Анализ финансового состояния коммерческой организации на примере ООО "Малыш" и разработка предложений по его улучшению

Работа из раздела: «Экономика и экономическая теория»

Дипломная работа

Тема: Анализ финансового состояния коммерческой организации на примере ООО «Малыш» и разработка предложений по его улучшению

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 6

1.1 Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия

1.2 Основные методы и методики анализа финансового состояния

1.3 Показатели анализа финансового состояния

2. Анализ финансового состояния ООО «Малыш»

Краткая характеристика предприятия

2.1 Оценка имущественного состояния предприятия и его финансовой устойчивости

2.2 Анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия

2.3 Предложения по улучшению финансового состояния ООО «Малыш»

Заключение

Глоссарий

Список сокращений

Библиографический список

Введение

Одной из основных целей финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия характеризуется широким кругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Определение финансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате.

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия служит финансовая (бухгалтерская) отчетность.

По данным финансовой отчетности можно определить изменения финансового положения по сравнению с прошлым периодом. Вопросы анализа финансового состояния предприятия становятся особенно актуальными в настоящее время, когда многие предприятия испытывают финансовые трудности не только от низкой прибыльности своей деятельности, сколько от недостатка своевременного анализа финансового положения предприятия и принятие соответствующих мер по результатам этого анализа. Анализ финансового состояния является основой оценки хозяйственной деятельности предприятия, действенным инструментом для принятия управленческих решений.

Таким образом, выбранная тема дипломного проекта является актуальной в настоящее время.

Целью дипломной работы является анализ финансового состояния предприятия ООО «Малыш» и разработка мероприятий по его улучшению.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

· изучены понятие, цели и задачи финансового анализа предприятия;

· определены методы и принципы организации финансового анализа;

· определены основные направления и источники информации для анализа финансового состояния предприятия;

· оценка состава структуры имущества организации;

· анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия;

· разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния.

Объектом исследования выступает общество с ограниченной ответственностью «Малыш», занимающееся производством и реализацией детской одежды.

Работа состоит из введения, обзорной главы, посвященной теоретическим аспектам финансового анализа и основной главы, посвященной детальному анализу и разработке рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО «Малыш», заключения, глоссария, списка сокращений, библиографического списка и приложений.

Для написания дипломной работы была использована методическая, научная и учебная литература, нормативные документы, законодательные акты, статьи периодической печати.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия

Предметом изучения экономического анализа является предприятие, его организационная структура, активы и обязательства. Экономический анализ, по своему определению, имеет дело с хозяйственными процессами, которые включают в себя производство и реализацию продукции с использованием основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли и так далее. Следовательно, объектом изучения экономического анализа можно считать хозяйственные процессы предприятий, объединений, организаций, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности. - СПб. : Нева, 2003. - с. 10.

Объективный характер имеют такие факторы как изменения рыночных цен на сырьё, материалы, оборудование, происходящие в соответствии с определёнными экономическими законами. Факторы, которые носят субъективный характер, зависят от решений и действий человека, связаны с его конкретной деятельностью.

Однако нужно добавить, что экономический анализ изучает только те хозяйственные процессы, которые получили соответствующее отражение в системе экономической информации, т.е. данных бухгалтерского, производственного и статистического учета.

Задачи анализа хозяйственной деятельности определяются его ролью и значением в управлении предприятием. Среди них могут быть названы Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М. : Благовест-В, 2003. - с. 17

-

· качественная оценка динамики основных экономических показателей предприятия: объема производства и реализации продукции, численности персонала и производительности труда, материалоемкости продукции, затрат на рубль товарной продукции, прибыли и рентабельности;

· количественная оценка изменений в техническом, технологическом и организационном уровнях развития производства и социального развития коллектива предприятия;

· определение степени использования основных производственных средств, материальных, трудовых и финансовых ресурсов и влияния этой величины на показатели экономической эффективности производства;

· выявление основных факторов, обусловивших отклонение фактических показателей деятельности предприятия от нормативных, достигнутых в предыдущем отчетном периоде, запланированных или среднеотраслевых;

· изыскание и измерение текущих и перспективных резервов повышения эффективности производства и разработка комплекса мероприятий по их и использованию;

· определение влияния отдельных сторон деятельности производственных звеньев (бизнес-единиц) и исполнителей на общие ее результаты;

· подготовка информации для выбора оптимальных управленческих решений.

Но, можно сформулировать и главную экономическую задачу. Это - прогнозирование ожидаемых результатов хозяйственной деятельности.

Содержание анализа хозяйственной деятельности как научной дисциплины вытекает прежде всего из тех функций, которые он выполняет в системе других прикладных экономических наук.

Одной из таких, функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

Важной функцией анализа хозяйственной деятельности является научное обоснование текущих и перспективных планов Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толчак Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - с. 37

. Без глубокого экономического анализа результатов деятельности предприятия за прошлые годы (5-10 лет) и без обоснованных прогнозов на перспективу, без изучения закономерностей развития экономики предприятия, без выявления имевших место недостатков и ошибок нельзя разработать научно обоснованный план, выбрать оптимальный вариант управленческого решения.

К функциям анализа относится также контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов.

Центральная функция анализа на предприятии, -- поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.

Следующая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. Это имеет большое значение. Объективная оценка деятельности предприятия поощряет рост производства, повышение его эффективности, и наоборот.

И наконец, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности - также одна из функций анализа хозяйственной деятельности.

Таким образом, анализ хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию.

Аналитическое исследование, его результаты и их использование в управлении производством должны соответствовать определенным требованиям. Эти требования накладывают свой отпечаток на само аналитическое исследование и должны обязательно выполняться при организации, проведении и практическом использовании результатов анализа.

· Анализ должен базироваться на государственном подходе при оценке экономических явлений, процессов, результатов хозяйствования. Иначе говоря, оценивая определенные проявления экономической жизни, нужно учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, экологической, международной политике и законодательству.

· Анализ должен носить научный характер, т.е. базироваться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства, использовать достижения НТП и передового опыта, новейшие методы экономических исследований.

· Анализ должен быть комплексным. Комплексность исследования требует охвата всех сторон деятельности и всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.

· Одним из требований к анализу является обеспечение системного подхода, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из ряда элементов, определенным способом связанных между собой и внешней средой.

· Анализ хозяйственной деятельности должен быть объективным, конкретным, точным. Он должен базироваться на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность, а выводы его должны обосновываться точными аналитическими расчетами.

· Анализ должен быть действенным, активно воздействовать на ход производства и его результаты, своевременно выявляя недостатки, просчеты, упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия.

· Анализ должен проводиться по плану, систематически, а не от случая к случаю. Из этого требования вытекает необходимость планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроля за ее проведением.

· Анализ должен быть оперативным. Оперативность означает умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь.

· Один из принципов анализа -- его демократизм. Участие в проведении анализа широкого круга работников предприятия обеспечивает более полное выявление передового опыта и использование имеющихся внутрихозяйственных резервов.

· Анализ должен быть эффективным, т. е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект.

Таким образом, основными принципами анализа являются научность, комплексность, системность, объективность, точность, достоверность, действенность, оперативность, демократизм, эффективность и др.

Источниками анализа являются стандартные формы статистической и бухгалтерской отчетности: формы № 1 «Бухгалтерский баланс», № 2 «Отчет о прибылях и убытках», № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также информация из учредительных документах, приказ об учётной политике, нормативные законодательные акты по вопросам формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

По времени анализ бывает ежедневный, месячный, квартальный, годовой.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит баланс предприятия.

Баланс предприятия - система показателей характеризующая поступление и расходование средств путем их сравнения.

Бухгалтерский баланс - сводная ведомость отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования. Состоит из актива и пассива.

Все подлежащее учету рассматривается с двух позиций: что представляет собой данный объект учета и за счет каких источников он был приобретен.

Это и положено в основу балансового метода (приема). Он реализуется следующим образом. Составляется таблица, которая имеет две части: актив (левая часть) и пассив (правая часть). В активе записываются - объекты учета (хозяйственные средства), а в пассиве - источники их приобретения или образования. Итог актива равен итогу пассива. Величина этих итогов называется “валюта баланса“. Эта таблица является также формой отчетности предприятий перед его участниками, перед налоговой инспекцией и т.д., поскольку показывает в обобщенном виде его финансовое состояние. Баланс составляется на определенную дату, как правило на начало квартала, что обусловлено требованиями, предъявляемыми к отчетности. Баланс показывает состояние хозяйственных средств и их источников на данный момент. Они постоянно изменяются и находятся в движении. Это движение отражается на счетах с помощью двойной записи.

Также источником дополнительной информации для анализа финансового состояния может служить 'Отчет о прибылях и убытках', который содержит данные о доходах и расходах организации, структуре прибыли.

В форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу дается конкретизация статей бухгалтерского баланса. Бухгалтерский баланс - это баланс-нетто. А по данным Приложения к бухгалтерского баланса можно увидеть некоторые статьи баланса в оценке брутто (основные средства, нематериальные активы).

В следующем разделе рассмотри основные методы и методики анализа финансового состояния предприятия.

1.2 Основные методы и методики анализа финансового состояния

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

· определение финансового положения;

· выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

· выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

· прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

· Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

· Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

· Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

· Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

· Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

В анализе используется много различных способов, перечень которых представлен в Приложении 1.

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир Артеменко В.Г, Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М., 2005. - с. 85 считают, что допустимо объединение различных статей бухгалтерского баланса, чтобы отразить главные существенные черты финансового состояния.

А.Д. Шеремет Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2006. - с. 127 также подчеркивает, что сравнительные балансы отражают сущность финансового состояния, так как в нем связаны воедино и систематизированы расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.

Большинство авторов, такие как Ефимова О.В, Ковалев В.В. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. - с. 364

и другие предполагают следующие направления анализа финансового состояния: чтение бухгалтерского баланса; оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса; анализ финансовых коэффициентов; анализ ликвидности и платежеспособности; анализ деловой активности.

Проведем обзор существующих методик анализа финансового состояния предприятия.

Методика А.Д. Шеремета

Представляет интерес методика анализа финансового состояния А.Д. Шеремета. Задачи анализа финансового состояния решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

структурный анализ активов и пассивов;

анализ финансовой устойчивости;

анализ платежеспособности (ликвидности);

анализ необходимого прироста собственного капитала.

Основными методами анализа финансового состояния, которые выделяет А.Д. Шеремет, являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Согласно методике анализа А.Д. Шеремета финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования.

Основными показателями для оценки финансового состояния являются:

· уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;

· степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;

· величина иммобилизации оборотных средств;

· оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность.

По мнению автора данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Далее проводится анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

В последние годы многие авторы стараются применить зарубежные методики анализа финансового состояния при оценке работы отечественных предприятий. Это приводит к необъективной оценке и противоречивым выводам. Затруднения связаны в различии методических подходов в ведении бухгалтерского учета, например: различие зарубежных и отечественного плана счетов бухгалтерского учета, а также правил составления публичной финансовой отчетности. Эти различия приводят к невозможности использования зарубежных методик анализа до тех пор, пока российское законодательство не согласует методическую базу бухгалтерского учета и формы финансовой отчетности с принятыми в качестве бухгалтерских стандартов за рубежом или процедуру конвертирования российского стандарта финансовой отчетности в зарубежные стандарты.

Методика А.И. Ковалева

Анализ финансового состояния может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от целей анализа, имеющейся информации, технического и кадрового обеспечения. А.И. Ковалев указывает, что наиболее целесообразным является выделение предварительного анализа (экспресс-анализа) и углубленного (внутреннего) анализа финансового состояния. В его работах предложены три этапа экспресс-анализа.

Цель первого этапа - убедиться в том, что баланс готов к чтению. Здесь проводят визуальную и простейшую счетную проверку показателей бухгалтерского отчета по формальным и качественным признакам, таким как:

· правильность и ясность заполнения отчетных форм (наличие таких реквизитов, как название предприятия, отчетная дата и др.), соответствия итогов и др.

· взаимная увязка показателей различных форм отчетности. Так, информация о величине и изменении дебиторской задолженности в балансе должна соответствовать данным формы №5 «Дебиторская и кредиторская задолженность».

На втором этапе знакомятся с пояснительной запиской к отчету, оценивают условия, в которых функционировало предприятие в отчетном периоде. Строится сравнительный аналитический баланс путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Устанавливают характер изменений, произошедших в анализируемом периоде в составе средств и их источниках.

Третий этап - основной в экспресс-анализе. Здесь проводится расчет и оценка динамики аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия. Его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта.

В общем виде методика экспресс-анализа отчетности предусматривает оценку состава ресурсов, их структуры, финансовых результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики.

Однако автором не предлагается прогнозирование финансовых показателей на перспективу, нет рейтинговой оценки.

А.И. Ковалев предлагает методику углубленного анализа с целью диагностики банкротства, основанную на коэффициентах ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости, которые представлены как взаимодополняющие группы показателей. Предложена методика анализа деловой активности, где рассмотрены показатели эффективности (отдачи) ресурсов, показатели оборачиваемости, рентабельности и оценки рыночной активности. Завершается анализ прогнозированием вероятности банкротства на основе модели Э. Альтмана.

Методика В.В. Бочарова

В.В. Бочаров так же как и А.И. Ковалев в составе аналитических процедур выделяет экспресс-анализ. Весь анализ финансового состояния организации этот автор предлагает проводить в два этапа:

· экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности;

· углубленный финансовый анализ.

Цель экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности состоит в получении оперативной, наглядной и достоверной информации о финансовом благополучии предприятия.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: предварительный этап; предварительный обзор бухгалтерской отчетности; экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принятие решения о целесообразности анализа финансовой отчетности и ее готовности к чтению. Первая задача решается с помощью аудиторского заключения. При наличии стандартного заключения внешний аналитик может положиться на мнение аудитора и не совершать дополнительных аналитических процедур с целью определения финансового состояния фирмы.

Цель второго этапа - ознакомление с годовым отчетом и пояснительной запиской к нему. Это необходимо, чтобы оценить условия работы предприятия в отчетном периоде и установить основные тенденции показателей его деятельности (рентабельность, оборачиваемость активов, ликвидность баланса и др.).

Третий этап - ключевой в экспресс-анализе. Его цель - обобщенная характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В общем виде на данном этапе осуществляется изучение источников средств предприятия, их размещения и эффективности использования.

Экспресс-анализ завершается выводом о целесообразности дальнейшего углубленного (детального) анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Цель углубленного анализа - детальная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, оценка его текущих финансовых результатов и прогноз на будущий период. Он дополняет и расширяет процедуры экспресс-анализа. Степень детализации зависит от квалификации и желания аналитика.

В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия по методике В.В. Бочарова выглядит следующим образом (как один из возможных вариантов).

· Предварительный обзор финансово-экономического положения предприятия (характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности и выявление неблагополучных статей отчетности).

· Оценка и анализ экономического потенциала (оценка имущественного положения и оценка финансового положения)

· Оценка и анализ результативности деятельности предприятия.

В процессе углубленного анализа в дополнение к приведенной системе показателей могут быть использованы и другие параметры, характеризующие финансовое состояние предприятия (структура и динамика внеоборотных и оборотных активов, собственного и заемного капитала, их рентабельность и оборачиваемость, кредитоспособность заемщика, инвестиционная привлекательность акционерного общества - эмитента ценных бумаг и др.).

Методика Н.П. Любушина

Анализ, как считает Н.П. Любушин Калинина А.П., Курносова В.П., Игнатьева С.И. Основы экономического анализа. Краткий конспект лекций. - СПб.: СПбГУЭФ, 2005. - с. 184

, необходимо начать с «чтения баланса», под которым понимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

На этом этапе анализа необходимо провести горизонтальный, а затем и вертикальный анализ баланса.

Следующим этапом методики Н.П. Любушина является оценка платежеспособности организации. Ее следует проводить с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Рассчитывают коэффициенты абсолютной, текущей ликвидности и коэффициент промежуточного покрытия.

В отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала.

Данные о структуре источников хозяйственных средств используется прежде всего для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.

Следующим этапом анализа финансового состояния организации по методике Любушина является оценка деловой активности. Качественными критериями оценки деловой активности являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

· степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

· уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

К обобщающим показателям относятся показатель «ресурсоотдачи» и коэффициент «устойчивости экономического роста».

К основным показателям оценки рентабельности по методике Н.П. Любушина относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую.

В своей методике Н.П. Любушин приводит признаки несостоятельности (банкротства) фирмы, на которые менеджерам необходимо обратить внимание в первую очередь

Анализ финансового состояния по методике Н.П. Любушина предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

В дипломной работе будем использовать методику А.Д. Шеремета, потому что для решения задач, поставленных перед работой, необходим расчет показателей, перечень которых соответствует данной методики. В следующем разделе рассмотрим показатели анализа финансового состояния в соответствии с методикой А.Д. Шеремета.

1.3 Показатели анализа финансового состояния

Задачи анализа финансового состояния решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности. - СПб. : Нева, 2003. - с. 83

.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру , так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости.

· Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии.

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы баланса

Собственный капитал = Капитал и резервы - Задолженность пред участниками по выплате доходов

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Значение >0,5, показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения >0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств Калинина А.П. Анализ затрат, прибыли и рентабельности коммерческих организаций : Учеб. пособие / - СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 2003. - с. 95

.

· Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) Собственный капитал

Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств 1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

· В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами = Величина собственных оборотных средств Оборотные активы

Величина собственных оборотных средств = Собственный капитал - Внеоборотные активы + Долгосрочные обязательства + дебиторская задолженность (более чем 12 месяцев).

Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид:

>0,6 - 0,8.

· Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности.

Коэффициент маневренности = Величина собственных оборотных средств = Собственный капитал

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.

Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: ИНФА-М, 2003. - с. 230

.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

· Наиболее ликвидные активы (A1) -- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

· Быстрореализуемые активы (А2) -- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы.

· Медленно реализуемые активы (А3) -- наименее ликвидные активы -- это запасы, НДС по приобретенным ценностям.

· Труднореализуемые активы (А4) -- активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи 1 раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленно-реализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

· Наиболее срочные обязательства (П1)-- краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед бюджетом.

· Краткосрочные пассивы (П2) --кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторская задолженность.

· Долгосрочные пассивы (П3) -- долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы -- статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

· Постоянные пассивы (П4) -- статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Помимо этого рассчитываются следующие коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия, которые рассчитываются по данным бухгалтерского баланса:

· Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Расчет основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах 2-2,5. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение основных средств над краткосрочными обязательствами, более чем в 2,5 раза считается также нежелательным, т. к. может свидетельствовать о нерациональности структуры капитала. Рост показателя в динамике - положительная тенденция.

· Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства

Необходимость расчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств не одинакова. Следует учитывать еще одно ограничение в использование коэффициента ликвидности. Так, к наиболее ликвидным активам относится не только долгосрочные, но и краткосрочные ценные бумаги и чистая дебиторская задолженность. В условиях развитой рыночной экономики такой подход оправдан, и предприятие имеет целый ряд законодательно регламентируемых возможностей, с помощью которых оно может взыскать долг со своего клиента. В России такие условия отсутствуют. Поэтому вызывает сомнение целесообразности оценки ликвидности российских предприятий посредством текущей и срочной ликвидности, особенно в тех случаях, когда это не сопровождается подробным анализом показателей, участвующих в расчетах. Поэтому в большинстве случаев более надежной является оценка ликвидности только по показателям денежных средств. По международным стандартам уровень показателя должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 - 0,8.

· Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Ценные бумаги) / Краткосрочные обязательства

В западной практике этот показатель рассчитывается редко. В России его оптимальный уровень 0,2 - 0, 5.

В следующей главе проведем анализ финансового состояния на примере ООО «Малыш».

2. Анализ финансового состояния ООО «Малыш» Краткая характеристика предприятия

ООО «МАЛЫШ» осуществляет свою деятельность на рынке по производству и реализации детской одежды в возрасте от 0 до 10 лет.

Предприятие располагается по адресу: г. Москва, 2-ой Рощинский проезд, дом 8. Этот адрес является и юридическим и физическим адресом фирмы.

Деятельность ООО «МАЛЫШ» определяется действующим законодательством и Уставом. Организационная структура предприятия представлена в Приложении 1.

Организационные структуры управления отличаются большим многообразием и зависят от множества факторов. В ООО «МАЛЫШ» организационная структура официально находит свое выражение в штатном расписании, фактически она обеспечивает согласованность отдельных видов деятельности и усилий подразделений по выполнению основных задач и целей.

Области хозяйственной деятельности можно представить на рисунке 1.

Рис. 1. Области хозяйствования деятельности ООО «Малыш»

Полная организационная структура предприятия зависит от следующих факторов:

· характера производства и его отраслевых особенностей, состава выпускаемой продукции, технологии изготовления, масштаба и типа производства, уровня технической оснащенности предприятия

· форм организации управления

· соответствия структуры аппарата управления и иерархической структуры производства

· соотношения между отраслевой (по продукту) и территориальной (по региону) формами управления

· уровня механизации и автоматизации управленческих работ, квалификации работников, эффективности их труда.

Руководство ООО «Малыш», изучив выше перечисленные факторы и индивидуальные особенности предприятия, разработали и приняли линейно-функциональную структуру управления.

Это форма управления, в которой комбинируется линейное и функциональное управление, позволяет сочетать централизацию и децентрализацию в управлении. Ответственность за производство, сбыт, финансы и другое возлагается на функциональных управляющих, которые подчиняются высшему руководству, линейный персонал может сконцентрировать свое внимание на текущей деятельности.

Спектр наименований товаров, производимых под торговой маркой «Малыш» очень широк - от рубашек и ползунков для новорожденных до зимних курток и комбинезонов для школьников.

В перспективе развития предприятия предполагается открытие сети фирменных магазинов «Малыш» в различных районах города. Данное мероприятие позволит более гибко реагировать на изменение спроса потенциальных покупателей, а также будет способствовать увеличению объемов продаж.

Для оценки работы предприятия в финансово-аналитическом отделе систематически осуществляется анализ основных экономических показателей производства. Данные анализа позволяют выявить резервы производства и служат основанием для планирования дальнейшего производственного процесса, оценки его возможностей в части увеличения объема производства и сбыта продукции. Выявление внутренних и внешних факторов производства, позволяет руководству принимать оптимальные решения по устранению выявленных недостатков и обеспечивать рациональный процесс производства и сбыта. Существующая система анализа технико-экономических показателей позволяет минимизировать затраты, повысить эффективность управления и производства в целом.

Расчет и анализ показателей финансового состояния представлен в следующем разделе данной дипломной работы.

2.1. Оценка имущественного состояния предприятия и его финансовой устойчивости

Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а, следовательно, и финансовое состояния предприятия.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Характеристика имущественного положения предприятия приведена в таблице 1.

Таблица 1
Характеристика имущественного положения предприятия
№ п/п	Показатели	Код строки	Сумма, тыс. руб.	Изменение за год, (+,-)	Темп прироста, %, (+, -)	Удельный вес в источниках средств предприятия, %
			на начало года	на конец года			на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7,00	8	9
1	Имущество предприятия - всего В том числе:	300	1497179	1486062	-11117	-0,74	100,00	100,00
2	Внеоборотные активы	190	892783	768000	-124783	-13,98	59,63	51,68
3	- нематериальные активы	110	6400	5870	-530	-8,28	0,43	0,40
4	- основные средства	120	886383	762130	-124253	-14,02	59,20	51,29
5	-незавершенное строительство	130
6	- доходные вложения в материальные ценности	135
7	-долгосрочные финансовые вложения	140
8	-прочие внеоборотные активы	150
9	Оборотные активы	290	604396	718062	113666	18,81	40,37	48,32
10	- запасы	210	453227	484278	31051	6,85	30,27	32,59
11	- НДС	220	18945	23156	4211	22,23	1,27	1,56
12	- дебиторская задолженность (более чем 12 мес.)	230
13	- дебиторская задолженность (в течении 12 мес.)	240	125840	203172	77332	61,45	8,41	13,67
14	- краткосрочные финансовые вложения	250
15	- денежные средства	260	6384	7456	1072	16,79	0,43	0,50
16	- прочие оборотные активы	270

На основе таблицы 1 можно сделать следующие выводы:

1. Общая стоимость имущества снизилась за отчетный период на 0,74%, что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;

2. Уменьшение стоимости имущества на 11117 тыс. руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных активов на 124783 (снижение на 13,98 %) произошло увеличение оборотных средств на 113666 тыс. руб., их удельный вес на конец периода составил 48,32 %;

3. Уменьшение стоимости внеоборотных активов в целом произошло в следствии уменьшения основных средств на 14,02%, а также нематериальных активов на 8,28 %;

4. При общем снижении стоимости предприятия основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств;

5. Увеличение удельного веса наблюдается в статье денежные средства их прирост составил 16,79 %. Это высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса. Увеличение денежных средств свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия, хотя наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала;

6. Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными фондами, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия;

7. Произошло увеличения запасов на 31051 тыс.руб., вес запасов составил 32,59% и он увеличился с начала года на 2,32 %. При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расширения деятельности, а в другом случае - как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств;

8. Сумма дебиторской задолженности увеличилась на 77332 тыс.руб., удельный вес увеличился на 5,26%. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность

9. На основе общей оценки актива баланса выявлено снижение производственного потенциала предприятия. Однако это изменение сопровождалось увеличением финансирования оборотных средств, что расценивается как положительная тенденция: возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах.

Долгосрочные активы или основной капитал - это вложения средств долгосрочными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и пр Финансы предприятий. Учебник/под ред. М.В. Романовского. - СПб.: Издательский дом. Бизнес-пресса, 2001. - с. 148

. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, т. к. они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношение их активной и пассивной частей, т. к. от оптимального сочетания во многом зависит и фондоотдача и финансовое состояние предприятия.

Банки и другие инвесторы при изучении состояния имущества предприятия обращают большое внимание на состав основных фондов с точки зрения их технического уровня, производительности, экономической эффективности, физического и морального износа.

Проанализируем состав, наличие и структуру внеоборотных активов. Расчетные данные сводим в таблицу 2.

Таблица 2
Состав и структура внеоборотных активов
№ п/п	Показатели	Код строки	Сумма, тыс. руб.	Изменение за год, (+,-)	Темп прироста, %, (+, -)	Удельный вес в источниках средств предприятия, %
			на начало года	на конец года			на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7,00	8	9
1	Внеоборотные активы - всего В том числе	190	892783	768000	-124783	-13,98	100,00	100,00
2	Нематериальные активы	110	6400	5870	-530	-8,28	0,72	0,76
3	Основные средства	120	886383	762130	-124253	-14,02	99,28	99,24
4	Незавершенное строительство	130
5	Доходные вложения в материальные ценности	135
6	Долгосрочные финансовые вложения	140
7	Прочие внеоборотные активы	150

На основании таблицы 2 можно сделать следующие выводы:

1. Общая стоимость внеоборотных активов за 2006 уменьшилась на 124783 тыс. руб.;

2. Основные средства уменьшились на 124253, а нематериальные активы на 530 тыс. руб. Но удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных средств увеличился на 0,04%.

3. Таким образом, наблюдается снижение доли активной части основных средств, что говорит о возможном списании или старении машин или оборудования.

Критериями изменений в имущественном положении предприятия, имевших место, и степени их прогрессивности являются такие показатели, как доля активной части основных средств в активной части, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов, доля арендованных основных средств, удельный вес дебиторской задолженности.

Показателями, характеризующими имущественное положение предприятия, являются:

· Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия - дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка не совпадает с суммарной рыночной оценкой активов. Рост этого показателя говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия. Это итог баланса-нетто.

На начало года - 1497179 тыс. руб

На конец года - 1486062 тыс. руб

· Доля активной части основных средств рассчитывается по данным “Приложения к бухгалтерскому анализу” (как и три последующих показателя). Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике расценивается как благоприятная тенденция.

Доля активной части оборудования составляет 100 %, т.к. все основные фонды, числящиеся на балансе предприятия активно используются в производственном процессе.

Первоначальная стоимость на начало года - 900254 тыс. руб.

Первоначальная стоимость на конец года - 777578 тыс. руб.

Сумма износа на начало года - 13871 тыс. руб.

Сумма износа на конец года - 15448 тыс. руб.

· Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или 1) является коэффициент годности.

Коэффициент износа на начало года = 13871 / 900254 * 100%= 1,54 %

Коэффициент износа на конец года = 15448 / 777578 * 100%= 1,99 %

Изменение - 0,45 %

Коэффициент годности на начало периода = 100 - 1,54 = 98,46 %

Коэффициент годности на конец периода = 100 - 1,99 = 98,01 %

Изменение - -0,45

· Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Поступление основных средств за период - 143622 тыс. руб.

Коэффициент обновления = 143622 / 777578 * 100% = 18,47 %

· Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Выбытие основных средств за период - 268785 тыс. руб.

Коэффициент выбытия = 268785 / 900254 * 100% = 29,86 %

Из рассчитанных показателей видно, что показатель суммы хозяйственных средств дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Стоимость активов уменьшилась на 0,74 % в 2006 г. по сравнению с 2005 г., что говорит о снижении имущественного потенциала предприятия. Наблюдается снижение доли активной части основных средств (на 14,02 %), что говорит о возможном списании или старении машин или оборудования. А это нельзя рассматривать как благоприятную тенденцию. Значение коэффициента износа в 2006 г. показывает, что к списанию на затраты в последующих периодах причитается 1,99 % стоимости основных средств. А значение коэффициент обновления показывает, что от имеющихся на конец отчетного периода основных средств 18,47 % составляют новые основные средства. Значение коэффициента выбытия говорит, что 29,86 % основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам.

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в общей мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому изучается наличие, состав и структура оборотных активов.

Рассчитанные данные сведем в таблицу 3.

Таблица 3
Наличие, состав и структура оборотных активов
№ п/п	Показатели	Код строки	Сумма, тыс. руб.	Изменение за год, (+,-)	Темп прироста, %, (+, -)	Удельный вес в источниках средств предприятия, %
			на начало года	на конец года			на начало года	на конец года
1	Оборотные активы - всего В том числе	290	604396	718062	113666	18,81	100,00	100,00
2	Запасы	210	453227	484278	31051	6,85	74,99	67,44
3	- сырье, материалы и др. аналогичные ценности		342731	359614	16883	4,93	56,71	50,08
4	- животные на выращивании и откорме
5	- затраты в незавершенном производстве		18350	12000	-6350	-34,60	3,04	1,67
6	готовая продукция и товары для перепродажи		92146	112664	20518	22,27	15,25	15,69
7	- товары отгруженные
8	- расходы будущих периодов
9	- прочие запасы и затраты
10	НДС	220	18945	23156	4211	22,23	3,13	3,22
11	Дебиторская задолженность (более чем 12 мес.)	230
12	- покупатели и заказчики
13	Дебиторская задолженность (в течении 12 мес.)	240	125840	203172	77332	61,45	20,82	28,29
14	- покупатели и заказчики		125840	203172	77332	61,45	20,82	28,29
15	Краткосрочные финансовые вложения	250
16	Денежные средства	260	6384	7456	1072	16,79	1,06	1,04
17	Прочие оборотные активы	270

Сделаем следующие выводы:

1. Оборотные активы за 2006 год выросли на 18,81 %;

2. Рост денежных средств на 16,79 % свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия: сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстрее пустить в оборот с целью получения прибыли, расширения производства, вложения в акции других предприятий;

3. Запасы увеличились на 6,85 %. Это было вызвано увеличением сырья и материалов на 4,93 % , готовой продукции на 22,27 % и снижением затрат в незавершенном производстве на 34,6 %. Все это говорит о том, что продукция востребована на рынке и предприятие минимизирует затраты в незавершенном производстве;

4. Дебиторская задолженность увеличилась на 61,45 %. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, следовательно, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и прочего. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты и т. д. Но если предприятие работает давно, то в составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета.

Расчет показателей финансовой устойчивости сведем в таблицу 4.

На основании данных таблицы можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия высокая. Это подтверждается высокими значениями коэффициентов соотношения заемных и собственных средств, имущества производственного назначения. Не смотря на уменьшение производственного потенциала на 0,74 %, предприятие сумело сохранить при этом устойчивое финансовое положение.

Снижение коэффициента автономии отражает тенденцию к увеличению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается отрицательно, но не смотря на это значение коэффициента автономии на конец года 0,7, что говорит о том, что все обязательства могут быть покрыты его собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами имеет нормальное значение.

Таблица 4
Расчет и анализ показателей финансовой устойчивости
№ п/п	Показатели	Код строки	Сумма, тыс. руб.	Изменение за год, (+,-)	Темп прироста, %, (+, -)	Удельный вес в источниках средств предприятия, %
			на начало года	на конец года			на начало года	на конец года
1	Капитал и резервы	490	1156593	1038490	-118103	-10,21	77,25	69,88
2	Задолженность перед участниками по выплате доходов	630
3	Собственные акции, выкупленные у акционеров
4	Собственный капитал (1-2-3)		1156593	1038490	-118103	-10,21	77,25	69,88
5	Валюта баланса	300	1497179	1486062	-11117	-0,74	100,00	100,00
6	Коэффициент автономии (4:5)		0,77	0,70	-0,07	-9,54
7	Долгосрочные обязательства	590	153639	246316	92677	60,32	10,26	16,58
8	Краткосрочные обязательства	690	186947	201256	14309	7,65	16,16	19,38
9	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ((8+7):4)		0,29	0,43	0,14	46,36
10	Оборотные активы	290	604396	718062	113666	18,81	52,26	69,14
11	Величина собственных оборотных средств		417449	516806	99357	23,80	27,88	34,78
12	Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (11:10)		0,69	0,72	0,03	4,20
13	Коэффициент маневренности собственных средств (11:4)		0,36	0,50	0,14	37,88
14	Коэффициент финансирования (1:(7+8))		3,40	2,32	-1,08	-31,67

2.2 Анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия

Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: ИНФА-М, 2003. - с. 230

.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на 4 группы, пассивы е группируются по степени срочности их оплаты.

Анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов ликвидности представлены а таблице 5 и таблице 6.

По данным таблицы 5 можно сказать, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным как в предыдущем, так и в отчетном периоде.

Абсолютно ликвидный баланс: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4

В данном случае: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4

На предприятии не хватает денежных средств на погашение наиболее срочных обязательств. Положение предприятия на ближайшее время затруднительно.

Однако можно отметить, что выполнение условия А4<П4 свидетельствует о наличии у предприятия собственных средств.

Как видно из таблицы 6, значение коэффициента текущей ликвидности в 2006 году перешло нижнюю границу и составило 3,57, что на 0,34 больше по сравнению с 2005 годом. Это указывает на то, что оборотных средств достаточно, чтобы покрыть краткосрочные обязательства. Однако в отчетном периоде превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза, что говорит о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент срочной ликвидности соответствует рекомендуемым значениям.

Коэффициент абсолютной ликвидности ниже рекомендуемых. При этом следует обратить внимание, что значение этого коэффициента незначительно увеличилось в отчетном периоде.

В целом платежеспособность предприятия на конец периода может быть признана хорошей.

Таблица 5
Анализ ликвидности баланса
Актив	Сумма, тыс. руб.	Пассив	Сумма, тыс. руб.	Платежный излишек или недостаток
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
А1 - наиболее ликвидные активы (260+250)	6384	7456	П1 - наиболее срочные обязательства (620+660)	186947	201256	-180563,00	-193800,00
А2 - быстрореализуемые активы (240+270)	125840	203172	П2 - краткосрочные обязательства (610+630+640+650)			125840,00	203172,00
А3 - медленнореализуемые активы (210+220-расходы будущих периодов+140+230)	472172	507434	П3 - долгосрочные обязательства (590)	153639	246316	318533,00	261118,00
А4 - труднореализуемые активы (110+120+135+130)	892783	768000	П4 - менее срочные обязательства (490+расходы будущих периодов)	1156593	1038490	-263810,00	-270490,00
Баланс	1497179	1486062	Баланс	1497179	1486062	0,00	0,00

Таблица 6

Расчет коэффициентов ликвидности

№ п/п	Показатели	Рекомендуемые значения	Значение	Изменение за год, (+,-)	Темп прироста, %, (+, -)
			на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7
1	Коэффциент абсолютной ликвидности ((260+250):690)	> 0,2-0,5	0,03	0,04	0,01	33,33
2	Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности ((240+260):690)	> 0,7-0,8	0,71	1,05	0,34	47,89
3	Коэффициент текущей ликвидности (290:690)	2,0-2,5	3,23	3,57	0,34	10,53

2.3 Предложения по улучшению финансового состояния ООО «Малыш»

В заключение определим финансовое положение ООО «Малыш» с помощью матрицы финансовой стратегии. Иногда эту матрицу называют таблицей финансовых потоков Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия/ Финансы. 1999. №7. с.15.

.

Для построения матрицы определим результаты хозяйственной деятельности предприятия следующим образом:

РХД = ПР +? ЗЗ + ?ДЗ - ?КЗ - И + ПИ

где

РХД - результаты хозяйственной деятельности фирмы;

ПР - прибыль от реализации;

? ЗЗ - изменение запасов и затрат за рассматриваемый период;

? ДЗ - изменение дебиторской задолженности;

? КЗ - изменение кредиторской задолженности;

И - производственные инвестиции; ПИ - продажи имущества.

Результаты финансовой деятельности предприятия определяются в виде:

РФД = ? ЗС - СП - Тпр - Д + ЭА - ДФВ + ДДФВ

где

РФД - результаты финансовой деятельности предприятия;

? ЗС - изменение заемных средств;

СП - сумма уплаченных процентов;

Тпр - налог на прибыль;

Д - выплаченные дивиденды;

ЭА - эмиссия акций;

ДФВ - долгосрочные финансовые вложения;

ДДФВ - доходы от других долгосрочных финансовых вложений.

Результат финансово-хозяйственной деятельности фирмы есть сумма результатов его хозяйственной и финансовой деятельности:

РФХД = РХД + РФД

где

РФХД - результат финансово-хозяйственной деятельности фирмы за рассматриваемый период;

РХД - результат хозяйственной деятельности;

РФД - результат финансовой деятельности.

Матрица финансовой стратегии представлена в таблице 7.

Таблица 7 Матрица финансовой стратегии

РФД<< 0 РФД 0 РФД>>0

РХД>>0 1 РФХД ? 0 4 РФХД > 0 6 РФХД>> 0

РХД ? 0 7 РФХД < 0 2 РФХД ? 0 5 РФХД > 0

РХД <<0 9 РФХД <<0 8 РФХД < 0 3 РФХД ? 0

Данная матрица характеризует возможные финансовые состояния фирмы, а ее применение позволяет спрогнозировать финансовый путь на перспективу и выявить порог возможностей фирмы.

Каждая клетка матрицы характеризует финансово-хозяйственное состояние фирмы.

Три позиции равновесия:

Квадрат 1 - 'Отец семейства';

Квадрат 2 - 'Устойчивое равновесие';

Квадрат 3 - 'Неустойчивое равновесие'.

Три позиции дефицита:

Квадрат 7 - 'Эпизодический дефицит';

Квадрат 8 - 'Дилемма';

Квадрат 9 - 'Кризис'.

Три позиции успеха:

Квадрат 4 - 'Рантье';

Квадрат 5 - 'Атака';

Квадрат 6 - 'Материнское общество'.

В таблице 8 приведены результаты расчета показателей результата хозяйственной деятельности (РХД), результата финансовой деятельности (РФД), результата финансово-хозяйственной деятельности ООО «Малыш» (РФХД).

Таблица 8 Определение результатов финансово-хозяйственной деятельности фирмы

Показатели	Условное обозначение	Значение, тыс. руб.
1	2	3
1. Прибыль от реализации	ПP	259886
2. Изменение запасов и затрат	?ЗЗ	35262
3 . Изменение дебиторской задолженности	?ДЗ	77332
4. Изменение кредиторской задолженности	?КЗ	14309
5. Производственные инвестиции	И	0
6. Продажи имущества	ПР	0
7. Результат хозяйственной деятельности	РХД	358171
8. Изменение заемных средств	?ЗС	92677
9. Сумма уплаченных процентов	СП	0
10. Налог на прибыль	Тпр	23596
11 . Выплаченные дивиденды	Д	0
12. Эмиссия акций	ЭА	0
13. Долгосрочные финансовые вложения	ДФВ	0
14. Доходы от других долгосрочных финансовых вложений	ДДФВ	0
15. Результаты финансовой деятельности	РФД	69081
16. Результаты финансово-хозяйственной деятельности	РФХД	427252

Таким образом, РХД= 358171 тыс.руб., РФД= 69081 тыс.руб., РФХД= 427252 тыс.руб. По этим результатам можно изобразить матрицу финансовой стратегии ООО «Малыш».

Таблица 9

Матрица финансовой стратегии ООО «Малыш»

	РФД<< 0	РФД 0	РФД>>0 69081 тыс. руб.
РХД>>0 358171 тыс. руб.	1 РФХД ? 0	4 РФХД > 0	6 РФХД>> 0 427252 тыс. руб.
РХД ? 0	7 РФХД < 0	2 РФХД ? 0	5 РФХД > 0
РХД <<0	9 РФХД <<0	8 РФХД < 0	3 РФХД ? 0

Фирма имеет РХД>>0, РФД>>0 и РФХД>>0 и находится в квадрате 6 - «Материнское общество». Это очень хорошее положение для фирмы, однако, поскольку коэффициент финансирования, определенный в таблице 4, снизился за рассматриваемый период на 31,67 %, то ООО «Малыш» имеет тенденцию к перемещению в квадрат 4 «Рантье». Это означает, что в перспективе предприятие будет довольствоваться умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и будет поддерживать задолженность на нейтральном уровне.

Для правильной интерпретации и практического использования результатов анализа необходимо учитывать не только величину и тенденцию изменения самих показателей, но и их взаимное влияние. Это влияние весьма сложно и многогранно.

Для оценки и планирования деятельности предприятия необходимо постоянно поддерживать рациональное соотношение между различными показателями, часто имеющими противоположное влияние.

На основании данных финансового анализа можно классифицировать имеющиеся проблемы, определить влияющие на них параметры и наметить пути решения и меры по устранению неблагоприятных ситуаций.

Предлагаются следующие пути укрепления финансового состояния ООО «Малыш».

1. Для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь оно должно использовать выявленный резерв по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции. Увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т.е. затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Ну а кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль. Таким образом, при увеличении выпуска и, соответственно, реализации рентабельной продукции увеличивается прибыль в расчете на единицу продукции, а также увеличивается количество реализуемой продукции, каждая дополнительная единица которой увеличивает общую сумму прибыли. Вследствие этого, увеличение выпускаемой рентабельной продукции при условии ее реализации дает значительный прирост объема прибыли.

2. Снизить себестоимости выпускаемой продукции;

3. Принять меры по снижению кредиторской задолженности;

4. Повысить качества выпускаемой продукции;

5. Рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;

6. Усовершенствовать управление предприятием, а именно:

- выделить в составе структурных подразделений и структурных единиц предприятия центры затрат и центры ответственности;

- внедрить на предприятии системы управленческого учета затрат в разрезе центров ответственности, центров затрат и отдельных групп товарной продукции;

- повысить в составе реализации удельного веса мелкооптовой продукции; осуществлять своевременную уценку изделий, потерявших первоначальное качество;

- осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей; совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;

- осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

- при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

- повышение квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;

- разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;

- использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;

- разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности труда;

- осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции;

7. Оптимизировать структуры сбыта. При проведении данной оптимизации удельный вес продукции, реализуемой по договорным, более высоким ценам, должен увеличиться до своего максимального уровня, а в идеале - до 100%. Соответственно, доля продукции, реализуемой предприятием другим организациям по линии взаимозачетов по более низким ценам должна быть как можно ниже.

Заключение

Актуальность выбранной темы состоит в том, что предпринимателям в условиях рынка необходимо иметь своевременную, объективную и полную информацию о финансовом состоянии фирмы для принятия грамотных управленческих решений и прогнозирования своей деятельности. Задачи финансовых менеджеров в том, чтобы оградить свои фирмы от возможных финансовых потерь с помощью проведения аналитических финансовых расчетов. Цель работы - повышение эффективности деятельности объекта исследования посредством проведения анализа финансовой деятельности фирмы. Представленный в работе анализ является внутренним. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование фирмы для получения максимума прибыли и исключения банкротства. Задачи работы определяются целью работы:

- изучение литературных источников по теме исследования;

- изучение организации бухгалтерского учета, аналитической работы на ООО «Малыш»;

- изучение форм бухгалтерской отчетности и их содержания;

- сбор и систематизация исходных данных для проведения анализа финансовой деятельности фирмы;

- выполнение анализа финансового состояния предприятия;

- разработка мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия.

Предметом исследования послужила финансовая деятельность фирмы.

Объектом исследования стало закрытое акционерное общество «Малыш».

Дипломная работа состоит из двух глав. В первой главе рассматривается теория и методика анализа финансовой деятельности фирмы. Во второй главе представлена практическая часть расчета и детализированный анализ финансового состояния ООО «Малыш» и предложены пути улучшения финансового состояния фирмы.

В настоящее время финансовый анализ в значительной степени зависит от выполняющего его специалиста. Решение возникающих проблем требует большого опыта и глубокого понимания процессов, лежащих в основе финансовой деятельности фирмы. Решение этих проблем будет способствовать все большему превращению финансового анализа в унифицированную, единую и понятную всем пользователям систему.

По результатам детализированного анализа финансового состояния ООО «Малыш» можно сделать следующие выводы.

Показатель суммы хозяйственных средств дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Стоимость активов уменьшилась на 0,74 % в 2006 г. по сравнению с 2005 г., что говорит о снижении имущественного потенциала предприятия. Наблюдается снижение доли активной части основных средств (на 14,02 %), что говорит о возможном списании или старении машин или оборудования. А это нельзя рассматривать как благоприятную тенденцию. Значение коэффициента износа в 2006 г. показывает, что к списанию на затраты в последующих периодах причитается 1,99 % стоимости основных средств. А значение коэффициент обновления показывает, что от имеющихся на конец отчетного периода основных средств 18,47 % составляют новые основные средства. Значение коэффициента выбытия говорит, что 29,86 % основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам.

Рост денежных средств на 16,79 % свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия: сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстрее пустить в оборот с целью получения прибыли, расширения производства, вложения в акции других предприятий.

Запасы увеличились на 6,85 %. Это было вызвано увеличением сырья и материалов на 4,93 % , готовой продукции на 22,27 % и снижением затрат в незавершенном производстве на 34,6 %. Все это говорит о том, что продукция востребована на рынке и предприятие минимизирует затраты в незавершенном производстве.

Дебиторская задолженность увеличилась на 61,45 %. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, следовательно, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и прочего. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты и т. д. Но если предприятие работает давно, то в составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета.

В заключение можно выделить следующий аспект - все задачи, поставленные в начале работы достигнуты и раскрыты.

Глоссарий

Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Внеоборотные активы - собственные средства фирм, изъятые ими из хозяйственного оборота, но отражаемые в бухгалтерском балансе. К внеоборотным активам относят отвлеченные средства, текущие изъятия оборотных средств, основные средства, переданные филиалам и подразделениям фирмы.

Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции финансовой отчетности с предыдущим периодом для выявления направлений и закономерностей изменений. 

Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами.

Заемные средства - денежные средства, полученные в. виде ссуды на определенный срок.

Кредиторская задолженность - временно привлеченные предприятием, организацией, учреждением денежные средства, подлежащие возврату кредиторам в установленные сроки.

Ликвидность - способность превращения активов фирмы, ценностей в наличные деньги, мобильность активов;

Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. 

Ликвидные активы - средства, которые можно легко реализовать, превратить в деньги. К ликвидным активам относятся; сами деньги, золото, краткосрочные государственные ценные бумаги, средства на текущих счетах (до востребования) в банках, акции, облигации, продаваемые векселя, имущественные ценности, которые можно быстро продать, векселя, по которым наступил срок оплаты.

Оборотные активы - оборотные средства предприятий, фирм, отражаемые в активе их бухгалтерского баланса.

Оборотные средства - часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла, включают обычно материалы, сырье, топливо, энергию, полуфабрикаты, запчасти, незавершенное производство, расходы будущих периодов, исчисляемые в денежном выражении. Стоимость оборотных производственных средств определяется суммированием стоимостей их отдельных видов.

Платежеспособность - способность государства, юридических и физических лиц полностью выполнять свои обязательства по платежам, наличие у них денежных средств, необходимых и достаточных для выполнения этих обязательств, то есть осуществления платежей.

Собственный капитал - капитал, вложенный владельцем фирмы; в условиях акционерного общества - акционерный капитал. Рассчитывается как разница между совокупными активами фирмы и ее обязательствами.

Финансовая устойчивость - финансовое состояние предприятия, хозяйственная деятельность которого обеспечивает в нормальных условиях выполнение всех его обязательств перед работниками, другими организациями, государством благодаря достаточным доходам и соответствию доходов и расходов.

Финансовое состояние - состояние экономического субъекта, характеризуемое наличием у него финансовых ресурсов, Обеспечением денежными средствами, необходимыми для хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и жизни, осуществления денежных расчетов с другими субъектами.

Экономический анализ - выведение экономических закономерностей из соответствующих фактов экономической действительности, исследования протекания экономических процессов в зависимости от порождающих их причин и воздействующих факторов.

Список сокращений

т.е. - то есть

т.д. - так далее

др. - другие

рис. - рисунок

тыс. - тысяча

руб. - рубль

Библиографический список

1. Гражданский кодекс Российской Федерации - М.: ООО «ВТРЭМ», 2001. 169с.

2. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. - М.; Изд-во «Дело и сервис», 2003. - с.256.

3. Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий. - М.: Альпина Паблишер, 2002 - 287 с.

4. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Под ред. Л.Т.Гиляровская, А.А.Вехорева. - СПб. и др. : Питер, 2003. - 249с.

5. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / Под ред. А.Ф.Ионова, Н.Н.Селезнева. - М. : Бух. учет, 2006. - 311с.

6. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы/ А.М.Бабич, Л.Н. Павлова.-М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2000.-760с.

7. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. - Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2003. - 340 с.

8. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2006. - 432с.

9. Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово- экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР, 2003.- 158 с.

10. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2000 - 315 с.

11. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия/ Финансы. 1999. №7. с.15.

12. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. - М.: Финпресс, 2003. - 346 с.

13. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 336с.

14. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. - М.: МИК, 2004. - 345с.

15. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толчак Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 576 с.

16. Ефимова О.В. Анализ рентабельности капитала // Бухгалтерский учет. - 1998. - № 5 - С. 16-20.

17. Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. - М.: Экзамен, 2005. - 224с.

18. Игнатущенко В.В. Оценка качества прибыли // Деловой партнер. - 2000. - №7 - С. 42-45.

19. Калинина А.П. Анализ затрат, прибыли и рентабельности коммерческих организаций : Учеб. пособие / - СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 2003. - 133с.

20. Ковалев В.В. Анализ средств предприятия и их использования // Бухгалтерский учет. - 2000. - №10 - С. 10-15.

21. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. - М.: Финансы и статистика, 2002 - 288 с.

22. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 365

23. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и сервис, 2004. - 304с.

24. Крупнов Ю.С. Актуальные проблемы управления финансами // Финансы. 1999. - № 4 - С. 5-7.

25. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.

26. Макарьева В., Андреева Л. М. Анализ финансово-хозяйственный деятельности организации. М.: Финансы и статистика, 2005. - 264с.

27. Нечитайло А.И. Теория бухгалтерского учета. - СПб: СПбГУЭФ, 2003. - 348с.

28. Островенко Т.К. Проблемы методики анализа финансового состояния предприятия и его информационной базы. // Экономический анализ: теория и практика.- 2004.- № 5.- С. 48-55.

29. Оценка эффективности деятельности компании : Практ. руководство по использованию сбалансир. системы показателей: Пер. с англ. / Под ред. Нильс-Горан Ольве, Жан Рой, Мегнус Веттер. - М. и др. : Вильямс, 2005. - 303с.

30. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 269 с.

31. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. - 2-е изд. - М. : Дашков, 2006. - 119с.

32. Попова Р.Г. Самонова И.И. Финансы предприятий. ? СПб.: Питер, 2004.-452 с.

33. Райзберг Б.А. Рыночная экономика: Учебник. - М.: ИНФРА - М, 2004.-181 с.

34. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М, 2003 - 459 с.

35. Русак Н.А. Экономический анализ в условиях самофинансирования предприятий. - Минск: Беларусь, 2004. - 261 с.

36. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: ИНФА-М, 2003. - 256 с.

37. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности : учеб. пособие студентам вузов, обучающимся по направлению 'Бух. учет, анализ и аудит' и др. экон. специальностям. - М. : ИНФРА-М, 2006. - 281с.

38. Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. _ М.: ИНФРА-М, 2001. - 493с.

39. Станиславчик Е.Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий. Издательство: Ось-89, 2004 г. с. 176.

40. Теория экономического анализа : учеб. для студентов экон. специальностей / Под ред. М.И.Баканова. - Изд. 5-е, перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика, 2006. - 535с.

41. Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : Учебник. - М. : Дашков, 2006. - 349с.

42. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 307с.

43. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2004. - 656 с.

44. Финансы организаций (предприятий). Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б.Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф. И.В. Колчиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 368 с.

45. Финансы предприятий. Учебник/под ред. М.В. Романовского. - СПб.: Издательский дом. Бизнес-пресса, 2001. - 528 с.

46. Хорин А.Н. Раскрытие существенной информации в бухгалтерской отчетности //Бухгалтерский учет.-2000.-№1.-с.67-71

47. Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности. - СПб. : Нева, 2003. - 191с.

48. Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М. : Благовест-В, 2003. - 175с.

49. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 2003. - 411с.

50. Шишкин А.П., Микреонов В.А., Дышкант И.Д. Стратегический менеджмент коммерческих предприятиях: практическое руководство. - М.: АО «Финстатинформ»,2005. -269 с.