Анализ финансового положения предприятия

/

ГОУ ВПО ЧЕЛЯБИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

Контрольная работа по дисциплине «Экономический анализ»

Содержание

• 1. Краткая характеристика ООО «РЕМПУТЬ»
• 2. Анализ динамики прибыли до налогообложения
• 3. Влияние отдельных факторов на изменение прибыли от продаж
• 4. Динамика рентабельности производственных фондов
• 5. Анализ состава и динамики имущества ООО «РЕМПУТЬ»
• 6. Анализ состава и динамики источников средств предприятия
• 7. Анализ показателей финансовой устойчивости
• 8. Анализ показателей платежеспособности
• 9. Анализ показателей оборачиваемости имущества и капитала
• 10. Анализ показателей рентабельности
• 11. Расчет коэффициента платежеспособности по текущим обязательствам
• 12. Оценка изменений деловой активности и рыночной устойчивости ООО «РЕМПУТЬ»
• 13. Выводы и предложения по результатам анализа
• Список использованной литературы
• Приложение

1. Краткая характеристика ООО «РЕМПУТЬ»

Дать общую характеристику предприятия, год создания, организационно-правовая форма, отраслевая принадлежность, вид деятельности, ее масштабы, основные потребители продукции и другие сведения.

После приватизации Магнитогорского металлургического комбината шло интенсивное выделение его части как имущественного комплекса в дочерние общества, большая часть из которых непосредственно участвовала в производственном цикле ММК. Дочерние общества, созданные на базе структурных подразделений ОАО «ММК», и в настоящее время составляют большую часть Группы ОАО «ММК». ОАО «ММК» регулярно проводит ревизию своих долгосрочных финансовых вложений. На основании проведенных ревизий принимаются решения о целесообразности (нецелесообразности) дальнейшего участия ОАО «ММК» в том или ином обществе, рассматриваются вопросы приобретения новых активов, а также планируется проведение различных реорганизационных мероприятий.

Основным бизнесом ОАО «ММК» является производство и реализация металлопродукции на рынках РФ, СНГ и стран дальнего зарубежья.

Годовой объем перевозок комбината колеблется в пределах 40 млн. тонн. Ежесуточно ММК требуется около 600 вагонов.

Поэтому для бесперебойной работы основных цехов комбината созданы вспомогательные цеха. Одним из таких вспомогательных цехов является железнодорожный транспорт ММК. Железнодорожный транспорт является не только ведущим подразделением ММК, но и одним из крупнейших хозяйств промышленного железнодорожного транспорта в России.

Это огромное хозяйство связывает все основные и вспомогательные цеха, от работы железнодорожников зависят ритмичность и жизнеспособность всего производства.

Управление железнодорожного транспорта представляет собой сложный комплекс цехов и служб, который обеспечивает грузоперевозками заводскую площадку; оказывает транспортные и ремонтные услуги дочерним и сторонним организациям, а также производит все виды ремонтов подвижного состава, железнодорожных путей, стрелочных переводов, приборов и устройств СЦБ (сигнализации, централизации и блокировки) и контактных сетей. В 2004 г. на базе УЖДТ было создано ООО «Ремпуть».

Сегодня в состав Общество с ограниченной ответсвтенностью «Ремпуть» входят 4 основных цеха: цех эксплуатации, локомотивный цех, выгонный цех и цех пути и 3 службы: служба СЦБ, служба грузовой и коммерческой работы, а так же служба погрузки - выгрузки.

Управление ООО «Ремпуть» осуществляется согласно действующей организационной структуре.

Некоторые из основных цехов имеют ряд переделов. Так локомотивный цех включает в себя такие переделы, как:

-- эксплуатация электровозов;

-- эксплуатация тепловозов;

-- восстановительный поезд;

-- гараж по размораживанию грузов;

-- ремонтное депо.

Вагонный цех включает:

-- ремонтное депо;

-- эксплуатация вагонов.

Цех пути включает следующие пределы:

-- участок по ремонту железнодорожных путей;

-- ремонтно-механическая мастерская;

-- звено - сборочная база и ШПУ;

У каждого цеха и службы ООО «Ремпуть» свое предназначение:

-- Управление ЖДТ координирует работу всех цехов и служб ООО «Ремпуть»;

-- Цех эксплуатации организует движении поездов, маневровую работу на предприятии;

-- Локомотивный цех организует выход необходимого количества локомотивов на линию;

-- Вагонный цех производит ремонты вагонов, обеспечивая перевозки необходимым количеством вагонов;

-- Цех пути занимается ремонтом и содержанием всего путевого хозяйства;

-- Служба СЦБ занимается ремонтом и эксплуатацией систем сигнализации, централизации и блокировки;

-- Служба грузовой и коммерческой работы оформляет перевозочные документы, устанавливает время на прохождение вагонами грузовых операций, следит за выполнением плана перевозок;

-- Служба погрузки - выгрузки производит очистку вагонов из под угля.

В 1987 под руководством начальника цеха В.Т. Банникова полностью закончен перевод вагонов заводского парка с подшипников скольжения на подшипники качения. Все эти и многие другие мероприятия планомерно осуществлялись с целью улучшения и повышения надежности сырьевого и материального обеспечения постоянного роста производства металлопродукции на ММК, увеличения грузооборота, роста эффективности использования подвижного состава.

2. Анализ динамики прибыли до налогообложения

Проанализировать динамику прибыли до налогообложения, ее составных элементов, чистой прибыли. Оценить изменения в структуре прибыли (табл. 1).

Таблица 1

Анализ состава и динамики прибыли организации

Прибыл от продаж в базисном периоде составила 102,6% от прибыли до налогообложения, что объясняется наличием прочих расходов, которые были связаны с антикризисными мероприятиями по оптимизации деятельности ООО «РЕМПУТЬ» (были списаны малоэффективные, изношенные основные средства, приобреталось новое оборудование, здания и т.д). Удельный вес налога на прибыль составил 22,1%, а чистая прибыль составила 76,1% от прибыли до налогообложения.

В следующем период реализация антикризисной программы была закончена и поэтому происходит относительное снижение удельного веса прочих расходов в прибыли от продаж, которая составила в отчетном периоде 221,8% от прибыли до налогообложения. Удельный вес налога на прибыль составил 12,7%, а чистая прибыль составила 72,8% от прибыли до налогов.

Снижение налоговой нагрузки является положительной тенденцией, указывающей на повышение эффективности налоговой политики ООО «РЕМПУТЬ».

Вывод: за анализируемый период сумма прибыли от продаж снижается в 0,58 раза, снижение прибыли до налогообложения составил 0,27 раза, а чистая прибыль уменьшилась в 0,26 раза.

3. Влияние отдельных факторов на изменение прибыли от продаж

Проанализировать влияние отдельных факторов на изменение прибыли от продаж (табл. 2).

Факторная модель имеет вид (1):

П = ВР Ч R_пр. ( 1)

На основе модели (1) рассчитываем условное значение прибыли по выручки 2009 г. и рентабельности продаж по 2008 г.:

П ⁰⁹_усл. = ВР ⁰⁹ Ч R_пр ⁰⁸ = 5505554 Ч 0,031 = 170672 тыс.руб.

Таблица 2

Анализ прибыли от продаж, тыс.р.

На этой основе определяем влияние факторов на прибыль:

? за счёт снижения выручки от продаж:

?П ⁰⁹_ВР = П ⁰⁹_усл. - П ⁰⁸ = 170672 - 203912 = -33240 тыс.руб.;

? за счёт уменьшения рентабельности:

?П ⁰⁹_Rпр = П ⁰⁹ - П ⁰⁹_усл. = 119188 - 170672 = -51484 тыс.руб.;

?П ⁰⁹ = ?П ⁰⁹_ВР + ?П ⁰⁹_Rпр = -33240 + -51484 = -84724 тыс.руб.

Проверка:

?П ⁰⁹ = П ⁰⁹ - П ⁰⁸ = 119188 - 203912 = -84724 тыс.руб.

Таким образом, за счет снижения объема продаж прибыль от продаж снизилась на -33240 тыс.руб., а за счет снижения рентабельности прибыль от продаж сократилась на -51484 тыс.руб.

4. Динамика рентабельности производственных фондов

Проанализировать динамику рентабельности производственных фондов. Определить влияние на изменение данного показателя рентабельности продаж, фондо- и материалоемкости реализованной продукции (табл. 3, 4).

Рентабельность продаж определяется по формуле (2):

R_пр =  Ч 100. ( 2)

Рентабельность продаж по формуле (2) составит:

R_пр ⁰⁸ =  Ч 100 = 3,06 %; R_пр ⁰⁹ =  Ч 100 = 2,16 %.

Таблица 3

Анализ рентабельности производственных фондов

Фондоемкость определяется по формуле (3):

Ф_Е =  , ( 3)

где С_ОС - среднегодовая стиомость основных фондов, Ф.№1 с.120.

С_ОС ⁰⁸ =  = 293300 тыс.руб.;

С_ОС ⁰⁹ =  = 510650,5 тыс.руб.

Фондоемкость по формуле (3) составит:

Ф_Е ⁰⁸ =  = 0,044 руб.; Ф_Е ⁰⁹ =  = 0,093 руб.

Материалоемкость определяется по формуле (4):

Ме =  , ( 4)

где: МЗ - сумма материальных затрат, Ф.№1 с.210.

МЗ ⁰⁸ =  = 514924 тыс.руб.;

МЗ ⁰⁹ =  = 514697 тыс.руб.;

Ме ⁰⁸ =  = 0,077 руб./руб.;

Ме ⁰⁹ =  = 0,093 руб./руб.

?Ме ⁰⁹ = Ме ⁰⁹ - Ме ⁰⁸ = 0,093 - 0,077 = 0,016 руб./руб.

Рентабельность производственных фондов определяем по формуле (5):

R_пф =  . ( 5)

Рентабельность производственных фондов по формуле (5) составит:

R_пф ⁰⁸ =  = 25,29%; 

R_пф ⁰⁹ =  = 11,61%; 

?R_пф ⁰⁹ = R_пф ⁰⁹ - R_пф ⁰⁸ = 11,61 - 25,29 = -13,68%.

Далее в табл. 4 проведем факторный анализ уровня рентабельности производственных фондов по модели вида (5) методом цепной подстановки.

Таблица 4

Рабочая таблица по расчету влияния факторов на рентабельность производственных ресурсов (способ цепных подстановок)

За анализируемый период рентабельность производственных фондов снизилась на -13,68%. При этом за счет увеличения фондоемкости рентабельность производственных фондов снизилась -7,29%; за счет увеличения материалоемкости рентабельность снизилась на -1,55%; за счет снижения рентабельности продаж рентабельность производственных фондов снизилась на -4,84%.

5. Анализ состава и динамики имущества ООО «РЕМПУТЬ»

Проанализировать состав и динамику имущества предприятия (табл. 5). Сделать выводы о характере и возможных причинах изменений.

налогообложение прибыль продажа рентабельность

Таблица 5

Динамика состава и структуры имущества предприятия

В основном имущество ООО «РЕМПУТЬ» в 2008 г. представлено оборотным капиталом - 59,97% от общего числа, в 2009 года оборотный капитал уменьшился и составил 58,44% всего имущества, то есть удельный вес внеоборотных активов увеличился в общей величине активов на 1,53% с 40,03% до 41,56%.

Абсолютный размер оборотных активов в 2008 г. составлял сумму 941012 тыс.руб. и в 2009 г. вырос на 154762 тыс.руб. до суммы 1095774 тыс.руб. Стоимость внеоборотных активов так же увеличилась на сумму 151018,5 тыс.руб. c 628164,5 до 779183 тыс.руб.

Отсюда можно сделать вывод, что более интенсивно в течение анализируемого анализируемого периода растут оборотные активы. Предприятие имеет тяжелую структуру активов, что указывает на значительные накладные расходы и высокую чувствительность к изменениям выручки.

Оборотные активы в 2008 г. в основном состоят из дебиторской задолженности, которые составили 57,1% от оборотных средств или 34,2% всего имущества ЗАО «Механоремонтный комплекс», в 2009 г. оборотные активы так же в основном представлены дебиторской задолженностью, которые составили 56,7% от всех оборотных средств и 33,1% от всего имущества ЗАО «Механоремонтный комплекс», в 2009 г. запасы и затраты составили 29,5%, денежные средства и краткосрочные ценные бумаги составили 0,0% всего имущества ЗАО «Механоремонтный комплекс».

Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой работ, а также о преимущественно не денежном характере расчетов. Объемы дебиторской задолженности за 2009 г. выросли на 83941 тыс.руб. c 536974 тыс.руб. в 2008 г. и до 620915 тыс.руб. в 2009 г., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой производства машин и оборудования для металлургии ЗАО «Механоремонтный комплекс», либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из процесса воспроизводства благ. При этом за анализируемый период происходит снижение доли запасов и затраты в имуществе предприятия. Дебиторская задолженность уменьшила свой удельный вес на -1,1%, Доля денежных средств сократилась в 2009 г. на -0,1%.

Производственные активы представлены в табл. 6, на начало анализируемого периода они на 42,3% состояли из основных фондов, на 29,3% запасами сырья и материалов, остатки незавершенного производства составили 27,9% от всех производственных активов. Вес нематериальных активов незначительный 0,5%.

Таблица 6

Анализ состава и динамики производственных активов

Из проведенных расчетов следует, что за анализируемый период увеличение производственных активов составило 230795 тыс.руб. или 33,3% с 693036,5 тыс.руб.до 923831,5 тыс.руб.

На конец анализируемого периода в структуре производственных активов происходят изменения: основные фонды составили 55,3%, т.е. их удельный вес увеличился на 13% - происходит утяжеление структуры производственных фондов, что указывает на повышение фондоемкости продукции. Структура отражает отраслевые особенности ЗАО «Механоремонтный комплекс» как промышленного предприятия, где имеются значительные производственные мощности (цеха, оборудование и т.п.). Значительный удельный вес незавершенного производства свидетельствует о значительной длительности производственного цикла у продукции ООО «РЕМПУТЬ».

6. Анализ состава и динамики источников средств предприятия

Проанализировать состав и динамику источников средств предприятия (табл. 7), указав возможные причины изменений.

Таблица 7

Динамика состава и структуры источников средств ООО «РЕМПУТЬ»

Основным источником формирования совокупных активов ЗАО «Механоремонтный комплекс» на начало 2009 г., являлись заемные средства, которые составляли 87,0%, собственные средства, составляли 30,2% всех источников. Наибольший вес в структуре заемного капитала приходится на кредиторскую задолженность (50,1% всех источников). На конец 2009 г. основным источником формирования совокупных активов ЗАО «Механоремонтный комплекс» также явились заемные средства, которые составили 75,1%, тогда как собственные средства - 26,8%. Структура заемного капитала представлена кредиторской задолженностью (44,6% всех источников).

Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который указывает на возможный риск утраты финансовой устойчивости.

Из проведенных расчетов следует, , что в источниках формирования имущества предприятия за анализируемый период произошли отрицательные изменения, так в структуре источников имущества снизился удельный вес собственного капитал на -3,4% до 26,8%, тогда как заемные средства снизились на -11,9% до 75,1%.

7. Анализ показателей финансовой устойчивости

Исчислив показатели финансовой устойчивости (табл. 8), дать оценку изменениям по ним, обратив внимание на взаимосвязь отдельных показателей. Укажите возможные причины этих изменений.

Таблица 8

Анализ показателей финансовой устойчивости

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами определяется по формуле:(6):

К_осс = , ( 6)

где: СОК - величина собственного оборотного капитала;

ОБ_С -оборотные средства (стр. 290 ф№1).

Собственный оборотный капитал определяется по формуле (7):

СОК = С_К - А_ВН ,  ( 7)

где: С_К - величина собственного капитала (стр.490 формы №1);

А_ВН - величина внеоборотного капитала (стр.190 формы №1).

Коэффициент независимости определяется по формуле (8):

К_н =  , ( 8)

где: И^С - величина общих источников финансирования (стр.700 ф №1).

Коэффициент финансирования определяется по формуле (9):

К_ф =  , ( 9)

где: ЗС - величина заемных средств.

Коэффициент инвестирования определяется по формуле (10):

К_инв =  . ( 10)

Коэффициент мобильности собственного капитала определяется по формуле (11):

К_моб =  . ( 11)

Коэффициент финансовой устойчивости определяется по формуле (12):

К_фу =  , ( 12)

где: ДЗС - долгосрочные заемные средства (стр. 590 форма №1);

С^И - стоимость имущества предприятия (стр. 300 форма №1).

По формулам (6, 7) коэффициент обеспеченности собственными средствами составит:

К_осс ⁰⁸ =  = -0,34;

К_осс ⁰⁹ =  = -0,2;

?К_осс = -0,2 - -0,34 = 0,14.

Из проведенных расчетов следует, , что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом в 2009 г. увеличился с -0,34 до -0,2, то есть обеспеченность материальных оборотных средств собственным капиталом повысилась с недостачи в -34% до недостачи в -20%, что положительно влияет на финансовое состояние ООО «РЕМПУТЬ».

Коэффициент независимости по формуле (8) составит:

К_н ⁰⁸ =  = 0,26;

К_н ⁰⁹ =  = 0,26.

Из проведенных расчетов следует, , что коэффициент финансовой независимости в 2009 г. снизился, это означает, что доля собственного капитала в общей сумме источников снизилась, а значит снизилась и независимость от внешних заемных средств, что не благоприятно сказывается на финансовой устойчивости.

Величину заемных средств определяем по уточненному варианту расчета:

ЗС ⁰⁸ = (с. с.590 + 690 - 640 ф №1) = 578365 + 786658 - 0 = 1365023 тыс.руб.

ЗС ⁰⁹ = 458524 + 949647 - 0 = 1408171 тыс.руб.

Отсюда по формуле (9) коэффициент финансирования составит:

К_ф ⁰⁸ =  = 0,35;

К_ф ⁰⁹ =  = 0,36.

Из проведенных расчетов следует, , что в 2008 г. на 1 рубль заемных средств приходилось 0,35 руб. источников собственных средств ООО «РЕМПУТЬ», в 2009 г. коэффициент финансирования увеличивается, а следовательно увеличивается и величина источников собственных средств на 1 коп. до 0,36 руб., на каждый рубль заемных средств.

Коэффициент инвестирования по формуле (10) составит:

К_инв ⁰⁸ =  = 0,58;

К_инв ⁰⁹ =  = 0,68.

Из проведенных расчетов следует, , что динамика коэффициента инвестирования отражает повышение степени инвестирования основного капитала за счет собственных средств с 58% до 68%, что увеличивает степень финансовой устойчивости ООО «РЕМПУТЬ».

Коэффициент мобильности собственного капитала по формуле (11) составит:

К_моб ⁰⁸ =  = -0,73;

К_моб ⁰⁹ =  = -0,47.

Из проведенных расчетов следует, , что коэффициент маневренности собственных оборотных средств составил в 2008 г. -0,73, в 09 г. увеличился до -0,47, это указывает на улучшение соотношения собственного и заемного капитала, что улучшает финансовое состояние ООО «РЕМПУТЬ».

Коэффициент финансовой устойчивости по формуле (12) составит:

К_фу ⁰⁸ =  = 0,57;

К_фу ⁰⁹ =  = 0,5.

Из проведенных расчетов следует, , что степень финансирования активов ООО «РЕМПУТЬ» за счет устойчивых источников снизилась и в 2009 г. составила 50%.

Таким образом, можно отметить, что за анализируемый период происходит значительное улучшение финансовой устойчивости ООО «РЕМПУТЬ», так появляется собственный оборотный капитал и практически все показатели соответствуют нормативным значением.

8. Анализ показателей платежеспособности

Исчислить показатели платежеспособности (табл. 9). Проанализировать влияние факторов на изменение текущей ликвидности и сделать выводы.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле (13):

К_тл =  , ( 13)

где: А₁ - наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные ценные бумаги (стр.стр. 260 + 250 ф №1);

А₂ - быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность (кроме задолженности учредителей по взносам в уставный капитал), НДС по приобретенным ценностям, товары отгруженные (стр.240 ф №1);

А₃ - медленно реализуемые активы: производственные запасы и затраты (кроме расходов будущих периодов), задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, долгосрочные финансовые вложения (стр. стр.210 + 220 + 230 + 270 ф №1);

П₁ - наиболее срочные обязательства ? кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок (стр. 620 ф №1);

П₂ - краткосрочные обязательства ? краткосрочные кредиты, заемные средства (стр.610 + стр.660 ф №1).

Таблица 9

Анализ показателей платежеспособности

Коэффициент срочной ликвидности определяется по формуле (14):

К_сл =  . ( 14)

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абл) рассчитывается как отношение денежных средства и легко реализуемых ценных бумаг к текущим пассивам по формуле (15):

К_абл =  . ( 15)

Коэффициент закрепления оборотных активов определяется по формуле (16):

К_Зоб =  . ( 16)

Оборачиваемость кредиторской задолженности определяем по формуле (17):

К_о^КЗ =  , ( 17)

где: КЗ - сумма кредиторской задолженности (стр.620 ф №1).

Факторная модель имеет вид (18):

К_тл = К_Зоб Ч К_о^КЗ Ч УД_КЗ. ( 18)

Проведем необходимые расчеты:

А₁ ⁰⁸ = 0 + 1855 = 1855 тыс.руб.;

А₁ ⁰⁹ = 0 + 579 = 579 тыс.руб.

А₂ ⁰⁸ = 536974 тыс.руб.;

А₂ ⁰⁹ = 620915 тыс.руб.

А₃ ⁰⁸ = 477687 + 1004 + 0 + 0 = 478691 тыс.руб.;

А₃ ⁰⁹ = 551707 + 827 + 0 + 0 = 552534 тыс.руб.

П₁ ⁰⁸ = 786658 тыс.руб.;

П₁ ⁰⁹ = 836047 тыс.руб.

П₂ ⁰⁸ = 0 + 0 = 0 тыс.руб.;

П₂ ⁰⁹ = 113600 + 0 = 113600 тыс.руб.

Исходя из этого коэффициент текущей ликвидности по формуле (13) составит:

К_тл ⁰⁸ =  = 1,29;

К_тл ⁰⁹ =  = 1,24.

Из проведенных расчетов следует, , что в 2008 г. мобилизовав все оборотные средства ЗАО «Механоремонтный комплекс» могло погасить 129% текущих обязательств по кредитам и расчетам, в 2009 г. этот показатель уменьшился до 124% - это отрицательная тенденция.

Коэффициент срочной ликвидности по формуле (14) составит:

К_сл ⁰⁸ =  = 0,68; К_сл ⁰⁹ =  = 0,65;

Коэффициент абсолютной ликвидности по формуле (15) составит:

К_абл ⁰⁸ =  = 0,0; К_абл ⁰⁹ =  = 0,0.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 г. составил 0,0, то есть ЗАО «Механоремонтный комплекс» в 2008 г. было способно погасить за счет денежных средств только 0,0% своих обязательств. Этот показатель понизился на конец анализируемого периода до 0,0. Из проведенных расчетов следует, ЗАО «Механоремонтный комплекс» может погасить в ближайшее время за счет денежных средств 0,0% краткосрочной задолженности. То есть за период 2008-2009 гг. происходит ухудшение абсолютной ликвидности имущества ЗАО «Механоремонтный комплекс».

Коэффициент закрепления оборотных активов определяется по формуле (16):

К_Зоб ⁰⁸ =  = 0,15; К_Зоб ⁰⁹ =  = 0,21.

Оборачиваемость кредиторской задолженности по формуле (17) составит:

К_о^КЗ 08 =  = 8,46 оборотов; К_о^КЗ 09 =  = 6,59 оборотов.

По факторной модели (18) определяем влияние показателей на коэффициент текущей ликвидности::

К_тл ⁰⁸ = К_Зоб ⁰⁸ Ч К_о^КЗ 08 Ч УД_КЗ ⁰⁸ = 0,15 Ч 8,46 Ч 1 = 1,294;

К_тл ⁰⁹_усл. 1 = К_Зоб ⁰⁹ Ч К_о^КЗ 08 Ч УД_КЗ ⁰⁸ = 0,21 Ч 8,46 Ч 1 = 1,802;

К_тл ⁰⁹_усл. 2 = К_Зоб ⁰⁹ Ч К_о^КЗ 09 Ч УД_КЗ ⁰⁸ = 0,21 Ч 6,59 Ч 1 = 1,403;

?К_тл ⁰⁹_КЗоб = К_тл ⁰⁹_усл. 1 - К_тл ⁰⁸ = 1,802 - 1,29 = 0,512;

?К_тл ⁰⁹_КоКЗ = К_тл ⁰⁹_усл. 2 - К_тл ⁰⁹_усл. 1 = 1,403 - 1,802 = -0,399;

?К_тл ⁰⁹_УДКЗ = К_тл ⁰⁹ - К_тл ⁰⁹_усл. 2 = 1,24 - 1,403 = -0,163;

?К_тл ⁰⁹ = ?К_тл ⁰⁹_КЗоб + ?К_тл ⁰⁹_КоКЗ + ?К_тл ⁰⁹_УДКЗ = 

 = 0,512 + -0,399 + -0,163 = -0,05.

Проверка:

?К_тл ⁰⁹ = ?К_тл ⁰⁹ - ?К_тл ⁰⁸ = 1,24 - 1,29 = -0,05.

Таким образом, за счет увеличения коэффициента закрепления оборотных активов, коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,51; за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,4; за счет изменения удельного веса кредиторской задолженности, коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,16. Общее влияние факторов способствовало снижению коэффициента текущей ликвидности на -0,05.

9. Анализ показателей оборачиваемости имущества и капитала

Исчислив показатели оборачиваемости (табл. 10), проанализировать влияние отдельных факторов на их изменение (табл. 11) и дать оценку экономического результата от изменения оборачиваемости (табл. 12).

Таблица 10

Анализ показателей оборачиваемости имущества и капитала

Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности в базисном периоде составляла 416631,5 тыс.руб., в отчетном - 578944,5 тыс.руб., среднегодовая стоимость оборотных активов соствляла 941012 тыс.руб. и 1095774 тыс.руб. соответственно (см. табл. 5). Удельный вес составит:

УД_ДЗ ⁰⁸ = 416631,5/941012 = 0,4427 доли ед.

УД_ДЗ ⁰⁹ = 578944,5/1095774 = 0,5283 доли ед.

?УД_ДЗ = 0,5283-0,4427 = 0,0856 доли ед.

Из проведенных расчетов следует, , что за анализируемый период оборачиваемость всего имущества снизилась на -1,3 оборота.

Факторная модель имеет вид (19):

К_о = УД_ДЗ Ч К_о^ДЗ. ( 19)

К_о ⁰⁸ = УД_ДЗ ⁰⁸ Ч ДЗ ⁰⁸ = 0,443 Ч 15,97 = 7,07 оборота;

К_о ⁰⁹_усл. = УД_ДЗ ⁰⁹ Ч К_о^ДЗ 08 = 0,528 Ч 15,97 = 8,43 оборота;

?К_о ⁰⁹_УД = К_о ⁰⁹_усл. - К_о ⁰⁸ = 8,43 - 7,07 = 1,36 оборота;

?К_о ⁰⁹_ДЗ = К_о ⁰⁹ - К_о ⁰⁹_усл. = 5,02 - 8,43 = -3,41 оборота;

?К_о ⁰⁹ = ?К_о ⁰⁹_УД + ?К_о ⁰⁹_ДЗ = 1,36 + -3,41 = -2,05 оборота

Проверка:

?К_о ⁰⁹ = К_о ⁰⁹ - К_о ⁰⁸ = 5,02 - 7,07 = -2,05 оборота.

Таблица 11

Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости

Таким образом, за счет увеличения удельного веса дебиторской задолженности на 0,0856 доли ед. оборачиваемость оборотных средств выросла на 1,36 оборота, а за счет снижения числа оборотов дебиторской задолженности оборачиваемость оборотных средств снизилась на -3,41 оборота. Общее влияние факторов снизило число оборотов оборотных средств на -2,05 оборота.

Таблица 12

Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов

Сумма однодневной выручки определяем как частное от деления выручки от реализации за год на 360 дней по формуле (20):

ВР_дн =  . ( 20)

Оборачиваемость оборотных активов в дня (длительность одного оборота) определяется по формуле (21):

Д_об =  . ( 21)

Факторная модель имеет вид (22):

СТ_ОБ = ВР_дн Ч Д_об. ( 22)

Сумма однодневной выручки по формуле (20) составит:

ВР_дн ⁰⁸ =  = 18483,03 тыс.руб.; ВР_дн ⁰⁹ =  = 15293,21 тыс.руб.

Оборачиваемость оборотных активов по формуле (21) составит:

Д_об ⁰⁸ =  = 50,91 дней; Д_об ⁰⁹ =  = 71,65 дней.

По модели (22) определяем условную стоимость оборотных активов при ежедневной выручки 2009 г. и оборачиваемости 2008 г:

СТ_ОБ ⁰⁹_усл. = ВР_дн ⁰⁹ Ч Д_об ⁰⁸ = 15293,21 Ч 50,91 = 778577 тыс.руб.

На основе этого определяем влияние факторов на результирующий показатель:

?СТ_ОБ ⁰⁹_ВРдн = СТ_ОБ ⁰⁹_усл. - СТ_ОБ ⁰⁸ = 778577 - 941012 = -162435 тыс.руб.;

?СТ_ОБ ⁰⁹_Доб = СТ_ОБ ⁰⁹ - СТ_ОБ ⁰⁹_усл. = 1095774 - 778577 = 317197 тыс.руб.;

?СТ_ОБ ⁰⁹ = ?СТ_ОБ ⁰⁹_ВРдн + ?СТ_ОБ ⁰⁹_Доб = -162435 + 317197 = 154762 тыс.руб.

Проверка:

?СТ_ОБ ⁰⁹ = СТ_ОБ ⁰⁹ - СТ_ОБ ⁰⁸ = 1095774 - 941012 = 154762 тыс.руб.

Таким образом, за счет снижения однодневной выручки от реализации высвобождено из оборота -162435 тыс.руб. оборотных активов. За счет увеличения длительности одного оборота дополнительно вовлечено в оборот 317197 тыс.руб. оборотных активов. За счет суммарного влияния факторов дополнительно вовлечено в оборот оборотных активов на сумму 154762 тыс.руб.

10. Анализ показателей рентабельности

Исчислить показатели рентабельности (табл. 13), указать возможные причины их изменения. Провести пофакторный анализ рентабельности вложений (табл. 14), по его результатам охарактеризовать возможные резервы роста показателей рентабельности.

Факторная модель имеет вид (23):

R_вл =  . ( 23)

налогообложение прибыль продажа рентабельность

Таблица 13

Анализ уровня и динамики показателей рентабельности

По модели (23) определяем условные показатели:

R_вл ⁰⁹_усл. 1 =  =  = 9,16%;

R_вл ⁰⁹_усл. 2 =  =  = 6,51%.

Таблица 14

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности вложений (имущества)

На этой основе рассчитываем влияния факторов:

?R_вл ⁰⁹_Rпр = R_вл ⁰⁹_усл. 1 - R_вл ⁰⁸ = 9,16 - 12,99 = -3,83%;

?R_вл ⁰⁹_Ко = R_вл ⁰⁹_усл. 2 - R_вл ⁰⁹_усл. 1 = 6,51 - 9,16 = -2,65%;

?R_вл ⁰⁹_УДСТОБ = R_вл ⁰⁹ - R_вл ⁰⁹_усл. 2 - 6,36 - 6,51 = -0,15%;

?R_вл ⁰⁹ = ?R_вл ⁰⁹_Rпр + ?R_вл ⁰⁹_Ко + ?R_вл ⁰⁹_УДСТОБ = 

 = -3,83 + -2,65 + -0,15 = -6,63 %.

Проверка:

?R_вл ⁰⁹ = ?R_вл ⁰⁹ - ?R_вл ⁰⁸ = 6,36 - 12,99 = -6,63%.

Таким образом, за счет уменьшения рентабельности продаж, рентабельность вложений снизилась на -3,83%; за счет уменьшения числа оборотов оборотных активов рентабельность вложений снизилась на -2,65%; за счет снижения удельного веса оборотных активов в составе имущества рентабельность вложений снизилась -0,15%. Общее влияние факторов способствовало снижению рентабельности вложений на -6,63%.

11. Расчет коэффициента платежеспособности по текущим обязательствам

В соответствии с методикой ФСФО (приказ ФСФО № 16 от 23.01.2001 г.) и «Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утверждены постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г.) исчислить коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам и сделать вывод о том к какой группе можно отнести данное предприятие по степени платежеспособности.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К ₉) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке по формуле (24):

К ₉ =  . ( 24 )

Среднемесячная выручка (К ₁) рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде по формуле (25):

К ₁ = , ( 25 )

где: Т - количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

Среднемесячная выручка (К ₁) рассчитывается как отношение выручки, полученной ЗАО «Механоремонтный комплекс» за 2009 г., к количеству месяцев году по формуле (25): тыс.руб.

К ₁²⁰⁰⁸ = 6653889/12 = 554490,75 тыс.руб.;

К ₁²⁰⁰⁹ = 5505554/12 = 458796,17 тыс.руб.

Таким образом, среднемесячная выручка ЗАО «Механоремонтный комплекс» в 2009 г. снизилась c 554490,75 тыс.руб., до 458796,17 тыс.руб. на конец 2009 г. Это является отрицательным изменением указывающим на снижение объемов хозяйственной деятельности, что при прочих равных условиях способствует снижению прибыли, как основного источника покрытия обязательств, и, следовательно ухудшает финансовое состояние ООО «РЕМПУТЬ».

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К ₉) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке по формуле (24):

К ₉ ⁰⁸ = 786658/554490,75 = 1,42;

К ₉ ⁰⁹ = 949647/458796,17 = 2,07.

Среднемесячная выручка (К ₁) снизилась на протяжении анализируемого периода, следовательно, снизился объем доходов организации за рассматриваемый период, который является основным финансовым ресурсом организации для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К ₉) указывает на увеличение за анализируемый период времени необходимого для погашения краткосрочных финансовых обязательств за счет увеличения выручки, так на начало анализируемого периода ЗАО «Механоремонтный комплекс» необходимо было для погашения краткосрочных обязательств собрать выручку за 1,42 месяцев, к концу 2009 г. для погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами необходимо 2,07 месяцев, т.е. наблюдается замедление оборачиваемости капитала.

12. Оценка изменений деловой активности и рыночной устойчивости ООО «РЕМПУТЬ»

По данным отчетности и выполненным ранее заданиям дать оценку изменениям деловой активности и рыночной устойчивости предприятия (табл. 15).

Примечание: 1) для оценки деловой активности рекомендуется использовать показатели: отдача активов и отдельных их элементов, оборачиваемость оборотных активов, рентабельность продукции, рентабельность собственного капитала, 2) для оценки рыночной устойчивости можно использовать показатели: коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, автономии, обеспеченности запасов собственными средствами; 3) по возможности перечень показателей может быть расширен.

Таблица 15

Оценка деловой активности и рыночной устойчивости ООО «РЕМПУТЬ» за 2007-2009 гг.

За анализируемый период отрицательным изменением является снижение отдачи вех активов. На каждый рубль активов ООО «РЕМПУТЬ» в 2009 г. было получено в виде выручки от реализации на -1,3 руб. меньше чем в 2008 г. При этом следует отметить, что отдача основных средств сократилась на -11,91 руб. То есть на каждый рубль вложенный в основные средства ООО «РЕМПУТЬ» в виде выручки от реализации в 2009 г. было получено на -1191 коп. меньше чем в 2008 г. Это является отрицательным изменением, указывающим на снижение эффективности использования основных средств.

В 2009 г. наблюдается замедление оборачиваемости оборотных средств на -2,05 оборотов, длительность одного оборота увеличилась на 20,79 дней (360 ? 5,02 - 360 ? 7,07). Это является отрицательным изменением, так как увеличение длительности пребывания средств в виде запасов увеличиваю затраты предприятия на обеспечения оборотными средствами. Также наблюдается замедление оборачиваемости запасов, это является отрицательным изменением в динамике, отражающим снижение эффективности использования оборотных средств ООО «РЕМПУТЬ».

Аналогичную тенденцию можно отметить и по оборачиваемости дебиторской задолженности, её замедление на -6,46 оборотов является отрицательным изменением.

Показатели ликвидности имеют разнонаправленную динамику. Так коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период снизился на -0,05. Тогда как коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,0. Это является отрицательным изменением в динамике, отражающим ухудшение ликвидности предприятия за анализируемый период.

Анализируя изменение показателей финансового состояния можно отметить, что коэффициент финансовой устойчивости снизился за анализируемый период, что является отрицательным изменением.

Снижение коэффициента автономии, указывает на увеличение финансовой зависимости от кредиторов. Это является отрицательной тенденцией, указывающей на снижение удельного веса собственного капитала в структуре источников финансирования, что неблагоприятно сказывается на финансовом состоянии ООО «РЕМПУТЬ».

Тогда как коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами имеет положительную тенденцию к увеличению, при этом его абсолютное значение не соответствует нормативному ограничению (> 0,1).

13. Выводы и предложения по результатам анализа

По результатам выполнения всех заданий обобщите ваши рекомендации, направленные на улучшение результатов деятельности предприятия и укрепление его финансового положения.

Проведенный в работе анализ выявил положительные изменения в динамике технико-экономических, которых удалось добиться в результате своевременных и эффективных антикризисных мероприятий и увеличения товарооборота за счет усиления территориальных рыночных позиций.

За анализируемый период рентабельность производственных фондов снизилась на -13,68%. При этом за счет увеличения фондоемкости рентабельность производственных фондов снизилась -7,29%; за счет увеличения материалоемкости рентабельность снизилась на -1,55%; за счет снижения рентабельности продаж рентабельность производственных фондов снизилась на -4,84%.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом в 2009 г. увеличился с -0,34 до -0,2, то есть обеспеченность материальных оборотных средств собственным капиталом повысилась с недостачи в -34% до недостачи в -20%, что положительно влияет на финансовое состояние ООО «РЕМПУТЬ».

Коэффициент финансовой независимости в 2009 г. снизился, это означает, что доля собственного капитала в общей сумме источников снизилась, а значит снизилась и независимость от внешних заемных средств, что не благоприятно сказывается на финансовой устойчивости.

В 2008 г. на 1 рубль заемных средств приходилось 0,35 руб. источников собственных средств ООО «РЕМПУТЬ», в 2009 г. коэффициент финансирования увеличивается, а следовательно увеличивается и величина источников собственных средств на 1 коп. до 0,36 руб., на каждый рубль заемных средств.

Динамика коэффициента инвестирования отражает повышение степени инвестирования основного капитала за счет собственных средств с 58% до 68%, что увеличивает степень финансовой устойчивости ООО «РЕМПУТЬ».

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств составил в 2008 г. -0,73, в 09 г. увеличился до -0,47, это указывает на улучшение соотношения собственного и заемного капитала, что улучшает финансовое состояние.

Степень финансирования активов ООО «РЕМПУТЬ» за счет устойчивых источников снизилась и в 2009 г. составила 50%.

В 2008 г. мобилизовав все оборотные средства ЗАО «Механоремонтный комплекс» могло погасить 129% текущих обязательств по кредитам и расчетам, в 2009 г. этот показатель уменьшился до 124% - это отрицательная тенденция.

Происходит ухудшение абсолютной ликвидности имущества ЗАО «Механоремонтный комплекс». Предприятию необходимо вести постоянные антикризисные мероприятия и следить за показателями финансового состояния, то есть за соотношением имущества и его источников во временном аспекте.

Список использованной литературы

1. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 626 с.

2. Ковалев, В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами - М.: Финансы и статистика, 2003. - 286 с.

3. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры - М.: Финансы и статистика, 2003. - 620 с.

4. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. - 8-е изд., перераб. - М.: Новое знание, 2004. - 640 с.

5. Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 639 с.

6. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2000. - 470 с.

7. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2004. - 407 с.

8. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 237 с.

Приложение

Бухгалтерская отчетность ООО «РЕМПУТЬ» 2008-2009 гг.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31 декабря 2009 г.

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за 12 месяцев 2009 г.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31 декабря 2008 г.

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за 12 месяцев 2008 г.