя стоимость оборотных средств.

К2А=2,318 на начало 2009 года и 4,159 на начало 2010-го. Эта скорость оборота показывает, что в течение года материальные оборотные средства совершили 4 полных оборота. Теперь можно вычислить время одного оборота по формуле:

Т=	О*360 Р

Для нашего случая эти периоды равны соответственно155,31 и 86,56 дней.

Средние сроки погашения дебиторской задолженности для нашего предприятия равны 2,28 и 5,87 дней. Это в 14,75 раз меньше чем время оборота материальных оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по МЗВТ К5А=157,98. В течение 2010 года эти средства совершили 10 полных оборотов.

2.6.1 Внутренний анализ состояния активов

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное производство, или расходы будущих периодов.

Примерная классификация текущих активов по категориям риска представлена в таблице №3:

Таблица №3

Классификация текущих активов

		Доля группы в общем объеме текущих активов, %	Отклоне-ние (гр.4-гр.3)
Степень риска	Группа текущих активов	на начало 2009 года	на начало 2010 года
Малая	Наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги.	1,47	2,17	+0,70
Средняя	Дебиторская задолженность с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция, пользующаяся спросом.	85,90	76,07	-9,83
Высокая	Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды.	14,11	28,68	+14,57

В развитие проведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легко реализуемых активов. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности. Однако, рост низколиквидных активов, судя из балансовых данных произошел только за счет НДС по приобретенным материальным ценностям, а не за счет затаривания продукции на складе и безнадежной дебиторской задолженности, и в общем весе текущих активов труднореализуемые активы занимают незначительную часть. То есть незначительным увеличением доли низколиквидных активов в данном случае можно пренебречь при оценке финансового состояния предприятия.

2.6.2 Анализ структуры источников средств и их использования

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их 'цена', степень риска, возможные направления использования и т. д.

В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

В целом информация о величине собственных источников представлена в I разделе пассива баланса. К ним, в первую очередь, относятся:

уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы;

резервный фонд - источник собственных средств, создаваемый предприятием, в соответствии с законодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за отчетный год и др.;

фонды специального назначения - источники собственных средств предприятия, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли, которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета.

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются во II разделе пассива. К ним относятся:

краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;

долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года;

краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;

кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты;

задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа;

задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

Анализ собственных источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Следует изучить, чем представлены источники собственных средств, объем фондов специального назначения, информацию о нераспределенной прибыли.

Затем переходят к поэлементному изучению каждого источника, имея в виду их различную роль в функционировании предприятия.

Так, при анализе уставного капитала, прежде всего оценивают полноту его формирования, выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставной капитал. У Минского завода вычислительной техники уставный капитал на протяжении с начала по конец 2009 года находится на уровне 160 миллиардов рублей и оплачен полностью. В 2010 году завод предполагает увеличить свой уставный капитал.

Далее следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение отчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Очевидно, что анализ уставного капитала имеет свою специфику в зависимости от организационно-правовой формы создания предприятия. МЗВТ является государственным предприятием, следовательно, уставный фонд его гарантирован государством.

Важным вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств.

Привлечение заемных средств позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а также является способом расширения своей деятельности. При этом следует иметь в виду, что использование отдельных видов заемных средств (ссуды банка, займы, кредиторская задолженность поставщикам и т.д.) имеют для предприятия различную стоимость. В обязательном порядке проценты за пользование заемными средствами выплачиваются по ссудам банка. Плата по банковским процентам относится на себестоимость продукции и на чистую прибыль.

При расчетах с поставщиками и подрядчиками плата за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взимается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждый день просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядка предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования многих предприятий - товаропроизводителей стали суммы средств, поступающие от их покупателей. При этом практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки во многих случаях измеряются месяцами.

Таблица №5

Коэффициенты устойчивости предприятия

Показатель	Назначение	Расчетная формула и источники информации	начало 2009 года	начало 2010 года
1.Коэффициент независимости	Характеризует долю собст-венных источников в общем объеме источников	Источники собственных средств (итог I раздела пассива) * 100 / Валюта баланса-нетто	93,71	96,19
2.Коэффициент финансовой устойчивости	Показывает удельный вес тех источников финансиро-вания, которые могут быть использованы длительное время	Источники собственных средств + долгосрочные заемные средства (итог I + 735 и 740 строки пассива) * 100 / Валюта баланса-нетто	95,42	97,26
3.Коэффициент финансирования	Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет соб-ственных средств	Собственные источники / заемные источники	14,89	25,24
4.Коэффициент инвестирования (собственных источников)	Показывает, в какой степе-ни источники собственных средств покрывают произ-веденные инвестиции	Источники собственных средств * 100 / Основные средства и прочие вложения (итог I раздела актива баланса-нетто)	101,62	101,18
5.Коэффициент инвестирования (собственных источников и долгосрочных кредитов)	Указывает, насколько соб-ственные источники и долго-срочные кредиты формируют инвестиции предприятия	Источники собственных средств + долгосрочные кредиты (итог I + 735 и 740 стр пассива ) * 100 / Основные средства и прочие вложения (итог I раздела актива баланса-нетто)	103,48	102,30

По итогам этой таблицы можно сделать выводы о том, что предприятие практически не прибегает к использованию заемных средств, а во II разделе пассива значительно преобладают фонды потребления. Удельный вес источников финансирования, которые могут использоваться длительное время составляет 97% от всех источников финансирования предприятия. Коэффициент инвестирования собственных источников равен 101%, это значит, что предприятие может производить замену оборудования производственного и непроизводственного назначения не прибегая к использованию заемных средств.

Структура пассивов МЗВТ свидетельствует о том, что предприятие может устойчиво работать независимо от конъюнктуры рынка кредитных ресурсов, так как оно может финансировать всю свою хозяйственную деятельность из собственных источников средств и “бесплатных” привлеченных средств, т.е. кредиторской задолженности.

Анализ оборачиваемости оборотных средств

Общая оценка оборачиваемости активов предприятия.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

В общем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:

Соответственно, оборачиваемость текущих активов будет определяться как:

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

где Он, Ок - величина активов на начало и на конец периода.

По данным балансов МЗВТ за 2008 и 2009 годы на начало 2009 года коэффициент оборачиваемости активов (К1а) был равен 0,18, а на начало 2007 года он был равен 0,21; коэффициент оборачиваемости текущих активов (К2а) на начало 2006 года был равен 2,32, а на начало 2007 года он был равен 4,16. Незначительное снижение этих коэффициентов произошло из-за значительного увеличения стоимости основных средств, а также за счет увеличения производственных запасов и непогашенной задолженности за отгруженные товары.

Затем определяется продолжительность одного оборота в днях:

где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих активов.

По балансовым данным завода в 2008 году средняя продолжительность оборота была равна 155,4 дней, а в 2009 году средняя продолжительность оборота была равна 86,6 дня, то есть уменьшилась в 2 раза.

Анализ дебиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

где:

2. Период погашения дебиторской задолженности.

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения.

По данным нашего предприятия коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К5а) за 2008 год составил 157,98, а за 2009 год 191,70. Средний срок оборота (период погашения) дебиторской задолженности в 2008 году составил 2,28 дня, а в 2009 году 1,88 дня. Это могло быть вызвано тем, что в 2006 году предприятие больше реализовывало мелкие партии товаров за наличный расчет, а также рост кредиторской задолженности свидетельствует о более жесткой реализационной политике (предоплата).

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов.

По данным баланса МЗВТ доля дебиторской задолженности в текущих активах составила на начало 2009 года 1,47%, на начало 2010 года 2,17%. Эти значения свидетельствуют о том, что в 2009 году предприятие более успешно регулировало свою дебиторскую задолженность, а также то, что текущие активы росли быстрее чем дебиторская задолженность.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов.

Оценка оборачиваемости товарно-материальных запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары т.д.). Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется формула:

При этом:

Срок хранения запасов определяется по формуле:

По данным нашего предприятия оборачиваемость запасов за 2008 год составила 2,26, а срок хранения запасов составил 159,3 дней, а за 2009 год оборачиваемость запасов составила 3,60, а средний срок хранения запасов 100 дней. Для предприятия радиотехнической отрасли это относительно небольшие сроки хранения продукции так как при производстве продукции такого вида мало используются скоропортящиеся продукты. И в то же время видно, что завод может проработать без поступления новых партий сырья около полумесяца.

Анализ эффективности использования имущества.

Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. При этом следует иметь в виду, что руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стрвтегии, предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора того или иного способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования и т.д.

К вопросам учетной политики, определяющим величину финансового результата деятельности предприятия, в первую очередь, относятся следующие:

- выбор способа начисления амортизации основных средств;

-выбор метода оценки материалов, отпущенных и израсходованных на производство продукции, работ, услуг;

-определение способа начисления износа по малоценным и быстроизнашивающимся предметам при их отпуске в эксплуатацию;

- порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов (путем непосредственного их списания на себестоимость по мере совершения затрат или с помощью предварительного образования резервов предстоящих расходов и платежей);

- состав затрат, относимых непосредственно на себестоимость конкретного вида продукции;

- состав косвенных (накладных) расходов и способ их распределения и др.

Вполне понятно, что предприятие, раз выбрав тот или иной способ формирования себестоимости реализованной продукции и прибыли, будет придерживаться его в течение всего отчетного периода (не менее года), а все дальнейшие изменения в учетной политике должны иметь веские основания и непременно оговариваться.

В целом, результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

Существует и используется система показателей эффективности деятельности, среди них коэффициент рентабельности активов (имущества).

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. По моим расчетам по МЗВТ коэффициент рентабельности активов (по некоторым источникам он называется - коэффициент рентабельности капитала, несмотря на то что “капитал” это пассивы предприятия, но их итоговое значение равно итоговому значению активов предприятия и результат получается одинаковый). равен за 2008 год 0,63, а за 2009 год 1,86 т.е. на каждый вложенный рубль предприятие получило прибыль порядка 2 коп.

В аналитических целях как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.

По балансовым данным за 1994 год этот коэффициент составил 8,10, а за 2006 год он составил 37,90.

Показатель прибыли на вложенный капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала, определяется по формуле:

По МЗВТ он составил в 2008 году - 0,67, а в 2009 году 1,94. Некоторое снижение этого коэффициента можно объяснить тем, что в 2009 году произошло значительное увеличение добавочного капитала и фондов накопления, а уровень производственной мощности несколько снизился, т.к. предприятие еще не произвело переоборудование, которое планируется на 2010-2011 годы.

Другой важный коэффициент - рентабельность реализованной продукции - (рентабельность продаж) рассчитывается по формуле:

Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Тенденция к его снижению позволяет предположить сокращение спроса на продукцию предприятия.

Снижение коэффициента рентабельности реализованной продукции может быть вызвано изменениями в структуре реализации, снижение индивидуальной рентабельности изделий, входящих в реализованную продукцию, и др. Но в нашем случае этот коэффициент за 2 года увеличился в 2 раза и составил 3,49 в 2008 году и 9,12 в 2009 году. Это говорит о том, что продукция завода пользуется постоянным спросом.

Охрана труда и экологическая безопасность

Сточные воды предприятий радиоэлектронной промышленности

Загрязнение водного бассейна сточными водами машиностроительных предприятий

В очистные сооружения промышленных предприятий поступают сточные воды трех видов: производственные, бытовые и атмосферные.

Для обеспечения промышленных предприятий Советского Союза ежегодно забирается из естественных источников водоснабжения 100 млрд. м³ воды, при этом 90% этого количества возвращается обратно в водоемы с различной степенью загрязнения. Около 10% общего водопотребления промышленности приходится на машиностроительные предприятия. Вода на машиностроительных предприятиях используется для вспомогательных целей: охлаждения (подогрева) исходных материалов и продукции предприятий, охлаждения деталей и узлов технологического оборудования; растворения реагентов для приготовления различных технологических растворов, что сопровождается, как правило, загрязнением воды растворимыми примесями; промывки, обогащения и очистки исходных материалов или продукции, что приводит к загрязнению воды растворимыми и нерастворимыми примесями; хозяйственно-бытового обслуживания работников предприятия.

На основе анализа систем водоснабжения определено количество воды, потребляемое и сбрасываемое машиностроительными предприятиями. Эти нормы используют при проектировании и реконструкции предприятий.

В сточных водах предприятий машиностроения могут содержаться следующие виды примесей: механические примеси органического и минерального происхождения, в том числе гидроксиды металлов; стойкие и летучие нефтепродукты; эмульсии, стабилизированные различного рода добавками; растворенные токсичные соединения органического и неорганического происхождения (ионы металлов, фенолы, цианиды, сульфаты, сульфиды и др.

Вода используется для приготовления растворов электролитов, промывных операций перед нанесением покрытий и перед сушкой деталей, наполнения ванн улавливания загрязняющих веществ, а также промывки деталей после нанесения гальванических покрытий. Из всех видов сточных вод машиностроительных предприятий стоки гальванических цехов загрязнены в наибольшей степени ядовитыми химическими веществами, при этом концентрации загрязнений существенно зависят от вида технологического процесса нанесения гальванопокрытий. Так, концентрация загрязнений сточных вод промывных ванн после нанесения покрытий не превышает 200 мг/л, а в периодически сбрасываемых сточных водах ванн нанесения покрытий достигает 100000 мг/л.

Основные виды загрязнений сточных вод гальванических цехов при травлении -- различные кислоты; обезжиривании -- цианиды и кислоты; декапировании -- кислоты; осветлении -- щелочи и азотная кислота; электрополировании -- серная и азотная кислоты; латунировании -- цианы; нанесении металлических покрытий -- медь, никель, хром, кадмий, цинк, серебро, олово (в зависимости от вида покрытия); анодировании -- кислоты и т.п.

В остальных цехах машиностроительных предприятий (сборосварочных, монтажных, испытательных, лакокрасочных и т. п.) сточные воды содержат механические примеси, маслопродукты, кислоты и т. д., однако концентрации этих веществ значительно ниже, чем в описанных видах производств.

Бытовые сточные воды машиностроительных предприятий.

По составу и концентрации загрязняющие вещества подобны городским сточным водам, очищаемым на городских станциях канализации. К ним относятся воды, поступающие из раковин, санитарных узлов, душевых и т. п. Основные загрязнители бытовых сточных вод: крупные примеси (остатки пищи, тряпки, песок,. фекалии); примеси органического и минерального происхождения в нерастворенном, коллоидном и растворенном состояниях; различные, в том числе болезнетворные, бактерии. Концентрация загрязнений в бытовых сточных водах зависит от степени разбавления бытовых стоков водопроводной водой.

Атмосферные сточные воды.

Образуются в результате смывания дождевыми, снеговыми и поливочными водами загрязнений, имеющихся на территории предприятий, крышах и стенах зданий и т. п. Количество атмосферных сточных вод, состав и концентрация загрязнений в них изменяются в течение года и зависят от типа предприятия. Снижение концентрации загрязнений в атмосферных сточных водах достигается поддержанием в чистоте рабочей территории. Количество' атмосферных сточных вод, как правило, выше, чем производственных сточных вод, а концентрация загрязнений в них значительно ниже. Основные загрязнители: механические частицы (земля, песок, камень, древесные и металлические стружки и пыль, сажа) и нефтепродукты (масла, бензин, керосин, используемые в двигателях транспортных средств).

Защита водного бассейна от сточных вод

Очистка сточных вод от механических примесей

Очистка сточных вод от механических примесей в зависимости от их свойств, концентрации и фракционного состава на машиностроительных предприятиях осуществляется методами процеживания, отстаивания, отделения механических частиц в поле действия центробежных сил и фильтрования.

Процеживание -- первичная стадия обработки стоков; предназначено для выделения из сточных вод крупных нерастворимых примесей размером до 25 мм, а также более мелких волокнистых загрязнений, которые в процессе дальнейшей обработки стоков препятствуют нормальной работе очистного оборудования. Процеживание сточных вод осуществляется пропусканием их через решетки и волокноуловители.

Решетки изготавливаются из металлических стержней с зазором между ними, равным 5--25 мм, и устанавливаются в коллекторах сточных вод вертикально или под углом 60--70° к горизонту. Размеры поперечного сечения решеток выбирают из условия минимальных потерь давления потока на решетке. Скорость сточной воды в зазоре между стержнями решетки не должна превышать значений 0,8--1,0 м/с при максимальном расходе сточных вод.

При эксплуатации решетки должны непрерывно очищаться. Очистка решеток осуществляется, как правило, механическим путем, и лишь при количествах задерживаемых примесей менее 0,0042 м³/ч допускается использовать решетки с ручной очисткой. Отечественная промышленность выпускает вертикальные решетки марки РММВ-1000, применяемые при ширине и глубине сточного коллектора, равных 1000 мм, а также наклонные решетки марок МГ 800/1200-98 МГ 1600/1200-98, используемые при ширине канала, равной 800 (1600) мм, и глубине 1200 (2011) мм. Очистка этих решеток от задерживаемых примесей механическая с помощью вертикальных (РММВ-1000) и поворотных граблей. Примеси, снятые с решеток, измельчаются и в зависимости от их ценности сбрасываются в поток сточной воды за решеткой или направляются на переработку. Измельчение задержанных примесей производится на специальных дробилках. Однако извлечение из воды и последующее размельчение примесей, задерживаемых решетками, усложняет технологическую схему очистки сточных вод и ухудшает качество воздушной среды в помещеньях очистных станций. Для устранения этих недостатков применяют решетки-дробилки с решеткой в форме цилиндрического барабана. Они измельчают задержанные примеси, не извлекая их из воды. Отечественная промышленность выпускает решетки-дробилки марок РД-200 и РД-600 с диаметром барабанов соответственно 200 и 600 мм. Средний размер измельченных ими примесей не превышает 10 мм.

Волокноуловители применяют для улавливания волокнистых веществ, содержащихся в сточных водах. Принцип действия их основан на процеживании сточной воды через конусообразные диски с перфорацией или через специальные фильтры.

Отстаивание предназначено для выделения из сточной воды нерастворимых и частично коллоидных механических загрязнений минерального и органического происхождения. Этот процесс основан на закономерностях осаждения твердых частиц в жидкости. При этом может иметь место свободное осаждение неслипающихся частиц, которые в процессе осаждения не коагулируют, сохраняя свои формы и размеры, и осаждение частиц, склонных к коагулированию и изменяющих при этом свою форму и размеры. Закономерности свободного осаждения частиц практически сохраняются при объемной концентрации осаждающихся частиц до 1%, что соответствует их массовой концентрации до 2,6 кг/м³ (для частиц с плотностью, равной 2600 кг/м³). Массовые концентрации механических загрязнений сточных вод машиностроительных предприятий обычно не превышают 10 кг/м³.

Очистка производственных сточных вод отстаиванием осуществляется в песколовках, отстойниках, жиро-, нефте-, смоло- и маслоуловителях. Песколовки применяют для задерживания тяжелых нерастворимых примесей: песка (стоки литейных цехов), окалины (стоки прокатных цехов) и т. д. со средним размером частиц более 250 мкм. В зависимости от направления потока сточной воды песколовки делятся на вертикальные, горизонтальные с прямолинейным и круговым движением воды и аэрируемые песколовки.

Отстойники применяют для выделения из сточных вод нерастворимых осаждающихся или всплывающих механических загрязнений (частицы органического и минерального происхождения со средним размером менее 250 мкм, эмульгированные масла, нефтепродукты и т. п.). По направлению движения сточной воды в отстойниках они делятся на горизонтальные, вертикальные, радиальные и комбинированные.

На промышленных предприятиях используют радиальные отстойники конструкции ВНИИ ВОДГЕО производительностью 0,2--0,362 м/с.

Отделение механических примесей в поле действия центробежных сил осуществляется в открытых или напорных гидроциклонах, многоярусных гидроциклонах и центрифугах.

Открытые гидроциклоны применяют для отделения из сточных вод крупных механических частиц со скоростью осаждения более 0,02 м/с. Преимущества открытых гидроциклонов перед напорными--большая производительность и малые потери напора, не превышающие 0,5 Па. Эффективность очистки сточных вод от механических примесей в гидроциклонах зависит от характеристик загрязнений (вида материала, размеров и формы частиц и др.), а также от конструкционных и геометрических характеристик самого гидроциклона.

Напорные гидроциклоны (рис. 49) применяют для выделения из сточных вод механических частиц со скоростью осаждения менее 0,02 м/с.

Многоярусные гидроциклоны по принципу выделения механических частиц из жидкости аналогичны напорным гидроциклонам. Устройство в камере гидроциклонов нескольких секций (ярусов), через которые последовательно проходит очищаемая сточная вода, позволяет более полно использовать объем гидроциклона и уменьшить время пребывания жидкости в циклоне. Величина удельного расхода воды через многоярусные гидроциклоны изменяется в пределах 0,00028--0,0056 м³/м²*с.

Для очистки от механических примесей больших объемов сточных вод используют центрифуги, где отделение примесей происходит в поле действия центробежных сил. Центрифуги применяют в химической, нефтеперерабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности. В практике очистки сточных вод машиностроительных предприятий их применяют редко.

Фильтрование сточных вод предназначено для очистки их от тонкодисперсных механических загрязнении с небольшой концентрацией. Процесс фильтрования применяется также после физико-химических и биологических методов очистки, так как некоторые из этих методов сопровождаются выделением в очищаемую жидкость механических загрязнении.

Для очистки сточных вод машиностроительных предприятий используются два класса фильтров: зернистые, в которых очищаемую жидкость пропускают через насадки несвязанных пористых материалов, и микрофильтры, фильтроэлементы которых изготовлены из связанных пористых материалов.

К фильтрам предъявляют следующие требования:

фильтрование должно осуществляться в направлении уменьшения размера частиц фильтроматериала;

колебания расхода очищаемой жидкости не должны превышать 15% (при постоянном перепаде давлении на фильтре);

в конструкции фильтров необходимо предусматривать устройства для их регенерации и удаления загрязняющих веществ;

фильтроматериалы должны иметь высокие физико-механические свойства (прочность, пластичность), химическую стойкость, невысокую стоимость и т.п.

В зернистых фильтрах широко используют в качестве фильтроматериалов кварцевый песок дробленый шлак, гравий, антрацит и т. п. Зернистые фильтры изготавливают однослойными и многослойными. Схема каркасно-насыпного фильтра (рис. 50), в котором в качестве фильтроматериала применяется гравии и песок, предусматривает его регенерацию промывкой обратным потоком чистой воды или сжатого воздуха. Скорость фильтрования жидкости в таком фильтре составляет 0,0014-0,002 м/с для сточной воды, поступающей в фильтр из циклона, отстойника и т. п. Для сточной воды, поступающей в фильтр после биологической очистки,-- не более 0,0028 м/с.

Для выделения из сточных вод механических загрязнений с размерами частиц менее 0,01 мм применяют микрофильтры, в которых фильтрующий элемент изготавливают из одного или нескольких слоев металлических сеток с размером ячейки (2--4)*10^-5 м, или из тканей.

Для очистки сточных вод машиностроительных предприятий обычно применяют барабанные или пластинчатые конструкции микрофильтров.

Очистка сточных вод от маслосодержащих примесей

Очистка сточных вод от маслосодержащих примесей в зависимости от состава и концентрации примесей производится отстаиванием, обработкой в гидроциклонах флотацией и фильтрованием. При отстаивании происходит всплывание частиц масел с плотностью, меньшей плотности воды, по тем же законам, что и осаждение тяжелых частиц. Процесс отстаивания осуществляется в отстойниках, а также в маслоловушках при незначительной концентрации механических загрязнений. Конструкция маслоловушек аналогична конструкции горизонтального проточного отстойника (см. рис. 46). При среднем времени пребывания сточной воды в маслоловушке, равном двум часам, скорость ее движения составляет 0,003--0,008 м/с. В результате отстаивания маслопродукты, содержащиеся в воде, всплывают на поверхность, откуда удаляются маслосборным устройством.

Для очистки концентрированных маслосодержащих сточных вод машиностроительных предприятий, например, стоков охлаждающих жидкостей металлорежущих станков, широко применяется обработка сточных вод специальными реагентами, способствующими коагуляции загрязнений в эмульсиях. В качестве реагентов используются Na₂CO₃, H₂S0₄, NaCl, Аl₂(S0₄)₃, смесь NaCl и Al₂(S0₄)₃ и др.

Очистку сточных вод от маслопримесей с повышенной вязкостью и большой плотностью производят в гидроциклонах. Очистка сточных вод от маслопримесей флотацией заключается в интенсификации процесса всплывания маслопродуктов, жиров при обволакивании их частиц пузырьками воздуха, подаваемого в сточную воду. В основе этого процесса лежит молекулярное слипание частиц масла и пузырьков тонкодиспергированного в воде воздуха. Образование агрегатов «частица--пузырьки воздуха» зависит от интенсивности их столкновений друг с другом, химического взаимодействия находящихся в воде веществ, избыточного давления воздуха в сточной воде и т. п.

В зависимости от способа образования пузырьков воздуха различают несколько видов флотации: напорная, пневматическая, пенная, химическая, биологическая, электрофлотация и т. д.

В установках пневматической флотации насыщение воды воздухом происходит за счет эжекции воздуха, подаваемого через эжектор. Процесс пенной флотации заключается в интенсификации процесса всплывания маслопримесей в результате обволакивания их пеной, образующейся при введении флотационных реагентов-пенообразователей. При химической флотации процесс образования пузырьков воздуха протекает в результате реакции химического взаимодействия специальных реагентов со сточной водой. При вибрационной флотации пузырьки воздуха выделяются из воды под воздействием вибрационных нагрузок. Биологическая флотация основана на выделении пузырьков воздуха из сточной воды в результате взаимодействия ее с биологически активной массой. Однако все эти виды флотации в практике очистки сточных вод применяются пока очень редко ввиду их технической сложности.

В последние годы в промышленности внедряется метод электрофлотации. Преимущества этого метода заключаются в том, что протекающие при электрофлотации электрохимические окислительно-восстановительные процессы обеспечивают дополнительное обезвреживание сточных вод. Кроме того, использование алюминиевых или железных электродов обусловливает переход ионов алюминия или железа в раствор, что способствует коагулированию мельчайших частиц загрязнений, содержащихся в сточной воде.

Очистка сточных вод от маслосодержащих примесей фильтрованием -- заключительный этап очистки. Это объясняется тем, что концентрация маслопродуктов в сточной воде на выходе из отстойников или гидроциклонов составляет 0,05--2 кг/м³ и значительно превышает допустимые концентрации маслопродуктов в водоемах.

Адсорбция масел (как и любых нефтепродуктов) на поверхности фильтроматериала происходит за счет сил межмолекулярного взаимодействия и ионных связей. Существенное влияние на процесс осаждения маслопродуктов на фильтроматериал имеют электрические явления, происходящие на поверхности раздела кварц-водная среда, связанные с возникновением разности электрических потенциалов на этой поверхности и образованием двойного электрического слоя. На процесс адсорбции маслопродуктов влияют также и поверхностно-активные вещества (ПАВ), содержащиеся в сточной воде. Анионы ПАВ ориентированно скрепляются с поверхностью кварца через катионы металлов, как правило, находящихся на поверхности кварца. В результате этого частица кварца становится гидрофобной, что способствует осаждению на ней пленок масла. На процесс адсорбции масла влияет и взаимодействие капель масла с растворенным в воде кислородом, в результате чего образуются оксиды масла, адсорбционная способность которых значительно выше, чем у капель масла. Кроме указанных физико-химических факторов на процесс осаждения влияет скорость и направление фильтрования. При повышенных скоростях сближения капель масла с поверхностью фильтроматериала интенсивность адсорбции понижается. Исследования процессов фильтрования сточных вод, содержащих маслопримеси, показали, что кварцевый песок--лучший фильтроматериал. Применение реагентов повышает эффективность очистки, однако при этом значительно возрастает стоимость очистных сооружений и усложняется процесс их эксплуатации. Образующийся при этом осадок требует дополнительных устройств для его переработки.

В качестве фильтрующих материалов кроме кварцевого песка используют доломит, керамзит, глауконит. Эффективность очистки сточных вод от маслосо-держащих примесей значительно повышается при добавлении волокнистых материалов (асбеста и отходов асбестоцементного производства).

Перечисленные фильтрующие материалы характеризуются рядом недостатков: малой скоростью фильтрации и сложностью процесса регенерации. Эти недостатки устраняются при использовании в качестве фильтроматериала вспененного полиуретана. Пенополиуретаны, обладая большой маслопоглощающей способностью, обеспечивают эффективность очистки до 0,97--0,99 при скорости фильтрования до 0,01 м/с, насадка из пенополиуретана легко регенерируется механическим отжиманием маслопродуктов.

Очистка сточных вод от металлов и их солей

Для очистки сточных вод машиностроительных предприятий от металлов и их солей применяют реагентные, ионообменные, сорбционные, электрохимические методы (гиперфильтрация, электрокоагуляция, электролиз, электродиализ), биохимическая очистка и т. д. Широко распространены реагентные методы очистки, при которых происходят следующие основные химические процессы: окисление или восстановление растворенных в воде примесей с образованием нетоксичных продуктов; переход растворимых примесей в нерастворимые с последующим разделением твердой и жидкой фаз и нейтрализация содержащихся в сточных водах свободных кислот и щелочей. К основным методам реагентной очистки сточных вод относят обработку их хлорной известью, NaCl, KCl, перманганатом калия, пероксидом водорода, солями железа, а также хлорирование и озонирование.

Выбор того или иного реагента для обработки сточных вод зависит от состава и концентрации примесей в сточной воде, расхода сточной воды, значения рН и т. п. Большинство перечисленных методов достаточно широко описаны в литературе и вошли в практику очистки сточных вод. В настоящее время проводятся исследования по внедрению озонирования--перспективного метода .очистки сточных вод от тяжелых металлов и их солеи, например цианидов. Метод окисления цианидов озоном наиболее эффективный, так как при этом в сточную воду не вносится никаких дополнительных загрязнений, а озон восстанавливается до кислорода. Кроме того, при озонировании не образуются токсичные продукты и упрощается технологическая схема очистки.

Ионообменные методы очистки сточных вод находят применение практически в любых отраслях промышленности для очистки от многих примесей, в том числе и шестивалентного хрома. Эти методы позволяют обеспечить высокую эффективность очистки, а также получать выделенные из сточной воды металлы в виде относительно чистых и концентрированных солей. Для ионообменной очистки сточных вод используют синтетические ионообменные смолы.

Метод электролиза широко используют для очистки сточных вод от шестивалентного хрома. Этот метод основан на пропускании электрического тока через сточную воду, находящуюся в открытых или закрытых электролизных ваннах, в которых размещены попеременно чередующиеся стальные аноды и катоды. При этом в сточной воде не должно содержаться механических примесей со скоростью осаждения (всплывания) более 0,0003 м/с и концентрацией их более 0,05 кг/м³. Очистка сточных вод от соединений шестивалентного хрома основана на реакциях восстановления бихромат- и хромат-ионов ионами Fe²⁺, которые образуются при электролитическом растворении анода, а также гидроксидом железа Fe(ОН)₂, который возникает в сточной воде при взаимодействии ионов Fe²⁺ и ОН^- (при рН>5,5).

В промышленных условиях биохимическую очистку сточных вод от соединений хрома проводят на установках, использующих в качестве питательной среды городские бытовые сточные воды со средним значением БПК 0,1 кг/м³.

Нейтрализация сточных вод

На машиностроительных предприятиях нейтрализация сточных вод ведется для удаления из них H₂S0₄, HCl, НNО₃, Н₃Р0₄ и других кислот, щелочей NaOH и КОН, а также солей металлов, образованных на основе кислот или щелочей. В результате содержащиеся в воде ионы водорода Н⁺ и гидроксильная группа ОН-- объединяются в молекулы воды, обладающие нейтральным зарядом (рН 7).

Расход щелочного (кислого) реагента на нейтрализацию 1 м³ кислоты (щелочи), содержащейся в сточной воде, определяют по формуле т=СМ₁/М₂, где С -- концентрация кислоты (щелочи) или солей металлов, содержащихся в сточной воде, кг/м³; M₁ -- молекулярная масса щелочного (кислого) реагента; M₂--молекулярная масса кислоты (щелочи) или солей металлов, содержащихся в сточной воде. Молекулярные массы кислот, солей металлов и щелочей определяют суммированием молекулярных масс входящих в них элементов. В качестве реагента для нейтрализации используют любые щелочи и их соли (NaOH, КОН, известь, известняк, доломит, мел, мрамор, магнезит, сода и др.). Наиболее дешевый и доступный реагент Са(ОН)₂.

Соответственно для нейтрализации сточных вод, содержащих щелочи и их соли, применяют кислоты, обычно техническую серную кислоту.

Расчет выпусков сточных вод в водоемы

Разбавление сточных вод -- это процесс снижения концентрации загрязняющих веществ в водоемах, вызванный перемешиванием сточных вод с водной средой, в которую они выпускаются. Интенсивность процесса разбавления количественно характеризуется кратностью разбавления: п=(Со--Св)/(С--Св), где Со-- концентрация загрязняющих веществ в выпускаемых сточных водах; Св и С--концентрации загрязняющих веществ в водоеме до и после выпуска соответственно.

Для водоемов с направленным течением кратность разбавления удобнее определять по формуле:

где Qv--объемный расход сточных вод, сбрасываемых в водоем с объемным расходом воды Q_В; т -- коэффициент смешения, показывающий, какая часть расхода воды в водоеме участвует в смешении.

Распространение примесей сточных вод обычно происходит в направлении установившихся течений в водоемах, в этом же направлении увеличивается и кратность разбавления. В начальном сечении (месте выпуска) кратность разбавления равна единице и в пределе, когда в процессе перемешивания участвует весь возможный для данного водоема расход среды, наступает полное перемешивание.

Концентрация загрязняющих веществ в водоеме в произвольный момент времени при условии полного перемешивания сточных вод

где ф=V/(О_V+Q_В-- Q_П) -- период полного обмена воды в водоеме; V--объем водоема; Q_П--потери расхода воды в водоеме без уноса загрязняющих веществ, например при испарении.

На рис. 1 представлена схема распространения сточных вод в водоеме.

Рис. 1. Схема распространения сточных вод в водоеме

Видно, что участок водоема от места выпуска сточных вод до сечения, где произошло полное перемешивание, условно делят на три зоны. В зоне I процесс начального разбавления происходит за счет увлечения жидкости водоема турбулентным потоком струи сточной воды, истекающей из выпускных устройств. Концентрация загрязнений уменьшается до тех пор, пока разность скоростей струй сточной воды и жидкости водоема не станет минимальной. В зоне II процесс основного разбавления происходит за счет турбулентного перемешивания. Градиент концентраций загрязнений по длине этой зоны значительно меньше, чем в первой зоне. В зоне III процесс разбавления закончен, снижение концентраций загрязнений в ней происходит только за счет биологических процессов.

При проектировании и реконструкции машиностроительных предприятий, расположенных вблизи рек, в первую очередь необходимо оценить возможность сброса производственных сточных вод в реку. Наиболее просто эту возможность можно рассчитать по методу В. А. Фролова--.И. Д. Родзиллера. Он основан на решении дифференциального уравнения турбулентной диффузии [13] при следующих допущениях: речной поток считается безграничным, начальное разбавление отсутствует, выпуск сточных вод сосредоточенный. Следует отметить, что для рек зона начального разбавления значительно короче, чем для озер и водохранилищ, поэтому в большинстве методик расчета разбавления сточных вод в реках начальное разбавление не учитывают. Этим методом определяют концентрацию загрязняющих веществ для максимально загрязненной струи потока реки без уточнения расположения этой струи, ее формы и размеров;

где -- коэффициент, характеризующий гидравлические условия смещения; -- коэффициент, характеризующий место расположения выпуска сточных вод (для берегового выпуска =1, для выпуска в сечении русла =l,5); =L/Ln-- коэффициент извилистости русла; L--длина русла от сечения выпуска до расчетного створа; Ln--расстояние между этими же параллельными сечениями в нормальном направлении; D_T -- коэффициент турбулентной диффузии, определяет мый по формуле А. В. Караушева: D_T=gHw_x/MC_Ш, где g--ускорение силы тяжести; Н--средняя глубина русла по длине смешения; W_X--средняя по сечению русла скорость течения реки на удалении X от места выпуска сточных вод; Сш--коэффициент Шези; М--функция коэффициента Шези.

Кратность разбавления определяется по формуле (11), а коэффициент смешения

Условия смешения сточных вод с водами озер и водохранилищ значительно отличаются от условий смешения в реках. Концентрация загрязнений значительно уменьшается в начальной зоне смешения, но полное перемешивание происходит на значительно больших удалениях от места выпуска, чем в реках. Кроме того, изменяющиеся во времени направление и величина скорости движения воздуха над озерами и водохранилищами переносят загрязнения в различном направлении от места выпуска. Расчет разбавления сточных вод в озерах и водохранилищах проводят двумя методами: методом М. А. Руффеля и методом Н. Н. Лапшева. Метод М. А. Руффеля применяется с использованием» способа конечных разностей при решении дифференциального уравнения турбулентной диффузии.

Для оценки наименьшей кратности разбавления сточных вод на расстоянии L от места выпуска их в озера и водохранилища удобнее пользоваться методом Н.Н. Лапшева. Этот метод применяется для расчета кратности разбавления при распределенных и сосредоточенных выпусках со скоростью истечения сточных вод из выпускных устройств y>2 м/с. Наименьшая кратность разбавления п=А(0,2L/d₀))^k¹^b¹, где А -- коэффициент, характеризующий равномерность выпуска, для сосредоточенного выпуска A=1, для распределенного ; l₁-- расстояние между устройствами выпуска; d₀--диаметр выпускного отверстия; k1 -- коэффициент, характеризующий степень проточности озера или водохранилища. Для озера или водохранилища, в которых движение воды определяется потоком сбрасываемых сточных вод, коэффициент , где Ln--расстояние от места выпуска до берега в направлении истечения сточных вод; Fo-- суммарная площадь отверстий выпуска. Для озера или водохранилища, течение в которых определяется ветром, , где w-- скорость течения озера (водохранилища).

Параметр b1 характеризует глубину водоема, а также относительную скорость сточной воды в сечении выпуска: .

Характеристика источников сточных вод МЗВТ

По состоянию на 2006-2009 годы (фактический сброс, усл. Т/год)

Показатели состава и св-в сточных вод:	Годы
	2006	2007	2008	2009
1. Сухой остаток	253,50	282,20	187,06	114,80
2. БПК 5 полн.	36,78	32,25	11,14	14,70
3. Взвеси	58,84	76,60	33,80	36,80
4. Хром	1,10	0,70	0,18	0,14
5. Железо	1,10	1,29	0,37	0,18
6. Медь	0,15	0,96	0,37	0,33
7. Никель	0,18	0,32	0,07	0,03
8. Цинк	0,88	1,20	0,55	0,36
9. Алюминий	0,11	0,04	0,07	0,03
10. Циан	0,070	0,004	0,003	0,007
11. Хлориды	29,40	16,10	37,80	55,20
12. Сульфаты	5,88	112,80	75,60	66,20
13. Нефтепродукты	0,88	0,32	0,26	0,29
14. СПАВ	0,580	0,012	0,37	0,19

Характеристика очистных сооружений

Наименование очистного сооружения и метод очистки	Пропускная способность, м³/год	Эффективность очистки
	Проектная	Фактическая	Ингредиент	Средняя концентрация (по проекту)	Средняя концентрация (фактическая)
			Наименование	Код	Поступило мг/л	Сброшено мг/л	Поступило мг/л	Сброшено мг/л
Станция нейтрализации; реагентный метод очистки обезвреживания стоков	457,4 тыс. м³/год (при 2-х сменной работе)	457,4 тыс. м³/год	Хромовые (Cr)		до 70	0,1	70	0,2
			Циановые		до 20	-	20	0,1
			Кисло-щелочные, содержащие тяжелые металлы	-	-	-	-

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Повышение эффективности производственных фондов предприятия

Повышение эффективности производственных фондов предприятий радиотехнической промышленности может осуществляться по трем направлениям: замена действующих производственных фондов новыми более производительными, обеспечивающими рост фондоотдачи основных фондов и ускорение оборачиваемости оборотных средств; совершенствование имеющихся в объединении, на предприятии основных фондов; улучшение использования производственных фондов. Первое направление требует разработки новых видов технологического оборудования и новых технологических процессов, новых экономически выгодных видов сырья, материалов и комплектующих изделий, что связано со значительными затратами финансовых и трудовых ресурсов. Второе направление требует меньших затрат. При реализации третьего направления объектом воздействия являются не сами производственные фонды, а организация производства и труда. По каждому из рассмотренных направлений можно выделить несколько основных путей повышения эффективности производственных фондов.

Повышение эффективности использования производственных фондов достигается экстенсивным и интенсивным путями. Экстенсивные факторы приводят к росту стоимости, количества и времени использования производственных фондов. Интенсивные факторы обеспечивают рост конечных результатов (количества производимой продукции) при неизменной величине (или незначительном росте) самих фондов.

Пути повышения зффективности использования производственных фондов выбираются в зависимости от имеющихся в распоряжении объединения, предприятия финансовых ресурсов, состояния производственных фондов, а также сроков реализации намечаемых мероприятий. Повышение эффективности основных фондов требует воздействия как на сами фонды, т. е. на их состав, видовую, качественную и возрастную структуру, так и на процесс организации их использования, ремонта и технического обслуживания. В зависимости от объекта воздействия повышение эффективности основных фондов достигается за счет различной величины капитальных вложений и в течение разных периодов времени. Наибольших финансовых и временных затрат требуется при введении новых основных фондов. Поэтому наиболее целесообразными путями повышения эффективности основных фондов с экономической точки зрения является их реконструкция и модернизация, а также совершенствование организации производства и труда. При выборе путей необходимо сопоставлять затраты на их реализацию и получаемые результаты (рост выпуска продукции, снижение ее себестоимости). Улучшение показателей использования основных фондов может быть обеспечено также за счет повышения технического уровня выпускаемой продукции (снижения ее материалоемкости, фондоемкости и трудоемкости).

Снижение себестоимости продукции - один из наиболее эффективных путей повышения кредитоспособности

Получение наибольшего эффекта с наименьшими затратами, экономия трудовых, материальных и финансовых ресурсов зависят от того, как решает предприятие вопросы снижения себестоимости продукции.

Выявление резервов снижения себестоимости должно опираться на комплексный технико-экономический анализ работы предприятия: изучение технического и организационного уровня производства, использование производственных мощностей и основных фондов, сырья и материалов, рабочей силы, хозяйственных связей.

Технико-экономические факторы и резервы снижения себестоимости

В настоящее время при анализе фактической себестоимости выпускаемой продукции, выявлении резервов и экономического эффекта от ее снижения используется расчет по экономическим факторам. Экономические факторы наиболее полно охватывают все элементы процесса производства - средства, предметы труда и сам труд. Они отражают основные направления работы коллективов предприятий по снижению себестоимости: повышение производительности труда, внедрение передовой техники и технологии, лучшее использование оборудования, удешевление заготовки и лучшее использование предметов труда , сокращение административно-управленческих и других накладных расходов, сокращение брака и ликвидация непроизводительных расходов и потерь.

Экономия, обусловливающая фактическое снижение себестоимости, рассчитывается по следующему составу (типовому перечню) факторов:

1. Повышение технического уровня производства. Это внедрение новой, прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных процессов; улучшение использования и применение новых видов сырья и материалов; изменение конструкции и технических характеристик изделий; прочие факторы, повышающие технический уровень производства.

По данной группе анализируется влияние на себестоимость научно-технических достижений и передового опыта. По каждому мероприятию рассчитывается экономический эффект, который выражается в снижении затрат на производство. Экономия от осуществления мероприятий определяется сравнением величины затрат на единицу продукции до и после внедрения мероприятий и умножением полученной разности на объем производства в планируемом году:

Э = (С_С - С_Н) * А_Н,

где Э - экономия прямых текущих затрат

С_С - прямые текущие затраты на единицу продукции до внедрения мероприятия

С_Н - прямые текущие затраты после внедрения мероприятия

А_Н - объем продукции в натуральных единицах от начала внедрения мероприятия до конца планируемого года.

Одновременно должна учитываться и переходящая экономия по тем мероприятиям, которые осуществлены в предыдущем году. Ее можно определить как разность между годовой расчетной экономией и ее частью, учтенной в плановых расчетах предыдущего года. По мероприятиям, которые планируются в течение ряда лет, экономия исчисляется исходя из объема работы, выполняемой с помощью новой техники, только в отчетном году, без учета масштабов внедрения до начала этого года.

Снижение себестоимости может произойти при создании автоматизированных систем управления, использовании ЭВМ, совершенствовании и модернизации существующей техники и технологии. Уменьшаются затраты и в результате комплексного использования сырья, применения экономичных заменителей, полного использования отходов в производстве. Большой резерв таит в себе и совершенствование продукции, снижение ее материалоемкости и трудоемкости, снижение веса машин и оборудования, уменьшение габаритных размеров и др.

2. Совершенствование организации производства и труда. Снижение себестоимости может произойти в результате изменения в организации производства, формах и методах труда при развитии специализации производства; совершенствования управления производством и сокращения затрат на него; улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения; сокращения транспортных расходов; прочих факторов, повышающих уровень организации производства.

При одновременном совершенствовании техники и организации производства необходимо установить экономию по каждому фактору в отдельности и включить в соответствующие группы. Если такое разделение сделать трудно, то экономия может быть рассчитана, исходя из целевого характера мероприятий либо по группам факторов.

Снижение текущих затрат происходит в результате совершенствования обслуживания основного производства (например, развития поточного производства, повышения коэффициента сменности, упорядочения подсобно-технологических работ, улучшения инструментального хозяйства, совершенствования организации контроля за качеством работ и продукции). Значительное уменьшение затрат живого труда может произойти при увеличении норм и зон обслуживания, сокращении потерь рабочего времени, уменьшении числа рабочих, не выполняющих норм выработки. Эту экономию можно подсчитать, если умножить количество высвобождающихся рабочих на среднюю заработную плату в предыдущем году (с начислениями на социальное страхование и с учетом расходов на спецодежду, питание и т.п.). Дополнительная экономия возникает при совершенствовании структуры управления предприятия в целом. Она выражается в сокращении расходов на управление и в экономии заработной платы и начислений на нее в связи с высвобождением управленческого персонала.

При улучшении использования основных фондов снижение себестоимости происходит в результате повышения надежности и долговечности оборудования; совершенствования системы планово-предупредительного ремонта; централизации и внедрения индустриальных методов ремонта, содержания и эксплуатации основных фондов. Экономия исчисляется как произведение абсолютного сокращения затрат (кроме амортизации) на единицу оборудования (или других основных фондов) на среднедействующее количество оборудования (или других основных фондов).

Совершенствование материально-технического снабжения и использования материальных ресурсов находит отражение в уменьшении норм расхода сырья и материалов, снижении их себестоимости за счет уменьшения заготовительно-складских расходов. Транспортные расходы сокращаются в результате уменьшения затрат на доставку сырья и материалов от поставщика до складов предприятия, от заводских складов до мест потребления; уменьшения расходов на транспортировку готовой продукции.

Определенные резервы снижения себестоимости заложены в устранении или сокращении затрат, которые не являются необходимыми при нормальной организации производственного процесса (сверхнормативный расход сырья, материалов, топлива, энергии, доплаты рабочим за отступление от нормальных условий труда и сверхурочные работы, платежи по регрессивным искам и т.п.). Выявление этих излишних затрат требует особых методов и внимания коллектива предприятия. Их можно выявить проведением специальных обследований и единовременного учета, при анализе данных нормативного учета затрат на производстве, тщательном анализе плановых и фактических затрат на производство.

3. Изменение объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента продукции, повышениюее качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемой продукции. С увеличением объема производства их количество на единицу продукции уменьшается, что приводит к снижению ее себестоимости. Относительная экономия на условно-постоянных расходах определяется по формуле

Э_П = (Т * П_С) / 100,

где Э_П - экономия условно-постоянных расходов

П_С - сумма условно-постоянных расходов в базисном году

Т - темп прироста товарной продукции по сравнению с базисным годом.

Относительное изменение амортизационных отчислений рассчитывается особо. Часть амортизационных отчислений (как и других затрат на производство) не включается в себестоимость, а возмещается за счет других источников (спецфондов, оплаты услуг на сторону, не включаемых в состав товарной продукции, и др.), поэтому общая сумма амортизации может уменьшится. Уменьшение определяется по фактическим данным за отчетный период. Общую экономию на амортизационных отчислениях рассчитывают по формуле

Э_А = ( А_ОК / Д_О - А₁К / Д₁ ) * Д₁,

где Э_А - экономия в связи с относительным снижением амортизационных отчислений

А₀, А₁ - сумма амортизационных отчислений в базисном и отчетном году

К - коэффициент, учитывающий величину амортизационных отчислений, относимых на себестоимость продукции в базисном году

Д₀, Д₁ - объем товарной продукции базисного и отчетного года.

Чтобы не было повторного счета, общую сумму экономии уменьшают (увеличивают) на ту часть, которая учтена по другим факторам.

Изменение номенклатуры и ассортимента производимой продукции является одним из важных факторов, влияющих на уровень затрат на производство. При различной рентабельности отдельных изделий (по отношению к себестоимости) сдвиги в составе продукции, связанные с совершенствованием ее структуры и повышением эффективности производства, могут приводить и к уменьшению и к увеличению затрат на производство. Влияние изменений структуры продукции на себестоимость анализируется по переменным расходам по статьям калькуляции типовой номенклатуры. Расчет влияния структуры производимой продукции на себестоимость необходимо увязать с показателями повышения производительности труда.

4. Улучшение использования природных ресурсов. Здесь учитывается: изменение состава и качества сырья; изменение продуктивности месторождений, объемов подготовительных работ при добыче, способов добычи природного сырья; изменение других природных условий. Эти факторы отражают влияние естественных (природных) условий на величину переменных затрат. Анализ их влияния на снижение себестоимости продукции проводится на основе отраслевых методик добывающих отраслей промышленности.

5. Отраслевые и прочие факторы. К ним относятся: ввод и освоение новых цехов, производственных единиц и производств, подготовка и освоение производства в действующих объединениях и на предприятиях; прочие факторы. Необходимо проанализировать резервы снижения себестоимости в результате ликвидации устаревших и ввода новых цехов и производств на более высокой технической основе, с лучшими экономическими показателями.

Значительные резервы заложены в снижении расходов на подготовку и освоение новых видов продукции и новых технологических процессов, в уменьшении затрат пускового периода по вновь вводимым в действие цехам и объектам. Расчет суммы изменения расходов осуществляется по формуле

Э_П = ( С₁/Д₁ - С₀/Д₀ ) * Д₁,

где Э_П - изменение затрат на подготовку и освоение производства

С₀, С₁ - суммы затрат базисного и отчетного года

Д₀, Д₁ - объем товарной продукции базисного и отчетного года.

Влияние на себестоимость товарной продукции изменений в размещении производства анализируется тогда, когда один и тот же вид продукции производится на нескольких предприятиях, имеющих неодинаковые затраты в результате применения различных технологических процессов. При этом целесообразно провести расчет оптимального размещения отдельных видов продукции по предприятиям объединения с учетом использования существующих мощностей, снижения издержек производства и на основе сопоставления оптимального варианта с фактическим выявить резервы.

Если изменения величины затрат в анализируемый период не нашли отражения в вышеизложенных факторах, то их относят к прочим. К ним можно отнести, например, изменение размеров или прекращение разного рода обязательных платежей, изменение величины затрат, включаемых в себестоимость продукции и др.

Выявленные в результате анализа факторы снижения себестоимости и резервы необходимо суммировать в окончательных выводах, определить суммарное влияние всех факторов на снижение общей величины затрат т затрат на единицу продукции.

3.2 Совершенствование управления оборотными средствами на предприятии

Причины недостатка оборотных средств

Перед рассмотрением методов совершенствования управления оборотными средствами следует рассмотреть причины, по которым появляется их дефицит:

1) Отвлечение оборотных средств на цели, не связанные с производством.

- состояние активов;

- средства на расчетном счете;

- обязательства перед другими партнерами.

Эти три показателя необходимо всегда держать под контролем при работе с оборотными средствами.

2) Состояние платежной дисциплины.

Необходимо четко отслеживать насколько своевременно и полно обеспечивается поставка продукции, оплаченной Вами предварительно.

3) Если уровень затрат на предприятии выше планового уровня, то это приведет к недостатку в оборотных средствах.

4) “Бросовые” затраты, изменение остатков незавершенного производства (т.е. может измениться конъюнктура на рынке и Ваш товар не будет пользоваться спросом).

5) Цены, складывающиеся на рынке.

Если цены на сырье увеличиваются, то появляется недостаток оборотных средств, или если цена на Вашу продукцию упала, то тоже возникает недостаток оборотных средств.

6) Введение дополнительных платежей, не предусмотренных планом.

7) Инфляционные процессы.

Источники финансирования оборотных средств

Общая эффективность использования средств на предприятии во многом зависит от того, насколько эффективно мы используем наш оборотный капитал.

Нужно определить, за счет каких источников будет покрываться потребность в оборотных средствах.

Зная структуру источников покрытия потребностей в оборотных средствах, Вы можете эффективно их использовать.

Основные источники покрытия потребностей в оборотных средствах.

1) Прибыль.

2) При возникновении краткосрочной потребности в оборотных средствах можно взять банковскую ссуду.

3) Коммерческое кредитование.

4) Средства, приравненные к собственным.

Это средства, которые возникают в виде задолженности, постоянно находящейся в обороте предприятия (задолженность рабочим и служащим по заработной плате).

Эффективность использования оборотных средств характеризуется ускорением их оборачиваемости, которое приводит к уменьшению потребности в оборотных средствах, т. е. к их высвобождению. Высвобождающиеся средства могут быть использованы для развития других отраслей или решения социальных задач, а также для роста объема производства без привлечения дополнительных средств.

Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 3. Как видно из таблицы, повышение эффективности оборотных средств требует воздействия на производимую продукцию, систему планирования и организацию производства. Анализ путей показывает, что значительные резервы лежат в области организации производства и труда. Большое значение имеет также правильное использование экономических рычагов и стимулов. Одним из таких рычагов является плата за производственные фонды.

Плата за производственные фонды была введена с целью повышения заинтересованности предприятий в лучшем их использовании. Отчисления предприятий в государственный бюджет в виде платы за производственные фонды повышает их заинтересованность в полном использовании производственных мощностей, интенсификации производственных процессов, освобождении от излишних основных фондов и сверхнормативных производственных запасов, в ускорении оборачиваемости оборотных средств.

Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

Таблица 3.

Пути ускорения	Объект воздействия	Получаемый результат
Уменьшение материалоемкости выпускаемой продукции	Продукция предприятия	Уменьшение потребности в материалах, сырье, комплектующих изделиях, сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах
Сокращение длительности производственного цикла изготовления продукции	Продукция предприятия и организация производства	Сокращение норматива оборотных средств в незавершенном производстве
Совершенствование порядка планирования и формирования оборотных средств	Система планирования	Повышение точности расчета нормативов оборотных средств и усиление контроля за их величиной
Совершенствование системы материально-технического снабжения	Организация производства	Сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах
Автоматизация и механизация погрузочно-разгрузочных и складских работ	То же	Сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах и готовой продукции на складе предприятия
Совершенствование системы сбыта продукции	Организация производства	Сокращение норматива оборотных средств в готовой продукции
Внедрение оптимальных методов раскроя материалов и формообразования.	Организация и технология производства	Уменьшение потребности в материалах и сырье

Плата за производственные фонды является первоочередным платежом и вносится независимо от выполнения плана прибыли. От платы освобождаются производственные основные фонды, созданные за счет кредита -- до погашения ссуды; вновь вводимые в действие предприятия; опытные производства, здания и оборудование конструкторских и проектных бюро и научно-исследовательских лабораторий предприятий; законсервированные основные фонды; сооружения, предназначенные для очистки водного и воздушного бассейнов, и зеленые насаждения; машины и оборудование. отработавшие установленный амортизационный срок, и ряд других элементов производственных фондов.

3.2 Совершенствование инвестиционной политики предприятия

Для обеспечения научной поддержки намеченной программы финансово-экономического оздоровления предприятия силами инженерных подразделений совместно с научно-исследовательскими организациями РБ и РФ планируется проводить научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы по тематике средств связи, средств вычислительной техники, товаров народно-хозяйственного назначения, светотехнических изделий, направленные на создание новых образцов изделий, модернизацию выпускаемой продукции с целью повышения качества и надежности.

На выполнение этих работ планируется направить в 2008-2011 г.г. 52240 млн. р.

В ходе реализации программы освоения новых изделий предполагается выполнение работ по 46 темам.

К важнейшим из них следует отнести выполнение работ по созданию цифровых АТС «Бета-ПС», «Бета-ВС», «Бета-ЦС», гаммы кассовых аппаратов и приборов для контроля расхода тепловой энергии, модернизации модульной дисковой подсистемы ВМН-800 и др.

К участию в выполнении НИОКР привлекаются научно-исследовательские организации: НИИЭВМ, Минский институт «Гипросвязь», институт ядерной физики АН РБ, Белорусский теплоэнергетический институт, НИИЭТУ, ЛООНИС г. С.-Петербург, НИИ «Квант» г. Рига т др.

На развитие производственно-технической базы предприятие в 2008-2011 г. планирует направить 63100 млн.р. для закупки технологии и оборудования поверхностного монтажа узлов РЭА, оборудования для механизированной пайки типовых элементов замены, технологии щелочного цинкования с применением низкотемпературного электрохимического обезжиривания, технологии и оборудования для покрытия деталей полимерными составами, технологии и оборудования плазменно-электролитной полировки и др.

Реализация программы НИОКР предполагает выполнение значительного объема работ по подготовке производства новых изделий.

В ходе подготовки производства планируется изготовить более 3000 единиц инструментальной оснастки, около 50 единиц стендового и нестандартного оборудования. На эти цели планируется израсходовать в течение 2008-2011 г.г. 76391 млн. р.

Финансовая стратегия

Для выполнения намеченных мероприятий и прогнозируемых показателей на 2008-2011 г. предприятие испытывает недостаток в собственных средствах в размере 153381 млн. р. Их финансирование возможно за счет привлечения кредитных ресурсов. Полученный кредит прогнозируется использовать по следующим направлениям:

закупку оборудования -- 15800 млн.р.

проведение НИОКР по направлениям техники -- 7300 млн. р.

пополнение собственных оборотных средств -- 130281 млн.р.

Размер среднегодового получения прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, уменьшенный на процент за кредит и величину налогов на недвижимость и прибыль, составит 17700 млн.р.

Инвестиционный план

Расчет инвестиционных издержек по производству

Таблица 3.11

Направления осваиваемых направлений техники, этапы их реализации	2008	2009	2010	2011
Изделия средств связи и комм.
1. НИОКР	800	1500	1500	1500
2. Под-ка права, всего	1039	2163	2250	2500
2.1 Разработка тех. процессов, создание и изготовление КИА и СТО	989	2043	2110	2320
2.2 Закупка технологий и оборудования	220	530	550	580
2.3 Закупка сырья, мат-лов и КИ	--	--	--	--
3. Внедрение нового обор-я и нов. тех. процессов	50	120	140	180
ВСЕГО:	2059	4193	4300	4580
Товары НХ назначения
1. НИОКР	720	1500	1500	1500
2. Под-ка права, всего	2200	3020	3100	2300
2.1 Разработка тех. процессов, создание и изготовление КИА и СТО	2180	2970	3000	2200
2.2 Закупка технологий и оборудования	60	1200	1500	1300
2.3 Закупка сырья, мат-лов и КИ	--	--	--	--
3. Внедрение нового обор-я и нов. тех. процессов	20	50	100	80
ВСЕГО:	2980	5720	6100	4600
ТНП
1. НИОКР	500	600	650	700
2. Под-ка права, всего	1840	2934	3090	3300
2.1 Разработка тех. процессов, создание и изготовление КИА и СТО	1790	2184	2320	2450
2.2 Закупка технологий и оборудования	650	6100	6800	3500
2.3 Закупка сырья, мат-лов и КИ	-	-	-	-
3. Внедрение нового обор-я и нов. тех. процессов	50	750	770	850
ВСЕГО:	2990	9634	10040	7500
ИТОГО ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО	8029	19547	20440	16680
В т. ч. по источн. финанс-я:
- заемн. ср-ва	55648	36493	30895	30355
- собсв. ср-ва	--	--	5100	9720
- иннов. фонд	3987	4183	4395	4660
- госбюджет	--	--	--	--

Оценка риска и меры по снижению ущерба

Деятельность предприятия на внутреннем и внешнем рынках может подвергаться воздействию различных видов риска и потерь. При этом наиболее вероятные из них могут быть:

-финансовые;

-материальные;

-трудовые;

-связанные с потерей рабочего времени;

-прочие потери.

Возможные факторы комп. риска и ос. мероприятия по их ослаблению:

Колебания спроса на продукцию.

а) Расширение номенклатуры поставленных товаров.

б) Стимулирование спроса путем снижения цены за счет установления допол. скидок в зависимости от вида оплаты и объема поставляемой партии товара.

в) Стимулирования спроса за счет предложения более выгодных гарант. обслуживания более коротких сроков ввода в эксплуатацию технически сложных изделий, сокращение сроков выполнения гарантийных работ.

г) Расширения географии поставок за счет привлечения к реализации продукции мелкооптовых покупателей.

Нестабильность поставок сырья и комплектующих.

а) Создание страхового запаса сырья и комплектующих в размере месячной потребности производства.

б) Взыскания дополнительных источников пополнения оборотных ресурсов, в т.ч. за счет увеличения доли прибыли направляемой на их формирование.

в) Разработка и внедрение системы взаимозачетов, путем поставки продукции в счет погашения задолженности за энергоресурсы.

Уменьшение объема спроса на отдельные виды готов. продукции.

а) Проведение работ по продлению жизненного цикла отдельных изделий (модернизация изделий).

б) Проведение более активной рекламной компании, изменение стратегии маркетинга.

в) Расширение дилерской сети.

г) Продвижение продукции на новые наиболее массовые рынки с быстрым оборотом.

д) Проведение эффективной работы по снижению затрат на все виды деятельности и цены конечной готовой продукции, обеспечение реструктуризации производства.

е) Проведение семинаров на действ. объектах.

Неудачи или отставания в сроках освоения новых изделий.

а) Ориентация основных усилий на направления, где наиболее быстро можно ожидать положительных результатов.

б) Установление жесткого контроля за сроками освоения новых изделий.

в) Поиск заинтересованных партнеров с целью реализации определенных мероприятий по освоению некоторых изделий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По итогам прохождения преддипломной практики был проведен краткий анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия «Минский завод вычислительной техники», на его основе можно сделать следующие выводы:

в результате перехода завода на производство изделий бытовой техники и светотехнических устройств и применения современных технологий обработки материалов, предприятие резко повысило свою конкурентоспособность на рынке СНГ и ближнего зарубежья;

вместе с тем ощущается недостаток собственных средств предприятия для расширения производства и номенклатуры и повышения качества изделий, что требует привлечения внешних инвестиций.

финансовое состояние предприятия можно оценить как удовлетворительное, что говорит о его платежеспособности и состоятельности.

Целью данного диплома явилось изучение вопросов анализа кредитоспособности и платежеспособности в том виде, который универсален для всех предприятий, независимо от рода их деятельности.

Однако специализация предприятия накладывает свои особенности на задачи и результаты анализа его кредитоспособности. Группировка показателей кредитоспособности, данная в этой работе, достаточно условна. Речь идет о том, какие финансовые показатели представляют интерес для тех или иных юридических и физических лиц, имеющих с ним экономические отношения, в конечном итоге. Но для того, чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, определяющего кредитоспособность, необходимо представлять себе все финансовое состояние полностью. Все показатели взаимозависимы: нельзя, например, правильно оценить сложившийся уровень дивидендов на акции, не проанализировав динамику балансовой прибыли, рентабельности и оборачиваемости капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Уровень и динамика каждого показателя обеспечиваются уровнем и динамикой других показателей. Анализируя кредитоспособность, необходимо оценить качественную и количественную взаимозависимость всех финансовых показателей.

Подводя итог всему написанному можно сделать следующие выводы о финансово-экономической деятельности предприятия: конечный финансовый результат зависит от многих факторов и показателей, некоторые из них влияют на прибыль отрицательно. Так, несмотря на большой рост выпуска продукции в действующих ценах, выпуск этой же продукции в натуральном выражении несколько сократился. Причиной этого сокращения является - износ основного производственного оборудования. На заводе также наблюдается текучесть кадров, за 2009 год с завода уволилось 380 человек и принято на работу 30, то есть 18% от среднесписочной численности работающих. Из-за этого также сокращается выпуск продукции, т.к. люди устраивающиеся на завод часто не имеют необходимого опыта работы и в своей работе допускают брак, если же учесть, что оборудование на заводе не стандартное, то есть работе с ним не обучают в средних специальных заведениях, то эта проблема усиливается. Вывод об этом можно сделать из того, что выпуск продукции в натуральном измерении сократился, а производственная мощность завода увеличилась и коэффициент использования производственной мощности увеличился с 40% до 67%. Администрация завода должна предпринимать более эффективные меры по удержанию сотрудников на заводе. Необходимо принимать меры по повышению социальной защищенности рабочих и служащих завода.

Завод также нуждается в реконструкции и замене старого оборудования на новое, но при этом, как в старые времена, руководство завода ждет каких-либо централизованных поступлений для закупки такого оборудования. Экономический анализ ликвидности и состояния заемных средств позволяет сделать вывод о том, что завод практически не прибегает к использованию платных заемных средств - кредитов, хотя в настоящее время ставки по таким кредитам находятся на уровне 50-70% годовых. Завод может себе позволить такую цену за привлеченные кредитные ресурсы.

В целом, устойчивое экономическое состояние Минского завода вычислительной техники можно объяснить следующими факторами:

1) Завод пользуется налоговыми льготами, налог на прибыль завод платит только в бюджет;

2) Продукция завода пользуется льготой по обложению НДС, этот налог на продукцию завода составляет 10%, что благоприятно отражается на цене продукции завода и спросу на нее.

Администрации завода, по моему мнению, можно предложить следующие шаги по совершенствованию хозяйственной деятельности завода:

1) Закупить новое высокопроизводительное оборудование, которое позволит кроме повышения мощности, расширить ассортимент выпускаемой продукции;

2) Открывать выездные торговые точки свежей продукцией, для моментального получения денег за реализованную продукцию, что позволит сократить дебиторскую задолженность, а также позволит заводу быть более конкурентоспособным;

3) Проводить больше мероприятий по социальной защищенности сотрудников завода, ввести гибкую систему поощрений сотрудников по результатам труда.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Баканов М.И., Шеремет А.Д. “Теория экономического анализа” Москва “Финансы и статистика”, 1993 г.

Балансы и приложения к балансам за 1994 и 2006 года.

Балансы производственной мощности предприятия за 1994 и 2006 года.

Гарнер Д., Оуэн Г. Привлечение капитала.-М.: Джон Уайт энд Санз, 2006 г.

Деньги и кредит , 2010, N 11, Чикина М.О. 'О показателях кредитоспособности'

Деньги и кредит , 2010, N 11, Барингольц С.Б. 'Анализ финансового состояния промышленных предприятий'

Деньги и кредит , 2010, N 4, Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. 'Оценка банком кредитоспособности Заемщика'

Деньги и кредит, 2010, N 1, Ларионова И.В., Иванова М.Г. 'Об организации кредитования'

Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Т.Н. “Бухгалтерский учет в промышленности” Москва “Финансы и статистика” 2010 г.

Лаврушин О.И. 'Банковское дело', М., Банковский и Биржевой научно-консультационный центр, 2006

Рид Э., Коттер Р. 'Коммерческие банки', М., СП Космополис, 2009

Родионова В.М., Федотова М.А. “Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции” Москва “Перспектива” 2006

Финансовый анализ деятельности фирм, М., 'Ист-Сервис', 1994

Холт Роберт Н., Барнес Сет. Б. Планирование инвестиций.-М.:”Дело ЛТД”, 2004 г.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. “Методика финансового анализа” Москва “Инфра-М” 2006