Анализ механизмов управления оборотными активами на примере предприятия пищевой отрасли

/

Введение

Организация оборотных активов и управление оборотным капиталом является основополагающей в общем комплексе проблем повышения их эффективности. Эффективное управление оборотными средствами включает определение состава и структуры оборотных средств; установление потребности предприятия в оборотных средствах; определение источников формирования оборотных средств; распоряжение и маневрирование оборотными средствами; ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств.

Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Однако на практике многие хозяйствующие субъекты всех форм собственности и отраслевой принадлежности за годы реформ уже забыли, что такое правильное нормирование и планирование потребностей в оборотных фондах. Не исключение - предприятия пищевой промышленности. Поэтому актуальность и важность выбранной темы исследования не вызывает сомнений.

Исходя из этого, главной целью выпускной квалификационной работы является рассмотрение механизмов управления оборотными активами на примере предприятия пищевой отрасли.

Поставленная цель определяет круг основных задач, решенных в ходе исследования.

Теоретические:

- дать толкование экономической сущности оборотных средств;

- изучить методические основы управления оборотными активами;

- изложить систему методов нормирования оборотных средств;

- проанализировать эффективность использования оборотных средств.

Практические:

- дать общую характеристику финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- проанализировать состав, структуру и динамику изменения оборотных активов изучаемого хозяйствующего субъекта;

- произвести комплексный анализ эффективности использования оборотных средств в организации, используя коэффициенты оборачиваемости и другие показатели;

- предложить реальные пути дальнейшего совершенствования политики управления оборотными активами.

Объект исследования - ОАО 'Невские Берега'.

Предмет исследования - состав, структура и динамика оборотных активов предприятия, а также политика управления ими в ходе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Информационной основой проведения исследования послужила аналитическая документация, а также данные бухгалтерской отчетности ОАО «Невские берега», а именно бухгалтерский баланс (форма №1),отчет о прибылях и убытках (форма №2),отчет о движении денежных средств (форма №2).

Глава 1. Экономическое содержание , основы организации и Российский опыт по управлению оборотным капиталом

1.1 Оборотный капитал. Сущность, состав и структура

Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а, следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли. Оборотный капитал характеризуется не только объемом и структурой, но и ликвидностью текущих активов. Степень ликвидности определяется способностью текущих активов превращаться в процессе кругооборота в денежные средства. При этом учитывается, что, например, производственные запасы менее ликвидные, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидные денежные средства. . Особенности управления оборотным капиталом определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговых организаций высок удельный вес товаров, у промышленных предприятий -- сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты. . Оборотный капитал состоит из постоянного и переменного капитала. Та часть текущих активов, которая постоянно находится в распоряжении предприятия и в размере необходимого минимума обеспечивает хозяйственную деятельность, составляет основу постоянного оборотного капитала[3,стр.11-13]. При возникновении дополнительной потребности в средствах, обусловленной, например, сезонным характером производства и реализации или другими объективными причинами, образуется переменный оборотный капитал. Таким образом, эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.

Оборотный капитал -- это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства. . Оборотные средства (оборотный капитал) - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств.

Оборотные производственные фонды - это предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др.); средства труда со сроком службы не более 1 года; незавершенное производство и расходы будущих периодов. Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия [4, стр. 66-67].

Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации, стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции. Это позволяет систематически возобновлять процесс производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия

Оборотные производственные фонды состоят из трех частей:

- производственные запасы;

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

- расходы будущих периодов.

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. Они состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия. Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.) [5, стр. 117-118].

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляют оборотные средства предприятия.

Соотношение между отдельными элементами оборотных фондов в стоимостном выражении или их составными частями называется структурой оборотных фондов. Она измеряется в процентах. Структура оборотных средств промышленных предприятий зависит от степени механизации, принятой технологии, организации производства, длительности производственного цикла, отраслевой принадлежности и др.

Например, в легкой и пищевой промышленности преобладает доля производственных запасов; в электроэнергетике отсутствует незавершенное производство; в машиностроении, в связи со значительной продолжительностью производственного цикла, около половины объема оборотных фондов приходится на незавершенное производство.

В зависимости от структуры оборотных средств намечаются основные пути улучшения их использования, особенно по тем элементам, которые имеют наибольший удельный вес [6, стр. 156-158].

Существует понятие чистого оборотного капитала. Его величина определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами, текущими пассивами. В нормальных условиях функционирования хозяйствующих субъектов величина текущих активов выше текущих обязательств, т.е. сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность. . Чистый оборотный капитал в традиционной терминологии представляет собой не что иное, как собственные оборотные средства.

Источники формирования оборотных средств отражены в пассиве баланса предприятия. Исходя из классификации оборотных средств предприятия источники делятся на собственные, заемные и привлеченные.

К источникам формирования собственных оборотных средств относятся:

- уставной капитал;

- добавочный капитал;

- резервный капитал (фонды, образованные в соответствии с законодательством, а также с учредительными документами);

- фонды накопления;

- целевые поступления и финансирования;

- нераспределенная прибыль [7, стр. 99-101].

/

К заемным источникам формирования оборотных средств относят краткосрочные кредиты и займы. Краткосрочные ссуды предоставляются коммерческими банками на основе кредитных договоров на создание сезонных запасов сырья и материалов, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и т.д.[8, стр. 87-88].

Коммерческие кредиты других предприятий предоставляются в виде займов, авансов, векселей, кроме того, возможны выпуски в обращение долговых ценных бумаг - облигаций, векселей.

Несмотря на платность за пользование заемными ресурсами, привлечение их в оборот предприятия может существенно повысить рентабельность собственных средств.

К привлеченным источникам относится кредиторская задолженность. Она может быть связана с существующей системой расчетов (отгрузка - оплата), а также может возникнуть в связи с нарушением платежной дисциплины. Это наиболее весомая часть краткосрочной задолженности, она может быть выше у более мелких предприятий, которые не всегда имеют возможность использовать другие источники [9, стр. 55-57].

1.2 Анализ оборотного капитала и его составляющих

Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса. Величина запасов может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и в активе предприятия.

Запасы должны быть оптимальными. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия.

При изучении величины и структуры запасов основное внимание следует уделить выявлению тенденций их изменения.

Рост материально-производственных запасов и товаров свидетельствует, с одной стороны, о наращивании производственного потенциала предприятия, а с другой - о стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценения под воздействием инфляции.

Насколько рациональная выбранная предприятием хозяйственная стратегия, направленная на увеличение наименее ликвидных текущих активов, должен показать анализ. Но важно отметить, что рост остатков готовой продукции может быть не только результатом повышения цен, но также указывает на падение потребительского спроса, потерю рынков сбыта в связи с конкуренцией, низкое качество продукции или неритмичный выпуск [10, стр. 77-78].

Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности предприятия, поскольку, во-первых, увеличивает финансовые затраты по хранению этих запасов, во-вторых, усиливает опасность обесценения этих товаров и их потребительских средств, в-третьих (если это вызвано нарушением каких-либо характеристик товаров), приводит к потере клиентов.

Возможно, на предприятии проводится политика сознательного накопления сырьевых запасов в связи с перебоями в снабжении и инфляционными процессами, а также в целях дальнейшего роста объема производства продукции.

Для выявления излишних или дефицитных запасов следует фактические остатки материально-производственных ресурсов сопоставить с их плановой потребностью. По данным складского и аналитического учета определяется средний запас каждого вида материалов и сравнивается с нормативным, устанавливаются отклонения, их причины и принимаются меры по сокращению или пополнению запаса, необходимого для ритмичной работы предприятия.

Рост запасов оценивается положительно, если сопровождается увеличением объема производства продукции. Опережающие темпы роста объёма продажи продукции по сравнению с темпами роста производственных запасов приводят к ускорению оборачиваемости оборотных средств, к их высвобождению из хозяйственного оборота. Чем медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше требуется хозяйственных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности предприятия [11, стр. 18-22].

Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели: период оборота и количество оборотов.

Период оборота характеризует количество дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуется материально-производственные запасы, т.е. показывает продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства.

Период оборота материально-технических запасов определяется формулой:

Т_об(З) = З : В_p или Т_об(З) = З·Д

Д В_р

Где Т_об (З) - период оборота запасов, дней; З - средняя величина запасов, руб.; В_р - выручка от продажи продукции (работ, услуг) за анализируемый период (без учёта налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), руб.; Д - длительность анализируемого периода (за год - 360 дней, 9 месяцев - 270 дней и т.д.).

Информация о величине выручки от продажи продукции содержится в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Средняя величина запасов определяется по данным баланса как среднеарифметическая сумма на начало (З_н) и конец (З_к) анализируемого периода:

З = (З_н+З_к)

2

Более точный расчет средних товарно-материальных запасов основан на данных о ежемесячных остатках материалов:

З₁ З_n

З = 2 + З₂+З₃+…+ 2

n-1

где: З_n - величина запасов в n-ь месяце, руб.

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для более точного расчета периода оборота запасов можно использовать себестоимость реализованной продукции. Данный показатель исключает искажающее влияние на оборачиваемость отпускных цен и устанавливается формулой:

Т_об(З) = З : C_n или Т_об(З) = З·Д

Д C_n

где: С_n - полная себестоимость реализованной продукции (сумма всех затрат, вложенных в производство и реализацию продукции, включая коммерческие и управленческие расходы), руб. [12, стр. 93-94].

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период, рассчитывается делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

К_об(З) = Д

Т_об

где: К_об(З) - коэффициент оборачиваемости запасов, раз.

Нужно иметь в виду, что эти формулы, основанные на данных бухгалтерской отчетности, являются наиболее простыми для расчетов и оценки оборачиваемости и лишь в некоторой степени характеризуют длительность прохождения средств по стадиям производственно-коммерческого цикла. Более точный расчёт периода оборота средств, вложенных в конкретные виды имущества, может быть сделан по формуле подвижности счета:

Т_об(З) = З·Д

О_з

В этой формуле средние остатки по счету (З) представляют собой среднюю арифметическую величину остатков имущества или обязательств, учитываемых на конкретном бухгалтерском счете [13, стр. 97-98].

Под оборотом (О_з) понимается величина кредитового оборота того или иного материального счета за анализируемый период, который берется из Главной книги (оборотной ведомости). Формула позволяет более точно установить период хранения запасов товарно-материальных ценностей.

Ускорение оборачиваемости достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения и оказывает положительный эффект на результаты деятельности предприятия. Эффективность оборачиваемости запасов устанавливается следующим образом:

±ДOC (З) = [Т_об(З)₁ - Т_об(З)₀ ] · В_р1

Д

где: ДOC (З) - сумма высвобожденных из оборота средств (-) в результате ускорения оборачиваемости запасов или дополнительно привлеченных средств (+), необходимых для продолжения производственно-коммерческой деятельности (хотя бы на уровне прошлого года), в результате замедления оборачиваемости запасов; Т_об(З)₁ , Т_об(З)₀ - скорость оборота запасов товарно-материальных ценностей соответственно отчетного и предыдущего периодов; В_р1 - выручка от продажи (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных платежей в бюджет) отчетного периода; Д - длительность анализируемого периода, дней.

Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Дебиторы - хозяйственные партнеры, которые, используя механизм беспроцентной товарной ссуды, получают продукцию без предоплаты [14, стр. 97-98].

При наличии конкуренции и сложностей сбыта товаров предприятия продают свою продукцию, используя формы последующей оплаты. Дебиторская задолженность - это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Если предприятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

В процессе анализа изучаются динамика, состав, причины и сроки образования дебиторской задолженности; устанавливается сумма нормальной и просроченной задолженности.

Дебиторская задолженность условно делится на два вида: нормальную и «неоправданную». Нормальная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги, при выдаче средств под отчет на различные нужды, при предъявлении претензий другим предприятиям и т.д. «Неоправданная» дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия, например, при выявлении недостач и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а рост ее в динамике свидетельствует о его ухудшении.

Качественное состояние дебиторской задолженности характеризует вероятность её получения в полной сумме. Показателем этой вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность её получения. Дебиторская задолженность по срокам образования классифицируется на задолженность до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 месяцев до года и свыше одного года [15, стр. 113-115].

К нормальной или оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца. К просроченной задолженности относятся задолженность, непогашенная в сроки, установленные договором, нереальные для взыскания долги или дебиторская задолженность, по которой истекают сроки исковой давности. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия-кредитора и ослабляет ликвидность его баланса.

Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными долгами (безнадежными). По долгам, не реальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. Безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности. Поэтому при снижении суммы дебиторской задолженности важно установить, не явилось ли это следствием ее списания на убытки.

Обобщенным показателем качества задолженности является оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объёма отгрузки по отпускным ценам (выручка от продажи без налога на добавленную стоимость) к средней величине дебиторской задолженности (ДЗ) по формуле:

К_об (ДЗ) = В_р : ДЗ

где: К_об (ДЗ) - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз; В_р - выручка от продажи (нетто), руб.

Средняя дебиторская задолженность определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая величина дебиторской задолженности на начало и конец (ДЗ_н и ДЗ_к) анализируемого периода:

ДЗ = (ДЗ_н+ДЗ_к)

2

Если в течение года величина выручки от продажи значительно изменилась по месяцам, то применяют уточненный способ расчета средней величины дебиторской задолженности, основанный на ежемесячных данных:

ДЗ₁ ДЗ_n

ДЗ = 2 + ДЗ₂+…+ 2

n-1

где: ДЗ_n - величина дебиторской задолженности на конец n-го месяца.

Коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется в течение изучаемого периода, и характеризует скорость, с которой дебиторская задолженность будет превращена в денежные средства, то есть ликвидность предприятия [16, стр. 88-90].

Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней , необходимое для её возраста.

Период оборота дебиторской задолженности Т_об(ДЗ) определяется по формуле:

Т_об(ДЗ) = ДЗ : В_р или Т_об(ДЗ) =ДЗ ·Д

Д В_р

Период оборота (погашения) дебиторской задолженности характеризует срок товарного кредитования потребителей продукции.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности сравниваются за ряд периодов или со средними показателями по отрасли, с условиями договоров.

Сравнение фактической оборачиваемости с рассчитанной по условиям договоров дает возможность оценить степень своевременности платежей покупателями.

Сокращение сроков погашения платежей приводит к ускорению оборачиваемости капитала.

Сумма высвобожденных (-) или привлеченных (+) средств в результате изменения оборачиваемости дебиторской задолженности определяется формулой:

±ДOC (ДЗ) = [Т_об(ДЗ)₁ - Т_об(ДЗ)₀ ] · В_р1

Д

где: Т_об(ДЗ)₁ , Т_об(ДЗ)₀ - скорость оборота дебиторской задолженности соответственно отчетного и предыдущего периода, В_р1 - выручка от продажи (нетто) отчетного периода.

Доля дебиторской задолженности (dДЗ) в общем объеме текущих оборотных активов (ТА), %:

dДЗ = ДЗ ·100%

ТА

Доля сомнительной задолженности dДЗ_с в составе дебиторской задолженности, %:

dДЗ_с = ДЗ_с ·100%

ДЗ

Тенденция роста данного показателя свидетельствует о снижении «качества» дебиторской задолженности, уменьшении её ликвидности. Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения [17, стр. 156-157].

Для сокращения срока товарного кредита необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по просроченным задолженностям, по возможности ориентироваться на большее число покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями, использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

Для предприятия, работающего в рыночных условиях, главное - непрерывное движение денежных средств, которое может обеспечить функционирование основной деятельности, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередных платежей. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода [18, стр. 90-92].

Деньги должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других предприятий. В этой связи возникает необходимость оценить движение потоков денежных средств, изучить их динамику, определить сумму превышения поступлений над платежами, что позволяет сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования. Существуют различные способы такого анализа.

Предпосылкой возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому анализируют соотношение денежных средств и наиболее срочных обязательств для определения избытка или недостатка денежных средств на предприятии.

Другой способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия. С этой целью используется формула:

Т_об(ДС) = ДС ·Д

О_дс

где: Т_об(ДС) - период оборота средних остатков денежных средств, О_дс - оборот денежных средств за период, Д - длительность периода (360 дней - при расчете значения показателя за год, 90 дней - при расчете за квартал, 30 дней - за месяц) [19, стр.100-101].

Изменение длительности оборота денежных средств предприятия рекомендуется оценивать по месяцам. Для определения ежемесячных средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец анализируемого периода (остатки по сетам 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 52 «Валютный счет», 53 «Специальные счета в банках»). Для этого служит формула:

ДС₁ ДС_n

ДС = 2 + ДС₂+ДС₃+…+ 2

n-1

где: ДС_n - остатки на начало месяца n, 1…n - количество месяцев в периоде.

Для исчисления среднего оборота следует использовать кредитовый оборот по счету 51. Но если у предприятия значительная часть расчетов проходит через кассу и специальные счета, то указанные в них расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита по счету 51.

На основе информации бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках период оборота денежных средств определяется формулой:

Т_об(ДС) = ДС : В_р или Т_об(ДС) = ДС ·Д

Д В_р

где: ДС - денежные средства, полученные как половина суммы денежных остатков на начало и конец отчетного периода, руб; Д - длительность периода, дней; В_р - выручка (нетто) от продажи продукции (работ, услуг), руб. [20, стр.156-157].

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и выбытия (оттока) денежных средств.

Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников получают предприятия денежные средства и каковы основные направления их расходования. Главная цель такого анализа - оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Для этого используется форма бухгалтерской отчетности - отчет о движении денежных средств. В составе отчета выделяют три основных раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущая деятельность - это основная уставная деятельность предприятия, связанная с получением дохода. Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан с получением выручки от продажи продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков. Отток денежных средств связан с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, произведенными отчислениями во внебюджетные государственные фонды, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам. С текущей деятельностью предприятия также связана выплата (получение) процентов по кредитам [21, стр. 44-45].

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением и реализацией имущества долгосрочного пользования, включая поступление или выбытие основных средств, нематериальных актов, долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и иных ценных бумаг долгосрочного характера и других вне оборотных активов.

Под финансовой деятельностью в международной практике подразумевают движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов предприятия, включая банковские кредиты. Изменения в собственном капитале в данном разделе отчета обычно связаны с эмиссией акций или иным денежным увеличением уставного капитала, а также полученным эмиссионным доходом. Однако в отечественной практике изменение собственного капитала вследствие полученного финансового результата в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку расходы и доходы, связанные с формированием финансового результата, учитываются в текущей деятельности.

При использовании информации отчета о движении денежных средств ключевым показателем является результат изменения денежных средств от текущей деятельности. В практике финансового анализа он называется чистым денежным потоком. По данному показателю судят о способности предприятия генерировать денежные средства в результате своей основной деятельности. Именно поэтому важно отделить денежные средства, создаваемые на предприятии, от денежных средств, привлекаемых со стороны в виде кредитов, дополнительных вкладов собственников и т.п.[22, стр. 81-82].

1.3 Методы и модели управления оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом составляет наиболее обширную часть финансового менеджмента во всей системе управления использованием капитала предприятия. Это связано с существованием большого количества элементов актива, формируемых за счет оборотного капитала, требуемых индивидуализации управления. Важность проявляется и высокой динамикой трансформации видов оборотного капитала; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельностью и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

Политика управление использованием оборотного капитала представляет собой часть общей политики управления использованием совокупного операционного капитала предприятия, заключающаяся в формировании необходимого объема и состава этого капитала и обеспечении необходимых условий оптимизации процесса его обращения.

Существует специально разработанный перечень этапов управления оборотным капиталом [23, стр. 183-184].

В первую очередь (I этап) необходимо провести анализ использования оборотного капитала в операционном процессе предприятия в предшествующем периоде. Для этого рассматривается динамика общего объема оборотного капитала, динамика состава оборотных активов предприятия, сформированных за счет оборотного капитала. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

Результаты позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотным капиталом предприятия и выявить основные направления его увеличения в предстоящем периоде.

На следующем этапе (II этап) происходит определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов за счет операционного капитала предприятия. Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к формированию оборотных активов предприятия: агрессивный, консервативный и умеренный.

Агрессивный подход

Предприятие не ставит ограничений в наращивании текущих активов, имеет значительные денежные средства, запасы сырья и готовой продукции, существенную дебиторскую задолженность - в этом случае удельный вес текущих активов в составе всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен. Такая политика управления текущими активами не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов, но практически исключает вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности. Агрессивной модели управления текущими активами соответствует агрессивная модель управления текущими пассивами, при которой в общей сумме пассивов преобладают краткосрочные кредиты. При этом у предприятия повышается уровень эффекта финансового рычага. Затраты предприятия на выплату процентов по кредитам растут, что снижает рентабельность и создает риск потери ликвидности [24, стр. 32-33].

Консервативный подход

Предприятие сдерживает рост текущих активов - и тогда удельный вес текущих активов в общей сумме активов низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток. Такую политику ведут предприятия либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов и точное время их потребления и т.д. известны заранее, либо при необходимости строгой экономии. Такая политика управления текущими активами обеспечивает высокую экономическую рентабельность активов, но несет в себе повышенный риск возникновения технической неплатежеспособности в случае непредвиденных ситуаций при реализации продукции или при ошибке в расчетах.

Признаком консервативной политики управления текущими пассивами служит отсутствие или очень низкий удельный вес краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия. Все активы при этом финансируются за счет постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных кредитов и займов) [25, стр. 81-82].

Умеренный подход

Предприятие занимает промежуточную, 'центристскую' позицию - при этом текущие активы составляют примерно половину всех активов предприятия, период оборачиваемости оборотных средств имеет усредненную длительность. В этом случае и экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности находятся на среднем уровне. Для умеренной политики управления текущими пассивами характерен средний уровень краткосрочного кредита в общей сумме пассивов предприятия. Умеренная политика управления оборотными средствами представляет собой компромисс между агрессивной и консервативной моделью. Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных средств. Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то в этом случае будет повышаться финансовая устойчивость предприятия, но снижаться эффект финансового рычага и расти средневзвешенная стоимость капитала в целом (т.к. процентная ставка по долгосрочным займам в силу большего их риска выше, чем по краткосрочным займам). Соответственно, если при неизменном участии собственного капитала и долгосрочных займов в формировании оборотных активов будет расти сумма краткосрочных финансовых обязательств, то в этом случае может быть снижена общая средневзвешенная стоимость капитала, достигнуто более эффективное использование собственного капитала (за счет роста эффекта финансового рычага), но при этом будет снижаться финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия (за счет роста объема текущих обязательств и увеличения частоты выплат долга) [26, стр. 90-92].

Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотного капитала, используемых в операционном процессе, относится к IV этапу. Это является основой для управления его оборачиваемостью в процессе использования.

На следующем, V этапе происходит обеспечение необходимой ликвидности используемых активов, сформированных за счет оборотного капитала.

На заключительном этапе обеспечивается увеличение рентабельности оборотного капитала. Его размер должен генерировать определенную прибыль при его использовании производственно-сбытовой деятельности.

Составной частью процесса управления оборотного капитала является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений. Цели и характер управления отдельными видами оборотных активов, сформированного за счет операционного капитала, имеют существенные отличительные особенности.

Поэтому на предприятии с большим объемом используемого оборотного капитала разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными видами оборотных средств (запасами ТМЦ, дебиторской задолженностью и денежными активами).

Для более подробного изучения проблемы необходимо рассмотреть особенности моделей управления отдельными видами оборотных активов [27, стр.71-73].

Управление запасами, необходимых для процесса производства (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию), означает прежде всего определение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный производственный процесс и реализацию определенной потребности фирмы в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов и нормирования.

Существуют различные экономико-математические модели управления запасами. В общем виде их можно подразделить на четыре группы: детерминированные, стохастические, статистические и динамические модели. Рассмотрим содержание каждой из них.

Детерминированные модели включают параметры, которые устанавливаются достаточно точно. Это стоимость, цены, потребность в материалах, складские издержки и др. Модель выражает зависимость величины партии от соотношения вполне определенных элементов.

К классу стохастических моделей относятся те, в которых потребность является неопределенной, вероятностной величиной. В таких моделях потребность изменяется в начале каждого данного периода и распределение потребности по периодам имеет независимых характер.

В стохастической модели может рассматриваться не один период, а несколько, при чем покупки производятся в начале каждого из них. Задача заключается в том, чтобы определить размер партии, то есть количество закупаемого товара в каждый период. Эта величина зависит от уровня запасов данного товара к началу каждого периода.

При статической модели выбор оптимальной стратегии не является определяющим условием управления запасами. Для массовых потоков материальных ценностей, обладающих небольшой стоимостью, обычно можно ограничиться приближенными расчетами, что позволяет использовать статические модели. Если размер запаса вначале первого периода представляет собой определенную величину, то в силу наличия случайного спроса размеры запасов в начале последующих периодов образуют последовательность случайных величин X1, X2 и т.д., поскольку предполагается, что распределение спроса единично во всех периодах [17].

Приведенные выше схемы управления запасами в большинстве своем применимы к решениям задач, относящихся к массовым потокам преимущественно малоценных товаров. В отношении дорогостоящих товаров, имеющих относительно небольшой спрос, проводятся более сложные расчеты. Если с товарами массового спроса не возникает проблема закупок и пополнения запасов, то в отношении дорогостоящих товаров в нужный момент на складе может не оказаться запрашиваемого материала. При этом данный товар могут запрашивать несколько потребителей. В этих случаях возникает проблема дефицитности, которая решается с помощью методов динамического программирования [28, стр. 88-89].

При использовании динамической модели оптимальная стратегия пополнения определяется при соблюдении следующих условий: определяются транспортные издержки по перемещению с одного этапа на другой пропорционально количеству перемещаемого материала; издержки по содержанию запасов и потери из-за дефицита, исчисляемые по каждому предприятию в течение каждого отдельного периода. Они являются функцией величины запаса на данном этапе.

Важным показателем является определение норматива.

Норматив оборотных средств - минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность, которая определяется с учетом потребности в средствах, как для основной деятельности, так и для капитального ремонта. Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составляющих элементов оборотных активов. Известно, что обоснованность политики формирования товарно-материальных запасов во многом определяет финансовое положение предприятия, в первую очередь - его ликвидность и текущую платежеспособность. Производственные запасы - это комплексная группа, включающая сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части. Методы нормирования отдельных элементов производственных запасов неодинаковы [29, стр. 190-192].

Норматив по запасам сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется на основании среднедневного их расхода (Р) и средней нормы запаса в днях. Также учитывается время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) запасах, а также в подготовке запаса, необходимом для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов (Д). Таким образом:

Н = Р * (Т + С + М + А + Д)

В свою очередь, текущий запас - основной вид запаса, поэтому норма оборотных средств в текущем запасе является главной определяемой величиной всей нормы запаса в днях. Страховой запас необходим для каждого предприятия для гарантии непрерывности процесса производства в случае нарушения условий и сроков поставки. Транспортный запас создается на период разрыва между сроком грузооборота и документооборота. Технологический запас создается на период времени для подготовки материалов к производству, включая время на анализ и лабораторные испытания.

Нормирование оборотных средств в запасах топлива устанавливается аналогично нормативу по сырью, материалам и полуфабрикатам, т.е. исходя из нормы запаса в днях однодневного расхода. Норматив оборотных средств в запасах тары определяется в зависимости от источников поступления и способа использования тары.

Выявление избыточных и дефицитных ресурсов позволяет избегать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена.

Готовая продукция - это изделия, законченные производством и принятые отделом технического контроля. Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции определяется как произведение нормы оборотных средств в днях и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости. Норма оборотных средств на готовую продукцию рассчитывается раздельно по готовой продукции на складе и товарам отгруженным, на которые расчетные документы не сданы в банк на инкассо.

Норма оборотных средств по запасу готовой продукции на складе определяется на период времени, необходимый на комплектование и накопление продукции до необходимых размеров, на обязательное хранение продукции на складе до отгрузки, на упаковку и маркировку продукции, на доставку ее до станции отправления и погрузки [30. стр. 201-202].

При большой номенклатуре выпускаемой продукции выделяются основные виды изделий, составляющие 70-80% всего выпуска. По этим ведущим видам продукции рассчитывается средневзвешенная норма оборотных средств, которой затем распространяется на всю готовую продукцию, находящуюся на складе.

Норматив в целом по готовой продукции на складе и товарам отгруженным определяется путем деления общей суммы норматива оборотных средств по готовой продукции на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале предстоящего года.

К расходам в незавершенном производстве относятся все затраты на изготавливаемую продукцию. Они складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного производства, а так же готовых изделий, еще не принятых отделом технического контроля.

Величина норматива оборотных средств, выделяемых для заделов незавершенного производства, зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства. Нормирование в незавершенном производстве производится по формуле:

Н = В / Д * Т * К

где К - коэффициент нарастания затрат в производстве.

Произведение средней длительности производственного цикла (Т) и коэффициента нарастания затрат (К) образует норму оборотных средств в незавершенном производстве в днях. Следовательно, норматив оборотных средств в незавершенном производстве составит результат произведения норм оборотных средств и сумму однодневного выпуска продукции.

В отличии от незавершенного производства расходы будущих периодов списываются на себестоимость продукции в последующие периоды. К ним относят затраты по освоению новых видов продукции, по совершенствованию технологии производства, затраты на подписку на периодические издания, арендную плату и др.

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Н) определяется по формуле:

Н = П + Р - С

где П - переходящая сумма расходов будущих периодов на начало предстоящего года;

Р - расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами;

С - расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции в предстоящем году в соответствии со сметой производства [31, стр. 54-56].

Если в процессе подготовки, освоения и изготовления новых видов продукции фирма пользуется целевым банковским кредитом, то при счете норматива оборотных средств в расходах будущих периодов суммы банковских кредитов исключаются.

Столь подробное рассмотрение моделей управления товарно-материальными запасами с помощью норм и нормативов способствует минимизации затрат по содержанию запасов, сокращения их излишков, а следовательно высвобождению денежных средств и ускорению оборачиваемости оборотных средств фирмы.

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота фирмы, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах, и может привести к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках финансово- хозяйственной деятельности.

Существуют различные виды дебиторской задолженности: товары отгруженные; расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты по полученным векселям; расчеты с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям; анонсы выданные поставщикам и подрядчикам; задолженность участников по взносам в уставный капитал; расчеты с прочими дебиторами.

Средства в товарах отгруженных составляют значительную долю всей дебиторской задолженности на фирмах, производящих продукцию. Средства в товарах отгруженных образуются неизбежно, так как готовая продукция, находящаяся на складе, в установленные договорные сроки отгружаются потребителям.

Для управления дебиторской задолженностью фирмам в российских экономических условиях можно использовать следующие приемы.

Исключение из числа партнеров предприятия дебиторов с высоким уровнем риска. Эта мера приема как для развитых рыночных отношений, как и для периода становления и развития рынка следует отметить, что в последнем случае указанный способ особенно эффективен.

Периодический пересмотр предельной суммы кредита. Определение предельных размеров предоставляемых кредитов должно исходить из финансовых возможностей предприятия, прогнозируемого числа получателей кредита и оценки уровня кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы задолженности может быть дифференцирован по группам предстоящих дебиторов, исходя из финансового состояния отдельных клиентов.

Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами, поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

Формирование принципов осуществления расчетов фирмы с контрагентами на предстоящий период. При формировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при покупки продукции наиболее эффективными являются расчеты с использованием векселей, а при продаже продукции - расчеты посредствам аккредитива.

Выявление финансовых возможностей предоставления фирмой товарного (коммерческого) или потребительского кредита.

Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту, а также по выданным авансам.

Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе формирования этих условий на фирме должна быть определена система мер, гарантирующих получение долга. К таким мерам относятся: оформление товарного кредита обеспеченным векселем; требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный срок и др.

Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами - дебиторами.

Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминаний контрагента - дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долга и другие действия [32, стр. 211-212].

При оценке общей задолженности предприятию его контрагентов не следует упускать из виду случаи скрытой дебиторской задолженности, возникающие при расчетах предприятия с поставщиками на условиях предоплаты.

Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находится в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего использования оборотного капитала. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности, влияет на продолжительность операционного цикла, а также характеризует в определенной мере инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых вложений за счет оборотного капитала.

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. В этом получает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, страхового и компенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Поэтому в практике финансового менеджмента управление денежным активами, в составе оборотного капитала, часто отождествляется с управлением платежеспособностью [33, стр. 93-94].

Наряду с этой основной целью важной задачей в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств, а также сформированного инвестиционного их остатка.

С учетом основной цели использование оборотного капитала в процессе осуществления управления денежными активами формируется соответствующая финансовая политика. В процессе ее формирования следует учесть, что требования обеспечения постоянной платежеспособности предприятия определяют необходимость создания высокого актива денежных активов, т.е. преследует цели максимизации их среднего остатка в рамках финансовых возможностей предприятия. С другой стороны, следует учесть, что денежные активы предприятия в национальной валюте при их хранении в значительной степени подвержены потере реальной стоимости от инфляции; кроме того, денежные активы в национальной и иностранной валюте при хранении теряют свою стоимость во времени, что определяет необходимость минимизации их среднего остатка.

Модель управления денежными активами состоит из следующих этапов. Первый этап позволяет оценить состояние среднего остатка денежных активов с позиций обеспечения платежеспособности предприятия, а также определение эффективности их использования:

- оценивается степень участия денежных активов в оборотном капитале и его динамика в предшествующем периоде;

- проводится определение среднего периода оборотов для активов в рассматриваемом периоде, что позволяет охарактеризовать роль денежных активов в общей продолжительности операционного цикла;

- определяется уровень абсолютной платежеспособности предприятия по отдельным месяцам предшествующего периода;

- определяется уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения.

На следующем этапе производятся расчеты необходимого размера отдельных видов этого остатка в предшествующем периоде:

- определяется потребность в операционном остатке денежных активов, которая характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления хозяйственной деятельности;

- определяется потребность в страховом остатке на основе рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего периода;

- определяется потребность в компенсационном остатке денежных активов в размере определенном соглашением о банковском обслуживании;

- определяется потребность, в инвестиционном остатке исходя из финансовых возможностей предприятия только после того, как полностью удовлетворить потребность в других видах остатков денежных активов [34, стр. 187-188].

Третий этап проводится только на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель его заключается в выделении из общей оптимизированной потребности в денежных активах валютной их части, с тем, чтобы обеспечить формирование необходимого предприятию валютного фонда.

Следующий этап проводится с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия, а так же с целью снижения средней потребности в остатках денежных активов. Основным методом регулирование средних остатков денежных активов является корректировка потока предстоящих платежей:

- изучается диапазон колебаний остатка в разрезе отдельных декад;

- регулируются декадные сроки расходов денежных средств, что позволяет минимизировать остаток денежных активов в рамках каждого месяца и по кварталу в целом;

- полученные результаты оптимизируются с учетом предусматриваемого размера страхового остатка этих активов;

- сокращение расчетов наличными деньгами;

- ускорение инкассации дебиторской задолженности:

- открытие «кредитной линии» в банке;

- ускорение инкассации полученных наличных денежных средств.

На следующем этапе разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода процессе из хранения и против инфляционной защиты.

На завершающем этапе контролируется совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия.

Система контроля за денежным активами должна быть интегрирована в общую систему контролинга использования капитала предприятия.

Учитывая все вышеперечисленное, следуют следующие обобщенные методы управления оборотными средствами:

1) Аналитический метод;

2) Коэффициентный метод;

3) Метод прямого счета.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их средне фактических остатков с учетом роста объемов производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, н6еобходимо проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предыдущем году (например, изменение цен ) [35, стр. 100-101].

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасы, МБП, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объемов производства, потребность планируется на уровне их средне фактических остатков за ряд лет.

При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах [36, стр. 200-201].

Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежит в основе расчета норм запаса.

Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим образом:

- разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

- определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области оборотных средств.

На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов.

консервативный подход - предполагает создание высоких размеров резервов оборотного капитала на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшении условий производства, задержки инкассации дебиторской задолженности и т.д.;

умеренный - направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создания нормированных страховых их размеров;

агрессивный - заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов.

В конечном итоге все эти подходы определяют сумму этого капитала и уровень его капиталоемкости по отношении к объему операционной деятельности.

На III этапе происходит оптимизация объема оборотного капитала. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности и риска использования оборотного капитала [37, стр. 54-57].

1.4 Оценка эффективности использования оборотных средств

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства. Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.

От скорости оборота средств зависит:

· Размер годового оборота

· Минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.)

· Потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них

· Сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением

· Величина уплачиваемых налогов и др.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов [40, стр. 43-45].

К внешним факторам следует отнести сферу и масштабы деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов.

К внутренним факторам относятся: ценовая политика предприятия, структура активов и эффективность стратегии управления ими, методика оценки товарно-материальных запасов.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели: продолжительность одного оборота, количество оборотов.

Продолжительность одного оборота в днях (Т_об) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Для расчета показателя используется формула:

Т_об = ТА : В_р или Т_об = ТА ·Д

Д В_р

где: ТА - средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый период, руб. Д - число календарных дней анализируемого периода (30,60,90,180,360), В_р - выручка от продажи продукции (работ, услуг) за анализируемый период (без учета налога на добавленную стоимость и аналогичных платежей), руб.

Средняя величина текущих активов определяется по балансу по формуле средней арифметической:

ТА = (ТА_н+ТА_к)

2

где: ТА_н, ТА_к - соответственно величина текущих оборотных активов на начало и конец анализируемого периода [11,41, стр. 54, 91]

Более точный расчет средней величины активов за год можно получить по ежемесячным данным о состоянии активов. Тогда средняя величина текущих активов рассчитывается по формуле средней хронологической: ? остатка на начало периода плюс остатки на начало каждого месяца, плюс ? остатка на конец периода, полученная сумма делится на число месяцев в изучаемом периоде:

1 1

ТА = (2 ТА₁+ ТА₂+ТА₃+…+ТА_n-1 +2 ТА_n)

n-1

где: ТА_n - величина текущих активов в n -месяце.

Коэффициент оборачиваемости средств (К_об) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:

К_об = В_р : ТА

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период, и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

К_об = Д : Т_об

Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

К_з = ТА : В_р

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли [12, 42, стр. 54, 98].

Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-ДОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ДОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

±ДOC = (Т_об1 - Т_об0 ) · В_р1

Д

где: Т_об1 , Т_об0 - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни; В_р1 - выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, руб.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли (ДП) можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период:

ДП = П_о · ДК_об

где: П_о - сумма прибыли от продажи продукции за предыдущий период, руб.; ДК_об - коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств, который определяется формулой:

ДК_об = К_об1 - К_об0

К_об0

где: К_об1 , К_об0 - коэффициент оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды, количество раз.

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте.

Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств (±Э_ос) устанавливается умножением абсолютного изменения коэффициента загрузки (Д К_з) на объём выручки (нетто) от продажи продукции отчетного года (В_р1) по формуле:

Э_ос = Д К_з · В_р1

где: ДК_з - абсолютное изменение коэффициента загрузки, устанавливается как разность между значением отчетного (К_з1) и предыдущего периода: К_з0 : Д К_з = К_з1 - К_з0.

Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств следует использовать факторный анализ.

На основе приема цепных подстановок изучают влияние на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов первого порядка:

-изменение средних остатков

-изменение объема реализации

Условным показателем (подстановкой) будет продолжительность оборота в днях при средних остатках за предыдущий период и объеме реализации за отчетный период.

Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств выполняют расчеты [11,43, стр. 17, 88]

1. Определяют абсолютное изменение продолжительности одного оборота (ДТ_об) в отчетном периоде (Т_об1) по сравнению с предыдущим (Т_об0):

ДТ_{об =} Т_об1 - Т_об0

_2. Устанавливают скорректированную продолжительность одного оборота в днях (Т_об*) как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода (ТА_о) к однодневной реализации отчетного периода: В_р1/Д по формуле:

Т*_об = ТА_о · В_р1

Д

3. Определяют влияние изменения выручки от продажи продукции на величину периода оборота (Т_об (В_р)):

Т_об (В_р) ₌ ДТ*_об - ДТ_об0

4. Устанавливают влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов (Т_об (ТА)) на величину периода оборота:

Т_об (ТА) ₌ Т_об1 - Т_об*

5. Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период, что выражается формулой:

Т_{об =} Т_об (В_р) + ДТ_об(ТА)

Отдельные виды активов предприятия имеют разную скорость оборота. Для выявления причин изменения общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать динамику показателей оборачиваемости оборотных средств по стадиям кругооборота. Это позволит установить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление движения средств, то есть с какой скоростью каждый элемент оборотных средств переходит из одной функциональной формы в другую [44, стр. 234].

Оборотные средства, обеспечивая непрерывность производственно-коммерческого процесса, проходят три стадии кругооборота: заготовительную, производственную, снабженческую.

На первой стадии денежные средства используются для приобретения запасов сырья, материалов, топлива и других ресурсов, необходимых для производства продукции, выполнения работ, оказания услуг. В итоге оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда или товары).

На стадии производства ресурсы превращаются в продукцию, работы и услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег отличаются от выручки от продажи продукции на величину полученного финансового результата (прибыли или убытка).

Таким образом, покупки приводят к увеличению производственных запасов; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту денежных средств в кассе и на расчетном счете и увеличению дебиторской задолженности. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам [45, стр. 113].

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла. Это время складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют:

· Период кредитования предприятия поставщиками

· Период кредитования предприятием покупателей

· Период нахождения сырья и материалов в запасах

· Период производства и хранения готовой продукции на складе

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.

Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов), а другая часть - в сфере обращения (готовая продукция на складе и отгруженная продукция, дебиторская задолженность, ценные бумаги, денежные средства). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения [46, стр. 23].

При расчете частных показателей оборачиваемости, характеризующих интенсивность использования оборотных средств на отдельных стадиях кругооборота, в качестве оборота вместо выручки от продажи могут приниматься: по производственным запасам - расход их на производство, по производственным затратам - товарная продукция в оценке по себестоимости, по готовой продукции - отгрузка продукции по себестоимости, по товарам отгруженным - реализация по себестоимости.

При исчислении средних остатков следует сгруппировать отдельные статьи баланса: сумму производственных запасов (сырья и материалов) дополнить величиной налога на добавленную стоимость, сумму затрат в незавершенное производство увеличить на сумму расходов будущих периодов, денежные средства - на величину краткосрочных финансовых вложений, отраженных в бухгалтерском балансе предприятия.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются:

· Оптимизация производственных запасов

· Эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов

· Сокращение длительности производственного цикла

· Сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем производимой продукции. Приток денежных средств, в следствии ускорения оборачиваемости текущих активов, способствует увеличению объема финансирования [47, стр. 71].

Глава 2. Общая экономическая характеристика предприятия

2.1 Краткая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество «Невские берега» (ОАО «Невские берега» место нахождения: 199161, Россия, Санкт - Петербург, наб. Макарова, дом 32, зарегистрировано Регистрационной Палатой мэрии Санкт - Петербурга 23 июня 1993 года (Свидетельство о государственной регистрации юридических лиц № 2959 от 23.06.1993г.), ИНН 780100395, основной государственный регистрационный номер (ОГРН) 1027800524025, дата внесения записи 22 октября 2002 года, регистрирующий орган Инспекция Министерства РФ по налогам и сборам по Василеостровскому району Санкт - Петербурга.

Невские берега

С самого своего основания комбинат стал законодателем мод в выпуске кремовых изделий. Вкусные и качественные лакомства не оставляют равнодушным даже самого взыскательного покупателя. Кондитерский комбинат «Невские берега» выпускает различную продукцию от недорогой до элитной, которая способна удовлетворить самые разнообразные вкусы покупателей.

Основными видами деятельности ОАО «Невские берега» являются:

производство широкого ассортимента различных видов кондитерских изделий: пирожные и торты со сливками, йогуртовые, бисквитные, творожные, суфлейные, песочные, кексовые, воздушные, слоеные, ореховые, фруктовые, медовые;

разработка новых видов кондитерских изделий;

ремонт, техническое перевооружение, реконструкция и развитие производства;

проведение целенаправленных рекламных компаний и анализ эффективности рекламных акций;

увеличение объема продаж через оптовую сеть;

проведение исследований, направленных на изучение спроса по каждому виду продукции, представляемой Обществом, проведение на основе исследований более целенаправленной организации работы по формированию и стимулированию спроса, мониторинг и анализ рынка кондитерских изделий России в целом и регионов;

- увеличение объемов реализации продукции в Северо-Западном регионе и городе Москва.

Организационная структура

-Общее собрание акционеров - высший орган управления Общества.

-Совет директоров - орган управления Общества, осуществляющий общее руководство деятельностью Общества, за исключением решения вопросов, отнесенных Законом к компетенции общего собрания акционеров.

-Генеральный директор - единоличный исполнительный орган Общества, осуществляющий текущее руководство деятельностью Общества.

Доля компании на рынке кондитерских изделий РФ в 2008 г. в стоимостном выражении составила около 2%. Основным рынком сбыта является г. Санкт-Петербург и Ленинградская область, где было реализовано 85% продукции. Доля компании на рынке Санкт-Петербурга по разным оценкам составляет 25-40%. Остальная продукции через дистрибьюторов реализуется в других регионах России (Северо-западный Федеральный округ (10,6%), Центральный Федеральный округ (4,3%) и другие).

Компания реализует мучнистые кондитерские изделия под четырьмя торговыми марками: «Невские берега», «Смольнинский хлебозавод», «Tortua» и «Финские кондитеры». Объем реализации в 2008 году в натуральных показателях по торговым маркам составил: «Невские берега» - 4987 тонн (83,5%); «Смольнинский хлебозавод» - 956 тонн (16%); остальные - 33 тонны (0,5%).

Обобщенные показатели продаж по торговым маркам

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) определяется по мере отгрузки товаров (работ, услуг).

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) составила 901038130 рублей и увеличилась по сравнению с 2007 годом на 37%. Основной рост выручки был обеспечен ростом выручки от производственной деятельности, которая составила 888025883 рубля (+38%). Рост выручки произошел как из-за роста продаж в натуральных показателях, так, и в следствии роста цен на продукцию, вызванного подорожанием продовольственных товаров.

Выручка от торгово-закупочной деятельности выросла до 3886148 рублей (+9%). Выручка от прочей деятельности снизилась на 1%.

Показатели выручки в разрезе географических подразделений.

В 2009 году, несмотря на кризис, компания рассчитывает на продолжение роста выручки в размере не менее 10%.

2.2 Анализ оборотных активов ОАО «Невские берега»

управление оборотный капитал эффективность

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений по данным годового бухгалтерского баланса (приложение№1) составляется аналитическая таблица.

Анализ показал, что общая стоимость имущества предприятия постоянно увеличивается. Произошло за счёт прироста оборотных средств, а в частности материально-производственных запасов. В составе вне оборотных активов имело место увеличение стоимости почти всех видов имущества. Наибольший прирост произошел в незавершенном строительстве, что может быть следствием развития потенциала исследуемого предприятия. Нематериальные активы в составе имущества занимают менее 1%, но их увеличение в 2009 году на 84 тыс.руб., или на 49,12%, свидетельствует о развитии инновационной деятельности: вложении капитала в патенты и другую интеллектуальную собственность.

В 2007-2008 г.г. рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объёма производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи продукции должны опережать рост стоимости основных фондов, что отразится на повышении уровня фондоотдачи. В 2007 году стоимость основных средств возросла на 37,9%, а в 2008 году - 23,43%. Для анализируемого предприятия в 2007 г. увеличение выручки произошло на 57%, а в 2008 г.- на 37%. Это свидетельствует о рациональном увеличении активов.

На начало 2008 г. стоимость мобильного имущества составила 58830 тыс.рублей. За 2008 г.она возросла на 77380 тыс.рублей, или на 131,5%. На начало 2009 г. стоимость мобильного имущества составила 136210 тыс.рублей. За 2009 г. она возросла на 45541 тыс.рублей, или на 33,43%. Удельный вес оборотных средств в стоимости активов предприятия в 2008 г.повысился на 13,37% пункта и составил на конец года 59,82%. Удельный вес оборотных средств в стоимости активов предприятия в 2009 г.повысился на 6,58% пункта и составил на конец года 66,4%. Прирост оборотных активов в основном обусловлен увеличением дебиторской задолженности, материально-производственных запасов. Наибольшее увеличение оборотных средств произошло из-за роста дебиторской задолженности. Так в 2008 г. сумма дебиторской задолженности возросла на 59918 тыс.рублей, или на 413,1%. У рассматриваемого предприятия отсутствует просроченная дебиторская задолженность, поэтому рекомендуется ранжирование дебиторов по суммам и срокам возникновения дебиторской задолженности. Приращение оборотных средств также обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых в 2008 г.возросла на 14004 тыс.рублей или на 32,52%,а в 2009 г. на 26624 тыс.рублей или на 46,7%.

Рассматривая краткосрочные финансовые вложения следует отметить, что на конец 2007 г. предприятие перестало вкладываться на краткосрочный период, но в конце 2008 г. краткосрочные финансовые вложения составили 2225 тыс.рублей, а на конец 2009 г. они уменьшились на 221 тыс.рублей или на 9,93%, их доля в стоимости активов составляет менее 1%.

Денежные средства в 2007 г. уменьшились на 754 тыс.рублей или на 37,43%, в 2008 г. они увеличились на 1218 тыс.рублей или на 96,7%, в 2009 г. они также имели тенденцию к росту, что положительно сказывается на платежеспособности предприятия. Однако удельный вес денежных средств за анализируемые года варьируется от 1% до 2%.

В целом структура хозяйственных средств за анализируемые года имеет тенденцию к увеличению, и произошедшие изменения можно оценить положительно, хотя следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

Стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, составила, по данным бухгалтерского баланса на начало 2007г.- 79851 тыс.рублей (48293+29720+1838), что составляет 80,3% к общей сумме капитала, на конец года - 106179 тыс.рублей (66594+37078+2507), что составляет 83,8% к общей сумме капитала; на конец 2008 г.- 130251 тыс. рублей (82195+46005+2051), что составляет 57,2% к общей сумме капитала; на конец 2009 г. 153350 тыс.рублей (82029+68037+3284), что составляет 56,03% к общей сумме капитала. Абсолютный прирост реальных активов свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объёмы производственной деятельности. Темп прироста мобильных средств за 2008 г. - 131,5%, а за 2009 г.- 33,43% оказался выше, чем вне оборотных активов за 2008 г. - 34,83%, а за 2009 г. - 0,54%, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия.

Состояние запасов в целом повысилось за 2007 г. на 9082 тыс. рублей или на 26,7%, за 2008 г. на 14004 тыс. рублей или на 32,5%, за 2009 г. на 26624 тыс.рублей или на 46,7%. Увеличение запасов имело место по всем видам материальных оборотных средств, кроме затрат в незавершенном производстве (издержки обращения) в 2008 г. Основной прирост запасов произошел по готовой продукции, сумма которой возросла в 2007 г. на 58,1%, в 2008 г. на 222,3%, а в 2009 г. на 40,9%,. Одновременно возросли запасы сырья, материалов и др. товарно-материальных ценностей в 2007 г. на 7358 тыс. рублей или на 24,7%, в 2008 г. на 8927 тыс. рублей или на 24,07% и в 2009 г. на 22032 или на 47,9%. Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимают остатки сырья и материалов, доля которых в среднем составляет более 80%. Расходы будущих периодов за анализируемые года в среднем повысились в 1,2 раза.

Анализ состояния запасов

Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей следует использовать коэффициент накопления (К_n). Он определяется отношением суммарной стоимости производственных запасов (ПЗ), незавершенного производства (НП), расходов будущих периодов (РБ) к стоимости готовой продукции (ГП) и товаров отгруженных (Т) по формуле:

К_n= (ПЗ+НП+РБ)

(ГП+Т)

Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Данное соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом [12,49].

По данным баланса изучаемого предприятия, коэффициент накопления запасов составил на начало 2007 г. 21,3[(29720+1838+895)/(1527+0)], на конец года - 16,8 [(37078+2507+1062)/(2415+0)]; на конец 2008 г.- 6,3 [(46005+2051+1226)/(7784+0)]; на конец 2009 г. - 6,7 [(68037+3284+1449)/(10920+0)]. Расчёты показывают, что коэффициенты накопления значительно выше рекомендуемой величины. Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних и ненужных производственных запасов.

Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств выполним следующие расчеты:

1. Определим абсолютные изменения продолжительности одного оборота.

38,96 - 29,8= 9,16 дней

2.Установим скорректированную продолжительность одного оборота как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода к однодневной реализации отчетного периода.

54417,5 / (901038 / 360) = 21,7 дня

3.Определяем влияние изменения выручки от продажи продукции на величину периода оборота.

21,7 - 29,8 = - 8,1 дня

4.Устанавливаем влияние изменения средней стоимости оборотных активов на величину периода оборота.

38,96 - 21,7 = 17,26 дней

5.Сумма факторных отклонений дает общие изменения продолжительности одного оборота за анализируемый период.

- 8,1 + 17,26 = 9,16 дней.

Результаты факторного анализа показали, что увеличение объема продаж продукции способствовало ускорению оборачиваемости оборотных средств на 8 дней. Повышение суммы среднегодовых остатков оборотных активов отразилось на замедлении оборачиваемости оборотных средств на 17 дней.

Из расчета можно сделать следующий вывод: полученные значения коэффициента абсолютной ликвидности ниже нормативного значения (0,2-0,25), в следствии сокращения денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и значительного увеличения краткосрочных обязательств.

За рассматриваемые периоды значения коэффициента критической ликвидности не соответствует норме (1 и выше) 0,2-0,5, т.к. денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности недостаточно для погашения краткосрочных обязательств.

Также как и при расчете предыдущего коэффициента полученное значение за 2007-н.2009г.г. не соответствует норме (от 1 до 2).Можно сделать вывод о том, что у предприятия недостаточно оборотных средств доля покрытия краткосрочных обязательств. В тоже время на конец 2009 г. полученное значение соответствует норме, что рассматривается как положительный фактор для данного предприятия.

Данный коэффициент показывает целесообразных инвестиций с позиции собственников. Значение коэффициента не изменяется, его можно интерпретировать следующим образом: при сложившихся условиях работы вложения собственников в активы данного предприятия окупаются в среднем 5 лет (100% /20%).

На 1рубль заемного капитала приходится меньше 20 копеек чистой прибыли. Анализ полученных данных показал, что в динамике значения коэффициента увеличиваются. Это связано что темпы роста чистой прибыли растут гораздо быстрее темпов роста заемного капитала.

Данный коэффициент характеризует сколько приходиться на 1 рубль выручки нетто. По

полученным расчетам можно сделать вывод о том, что значения коэффициента остались практически неизменны, т.е. на один рубль выручки нетто приходиться 1 копейка чистой прибыли.

Для предприятия полученные значения коэффициента рентабельности продаж по прибыли от продаж являются неизменными, т.е. на 1 рубль выручки -нетто приходит 3 копейки прибыли от продаж.

Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает сколько на 1 рубль себестоимости от продаж приходится прибыли от продаж. Значения коэффициента в динамике не изменяются и остаются не достаточно высокими, на 1 рубль себестоимости от продаж приходиться 3 копейки прибыли от продаж.

Нормативное значение коэффициента автономии ? 0,5 это означает, что не меньше половины всех источников финансирования активов приходится на собственные. По данным полученным в результате расчета можно сделать вывод, что активы финансируются собственными источниками менее чем на половину, т.о. предприятие зависимо от внешних источников финансирования.

С помощью коэффициента обеспеченности оборотных активов с собственными оборотными средствами (СОС) оценивается эффективность управления оборотным капиталом. Чем меньше значение данного коэффициента, тем большую величину оборотного капитала необходимо авансировать. Значение коэффициента отрицательно, поэтому предприятие нуждается в привлечении дополнительных источников.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует степень того, в какой степени материальные запасы покрыты СОС и не нуждаются в привлечении заемных источниках. Значение показателя отрицательно, поэтому данное предприятие нуждается в привлечении дополнительного финансирование.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть средств предприятия находится в мобильной форме. Из расчета видно, что коэффициент маневренности имеет отрицательное значение из-за отрицательного значения СОС.

По данным полученным в результате расчета можно сделать вывод, что активы финансируются с привлечением собственных источников и долгосрочных обязательств менее чем на половину, т.о. предприятие нуждае6тся в привлечении дополнительного финансирования своих активов.

Анализ коэффициента финансовой активности показал, что за 2009 год полученные значения существенно превышают значения 2007 и 2008 гг. Это связано с тем, что темпы роста собственного капитала намного ниже темпов роста заемного капитала, а именно темп роста собственного капитала составил 14%, а темп роста заемного капитала- 22,4%.

По данным полученным в результате расчета можно сделать вывод, что активы финансируются заемными источниками более чем на половину (60%-75%), т.о. предприятие зависимо от внешних источников финансирования.

Данный коэффициент показывает эффективность использования предприятием всех имеющихся у него ресурсов, независимо от источников их привлечения. Значения коэффициентов в 2007-2008 гг. практически не изменялись.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота всех оборотных средств, как материальных, так и нематериальных.

В следствии уменьшения коэффициента, длительность одного оборота увеличилась на 9 дней.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборота денежных средств. Из полученных расчетов можно сделать вывод, что длительность одного оборота несколько уменьшилась. В рамках финансового кризиса данное обстоятельство можно рассматривать как положительную тенденцию.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за рассматриваемые периоды стремится к уменьшению, поэтому длительность одного оборота увеличилась на 12 дней, т .о предприятию надо проанализировать взаимоотношения со своими дебиторами.

Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился 8 дней, предприятию еще раз необходимо проанализировать кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками, а также урегулировать отношения с дебиторами.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает число оборота запасов за анализируемый период, чем выше данный коэффициент, тем быстрее происходит реализация продукции, соответственно уменьшается затоваривание запасами. На предприятии длительность одного оборота сократилось на 1 день. Из этого следует что сбыт продукции стал происходить быстрее.

Глава 3. Значение оборотного капитала в обеспечении безопасность жизнедеятельности на ОАО «Невские Берега»

3.1 Анализ опасных производственных факторов

3.1.1 Микроклиматические условия на производстве

Микроклимат производственных помещений - микроклиматические условия производственной среды (температура, влажность, давление, скорость движения воздуха, тепловое излучение) помещений, которые оказывают влияние на тепловую стабильность организма человека в процессе труда.

Показателями, характеризующими микроклимат, являются:

1) температура воздуха;

2) относительная влажность воздуха;

3) скорость движения воздуха;

4) интенсивность теплового излучения.

Оптимальные микроклиматические условия - это такие условия микроклимата, которые при длительном и систематическом влиянии на человека обеспечивают сохранение теплового состояния организма без активной работы терморегуляции. Они сохраняют обеспечение самочувствие теплового комфорта и создание высокого уровня производительности труда [63].

Условия микроклимата, выходящие за допустимые границы называются критическими и ведут, как правило, к серьезным нарушениям в состоянии организма человека.

Таблица 4.1 Характеристика микроклимата в рабочей зоне

Для поддержания оптимального микроклимата осуществляется кондиционирование и вентиляция воздушной среды. Это актуально в варочных отделениях, где температура помещения доходит до 35 ?С. В производственных помещениях устанавливаются отопительные установки, которые поддерживают оптимальную температуру воздуха в холодное время года. В помещении для хранения скоропортящегося сырья должна поддерживаться температура 4 ?С, в складе БХС и другого сырья - 18-20 ?С.

Нормируется интенсивность теплового облучения на рабочих местах (возле обжарочного аппарата для орехов). При 25% облучаемой поверхности тела интенсивность теплового облучения должно быть до 100 Вт/м, при 25 -50% - до 70 Вт/м, при 50% - до 35 Вт/м. В целях профилактики тепловых травм температура нагретых поверхностей машин, оборудования или ограждающих их конструкций должна быть не более 45 ?С [64].

3.1.2 Электрический ток

Электронасыщенность современного производства формирует электрическую опасность, источником которой могут быть электрические сети, электрофицированное оборудование и инструмент, вычислительная и организационная техника.

Для защиты от электрического тока используются меры:

- заземление оборудования. Используется в формующих, заверточных, темперирующих, сбивальных машинах др.;

- недоступность токоведущих частей оборудования для случайного прикосновения. Установлены ограждения на упаковочных машинах, а также на линии А2-ШЛД;

- двойная изоляция на открытых участках электросетей;

- предупреждающие надписи на токоведущем оборудовании;

- средства индивидуальной защиты (резиновые перчатки) при ремонте и обслуживании электроустановок и электросетей;

Классификация помещений по электробезопасности приведена в таблице 4.2.

Таблица 4.2. - Категории помещений по электробезопасности

Статическое электричество образуется при трении диэлектриков. Его источником являются клиноременные передачи, системы пневмотранспортирования сахара. Основное средство борьбы со статическим электричеством - заземление оборудования и емкостей. Сопротивление заземления в электроустановках до 1000 В не должно превышать 4 Ом [65].

3.1.3 Механическое травмирование

Источником травм на предприятии могут быть конвейеры, вращающиеся подвижные части машин. Перед началом работы необходимо убедиться в исправности оборудования. При наличии неполадок следует начинать работу только после их устранения. Вращающиеся части оборудования должны быть закрыты кожухами, шнеки - крышками. В первую очередь представляют опасность смесители, взбивающие машины, заверточные машины, мельницы. Необходимо следить за исправностью системы блокировки оборудования, которая установлена на помадосбивальной машине, протирочной машине. Конвейеры должны быть изолированы заграждениями. Для движения людей используются переходные мостики с перилами.

Запрещается очистка, смазка, регулировка оборудования без его полной остановки.

Рабочие должны быть в защитной одежде (халаты, косынки) [66].

3.1.4 Химические опасные и вредные производственные факторы

На предприятии возможно загрязнение химическими веществами в результате их использования и выделения в технологическом процессе (табл. 4.5), а также в результате борьбы с микроорганизмами и грызунами.

Таблица 4.3 - Вредные вещества, используемые и образующиеся в технологическом процессе

Приготовление моющих растворов должно проводиться в специальных помещениях с кратностью воздухообмена не менее 10.

Для борьбы с микроорганизмами и грызунами применяются пестициды (бактерициды и вирусоциды - для уничтожения бактерий и вирусов, родентициды - грызунов).

Содержание вредных веществ в воздухе рабочей зоны не должно превышать предельно допустимых концентраций (ПДК), используемых при проектировании производственных зданий, технологических процессов, оборудования, вентиляции, для контроля над качеством производственной среды и профилактики неблагоприятного воздействия на здоровье работающих.

Содержание вредных веществ в воздухе рабочей зоны подлежит систематическому контролю для предупреждения возможности превышения предельно допустимых концентраций - максимально разовых рабочей зоны (ПДК_мр.рз) и среднесменных рабочей зоны (ПДК_сс.рз).

Биологические опасные и вредные производственные факторы

Биологически опасные факторы возникают при несоблюдении рабочими гигиенических требований, при соприкосновении с воздухом, с парами плесени и бактерий, с инвентарем, состояние которых не соответствует санитарным требованиям.

Классификация

По степени воздействия на организм вредные вещества подразделяются на четыре класса опасности:

1-й - вещества чрезвычайно опасные;

2-й - вещества высокоопасные;

3-й - вещества умеренно опасные;

4-й - вещества малоопасные.

Класс опасности вредных веществ устанавливают в зависимости от норм и показателей, указанных в таблице 4.4.

Отнесение вредного вещества к классу опасности производят по показателю, значение которого соответствует наиболее высокому классу опасности.

Персонал предприятия может быть подвержен заражению бактериями группы кишечной палочки, сальмонеллы. Вследствие этого повышены нормы оценки санитарно-гигиенических условий производства продуктов питания. Предусмотрены санитарные мероприятия:

- уничтожение во внешней среде возбудителей инфекционных

заболеваний при помощи химических средств;

- панели стен и внутренние двери протираются мыльно-щелочным раствором;

- полы моются в течение смены и по окончании смены;

- технологическое оборудование очищают, моют водопроводной водой,

горячим моющим раствором, дезинфицируют, затем моют горячей водой;

- вода, используемая в технологическом процессе не должна содержать патогенных микроорганизмов [67].

• 3.2 Роль оборотного капитала в обеспечении безопасности жизнедеятельности но ОАО«Невские Берега»
• Пожар - это горение вне специального очага, наносящий материальный ущерб и создающий опасность для жизни людей. Так как количество пожаров из года в год увеличивается то, создается необходимость создавать на предприятиях условия, при, которых возникновение и распространения пожара становится минимальным (повышать пожарную безопасность здания).
• Пожарная безопасность - это состояние объекта, при котором с установленной вероятностью исключается возможность возникновения и развития пожара (до такой степени, когда контроль уже невозможен) и воздействия на людей опасных факторов пожара, а также обеспечивается защита людей и материальных ценностей.
• При неправильном устройстве и эксплуатации установок систем вентиляции и кондиционирования воздуха, они могут стать причиной возникновения и распространения пожаров.
• Для кондитерской фабрики характерно большое число пожаро- и взрывоопасных мест и работ, расположенных по всей технологической цепи от складов сырья до склада готовой продукции. Это обусловлено тем, что многое сырье и материалы являются твердыми и жидкими горючими материалами, значительная часть которых являются взрывоопасными - спирт, эссенции, пыль. Все оборудование, в котором могут возникнуть взрыво- и пожароопасные условия, оснащено контрольно-измерительными приборами, сигнализирующими об опасности, применяется теплоизоляция нагретых поверхностей оборудования и коммуникаций, в просеивателях установлены магниты для улавливания ферропримесей, которые могут являться причиной образования искр.

Важным противопожарным мероприятием является правильный выбор и использование электродвигателей, стационарных и переносных светильников, пусковой аппаратуры с учетом условий окружающей среды (сырость, запыленность, пожаро- и взрывоопасность). Под пожаротушением подразумевается комплекс мероприятий, направленных на ликвидацию возникшего пожара. Поскольку для возникновения и развития процесса горения, обусловливающего явление пожара, необходимо одновременное сочетание горючего вещества, окислителя и непрерывного потока тепла от очага пожара к горючему материалу, то для прекращения горения достаточно исключить какой-либо из этих элементов [68].

Существуют следующие способы пожаротушения:

- с помощью огнетушителей (порошковые, пенные);

- автоматическое (сплинкерные и дренажные);

- с помощью пожарных гидрантов и пожарных машин.

Таблица 4.5 - Характеристика производства по пожаро-взрывоопасности

Расчет воды на пожаротушение

Требуемый запас воды на наружное пожаротушение, м³ рассчитываем по формуле

Q_н = 3,6 • g_н • Т_П • n_П ,

где g_н - удельный расход воды на наружное пожаротушение, g_н=25 л/с;

Т_П - расчетное время тушения одного пожара, принимается равным 3 ч;

n_П - число одновременно возможных пожаров: n_П=1 при площади предприятия < 1,5 км².

Q_н = 3,6 • 25 • 3 • 1 = 270 м³.

Необходимый объем воды для внутреннего пожаротушения, м³, рассчитываем в зависимости от расхода воды на одну струю и числа одновременно действующих струй по формуле:

Q_в = 3,6 • g_в • m • Т_П • n_П ,

где g_в, m - соответственно расход воды на одну струю и число струй. Для производственных зданий высотой до 50 м принимаем g_в=2,5 л/с и m=2.

Q_в = 3,6 • 2,5 • 2 • 3 • 1 = 54 м³.

Полная вместимость пожарного резервуара, м³

W_П = Q_н + Q_в + Q_т,

где Q_т - регулируемый запас воды для хозяйственно-технических нужд, Q_т=6,8 м³.

W_П = 270 + 54 + 6,8 = 330,8 м³.

Освещение производственных помещений

При освещении производственных помещений в данном проекте использовали естественное боковое освещение, осуществляемое через световые проемы в наружных стенах, и искусственное общее освещение, которое создает равномерное распределение светового потока. В качестве источников света на предприятии используются люминесцентные лампы. При применении таких ламп для освещения помещений с небольшой запыленностью и нормальной влажностью (цеховые помещения) используют открытые светильники ЛОУ, ДСП. Для помещений с большим содержанием пыли (склады) или с большой влажностью (варочные отделения) - влагопылезащитные светильники ПВЛП. Цехи снабжают аварийным освещением для эвакуации людей при чрезвычайных ситуациях. Для улучшения естественного освещения оборудование окрашено в светлые тона, стены побелены. Характеристики освещенности на рабочем месте приведены в табл. 4.6.

Таблица 4.6 - Характеристика освещенности рабочего места

Шум и вибрация

Источником шума и вибрации на производстве является работающее оборудование. Основным источником вибрации являются взбивальная машина на линии для «Апельсиновых и лимонных долек», а шума - заверточные автоматы для конфет и формующие машины для мармелада.

Малые механические колебания, возникающие в упругих телах или телах, находящихся под воздействием переменного физического поля, называются вибрацией.

Причиной возбуждения вибраций являются возникающие при работе машин и агрегатов неуравновешенные силовые воздействия, которые возникают:

- при возвратно-поступательных движениях систем (кривошипно-шатунные механизмы, выбойчные устройства и т.п.);

- в результате наличия неуравновешенных вращающихся масс (ручные электрические и пневматические шлифовальные машины, режущий инструмент станков и т.п.);

- при ударах деталей (зубчатые зацепления, подшипниковые узлы).

Значение шума и вибрации, создаваемых при работе различного оборудования, приведены в табл. 4.7

Таблица 4.7 - Значение шума и вибрации при работе оборудования

Для уменьшения воздействия шума на человека принимаются меры.

1) Организационного характера:

- нормирование шума;

- организация предварительных и периодических медицинских осмотров работников;

- сокращение времени работы с шумными машинами и оборудованием - через определенный период времени (Т=2-4 ч) рабочие направляются на малошумные рабочие места, на их место приходят другие

2) Предотвращение образования и распространения шума:

- рациональное планирование помещений. При планировке территории шумные помещения сконцентрированы в одном месте. Помещения для измельчение орехов и протирка пюре расположены на первом этаже и отгорожены тихими помещениями складов хранения сырья;

- использование звукоизолирующих кожухов и звукопоглощающих материалов. Это позволяет значительно снизить шум в непосредственной близости к источнику. Кожухи могут быть съемными и разборными, иметь смотровые окна. Внутренняя поверхность кожуха обязательно должна облицовываться звукопоглощающими материалами. На данном предприятии кожухами закрыты формующие машины, мельница для получения сахарной пудры;

- использование средств индивидуальной защиты (наушники, ушные вкладыши) - в помещениях для измельчения;

- изменение направления шума ориентированием воздухозаборных и выпускных отверстий систем механической вентиляции и компрессорных установок в сторону от рабочих мест.

Для снижения вибрации на вибротранспортерах используют виброизоляторы. Чтобы снизить вредное воздействие вибрации на организм человека, следует установить регулярные перерывы в работе на местах с повышенной вибрацией [69].

Психофизиологические факторы

Эффективность трудовой деятельности человека, его работоспособность зависят в значительной степени от перенапряжения. В основном это физические перенагрузки при погрузо-разгрузочных работах и монотонность труда (работа на конвейере, упаковке изделий). На проектируемом предприятии осуществляется строгий контроль соблюдения норм переноса тяжестей, соблюдение режима труда и отдыха, рациональная организация рабочего места с учетом эргономических требований. В процессе работы статические усилия встречаются в различных видах: удержание груза (инструмент, лотки с формами), прижим обрабатываемого инструмента к обрабатываемому изделию (оклейка гофкоробов), усилия для перемещения органов управления (рукоятки, маховики, штурвалы) или тележек.

Для восстановления работоспособности в цехах предусмотрены комнаты отдыха и приема пищи, душевая и гардероб. При оценке психофизиологических факторов было выяснено, что наиболее оптимальный режим работы - в 2 смены по 7,8 ч.

Кондитерская фабрика относится к V классу санитарной защиты с шириной санитарно-защитной зоны 50м.

Проектируемое предприятие выбрасывает в атмосферу органические пыли, аммиак, продукты сгорания природного газа, выбросы от котельной. Котельная является основным источником загрязнения.

Сточные воды в данном предприятии образуются после мытья оборудования, инвентаря. Они сбрасываются в городские коллекторы. Хлориды и сульфаты можно удалить химическим методом, т.е. нейтрализацией с применением щелочей и кислот. Для очистки от взвешенных частиц и сухого остатка используется механический метод - фильтрация, процеживание с использованием решеток с ячейками 15-20 мм; отстаивание - вертикальный отстойник, эффективность составляет 50 %; фильтрование - гравийно-песочные напорные фильтры, эффективность достигает 75 %.

В просеивательном отделении при транспортировании сахара образуется органическая пыль. Очистка воздуха от нее проводится методом фильтрации через рукавные фильтры ФВ-30 и ФВ-90. Эффективность очистки до 99%.

Очистка воздуха от выбросов органической пыли осуществляется с помощью циклонов ЦН-15У, ЦН-24, которые установлены на силосах и циклонах.

При сжигании мазута образуется оксид углерода, диоксид углерода, аммиак. Удаление этих газов осуществляется аспирацией, эффективность - 95%.

К твердым отходам, образующимся на предприятии, относятся отработанные материалы, брак, ветошь.

Брак повторно используется в производстве. Древесные отходы и упаковочные материалы складируются на специальных площадках и вывозятся. Запрещается сжигать их. Промасленная ветошь собирается в специальный контейнер с герметичной крышкой [70].

3.3 Мероприятия по обеспечению безопасных условий труда

-Работодатель обязан обеспечить обязательное социальное страхование работников от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний.

-При эксплуатации организаций кондитерской промышленности, разработке новых технологических процессов и видов оборудования должны быть предусмотрены меры, исключающие или уменьшающие до допустимых пределов наличие на рабочих местах следующих опасных и вредных производственных факторов:

а) физические факторы

б) химические факторы

в) психофизиологические факторы

-Содержание вредных веществ в воздухе рабочей зоны, оптимальные и допустимые величины показателей микроклимата на рабочих местах, уровень шума, вибрационная нагрузка на оператора, безопасные условия труда работников, использующих видеодисплейные терминалы и персональные электронно-вычислительные машины, должны быть обеспечены удовлетворять требованиям соответствующих нормативных документов, утвержденных в установленном порядке.

-Уровень воздействия постоянного магнитного поля, уровень электростатического поля, уровень напряженности электрического поля промышленной частоты (50 Гц), уровень напряженности магнитного поля промышленной частоты (50 Гц), уровни воздействия электромагнитных полей радиочастот не должны превышать допустимые уровни (значения), установленные соответствующими нормативными документами, утвержденными в установленном порядке.

-Интенсивность ультрафиолетового излучения (облучения) не должна превышать допустимые величины, установленные соответствующими санитарными нормами, утвержденными в установленном порядке.

-Физические и химические факторы, сопровождающие работы с ручными инструментами: вибрация, шум, силовые характеристики, эргономические характеристики трудового процесса, температура рукояток, теплопроводность материала рукояток, параметры создаваемого микроклимата, содержание вредных веществ в рабочей зоне не должны превышать установленные гигиенические нормы безопасности ручных инструментов и работ с ними.

-Работники организаций кондитерской промышленности должны проходить обязательные предварительные (при поступлении на работу) и периодические (в течение трудовой деятельности) медицинские осмотры.

-Все работники организации, в том числе ее руководитель, обязаны проходить обучение охране труда и проверку знаний требований охраны труда.

-К обслуживанию электроустановок должны допускаться работники, имеющие необходимую квалификационную группу соответственно выполняемой работе.

-Запрещается допуск к работе работников, не имеющих необходимой профессиональной подготовки и не прошедших в установленном порядке обучения охране труда, инструктирования и проверки знаний требований охраны труда.

Профилактика возгораний.

На предприятиях противопожарная безопасность обеспечивается в первую очередь мерами профилактического характера, которые должны минимизировать саму возможность возгорания. Риск возникновения пожара значительно варьируется в зависимости от вида производимых работ и используемых машин и механизмов. Необходимо определить возможные 'узкие' места, чтобы затем устранить либо существенно снизить такие риски.

Хорошие результаты в деле противопожарной профилактики дают следующие меры: . - строгое соблюдение правил установки электросетей и оборудования в помещении, обязательное наличие разрядоотводных устройств (громоотводов), наличие заземления структур, сетей и оборудования; - минимизация применения легковоспламеняющихся веществ, их замена (там, где возможно) на менее подверженные воспламенению составы; - профилактика образования легковоспламеняющихся либо взрывоопасных газообразных смесей посредством адекватной системы вентиляции; -применение мер безопасности, предписанных действующим законодательством, соблюдение запретов на опасные работы (с использованием открытого пламени, искрения, курения и пр.). И, наконец, адекватное обучение персонала основам противопожарной безопасности, первоочередным действиям, которые необходимо предпринимать для борьбы с пожаром и спасения людей, имеет первостепенное значение - как для профилактики пожара, так и в случае возникновения возгорания. . Дополнительными мерами безопасности служат средства защиты от огня, назначение которых в том, чтобы ограничить последствия возникшего возгорания и снизить масштабы возможного ущерба для сотрудников и имущества предприятия. Речь, в частности, может идти о следующих мерах:

Пассивная защита. В основе пассивной защиты лежит использование уже на этапе проектирования и возведения здания широкого спектра мер противопожарной безопасности, целью которых является защита людей от огня в случае его возникновения и локализация возгорания.

Основные правила противопожарной безопасности

Строгое соблюдение правил установки электросетей и оборудования в помещении. Обязательное наличие разрядоотводных устройств (громоотводов). Наличие заземления структур, сетей и оборудования. Минимизация применения легковоспламеняющихся веществ, с их заменой (там, где это возможно) на составы, которые менее подвержены воспламенению. Профилактика образования легковоспламеняющихся либо взрывоопасных газообразных смесей посредством адекватной системы вентиляции. Применение мер безопасности, предписанных действующим законодательством. Соблюдение запретов на опасные работы (с использованием открытого пламени, искрения и пр.) [71]

· Водоснабжение предприятий должно производиться присоединением их к централизованной сети водопровода, а при отсутствии его - устройством внутреннего водопровода от артезианских скважин.

· При отсутствии водопровода и артезианских скважин выбор иных источников водоснабжения должен согласовываться с органами Госсанэпиднадзора.

· Очистка и дезинфекция водобаков должна производиться не реже одного раза в квартал

· За качеством воды, подаваемой в резервуары и производственные цеха, должен быть установлен систематический контроль

· Во всех производственных и вспомогательных помещениях должны быть приняты меры к максимальному использованию естественного освещения.

· В помещениях, связанных с изготовлением крема и отделкой тортов и пирожных, при привязке проекта должна предусматриваться северо-западная ориентация.

· Световые проемы не должны загромождаться производственным оборудованием, готовыми изделиями, полуфабрикатами, тарой и т.п. как внутри, так и вне помещения.

· Производственные помещения и цехи предприятия должны быть расположены так, чтобы обеспечить поточность технологических процессов и отсутствие встречных и перекрещивающихся потоков сырья и готовой продукции. Запрещается их расположение в подвальных и полуподвальных помещениях.

· Оборудование, аппаратура должны быть расположены таким образом, чтобы обеспечить поточность технологического процесса и свободный доступ к ним.

· Для мойки и дезинфекции оборудования, аппаратуры, инвентаря санузлов, рук и др. должно быть предусмотрено централизованное приготовление моющих и дезинфицирующих растворов.

· В помещениях предприятия не допускается наличие грызунов и насекомых (мух, тараканов, амбарных вредителей).

· Для предупреждения появления грызунов и насекомых должен соблюдаться санитарный режим на территории, в производственных, складских и бытовых помещениях.

· При производстве хлеба, хлебобулочных и кондитерских изделий должны осуществляться природоохранные мероприятия в соответствии с Законом РСФСР 'Об охране окружающей природной среды'.

· При проектировании предприятий должны учитываться предельно допустимые нагрузки на окружающую природную среду и предусматриваться надежные и эффективные меры предупреждения и устранения загрязнения окружающей природной среды вредными отходами, их обезвреживание и утилизация, внедрение ресурсосберегающих, малоотходных и безотходных технологий и производств.

· Строительство и реконструкция предприятий, сооружений и иных объектов должны осуществляться по утвержденным проектам, согласованным с органами и учреждениями Госсанэпиднадзора, в строгом соответствии с действующими природоохранными, санитарными, а также строительными нормами и правилами.

· При строительстве и реконструкции предприятий, расположенных в черте населенных пунктов, размеры санитарно-защитной зоны следует устанавливать по согласованию с органами Госсанэпиднадзора.

· Свободные участки и территория предприятия вдоль ограждения должны быть озеленены кустарником и деревьями.

· Не допускается посадка деревьев и кустарников, дающих опушенные семена.

· Производственные, бытовые, ливневые стоки хлебопекарных и кондитерских предприятий должны сбрасываться в канализацию и проходить очистку на городских (поселковых) или локальных сооружениях. Проекты локальных

· очистных сооружений и места сброса должны быть согласованы с органами Госсанэпиднадзора. Сброс в водоемы производственных и бытовых стоков без соответствующей очистки и обеззараживания запрещается.

· Системы вентиляции не должны быть источником загрязнения воздушной среды парами и вредными газами.

Заключение

Для полноценного функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Рациональное и экономное использование оборотных фондов - первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют наибольшую часть себестоимости продукции.

Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов материальных ценностей, эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение, оценка устойчивости платежеспособности предприятия, являются основными показателями, характеризующими финансовое состояние фирмы.

Рекомендации по увеличению эффективности управления оборотными активами предприятия.

Для оптимального управления запасами необходимо:

· оценить общую потребность в сырье на планируемый период;

· периодически уточнять оптимальную партию заказа и момент заказа сырья;

· периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу сырья и затраты по хранению;

· регулярно контролировать условия хранения запасов;

· иметь хорошую систему учета.

Мониторинг состояния запасов должен обеспечивать непрерывное сравнение нормативных параметров с фактическими, чтобы начала работать «следящая система» управление запасами. А расчет нормативных характеристик запасов (в натуральном выражении) позволит обоснованно формировать бюджеты и перейти к оптимизации издержек, связанных с формированием и поддержанием запасов.

Разработка правил определения момента и объема заказа, определение приоритетов при пополнении запасов позволит получить относительно простые способы регулирования параметров заказа. Кроме того, необходимо наладить жесткий контроль над ходом выполнения заказов, что обеспечивает обратную связь, необходимую для принятия эффективных оперативных решений по закупкам.

Оптимальное управление готовой продукцией подразумевает учет следующих факторов:

· готовая продукция возрастает по мере завершения производственного цикла;

· возможность ажиотажного спроса;

· сезонные колебания.

При управлении дебиторской задолженностью необходимо проводить:

· учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;

· оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

· контроль соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;

· определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате;

Длительность одного оборота оборотных средств уменьшается за счет сокращения производственных запасов, производственного цикла и времени доставки готовой продукции.

Нормы производственных запасов сокращаются путем регулирования норм расхода сырья и материалов, замены дефицитного сырья на более дешевое, увеличения скорости доставки материалов, сокращения времени погрузочно-разгрузочных работ. В результате проведения организационно-технических мероприятий можно сократить среднесуточный расход материальных ценностей и интервал между поставками и, следовательно, потребность в оборотных средствах.

Снижение длительности производственного цикла имеет важное значение для ускорения оборота средств в незавершенном производстве и достигается путем повышения уровня интенсификации производственных процессов, сокращения сроков освоения вновь вводимых производственных мощностей и улучшения использования основного капитала, снижения трудоемкости выпускаемой продукции, совершенствования организации производства и т.д.

Список литературы

1. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: Учебное пособие. - М.Ж Финпресс, 2008. 174 с.

2. Анализ финансовой отчетности: учебник/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 5-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2008. - 386 с.

3. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений// Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф., СПб. Герда, 2008. 240 с.

4. Бернстайн Л.А. анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. Пер. с англ. И.И.Елисеева - М.: Финансы и статистика, 2008. 624 с.

5. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - СПб: Питер, 2008. 232 с.

6. Богатко А.Н. основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 2008 с.

7. Быкадыров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М.: «Издательство ПРИОР», 2008. 96 с.

8. Бухгалтерская (финансовая отчетность): составление и анализ/ Камышанов П.И., М.: Омега - Л, 2008. 208 с.

9. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учёт: Учебник для вузов. Изд.5, перераб. И доп. - М.: Омега - Л., 2008. 576 с.

10. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. 6-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2008. 368 с.

11. Дыбаль С.В. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. - СПб.:Техника, 2008,-216 с.

12. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. Пособие. Изд.2., перераб. И доп. СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2008. 304 с.

13. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега, 2008. - 405 с.

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Изд.4. - М.: Бухгалтерский учет, 2008. 526 с.

15. Ефремова А.А. Себестоимость: от управленческого учета затрат до бухгалтерского учета расходов. Учеб пособие. - М.: Вершина, 2008. 208 с.

16. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавлева И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. - М.: Финансы и статистика, 2008. 720 с.

17. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Дело и Сервис, 2008. - 400 с.

18. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 448 с.

19. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: Проспект, 2008. 421 с.

20. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения): Учеб. Пособие. - М.: Проспект, 2008. 432 с.

21. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы: учеб-практ. Пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. 256 с.

22. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 2008. 520 с.

23. Кондраков Н.П., Иванова М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учеб. Пособие. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Дело, 2008. - 304 с.

24. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. Учеб. Пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 415 с.

25. Любушин Н.П. Лещева В.Б. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учеб. Пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2008. 256 с.

26. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. Учеб. пособие/ Н.П. Любушина. - М.: ЭКСМО. 2008. 256 с.

27. Мелкумов Я.С. Румянцев В.Н. Кредитные ресурсы: расчеты и анализ. М.: Бизнес-школа «Интел-синтез»,2008. 142 с.

28. Мельник М.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. Учеб. пособие /Под ред. М.В.Мельник. - М.:Экономист, 2008. 159 с.

29. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ: Учеб. пособие. Изд.3, перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-Пресс, 2008. -224 с.

30. Маркарьян Э.А., Маркарьян С.Э., Герасименко Г.П. Управленческий анализ в отраслях: Учеб. пособие./Под ред. проф. Маркарьяна Э.А., -М.: ИКЦ «МарТ», 2008. - 352 с.

31. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008. - 400 с.

32. Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах. Учебное пособие.2-е изд. Мн.: Новое знание, 2008. 250 с.

33. Практикум по финансам предприятий: Учебное пособие/ Под. Ред. П.И. Вахрина. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2008. - 168 с.

34. Русак Н.А. Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ. Пособие. - Мн.: Выш. Шк., 2008. 309 с.

35. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: Пер. с франц.; / Под ред. Л.Л. Белых.-М.: Аудит, ЮНИТИ, 2008. 375 с.

36. Ришар Ж. Бухгалтерский учет теория и практика/ Пер с франц. Под. Ред. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 2008. 160 с.

37. Ромашова И.Б. Финансовый менеджмент. Учеб.пособие. - М.: КНОРУС, 2008. 336 с.

38. Савицкая Г.В. анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008.-425 с.

39. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия М.: ИНФРА, 2008. 384 с.

40. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации: Учеб.пособие.-3-е изд., перераб. идоп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 583 с.

41. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций (предприятий): Учеб. пособие./ под ред. И.В. Сергеева. - 3 изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Издательство проспект, 2008. 560 с.

42. Скоун Т. Управленческий учет/ Пер. с англ. под ред. Н.Д. Эриашвили.-М.: аудит, ЮНИТИ, 2008. 179 с.

43. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. Пер с англ. - Санкт-Петербург. АОЗТ «Литера Плюс»,2008. - 456 с.

44. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под общ. Ред. А.П. Градова, Б.И. кузина. - СПб: Спец. лит.2008.

45. Томас Р. Количественный анализ хозяйственных операций и управленческих решений: Пер. с англ. - М.: Изд-во «дело и Сервис», 2008. 432 с.

46. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред. Е.С. Стояновой - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2008. 656 с.

47. Финансы: учебное пособие/ Под редакцией проф. Ковалевой А.М./.-М.: финансы и статистика, 2008. 384 с.

48. Финансы предприятий: учебник/ Под ред. М.В. Романовского. - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2008. - 528 с.

49. Финансовый менеджмент. Практикум: учеб. пособие для вузов/Под ред. Н.Ф.Самсонова - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 269 с.

50. Федорков А.И., Дыбаль С.В. Налогообложение предприятия: Учеб. пособие/СПбГИЭУ. - СПб., 2008. - 456 с.

51. Хелферт Э. Техника финансового анализа. Пер. с англ. Л.П. Белых - М.: Аудит, ИО «ЮНИТИ»,2008. - 663 с.

52. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий / Международная организация труда: Пер. с англ. Д.П. Лукичева / Под. ред. Ю.Н. Воропаева. -М.: Финансы и статистика, 2008.-192 с.

53. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело, 2008. 256 с.

54. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: дело ЛТД, 2008. 320 с.

55. Чернов В.А. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности / Под ред. М. И. Баканова - М.: Финансы и статистика, 2008. - 320 с.

56. Чумаченко Н.Г. учет и анализ в промышленном производстве США. - М.: Финансы,2008. - 240 с.

57. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия (вопросы методологии). - М.: «Экономика»,2008. 207 с.

58. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: Инфра-М, 2008. 367 с.

59. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - 2--е изд. Перераб. И доп. - М.: Инфра-М, 2008. - 208 с.

60. Шим Дж., Сигел Дж. Финансовый менеджмент. Экономика для практиков/Перевод с англ. - М. Филинъ, 2008. - 395 с.

61. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений/ Под ред. С.Б. Барнгольц, Г.М. Таций. М.: Финансы и статистика, 2008. 364 с.

62.С. Я. Яковлева, Е. Ф. Школьникова. «Охрана труда в общественном питании». М: «Экономика». 2008

63.«Технология производства продукции общественного питания». Учебник. М: «Экономика». 2008

64.«Справочник товароведа». М: «Экономика». 2008.

65. Арустамов Э.А., Безопасность жизнедеятельности / Э.А. Арустамов. - М.: Изд.центр Акад., 2008.

66.Белов С.В., Безопасность жизнедеятельности: учеб. для вузов / Под общ. ред. Белова С.В. 2-е изд., испр. и доп./ С.В. Белов, А.Ф. Козьяков, Л.Л. Морозова, А.В. Ильницкая. - М.: Академия, 2008.

67. Кукин П.П., Лапин В.Л. Безопасность жизнедеятельности. Безопасность технологических процессов и производств (Охрана труда): Учебное пособие для вузов / П.П.Кукин В.Л. Лапин Н.Л. Пономарев. - М.: Высш. шк., 2008.

68. Михайлов Л. А. Безопасность жизнедеятельности / Л.А. Михайлов, В.П. Соломин. - Питер, 2008.

69. Русак О.Н. Безопасность жизнедеятельности: учебное пособие. / О.Н. Русак, К.Р. Малаян, Н.Г. Занько. - СПБ.: Издательство «Лань», 2008.

70. Хван Т.А. Безопасность жизнедеятельности: Учебное пособие для студентов вузов / Т.А. Хван, П.А. Хван. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2008.

71. Микрюков В.Ю. Обеспечение безопасности жизнедеятельности, В 2 кн. Кн 1 Коллективная безопасность: учебное пособие / В.Ю. Микрюков. - М.: Высш. шк., 2008.

72.Р. А. Нежиховский Река Нева и Невская губа. -- Л.: Гидрометеоиздат, 2008.

73. К. С. Померанец Три века петербургских наводнений. -- СПб: «Искусство-

СПБ»

74.Б. К. Пукинский 1000 вопросов и ответов о. -- Л.: Лениздат, 2008. -- С. 432.