Розрахунок основних фінансових показників діяльності підприємства
Работа из раздела: «
Финансы и налоги»
/
Задача 1
Визначити ефективну середньорічну відсоткову ставку за такими даними:
грошова сума в 1200 грн., розміщена в комерційному банку депозитом на два роки;
річна відсоткова ставка, за якою щоквартально здійснюється нарахування відсотку - 12 % (0,12).
Розв'язок
Визначаємо ефективну відсоткову ставку за формулою:
ie = (1 + i/n) n - 1, де
iе - середньорічна ефективна відсоткова ставка;
i - періодична відсоткова ставка;
n - кількість інтервалів.
ie = (1 + 0,12/4) 4 - 1= 0,1255 або 12,55%
Відповідь: Результати розрахунків показують, що умови розміщення грошової суми під 12 % річних при щоквартальному нарахуванні відсотків дорівнюють умовам нарахування цих відсотків один раз на рік під 12,55% річних. Тобто 12,55% становить значення ефективної відсоткової ставки.
Задача 2
Визначити майбутню вартість інвестицій з урахуванням фактора ліквідності за такими даними:
вартість придбання інвестицій - 13 200 грн.;
середня норма дохідності - 24 %;
необхідний розмір премії за ліквідність - 2,4 %;
період використання інвестицій - 2 роки;
виплата дивідендів - 1 раз на рік.
Розв'язок
Визначаємо майбутню вартість інвестицій з урахуванням фактора ліквідності за формулою:
, де
- майбутня вартість інвестицій, що враховує фактор ліквідності;
- вартість придбання інвестицій;
- середня річна норма доходності за інвестиційними проектами (інструментами) з абсолютною ліквідністю;
- необхідний рівень премії за ліквідність;
n - кількість інтервалів, по яким здійснюється кожний конкретний платіж в загальному періоді.
= 21282,24 грн.
Відповідь: Майбутню вартість інвестицій з урахуванням фактора ліквідності становить 21282,24 грн.
Задача 3
Розрахувати внутрішню ставку дохідності за двома інвестиційними проектами, виходячи з таких даних:
сума чистого грошового потоку для 1 проекту - 10509,6 тис. грн., для 2 проекту - 9865,2 тис. грн.;
сума інвестиційних витрат на реалізацію:
1 проект - 8 400 тис. грн.;
2 проект - 8 040 тис. грн.;
період реалізації: 1-го проекту - 2 роки;
2-го проекту - 4 роки.
Розв'язок
Визначаємо внутрішню ставку дохідності за двома інвестиційними проектами за формулою:
i = , де
i - внутрішня ставка доходності;
Sв - сума чистого грошового потоку;
Pв - сума інвестиційних витрат реалізації;
n - кількість інтервалів.
Проект 1: i = 0,1185 або 11,85%
Проект 2: i = 0,0525 або 5,25%
Відповідь: Внутрішня ставка дохідності 1-го проекту складає 11,85%, а 2-го проекту - 5,25%.
Задача 4
Визначити необхідний рівень премії за ліквідність і необхідний загальний рівень дохідності з урахуванням фактора ліквідності за такими даними:
загальний період ліквідності інвестицій - 36 днів;
середньорічна норма доходності по інвестиції - 24 %.
Розв'язок
Визначаємо необхідний рівень премії за ліквідність по формулі:
= , де
- необхідний рівень премії за ліквідність, у відсотках;
- період ліквідності конкретного об'єкта (інструмента) інвестування, у днях;
- середня річна норма дохідності інвестиційного об'єкту (інструмента) з абсолютною ліквідністю, в кредитах.
= = = 0,024 або 2,4%
Необхідний загальний рівень дохідності з урахуванням фактора ліквідності визначається як сума середньорічної норми доходності по інвестиції (24%) и необхідного рівень премії за ліквідність (2,4%), який буде складати 26,4%.
Відповідь: Необхідний рівень премії за ліквідність складає 2,4%, а необхідний загальний рівень дохідності з урахуванням фактора ліквідності - 26,4%.
Задача 5
Визначити теперішню вартість грошових засобів з урахуванням фактора ризику за такими даними:
очікувана майбутня вартість грошових засобів - 1 200 грн.;
безризикова норма дохідності на фінансовому ринку - 5 %;
рівень премії за ризик - 7 %;
період дисконтування - 3 роки, інтервал - 1 рік.
Розв'язок
Визначаємо теперішню вартість грошових засобів з урахуванням фактора ризику за формулою:
Pr = , де
Pr - теперішня вартість вкладу;
Sr - очікувана майбутня вартість вкладу;
An - безризикова норма прибутковості;
Rpn - рівень премії за ризик.
Pr = = 846,18 грн.
Відповідь: Теперішня вартість грошових засобів з урахуванням фактора ризику складає 846,18 грн.
Задача 6
Розрахувати абсолютний і відносний показники ліквідності інвестицій за умови їх можливої реалізації протягом 35 днів.
Розв'язок
1) Загальний період ліквідності = 35 - 7 = 28 днів
2) Коефіцієнт ліквідності =
Відповідь: Загальний період ліквідності складає 28 днів, а коефіцієнт - 0,2.
Задача 7
Визначити річну ставку дохідності облігації такими даними:
номінал облігації, що підлягає погашенню через 2 роки - 1 200 грн.;
ціна, за якою облігація реалізується в момент її емісії - 720 грн.
Розв'язок
Визначаємо річну ставку дохідності облігації за формулою:
, де
- майбутня вартість грошей;
- поточна вартість грошей;
n - кількість інтервалів, для яких виконується кожний відсотковий платіж.
Відповідь: Річна ставка дохідності облігації становить 29,1%.
Задача 7
Визначити планову суму операційного залишку грошових активів підприємства, виходячи з таких даних:
плановий обсяг грошового обороту за операційною діяльністю - 360 тис. грн.;
кількість оборотів середнього залишку грошових активів - 24.
Розв'язок
ліквідність інвестиція ризик вартість
Визначаємо планову суму операційного залишку грошових активів підприємства за формулою:
, де
- планована сума операційного залишку грошових активів підприємства; - планований обсяг грошового обігу (суми витрати коштів) по операційній діяльності підприємства; - кількість оборотів середнього залишку грошових активів у плановому періоді.
Відповідь: Планова сума операційного залишку грошових активів підприємства складає 15 тис. грн.
Задача 8
Визначити необхідну суму фінансових засобів, що інвестуються у майбутньому періоді у дебіторську заборгованість за такими даними:
плановий обсяг реалізації з наданням кредиту - 3 840 тис. грн.;
планова питома вага собівартості у ціні продукції - 75 %;
середній термін надання кредиту оптовикам - 48 днів;
середній розмір прострочки (за результатами аналізу) - 24 днів.
Розв'язок
Визначаємо необхідну суму фінансових засобів, що інвестуються у майбутньому періоді у дебіторську заборгованість за формулою:
= , де
- необхідна сума фінансових засобів, які інвестуються в дебіторську заборгованість;
- обсяг реалізації продукції в кредит, що планується;
- коефіцієнт співвідношення собівартості та ціни продукції, виражений десятковим дробом;
- середній період надання кредиту покупцям, у днях;
- середній період прострочення платежів з наданого кредиту, у днях.
=
Відповідь: Необхідна сума фінансових засобів, що інвестуються у майбутньому періоді у дебіторську заборгованість складає 576 тис. грн.
Задача 9
Визначити тривалість операційного, виробничого і фінансового циклів підприємства, виходячи з таких даних:
середній період обороту матеріальних ресурсів - 25 днів;
середній період обороту незавершеного виробництва - 8 днів;
середній період обороту запасав готової продукції - 19 днів;
середній період обороту дебіторської заборгованості - 20 днів;
середній період обороту грошових активів - 3 дні;
середній період обороту кредиторської заборгованості - 16 днів.
Розв'язок
Визначаємо тривалість операційного циклу підприємства за формулою:
, де
- тривалість операційного циклу підприємства, у днях; - період обороту матеріальних ресурсів, у днях; - період обороту грошових активів, у днях; - період обороту незавершеного виробництва, у днях; - період обороту запасав готової продукції, у днях; - період обороту дебіторської заборгованості, у днях.
= 75
Визначаємо тривалість виробничого циклу підприємства за формулою:
, де
- тривалість виробничого циклу підприємства, у днях; - період обороту матеріальних ресурсів, у днях; - період обороту незавершеного виробництва, у днях; - період обороту запасав готової продукції, у днях.
Визначаємо тривалість фінансового циклу підприємства за формулою:
, де
- тривалість фінансового циклу підприємства, у днях; - тривалість виробничого циклу підприємства, у днях; - період обороту дебіторської заборгованості, у днях. - період обороту кредиторської заборгованості, у днях.
Відповідь: Тривалість операційного циклу складає 75 дні, виробничого - 52 дня, а фінансового - 56 днів.
Задача 10
Визначити ефективність факторингової операції для підприємства-продавця за такими даними:
підприємство продало банку право стягнення дебіторської заборгованості на суму 7 200 тис. грн. на таких умовах;
комісійна плата за здійснення факторингової операції стягується банком у розмірі 2 % від суми боргу;
банк надає підприємству-продавцю кредит у формі попередньої оплати його боргових зобов'язань в розмірі 75 % від суми;
відсоткова ставка за банківський кредит - 20 %;
середній рівень відсоткової ставки на фінансовому ринку - 25 % на рік.
Розв'язок
Витрати за здійснення факторингової операції для підприємства-продавця складатимуться з:
1) Комісійна плата - 7200*0.02 = 144 тис. грн.
2) Плата за користування кредитом - 7200*0.75*0.2 = 1080 тис. грн.
Витрат разом: 1224 тис. грн.
Визначаємо рівень додаткових витрат по відношенню до додаткових отриманих грош. кредитів -
Відповідь: Порівнюючи отриманий показник (20,81%) із середнім рівнем відсоткової ставки на грошовому ринку (25%) можна побачити, що здійснення факторингової операції для підприємства-продавця більш вигідне, ніж отримання банківського кредиту на період оплати боргу покупцем продукції.
Задача 11
Перед інвестором стоїть задача розмістити 60 тис. грн. на депозитний вклад терміном на 1 рік. Один банк пропонує інвестору виплачувати дохід за складними відсотками в розмірі 23 % на квартал. Другий - у розмірі 30 % один раз на чотири місяці, третій - 45 % два рази на рік, четвертий - 100 % один раз на рік. Які умови більш вигідні.
Розв'язок
Розрахунок майбутньої вартості вкладів при різних умовах інвестування
|
№ варіанта
|
Поточна вартість вкладу
|
Ставка відсотка
|
Майбутня вартість вкладу в кінці
|
|
|
|
|
1-го інтервалу
|
2-го інтервалу
|
3-го інтервалу
|
4-го інтервалу
|
|
|
1
|
60
|
23
|
73,8
|
90,77
|
111,65
|
137,33
|
|
|
2
|
60
|
30
|
78
|
101,4
|
131,83
|
-
|
|
|
3
|
60
|
45
|
87
|
126,15
|
-
|
-
|
|
|
4
|
60
|
100
|
120
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Порівняння варіантів указує, що найефективнішим є перший варіант (при виплаті 23% раз у квартал).
Відповідь: Найефективнішим депозитним вкладом на 1 рік є перший варіант з відсотками в розмірі 23 % на квартал.
Задача 12
Визначити оптимальний розмір партії поставки товару та середній розмір виробничого запасу, якщо:
річна потреба у даній сировині - 2 400 тис. грн.;
середня вартість розміщення 1-го замовлення - 14,4 тис. грн.;
середня вартість одиниці сировини - 7,2 тис. грн.
Розв'язок
Визначаємо оптимальний розмір партії поставки товару за формулою:
, де
- оптимальний розмір партії поставки;
- річна потреба у даній сировині;
- середня вартість розміщення 1-го замовлення;
- середня вартість одиниці сировини.
97,98 тис. грн.
Визначаємо середній розмір виробничого запасу за формулою:
, де
I - середній розмір виробничого запасу;
- оптимальний розмір партії поставки.
Відповідь: Оптимальний розмір партії поставки товару складає 97,98 тис. грн., а середній розмір виробничого запасу - 48,99 тис. грн.
Задача 13
Визначити суму ефекту від приросту середнього розміру внутрішньої кредиторської заборгованості по підприємству - 18 тис. грн.
Середньорічна ставка відсотка за короткостроковий банківський кредит, залучений підприємством - 2,4.
Розв'язок
Визначаємо суму ефекту від приросту середнього розміру внутрішньої кредиторської заборгованості по підприємству за формулою:
, де
- ефект від приросту середньої суми внутрішньої кредиторської заборгованості підприємства в майбутньому періоді;
- прогнозований приріст середньої суми внутрішньої кредиторської заборгованості по підприємству в цілому;
- середньорічна ставка відсотка за короткостроковий кредит, що залучається підприємством.
Відповідь: Сума ефекту від приросту середнього розміру внутрішньої кредиторської заборгованості по підприємству складає 432 грн.
Задача 14
Розрахувавши рівень фінансового ризику при реалізації інвестиційного проекту, якщо розмір фінансових втрат - 50 тис. грн. Спостерігається 12 випадків настання ризику на тисячу вкладів.
Розв'язок
Визначаємо рівень фінансового ризику при реалізації інвестиційного проекту за формулою:
РР = ВР РВ, де
РР - рівень відповідного фінансового ризику;
ВР - ймовірність виникнення даного фінансового ризику;
РВ - розмір можливих фінансових втрат при реалізації фінансового ризику.
РР = 0,012 50 000 = 600 грн.
Відповідь: Рівень фінансового ризику при реалізації інвестиційного проекту становить 600 грн.
Задача 15
Визначити дисконтну (облікову) ціну векселя за такими даними:
номінальна сума векселя, що підлягає погашенню - 2 400 грн.;
вексель підлягає обліку за два місяці до його погашення векселедавцем;
річна облікова ставка векселя - 36%.
Розв'язок
Визначаємо дисконтну (облікову) ціну векселя за формулою:
= НС - , де
- облікова (дисконтна) ціна векселя на момент його продажу (обліку банком);
НС - номінальна сума векселя, що підлягає погашенню векселедавцем у передбачений у ньому строк;
Д - кількість днів від моменту продажу (обліку) векселя до моменту його погашення векселедавцем;
- річна облікова вексельна ставка, за якою здійснюється дисконтування суми векселя, %.
= 2400 - = 2398,56 грн.
Відповідь: Дисконтна (облікова) ціна векселя складає 2398,56 грн.
Задача 16
Визначити майбутню вартість вкладу і суму складного відсотка за весь період інвестування, виходячи з таких даних:
початкова вартість вкладу - 12 000 грн.;
процентна ставка - 24 % на квартал;
період інвестування - 2 роки.
Розв'язок
Визначаємо майбутню вартість вкладу за формулою:
Sв = P (1 + і) n, де
Sв - майбутня вартість вкладу;
P - первісна вартість вкладу;
n - кількість інтервалів, за якими здійснюється розрахунок відсоткових платежів;
i - відсоткова ставка, яка використовується, виражена в десятковому дробу.
Sв = 12000 (1 + 0,24) 8 = 67070,08 грн.
Суму складного відсотка визначається за формулою:
Iв = Sв - P, де
Sв - майбутня вартість вкладу;
P - первісна вартість вкладу.
Iв = 67070,08 - 12000 = 55070,08 грн.
Відповідь: Майбутню вартість вкладу складає 67070,08 грн., а сума складного відсотка 55070,08 грн.
Задана 17
Визначити суму дисконту за простими відсотками за рік і теперішню вартість вкладу, якщо:
дисконтна ставка - 24 % на квартал;
кінцева сума вкладу - 7 200 грн.
Розв'язок
Майбутня вартість вкладу з урахуванням нарахованої суми відсотка:
S = P (1 + ni), де
S - майбутня вартість вкладу;
P - теперішня вартість вкладу;
ni - відсоткова ставка за обумовлений період часу.
Звідси виходить, що теперішню вартість вкладу визначається за формулою:
P = = = 3673,47 грн.
Визначаємо суму дисконту за простими відсотками за формулою:
D = S - P = 7200 - 3673,47 = 3526,53 грн.
Відповідь: Теперішня вартість вкладу складає 3673,47 грн., а сума дисконту - 3526,53 грн.
