Оценка деятельности организации на предмет выявления признаков банкротства (на примере ЗАО "Том – Дом")

Работа из раздела: «Экономика и экономическая теория»

/

ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ

Тема:

«Оценка деятельности организации на предмет выявления признаков банкротства (на примере ЗАО «Том - Дом»)»

АННОТАЦИЯ

Выпускная квалификационная работа выполнена на основе реальной бухгалтерской отчетности, что обеспечивает реальность и точность полученных результатов и решений. В теоретической части работы полностью и качественно раскрыты теоретические аспекты выбранной темы. В практической части работы использованы современные методики экономического анализа и определения вероятности банкротства предприятия, а также методы антикризисного управления в организации. Что позволяет использование полученных результатов в практической деятельности ЗАО «Том - Дом».

К достоинствам работы можно отнести: грамотно проведенный экономический и финансовый анализ предприятия; использование достаточного количества методик определения вероятности банкротства, как отечественных так и зарубежных, что обусловило высокую степень точности полученных результатов; сделанные соответствующие выводы и практические рекомендации предприятию.

Данная выпускная квалификационная работа соответствует всем предъявленным требованиям и рекомендуется к защите.

СОДЕРЖАНИЕ

• ВВЕДЕНИЕ
• 1. Банкротство предприятия как экономическое явление
• 1.1 Конкуренция как инструмент рыночного саморегулирования экономики
• 1.2 Основные причины банкротств предприятий
• 1.3 Государственное регулирование процедуры банкротства
• 1.4 Методы преодоления банкротства предприятием
• 2. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «Том - Дом»
• 2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия
• 2.2 Обзор состояния и перспектив жилищного строительства Томской области
• 2.3 Анализ технико - экономических показателей ЗАО «Том - Дом»
• 3. Прогнозирование банкротства и меры по финансовому оздоровлению ЗАО «Том - Дом»
• 3.1 Анализ финансового состояния ЗАО «Том - Дом»
• 3.2 Методики диагностики вероятности банкротства
• 3.3 Антикризисное управление на предприятии
• 4. Экологичность и безопасность производственной деятельности строительной организации
• 4.1 Анализ потенциальных опасностей и вредностей в производственной деятельности ЗАО «Том - Дом». Возможные пути их устранения
• 4.2 Способы снижения экологической нагрузки на поверхности земли и рельефа при строительных работах
• 5. Программные продукты позволяющие оценить эффективности деятельности предприятия
• 5.1 Обзор программных продуктов по оценке эффективности
• 5.2 Система бизнес-моделирования «Business Studio»
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
• Приложение

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой политики понятия - банкротство предприятия. В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме, неспособность предприятия удовлетворить в установленный для этого срок предъявленные к нему со стороны кредиторов требования, а также выполнить обязательства перед бюджетом.

В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, высокой инфляции, нестабильности налоговой системы, политической нестабильности, неопределенности, недостаточной квалификации менеджеров предприятия институт банкротства получает все большее распространение.

Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Антикризисное управление предназначено не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку их особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

Целью данной дипломной работы является освещение проблемы банкротства в целом с учетом современных российских условий. В этом направлении рассматриваются следующие вопросы: понятие банкротства как неотъемлемого атрибута рыночной экономики; основные критерии несостоятельности. Рассмотрены как объективные, так и субъективные причины банкротства и основные, наиболее известные как западные, так и отечественные методики прогнозирования банкротства. Рассмотрены инструменты антикризисного управления предприятием.

Дипломная работа состоит из трех глав. Первая глава посвящена теоретическим вопросам понятия банкротства и методике антикризисного управления. Первый параграф описывает понятие сущность банкротства, правовое регулирование банкротства. Во второй параграф описываются историю развития банкротства. Третий параграф посвящен анализу современного зарубежного законодательства о банкротстве. Четвертый параграф описывает понятие и сущность антикризисного управления. Во второй главе проводится комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности. Объектом исследования является строительная организация г. Томска ЗАО «Том - Дом». В первом параграфе рассмотрена хозяйственная деятельность анализируемого предприятия. Второй параграф посвящен анализу рынка жилья Томской области, определена доля строительства ЗАО «Том - Дом» на рынке жилья. Третий параграф посвящен анализу технико-экономических показателей предприятия. В третьей главе осуществляется прогнозирование банкротства предприятия и проводятся мероприятия по финансовому оздоровлению. В первом параграфе проводится анализ финансового состояния предприятия. Во втором проводится диагностика вероятности банкротства. В третьем параграфе рассматривается и рассчитывается методика антикризисного управления финансами предприятия.

Для расчетной части дипломной работы была использована бухгалтерская отчетность ЗАО «Том - Дом». А так же при написании дипломной работы использовались периодические издания и труды российских специалистов в области антикризисного управления, стратегического менеджмента и маркетинга, финансового оздоровления предприятий, в частности, Александрова Г.А., Баринова В.А., Иванова Г.П., Короткова Э.М., Ларионова И.К., Таля Г.К., также было использовано законодательство о банкротстве.

1. Банкротство предприятия как экономическое явление

1.1 Конкуренция как инструмент рыночного саморегулирования экономики

Рынок представляет собой саморегулирующийся механизм размещения ресурсов, производства, распределения и обмена благ, основанный на взаимодействии спроса и предложения в конкурентной среде по средством свободного ценового сигнала. Рыночный механизм - это механизм взаимосвязи и взаимодействия основных элементов рынка: предложения, спроса и цены. Рыночный механизм имеет ряд преимуществ по сравнению с механизмом централизованного производства и распределения в командно-административной системе. В децентрализованной экономике благодаря гибкости цен и конкуренции предложение подстраивается под изменяющийся спрос, делая невозможным длительный хронический дефицит, низкое качество и узкий ассортимент продукции - неизбежные атрибуты централизованной экономики с административно фиксированными ценами. Следовательно, в рыночной экономике эффективность распределения, производства и уровень общественного благосостояния объективно выше, чем в альтернативных экономических системах.

Особенность рыночного механизма состоит в том, что каждый его элемент теснейшим образом связан с ценой, которая служит основным инструментом, воздействующим на спрос и предложение. В частности, спрос находится в обратной зависимости от цены: с повышением цены товара спрос на него, как правило, сокращается и наоборот.

При этом спрос населения зависит исключительно от розничных цен на товары, а изменение оптовых или закупочных цен не оказывает непосредственного влияния на спрос населения до тех пор, пока не будут изменены розничные цены, колебание оптовых цен воздействует на производственный спрос предприятий на средства производства. Черковец В. Инновационное воспроизводство как антикризисный ресурс // Журнал «Экономист» №6 2009. - 69 стр.

Помимо связи через цену, спрос и предложение влияют друг на друга и непосредственно, т. е. спрос - на предложение, а предложение - на спрос. Например, предложение на рынке новых качественных товаров всегда стимулирует спрос на них, а рост спроса на отдельные товары в итоге вызывает необходимость в увеличении предложения этих товаров. Ельчанинов Д.В. Оперативное управление активами как инструмент антикризисного управления предприятием // Журнал «Экономически науки» январь 2008. - 249 стр.

В условиях капиталистического товарно-рыночного хозяйства специфической формой согласования пропорций служит меновая стоимость товаров. Поэтому в рыночной экономике закон пропорционального развития народного хозяйства выступает как закон равновесия макроэкономического спроса и предложения рыночных продуктов. Механизм рыночного регулирования впервые изучал А.Смит. Он выдвинул положение о механизме рыночного саморегулирования. А.Смит показал, что общественное разделение труда порождает естественный способ соединения разрозненных действий всех частных товаровладельцев - рыночные связи между ними. Рынок обладает способностью регулировать экономику, поскольку он приводит в действие прямые и обратные связи между производством, предложением товаров и спросом покупателей.

Прямая связь выражается в том, что производство и предложение товаров предопределяют спрос. Все независимые друг от друга предприниматели сами решают, что, как и для кого производить. Однако единоличные производители не способны повлиять на рыночные цены, действуют как бы вслепую, не зная конкретных покупателей и их запросы. Поэтому стихийно складывающаяся связь между производством (предложением) и спросом может часто давать «сбои», не достигая поставленной цели.

Всех предпринимателей выручает обратная связь, идущая от спроса к производству. Такой связью служит система рыночных цен, постоянно посылающая сигналы - информацию о соотношении спроса и предложения. Это позволяет вносить поправки в действия товаропроизводителей: они переключаются на выпуск таких благ, которые пользуются повышенным спросом и являются более прибыльными. Хайдаршина Г.А. Эффективность современных методов оценки риска банкротства предприятий в российской практике финансового менеджмента: logit- и SVM-модели // Журнал «Экономические науки» июль 2008. - 300 стр.

Современная рыночная экономика представляет собой сложнейший организм, состоящий из огромного количества разнообразных производственных, коммерческих, финансовых и информационных структур, взаимодействующих на фоне разветвленной системы правовых норм бизнеса, и объединяемых единым понятием - рынок.

По определению рынок - это организованная структура, где «встречаются» производители и потребители, продавцы и покупатели, где в результате взаимодействия спроса потребителей (спросом называется количество товара, которое потребители могут купить по определенной цене) и предложения производителей (предложение - это количество товара, которое производители продают по определенной цене) устанавливаются и цены товаров, и объемы продаж. При рассмотрении структурной организации рынка определяющее значение имеет количество производителей (продавцов) и количество потребителей (покупателей), участвующих в процессе обмена всеобщего эквивалента стоимости (денег) на какой-либо товар. Это количество производителей и потребителей, характер и структура отношений между ними определяют взаимодействие спроса и предложения. Герасимова Е.А. Стратегия обеспечения антикризисного развития предпринимательских структур // Журнал «Проблемы современной экономики», №1(21) 2007. - 56 стр.

Ключевым понятием, выражающим, сущность рыночных отношений является понятие конкуренции. Конкуренция - это центр тяжести всей системы рыночного хозяйства, тип взаимоотношений между производителями по поводу установления цен и объемов предложения товаров на рынке. Это конкуренция между производителями. Аналогично определяется конкуренция между потребителями как взаимоотношения по поводу формирования цен и объема спроса на рынке. Стимулом, побуждающим человека к конкурентной борьбе, является стремление превзойти других. В соперничестве на рынках речь идет о заключении сделок и о долях участия в рыночной сфере. Конкурентная борьба - это динамический (ускоряющий движение) процесс. Он служит лучшему обеспечению рынка товарами.

В качестве средств в конкурентной борьбе для улучшения своих позиций на рынке компании используют, например качество изделий, цену, сервисное обслуживание, ассортимент, условия поставок и платежей, информацию через рекламу.

Конкуренция - процесс управления субъектом своими конкурентными преимуществами для одержания, достижения других целей в борьбе с конкурентами за удовлетворение объективных, или субъективных потребностей в рамках законодательства либо в естественных условиях.

На современном этапе мирового развития конкуренция как движущая сила вынуждает производителей товаров постоянно искать пути повышения их качества, снижения цены, повышения качества сервиса. В связи с дефицитностью ресурсов встает новая система - экономия ресурсов (например, в Японии ресурсы используются в целом в три раза эффективнее, чем в России), у потребителей товаров за счет упрощения их конструкции и повышения качества.

Чтобы глубже понять сущность конкуренции, приведем ее определения, сформулированные некоторыми авторами. Конкуренция - это процесс, в котором участвуют конкуренты. Очевидно, что не может быть конкуренции без конкурентов. Но людям не кажется столь же очевидным, что конкуренция также невозможна, если конкурентам запрещено предпринимать действия, целью которых является увеличение их доли на рынке - считает современный американский экономист П. Хейне. Хейне П. Экономический образ мышления. - М.: Издательство «Вильямс», 2007. - 544 стр.

К.Р. Макконелл и С.Л. Брю считают, что конкуренция - это наличие на рынке большого числа независимых покупателей и продавцов, возможность для покупателей и продавцов свободно выходить на рынок и покидать его. Халиков А.Р. Формирование культуры антикризисного управления акционерным предприятием // Экономически науки, ноябрь 2008. - 51 стр.

Конкуренция ведет к лучшему использованию способностей и знаний. Большая часть достигнутых человеческих благ получена именно путем состязания, конкуренции. Конкуренция требует рационального поведения как условия пребывания на рынке. Конкуренция стимулирует рациональность.

Конкуренция не может функционировать среди людей, лишенных предпринимательского духа. Конкуренция - особый метод воспитания умов, великих изобретателей и предпринимателей.

Являясь непременным условием существования рынка и реализации его функций, конкуренция приобретает различные формы, каждая из которых является действенным рычагом регулирования экономики.

Положительный эффект конкуренции во многом зависит от тех условий, в которых она действует, от количества соперников, степени открытости экономики и экономической свободы.

Конкуренция в рыночной экономике выполняет ряд функций.

Функция регулирования. Для того чтобы устоять в борьбе, предприниматель должен предлагать изделия, которые предпочитает потребитель (суверенитет потребителя). Отсюда и факторы производства под влиянием цены направляются в те отрасли, где в них существует наибольшая потребность.

Функция мотивации. Для предпринимателя конкуренция означает шанс и риск одновременно:

- предприятия, которые предлагают лучшую по качеству продукцию или производят ее с меньшими производственными затратами, получают вознаграждение в виде прибыли (позитивные санкции). Это стимулирует технический прогресс;

- предприятия, которые не реагируют на пожелания клиентов или нарушения правил конкуренции своими соперниками на рынке, получают наказание в виде убытков или вытесняются с рынка (негативные санкции).

Функция распределения. Конкуренция не только включает стимулы к более высокой продуктивности, но и позволяет распределять доход среди предприятий и домашних хозяйств в соответствии с их эффективным вкладом. Это отвечает господствующему в конкурентной борьбе принципу вознаграждения по результатам.

Функция контроля. Конкуренция ограничивает и контролирует экономическую силу каждого предприятия. Например, монополист может назначать цену. В то же время конкуренция предоставляет покупателю возможность выбора среди нескольких продавцов. Чем совершеннее конкуренция, тем справедливее цена.

Санирующая функция. Рыночный механизм постоянно проводит «естественный отбор» среди участников хозяйственной деятельности. Используя инструмент конкуренции, рынок очищает экономику от неэффективно функционирующих предприятий. В результате «селекционной работы» рынка повышается средний уровень эффективности, поднимается устойчивость национального хозяйства в целом.

Политика в области конкуренции призвана заботиться о том, чтобы конкуренция могла выполнять свои функций. Руководящий принцип «оптимальной интенсивности конкуренции» в качестве целей политики в области конкуренции предполагает, что:

- технический прогресс в отношении изделий и прогрессов быстро внедряется (инновация под давлением конкуренции);

- предприятия гибко адаптируются к меняющимся условиям (например, склонности потребителей), (адаптация под давлением конкуренции).

Масштаб интенсивности конкуренции определяется тем, как скоро преимущества в прибыли теряются в результате успешного воспроизведения инноваций конкурентам. В первую очередь это зависит от того, насколько быстро конкуренты реагируют на рынок вперед предприятия - пионера и насколько динамичен спрос.

В соответствии с руководящим принципом оптимальной интенсивной конкуренции благоприятные условия для нормального функционирования соперничества появляются тогда, когда имеют дело с «широкой» олигополией с «умеренной» индивидуализацией продукции. «Узкая» олигополия с сильной индивидуализацией продукции, напротив, уменьшает интенсивность конкуренции.

В каждой рыночной экономике существует опасность того, что участники конкурентной борьбы попытаются уклониться от обязательных норм и риска, связанных со свободной конкуренцией, прибегая, например, к сговору о ценах или имитации товарных знаков. Поэтому государство должно издавать нормативные документы, которые регламентируют правила конкурентной борьбы и гарантируют:

- качество конкуренции;

- само существование конкуренции;

- цены и качество изделий должны быть в центре внимания конкуренции;

- предлагаемая услуга должна быть соразмерной по цене и другим договорным условиям;

- защищенные правовыми нормами товарные знаки и марки помогают покупателю различать товары по их происхождению и своеобразию, а также судить о некоторых их качествах;

- ограниченная по времени патентная защита (20 лет) и зарегистрированные промышленные образцы, а также образцы промышленной эстетики. Фавро О. Экономика организаций.//Вопросы экономики. - 2008. - № 5. - стр. 5 - 7.

Конкуренция является необходимым и определяющим условием нормального функционирования рыночной экономики. Но как любое явление имеет свои плюсы и минусы. К положительным чертам можно отнести: активизацию инновационного процесса, гибкое приспособление к спросу, высокое качество продукции, высокую производительность труда, минимум издержек, реализацию принципом оплаты по количеству и качеству труда, возможность регулировки со стороны государства. К негативным последствиям - «победа» одних и «поражение» других, различие в условиях деятельности, что ведет к нечестным приемам, чрезмерная эксплуатация природных ресурсов, экологические нарушения и др.

Чрезмерная монополизация, появление конкурентной борьбы между монополиями, без соответствующего контроля со стороны государства может привести к созданию, так сказать «государства в государстве», чем в принципе и являются ТНК. Монополизм приводит к замедлению научно-технического прогресса, консервирует низкое качество продукции, делают эту продукцию неконкурентоспособной на мировом рынке, утрачиваются стимулы нахождения более эффективных решений функционирования в экономике и др.

В целом же, конкуренция несет меньше негативных моментов, чем положительных; конкуренция - значительно меньшее зло, чем монополия, злоупотребляющая своим положением в экономике. Титов К.М. Антикризисное управление предприятием на основе модели реинжиниринга бизнес-процессов // Журнал «Экономически науки», март 2008. - 198 стр.

Конкуренция - определяющее условие поддержания динамизма в экономике, и в условиях конкуренции создается большее национальное богатство при меньшей стоимости каждого вида продукции по сравнению с монополией и плановой экономикой. Айвазян Н.О., Кириченко В.А. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти // Журнал «Проблемы теории и практики управления», 2007. - №4.

1.2 Основные причины банкротств предприятий

Экономические результаты деятельности любой фирмы подвержены колебаниям и зависят от множества факторов. Это приводит к тому, что большинство фирм проходят стадии подъема и спада, а некоторые из них становятся банкротами.

Характерными причинами финансового кризиса фирмы и банкротства является сокращение спроса, снижение объема производства, его разрегулирование, потеря управляемости фирмой. Отсюда и общие средства разрешения проблем варьируются от сокращения внутренних расходов фирмы до государственной поддержки (регулирование).

Успехи и неудачи деятельности фирмы следует рассматривать как взаимодействия целого ряда факторов: одни - внешние (на них фирма не может влиять вообще или влияние может быть слабым), другие - внутреннего характера (как правило, они зависят от организации работы самой фирмы). Способность фирмы приспособиться к изменению технологических, экономических и социальных факторов является гарантией не только выживания, но и процветания фирмы. Городецкий Д.И. Инвестиционные механизмы эффективной антикризисной экономики // Журнал «Экономически науки» декабрь 2008. - 96стр.

К внешним факторам, оказывающим сильное влияние на деятельность фирмы, отнесены:

- размер и структура потребностей;

- уровень доходов и накоплений населения, а стало быть покупательная его способность, здесь же можно отметить уровень цен и возможность получения потребительского кредита, что существенным образом влияет на предпринимательскую активность;

- политическая стабильность и направленность внутренней политики;

- развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства и его конкурентоспособность.

В общем виде внутренние факторы можно сгруппировать в четыре группы:

- философия фирмы;

- принципы ее деятельности;

- ресурсы и их использование;

- качество и уровень маркетинга.

В свою очередь, они включают десятки, если не сотни, конкретных факторов, действующих на каждой фирме избирательно. Для фирмы характерны два вида реакции на ее кризисное состояние с соответствующими особыми наборами проводимых мероприятий, а именно: защитная тактика, суть которой заключается в резком уменьшении расходов, распродаже подразделений, закрытии части последних, увольнении персонала, сокращении и продаже оборудования, определенных частей рыночного сегмента, рыночных цен и сбыта продукции. Наступательная тактика фирмы во время спада, напротив, предполагает активные действия, связанные с проведением таких мероприятий, как модернизация оборудования, эффективный маркетинг, повышение цен, поиск новых рынков сбыта, разработка и внедрение новых технологий, прогрессивной стратегической концепции планирования и управления.

Предпринимательство всегда сопряжено с риском потерь. Источниками неопределенности являются все стадии воспроизводства - от запуска и доставки сырья, материалов и комплектующих изделий до производства и продажи. Ларионов И.К., Брагин Н.И., Алиев А.Т. И др. Антикризисное управление, Издательский дом Дашков и К, 2009. - 292 стр.

Существуют признаки, указывающие на возможное ухудшение положения предприятия. Они не имеют абсолютной силы и должны рассматриваться в совокупности с другими показателями фирмы. Но в то же время они являются поводом к более скрупулезному изучению положения дел руководителями и акционерами, а также клиентами и кредиторами. Ценную информацию могут представить прежде всего финансовые отчеты фирм, особенно если их сопоставить с данными за ряд лет и средними данными по отрасли.

Возьмем бухгалтерский баланс. Задержки с предоставлением отчетности и тем более ее низкое качество должны стать поводом к анализу процесса ее составления. Опоздания могут сигнализировать о неэффективной деятельности финансовых служб предприятий, неудачном построении информационной системы, что увеличивает вероятность принятия неэффективных решений. Для клиентов и кредиторов, а возможно и для акционеров признаками банкротства могут быть неожиданная смена аудиторов и длительное сотрудничество с одной и той же аудиторской фирмой. Клейнер Г. Риски промышленных предприятий // «Российский экономический журнал». 2006. - № 5-6 - с.85-92

Сигналами снижения финансовой силы предприятия могут быть изменения в статьях баланса со стороны пассивов и активов. Причем для каждой статьи баланса существуют известные оптимальные размеры и тревожить в этом случае могут как увеличение, так и уменьшения балансовых сумм, вообще резкие изменения в структуре баланса.

Тревожным знаком будет повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, т. е. долгов покупателей, старение дебиторских счетов. Это означает, что-либо предприятие проводит неразумную политику коммерческого кредита по отношению к своим потребителям, либо последние задерживают платежи.

Для оценки положения хорошим материалом являются данные о материальных запасах и незавершенном производстве. В этом случае подозрительным будет не только резкое увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение. Последнее может означать перебои в производстве и снабжении, следствием чего станет невыполнение обязательств по поставкам.

Со стороны пассива баланса сигналами тревоги могут быть увеличение задолженности предприятия поставщикам и кредиторам, старение кредиторских счетов, явная замена дебиторской задолженности кредиторской.

Статьи отчетов о доходах и прибыли предприятия также - носители предупредительных сигналов. Поводом для беспокойства должно быть увеличение накладных расходов и снижение прибыли, даже повышение прибыли, если оно происходит медленнее роста продаж.

Анализ финансовой отчетности фирм становится лишь одним из элементов предупреждения краха на самых ранних стадиях. Возможно, более эффективным является мониторинг работы управляющих и администрации, отдельных служб. Сигналы такого рода широко известны. Давно замечено, например, что по работе секретаря можно судить о начальнике и даже всей организации. Те или иные изменения в высшем руководстве могут вызывать подозрения и кредиторов и клиентов. Крах многих предприятий начинался с конфликтов в высшем руководстве фирмы, трудовых конфликтов, потери наиболее мощных клиентов или кредиторов.

Подозрительным может выглядеть установление предприятием нереальных цен на свои товары и услуги, рискованные внедрения новшеств, выход на новые рынки или поглощение новых фирм, рискованная закупка сырья и материалов, усиление деятельности на спекулятивных рынках.

Что такое фирма - банкрот? Специалисты ответят на этот вопрос по-разному. Юрист сошлется на Закон о банкротстве, в соответствии с которым банкротство несостоятельного должника должно быть признано судом с соблюдением установленных правил. Банкир отметит момент прекращения платежей и занесения расчетных документов фирмы в соответствующую картотеку банка. Экономист попытается рассмотреть банкротство как процесс, в котором и юрист и банкир зафиксировали лишь отдельные моменты.

Одним из первых признаков движения к банкротству - падение прибыльности фирмы ниже стоимости ее капитала. Это выражается в том, что проценты за кредит и дивиденды, выплачиваемые фирмой, перестают отвечать сложившимся рыночным условиям и вложение средств в данную фирму становится менее привлекательным финансовым мероприятием.

В экономически развитых странах банкротство рассматривается как нормальное явление хозяйственной жизни. Главными причинами банкротств являются низкая конкурентоспособность, чрезмерные издержки производства, недостаточный объем продаж, нехватка капитала, внутренние сложности управления, циклические колебания конъюнктуры. Ларионов И.К., Брагин Н.И., Алиев А.Т. И др. Антикризисное управление, Издательский дом Дашков и К, 2009. - 292 стр.

Значительные масштабы банкротств и их роль в экономике определяют тщательную разработанность законодательства.

1.3 Государственное регулирование процедуры банкротства

Банкротство лишь один из элементов нормальной финансовой системы. Наряду с банкротством как мерой чрезвычайного характера необходим эффективный механизм урегулирования обязательств обыкновенным способом: гражданское законодательство, судебная система, исполнительное производство, система раскрытия информации, регулирование финансового сектора и многое другое.

Поэтому в любой цивилизованной стране с развитой экономической системой одним из основных элементов механизма правового регулирования рыночных отношений является законодательство о несостоятельности (банкротстве).

В настоящий момент нашей рыночной экономике присущи такие явления как спад промышленности, экономический кризис, отсутствие инвестиций, ужесточение денежно-кредитных отношений, что, несомненно, приводит к несостоятельности хозяйствующих субъектов. И перед обществом встает вопрос: что же делать с этими обанкротившимися предприятиями.

Существующая до 2002 г. в России нормативно-правовая база, регламентирующая процесс банкротства, оказалась неработоспособной в современных экономических условиях и привела к тому, что крупные предприятия получили возможность, не опасаясь банкротства, продолжать усугублять кризис неплатежей. Но, не смотря на это, с каждым годом число дел о несостоятельности, рассмотренных арбитражными судами, растет, что, несомненно, свидетельствует о том, что институт банкротства в России занимает одно из ведущих мест в развитии нормальных экономических отношений среди участников хозяйственного оборота. Александрова О.Н., Беляев А.А., Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник, Инфра-М, 2008. - 620 стр.

В настоящее время основным нормативным документом, регламентирующим процедуру банкротства, является Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года. Необходимость принятия нового закона была обусловлена несовершенством Закона «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» 1998 года.

Федеральный закон №127 «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. вступил в силу после 4-х лет действия предшествующего закона от 08.01.1998 г. №6 - ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Новый закон содержит 12 глав, включающих 233 статьи. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.1998 г. № 6-ФЗ. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ. Реализация положения нового закона позволяет решить более широкий круг задач: по оздоровлению экономики путем банкротства неэффективно работающих предприятий, защита интересов кредиторов, которые не получили от заемщика ожидаемого дохода.

Согласно Федеральному закону о несостоятельности внешним признаком банкротства (несостоятельности) является неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по оплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или), обязанности не исполнены должником в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения. Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику - юридическому лицу составляют не менее пятисот минимальных размеров оплаты труда. Результатом банкротства может быть полное прекращение хозяйственной деятельности должника, а если банкротом является предприниматель без образования юридического лица, то утрачивает силу его регистрация в качестве предпринимателя. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.1998 г. № 6-ФЗ.

В Законе о банкротстве 1998 г. содержались противоречивые определения досудебной санации (досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства). Закон практически не регулировал отношений, возникающих между должником и участниками санации, а также отношений участников санации между собой. Кроме того, предоставление финансовой помощи для проведения досудебной санации за счет федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов не находит своего должного подтверждения при принятии федерального бюджета на соответствующий год. Закон о банкротстве 2002 г. также ушел от решения вопросов, связанных с досудебной санацией. В законе имеются всего две статьи (30, 31), которые полностью дублируют аналогичные статьи Закона о банкротстве 1998 г. (26, 27), не раскрывающие сущность досудебной санации.

Нынешний закон о банкротстве работает слабо. Это происходит не из-за того, что он плохой, а из-за того, что институциональная среда не устоялась, экономические агенты не успели привыкнуть к новым правилам игры и используют законодательные нормы максимально «творчески». Почему-то никого не смущает невыполнение многих важных норм действующего закона. Он требует, чтобы несостоятельный должник сам подавал заявление о банкротстве, но в России 98% заявлений о банкротстве подают кредиторы. В других странах соотношение обратное. Неудивительно, что банкротства используются для недружественных захватов, а не для защиты и охраны бизнеса заемщиков.

Банкротство всегда затрагивает интересы множества сторон, и всем угодить невозможно. Важно, чтобы поиск выхода из конфликта между должником и кредиторами был предсказуемым и понятным.

Вот основные недостатки существующего режима банкротства: слабая правоприменительная практика (с этим связано большинство злоупотреблений банкротствами); недостаточная защита прав кредиторов по обязательствам, не обеспеченным залогом (они выплачиваются после обеспеченных обязательств, налогов и платежей во внебюджетные фонды); затруднения, возникающие при банкротстве отдельных категорий должников (например, коммунальные предприятия, имеющие огромную просроченную задолженность, невозможно обанкротить: к ним, как к естественным монополиям ТЭКа, применяется специальный закон); препятствия для применения структурного финансирования.

Ключевое изменение в новом законе - принятом Госдумой в третьем чтении 1 июля - касается невозможности возбуждения дела о банкротстве до завершения обычного исполнительного производства. Теоретически это должно усложнить использование банкротства для захвата предприятий, улучшить перспективы возврата долга для вовремя подсуетившихся кредиторов и избавить остальных от моратория. Но в условиях низкой эффективности суда возникает опасность, что обанкротить несостоятельного должника станет невозможно. Пока идет судебное разбирательство, недобросовестный должник успеет спрятать наиболее ценные активы. Стимулы для исполнения финансовых контрактов при этом ослабевают, а кредиторы неоправданно оказываются в неравном положении. Кроме того, обращение взыскания на ключевые активы или перевод этих активов в отдельные юридические лица тоже могут использоваться для передела собственности или серьезно повредить бизнесу должника.

Что бы ни говорили, передел собственности через банкротство - это реальность. Ее нельзя упразднить, но можно сделать более цивилизованной. Банкротство уже давно превратилось в особый вид инвестиционно-банковской деятельности, бизнес на банкротствах прочно вошел в жизнь (и не только в России), и попытки формирования правил игры полезнее полного произвола. Правда, новые правила, вряд ли намного сложнее обойти, чем старые.

Положительная черта законопроекта - появление финансовой ответственности управляющих и их саморегулируемых организаций (СРО), которые обязаны, будут страховать свою ответственность на сумму, зависящую от балансовой стоимости имущества. Но новая норма не устраняет все риски. Нанесение ущерба доказать нелегко, размер обеспечения невелик, балансовая стоимость часто далека от рыночной. Но для кредиторов призрачный шанс получить хотя бы 5% балансовой стоимости имущества лучше 100% гарантии потерять все. Сделаны и другие попытки ликвидировать некоторые из существующих дыр: усовершенствована процедура продажи имущества должника, система раскрытия информации и др. Это важные улучшения, хотя ликвидировать подобные риски редактированием текста закона в принципе невозможно.

Законопроект радикально меняет роль государства. Обязательные платежи теряют приоритет по сравнению с обычной задолженностью, что существенно улучшает шансы других кредиторов. Зато уполномоченные государственные органы смогут голосовать на собрании кредиторов. Если сейчас кандидатуру временного и внешнего управляющего предлагают кредиторы и утверждает суд, то по законопроекту кредиторы лишь формулируют требования, а список кандидатур представляют СРО. Жесткий контроль федеральных органов над СРО, членство в которых становится обязательным, сводит на нет главное преимущество саморегулирования - независимость, увеличивает коррупционный потенциал закона и в итоге укрепляет роль государства в ущерб кредиторам.

Именно назначение управляющего часто решает исход всей процедуры. Неудивительно, что крупные промышленные группы, доказавшие свое мастерство в выборе управляющих, так недовольны проектом. Создаются очень опасные предпосылки к избыточному вмешательству чиновников в экономику и усилению роли административно-силового ресурса. Но все же 'коррупционная устойчивость' законопроекта вряд ли намного ниже, чем у ныне действующего закона.

В целом проект, как и действующий закон, далек от совершенства. Но проблема не в тексте закона. Для развития экономики и интеграции России в мировой финансовый рынок необходима прочная кредитная культура. Баринов В.А. Антикризисное управление: учебное пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2005. - 488 стр.

банкротство прогнозирование финансовый оздоровление

1.4 Методы преодоления банкротства предприятием

Термин «антикризисное управление» возник сравнительно недавно. Считается, что причина его появления заключается в реформировании российской экономики и постепенном вхождении России в зону кризисного развития. Не многие ожидали, что результатом реформ станет кризис, но многие сегодня понимают, что из кризиса экономику способен вывести только новый тип управления. Такое управление и получило название «антикризисного». Таль Г.К., Зенкин И.В. Банкротство коммерческих организаций: Правовые аспекты: Учебное пособие. М.: Международные отношения, 2006. - 208 стр.

На предприятии в любой момент существует опасность кризиса, даже тогда, когда кризис не наблюдается, когда его фактически нет. Это определяется тем, что в управлении всегда существует риск, что социально-экономическая система развивается циклично, что меняется соотношение управляемых и неуправляемых процессов, изменяются человек, его потребности и интересы.

Антикризисное управление - это управление, в котором поставлено определенным образом предвидение опасности кризиса, анализ его симптомов, мер по снижению отрицательных последствий кризиса и использование его факторов для последующего развития.

Возможность антикризисного управления определяется в первую очередь человеческим фактором. Осознанная деятельность человека позволяет искать и находить пути выхода из критических ситуаций, концентрировать усилия на решении наиболее сложных проблем, использовать накопленный, в том числе тысячелетиями, опыт преодоления кризисов, приспосабливаться к возникающим ситуациям.

Антикризисное управление является особым типом управления, обладающим как общими для управления чертами, так и специфическими его характеристиками. Технологии антикризисного управления должны обеспечить возможность поиска реальных источников инвестиций, в том числе может быть и не традиционные для современной России и способов их привлечения.

Главная особенность антикризисной стратегии, как и антикризисного управления в целом - жесткое ограничение сроком. Александров Г.А. Антикризисное управление: Теория, практика, инфраструктура. Учебно-практическое пособие. Бек, 2006. - 548 стр. В одних случаях это грозящая процедура банкротства, в других - сроки внешнего управления. Чтобы уложиться в эти сроки руководитель предприятия должен быстро принимать решения и действовать в соответствии с ними. Ближайшая цель антикризисного управления - обеспечить рентабельность производства.

Двумя основными составляющими компонентами антикризисного управления являются стратегический менеджмент и стратегический маркетинг.

Менеджмент на предприятии находящемся на грани банкротства

Менеджмент организации - это вид управления, отвечающий потребностям развития рыночной экономики. Менеджмент организации представляет собой особый вид профессиональной деятельности, направленный на достижение компанией, действующей в рыночных условиях, оптимальных хозяйственных результатов на основе применения многообразных принципов, функций и методов социально-экономического механизма управления. Менеджмент - это также и сфера деятельности, связанная с организацией работы людей в компаниях различного рода, и область знаний, в рамках которой изучаются возможности эффективного управления. Клейнер Г. Риски промышленных предприятий // «Российский экономический журнал». 2006. - № 5-6 - с.85-92

Как управленческая деятельность менеджмент в условиях рынка обеспечивает ориентацию компании на удовлетворение потребностей рынка, запросы конкретных потребителей, организацию производства тех видов продукции, которые пользуются спросом и способны приносить компании прибыль. Таль Г.К., Зенкин И.В. Банкротство коммерческих организаций: Правовые аспекты: Учебное пособие. М.: Международные отношения, 2006. - 208 стр.

Антикризисный менеджмент определяется западноевропейскими экономистами, как «деятельность, необходимая для преодоления состояния, угрожающего существованию предприятия, при котором основным вопросом становится выживание». Данная деятельность характеризуется «повышением интенсивности применения средств и методов на предприятии, необходимых для преодоления угрожающей существованию предприятия ситуации». При этом происходит перенос всего внимания на сиюминутные, краткосрочные проблемы, одновременно связанные с проведением жестких и быстрых решающих мероприятий.

Наряду с целеполаганием, понятие антикризисного менеджмента включает в себя и временные характеристики. Во-первых, это определение содержит все задачи по разработке и проведению мероприятий, которые во время кризиса ведут к ослаблению, преодолению и т.д., кризисного процесса, что необходимо характеризовать как антикризисный менеджмент в узком смысле, и, во-вторых, к этому необходимо добавить еще профилактику и терапию кризиса, и это будет понятием антикризисного менеджмента в широком смысле. Александров Г.А. Антикризисное управление: Теория, практика, инфраструктура. Учебно-практическое пособие. Бек, 2006. - 548 стр.

Антикризисный менеджмент может быть как «реактивный антикризисный менеджмент», так и «превентивный (предупреждающий) антикризисный менеджмент» или «антиципативный (опережающий) антикризисный менеджмент». Возможно, определить «антикризисный менеджмент», как планирование и проведение мероприятий по сохранению базисных переменных величин на предприятии.

Из-за прямого воздействия на обеспечение сохранения базисных переменных величин, таких как ликвидность, доход или оборот отдельные составные части «реактивного антикризисного менеджмента» характеризуются четким и конкретным целеполаганием как, к примеру, достижение определенного уровня ликвидности или доходности. Эта целенаправленность, а также одновременно с этим нехватка времени существенно усложняют разработку взвешенной антикризисной концепции, а также переосмысление прежних целей и норм. «Реактивный антикризисный менеджмент» можно охарактеризовать как планирование и внедрение, основанных на небольшом количестве критериев мероприятий, целью которых, как правило, является восстановление прежнего, докризисного состояния.

В противоположность этому «антиципативный антикризисный менеджмент» имеет дело с общими целями, которые могут быть сформулированы только на более низкой ступени, чем задачи разработки конкретных мероприятий.

Антиципативные отношения понимаются как долгосрочные задачи менеджмента, которые могут охватывать все области предприятия. Таль Г.К., Зенкин И.В. Банкротство коммерческих организаций: Правовые аспекты: Учебное пособие. М.: Международные отношения, 2006. - 208 стр.

Маркетинг на предприятии находящемся на грани банкротства

Суть маркетинговой деятельности заключается в формировании реальной величины спроса, в воздействии на потребителя для побуждения его к приобретению товара, в разработке реальных программ действий организации на конкретном рынке.

Главный принцип маркетинга - ориентация на потребителя и его потребности, их формирование и максимальное удовлетворение. Реализация этого принципа во всех сферах производственно-хозяйственной деятельности осуществляется через менеджмент, основная функция которого - целеполагание, планирование, организация, мотивация и контроль.

Основная цель маркетинга - определить величину спроса на конкретный товар, выраженную в показателях объема продаж и его доли на рынке, и средствами маркетинга содействовать его достижению.

При исследовании организации как целостной социально-экономической системы (корпорации, компании, фирмы) соотношение маркетинга и менеджмента рассматривается как части целого. В то же время маркетинг может быть системой управления самостоятельной функциональной организацией - маркетинговым центром, агентством, консультативной организацией.

В действительности роль и значение маркетинговой концепции управления значительно шире. Она представляет собой тип мышления управляющих и всего персонала организации. Специфика такого подхода - в ориентации всей деятельности организации, ее персонала и процессов управления на конечные результаты организации: качество, результативность, эффективность, конкурентоспособность. Величина и динамика данных характеристик определяется рыночными возможностями организации и рыночными условиями. Ориентация развития организации на конечные результаты усиливает роль управления процессами последовательного прохождения производственного результата (продукта) через все стадии воспроизводства.

Функции маркетинга заключаются в исследовании и формировании его средствами организационно-экономических условий осуществления воспроизводственных процессов, обеспечивая их непрерывность, снижение издержек и уровень эффективности, достаточный для развития организации. Иначе говоря, посредством маркетинга производственно-хозяйственные организации комплексно решают проблемы потребителя (заказчика).

Указанные особенности позволяют рассматривать маркетинг как важное условие и существенный резерв антикризисного менеджмента.

Средства маркетинга представляют собой совокупность факторов, объединенных понятием «комплекс маркетинга»: товар, изделия и услуги, предлагаемые потребителю; цена - денежная сумма, соответствующая ценности товара для покупателя; методы распределения, делающие товар доступным для потребителя (покупателя); коммуникации - система содействия потребителям в принятии решения о приобретении товара (реклама).

Использование комплекса маркетинга применительно к конкретному продукту и рынку, а также разработка вариантов их взаимодействия позволяют выяснить маркетинговые возможности организации и рыночные опасности как базовую информацию для выработки целей и стратегии поведения организации на рынке. Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 324 стр.

При оценке маркетинговых возможностей главными рыночными объектами выступают спрос, предложение и цена, взаимосвязь которых отражает действие экономического закона спроса и предложения, а именно сбалансированность по объему, структуре и сопряженность во времени.

Вырабатывая антикризисную политику, маркетинговый менеджер опирается на внутренние факторы организации: производственно-технологические особенности; ресурсный потенциал; характер внутренней атмосферы; уровень развития компонентов менеджмента: прогнозирование, планирование, информационное обеспечение, мотивацию персонала, процессы централизации и децентрализации, интеграции и диверсификации управления, организационные структуры управления и контроля.

Анализ рыночных возможностей организации осуществляется с использованием факторов маркетинговой среды и прежде всего микросреды, в которой функционирует организация. В кризисных условиях исключительно важны надежность партнеров и поставщиков, формирование новых и поддержание действующих связей и контактов с потребителями. Особую значимость имеют стратегии конкурентов, их преимущества, логика поведения на конкретном рынке (товарном, инвестиционном, финансовом, ресурсном). Объектом маркетинговых исследований и анализа выступают также объективные экономические тенденции развития: научно-технические, демографические, социальные, политические, культурные процессы, состояние которых оказывает в условиях кризиса активное влияние на рыночную ситуацию. В данной области ключевой функцией антикризисного маркетинга выступает мониторинг внешней еды организации для улавливания сигналов, свидетельствующих об угрозе ухудшения положения организации на рынке, потере конкурентоспособности, снижении платежеспособности и управляемости или, наоборот, об открывающихся возможностях прогрессивных сдвигов в отдельных сферах деятельности. Байгереев М. Социальные аспекты банкротства работодателя: защита трудовых прав работников мерами антикризисного управления // М. Байгереев. - // Журнал «Человек и труд». - 2006. - №7. - С. С.43-48.

Исследование коммуникаций и отбор информации позволяют маркетинговым службам осуществлять контроль ситуации на рынках в отдельных регионах страны и мира. Важность использования маркетинга в развитии экономики связана также с дефицитом природных ресурсов, ухудшением экологических условий, нарастанием мировых и региональных кризисных явлений. Следует отметить, что возрастание фактора интеллекта и человеческих ресурсов в экономических и управленческих процессах усиливает роль социальных и экологических критериев оценки последствий хозяйственной деятельности. В свою очередь, приоритетность социальных критериев увеличивает значимость средств маркетинга в процессе интеграции интересов потребителей, коллективов организаций, регионов и общества в целом. Антикризисное управление учебное пособие [И. К. Ларионов, Н. И. Брагин, А. Т. Алиев и др.]; рук. авт. коллектива И. К. Ларионов М., Дашков и К, 2007. - 288 стр.

2. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «Том - Дом»

2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия

Уже около десяти лет одно из строительных предприятий города Томска Закрытое Акционерное Общество «Том - Дом» производит жилье, без которого трудно представать жизнь любого человека.

ЗАО «Том - Дом» образовано 24 июня 1997 года в результате реорганизации ТОО «Дирекция строящихся объектов социального назначения «Том - Дом» и является его правопреемником.

ЗАО «Том - Дом» самостоятельное юридическое лицо является одним из предприятий холдинга ОАО «ТДСК» до 2004 года было структурным подразделением «ТДСК». Фирма действует на основе устава и законодательства Российской Федерации.

ЗАО «Том - Дом» имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.

Основные виды деятельности - услуги по организации строительства жилья и других объектов социально - культурного назначения; выполнение функций заказчика-застройщика; финансирование строительства и ведение бухгалтерского учета капитальных затрат. ЗАО «Том - Дом» строит в основном крупнопанельные дома модернизированной серии 75 М, но они настолько отличаются друг от друга компоновкой и разнообразием внешней отделки, что создается полная иллюзия исключительно «штучной» работы. Важной особенностью в отличии от других застройщиков является и то, что квартиры построенные ЗАО «Том - Дом» сдают новоселам с отделкой под «ключ».

ЗАО «Том - Дом» строит как крупнопанельные, так кирпичные и каркасные многоэтажные дома. Кроме того, развивается строительство индивидуальных коттеджей из газобетона, клееного бруса, а также деревянных домов каркасно-панельной конструкции по энергосберегающим технологиям. Строительство новые технологии новое оборудование, 4 / 2007 - 21 с. Почти 80 процентов от всего объема строительства - это панельные дома, 11 - кирпичные, 2 - индивидуальное жилье (см. рисунок 2.1).

Рисунок 2.1 - Структура объема строительства жилых домов ЗАО «Том - Дом»

Стратегическим направлением предприятия была и остается комплексная микрорайонная застройка, когда одновременно с жильем возводится вся инфраструктура и объекты социально-бытового назначения. Продолжают интенсивно застраиваться микрорайоны Радужный и Высотный.

ЗАО «Том - Дом» - динамично развивающееся предприятие строительного комплекса не только в Томской области, но и в Западно-Сибирском регионе. В 2006 году ЗАО «Том - Дом» вошло в элиту строительного комплекса России - занимает 1 место в рейтинге лучших строительных организаций и предприятий стройиндустрии.

Главный показатель работы любой строительной фирмы - площадь введенного в эксплуатацию жилья. За период с 2002г. по 2007г. объемы строительства ЗАО «Том - Дом» выросли в 4 раза. Если в 2002 году было построено 56 тысяч квадратных метров, то в 2007 году - 220 тысяч. (рисунок 2.2)

Рисунок 2.2 - Ввод жилья ЗАО «Том - Дом»

Валовой оборот компании составит 9 млрд. рублей в год, что значительно превышает бюджет Томска в 4,7 млрд. рублей. Перечислено налогов более 200 млн. рублей.

В настоящее время ЗАО «Том - Дом» сдает в Томске 73 % от общего ввода жилья предприятия и еще 27 % строит за пределами города - в Кемеровской и Новосибирской областях. Это обусловлено двумя факторами. Во-первых, на соседних территориях компанию привлекают необременительные условия для получения земли под строительство. Во-вторых, любое динамично развивающееся предприятие стремиться к тому, чтобы конкурировать не только на внутреннем рынке, но и продвигать свою продукцию в соседние области. В связи с предстоящим вступлением России в ВТО это приобретает особый смысл.

Главной особенностью нынешнего строительства являются большие затраты, связанные с подготовкой строительных площадок. ЗАО «Том - Дом» по сути выполняет социальную миссию - в прошлом году на расселение жителей было затрачено 210 миллионов рублей.

Естественно эти затраты легли на себестоимость вводимого жилья. Работая в рамках национального проекта «Доступное жилье» были поставлены задачи, ввести в текущем году 220 тысяч квадратных метров квартир - рост по сравнению с предыдущим годом почти на 60 процентов. Если строительство жилья дальше будет расти такими темпами, то может наступить момент, когда в Томске возникнет переизбыток квартир. Для населения, это, конечно, большой плюс. Чем выше предложение на рынке, тем ниже цена на квадратный метр. Но задачей ЗАО «Том - Дом» является по возможности максимально насытить рынок и через это повлиять на снижение стоимости квартир. ЗАО «Том - Дом» не заинтересовано в том, чтобы поднимать цену, а заинтересовано, чтобы у продукции ЗАО «Том - Дом» было как можно больше покупателей.

ЗАО «Том - Дом» улучшает систему менеджмента качества. С 2005 года ЗАО «Том - Дом» ежегодно проходит международный аудит на соответствие стандарту ISO 9001:2000, что позволяет говорить о том, что продукция компании соответствует самым высоким стандартам домостроения. Это принципиально важно при выборе партнеров для строительства технико-внедренческой зоны в Томске.

Выполнение функций заказчика-застройщика предполагает на различных стадиях строительства выполнение различных функций:

- выбор строительной площадки и получение разрешения на строительство, оформление документов по отводу земельного участка;

- получение согласований и технических условий для проектирования и строительства;

- получение разрешения на выполнение строительно-монтажных работ;

- подбор и оформление договоров с проектными и строительными организациями, поставщиками оборудования и т.д.;

- осуществление расселения граждан и возмещение стоимости изымаемых для строительства строений, земельных участков, земельных насаждений и т.д.;

- осуществление технического надзора и контроля за ходом строительства;

- организация приемки и ввода в эксплуатацию законченного строительством объекта;

- передача объекта и необходимой документации, включая согласно Закону о защите прав потребителей гарантийных обязательств, инвесторам.

Финансирование строительства и ведение учета капитальных затрат предполагает выполнение следующих функций:

- организация получения долевых взносов от инвесторов;

- осуществление расчетов за выполнение работы, оказания услуги, поставленные материалы и оборудование;

- ведение бухгалтерского, оперативного и статистического учета;

- проведение анализа затрат по отдельным статьям расходов;

- представления в соответствующие органы отчетных данных, оплата в установленные сроки налогов и платежей по месту регистрации.

Согласно Постановлению РФ от 10.03.2000 г. № 221 и Федеральному Закону от 08.08.2001 г. № 128-ФЗ ЗАО «Том - Дом» имеет лицензию Д 391279, рег. номер ГС-6-70-02-27-0-701050358-000762-3.

В соответствии с ФЗ № 88-ФЗ от 14.06.1995 года «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» ЗАО «Том - Дом» является малым предприятием, так как выполняются все условия, необходимые для отнесения предприятия к категории малых. ФЗ № 88-ФЗ от 14.06.1995 г. «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ».

Нормативно-правовая база регламентирующая деятельность ЗАО «Том - Дом»:

1. Письмо Госстроя РФ от 7.04.1994 г. № ВБ-12-64 «О затратах на содержание заказчика-застройщика».

2. Письмо Минстроя России:

- №12-24 от 27.01.95.;

- №12-72 от 16.03.95.;

- №12-79 от 27.03.95;

- №ВБ-12-153 от 25.05.95.;

3. Письмо Минстроя РФ от 13.12.1995 года № ВБ-29/12-347 «О методическом пособии по расчету затрат на службу заказчика».

4. Письмо управления совершенствования ценообразования и сметного нормирования в строительстве от 6.03.1998. № 12-78.

«Положение о заказчике-застройщике» от 2.02.1988. № 16, утв. Постановлением Госстроя СССР.

Постановление Минстроя РФ от 11.03.1997. № 18-14. (основа: №ВБ-12-64(п.1); № ВБ-29/12-347 (п.З))

Органы управления ЗАО «Том - Дом»:

- собрание акционеров;

- директор.

Совет директоров в уставе общества не предусмотрен.

Акционеры:

Физические лица (30% УК);

Юридические лица (70% УК):

Организационная структура предприятия - это структура, которая отражает взаимоотношения между подразделениями, отделами, уровнями управления, построенные в такой форме, которая позволяет наилучшим образом соответствовать целям организации. На ЗАО «Том - Дом» существует достаточно не стандартная организационная структура. Схема организационной структуры наглядно представлена на рисунке 2.3. В связи с тем, что ЗАО «Том - Дом» предоставляет услуги по организации строительства на предприятии существуют только служащие. Служащие - это руководители, специалисты и собственно служащие. К руководителям относятся работники, имеющие в подчинении людей и занимающие должности руководителей предприятия и его структурных подразделений, а также их заместители и главные специалисты. К специалистам относятся работники, занятые инженерно-техническими, экономическими, бухгалтерскими и другими аналогичными видами деятельности. К собственно служащим относятся работники, осуществляющие подготовку и оформление документации, учет и контроль, хозяйственное обслуживание и делопроизводство.

Рисунок 2.3 - Организационная структура ЗАО «Том - Дом»

У директора 4 заместителя, а также такие специалисты как главный бухгалтер, главный экономист, юрисконсульт, менеджер по персоналу. На предприятии существуют такие отделы как инвестиционный отдел, технический отдел, отдел по правовой подготовке строительства, отдел капитального строительства, бухгалтерия, планово-экономический отдел.

Органами управления предприятия является: директор. Директор исполняет функции, необходимые для достижения целей деятельности компании и обеспечения его нормальной работы, в соответствии с действующим законодательством и уставом предприятия.

Такая организационная структура является функциональной, то есть организация делится на отдельные блоки, каждый из которых имеет свои четкие задачи и обязанности.

Таким образом, на предприятии существует делегирование полномочий. Подобная раздробленность организационной структуры оправдана, так как при наличии у каждого специалиста достаточного количества полномочий, они всегда могут совершать оперативное управление и принятие управленческих решений даже в отсутствии директора.

ЗАО «Том - Дом», являясь одним из крупнейших застройщиков города, сегодня обладает всем необходимым потенциалом (производственным, технологическим, кадровым) для реализации не только национального проекта «Доступное жилье» и других крупномасштабных проектов.

2.2 Обзор состояния и перспектив жилищного строительства Томской области

Жилищное строительство и строительный комплекс Томской области представляет собой более 1030 действующих различных строительно-монтажных организаций (рисунок 2.4), около 60 проектно - изыскательских организаций, более 85 предприятий выпускающих строительные материалы. В строительном комплексе занято 37,2 тыс. чел., что составляет 8 % от среднегодовой численности экономически - активного населения области.

К строительным организациям относятся все общестроительные и специализированные организации, включая ремонтно-строительные организации, тресты (управления) механизации и домостроительные комбинаты, пусконаладочные организации, строительные организации. В число строительных организаций включаются юридические лица всех форм собственности, филиалы, структурные подразделения, субъекты малого предпринимательства, выполнявшие в отчетном периоде работы по договорам строительного подряда и (или) государственным контрактом, заключаемым с заказчиками.

Рисунок 2.4 - Динамика действующих строительных организаций за период с 2002-2006 гг.

В связи с переходом к рыночным отношениям в сфере строительства и отказом государства от функций инвестора и собственника жилья изменилась сфера жилищного строительства.

Томск по строительству жилья фактически вышел на доперестроечный уровень. Для сравнения: в областном центре в 1988 году было построено 307,6 тыс. кв. м., в 2006 - 301,1 тыс. кв. м., в 2007 году 325,7 тыс. кв. м.

В области жилья строится меньше, чем до перестройки: в 1988 году было введено 695 тыс. кв. м. Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям./ Коротков Э.М. Гос. университет управления. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 431 с. Однако в большинстве районов большой потребности в дополнительном жилищном строительстве нет: идет отток населения в города. Динамика ввода в эксплуатацию жилых помещений изображена на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 - Динамика ввода в эксплуатацию жилых помещений

В 2006 году в Томской области выдано более 2 млрд. рублей ипотечных кредитов. В связи с этим увеличилось количество построенных квартир в Томске (рисунок 2.6, таблица. 2.1)

Рисунок 2.6 - Количество построенных квартир в 2002 - 2006 гг.

Таблица 2.1 - Количество и структура построенной жилой площади

Показатели	Период
	2002	2003	2004	2005	2006
Число квартир, единиц	2711	2936	3563	4535	5142
Их средний размер, м2 общей площади	76,7	72,8	66,2	65,6	62,4
Из них по видам квартир, в % от общего ввода:
Однокомнатные	21	21	29	31	38
Двухкомнатные	27	33	36	31	35
Трехкомнатные	37	37	26	28	21
Четырехкомнатные и более	15	9	9	10	6
Жилищно-строительными кооперативами
Число квартир, единиц	337	516	656	812	564
Их средний размер, м2 общей площади	99,8	81,9	67,9	69,6	74,3
Населением за свой счет и с помощью кредитов
Число квартир, единиц	515	500	509	625	548
Их средний размер, м2 общей площади	96,8	90,8	95,2	94,9	96,4

При анализе структуры вводимого жилья видно, что преобладает строительство однокомнатных квартир (рисунок 2.7)

Рисунок 2.7 - Динамика количества построенных квартир по видам

Это связано с тем, что Томск - студенческий город. Однокомнатные квартиры пользуются большим спросом у студентов.

Все выше перечисленные факторы оказывают стимулирующее влияние на спрос на рынке жилой недвижимости и как следствие на фоне инфляции на рост цен на рынке жилья.

Наличие платежеспособного спроса в свою очередь обуславливает рост темпов строительства жилых домов.

Рынок жилья города Томска характеризуется высокоразвитой инфраструктурой и большими оборотами сделок по купле - продажи. Развитие рынка характеризуется высокой динамичностью и сезонным изменением стоимости жилья. Только за последние два года цены на жилье выросли в 2-2,5 раза, в зависимости от его типа и расположения.

Самым высоким спросом пользуются квартиры, расположенные в Кировском, центре Советского района, а также расположенные в спальных кварталах Каштак - 1, Каштак - 2 (Ленинский район).

Менее ликвидными являются квартиры, расположенные на Иркутском тракте, 2-ом микрорайоне (Октябрьский район). Самые дешевые квартиры находятся на окраинах города - Черемошниках, района ОКБ и Спичфабрики.

Дальнейшее развитие строительства жилых объектов во многом сдерживается отсутствием градостроительной политики, правил землепользования и застройки, а также значительной степенью изношенности объектов инженерной инфраструктуры. В результате происходит уплотнение застройки в центральных районах, сопровождающиеся усилением нагрузки на системы жизнеобеспечения города. В настоящее время возможности для точечной застройки жилыми домами практически исчерпаны, поэтому осуществляется переход к освоению новых микрорайонов, что приводит к необходимости создания в местах освоения всех систем жизнеобеспечения. Строительство новые технологии новое оборудование, 4 / 2007 - 21 с.

Для решения данной проблемы Государственная Дума Томской области участвует в разработке различных национальные проекты. В 2002 году постановлением Государственной Думы Томской области был принят закон об утверждении областной целевой программы «Обеспечение жильем молодых семей и специалистов на территории Томской области на 2002 - 2010 годы». Там же;

Цель программы - Создание системы государственной и муниципальной поддержки молодых семей и специалистов в решении жилищной проблемы для решения демографической ситуации в Томской области.

Ожидаемые конечные результаты программы:

- Улучшение демографической ситуации в области.

- Мобилизация ресурсов общества на жилищное строительство.

- Связывание инфляционных процессов.

- Усиление мотивации к труду у молодежи.

- Поддержка строительного комплекса области.

- Закрепление молодых специалистов в городе, на селе и молодых ученых в ВУЗах и НИИ.

- Строительство 153 тыс. кв. м жилья.

- Обеспечение 3060 семей квартирами.

Приоритетный национальный проект «Доступное и комфортное жилье - гражданам России» рассчитан на 6 лет. Строительство новые технологии новое оборудование, 4 / 2007 - 21 с.; Он включает подготовительный этап (2005 год), первый этап (2006-2007 гг.) и второй этап (2008-2010 гг.). На первом этапе (2006-2007 гг.) Президентом России определены четыре приоритета:

1. Увеличение объемов ипотечного жилищного кредитования. Государственная поддержка системы рефинансирования ипотечных жилищных кредитов и развитие инфраструктуры рынка ипотечных ценных бумаг. Это позволит увеличить объем ипотечного кредитования и снизить процентную ставку.

2. Повышение доступности жилья. Государственная поддержка молодым семьям и молодым сельским специалистам в приобретении или строительстве индивидуального жилья с помощью ипотечных кредитов.

3. Увеличение объемов жилищного строительства и модернизация объектов коммунальной инфраструктуры. Предоставление государственных гарантий по кредитам на обеспечение земельных участков коммунальной инфраструктурой и субсидирование процентной ставки по таким кредитам.

4. Выполнение государственных обязательств по обеспечению жильем установленных категорий граждан. Выполнение государственных обязательств перед ветеранами и инвалидами, увеличение муниципалитетами объемов предоставляемого социального жилья. Предоставление военнослужащим и некоторым другим категориям граждан субсидий на приобретение жилья.

На строительство жилья и обеспечение его доступности для жителей Томской области в будущем году из бюджетов разных уровней и внебюджетных источников будет потрачено 1,3 миллиарда рублей. Намерения области участвовать в национальном проекте «Доступное и комфортное жилье - гражданам России» учитывались областными депутатами при формировании бюджета на 2006 год.

На программу переселения из ветхого и аварийного жилья в 2006 году выделено 65 миллионов из областного бюджета и столько же из местных. Приняли участие четыре муниципальных образования: Томск, Стрежевой, Парабельский и Каргасокский районы. Расселено 20 тыс. кв. м. ветхого жилья. Программа будет продолжена в 2007 году. Для участников ликвидации аварии на Чернобыльской АЭС получено жилищных сертификатов на сумму 26 млн. рублей. Одиннадцать жилищных сертификатов уже выдано. На приобретение жилья молодым семьям из федерального бюджета выделено 11,7 млн. рублей, из областного бюджета - 16,7 млн., из муниципальных - 26,6 млн. рублей. За 4 месяца текущего года в области введено в строй 112,6 тыс. квадратных метров жилья.

Подводя итог по национальному проекту «Доступное и комфортное жилье - гражданам России» следует отметить, что за прошедший год 300 молодых семей улучшили свои жилищные условия при запланированном показателе 241. В 2006 году было выдано 2009 квартир по различным жилищным программам (переселение из северных районов, военнослужащие, чернобыльцы и т. д.) и 65 жилищных сертификатов на сумму 58 млн. рублей. В 2007 году жилищных сертификатов будет выдано на сумму 93 млн. рублей, которые поступят из федерального бюджета.

Для ипотечного кредитования жителей области на будущий год предполагается привлечь не менее 1 миллиарда рублей. Государство запустило механизм ипотеки, и на этот рынок пришли новые инвесторы. За три года выдано 1600 кредитов. Основная проблема, которая сегодня сдерживает возможность выдачи ипотечных кредитов, - дисбаланс между спросом и предложением. Законы, направленные на развитие спроса, на доступность ипотеки составлены идеально. А вот для стимулирования предложения на рынке строительства жилья на законодательном уровне нужно принять много поправок.

В 2005 году Томске создана компания по застройке района Московского тракта. В настоящее время готов проект застройки, ведётся межевание земельных участков. При строительстве микрорайона планируется использовать новейшие технологии и новые подходы в обеспечении жизнедеятельности района.

В Северске - городе-спутнике Томска - к концу 2006 года планировалось сдать 30 тыс. кв. метров, и это на сегодня - оптимальный объем строительства.

В Северске продолжается строительство социального жилья, и скоро будет сдан третий жилой дом в микрорайоне «Сосновка». Таким образом, население молодежного жилищного комплекса увеличится почти до тысячи человек.

Готовится программа по ликвидации ветхого и аварийного жилья и строительства нового. В области достаточно много ветхого и аварийного жилья, которые ухудшают внешний облик города и населенных пунктов, и является практически непригодным для проживании.

Возможно, в ближайшее время будет обсуждаться вопрос о возобновлении малоэтажного строительства. Рассматриваются варианты коттеджной застройки района бывшего пионерского лагеря имени 40-летия Октября за Центральным КПП - порядка 150 домов, а также индивидуальной застройки в поселке Самусь.

Обзор состояния и перспектив жилищного строительства в Томской области показал, что рынок жилья в обозримом будущем будет расти и развиваться. Улучшится качество строительной продукции, увеличатся объемы и ассортимент нового строительства. Исходя из этого, можно утверждать, что в будущем ЗАО «Том - Дом» не будет испытывать затруднений в реализации построенного жилья. Даже при наличии крупных конкурентов жил. площадь сдаваемая ЗАО «Том - Дом» будет востребована на рынке жилья. Значит в ближайшем будущем производство будет эффективным и доходным.

2.3 Анализ технико - экономических показателей ЗАО «Том - Дом»

Анализ деятельности фирмы является значимым элементом в системе управления предприятием, действительным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений. Каждое экономическое явление, каждый процесс определяется комплексом взаимосвязанных показателей. От того, насколько показатели полно и точно отражают сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа. Для дальнейшего анализа деятельности ЗАО «Том - Дом» приведем следующие технико-экономические показатели, сформированные в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Технико-экономические показатели ЗАО «Том - Дом»

Технико - экономический показатель, тыс. руб.	Период
	2006	2007	2008
1. Объем предоставленных услуг (Q)	25208,55	28768,44	32331,99
2. Выручка, (B)	2016,287	36894,812	14463,494
3. Себестоимость, (C)	1925,318	35913,74	11971,698
4. Прибыль от реализации. (Пр)	90,969	981,072	2491,796
5. Амортизация (А)	49,2585	76,573	119,034

Объем предоставляемых услуг является связующим звеном между предприятием и потребителем. Изобразим динамику объема предоставляемых услуг ЗАО «Том - Дом» за период с 2006 по 2008 года (рисунке 2.8).

Рисунок 2.8 - Динамика объема предоставляемых услуг

Из рисунка 2.8 видно, что объем предоставляемых услуг в 2008 году по сравнению с 2006 увеличился на 7123,440 тыс. руб., следовательно, увеличилась выручка от реализации услуг на 12447,207 тыс. руб. Главной причиной этого стал повышенный спрос на строительную продукцию и увеличение конкурентоспособности на рынке производителей данного товара.

Проследим изменение темпов роста выручки от реализации услуг (Тв) и темпов роста себестоимости (Тс).

Темп роста (Тр):

(1)

где Тр - темп роста;

П1 - показатель базисного периода;

П0 - показатель отчетного периода.

Темпы роста себестоимости () превышают темпы роста выручки от реализации услуг , что привело к увеличению затрат на 1 рубль реализованных услуг. Прибыль от реализации сократилась за счет роста затрат на 1 рубль услуг, что привело соответственно к уменьшению показателей рентабельности.

Анализ таких показателей как прибыль и рентабельность необходимо рассмотреть более подробно с применением факторного анализа.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это прибыль или убыток.

Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разницу между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Баликоев В.З. Общая экономическая теория: учебное пособие.- Новосибирск: ООО «Издательство ЮКЭА», 1998. - 528 с.

Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия является: оценка динамики показателя прибыли, обоснованности фактической величины образования и распоряжения прибыли; выявление и изменение воздействия различных факторов на прибыль; оценка резервов роста прибыли. Оценка уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности ЗАО «Том - Дом» данные берутся из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». [см. приложение]

Балансовая прибыль отражает общий финансовый результат производственно - хозяйственной деятельности предприятия в отчетном периоде с учетом всех ее сторон. Балансовая прибыль в 2008 году увеличилась по сравнению с предыдущими годами и составила 2 485,594 тыс. руб. Важнейшая составляющая этого показателя - прибыль от реализации продукции, которая имеет прямую связь с факторами производства и реализации продукции. Прибыль от реализации продукции также в 2008 году увеличилась и стала равна 2 491,796 тыс. руб.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активации деятельности организации. Баликоев В.З. Общая экономическая теория: учебное пособие.- Новосибирск: ООО «Издательство ЮКЭА», 1998. - 528 с.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1) исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;

2) исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;

3) изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;

4) исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

В ходе анализа деятельности ЗАО «Том - Дом» рассчитываем следующие показатели:

На сумму прибыли отчетного периода влияют все показатели - факторы, определяющие ее.

Пб= -С-КР-УР+%пол.-%упл.+ДрД+Прд-ПрР+ВнД-ВнР (2)

где Пб - балансовая прибыль;

В - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;

С - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

КР - коммерческие расходы;

УР - управленческие расходы;

% пол. - проценты к получению;

% упл. - проценты к уплате;

ДрД - доходы от участия в других организациях;

ПрД - прочие операционные доходы;

ПрР - прочие операционные расходы;

ВнД - прочие внереализационные доходы;

ВнР -прочие внереализационные расходы.

П_б²⁰⁰⁶ = 2016,287 - 1925,318 + 0,600 - 7,662 + 2,143 - 57,979 + 431,437 - ?143,846 = 315,662 тыс. руб.

П_б²⁰⁰⁷ = 36894,812 - 35913,740 - 228,556 + 1,250 - 484,392 + 493,946 - ?465,952 = 297,368 тыс. руб.

П_б²⁰⁰⁸ = 14463,494 - 11971,698 - 552,389 + 25186,345 - 24755,475 + ?19663,737 - 1848,420 = 2485,594 тыс. руб.

Это факторная модель аддитивного вида:

Пн=В-С-КР-УР+%пол.-%упл.+ДрД+ПрД-ПрР+ВнД-ВнР-НП-ОтС, (3)

где Пн - нераспределенная прибыль отчетного периода;

НП - налог на прибыль;

ОтС - отвлеченные расходы;

Пр = В - С - КР - УР (4)

где Пр - прибыль от реализации.

Пфхд = В - С - КР - УР + % пол. - % упл. + ДрД +Прд - ПрР (5)

где Пфхд - прибыль от финансово - хозяйственной деятельности.

Рассчитаем все виды прибылей ЗАО «Том - Дом» для 2007 и 2008 года:

Пр²⁰⁰⁶ = 2016,287 - 1925,318 = 90,969 тыс. руб.

Пфхд²⁰⁰⁶ = 90,969 + 0,600 -7,662 +2,143 - 57,979 = 28,071 тыс. руб.

Пн²⁰⁰⁶ = 315,662 - 163,510 = 152,152 тыс. руб.

Пр²⁰⁰⁷ = 36894,812 - 35913,740 = 981,072 тыс. руб.

Пфхд²⁰⁰⁷ = 981,072 - 228,556 + 1,250 - 484,392 = 269,374 тыс. руб.

Пн²⁰⁰⁷ = 297,368 - 126,418 = 170,950 тыс. руб.

Пр²⁰⁰⁸ = 14463,494 - 11971,698 = 2491,796 тыс. руб.

Пфхд²⁰⁰⁸ = 2491,796 - 552,389 + 25186,345 - 24755,475 = 2370,277тыс. руб.

Пн²⁰⁰⁸ = 2485,594 - 328,954 = 2156,640 тыс. руб.

1. Абсолютное отклонение:

П =П1 - П0 (6)

где П - изменение показателя.

П²⁰⁰⁶ = 90,969 - 88,765 = 2,204 тыс. руб.

П²⁰⁰⁷ = 981,072 - 90,969 = 890,103 тыс. руб.

П²⁰⁰⁸ = 2 491,796 - 981,072 = 1 510,724 тыс. руб.

2. Темп роста:

,

,

.

3. Уровень каждого показателя в процентах к выручке от реализации:

(7)

где В - выручка от реализации.

Рассчитаем показатели в базисном и отчетном периоде:

4. Изменение структуры:

У = УП 1 - УП 0 (8)

где УП 1 - уровень отчетного периода,

УП 0 - уровень базисного периода.

У ^{2006 -2007} = 2,7 - 4, 51 = - 1,81 %

У ^{2007 - 2008} = 17,2 - 2,7 = 14,5 %

5. Проводим факторный анализ:

Методика расчета фактических влияний на прибыль от реализации продукции включает следующие шаги:

Расчет влияния факторов «выручка от реализации» (Пр (В)).

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Цены на услуги в 2006 году возросли по сравнению с 2007 годом в среднем на 159,9 %. Тогда индекс цены (Iц) будет равен:

В 2007 году цены на услуги возросли по сравнению с 2008 годом на 187,62 %.

Следовательно, выручка от реализации в отчетном периоде в сопоставимых ценах (В) будет равен:

(9)

где В₁ - выручка от реализации продукции в отчетном периоде.

Для анализируемой организации выручка в сопоставимых ценах составит:

тыс. руб.

тыс. руб.

Следовательно, выручка от реализации продукции в отчетном году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены.

(10)

тыс. руб.

тыс. руб.

Влияние на сумму прибыли от реализации изменения выручки от реализации (исключая влияния изменения цены) можно рассчитать следующим образом:

(11)

где Rр₀ - рентабельность продаж в базисном периоде.

Для ЗАО «Том - Дом»:

тыс. руб.

тыс. руб.

То есть увеличение выручки от реализации в отчетном периоде (2006 - 2007 года) на 12179,485 тыс. руб. (14195,772 - 20162,287). В период (2007 - 2008 года) происходит уменьшение выручки от реализации в отчетном периоде на 31866,130 тыс. руб. (5028,682 - 36894,812) обусловлено уменьшение суммы прибыли от реализации, а тем самым прибыли отчетного года.

Расчет влияния фактора «цена» ( )

Для определения степени влияния цены на изменение суммы прибыли от реализации необходимо сделать следующий расчет:

(12)

тыс. руб.

тыс. руб.

То есть, прирост цен на предоставляемые услуги в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем с 2006 по 2007 года на 159,9 % привел к увеличению суммы прибыли от реализации на 10241,881 тыс. руб. и с 2007 по 2008 года в среднем на 187,62 % привел к увеличению суммы прибыли от реализации на 250,872 тыс. руб.

3. Расчет влияния фактора «себестоимость реализации» (.

Расчет влияния фактора «себестоимость реализации» для ЗАО «Том - Дом»осуществляется следующим образом:

(13)

где УС₁ и УС₀ - соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

тыс. руб.

тыс.руб.

Здесь при анализе нужно быть внимательным, так как расходы - это фактор обратного влияния по отношению к прибыли. Уровень себестоимости по отношению к выручке от реализации в период с 2006 по 2007 года увеличился на 1,85 пункта (изменение удельного веса себестоимости по отношению к выручке). Поэтому это привело к сокращению суммы прибыли от реализации на 682,554 тыс. руб. другие изменения прослеживаются, в период с 2007 по 2008 года уровень себестоимости по отношению к выручке от реализации уменьшился на 14,57 пункта. Поэтому это привело к увеличению суммы прибыли от реализации 2107,331 тыс. руб.

Остальные показатели - факторы от прочей и внереализованной деятельности - не оказывают столь существенного влияния на прибыль как факторы хозяйственной сферы.

Анализ уровней рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям.; Гос. университет управления. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 431 с.

При оценке уровней рентабельности используют следующие показатели:

- общая рентабельность производства, рассчитываемая как отношение балансовой прибыли с среднегодовой стоимости основных производственных фондов запасов и затрат;

- рентабельность продаж (оборота), рассчитываемая как отношение прибыли от реализации продукции к сумме полученной выручки;

- рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек), исчисленная как отношение прибыли от реализации продукции к сумме затрат по реализованной продукции.

Изучение факторов, влияющих на показатель рентабельности производства, проводится в динамике (в сравнении с данными за предыдущий год).

К факторам, в основном влияющим на рентабельность производства относятся:

- рентабельность реализованной продукции;

- коэффициент фондоемкости продукции;

- коэффициент закрепления оборотных средств.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» можно проанализировать динамику рентабельности продаж, рентабельности отчетного периода, а также определить влияние факторов на изменение этих показателей. Рентабельность продаж (Rр) - это отношение суммы прибыли от реализации к объему реализованной продукции.

= (14)

Рентабельность продаж (оборота) характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления ее финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличить производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

Можно отметить, что в 2006 году ЗАО «Том - Дом»получило 4,51 рубля прибыли с рубля реализованной продукции. В 2007 году эта сумма снизилась до 2,7 рублей, а в 2008 году увеличилась на 17, 20 рублей.

Проведем факторный анализ рентабельности продаж. Из вышеприведенной факторной модели следует, что на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты:

1. Влияние изменения выручки от реализации на Rр (:

(15)

2. Влияние изменение себестоимости от реализации на Rр (

(16)

3. Влияние изменения коммерческих расходов на Rр ( не рассчитывается, поскольку в отчетном году такие расходы не осуществлялись.

Совокупность влияния факторов составляет:

(17)

Рентабельность реализации отчетного периода снизилась по сравнению с рентабельностью предшествующего периода (2006 - 2007 гг.) на 1 % и в период 2007 - 2008 гг. увеличилась на 14 %.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) показывает, сколько фирма имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. В 2006 году она составила 4,72 рубля, в 2007 году сократилась и составила 2,73 рубля, а в 2008 году увеличилась на 20,81 руб.

Таким образом, обобщая полученные результаты можно говорить, что деятельность ЗАО «Том - Дом» рентабельна. Проведение глубокого анализа хозяйственной деятельности предприятия позволило определить потенциальные возможности фирмы для дальнейшего развития, их динамику и соответствие сложившимся рыночным условиям.

3. Прогнозирование банкротства и меры по финансовому оздоровлению ЗАО «Том - Дом»

3.1 Анализ финансового состояния ЗАО «Том - Дом»

Финансовый анализ предприятия - это выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности. На основе оценки текущего финансового положения и деятельности компании за предшествующие годы и ее потенциальных возможностей на предстоящие годы результаты анализа позволяют принять решения заинтересованным лицам и организациям.

Основным источником информации для проведения финансового анализа служит бухгалтерская отчетность: форма №1 «Бухгалтерский баланс» и форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». Финансовый анализ будет проводится за два периода, 2007 и 2008 года. В бухгалтерском балансе данные о предприятии приведены на начало и конец отчетного периода. Для проведения финансового анализа необходимо вычислить средние значения этих данных [см. приложение] Расчет произведем по формуле:

(18)

где Х_СР - усредненный показатель;

Х_НП - показатель на начало периода;

Х_КП - показатель на конец периода.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия и показывают финансовую ситуацию на предприятии. Иванов Г.П. Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению. - М.: ЮНИТИ, 1995. - 263 с.

Анализ финансовой независимости

Финансовая независимость - независимость организации от внешних источников финансирования.

Финансовая независимость характеризуется состоянием и структурой активов организации, их обеспеченностью источниками. Она является основным критерием надежности организации как коммерческого партнера. Изучение финансовой независимости позволяет оценить возможности организации обеспечивать бесперебойный процесс финансово-хозяйственной деятельности и степень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных средств является коэффициент чувствительности (К_чув ? 0,5), показывающий долю собственных средств в общей сумме средств предприятия:

, (19)

где СК - собственный капитал.

Высокий коэффициент отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны, отражает степень независимости организации от заемных средств.

Видно, что в анализируемых периодах значения коэффициента чувствительности выше норматива, что характеризует независимость предприятия от заемных средств. Наблюдается рост коэффициента. В 2008 году у предприятия отмечается заметное улучшение рентабельности, что сказывается на значении коэффициента.

Коэффициент чувствительности дополняется коэффициентом соотношения заемного и собственного капитала (К_сзс ? 1), равным отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. К_сзс показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия:

(20)

где ЗК - заемный капитал предприятия.

Из расчетов видно, что значения коэффициента в анализируемых периодах не превышают норматива. Это означает, что соотношение собственного и заемного капитала в балансе предприятия является оптимальным.

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (К_МСК ? 0,3), равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине собственного капитала. К_МСК показывает долю собственного капитала предприятия, которая находится в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать:

(21)

где СОС - собственные оборотные средства (строка 490 баланса за минусом строки 190 баланса; см. приложение).

По результатам расчета можно сделать вывод, что в анализируемых периодах у предприятия нет собственного капитала которым можно свободно маневрировать. Рост данного показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Одним из важных относительных показателей является коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. (К_оос ? 0,1) показывает, какая часть оборотных средств (ОбС) финансируется за счет собственных средств предприятия:

(22)

где ОбС ? все оборотные средства предприятия.

По результатам расчета можно сделать вывод, что в 2007 году на предприятии не собственных оборотных средств, но в 2008 году ситуация изменяется, появляются собственные оборотные средства и К_оос соответствует нормативу. Рост данного показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Еще одним важным показателем характеризующим финансовую независимость предприятия является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (К_озс>0,6) характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами:

(23)

По результатам расчета видно, что в 2008 году значение коэффициента намного превышает норматив, означает что предприятие стоимость запасов полностью покрывает собственными оборотными средствами. Отрицательное значение коэффициента в 2007 году объясняется отсутствием на предприятии собственных оборотных средств.

Предприятие финансово независимо, если запасы и затраты покрываются на 60% (К_озс), а в обороте находится не менее 10% собственных средств (К_оос).

В целом по предприятию можно утверждать, что в 2007 году была финансовая зависимость предприятия от внешних источников финансирования, но уже в 2008 году эта ситуация изменилась, появились собственные оборотные средства, предприятие стало полностью финансово независимым.

Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия - это его способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы.

Оценить платежеспособность предприятия можно с помощью методов вертикального анализа структуры баланса и коэффициентного анализа Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям.; Гос. университет управления. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 431 с.. Самым распространенным подходом к оценке структуры баланса является анализ ликвидности баланса. Такой подход основан на анализе соответствия активов предприятия срочности оплаты источников их формирования. При этом активы делятся по степени их ликвидности, пассивы делятся по степени срочности их оплаты (таблица 3.1). Структура баланса является оптимальной, если выполняются следующие условия: 1) А1 П1; 2) А2 П2; 3) А3 П3; 4) А4 ? П4 .

Таблица 3.1 - Вертикальный анализ структуры баланса

Характеристика	Статьи баланса	Период, тыс.руб.
		2007	2008
Активы
А1 - наиболее ликвидные активы	Денежные средства, краткосрочные фин. вложения	1088,859	1548,137
А2 - быстро реализуемые активы	Краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы	15006,2045	66709,6935
А3 - медленно реализуемые активы	Долгосрочная дебиторская задолженность, запасы, НДС по приобретенным ценностям за вычетом расходов будущих периодов	2237,001	1526,9385
А4 - труднореализуемые активы	Внеоборотные активы	210473,999	405152,772
Пассивы
П1 - наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства	15513,372	19376,437
П2 - краткосрочные пассивы	Краткосрочные займы и кредиты	6850,7125	12350,644
П3 - долгосрочные пассивы	Долгосрочные займы и кредиты	0	0
П4 - постоянные пассивы	Собственный капитал, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов за вычетом расходов будущих периодов	206391,979	443160,460

Исходя из полученных результатов видно, что в обоих периодах не выполняется первое условие оптимальной структуры баланса, и в 2007 году не выполняется четвертое условие. Превышение наиболее срочными и краткосрочными пассивами (П1) соответствующих групп активов (А1) не является признаком неудовлетворительного финансового состояния. При наличии достаточного уровня доходов предприятие имеет возможность расплатиться по долгам не за счет имущества, а за счет своей текущей деятельности. В целом можно утверждать, что наблюдается улучшение ликвидности баланса предприятия.

На основе данных анализа ликвидности баланса нельзя определить, находится предприятие в финансовом кризисе или нет. Оценить платежеспособность можно с помощью коэффициентов, рассчитанных на основе оценки ликвидности активов предприятия, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Одним из важнейших финансовых коэффициентов, определяющих финансовое состояние предприятия является коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абл ? 0,2) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Измеряется в количестве раз, исчисляется по формуле:

(24)

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

СрО - краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства).

В западной практике коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается редко. В России его оптимальный уровень считается равным 0,2 - 0,25. Из этого можно сделать вывод о том, что полученное значение по всем годам не соответствует нормативному значению. Николаева И.П. Экономическая теория: учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2002. - 510 с. Это свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств. В этих условиях текущая платежеспособность ЗАО «Том - Дом» полностью зависит от надежности дебиторов.

Коэффициент промежуточного покрытия (К_пп ? 0,7) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности:

(25)

где ДЗ - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев;

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Коэффициент промежуточного покрытия в 2007 и 2008 годах получился выше нормативного значения самое максимальное значение приходится на 2008 год и составляет 2,156. Это свидетельствует о стабильных показателях платежных возможностей предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл ? 2) рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, прочих оборотных активов, материальных запасов к сумме краткосрочных обязательств. Он показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода, выражается в количестве раз, исчисляется по формуле:

(26)

Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух (иногда трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - Минск: «Новое знание», 2002 г. При анализе коэффициента особое внимание обращается на его динамику.

Для нашего примера соотношение легко реализуемых активов и краткосрочных обязательств не соответствует нормативному значению в 2007 году, но в 2008 году приблизилось к рекомендуемому значению и составило 2,2. То есть, можно отметить, что текущие обязательства могут быть погашены примерно на 50 % за счет наличности и за счет ожидаемых поступлений.

Подводя итоги по анализу платежеспособности предприятия и ликвидности его средств можно утверждать, что структура баланса является не оптимальной, следовательно это отражается на ликвидности средств предприятия. В целом можно сказать, что предприятие возможно испытывает трудности с платежеспособности в анализируемых периодах, но в 2008 году наблюдается улучшение ситуации.

Анализ деловой активности

Также при анализе финансового состояния предприятия необходимо рассчитать и проанализировать изменения коэффициентов деловой активности.

Деловая активность в финансовой аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, на сколько быстро средства, вложенные в актив, превращаются в реальные деньги.

Для анализа деловой активности организации используют следующие показатели.

Коэффициент оборачиваемости активов (К₁), отражающий скорость оборота (в количестве оборота за период) всего капитала предприятия.

(27)

где К₁ - коэффициент оборачиваемости активов;

Активы - активы предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов ЗАО «Том - Дом» в 2007 году составил 0,161, а в 2008 году 0,03. Снижение данного показателя означает снижение скорости оборота средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (К₂) отражает увеличение эффективности использования основных средств предприятия.

(28)

где К₂ - коэффициент оборачиваемости основных средств;

ОС - основные средства предприятия.

Наблюдается существенное снижение коэффициента в 2006 году. В сочетании с ростом коэффициента оборачиваемости оборотных средств отражает изменение производственного потенциала предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К₃):

(29)

где К₃ - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

ОбС - оборотные активы.

Из расчетов видно, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2007 году 2,008, а в 2008 году он снизился до 0,207. Данный коэффициент тесно связан с коэффициентом оборачиваемости материалов и положительно влияет на деятельность предприятия в прямой пропорции с ним.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (К₄)отражает скорость реализации этих запасов. Он рассчитывается как отношение объема продаж продукции к объему материально-производственных запасов в год.

(30)

где К₄ - коэффициент оборачиваемости материальных запасов;

МС - материальные запасы.

В нашем примере самое максимальное значение в 2007 год. В 2008 году значение коэффициента снижается до 10,454, что свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства, что означает отвлечение оборотных средств из оборота.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К₅) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

(31)

где К₅ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Из данных расчета видно, что показатель снизился в 2008 году на 2,238 (2,455 - 0, 217) и говорит об увеличении объема предоставляемого кредита.

Средний срок оборота дебиторской задолженности (Одз), характеризующий средний срок погашения кредиторской задолженности.

(32)

где Одз - средний срок оборота дебиторской задолженности;

Т - число дней.

дней

дня

Этот коэффициент показывает, сколько времени в среднем занимает получение дебиторской задолженности от клиентов, то есть за сколько дней счета к получению превращаются в денежные средства. Низкие величины характеризуют быструю оборачиваемость и эффективное управление коммерческими кредитами.

Увеличение среднего срока оборота дебиторской задолженности в 2008 году на 1684 дня по сравнению с другими годами оценивается отрицательно.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К₆) - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

(33)

где К₆ - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

КЗ - кредиторская задолженность.

Данный коэффициент имеет тенденцию к снижению и говорит о росте покупок на кредит.

Средний срок оборота кредиторской задолженности (Окз), отражающий средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и прочими займами).

(34)

где Окз - средний срок оборота кредиторской задолженности;

дня

дня

Анализируя все коэффициенты деловой активности можно утверждать, что на предприятии наблюдается существенное ухудшение деловой активности и снижения производственного потенциала предприятия.

Проведя комплексный анализ финансового состояния ЗАО «Том - Дом» можно сделать следующие выводы:

- предприятие финансово независимо, это означает, что предприятие может осуществлять основную деятельность без внешних источников финансирования;

- предприятие может испытывать трудности с платежеспособностью, но это еще не означает, что ему грозит банкротство;

- существенное ухудшение деловой активности и производственного потенциала в будущем может привести к экономическому и финансовому кризису.

В целом по предприятию можно говорить, что на данный момент финансовая ситуация удовлетворительная, но возможно присутствие начального этапа финансового кризиса, что в дальнейшем может привести к банкротству предприятия. Поэтому необходимо провести комплексную диагностику вероятности банкротства, что бы вовремя вывести предприятие из кризисного положения, стабилизировать его производственно-хозяйственную деятельность.

3.2 Методики диагностики вероятности банкротства

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера Баринов В.А. Антикризисное управление: учебное пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2002. - 520 с.. Их можно классифицировать следующим образом.

Внешние факторы:

1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющий размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы:

1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2. Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

3. Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости.

4. Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезть в долги и может быть причиной банкротства.

5. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

6. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7. Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. По данным стран с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой, разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 - с внутренними.

В настоящее время существует множество методик анализа финансовой отчетности на предмет выявления признаков банкротства, которые отличаются друг от друга целями и задачами анализа, информационной базой, техническим обеспечением, оперативностью решения аналитических и управленческих задач и др. В методических указаниях они условно разделены на отечественные и зарубежные. Для более точной оценки вероятности банкротства исследуемого предприятия необходимо использовать все перечисленные зарубежные и отечественные методики.

Зарубежные методики диагностики вероятности банкротства

Предсказание банкротства как самостоятельная проблема возникла в передовых капиталистических странах (и в первую очередь, в США) сразу после окончания второй мировой войны. Этому способствовал рост числа банкротств в связи с резким сокращением военных заказов, неравномерность развития фирм, процветание одних и разорение других.

Методики бесспорно эффективны при прогнозировании банкротства, но имеют три существенных недостатка. Во-первых, компании, испытывающие трудности, всячески задерживают публикацию своих отчетов, и, таким образом, конкретные данные могут годами оставаться недоступными. Во-вторых, даже если данные и сообщаются, они могут оказаться «творчески обработанными». Для компаний в подобных обстоятельствах характерно стремление обелить свою деятельность, иногда доводящее до фальсификации. Баринов В.А. Антикризисное управление: учебное пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2002. - 520 с. Третья трудность заключается в том, что некоторые соотношения, выведенные по данным деятельности компании, могут свидетельствовать о неплатежеспособности в то время, как другие - давать основания для заключения о стабильности или даже некотором улучшении. В таких условиях трудно судить о реальном состоянии дел.

Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной, также полученной тем же (опытно-статистическим) способом. Если результат показателя риска банкротства (Z) оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение Z указывает на высокую вероятность банкротства.

В американской практике выявлены и используются такие весовые значения коэффициентов:

(35)

где Z - показатель риска банкротства;

Х1 - показатель текущей ликвидности, см. формулу (26);

Х2 - показатель удельного веса заемных средств в активах.

По полученным результатам можно сделать вывод, что для ЗАО «Том - Дом» вероятность банкротства невелика.

Рассмотренная двухфакторная модель не обеспечивает всестороннюю оценку финансового состояния предприятия, а потому возможны слишком значительные отклонения прогноза от реальности.

Для получения более точного прогноза используют коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности). Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом. Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

, (36)

где Х1 - отношение оборотных средств к сумме активов;

Х2 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

Х3 - отношение прибыли до вычета процентов и налогов к сумме активов;

Х4 - отношение собственного и заемного капитала;

Х5 - отношение выручки от реализации к сумме активов.

В зависимости от значения «Z-счета» дается оценка вероятности банкротства по шкале значений (таблица 3.2):

Таблица 3.2 - Шкала значений Z-счета

Значение Z- счета	Вероятность наступления банкротства
Z < 1,8	Очень высокая
1,81 < Z < 2,7	Высокая
2,71 < Z < 2,99	Возможная
3 < Z	Очень низкая

,

Исходя их полученных результатов вероятность наступления банкротства очень низкая.

Z-коэффициент имеет общий серьезный недостаток - по существу его можно использовать лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала. Баринов В.А. Антикризисное управление: учебное пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2002. - 520 с.

В 1977 г. британские исследователи Р. Таффлер и Г. Тишоу (R. Taffler, G. Tishaw) применили подход Альтмана и на выборке из 80 британских компаний построили четырехфакторную прогнозную модель финансовой несостоятельности:

((37)

где Х1 - отношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам;

Х2 - отношение оборотных средств к сумме обязательств;

Х3 - отношение краткосрочных обязательств к сумме активов;

Х4 - отношение выручки от реализации к сумме активов.

Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у организации риск банкротства невелик, если меньше 0,3, то банкротство более чем вероятно.

В 2007 году существовала вероятность наступления банкротства, но в 2008 году ситуация изменилась (риск банкротства не велик).

Несмотря на то, что прогнозная модель Р. Таффлера построена на более современных данных ее применимость к российским условиям также вызывает сомнения из-за различий в финансово-экономических условиях.

Наиболее известное из ранних исследований по прогнозированию несостоятельности провел В. Бивер (W.H. Beaver). На основе сравнения 79 предприятий-банкротов с 79 конкурентоспособными предприятиями в качестве лучших предсказателей банкротства он выделил пять коэффициентов:

Динамика указанных коэффициентов у благополучных предприятий и у предприятий-банкротов приведена в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Динамика коэффициентов предсказания банкротства

Показатель	Расчет	Значение показателя
		Для благополучных предприятий	За 5 лет до банкротства	За 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера		? 0,4 - 0,45	? 0,17	? -0,15
Рентабельность активов		? 6 - 8	? 4	? -22
Финансовый леверидж		? 37	? 50	? 80
Коэффициент маневренности собственного капитала		? 0,4	? 0,3	? 0,06
Коэффициент покрытия		? 3,2	? 2	? 1

где А - амортизация,

Пр.ч - прибыль чистая,

ДО - долгосрочные обязательства,

КО - краткосрочные обязательства.

Расчет вероятности банкротства произведем в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Расчет вероятности банкротства ЗАО «Том - Дом»

Показатель	Период
	2007	2008
К Бивера	0,004053945	0,043367149
	За год до банкротства	За год до банкротства
Рентаб. Активов	0,074716942	0,322573619
	За год до банкротства	За год до банкротства
Финансовый леверидж	10,17509525	6,860281149
	благополучное	благополучное
К маневренности С К	-0,024121947	0,084109049
	За год до банкротства	За год до банкротства
К покрытия	0,789201177	2,143454706
	благополучное	благополучное

Можно утверждать, что предприятие испытывает финансовый кризис и находится за один год до банкротства, но вероятно методика не точна из-за различий в финансово-экономических условиях. В 1972 г. Дж. Блисс в Великобритании создал собственную четырехфакторную модель оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства:

, (38)

где Х1 - отношение оборотных средств к сумме активов;

Х2 - отношение прибыли от реализации к сумме активов;

Х3 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

Х4 - отношение собственного капитала к заемному капиталу.

Предельное значение Z-счета составляет 0,037.

Z ? 0,037 - банкротство маловероятно; Z ? 0,036 - предприятию грозит банкротство.

Исходя из полученных результатов, предприятию грозит банкротство, но в динамике ситуация улучшается.

Полученные результаты зарубежных методик определения вероятности банкротства весьма противоречивы, и требуют подтверждения отечественными.

Отечественные методики диагностики вероятности банкротства

Согласно действующему российскому законодательству оценка структуры баланса и решение по отнесению предприятия к неплатежеспособным производится по итогам анализа показателей введенных Постановлением N 31-р от 12 августа 1994 года:

- коэффициент текущей ликвидности, см. формулу (26);

- коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами, см. формулу (22);

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Если показатели К_тл и К_оос соответствуют нормативным значениям, то рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (К_уп). Если оба ниже нормативных значений, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К_вп). В нашем случаи рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:

(39)

где К_{тл к} - значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода - 2007 год;

К_{тл н} - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода - 2008 год;

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах, (12 мес.);

У - период восстановления платежеспособности, (6 мес.).

Из расчетов видно, что результат больше нормативного значения, то есть если предприятие испытывает финансовые затруднения оно может восстановить платежеспособность в течении 6 месяцев за счет текущей деятельности без дополнительных антикризисных мероприятий.

Отечественные аналитики разработали комплексный индикатор финансовой устойчивости предприятия. При его расчете используются следующие коэффициенты:

1. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (N₁ > 3), см. формулу (30):

2. Коэффициент текущей ликвидности (N₂ > 2), см. формулу (26);

3. Коэффициент структуры капитала (N₃ > 1) - показывает отношение собственного капитала предприятия к заемному.

((40)

4. коэффициент рентабельности (N₄ > 0,3) - показывает отношение прибыли предприятия до налогообложения к средней величине активов.

((41)

5. коэффициент эффективности (N₅ > 0,2) - показывает отношение прибыли предприятия до налогообложения к выручке от реализации.

((42)

Далее проводится расчет промежуточных показателей по следующей формуле:

Ri = Ni / Nn, (43)

где Ri - промежуточный показатель;

Ni - значение коэффициента;

Nn - норматив данного коэффициента.

Теперь рассчитывается комплексный индикатор финансовой устойчивости предприятия по формуле:

N = 25*R1+25*R2+20*R3+20*R4+10*R5 ((44)

где N - комплексный индикатор финансовой устойчивости;

Коэффициенты этого уравнения представляют собой удельный вес влияния каждого фактора. Если N ? 100, то финансовая ситуация хорошая. Чем сильнее отклонение показателя от 100 в меньшую сторону, тем сложнее ситуация и более вероятно, что в ближайшее время у данного предприятия возникнут финансовые трудности. Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям.; Гос. университет управления. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 431 с.

Комплексный индикатор показывает, что данному предприятию в ближайшее время не угрожает вероятность банкротства.

Экономисты Р.С. Сайфулин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для экспресс-диагностики финансового состояния предприятия рейтинговое число:

(45)

где К1 - коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами (К_оос ? 0,1), см. формулу (22);

К2 - коэффициент текущей ликвидности (К_тл ? 2), см. формулу (26);

К3 - коэффициент оборота авансируемого капитала (К_ак > 2,5) характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия;

((46)

К4 - коэффициент менеджмента (К_м), характеризуется отношением прибыли от реализации к величине выручки,

(47)

К5 - рентабельность собственного капитала (R_K > 0,2) - отношение балансовой прибыли к собственному капиталу:

((48)

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Анализируя показатель в динамике можно утверждать, что финансовое состояние ЗАО «Том - Дом» к 2008 году стало удовлетворительным.

Проведя комплексный анализ вероятности банкротства ЗАО «Том - Дом» по зарубежным и отечественным методикам, можно утверждать, что предприятию не грозит банкротство в ближайшем будущем. Но в 2007 году такая возможность существовала, поэтому необходимо выявить внутренние причины этого и исправить их с помощью методов антикризисного управления.

3.3 Антикризисное управление на предприятии

Основная роль в системе антикризисного управления отводится широкому использованию механизмов финансовой стабилизации. Успешное применение этих механизмов позволяет не только снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала.

Все механизмы антикризисного управления можно условно поделить на внутренние и внешние. С помощью внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятие может самостоятельно выйти из кризисного положения.

Одним из внутренних способов выхода из кризисного положения является обеспечение удовлетворительной структуры баланса предприятия целенаправленным воздействием на нее комплексом мероприятий. Комплексы мероприятий сводятся к изменению размеров внеоборотных активов, оборотных средств, источников средств, краткосрочной задолженности. Александров Г.А. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: учебно-практическое пособие. -Издательство БЕК, 2006. - 548 с.

Структура баланса является неудовлетворительной, если следующие коэффициенты не соответствуют нормативам:

- коэффициент текущей ликвидности (К_тл ? 2);

- коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами (К_оос ? 0,1).

В ЗАО «Том - Дом» в 2007 году оба коэффициента не соответствуют нормативам, см. формулу (22, 26), поэтому проведем реорганизационную политику для баланса 2007 года, для того чтобы в количественном значении определить признаки неудовлетворительной структуры баланса.

Схемы перехода от неудовлетворительной структуры баланса к удовлетворительной представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Схемы направлений реорганизационных политик

Схема	Формула	Экономическое содержание
а) Ктл < 2 Коос ? 0,1		Уменьшение (продажа, сдача в аренду) внеоборотных активов, погашение краткосрочной задолженности, восполнение оборотных средств
б) Ктл < 2 Коос < 0,1		Увеличение собственных средств (прибыли за счет роста выручки, повторной эмиссии и продажи акций), погашение краткосрочной задолженности, восполнение оборотных средств
в) Ктл > 2 Коос ? 0,1		Увеличение собственных средств, внеоборотных активов, погашение краткосрочной задолженности

где Х₁, Х₂ - искомые объемы уменьшения или увеличения средств по соответствующему разделу баланса: Х₁, Х₂ > 0.

Для обеспечения удовлетворительной структуры баланса необходимо скорректировать отдельные статьи баланса на рассчитанные величины Х₁, Х₂.

В 2005 году реструктуризацию баланса будем проводить по схеме б.

(49)

Теперь скорректируем значения контрольных коэффициентов исходя из рассчитанных величин Х₁, Х₂.

Для достижения удовлетворительной структуры баланса необходимо: оборотные средства уменьшить на 15957,3082 тыс. руб. = 21156,3201 - 5199,0119; краткосрочные обязательства уменьшить на 21156,3201 тыс. руб.; собственные оборотные средства увеличить на 5199,0119 тыс. руб. Трудность применения этой схемы заключается в том, что она не учитывает изменения реализации товаров, услуг, и при значительном изменении этого показателя (как в нашем случае) планирование развития предприятия невозможно.

Еще одним механизмом финансовой стабилизации является система мер, основанная на использовании моделей финансового равновесия Ковалев В.В. Финансовый анализ. М: Финансы и статистика , 1997 г. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Изд-во “Перспектива” , 1998.ред. Стояновой Е.С.,. Финансовое равновесие предприятия обеспечивается при условии, что объем положительного денежного потока по всем видам хозяйственной деятельности в определенном периоде равен планируемому объему отрицательного денежного потока.

Положительный денежный поток (или прирост собственных финансовых ресурсов) рассчитывается по формуле:

(49)

где Д_пп - сумма планируемого положительного денежного потока по всем видам хозяйственной деятельности;

dАК - прирост акционерного капитала (дополнительная эмиссия акций);

СФРп - прирост собственных финансовых ресурсов за счет прочих источников (снижение размера чистого рабочего капитала и т.п.).

Д_пп²⁰⁰⁷ = 247,52296 тыс.руб.

Д_пп²⁰⁰⁸ = 1651,06958 тыс. руб.

Отрицательный денежный поток (Д_по) (или необходимый объем инвестиций) состоит из инвестиций на прирост оборотных и внеоборотных активов.

Модель финансового равновесия имеет вид:

(51)

На предприятии Д_по не должен превышать Д_пп , то есть предприятие может потратить на инвестиции только чистые финансовые средства полученные по всем видам хозяйственной деятельности. Если в течение большого периода времени Д_по превышает Д_пп, это не минуемо приведет к финансовому кризису предприятия. Что бы этого не случилось необходимо постоянно отслеживать равновесие денежных потоков.

Для увеличения инвестиций в развитие предприятия сначала необходимо добиться роста Д_пп. Это достигается за счет следующих основных мероприятий: Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент , М.: Финансы и статистика, 1994 г.

а) роста суммы чистого дохода предприятия за счет проведения эффективной ценовой политики;

б) осуществления эффективной налоговой политики, направленной на возрастание суммы чистой прибыли предприятия;

в) осуществления ускоренной амортизации активной части основных производственных фондов с целью увеличения размера формируемого амортизационного фонда;

д) осуществления эффективной эмиссионной политики при увеличении суммы собственного капитала за счет дополнительного выпуска акций и др.

В целом по предприятию можно говорить, что на данный момент финансовая ситуация стабильная и удовлетворительная. Комплексный анализ вероятности банкротства ЗАО «Том - Дом» по зарубежным и отечественным методикам, показал что предприятию не грозит банкротство в ближайшем будущем, следовательно предприятие не нуждается в проведении антикризисных мероприятий, они могут носить только рекомендательных характер с целью улучшения показателей финансово-хозяйственной деятельности.

4. Экологичность и безопасность производственной деятельности строительной организации

4.1 Анализ потенциальных опасностей и вредностей в производственной деятельности ЗАО «Том - Дом». Возможные пути их устранения

При работе на строительной площадке на здоровье рабочего-строителя оказывается негативное воздействие. Это такие воздействия как пыль, шум, вибрация, вредные вещества, влияют также, метеоусловия, освещение, особенно необходимо соблюдать осторожность при работе с электрооборудованием и электричеством, при пожарной опасности, при работе под давлением, и знать способы защиты в чрезвычайных ситуациях. «Безопасность технологических процессов и производств. Охрана труда». П.П. Кукин, В.Л. Лапин, Н.Л. Пономарев, Н.И. Сердюк. Москва 2002 г.

Для этого на предприятии ведется контроль и надзор за соблюдением техники безопасности, который осуществляет главный инженер и инженер по технике безопасности.

Все работники предприятия, в том числе и руководитель, проходят обучение и проверку знаний и требований охраны труда и техники безопасности в порядке, определенном Правительством РФ.

В обязательном порядке проводятся инструктажи:

Вводный - проводится со всеми вновь принятыми на работу.

Первичный - инструктаж на рабочем месте до начала производственной деятельности.

Повторный - проводится по программе первичного инструктажа на рабочем месте один раз в квартал.

Внеплановый - проводится при изменении технологического оборудования, а также при нарушении работающими требований техники безопасности, которые привели к травме, аварии, взрыву, пожару, отравлению.

Целевой - проводится при выполнении разовых работ, не связанных с прямыми обязанностями по специальности.

Рабочие, связанные с выполнением работ повышенной опасности, проходят периодическую проверку знаний по технике безопасности в сроки, установленные соответствующими правилами. Результаты проверки оформляются протоколом.

На предприятии ведется строгий контроль за безопасной организацией и содержанием каждого рабочего места в соответствующем порядке. Постоянно ведется контроль за правильным освещением рабочих мест и соблюдением температуры режима.

На предприятии рабочим выдается бесплатная спецодежда и средства индивидуальной защиты, созданы санитарно-бытовые условия, установлены компенсации за работу во вредных и опасных условиях труда.

За нарушение техники безопасности рабочие несут административную и дисциплинарную ответственность.

При выполнении работ на строительной площадке необходимо соблюдать требования СНиП СНиП III - 4 - 80 «Техника безопасности в строительстве». Организация строительной площадки, участков работ и рабочих мест должна обеспечивать безопасность труда работающих на всех этапах выполнения работ. Строительная площадка в населенных пунктах или на территории действующих предприятий во избежание доступа посторонних лиц должна быть ограждена, и конструкция ограждений соответствовать требованиям ГОСТ 23407- 78. «Безопасность труда в строительстве» Д.В. Коптев, В.И. Булыгин, В.М. Ройтман, Шапошников В.Н., Орлов Г.Г., Виноградов Д.В., Румянцев В.С. Москва 2003 г.

При организации строительной площадки, размещении участков работ, рабочих мест, проездов строительных машин и транспортных средств, проходов для людей следует установить опасные зоны, в пределах которых действуют опасные производственные факторы и обозначенными знаками безопасности и надписями установленной формы.

Строительная площадка, участки работ, рабочие места, проезды и подходы к ним в темное время суток должны быть освещены. Освещенность должна быть равномерной, без слепящего действия осветительных приспособлений на работающих. Производство работ в неосвещенных местах не допускается.

Колодцы, шурфы и другие выемки в грунте в местах возможного доступа людей должны быть закрыты крышками, прочными щитами или ограждены. В темное время суток ограждения должны быть обозначены электрическими сигнальными лампами напряжением не выше 42 вольт.

У въезда на строительную площадку должна быть установлена схема движения транспортных средств, а на обочинах дорог и проездов хорошо видимые дорожные знаки. Скорость движения автотранспорта вблизи мест производства работ не должна превышать 10 км в час.

Проезды, проходы и рабочие места необходимо регулярно очищать, не загромождать, а расположенные вне зданий посыпать песком или шлаком в зимнее время. Проходы с уклоном более 20 градусов должны быть оборудованы трапами или лестницами с ограждением. Ширина проходов к рабочим местам и на рабочих местах должна быть не менее 0,6 м, а высота прохода в свету - не менее 1,8 м.

Рабочие места и проходы к ним на высоте 1,3 м и более и на расстоянии менее 2 м от границы перепада по высоте должны быть ограждены временными ограждениями в соответствии с требованиями ГОСТ 12.4.059-78. При невозможности устройства этих ограждений работы на высоте должны выполняться с использованием предохранительных поясов.

Складирование материалов, конструкций и изделий должно осуществляться в соответствии с требованиями стандартов или технических условий на материалы и изделия. Их следует размещать на выровненных площадках, принимая меры против самопроизвольного смещения, просадки, осыпания и раскатывания складируемых материалов.

При выполнении работ с применением машин необходимо выполнять определенные требования. До начала работ руководитель работ должен определить схемы и места установки машин, указать способы взаимодействия и сигнализации машиниста и с рабочим-сигнальщиком Место работы машин должно быть определено так, чтобы было обеспечено пространство, достаточное для обзора рабочей зоны.

Пыль - это неотъемлемая часть при работах в строительстве новых объектов или реконструкции старых. Пыль - это мельчайшие твердые частицы, способные находиться в воздухе или в промышленных газах длительное время во взвешенном состоянии.

На предприятиях строительной индустрии источниками образования пыли являются асфальтобетонные установки, цехи облицовочных материалов, вращающиеся обжиговые печи, цементные мельницы, сушильные барабаны, дробильно-помольные установки, перегрузочные узлы, упаковочные машины, цементные силосы, склады сыпучих материалов и др.

На стройках пыль выделяется при проведении земляных и планировочных работ, при погрузке, разгрузке и транспортировке строительных материалов и конструкций, в процессе монтажа зданий и оборудования, при сварочных, окрасочных и других видах работ.

Вредность пыли зависит от ее химического состава, концентрации в воздухе и крупности частиц. В легких при дыхании задерживаются частицы размером от 0,2 до 7мкм.

Пыль вызывает такие заболевания, как пневмокониозы, дерматиты, экземы, конъюнктивиты и др. Некоторые виды пылей могут вызвать отравления.

Для того чтобы избежать нежелательных последствий влияния пыли на организм человека, устанавливаются специальные пылеулавливающие аппараты. При установке того или иного вида пылеулавливающего аппарата учитывают такие свойства пылей, как смачиваемость, растворимость, абразивность, способность заряжаться в электрическом поле, адгезия к различным поверхностям, взрывопожароопасность. При работе с краской строители используют респиратор, который защищает дыхательные пути от попадания в них вредных веществ.

Шум -- сочетание различных по частоте и силе звуков.

Звук -- колебания частиц воздушной среды, которые воспринимаются органами слуха человека, в направлении их распространения.

Вредное воздействие шума отражается на сердечно-сосудистой системе, неравной системе, органах слуха (барабанной перепонке)

Мероприятия по борьбе с шумом:

1. Строительно-планировочные: использование определенных строительных материалов; акустическая обработка помещения (облицовка пористыми акустическими панелями); для защиты окружающей среды от шума используются лесные насаждения.

2. Конструктивные: установка звукоизолирующих преград (экранов); реализация метода звукоизоляции (отражение энергии звуковой волны); используются материалы с гладкой поверхностью (стекло, пластик, металл); акустическая обработка помещений (звукопоглощение); использование объемных звукопоглотителей. Устанавливается над значительными источниками звука.

3. Снижение шума в источнике его возникновения. Самый эффективный метод, возможен на этапе проектирования. Используются композитные двухслойные материалы.

4. Организационные мероприятия:

- определение режима труда и отдыха персонала;

- планирование рабочего времени;

- планирование работы значительных источников шума в разных источниках.

Если уровень шума не снижается в пределах нормы, используются индивидуальные средства защиты (наушники, шлемофоны).

Вибрация -- механические колебания материальных точек или тел.

Источники вибраций: разное производственное оборудование.

Причиной появления вибрации является неуравновешенное силовое воздействие.

Вредность воздействия вибрации сказывается на разных органах и тканях, влияет на центральную нервную систему, органы слуха и зрения, повышается утомляемость.

По способу передачи вибрации на человека: общая, локальная (ноги или руки).

По источнику возникновения: транспортная, технологическая, транспортно-технологическая.

Методы снижения вибрации:

1. Снижение вибрации в источнике ее возникновения.

2. Конструктивные методы (виброгашение, виброденфирование подбор определенных видов материалов, виброизоляция).

3. Организационные меры - это организация труда и отдыха, использование средств индивидуальной защиты.

Вредное воздействие на глаза человека оказывают следующие опасные и вредные производственные факторы:

- недостаточное освещение рабочей зоны;

- отсутствие или недостаток естественного света;

- повышенная яркость;

- перенапряжение глаз.

При производстве работ на стройплощадке необходимо предпринять меры, предупреждающие поражение людей электрическим током. Металлические части машин и механизмов с электроприводом должны быть заземлены. Электропроводку следует выполнять изолированным проводом.

Электрический ток, проходя через тело человека, оказывает термическое воздействие, которое приводит к отекам (от покраснения, до обугливания), электролитическое (химическое), механическое, которое может привести к разрыву тканей и мышц. Крайний случай, состояние клинической смерти остановка работы сердца и нарушение снабжения кислородом клеток мозга.

Методы и средства защиты: заземление, зануление, отключение и др.

Выбор средств защиты зависит от: режима электрической сети, вида электрической сети, условий эксплуатации.

На стройплощадке необходимо соблюдать правила пожарной безопасности. Не допускается пользоваться открытым огнем в радиусе до 50м от места применения и складирования взрывоопасных или легковоспламеняющихся материалов. Между зданиями следует соблюдать разрывы.

Меры по пожарной профилактики:

- строительно-планировочные;

- технические;

- способы и средства тушения пожаров;

- организационные.

Строительно-планировочные определяются огнестойкостью зданий и сооружений (выбор материалов конструкций: сгораемые, несгораемые, трудносгораемые) и предел огнестойкости -- это количество времени, в течение которого под воздействием огня не нарушается несущая способность строительных конструкций вплоть до появления первой трещины.

Технические меры -- это соблюдение противопожарных норм при эвакуации систем вентиляции, отопления, освещения, электрического обеспечения и т.д.

При строительстве или реконструкции объекта необходимо соблюдать требования по охране окружающей среды. Грунт при срезке растительного слоя перемещают и штабелируют, а затем используют при благоустройстве территории. «Безопасность жизнедеятельности. Производственная безопасность и охрана труда». Москва 2003 г.

4.2 Способы снижения экологической нагрузки на поверхности земли и рельефа при строительных работах

Строительство населенных пунктов влечет за собой кардинальные изменения во всех слагаемых окружающей среды: изменяется рельеф, сила давления на грунт, режим испарения влаги и грунтовых вод, температурный и инсоляционный режимы, характер растительности, поверхностного стока, меняются ветровой и влажностный режимы. Под действием зданий сжимаются грунты, повышается или понижается уровень грунтовых вод, что не безразлично для растительности. Откачка воды для водоснабжения приводит к проседанию почвы, утечка вод из подземных коммуникаций приводит к подтоплению. Все эти воздействия строительства влекут за собой радикальные и неисправимые изменения климатических, а иногда и метеорологических условий. Совокупность градостроительных техногенных и физических факторов может привести к изменению наиболее устойчивого компонента среды обитания человека и ландшафта - климата. Это уже происходит в крупных и крупнейших городах. «Справочник по охране окружающей среды» В.Г. Сахаев, Б.В. Щербицский. Киев 1986 г.

Строительство, так же как и проектирование, должно быть продумано с учетом всех негативных для природы последствий. Это, прежде всего, изменения в почве, растительном покрове, следы от тяжелой строительной техники, сбросы бензина, смазочных веществ, строительный мусор, длительные сроки строительства, большие затраты энергии. Важно продумать технологию и организацию строительства, добиваясь оптимальных результатов, обеспечивающих экологическое равновесие, либо компенсации изменений на прилегающих соседних территориях. Важно также применять безвредные, экологически чистые строительные материалы.

При определении целесообразности строительства необходимо создавать прогнозы взаимодействия проектируемых объектов с окружающей средой в течение длительного срока эксплуатации. Проектирование, строительство и конструктивные решения, выбор материалов, технологии и организации строительного производства должны обязательно лежать в плоскости соблюдения экологических условий.

Экологические требования к объемно-планировочному решению зданий сводятся к оптимизации объема, уменьшению площадей застройки, повышению этажности, использованию подземного пространства, предпочтительному использованию нетрадиционных источников энергии (гелиосистем, ветров, термальных вод, безвредному инженерному оборудованию). При выборе строительных материалов рекомендуется использовать как можно больше традиционных местных возобновляемых строительных ресурсов: древесину, другие растения, обладающие волокнистой основой (тростник, камыш, солома и т. д.), глину, естественный камень, песок. Строительные материалы не должны быть радиоактивными, токсичными, электризующимися, канцерогенными, пылящими, химически нестойкими, биологически воздействующими на человека (например, асбест). Булатов А.С. Экология. Учебник для вузов.-М.: 1999, с.413-417.

В нашей стране уже в 60-е гг. ХХ в. был введен санитарный контроль синтетических строительных материалов и утвержден на государственном уровне «Перечень полимерных материалов и конструкций, разрешенных к применению в строительстве министерством здравоохранения». «Справочник по охране окружающей среды» В.Г. Сахаев, Б.В. Щербицский. Киев 1986 г.

В каждой градостроительной задаче обязательно должно быть учтено решение вопросов охраны окружающей среды. Необходимо расширять старые и размещать новые населенные пункты по генеральной схеме расселения с учетом сохранения экологического равновесия на всей застраиваемой территории и в окружающем пространстве.

В 1978 г. специальным постановлением правительства определены необходимость и порядок разработки, согласования и утверждения мер по охране окружающей природной среды в сфере градостроительства. Так появились комплексные схемы охраны природы - предварительные документы, в которых определяются мероприятия по предупреждению загрязнения и видоизменения окружающей среды. Они должны обеспечить комплексный подход на трех этапах: анализ, прогноз и синтез экологических выводов.

При разработке проектов районной планировки охрана окружающей среды должна учитываться во всех разделах проектной документации, в том числе в смете. Для промышленных объектов, кроме того, в специальном разделе по охране окружающей природной среды необходимо указать все предполагаемые уровни ПДК, ПДВ, ПСВ, а также ПДС и ПСС.

Для комплексной оценки проектов они должны пройти утверждение в экологической экспертизе, которая дает системную оценку всех возможных экологических и социально-экономических последствий осуществлений проектов строительства и реконструкции. Благодаря экологической экспертизе можно выявить и устранить ошибки на стадии планировки и проектирования. Экологическая экспертиза основана на использовании разработанных государственных стандартов, научных методов анализа и прогнозирования. Инспекции экологической экспертизы являются специальными подразделениями городской и государственной власти. Их заключения и рекомендации экологической экспертизы в обязательном порядке учитываются при доработке проекта и его утверждении. При неблагоприятном экологическом заключении проект не утверждается.

В соответствии с «Земельным кодексом» для строительства промышленных предприятий, жилых объектов, а также для других несельскохозяйственных нужд предоставляются земли несельскохозяйственного назначения или не пригодные для сельского хозяйства, а также сельскохозяйственные угодья худшего качества.

Предоставление земельных участков из земель государственного лесного фонда производится преимущественно за счет не покрытых лесом площадей или площадей, занятых кустарниками и малоценными насаждениями.

При предоставлении земельных участков под застройку, на площадях которых имеются залегания полезных ископаемых, производится согласование с органами Государственного горного надзора.

Предприятие, организация или учреждение, осуществляющие промышленное или иное строительство, разрабатывающие месторождения полезных ископаемых, а также проводящие другие работы, связанные с нарушением почвенного покрова, обязаны снимать, хранить и наносить плодородный слой почвы на рекультивируемые земли, а при экономической целесообразности - и на малопродуктивных угодьях. Затраты, связанные с нанесением плодородного слоя почвы на один гектар новых земель взамен взимаемых для несельскохозяйственных нужд.

Рекультивация сельскохозяйственных земель и лесных угодий, почвенный покров которых нарушен при строительных или других работ связанных с нарушением земельного покрова, производится на основании проектов, разрабатываемых проектными организациями министерств и ведомств, осуществляющих указанные работы с привлечением на договорных условиях проектных организаций.

В проектах на строительство, реконструкцию или расширение объекта, связанное с нарушением почвенного покрова, также должны предусматриваться необходимые мероприятия по рекультивации земель и использованию плодородного слоя почвы.

Способы сохранения поверхности земли при строительстве, реконструкции или других работ, связанных с нарушением почвенного покрова: КоробкинВ.И. Экология. Учебное пособие. Ростов - на - Дону, Феникс, 2003, с. 574-576.

1. снятие, транспортировка и складирование плодородного слоя почвы;

2. работы по селективной, раздельной выемке и отвалообразованию плодородных пород;

3. планировка, выравнивание поверхности откосов, отвалов;

4. ликвидация послеусадочных явлений;

5. устройство въездов и дорог на рекультивируемые участки;

6. устройство дренажной и водоотводящей сети инженерных, противоэрозионных сооружений, необходимых для последующего использования рекультивируемых земель;

7. засыпка водоотводных канав;

8. химическую мелиорацию токсинных пород;

9. покрытие рекультивируемой поверхности земель слоем плодородных почвообразующих горных пород и почвы;

10. другие работы, предусмотренные в проекте на рекультивацию земель в зависимости от характера нарушенных земель и целевого использования рекультивированных участков.

При строительстве предприятий, зданий или сооружений затраты на рекультивацию земель относятся на стоимость этих объектов и предусматриваются в сводных сметах.

При сдаче объектов в эксплуатацию государственные приемочные комиссии должны фиксировать выполнение работ по техническому этапу рекультивации земель. В случае неполного выполнения этих работ их включают в акт приемки в эксплуатацию законченного строительством объекта как недоделки с установлением сроков выполнения. Окончательная оплата работ производится после устранения выявленных недостатков и нарушений. Булатов А.С. Экология. Учебник для вузов.-М.: 1999, с.413-417.

С помощью градостроительных мер можно значительно улучшить и сохранить среду обитания человека. Градостроительная деятельность существенно влияет на изменение окружающей среды, и от градостроителей во многом зависит обеспечение экологической обстановки на застраиваемых территориях и в прилегающих районах.

5. Программные продукты позволяющие оценить эффективности деятельности предприятия

5.1 Обзор программных продуктов по оценке эффективности

Появление новых информационных систем и информационных технологий во второй половине 20-го века является информационной революцией в собственном смысле слова. Информационные технологии имеют огромное значение в жизни каждого человека. Они являются жизненно важным стимулом развития самых разных сфер деятельности. Разрабатываются различные концепции по внедрению информационных технологий в регионы.

Информационные технологии широко используются в различных сферах деятельности современного общества. Они позволяют оптимизировать информационные процессы. Роль и значение информационных технологий для современного этапа развития общества является стратегически важной, а значение этих технологий в ближайшем будущем будет быстро возрастать. Именно информационным технологиям принадлежит сегодня определяющая роль в области технологического развития общества.

В современных рыночных условиях доминирующее положение занимает конкуренция. При этом субъекты хозяйствования стремятся повысить уровень организации своей деятельности.

Эффективность деятельности предприятий становится одним из важнейших вопросов в сложившейся экономической ситуации. Бесспорно, что без применения информационных технологий повышение эффективности и конкурентоспособности производства невозможно.

Богатый опыт зарубежных компаний указывает на то, что необходимо уделить пристальное внимание новейшим разработкам в области информатики и вычислительной техники и их внедрению на предприятиях, расширить и углубить научные исследования в данной области. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://window.edu.ru/window_catalog/pdf2txt?p_id=18312&p_page=21 05.04.2010 г.

Осуществим краткий обзор некоторых программ, которые позволяют оценить эффективность принимаемых решений и реализуемых мероприятий:

1. «Project Expert»;

2. «МАСТЕР ФИНАНСОВ: Анализ и планирование»;

3. «КИС: Финанализ»;

4. «Business Studio 3.0»;

5. «Альт-Инвест»;

6. «Audit Expert».

Рассмотрим более подробно приведенные выше программы.

«Project Expert» - программа разработки бизнес-планов и оценки инвестиционных проектов. «Project Expert» - универсальная в своем классе программа, ставшая, благодаря своим возможностям, стандартом для бизнес - планирования и оценки инвестиционных проектов в России, странах СНГ и Балтии.

Аналитическая система «Project Expert» - программа позволяющая «прожить» планируемые инвестиционные решения без потери финансовых средств, предоставить необходимую финансовую отчетность потенциальным инвесторам и кредиторам, обосновать для них эффективность участия в проекте. Данная программа имеет свой лейбл, который представлен на рисунке 5.1.

«Project Expert» позволяет моделировать деятельность различных отраслей и масштабов - от небольших венчурных компаний до холдинговых структур. Программа широко используется для бизнес планирования производства и оказания услуг. «Project Expert» -- возможность спланировать развитие бизнеса.

Рисунок 5.1 - Лейбл «Project Expert»

Возможности «Project Expert»:

а) бизнес планирование. Разработка бизнес плана предприятия;

б) финансовая модель проекта и компании;

в) финансирование проекта. Оценка потребности в капвложениях и оборотном капитале;

г) оценка инвестиционных проектов;

д) оценка рисков инвестиционных проектов;

е) оценка стоимости бизнеса;

ж) контроль показателей эффективности проекта в ходе и по итогам его реализации.

В условиях ограниченных финансов бизнес планирование на «Project Expert» обеспечивает:

а) моделирование различных сценариев развития с учетом рисков и параметров экономического окружения;

б) взвешенную оценку потребности в финансировании капитальных вложений и оборотного капитала для каждого периода проекта;

в) анализ возможности для снижения стоимости капитала за счет формирования его оптимальной структуры;

г) оценку проектных рисков, включая риск потери кредитоспособности, ликвидности и финансовой устойчивости;

д) тщательную проработку и экспертизу инвестиционного проекта с позиций всех потенциальных участников.

«Project Expert» является современным инструментом для работы с инвестиционными проектами. Пользователь данной программы получает стратегическое преимущество в получении кредитов, привлечении инвестиций, выборе партнеров по бизнесу и в создании планов перспективного развития предприятия. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://www.expert-systems.com/financial/pe.html - 05.04.2010 г.

«МАСТЕР ФИНАНСОВ: Анализ и планирование» - это профессиональная программа для ретроспективной оценки финансового состояния предприятия и моделирования показателей деятельности в плановых периодах.

Модуль финансового планирования данной программы позволяет решить следующие задачи:

а) разработка стратегии развития предприятия в среднесрочной и долгосрочной перспективе;

б) расчет финансовых параметров, обеспечивающих достижение определенных целей;

в) разработка оптимальных условий взаимоотношений с покупателями продукции и поставщиками;

г) оптимизация налоговых условий деятельности предприятия;

д) формирование инвестиционной политики предприятия;

е) определение оптимальных условий финансирования.

Программа «МАСТЕР ФИНАНСОВ: Анализ и планирование» представляет собой рабочую книгу Microsoft Excel, состоящую из основных листов (например, Лист NUL - на этот лист копируются исходные данные из внешних «нулевых» файлов. Здесь же автоматически формируются данные консолидированной отчетности для холдинговых предприятий). Кроме основных рабочих листов, программа содержит 17 листов диаграмм, включая специальный лист для построения пользовательских диаграмм, а также несколько служебных листов, с помощью которых пользователь может проводить настройку функциональности программы, в частности - шаблона отчетов.

Вместе с моделью поставляется файл подготовки исходных данных - «нулевой» файл, позволяющий вводить данные с помощью специального интерфейса (диалоговых окон), а также автоматически переводить данные из устаревших форм отчетности в ныне действующие.

Последняя версия: «МАСТЕР ФИНАНСОВ: Анализ и планирование» 5.0.

Функциональные отличия от предыдущих модификаций:

а) новый пользовательский интерфейс программы. Основные функциональные кнопки выведены в заголовках рабочих таблиц. Добавлена возможность показа и скрытия таблиц по двойному клику;

б) поддержка нескольких страниц с данными в одном «нулевом» файле;

в) загрузка данных по нескольким предприятиям. При этом программа запоминает пути к файлам для возможности обновления данных;

г) автоматическая консолидация исходных данных по нескольким предприятиям с обработкой внутренних перемещений и денежных потоков;

д) сравнительный анализ результатов работы предприятий по всем загруженным исходным данным.

Данная программа позволяет в десятки раз снизить затраты времени при проведении анализа финансово - хозяйственной деятельности и составлении различных отчетов и заключений по результатам анализа. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://www.softnew.ru/list.phtml?id=7747 - 05.04.2010 г.

«КИС:Финанализ» - специализированное программное обеспечение, предназначенное для анализа финансовой и производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Программа имеет свой товарный знак, представленный на рисунке 5.2.

Рисунок 5.2 - Товарный знак программы «КИС:Финанализ»

Программа использует широкие возможности редактора электронных таблиц Microsoft Excel, представление результатов в виде аналитических отчетов Microsoft Word и обеспечивает хранение, защиту данных и управление доступом к ним посредством базы данных.

Используя разнообразные средства и функции Excel, специалисты финансово-экономических служб имеют возможность конструирования различных отчетов, разработки показателей и формирования собственных методик для проведения специфического и углубленного экономического анализа на основе использования более широкой информационной базы.

Интеграция с другими информационными системами, возможность подготовки отчетов с применением офисных приложений Microsoft, создание новых форм ввода и использование хранилища данных обеспечивает эффективность процесса анализа и оценки финансово-хозяйственной деятельности с помощью «КИС:Финанализ». Процедура подготовки отчетов упрощается, экономится время для проведения комплексного анализа и принятия на его основе адекватных решений.

«КИС:ФинАнализ(Стандарт)» позволяет на основании базовой информации бухгалтерской отчетности осуществлять вертикальный и горизонтальный анализ, расчет стандартных финансовых показателей, оценку имущественного положения, анализ прибыли и рентабельности. Дает возможность получать на основе собственных шаблонов аналитические отчеты. Формулирует заключения по результатам проведенных расчетов финансовых коэффициентов. Позволяет сопоставлять информацию, проводить рейтинг организаций. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://allsoft.ru/program_page.php?grp=12790 - 05.04.2010 г.

«КИС:Финанализ» представлен в трех версиях: Стандарт, Аналитик, Профессионал. Каждая последующая версия включает в себя возможности предыдущей. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://www.cis2000.ru/cisFinAnalysis/Description.shtml - 05.04.2010 г.

«Business Studio 3.0» - современная система бизнес-моделирования. С помощью «Business Studio 3.0» можно наладить систему менеджмента качества. Данная программа реализует возможность постановки процессного управления, а также автоматизирует составление должностных инструкций.

Система бизнес-моделирования «Business Studio» поддерживает полный цикл разработки и оптимизации системы управления компанией: проектирование - внедрение - контроль - анализ, позволяя решать следующие задачи:

а) формализация стратегии и контроль ее достижения;

б) проектирование и оптимизация бизнес-процессов;

в) проектирование организационной структуры и штатного расписания;

г) формирование и распространение среди сотрудников регламентирующей документации;

д) внедрение системы менеджмента качества в соответствии со стандартами ISO;

е) подготовка к автоматизации и формирование технических заданий на внедрение информационных систем.

«Business Studio» позволяет провести формализацию своей стратегии, выделить и зафиксировать в стратегической карте дерево целей компании, разработать показатели достижения этих целей. Показатели для наглядности могут быть размещены на диаграмме стратегической карты. Для каждого показателя задаются целевое значение и дата, к которой нужно его достигнуть, а также план достижения в разбивке по выбранному периоду измерения. Важной возможностью системы является то, что она обеспечивает не только разработку, но и контроль достижения целей посредством сбора значений показателей с ответственных за их заполнение сотрудников. «Business Studio» автоматически рассылает сотрудникам отчеты по e-mail, которые они должны заполнить в Microsoft Excel, и загружает их в свою базу данных. Руководители компании получают возможность контролировать текущие значения показателей, а также оценивать их динамику с помощью набора специальных отчетов.

Программа позволяет построить как комплексную иерархическую модель деятельности компании, так и описать ряд отдельных процессов.

В системе «Business Studio» можно планировать аудиты, получать график аудитов на основе составленного плана, фиксировать результаты проведенных аудитов и формировать отчеты по этим результатам.

Применение «Business Studio» переводит процесс создания системы управления компании из разряда эксклюзивного и непредсказуемого творчества в будничное проектирование по логичным законам бизнеса, позволяет получить конкретные результаты в обоснованные сроки и за определенную цену. Кроме того, система не является инструментом разового применения - с ее помощью поддерживается дальнейшее существование и развитие бизнеса в целом. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://www.businessstudio.info/Business-studio.html - 05.04.2010 г.

«Альт-Инвест». С помощью программного продукта «Альт-Инвест» разрабатываются финансовые разделы технико-экономического обоснования и бизнес-планов, сравниваются альтернативные варианты реализации инвестиционных проектов, оптимизируются схемы финансирования и другие условия инвестиций. Программа используется для обоснования проектов модернизации, технического перевооружения, выпуска новых видов продукции на промышленных предприятиях, инвестиций в сфере строительства, внедрения новых технологий. Также, как и другие программы, «Альт-Инвест» имеет свой отличительный знак (рисунок 5.3).

Программа позволяет провести оценку проекта с трех основных точек зрения: эффективность инвестиций, финансовая состоятельность, риск осуществления проекта.

Рисунок 5.3 - Отличительный знак «Альт-Инвест»

Расширенной версией программы Альт-Инвест является Альт-Инвест Сумм, позволяющая работать с группами проектов, сравнивать различные варианты реализации, оценивать проекты, реализующиеся на действующем предприятии.

«Альт-Инвест» - это открытый программный продукт. Открытость программы означает, что пользователь имеет возможность:

а) выбирать и задавать необходимую структуру описания исходных данных для расчетов;

б) просматривать алгоритм выполнения расчетов;

в) скорректировать заложенный алгоритм расчетов, исходя из специфики конкретного проекта (предприятия);

г) дополнить программу новыми табличными формами и показателями.

Добавленные пользователем таблицы и показатели становятся равноправными элементами модели, на них распространяются все сервисные возможности программы.

Программа позволяет представить проект в международно-признанных форматах, предлагая широкий выбор результатов анализа, охватывающих различные области оценки инвестиций.

В результате работы с программным продуктом «Альт-Инвест» аналитик получает набор стандартных форм финансовой отчетности, а также показателей и коэффициентов, исчерпывающим образом описывающих проект и позволяющих выполнить его качественный анализ. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://www.allinvestrus.com/software/alt_invest.html - 05.04.2010 г.

«Audit Expert» - программа анализа финансового состояния предприятия. Система позволяет привести данные отечественной бухгалтерской отчетности за разные периоды времени к единому виду. Стандартные бухгалтерские формы отчетности при этом преобразуются в формы, соответствующие международным стандартам финансовой отчетности и являющиеся базисом для проведения финансового анализа.

Программа помогает быстро провести анализ финансового состояния предприятия по его финансовой отчетности. На основании данных бухгалтерских отчетов пользователь получает аналитические балансы и отчет о прибылях и убытках, а также 20 основных финансовых показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность, рентабельность и деловую активность предприятия. А также организация получает возможность проводить углубленное исследование финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе собственных методик финансового анализа.

«Audit Expert» отвечает международным стандартам и учитывает специфику российской экономики.

Благодаря возможностям динамического обмена данными с Excel и передачи автоматически обновляемых отчетов с произвольной структурой в Word, «Audit Expert» может использоваться и как самостоятельная аналитическая система, и в качестве составной части информационно-аналитической системы предприятия. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://www.finanalis.ru/index.php?leaf=progs.htm&ELEMENT_ID=2408 - 05.04.2010 г.

В России социальная и политическая перестройка, формирование рыночной экономики объективно привели к необходимости существенного изменения информационных отношений в обществе. Несмотря на значительное расширение в последнее время рынка информационных услуг и продуктов, информационное обеспечение органов государственного управления, хозяйствующих субъектов и граждан остается на низком уровне. Возможность доступа к информации, как правило, ограничивается ее ведомственной принадлежностью и обусловлена зачастую должностным положением и социальным статусом потребителя. Не решена проблема доступа к территориально удаленным информационным ресурсам. Большинство населения получает информацию в традиционном виде - печатные издания, радио, телевидение. Информационно-телекоммуникационные системы функционируют, в основном, в интересах государственных органов власти.

5.2 Система бизнес-моделирования «Business Studio»

Система бизнес-моделирования «Business Studio» поддерживает полный цикл разработки и оптимизации системы управления.

Одна из задач, которую позволяет решить данная программа, является формализация стратегии и контроль ее достижения. Для достижения стратегических целей даже в самой благоприятной ситуации требуется два очень важных условия: компания и ее сотрудники должны знать эти цели и процесс их достижения, а у руководства должен быть механизм контроля за этим процессом и возможность управления им. В современном бизнесе для этого используется сбалансированная система показателей. «Business Studio» позволяет построить стратегическую карту развития компании, выделить и зафиксировать в стратегической карте дерево целей, разработать показатели достижения этих целей. Показатели для наглядности могут быть размещены на диаграмме стратегической карты. Для каждого показателя задаются целевое значение и дата, к которой его нужно достигнуть, а также план достижения в разбивке по выбранному периоду измерения.

Другая задача - проектирование бизнес-процессов, является самой трудоемкой в разработке систем управления. На самом деле не всегда требуется моделировать абсолютно все бизнес-процессы предприятия. Рекомендуется в первую очередь заниматься только теми из них, которые являются важными с точки зрения стратегических целей - в этом случае заметные результаты могут быть получены в реальный промежуток времени. «Business Studio» позволяет как построить комплексную иерархическую модель деятельности компании, так и описать ряд отдельных процессов. Для этого в распоряжение бизнес-аналитика предоставляются наиболее популярные и удобные нотации моделирования.

Для оценки результатов и эффективности процессов определяется набор показателей (KPI), значения которых владелец процесса и другие заинтересованные лица могут контролировать в реальном времени.

Также с помощью данной программы можно заниматься проектированием организационной структуры, что позволяет параллельно проектированию бизнес-процессов вести проектирование организационной структуры компании. «Business Studio» позволяет построить организационную структуру, назначить владельцев и исполнителей бизнес-процессов, сформировать организационную диаграмму. «Business Studio» на основе информации о занятости должности в бизнес-процессах рассчитывает рекомендуемое количество специалистов. Полученное значение бизнес-аналитик заносит в свойства должности для формирования штатного расписания. Количество специалистов в соответствии со штатным расписанием можно вывести на диаграмму организационной структуры, а также в положение о подразделении.

Имитационное моделирование, функционально-стоимостной анализ являются возможностями данного программного продукта. Методики имитационного моделирования и функционально-стоимостного анализа, встроенные в «Business Studio» позволяют без лишних затрат оценить эффективность любого спроектированного процесса.

Бизнес-аналитик ставит системе задачу исполнить процесс несколько сотен или тысяч раз в соответствии с введенными данными. На выходе он получает как среднее время и стоимость выполнения процесса, так и гистограмму разброса полученных значений. Если результаты не устраивают, специалист ищет узкие места и перепроектирует бизнес-процесс - с изменением очередности действий, полномочий сотрудников, способов взаимодействия и так далее. Новая модель подвергается тем же испытаниям, производится сравнение результатов. Учитывая, что испытания модели занимают считанные минуты, бизнес-аналитик может протестировать большое количество вариантов за короткое время и найти среди них оптимальный. Только после отказа от заведомо проигрышных вариантов следует приступать к реальному тестированию, которое поможет уточнить параметры процесса и провести следующий этап оптимизации с учетом фактического материала.

«Business Studio», исключая лишние натурные испытания, экономит значительные средства и позволяет продолжать борьбу уже не за проценты экономии, а за десятые и сотые доли процентов.

Регламентирующая документация. Наличие описания бизнес-процессов и организационной структуры позволяет легко автоматизировать выпуск пакета регламентирующей документации. После разработки шаблонов, соответствующих стилю предприятия, «Business Studio» формирует пакет документации в формате Microsoft Word для печати и передачи сотрудникам предприятия - для ознакомления под роспись. Еще один инструмент для удобной работы с регламентирующей документацией - HTML-навигатор. По сути, это тот же пакет, но выполненный в гипертекстовой форме, все перекрестные ссылки в нем сформированы автоматически. Разместив этот вариант пакета на внутреннем сайте, предприятие помогает своим сотрудникам не только понять свои обязанности и права, но и легко разобраться во всех видах регламентированного взаимодействия с другими сотрудниками и подразделениями.

Автоматизация выработки пакета регламентирующей документации имеет еще одно важное следствие. Любое произведенное изменение в бизнес-процессах или организационной структуре находит немедленное отражение в регламентирующих документах. «Business Studio» предоставляет возможность быстро обновить как печатный пакет документов, так и HTML-навигатор. В результате работать по новым правилам можно практически сразу после их утверждения.

Данная программа позволяет реализовывать стратегию, осуществлять контроль и анализ. «Business Studio» предоставляет два механизма для ввода показателей. Один из вариантов - загрузка их из отчетов в формате Microsoft Excel. Формы для отчетов рассылаются системой сотрудникам, ответственным за ввод показателей и сохраняются после заполнения в назначенном месте. Кроме того, есть возможность загружать и отчеты, созданные внешней информационной системой. Второй вариант ввода - использовать новый инструмент «Business Studio» - Кокпит для непосредственного ввода показателей в базу данных.

Контроль значений KPI также реализован двумя способами. HTML-навигатор, в который включены специальные отчеты, позволяет периодически просматривать эти значения, а Кокпит предоставляет возможность контроля в реальном времени (Кокпит является инструментом руководителя).

«Business Studio» позволяет построить для любого предприятия сбалансированную систему показателей и работать с ней в режиме реального времени. Так, например, главной целью развития предприятия является увеличение прибыли на заданное количество процентов за ближайшие 3 года. Стратегическая карта показывает, каких промежуточных целей следует достичь для этого. Каждая из целей получает свой набор показателей, которых и следует добиваться в процессе развития. Показатели могут быть любыми - от количества стажеров, получивших допуск к самостоятельной работе, до процента удовлетворенных клиентов от общего их числа. Единственное требование - показатели должны быть измеримыми, каждый из них должен быть выражен каким-то числом. Наглядно данный процесс представлен на рисунке 5.4.

Рисунок 5.4 - Фрагмент стратегической карты с показателями в системе «Business Studio»

Далее каждый из показателей получает свой план достижения цели. Это может быть снижение, увеличение или сохранение в границах диапазона.

Используя Кокпит, руководитель может наглядно увидеть текущее состояние каждого из ключевых показателей деятельности компании с помощью цветового сигнализатора «Статус». Сигнализатор светится зеленым, когда показатель находится в пределах заданной нормы, желтым - при выходе в «тревожную» зону, и красным - при попадании в критическую зону значений. Дополнительно можно увидеть положение показателя на индикаторе в соответствии с заданными границами. Кроме того, в отдельной колонке «Сигнал» появляется восклицательный знак в тех случаях, когда показатель нижнего уровня, входящий в формулу расчета, выходит из пределов заданной для него нормы. Причем восклицательный знак может появиться и тогда, когда сигнализатор «Статус» светится зеленым. Такая ситуация говорит руководителю о том, что, несмотря на внешне нормальную работу системы, где-то в ней уже зреют неполадки (рисунок 5.5).

Рисунок 5.5 - Кокпит, окно показателей с выделенным составным показателем, окно декомпозиции поверх него в системе «Business Studio»

Виден руководителю и тренд показателя - то есть рост или снижение по сравнению с предыдущим периодом. Кроме того, можно провести анализ показателя в динамике. Графики показывают состояние показателей по каждому периоду на фоне заданных для периодов границ нормальных и тревожных значений. Наглядное представление трендов показателей позволяет предсказать, будет ли показатель соответствовать норме в следующем периоде, или требуется принять предупредительные меры.

Разработка и подержание системы менеджмента качества. Разработка и внедрение системы менеджмента качества - процесс сложный и трудоемкий. Его результат зависит от подготовки команды, разрабатывающей систему менеджмента качества, от понимания всех необходимых этапов внедрения системы и многих других факторов, как и в любом сложном проекте. Снизить риски и затраты на создание и поддержание системы менеджмента качества - естественное желание руководства предприятия. Пути решения этой задачи могут быть разные - обучение своих специалистов, привлечение сторонних консультантов, вовлечение сотрудников предприятия в процессы совершенствования качества, но этого не достаточно. Существуют сложные работы, которые необходимо проводить и которые занимают много времени и у своих сотрудников, и у привлеченных консультантов. Решением является применение третьей версии системы «Business Studio», которая обеспечивает разработку и внедрение системы менеджмента качества, подготовку ее к сертификации, поддержание в рабочем состоянии а также дальнейшее развитие с минимальными затратами человеческих ресурсов и времени.

Для создания новой версии «Business Studio», поддерживающей разработку системы менеджмента качества, была создана рабочая группа экспертов в области качества для проведения исследования и анализа работ по разработке, внедрению системы менеджмента качества и подготовке ее к сертификации. Таким образом, была получена процессная модель построения системы менеджмента качества. Данная модель касается и поддержания системы менеджмента качества в рабочем состоянии, так как деятельность по разработке, внедрению и проведению аудитов осуществляется в цикле непрерывно.

В результате была создана версия системы «Business Studio», которая, по мнению экспертов, существенно упрощает и ускоряет разработку и внедрение системы менеджмента качества в компании. Данную систему могут использовать как консультанты по качеству для разработки системы менеджмента качества, так и сотрудники компании для поддержания разработанной, внедренной и сертифицированной системы менеджмента качества в рабочем состоянии уже без привлечения сторонних консультантов.

Наличие в «Business Studio» взаимосвязанных описаний процессов и организационной структуры позволяет автоматически получить внутренние регламентирующие документы: «Регламент процесса», «Регламент процедуры». В указанные документы также попадает информация о показателях процесса, которая может являться подтверждением результативности процесса, например, в рамках внутреннего аудита функционирования процессов.

В данных документах автоматически фиксируются обязанности подразделения или сотрудника по выполнению бизнес-процессов, а также формируются обязательные для этих документов разделы (Общие положения, Права, Обязанности, Взаимодействие, Показатели деятельности).

Основная цель управления документацией при внедрении системы менеджмента качества - обеспечение того, чтобы все необходимые для работы документы были в наличии и доступны. Каждый сотрудник должен обладать всей информацией, необходимой для выполнения своих обязанностей. Система «Business Studio» обеспечивает это требование через формирование регламентирующих документы в формате Microsoft Word для последующей печати и передачи сотрудникам предприятия для ознакомления под роспись.

Сбор результатов измерений. Система «Business Studio» позволяет собирать информацию о значениях показателей процессов и выявленных несоответствиях.

По мере реализации планов в систему заносятся фактические значения показателей. Ответственные за регистрацию значений вносят их непосредственно в «Business Studio» через модуль Кокпит или заполняют отчеты в формате файлов Microsoft Excel.

Несоответствия фиксируются по результатам внутренних аудитов, по результатам мониторинга процесса, по сообщениям (претензиям) от потребителя или от сотрудников подразделений. Причем все сотрудники подразделений могут оперативно вносить сообщения о выявленных несоответствиях непосредственно в «Business Studio» через Кокпит.

Планирование и проведение аудитов. В системе «Business Studio» можно планировать аудиты, получать график аудитов на основе составленного плана, фиксировать результаты проведенных аудитов и формировать отчеты по этим результатам (рисунок 5.6).

При планировании аудита указывается подразделение, которое будет проверяться, планируемые сроки проведения аудита, руководитель аудита. Руководитель должен определить проверяемые требования, процессы или документы, а также группу аудиторов, которые вместе с ним будут участвовать в проведении аудита. По каждому объекту проверки имеется возможность фиксировать различные отклонения или несоответствия.

Рисунок 5.6 - Аудиты в системе «Business Studio»

Анализ данных. По мере получения значений показателей и накопления фактического материала по ним, пользователь получает возможность их анализировать - как текущие значения, так и динамику их изменений. В системе «Business Studio 3.0» предусмотрено построение гистограмм и контрольных карт по значениям показателей, которые можно использовать для дальнейшего анализа. Цикл улучшения системы управления. Система «Business Studio» позволяет в цикле собирать информацию, анализировать ее и вырабатывать решения для оптимизации процессов и улучшения системы управления компанией в целом и частности системы менеджмента качества.

Именно поэтому со времени своего появления в 2004 году система бизнес-моделирования «Business Studio» [Электронный ресурс] Режим доступа - http://www.businessstudio.info/Business-studio.html - 05.04.2010 г. получила широкое распространение среди компаний России и других стран. Группа компаний «Современные технологии управления» не только постоянно совершенствует систему, но и содействует появлению молодых специалистов в области управления. Более тридцати высших учебных заведений стали партнерами и используют «Business Studio» в своих учебных программах.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время большинство отечественный предприятий испытывают финансовые затруднения, связанные как с внешними общегосударственными проблемами (нестабильность политической ситуации, несовершенство законодательной базы, неплатежи, спад производства), так и с внутренними проблемами - неэффективный маркетинг, неэффективное использование средств, неэффективный производственный менеджмент, несбалансированность финансовых потоков. Совокупность перечисленных факторов вызывает необходимость постоянной диагностики финансового положения предприятия с целью ранней диагностики кризисного развития предприятия и выработки защитных механизмов антикризисного управления финансами в зависимости от выявленных факторов и силы их воздействия.

В дипломной работе было рассмотрено понятие и сущность банкротства и антикризисного управления. Проанализирована история развития банкротства, а также современное зарубежное и отечественное законодательство о банкротстве и антикризисном управлении.

Был проведен обзор рынка жилья Томской области, проанализирована хозяйственная деятельность ЗАО «Том - Дом», определено место предприятия на рынке, определены перспективы развития.

Проведен анализ хозяйственной деятельности предприятия. Определены потенциальные возможности предприятия для дальнейшего развития, их динамика и соответствие сложившимся рыночным условиям.

В данной дипломной работе был проведен финансовый анализ деятельности реального предприятия. По результатам анализа было выявлено, что предприятие финансово независимо от внешних источников финансирования, средства предприятия достаточно ликвидные, предприятие не испытывает финансового кризиса.

В целом по предприятию можно говорить, что на данный момент финансовая ситуация стабильная и удовлетворительная. Комплексный анализ вероятности банкротства ЗАО «Том - Дом» по зарубежным и отечественным методикам, показал что предприятию не грозит банкротство в ближайшем будущем, следовательно предприятие не нуждается в проведении антикризисных мероприятий, они могут носить только рекомендательных характер с целью улучшения показателей финансово-хозяйственной деятельности.

Все поставленные задачи в дипломной работе были выполнены в должном качестве и полном объеме. Дипломный проект несет в себе ценность, так как в нем рассматривается методика принятия антикризисных решений, что весьма актуально на сегодняшний день, и приводится пример использования методик антикризисного управления на реальном предприятии.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Александров Г.А. Антикризисное управление: Теория, практика, инфраструктура. Учебно-практическое пособие. Бек, 2006. - 548 стр.;

2. Александрова О.Н., Беляев А.А., Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник, Инфра-М, 2008. - 620 стр.;

3. Айвазян Н.О., Кириченко В.А. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти // Журнал «Проблемы теории и практики управления», 2007. - №4;

4. Антикризисное управление учебное пособие [И. К. Ларионов, Н. И. Брагин, А. Т. Алиев и др.]; рук. авт. коллектива И. К. Ларионов М., Дашков и К, 2007. - 288 стр.;

5. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент , М.: Финансы и статистика, 1994 г.;

6. Баринов В.А. Антикризисное управление: учебное пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2005. - 488 стр.;

7. Баликоев В.З. Общая экономическая теория: учебное пособие.- Новосибирск: ООО «Издательство ЮКЭА», 1998. - 528 с.;

8. Байгереев М. Социальные аспекты банкротства работодателя: защита трудовых прав работников мерами антикризисного управления // М. Байгереев. - // Журнал «Человек и труд». - 2006. - №7. - С. С.43-48.;

9. «Безопасность технологических процессов и производств. Охрана труда». П.П. Кукин, В.Л. Лапин, Н.Л. Пономарев, Н.И. Сердюк. Москва 2002г.;

10. «Безопасность труда в строительстве» Д.В. Коптев, В.И. Булыгин, В.М. Ройтман, Шапошников В.Н., Орлов Г.Г., Виноградов Д.В., Румянцев В.С. Москва 2003г.;

11. «Безопасность жизнедеятельности. Производственная безопасность и охрана труда». Москва 2003г.;

12. Булатов А.С. Экология. Учебник для вузов. - М.: 1999, с.413-417.;

13. Герасимова Е.А. Стратегия обеспечения антикризисного развития предпринимательских структур // Журнал «Проблемы современной экономики», №1(21) 2007. - 56 стр.;

14. Городецкий Д.И. Инвестиционные механизмы эффективной антикризисной экономики // Журнал «Экономически науки» декабрь 2008. - 96стр.;

15. Ельчанинов Д.В. Оперативное управление активами как инструмент антикризисного управления предприятием // Журнал «Экономически науки» январь 2008. - 249 стр.;

16. Иванов Г.П. Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению. - М.: ЮНИТИ, 1995. - 263с.;

17. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М: Финансы и статистика, 1997 г.;

18. Клейнер Г. Риски промышленных предприятий // «Российский экономический журнал». 2006. - № 5-6 - с.85-92;

19. Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 324 стр.;

20. Коробкин В.И. Экология. Учебное пособие. Ростов - на - Дону, Феникс, 2003, с. 574-576.;

21. Ларионов И.К., Брагин Н.И., Алиев А.Т. И др. Антикризисное управление, Издательский дом Дашков и К, 2009. - 292 стр.;

22. Николаева И.П. Экономическая теория: учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2002. - 510с.;

23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - Минск: «Новое знание», 2002г.;

24. Семенов С. Защита сбережений как антикризисный фактор / Журнал «Экономист» №5 2010. - 150 стр.;

25. Строительство / новые технологии новое оборудование, 4/2007-21с.;

26. СНиП III - 4 - 80 «Техника безопасности в строительстве»;

27. «Справочник по охране окружающей среды» В.Г. Сахаев, Б.В. Щербицский. Киев 1986 г.;

28. Таль Г.К., Зенкин И.В. Банкротство коммерческих организаций: Правовые аспекты: Учебное пособие. М.: Международные отношения, 2006. - 208 стр.;

29. Титов К.М. Антикризисное управление предприятием на основе модели реинжиниринга бизнес-процессов // Журнал «Экономически науки», март 2008. - 198 стр.;

30. Фавро О. Экономика организаций.//Вопросы экономики. - 2008. - № 5. - стр. 5 - 7;

31. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.1998 г. № 6-ФЗ;

32. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ;

33. Федеральный закон № 88-ФЗ от 14.06.1995 г. «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ»;

34. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Изд-во «Перспектива», 1998.ред. Стояновой Е.С.,

35. Хайдаршина Г.А. Эффективность современных методов оценки риска банкротства предприятий в российской практике финансового менеджмента: logit- и SVM-модели // Журнал «Экономические науки» июль 2008. - 300 стр.;

36. Хейне П. Экономический образ мышления. - М.: Издательство «Вильямс», 2007. - 544 стр.;

37. Халиков А.Р. Формирование культуры антикризисного управления акционерным предприятием // Экономически науки, ноябрь 2008. - 51 стр.;

38. Черковец В. Инновационное воспроизводство как антикризисный ресурс // Журнал «Экономист» №6 2009. - 69 стр.;

39. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://window.edu.ru/window_catalog/pdf2txt?p_id=18312&p_page=21 05.04.2010 г.;

40. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://www.expert-systems.com/financial/pe.html - 05.04.2010 г.;

41. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://www.softnew.ru/list.phtml?id=7747 - 05.04.2010 г.;

42. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://allsoft.ru/program_page.php?grp=12790 - 05.04.2010 г.;

43. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://www.cis2000.ru/cisFinAnalysis/Description.shtml - 05.04.2010 г.;

44. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://www.businessstudio.info/Business-studio.html - 05.04.2010 г.;

45. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://www.allinvestrus.com/software/alt_invest.html - 05.04.2010 г.;

46. [Электронный ресурс] Режим доступа - http://www.finanalis.ru/index.php?leaf=progs.htm&ELEMENT_ID=2408 - 05.04.2010 г.