Разработка финансового плана предприятия (на примере ОАО "Ракитянский арматурный завод")
Работа из раздела: «
Финансы и налоги»
1
Курсовая работа
по дисциплине: «Финансовое планирование»
на тему: «Разработка финансового плана предприятия»
Оглавление
Введение
1. Характеристика объекта исследования
2. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие оперативным целям бизнеса
2.1 Общий анализ деятельности организации
2.2 Анализ финансовых показателей организации
3. Оценка эффективности деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса
3.1 Рабочий капитал и чистые активы
3.2 Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия
3.3 Расчёт экономического роста предприятия
3.4 Оценка финансовой деятельности предприятия
4. Прогнозирование спроса
5. Политика ценообразования
6. Оценка эффективности капитальных вложений
7. Планирование доходов и расходов
8. Планирование движения денежных средств
9. Прогноз баланса активов и пассивов
Заключение
Библиографический список
Введение
Сегодня для повышения эффективности производственной деятельности, конкурентоспособности продукции необходимо правильно и качественно планировать деятельность предприятия. С помощью финансового планирования вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Без финансового планирования невозможно обеспечить кругооборот производственных фондов на расширенной основе, регулировать управление предприятием, стимулировать быстрейшее внедрение научно-технических достижений, а также удовлетворять другие потребности.
Обеспечение эффективного функционирования предприятия требует экономически грамотного управления, которое во многом определяется умением планировать. В сферу финансового планирования входит изучение тенденций развития и исследование факторов изменения результатов деятельности, составление планов и выработка управленческих решений, осуществление контроля за их выполнением. Поэтому знание и овладение методикой финансового планирования являются базой для принятия решений в бизнесе.
Целью данной работы является разработка финансового плана предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- провести экспресс-диагностику финансового состояния предприятия на соответствие оперативным целям бизнеса;
- дать оценку соответствия финансовой деятельности предприятия стратегическим целям бизнеса, а также оценить эффективность финансовой деятельности;
- спрогнозировать спрос на продукцию в целях выявления тенденций спроса на продукт, планируемый к выпуску в результате внедрения мероприятия;
- оценить эффективность предлагаемого мероприятия по базовым критериям;
- проанализировать технико-экономические показатели с корректировкой на результаты от реализации мероприятия;
- разработать документы финансового плана с учетом предложенного мероприятия.
Объектом исследования курсовой работы является ОАО «РАЗ».
Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «РАЗ»
Методической базой, использованной в данной работе, являются учебные пособия и иная научная литература отечественных и зарубежных авторов, методические указания, а также финансовая отчетность предприятия за 2007-2008 гг.
1. Характеристика объекта исследования
Полное и сокращенное наименование предприятия: Открытое акционерное общество «Ракитянский арматурный завод», ОАО «РАЗ». Код ОКПО 00218093, ИНН 3116000012.
Дата регистрации: 30 сентября 1992 года №291.
Юридический адрес: Россия, 309310, Белгородская обл., п. Ракитное, ул. Пролетарская, д. 26.
Фактический адрес: Россия, 309310, Белгородская обл., п. Ракитное, ул. Пролетарская, д. 26.
тел./факс (47 245) 5- 59- 30
Банки, через которые организация осуществляет операции:
Сбербанк
Банковские реквизиты:
Расчетный счет 40702810007150100019
Корреспондентский счет 30101810100000000633
КПП 311601001
БИК 044585188
Вид деятельности: Производство промышленной продукции и изделий машиностроения - трубопроводной арматуры и электронасосных агрегатов и запасных частей к ним. Код по ОКВЭД 29.13
Организационно-правовая форма: Открытое акционерное общество.
Форма собственности: Частная - акционерная.
Адрес налоговой инспекции, контролирующей предприятие: 309310, Белгородская область, пгт. Ракитное, пер. Пролетарский, 2.
Организационная структура предприятия:
Организационная структура ОАО «РАЗ» представляет собой линейную структуру, образованную из взаимоподчиненных элементов в виде иерархической лестницы.
Схема организационной структуры представлена в приложении 1.
ОАО «РАЗ» обладает широким ассортиментом выпускаемой продукции:
1. Задвижки клиновые фланцевые с выдвижным шпинделем из серого и высокопрочного чугуна:
- DN 50-500 мм, PN 0,6-1.6 МПа, Т=50-225 С;
- управление: ручное, электропривод, гидропривод;
- среда: вода, пар нефть, масла, топливный газ.
2. Задвижки стальные с выдвижным шпинделем DN 300; DN 400 мм, PN 1.6 МПа, Т до 425 С
3. Электропривод к задвижкам с двухсторонней муфтой ограничения крутящего момента (Тип 'А' и Тип 'Б')
4. Погружные скважинные насосы типа ЭЦВ 10 дюймов:
- подача - 120 м / час; напор - до 320 м.
5. Насосы водоснабжения многоэтажных зданий типа АЭВ:
- подача - 25-120 м / час; напор -15-80 м.
6. Насосы для светлых нефтепродуктов типа НМ:
- подача - 100 м / час; напор - 25 м.
7. Насосные установки ППД типа БПЭЦПК 14 - 1000 1200, БПЭЦПК 16-2000-200, БНЭЦПК 14-1000-1600:
- подача - 1000, 2000 м/сутки; напор- 200, 1200, 1600 м.
8. Конденсатоотводчики термодинамические стальные 45с13нж, РN 4,0 МПа, Т до 300°С
9. Клапана запорно-регулирующие односедельные фланцевые чугунные с электрическим исполнительным механизмом ДN 25, 50, 65, 100 мм; РN 1,6 МПа (аналог 25 ч 945 нж)
10. Люка чугунные канализационные для воды и связи легкие и тяжелые.
Производственная структура предприятия
Таблица 1.1 - Основное производство
|
Механический цех №1
|
Производство трубопроводной арматуры
|
|
|
Механический цех №2
|
Производство электронасосных агрегатов
|
|
|
Литейный цех
|
Изготовление отливок для механических цехов №1 и №2. производство люков канализационных
|
|
|
Механосборочный цех №1 специализируется на выпуске чугунных и стальных задвижек, клапанов, затворов, электроприводов.
Механосборочный цех №2 производит скважинные погружные электронасосные агрегаты, агрегаты для светлых нефтепродуктов, погружные и шурфовые насосы для поддержания пластового давления при разработке нефтяных месторождений.
Литейный цех обеспечивает механосборочное производство завода заготовками из чугуна, стали и цветных металлов. В литейном цехе производятся отливки из чугуна, углеродистой и нержавеющей стали в песчано-глинистых влажных формах по металлической модельной остнастке; отливки из латуни на центробежной машине и на машине под давлением.
Таблица 1.2 - Вспомогательное производство
|
Автотранспортный участок
|
Грузоперевозки
|
|
|
Парокотельная
|
Производство теплоэнергии
|
|
|
Инструментальный участок
|
Изготовление инструмента и оснастки
|
|
|
Монтажно-сварочный участок
|
Изготовление металлоизделий, ремонтные работы
|
|
|
Ремонтно-строительный участок
|
Промышленное и гражданское строительство, ремонтные работы
|
|
|
Ремонтно-механический участок
|
Монтаж, ремонт и обслуживание оборудования
|
|
|
Заготовительный участок
|
Заготовка деталей для механических цехов
|
|
|
Компрессорная
|
Производство сжатого воздуха
|
|
|
Завод оснащен современным парком металлорежущего оборудования: это токарные, сверлильные, фрезерные, расточные, шлифовальные, специальные станки и полуавтоматы, имеется группа станков с числовым программным управлением.
Анализ рынка
По итогам 2008 года по сравнению с 2007-м, суммарный объем производства снизился на 4,5% в натуральном выражении, а в стоимостном выражении рост составил 13,0% в рублях, что можно объяснить ростом цен на продукцию. По данным полученным от 58 крупнейших предприятий-производителей трубопроводной арматуры и приводов суммарно объем производства составил $820 млн. или 19448 тыс. штук трубопроводной арматуры и приводов. Лидерами в стоимостном выражении являются стальные задвижки и краны шаровые, объемы производства которых примерно равны. За ними следуют электроприводы, стальные запорные клапаны и чугунные задвижки. Наименьшая доля приходится на другие стальные клапаны, затворы обратные.
Лидерами роста в прошлом году в стоимостном выражении стали клапаны (затворы) обратные стальные, за ними следуют клапаны запорные стальные и стальные клапаны шаровые. Сократились объемы производства чугунных задвижек и клапаны запорных из медесодержащих сплавов. В натуральном выражении наибольшие темпы роста показали стальные шаровые краны.
Таблица 1.3 - Суммарный объём производства арматуры и приводов в России
|
2002
|
2003
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
|
Млн. долл. США
|
366,2
|
472,9
|
581,5
|
637,8
|
776,4
|
957,46
|
820
|
|
|
тыс. шт.
|
18917,3
|
22106,3
|
23653,7
|
22949,7
|
25949,7
|
26152,8
|
19448
|
|
|
По сравнению с 2007 годом поставки импортной арматуры выросли на 62% в стоимостном выражении и на 11% в натуральном. Лидерами поставок являются шаровые и конусные краны, задвижки, сантехническая арматура. В 2008 году трубопроводная арматура импортировалась из 98 стран.
Рис. 1.1 - Импорт в Россию трубопроводной арматуры. Сегментация по регионам мира за 2008 год (в тыс. $)
Распределение по регионам представлено на рис. 2.1.1. Больше всего арматуры ввозится из европейских стран - $907 млн. (73%). Из стран СНГ поставлено арматуры на сумму $95,5 млн. (8%). Из-за увеличения роста импорта из Китая суммарный импорт из азиатских стран вырос на 21,0% и составил $180,7 млн. Объем импорта из Америки - $46,3 млн., менее всего импортируется трубопроводная арматура из стран Африки и Австралии (0,09% и 0,04%).
В 2008 году объем экспорта трубопроводной арматуры из России на 11,7% превысил аналогичные показатели 2007 года, в натуральном выражении рост составил 3,7%.
Примерно равные доли от суммарного объема экспорта приходятся на задвижки и краны шаровые и конусные (20,2% и 20,4% соответственно), за ними следуют клапаны запорные 11,4% и прочая арматура 11,6%. Меньше всего, как и в прошлом году, вывозится мембранных клапанов - 0,2% и сантехнической арматуры - 2,6%.
Россия экспортирует трубопроводную арматуру в 108 стран, среди которых 5 стран с объемом потребления за 2008 год более $10 млн. составляют 70,5% от суммарного потребления.
Рис. 1.2 - Экспорт из России трубопроводной арматуры. Сегментация по регионам мира за 2008 год (в тыс. $)
Больше всего арматуры экспортируется в страны СНГ. За 2008 год экспорт в эти страны составил $184,72 млн. (65% от всего экспорта). В страны Азии поставлено арматуры на сумму $58,5 млн. или 21,0%. В Европу - на $31,7 млн. или 11,0%. Менее всего в страны Америки, Африки и Австралии - суммарно 3%.
Подводя итоги можно сказать что сальдо внешнеторгового баланса составило максимально отрицательное значение за последние 10 лет. Это явилось результатом значительного увеличения экспорта в 2008 году. В таблице 1.4 представлены основные показатели рынка трубопроводной арматуры.
Таблица 1.4 - Прирост основных показателей рынка трубопроводной арматуры в 2008 году по сравнению с 2007 годом в стоимостном выражении
|
Производство
|
+13,0%
|
|
|
Импорт
|
+57,6%
|
|
|
Экспорт
|
+8,7%
|
|
|
Следует отметить, что несмотря на неблагоприятную экономическую конъюнктуру - укрепления рубля и рост инфляции - удельная стоимость отечественной арматуры, как правило, вдвое привлекательнее импортной. Исключение составляют только шаровые краны. Тем не менее, зачастую выбор делается в ущерб отечественным производителям
Основными конкурентами, производящими трубопроводную арматуру являются:
- Учреждение УЗ 148/2,148/5 г. Казань
- «Авторемонтный завод», г. Черняховск
- «НЗТА», г. Никополь
- «Литейно-механический завод», г. Семенов
- ОАО «Армагус», г. Гусь-Хрустальный
- ЗАО «Фобос», г. Рыбинск
Конкуренты, производящие электронасосные агрегаты:
- «Ливнынасос», г. Ливны
- «Электродвигатель», г. Бавлены
- «Южгидромаш» г. Бердянск
- ЗАО «Тулаэлектропривод», г. Тула
Основные поставщики сырья и материалов ОАО «Ракитянский арматурный завод» представлены в таблице 1.5.
Таблица 1.5 - Поставщики сырья и материалов
|
ООО «Завод нестандартного оборудования», г. Пенза
|
Отливки из серого чугуна
|
|
|
«Втормет», г. Белгород
|
Лом чугунный
|
|
|
ООО «ТК «Акстрейд», г. Москва
|
Латунь
|
|
|
ООО «Металлсервис-Москва», г. Москва
|
Нержавеющий металлопрокат
|
|
|
ЗАО «Бесткрепеж», г. Орел
|
Метизы
|
|
|
ТД «Резинотехника», г. Курск
|
Резинотехнические изделия
|
|
|
ЗАО «Электроагрегат», г. Белгород
|
Электродвигатели
|
|
|
Основные потребители продукции ОАО «Ракитянский арматурный завод» являются:
- Предприятия ТЭК (АЭС, ТЕЦ, ГЭС);
- Предприятия нефтегазовой промышленности;
- Предприятия ВКХ;
- Предприятия ЖКХ;
- Службы сельскохозяйственной мелиорации и водоснабжения;
- Управления снабжения и сбыта
- Управления капитального строительства;
- Предприятия газовой службы;
- Предприятия строительно-монтажного и ремонтного управления;
- Предприятия металлургического машиностроения;
- Коммерческие организации и фирмы.
2. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие оперативным целям бизнеса
Проведем экспресс диагностику финансового состояния организации, которая включает в себя общий анализ деятельности фирмы и детальный анализ системы взаимосвязанных показателей, характеризующих эффективность работы организации.
2.1 Общий анализ деятельности организации
Общий анализ деятельности организации можно представить в виде таблицы основных технико-экономических показателей.
Таблица 2.1.1 - Основные технико-экономические показатели организации
|
№ п/п
|
Наименование показателей
|
2007 г.
|
2008 г.
|
Изменения
|
|
|
1.
|
Объем производства продукции -в натуральном измерении, т. -в стоимостном выражении, тыс. руб.
|
81617
|
79429
|
-2188
|
|
|
2.
|
Объем продаж, тыс.руб.
|
75123
|
66790
|
-8333
|
|
|
3.
|
Численность работающих, чел В т.ч. рабочих
|
322 241
|
303 228
|
-19 -13
|
|
|
4.
|
Среднегодовая стоимость основных произв. фондов, тыс.руб.
|
200638,5
|
199184
|
-1454,5
|
|
|
5.
|
Себестоимость товарной продукции, тыс.руб.
|
72407
|
69132
|
-3275
|
|
|
6.
|
Себестоимость проданной. продукции, тыс.руб.
|
69693
|
62128
|
-7565
|
|
|
7.
|
Производительность труда, тыс.руб./чел -работающего -рабочего
|
253,47 338,66
|
262,14 348,37
|
8,67 9,71
|
|
|
8.
|
Фондоотдача, руб./руб.
|
0,41
|
0,40
|
-0,01
|
|
|
9.
|
Прибыль от продаж, т.р.
|
5430
|
4662
|
-768
|
|
|
10.
|
Прибыль общая, т.р.
|
21719
|
21789
|
70
|
|
|
11.
|
Чистая прибыль, т.р.
|
276
|
-989
|
-1261
|
|
|
12.
|
Рентабельность по приб. от продаж, % продукции продаж капитала
|
7,79 7,23 5,83
|
7,5 6,98 5,12
|
-0,29 -0,25 -0,71
|
|
|
При анализе основных ТЭП следует обратить внимание на общую отрицательную динамику, что явилось следствием сложившейся в 2008 году неблагоприятной ситуации в сфере производства и реализации продукции. В связи с резким снижением платежеспособности потребителей продукции, снизились объемы продаж и как следствие прибыль предприятия, что повлекло за собой ухудшение финансовых возможностей предприятия, так как уменьшился объем денежных средств и сократились объемы закупок материалов и комплектующих.
Снижение объема производства (на 2,7%) повлекло за собой снижение выручки от реализации (на 11,09%).
Наблюдается снижение среднегодовой стоимости ОПФ, что связано с выбытием материально-технической базы - выводом старого оборудования. Фондоотдача при этом снизилась. Таким образом, эффективность использования ОПФ в отчетном году стала хуже. В итоге для производства прошлогоднего объема продукции в отчетном году будет использоваться большее количество ОПФ.
Полная себестоимость проданной продукции отчетного года снизилась относительно предыдущего. Это связано главным образом с уменьшением общего объема выпуска.
Анализируя полученные результаты можно сделать вывод о том, что рассчитанные показатели являются показателями рентабельности, а не убыточности, так как они имеют положительное значение за исключением рентабельности собственного капитала за 2008 год. Хотя по сравнению с 2007 годом происходит незначительное снижение и других показателей рентабельности.
2.2 Анализ финансовых показателей организации
Анализ финансового состояния организации начинается с изучения ее имущества, оценки состава, структуры, размещения и использования средств (активов), и источников их формирования (пассивов) по данным баланса. Для этого составляется сравнительный аналитический баланс, в котором статьи актива группируются по степени нарастания ликвидности, а источники - по срочности наступления обязательств.
Сравнительный аналитический баланс включает показатели, характеризующие имущественное положение предприятия, дает возможность оценить его общее изменение и сделать вывод о том, через какие источники был приток новых средств и в какие активы эти средства вложены.
Анализ динамики состава и структуры имущества позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов (т.е. проводится горизонтальный и вертикальный анализ).
По данным сравнительного аналитического баланса оценивается изменение суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия, т.е. валюты баланса, путем сопоставления показателей на конец и начало анализируемого периода.
Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. На основе этих двух видов анализа строится сравнительный аналитический баланс.
Изменение валюты баланса или стоимости активов (имущества) обеспечивается источниками, которые могут быть собственными и заемными. Соотношение между этими источниками в основном и определяет финансовое положение предприятия.
Аналитический баланс содержит относительные показатели:
удельный вес (%) - это величина показателя в 100% всех остальных значений, которая показывает какую же долю в общем объёме занимает тот или иной показатель;
темп прироста (%) - это отношение абсолютных изменений к началу года;
показатели, характеризующие изменение абсолютных и относительных показателей:
1) изменение абсолютных значений (руб.) - это разница между показателем абсолютных значений на начало и конец года, которая показывает, насколько же изменился показатель в конце года по сравнению с началом;
2) изменение удельного веса (%) - это разница между удельным весом показателя на начало и конец года, которая показывает, насколько же изменился удельный вес показателя, в общей массе, в конце года по сравнению с началом;
3) изменение в процентах к началу года (%) - это отношение абсолютных значений величин на начало и конец года, которое показывает, на сколько процентов изменилось абсолютное значение показателя на конец года по сравнению с началом.
Таблица 2.2.1 - Аналитический баланс предприятия за 2008 год
|
Наименование статей
|
Порядок расчета (коды строк Ф. №1)
|
Абсолютные значения, т.р.
|
Удельный вес, %
|
Изменения
|
|
|
|
на н.г.
|
на к.г.
|
на н.г.
|
на к.г.
|
абсолютных значений, т.р.
|
удельного веса, %
|
в % к началу года
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
|
Нематериальные активы
|
110
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Основные средства
|
120
|
55186
|
52844
|
49,04
|
45,66
|
-2342
|
-3,38
|
-4,24
|
|
|
Незавершенное строительство
|
130
|
1000
|
1000
|
0,89
|
0,86
|
0
|
-0,02
|
0
|
|
|
Доходные вложения в материальные ценности
|
135
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
140
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Отложенные налоговые активы
|
145
|
1301
|
2568
|
1,16
|
2,22
|
1267
|
1,06
|
97,39
|
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Итого внеоборотные активы
|
190
|
57487
|
56412
|
51,08
|
48,75
|
-1075
|
-2,34
|
-1,87
|
|
|
Запасы
|
210
|
47380
|
54453
|
42,1
|
47,05
|
7073
|
4,95
|
14,93
|
|
|
НДС по приобретенным ценностям
|
220
|
129
|
64
|
0,11
|
0,06
|
-65
|
-0,06
|
-50,39
|
|
|
Долгосрочная дебиторская задолженность
|
230
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Краткосрочная дебиторская задолженность
|
240
|
4061
|
1508
|
3,61
|
1,3
|
-2553
|
-2,31
|
-62,87
|
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
250
|
3301
|
3286
|
2,93
|
2,84
|
-15
|
-0,09
|
-0,45
|
|
|
Денежные средства
|
260
|
175
|
4
|
0,16
|
0
|
-171
|
-0,15
|
-97,71
|
|
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Итого оборотные активы
|
290
|
55046
|
59315
|
48,92
|
51,25
|
4269
|
2,34
|
7,76
|
|
|
Итого активы
|
300
|
112533
|
115727
|
100
|
100
|
3194
|
-
|
2,84
|
|
|
Уставный капитал
|
410
|
84550
|
84550
|
75,13
|
73,06
|
0
|
-2,07
|
0
|
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Добавочный капитал
|
420
|
11292
|
11264
|
10,03
|
9,73
|
-28
|
-0,30
|
-0,25
|
|
|
Резервный капитал
|
430
|
1409
|
1409
|
1,25
|
1,22
|
0
|
-0,03
|
0
|
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
470
|
-5640
|
-6799
|
-5,01
|
-5,88
|
-1159
|
-0,86
|
20,55
|
|
|
Итого капитал и резервы
|
490
|
91611
|
90424
|
81,41
|
78,14
|
-1187
|
-3,27
|
-1,3
|
|
|
Долгосрочные займы и кредиты
|
510
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства
|
515
|
3941
|
6273
|
3,5
|
5,42
|
2332
|
1,92
|
59,17
|
|
|
Итого долгосрочные обязательства
|
590
|
3941
|
6273
|
3,5
|
5,42
|
2332
|
1,92
|
59,17
|
|
|
Краткосрочные займы и кредиты
|
610
|
5061
|
5000
|
4,50
|
4,32
|
-61
|
-0,18
|
-1,21
|
|
|
Кредиторская задолженность
|
620
|
11919
|
13920
|
10,59
|
12,03
|
2001
|
1,44
|
16,79
|
|
|
Задолженность перед участниками по выплате доходов
|
630
|
0
|
110
|
0
|
0,1
|
110
|
0,1
|
0
|
|
|
Доходы будущих периодов
|
640
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0,
|
0
|
|
|
Резервы предстоящих расходов
|
650
|
1
|
0
|
0
|
0
|
-1
|
0
|
-100
|
|
|
Прочие краткосрочные обязательства
|
660
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Итого краткосрочные обязательства
|
690
|
16981
|
19030
|
15,09
|
16,44
|
2049
|
1,35
|
12,07
|
|
|
Итого капитал,
|
700
|
112533
|
115727
|
100
|
100
|
3194
|
0
|
2,84
|
|
|
в том числе: собственный капитал
|
490+640 +650
|
91612
|
90424
|
81,41
|
78,14
|
-1188
|
-3,27
|
-1,3
|
|
|
заемный капитал
|
590+690-640-650
|
20921
|
25303
|
18,59
|
21,86
|
4382
|
3,27
|
20,95
|
|
|
Разбирая данные аналитического баланса можно сделать следующие выводы по основным разделам баланса. За отмеченный период уменьшилась доля внеоборотных активов (на 2,34%) в общей сумме активов предприятия, что в абсолютном выражении составило 1075 тыс.руб. Такая ситуация по большей части сложилась из-за снижения величины основных средств, на предприятии.
Доля оборотных активов предприятия в совокупных активах увеличилась, на 2,34%, что в абсолютном выражении составило 4269 тыс.руб. Прирост же оборотных активов составил 7,76%. Такое увеличение оборотных средств и снижение внеоборотных активов сказалось и на динамике всех активов предприятия. Их величина увеличилась по сравнению с прошлым годом на 3194 тыс. руб. В структуре собственного капитала предприятия произошли не значительные изменения.. Так например, величина собственного капитала уменьшилась на 1187 тыс. руб. т.е на 3,27%. В отчетном году произошли изменения величины краткосрочных обязательств, они увеличились на 1,35%.
Данные баланса показывают, что за отчетный период валюта баланса увеличилась, что в сумме составило 3194 т.р. При этом произошло уменьшение величины собственного капитала и увеличения заемного.
Анализ отчета финансовых результатов представлен в таблице 2.2.2.
Таблица 2.2.2 - Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов ОАО «РАЗ»
|
Показатель
|
Состав доходов и расходов, тыс. руб.
|
Темп роста, %
|
Структура доходов и расходов, тыс. руб.
|
|
|
2007
|
2008
|
Изм-е
|
|
2007
|
2008
|
Изм-е
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
|
1. Доходы
|
112545
|
68545
|
-44000
|
60,90
|
100,00
|
100,00
|
-
|
|
|
1.1. Выручка от продаж
|
75123
|
66790
|
-8333
|
88,91
|
66,75
|
97,44
|
30,69
|
|
|
1.2. Проценты к получению
|
79
|
49
|
-30
|
62,03
|
0,07
|
0,07
|
-
|
|
|
1.3. Доходы от участия в других организациях
|
0
|
1
|
1
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
1.4. Прочие доходы
|
37343
|
1705
|
-35638
|
4,57
|
33,18
|
2,49
|
-30,69
|
|
|
2. Расходы
|
112269
|
69534
|
-42735
|
61,94
|
100
|
100
|
-
|
|
|
2.1. Себестоимость проданных товаров
|
53404
|
45001
|
-8403
|
84,27
|
47,57
|
64,72
|
17,15
|
|
|
2.2. Коммерческие расходы
|
1313
|
1456
|
143
|
110,89
|
1,17
|
2,09
|
0,92
|
|
|
2.3. Управленческие расходы
|
14976
|
15671
|
695
|
104,64
|
13,34
|
22,54
|
9,2
|
|
|
2.4. Проценты к уплате
|
465
|
471
|
6
|
101,29
|
0,41
|
0,68
|
0,27
|
|
|
2.5. Прочие расходы
|
40239
|
5739
|
-34500
|
14,26
|
35,84
|
8,25
|
-27,59
|
|
|
2.6. Расходы связанные с налогооблагаемой прибылью
|
1872
|
1196
|
-676
|
63,89
|
1,67
|
1,72
|
0,05
|
|
|
3. Чистая прибыль
|
276
|
-989
|
-1265
|
-358,33
|
-
|
-
|
-
|
|
|
4. Коэффициент соотношения доходов и расходов
|
1,01
|
0,99
|
-0,02
|
97,72
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Из расчетов следует, что за рассматриваемый период происходит снижение прибыли. Выручка от продаж у предприятия уменьшается.
Далее рассмотрим основные факторы формирования чистой прибыли табл. 2.2.3
Таблица 2.2.3 - Основные факторы формирования чистой прибыли
|
Показатель
|
Сумма, т.р.
|
Темп прироста / снижения
|
|
|
2007
|
2008
|
Изменение
|
|
|
|
1. Прибыль от продаж
|
5430
|
4662
|
-768
|
-14,14
|
|
|
2. Результат от прочих доходов и расходов
|
78126
|
7965
|
-70161
|
-89,8
|
|
|
3. Налог на прибыль
|
886
|
1064
|
178
|
20,09
|
|
|
4. Чистая прибыль
|
1262
|
-857
|
-2119
|
-167,9
|
|
|
Основным из общепринятых подходов при проведении факторного анализа прибыли от продаж является ранжирование факторов на уровне 1,2 и т.д. порядка. К факторам 1-го порядка относится выручка от реализации продукции и сгруппированные по функциям расходы по обычным видам деятельности. Факторную модель зависимости прибыли от продаж можно выразить следующим образом:
Таблица 2.2.4 - Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж (тыс. руб.)
|
Фактор
|
2007 г.
|
2008 г.
|
Абсолютный прирост
|
|
|
1. Выручка от реализации продукции
|
75123
|
66790
|
-8333
|
|
|
2. Себестоимость проданных товаров
|
53404
|
45001
|
-8403
|
|
|
3. Коммерческие расходы
|
1313
|
1456
|
143
|
|
|
4. Управленческие расходы
|
14976
|
15671
|
695
|
|
|
5. Совокупное влияние факторов
|
5430
|
4662
|
-768
|
|
|
Учитывая, что индекс физического объема продаж составляет 1,005, рассчитаем влияние факторов на прибыль от продаж.
Таблица 2.2.5 - Расчет влияния факторов 1-го порядка на прибыль от продаж по данным формы №2 (тыс. руб.)
|
№п/п
|
Действие
|
Порядок расчета
|
Результат расчета
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
|
1
|
Расчет сумм выручки и производственной себестоимости прошлого года в объеме отчетного
|
|
75468,57 53649,66
|
|
|
2
|
Расчет влияния фактора объема продаж
|
|
99,91
|
|
|
3
|
Расчет влияния факторов цены и структуры продаж
|
|
-8678,57
|
|
|
4
|
Расчет влияния факторов уровня производственных затрат и структуры продаж
|
|
8648,66
|
|
|
5
|
Расчет влияния фактора коммерческих расходов
|
|
-143
|
|
|
6
|
Расчет влияния фактора управленческих расходов
|
|
-695
|
|
|
7
|
Расчет суммарного влияния всех факторов
|
|
-768
|
|
|
Как видно из расчетов, наибольшее отрицательное влияние на изменение прибыли от продаж оказало изменение цен вместе с изменениями в структуре, из-за этого прибыль ниже прошлогодней на 8678,57 тыс. руб. На втором месте по степени влияния - положительное влияние изменения уровня производственных затрат и структуры продаж, из-за этого прибыль должна была быть больше прошлогодней на 8648,66 тыс. руб. Благоприятно влияют на изменение прибыли от продаж (на 99,91 тыс. руб.) объем продаж. Негативное влияние оказывают все остальные виды затрат (коммерческие и управленческие расходы).
Таким образом, можно сказать, что наибольшее влияние на уменьшение прибыли от продаж на 768 тыс. руб. оказывает снижение структуры продаж и увеличение цены. По результатам факторного анализа можно оценить качество прибыли. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж и снижения затрат на рубль продукции.
Анализ движения денежных средств
Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Различают следующие виды денежных потоков:
1. от основной (текущей, операционной) деятельности - это движение денежных средств в процессе производства и реализации основной продукции, услуг.
2. от инвестиционной деятельности - это доходы и расход от инвестирования средств и реализации внеоборотных активов, получение дивидендов.
3. от финансовой деятельности - это получения или выплаты кредитов, выпуск акций или их покупка, погашение аренды и т.д.
Отчет о движении денежных средств можно обобщить в следующей модели:
,
где d0 и d1 - остатки денежных средств предприятия на начало и конец отчетного года;
Д+d и Д-d - поступление и выбытие денежных средств за период.
Определим остатки денежных средств на конец 2007 и 2008 г.
d1(2007) = 415+379980-378220=175
d1(2008) = 175+154260-154431=4
Определим структуру денежных средств за период
1. В 2007 году:
Д+d = Д+dтек + Д+dинв. +Д+dфин. = 378980 тыс. руб.
Д-d = Д-dтек + Д-dинв. +Д-dфин. = 379220 тыс. руб.
2. В 2008 году:
Д+d = Д+dтек + Д+dинв. +Д+dфин. = 154260 тыс. руб.
Д-d = Д-dтек + Д-dинв. +Д-dфин. =154431 тыс. руб.
Исходя из полученных результатов, можно сделать вывод о том, что в 2008 году выбытие денежных средств превышает их поступление, в отличие от 2007 года.
Таблица 2.2.6 - Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия
|
№ п/п
|
Наименование показателя
|
Порядок расчета
|
Нормат. значение
|
Фактические значения
|
Изменение
|
|
|
|
|
|
на н.г.
|
на к.г.
|
|
|
|
1.
|
Коэффициент автономии
|
СК/СовК
|
?0,5
|
0,81
|
0,78
|
-0,03
|
|
|
2.
|
Коэффициент финансовой зависимости
|
ЗК/СовК
|
?0,5
|
0,19
|
0,22
|
0,03
|
|
|
3.
|
Коэффициент равновесия
|
СК/ЗК
|
?1
|
4,38
|
3,57
|
-0,81
|
|
|
4.
|
Коэффициент финансового риска
|
ЗК/СК
|
?1
|
0,23
|
0,28
|
0,05
|
|
|
5.
|
Коэффициент финансовой устойчивости
|
ПК/СовК
|
>0,5
|
0,85
|
0,84
|
-0,01
|
|
|
6.
|
Коэффициент мобильности
|
ОА/СовА
|
|
0,49
|
0,51
|
0,02
|
|
|
Рассчитав, все необходимые показатели финансовой независимости и структуры капитала, можно сделать вывод о том, что все рассчитанные коэффициенты соответствует нормативным значениям. Полученные значения коэффициента автономии свидетельствуют о том что, собственный капитал преобладает в совокупном капитале организации. Коэффициент финансовой зависимости указывает на достаточную финансовую независимость предприятия от внешних источников. Коэффициент равновесия показывает соотношение собственного и заемного капитала. Он превышает норму, следовательно, преобладает собственный капитал на предприятии.
Таблица 2.2.7 - Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами
|
№ п/п
|
Наименование показателя
|
Порядок расчета
|
Нормат. знач-е
|
Факт. знач-я
|
Факт. знач-я
|
|
|
|
|
|
на н.г.
|
на н.г.
|
|
|
|
1.
|
Индекс постоянного актива
|
Вн.А/СовК
|
?0,5
|
0,60
|
0,58
|
-0,02
|
|
|
2.
|
Величина собственных оборотных средств
|
ПК-Вн.А
|
>0
|
38066
|
40285
|
2219
|
|
|
3.
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов
|
СОС/ОА
|
?1
|
0,69
|
0,68
|
-0,01
|
|
|
4.
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов
|
СОС/З
|
?1
|
0,80
|
0,74
|
-0,06
|
|
|
5.
|
Коэффициент маневренности
|
СОС/ПК
|
>0,5
|
0,39
|
0,42
|
0,03
|
|
|
Из данных таблицы видно, что за рассматриваемый период величина СОС увеличилась на 2219 тыс. руб. Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотными активами хоть и снизился, но находится в пределах нормативного значения. Таким образом, их величина является достаточной не только для обеспечения совокупных оборотных активов, но и для обеспечения запасов, что указывает на удовлетворительное финансовое положение организации со стороны обеспеченности собственными оборотными средствами. А коэффициент манёвренности увеличился, но все равно является недостаточно высоким, так как предприятие использует недостаточную часть собственного капитала для финансирования текущей деятельности. Индекс постоянного актива снизился это является положительным фактом.
Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие обеспечено собственными оборотными средствами
Таблица 2.2.8 - Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования
|
Наименование показателя
|
Порядок расчета
|
Значение
|
|
|
|
на н.г.
|
на к.г.
|
|
|
Величина запасов, т.р.
|
стр.210
|
47380
|
54453
|
|
|
Собственные источники формирования запасов, т.р.
|
СК-ВнеобА
|
34125
|
34012
|
|
|
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов, т.р.
|
Ск+ДЗК-ВнА
|
38066
|
40285
|
|
|
Общая сумма нормальных источников формирования запасов, т.р.
|
Ск+ДЗК-ВнА+ Кр.Кр.З
|
43127
|
45285
|
|
|
Тип финансовой устойчивости
|
|
Критическое
положение
|
Критическое
положение
|
|
|
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами. Она характеризует состояние и структуру активов организации, их обеспеченностью источниками.
Для оценки уровня финансовой устойчивости сопоставляют фактический объем запасов с потенциальными источниками формирования запасов. Так как в данном случае величина запасов превышает общую сумму нормальных источников формирования запасов то можно сказать, что предприятие находится в критическом положении.
Оценка ликвидности баланса
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
Если не выполняется хотя бы одно условие, баланс считается не абсолютно ликвидным. Если не выполняются все условия, то баланс считается абсолютно не ликвидным.
Таблица 2.2.9 - Оценка ликвидности баланса
|
Наименование группы активов, порядок расчета
|
Значение, т.р.
|
Наименование группы пассивов, порядок расчета
|
Значение, т.р.
|
Знак
|
Величина платежного избытка (недостатка), т.р.
|
|
|
н.г.
|
к.г.
|
|
н.г.
|
к.г.
|
н.г.
|
к.г.
|
н.г.
|
к.г.
|
|
|
А1=с260+с250
|
3476
|
3290
|
П1=с620
|
11919
|
13920
|
<
|
<
|
-8443
|
-10630
|
|
|
А2=с240+с270
|
4061
|
1508
|
П2=с610+с630+с660
|
5061
|
5110
|
<
|
<
|
-1000
|
-3602
|
|
|
А3=с210+с230
|
47509
|
54517
|
П3=с590
|
3941
|
6273
|
>
|
>
|
43568
|
48244
|
|
|
А4=с190+с220
|
57487
|
56412
|
П4=СК
|
91612
|
90424
|
<
|
<
|
-34125
|
-34012
|
|
|
Анализируя данные таблицы можно сделать вывод о том, что из необходимых для абсолютной ликвидности четырех неравенств на начало года и на конец года не выполняются два (А1<П1, А2<П2): наиболее ликвидные активы не превышают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность). Быстро реализуемые активы не превышают краткосрочные пассивы. Таким образом, расплатиться по своим текущим обязательствам предприятие не в состоянии во время. Но трудно реализуемые активы покрывают постоянные пассивы в начале и в конце года (А3>П3) т.е. предприятие платёжеспособно в долгосрочном периоде. Таким образом, можно сказать, что баланс является условно ликвидным. Но выполнение последнего неравенства свидетельствует о том, что на предприятии имеется достаточно собственных оборотных средств, т.е. организация в состоянии расплатиться по своим обязательствам.
Показатели платежеспособности предприятия
В процессе финансового анализа оценивается текущее финансовое состояние предприятия, возможна и оценка с точки зрения долгосрочной перспективы. Критериями оценки финансового состояния предприятия выступают платежеспособность предприятия и его ликвидность. Под платежеспособностью предприятия понимается наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчета по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, при бесперебойном осуществлении основной деятельности.
Таблица 2.2.10 - Показатели платежеспособности предприятия
|
Наименование показателя
|
Порядок расчета
|
Норм. знач-е
|
Фактические значения
|
Изменение
|
|
|
|
|
на н.г. н.г.
|
на к.г. к.г.
|
|
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
А1 П1+П2
|
[0,2-0,5]
|
0,20
|
0,17
|
-0,03
|
|
|
Коэффициент промежуточной ликвидности
|
А1+А2 П1+П2
|
?1
|
0,44
|
0,25
|
-0,19
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
А1+А2+А3 П1+П2
|
?2
|
3,24
|
3,12
|
-0,12
|
|
|
Коэффициент платежеспособности
|
010+020 Ф.4 с.120
|
-
|
|
|
Из таблицы видно что, подавляющая часть коэффициентов ликвидности имеет значения не соответствующие нормативным, а так же отрицательную динамику в течение данного периода. Но при этом коэффициент текущей ликвидности превышает норму, а значит с помощью имеющихся активов предприятие сможет расплатится по своим обязательствам.
Таблица 2.2.11 - Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности
|
Наименование показателя
|
Порядок расчета
|
Норм. значение
|
на н.г.
|
на к.г.
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
|
?2
|
3,24
|
3,12
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
|
|
?0,1
|
-
|
0,57
|
|
|
Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам
|
|
>1
|
1,54
|
|
|
При оценке удовлетворительности структуры баланса используют коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и утраты (восстановления) платежеспособности. Если один из первых двух коэффициентов не соответствует своему нормативному значению, то структура баланса признается не удовлетворительной, а предприятие не платежеспособным. В нашем случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам и который составляет 1,54, что удовлетворяет нормативному значению. Таким образом можно сказать что, у предприятия нет возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца).
Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия
Анализ текущей деятельности предприятий предполагает расчет коэффициентов деловой активности предприятия, которые позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же о росте дебиторской задолженности.
Показатели оборачиваемости капитала приведены в табл. 2.2.12
Рассчитав коэффициенты оборачиваемости, можно сказать, что происходит их снижение. Увеличение продолжительности одного оборота заемного капитала, оборотных активов, запасов, свидетельствует о нерациональности использования средств. Уменьшение коэффициента оборачиваемости собственного капитала приводит к снижению скорости оборота вложенного собственного капитала или активности денежных средств, которыми рискуют акционеры. Использование оборотных активов предприятия выражается в их перерасходе в размере 10086,18 т.р., это явление характеризует, что организации понадобится на 10086,18 т.р. больше, чтобы реализовать в отчетном году столько же продукции, как и в прошлом.
Таблица 2.2.12 - Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия
|
№ п/п
|
Наименование показателя
|
Порядок расчета
|
Значения
|
Изменение
|
|
|
|
|
пр.год
|
отч. год
|
|
|
|
1.
|
Оборот за год, т.р.
|
Ф №2 стр.10
|
75123
|
66790
|
-8333
|
|
|
2.
|
Среднегодовая величина совокупного капитала, т.р.
|
(СовКн.г.+СовКк.г)/2
|
113484
|
114130
|
646
|
|
|
3.
|
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала
|
Оборот за год/Среднег.вел.СовК
|
0,66
|
0,59
|
-0,08
|
|
|
4.
|
Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн.
|
360/Коэфф.обор-ти СовК
|
543,83
|
615,16
|
71,33
|
|
|
5.
|
Среднегодовая величина собственного капитала, т.р.
|
(СобКн.г.+СобКк.г.)/2
|
93050
|
91018
|
-2032
|
|
|
6.
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
|
Оборот за год/Среднег.вел.СобК
|
0,81
|
0,73
|
-0,07
|
|
|
7.
|
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн.
|
360/Коэфф.обор-ти СобК
|
445,91
|
490,59
|
44,68
|
|
|
8.
|
Среднегодовая величина заемного капитала, т.р.
|
(ЗКн.г.+ЗКк.г)/2
|
20434
|
23112
|
2678
|
|
|
9.
|
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
|
Оборот за год/Среднег.вел.ЗК
|
3,68
|
2,89
|
-0,79
|
|
|
10.
|
Продолжительность одного оборота заемного капитала, дн.
|
360/Коэфф.обор-ти ЗК
|
97,92
|
124,57
|
26,65
|
|
|
11.
|
Среднегодовая величина оборотных активов, т.р.
|
(ОбАн.г.+ОбАк.г.)/2
|
52970
|
57180,5
|
4210,5
|
|
|
12.
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
|
Оборот за год/Среднег.вел.ОбА
|
1,42
|
1,17
|
-0,25
|
|
|
13.
|
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн. В том числе:
|
360/Коэфф.обор-ти ОбА
|
253,84
|
308,20
|
54,36
|
|
|
14.
|
продолжительность одного оборота запасов, дн.
|
360*Сред.вел.запасов/ Оборот за год
|
215,62
|
274,44
|
58,82
|
|
|
15.
|
продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дн.
|
360*Сред.дебит.задол /Оборот за год
|
20,26
|
15,01
|
-5,25
|
|
|
16.
|
продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, дн.
|
360*Сред.крат.фин.влож/ Оборот за год
|
0,00
|
0,01
|
0,00
|
|
|
17.
|
продолжительность одного оборота денежных средств, дн.
|
360*Сред.вел.ден.ср/ Оборот за год
|
1,41
|
0,48
|
-0,93
|
|
|
18.
|
продолжительность одного оборота прочих оборотных активов, дн.
|
360*Сред.вел.пр.ОбА/ Оборот за год
|
0,03
|
0,00
|
-0,033545
|
|
|
19.
|
Однодневный оборот, т.р.
|
Оборот за год/360
|
Х
|
185,53
|
Х
|
|
|
20.
|
Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости
|
Однодн.оборот*Измен. Прод-ти одного оборота ОбА
|
Х
|
10086,18
|
Х
|
|
|
Оценка показателей рентабельности
Показатели рентабельности представляют собой важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятия, поэтому они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия с различных позиций.
Таблица 2.2.13 - Оценка показателей рентабельности
|
№ п/п
|
Наименование показателя
|
Порядок расчета
|
Значения
|
Изм-е
|
|
|
|
|
пр.г.
|
отч.г.
|
|
|
|
1
|
Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %
|
Ппр/Выр
|
7,23
|
6,98
|
-0,25
|
|
|
2
|
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения, %
|
Пдо налог/ СовАс-г
|
1,89
|
0,18
|
-1,71
|
|
|
3
|
Рентабельность активов по прибыли от продаж, %
|
ЧП/ СовАс-г
|
4,78
|
4,08
|
-0,70
|
|
|
4
|
Рентабельность собственного капитала по прибыли от продаж, %
|
ЧП/СКс-г
|
5,83
|
5,12
|
-0,71
|
|
|
Анализируя полученные результаты можно сделать вывод о том, что рассчитанные показатели являются показателями рентабельности, а не убыточности, так как они имеют положительное значение. Однако можно сделать вывод, что уровень прибыльности деятельности нашей организации за рассматриваемый период снизился, так как рентабельность активов по прибыли до налогообложения и рентабельность собственного капитала по прибыли от продаж снизились по сравнению с предыдущим годом
3. Оценка эффективности деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса
Стратегические цели бизнеса должны отражать уровень, на который необходимо вывести деятельность предприятия по обслуживанию и удовлетворению потребностей потребителей. Оценку эффективности финансовой деятельности предприятия на соответствие его стратегическим целям проводят по следующим направлениям:
ь Рабочий капитал и чистые активы (величина рабочего капитала, чистые активы, показатели рабочего капитала и чистых активов);
ь Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия;
ь Расчет экономического роста предприятия;
ь Оценка финансовой деятельности предприятия (расчет средневзвешенной стоимости капитала, рентабельности чистых активов, экономической добавленной стоимости).
3.1 Рабочий капитал и чистые активы
Исходным показателем для оценки финансовой деятельности является рабочий капитал и чистые активы.
Расчет чистых активов представим в таблице 3.1.1
Таблица 3.1.1 - Расчет чистых активов ОАО «РАЗ»
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
На н. 2008 г.
|
На к. 2008 г.
|
Изменения, тыс. руб.
|
Темп роста, %
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
|
Нематериальные активы
|
110
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Основные средства
|
120
|
55186
|
52844
|
-2342
|
95,76
|
|
|
Незавершенное строительство
|
130
|
1000
|
1000
|
0
|
100
|
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
140
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Отложенные налоговые активы
|
145
|
1301
|
2568
|
1267
|
197,39
|
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Запасы
|
210
|
47380
|
54453
|
7073
|
114,93
|
|
|
НДС по приобретенным ценностям
|
220
|
129
|
64
|
-65
|
49,61
|
|
|
Дебиторская задолженность
|
240+230
|
4061
|
1508
|
-2553
|
37,13
|
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
250
|
3301
|
3286
|
-15
|
99,55
|
|
|
Денежные средства
|
260
|
175
|
4
|
-171
|
2,29
|
|
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Итого активов для расчета чистых активов
|
|
112533
|
115727
|
3194
|
102,84
|
|
|
Долгосрочные обязательства
|
590
|
3941
|
6273
|
2332
|
159,17
|
|
|
Краткосрочные кредиты займы
|
610
|
5061
|
5000
|
-61
|
98,79
|
|
|
Кредиторская задолженность
|
620
|
11919
|
13920
|
2001
|
116,79
|
|
|
Задолженность участникам по выплате доходов
|
630
|
-
|
110
|
110
|
-
|
|
|
Резервы предстоящих расходов
|
650
|
1
|
-
|
1
|
-
|
|
|
Прочие краткосрочные обязательства
|
660
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Итого обязательств для расчета чистых активов
|
|
20922
|
25303
|
-4381
|
120,94
|
|
|
Итого чистых активов
|
|
91611
|
90424
|
-1187
|
98,70
|
|
|
Для расчёта рабочего капитала воспользуемся следующей формулой:
Рабочий капитал = Текущие активы - Текущие пассивы + краткосрочные кредиты и займы.
Рабочий капитал(2008) н.г. = 55046-20922+5061=39185 тыс. руб.
Рабочий капитал(2008) к.г = 59315-25303+5000=39012 тыс. руб.
Показатели рабочего капитала
1. Оборачиваемость чистых активов = Объём продаж/Чистые активы
2. Рентабельность чистых активов =(Приб.от продаж/Чист. акт.)•100%
3. Рентабельность СК= (Прибыль чистая/СК)•100%
Оборачиваемость чистых активов (2008) = 66790/91017,5=0,73
Рентабельность чистых активов (2008) = (4662/91017,5)*100%=5,12%
Рентабельность СК (2008) = (4662/91018)*100%=5,12%
Таким образом, результат расчета рабочего капитала и чистых активов показал, что происходит снижение чистых активов. Это является неоправданным отвлечением, выводом средств за рамки хозяйственной деятельности вследствие финансовых затруднений причинами, которых являются убытки, покрытие убытков ранее образованными резервами.
3.2 Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия
Одним из критериев оценки влияния состояния капитала на финансовые результаты деятельности предприятия является эффект финансового рычага. Он заключается в возможности увеличивать рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемного.
Эффект финансового рычага является критерием эффективности привлечения заемного капитала. Если использование заемных средств выгодно, допустимо увеличение доли заемного капитала в общей его сумме.
Основным критерием оценки эффективности финансового рычага является ставка банковского кредита.
Если банковская ставка выше рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредита в структуре капитала будет приводить к снижению рентабельности собственного капитала. Если же кредитная ставка ниже рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредита в структуре постоянного капитала приводит к росту показателя рентабельности собственного капитала.
Финансовый рычаг характеризует соотношение всех активов с собственным капиталом, а эффект финансового рычага исчисляется соответственно, его умножением на показатель рентабельности чистых активов с учётом поправочного коэффициента на кредиты и налоги.
Определим эффект финансового рычага предприятия ОАО «РАЗ» при осуществлении проекта (приобретение гидравлического пресса ДА 1532Б).
Сумма кредитных средств, необходимая для осуществления мероприятия составит 9155,22 тыс. руб.
1. Поправочный коэффициент на кредит и налоги = [прибыль от реализации продукции - величина кредитных средств (1+банковская ставка)] * (1- ставка налогообложения)/ Прибыль от реализации продукции.
К=(3223,77-1831,04*1,2*(1-0,2))/3223,77=0,45
2. Финансовый рычаг на начало проекта = (СК + величина кредитных средств)/СК
Фин. рычаг =(91018+1831,04)/ 91018=1,02
3. Оборачиваемость чистых активов за период проекта = Выручка от реализации/ Чистые активы
Обор-ть чист. акт за пер. пр-та =12000/91017,5=0,13
4. Рентабельность продаж = Преал. /Выручка
Рент. продаж = (3223,77/12000)=0,27
Эффект финансового рычага = 0,13*1,02*0,27*0,45=0,16 (1,61%).
Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемая благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.
Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов можно увеличить рентабельность собственного капитала относительно общей экономической рентабельности за счет увеличения доли заемных средств в общей сумме капитала.
Таким образом, результат расчета эффекта финансового рычага показал, что приращение к рентабельности собственных средств, получаемое за счет использования кредита, составит 1,61%.
3.3 Расчёт экономического роста предприятия
Экономический рост предприятия показывает максимум роста продаж, который может достичь предприятие, не изменяя прочие оперативные показатели.
Эк. рост = коэф. реинв.*эффект фин. рычага * коэф. роста СК
Коэффициент реинвестирования =(ЧП-Дивиденды)/ЧП
Коэффициент реинвестирования=(-989-138)/-989=1,13
Коэф. роста СК = (91018+1834,04)/ 91018= 1,02
Произведём прогнозный расчёт экономического роста:
Эк.рост = 1,13*0,016* 1,02= 0,018 (1,84%)
Экономический рост равен 1,84%. В последующие годы он будет расти, поскольку прибыль от реализации произведенной продукции будет увеличиваться.
3.4 Оценка финансовой деятельности предприятия
При оценке финансовой деятельности предприятия необходимо сравнить две величины: рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала (с поправкой на налог на прибыль).
Финансовая деятельность предприятия считается эффективной, если соблюдается следующее условие.
?
Если рентабельность чистых активов больше средневзвешенной стоимости капитала (с поправкой на налог на прибыль), то предприятие способно выплатить не только процент по кредиту и дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.
Равенство левой и правой частей означает, что предприятие способно только рассчитаться перед банком, перед акционерами и по текущим обязательствам, ничего не оставляя для реинвестирования.
Осуществим оценку финансовой деятельности предприятия ОАО «РАЗ», используя следующие показатели:
Средневзв. ст-ть кап-ла =
=
Средневзв. ст-ть кап-ла = (1831,04*(1-0,2)+0,13*91018)/ (1831,04 +91018)=0,14 (14,32%)
Рентабельность чистых активов была рассчитана выше и равна 5,12%.
5,12?14,32/(1-0,2)=17,9 условие не выполняется.
Рентабельность чистых активов ниже средневзвешенной стоимости капитала с поправкой на налог на прибыль, это означает, что у предприятия могут возникнуть серьезные проблемы с привлечением нового капитала.
4. Прогнозирование спроса
Составим прогноз спроса на продукцию, выпускаемый предприятием ОАО «РАЗ», на основе данных за 3 года. Представим объем производимой продукции за каждый квартал и определим его величину.
Таблица 4.1 - Объем продукции
|
Год
|
Квартал
|
Исходный объем продукции
|
|
|
2006
|
1 2 3 4
|
16478 18538 17851 15792
|
V=68659
|
|
|
2007
|
1 2 3 4
|
18405 20659 19156 16903
|
V=75123
|
|
|
2008
|
1 2 3 4
|
15695 19072 17499 14524
|
V=66790
|
|
|
На основе имеющихся данных построим кривую производства продукции.
Рис. 4.1 - Кривая объема производства продукции
Произведём сглаживание полученных данных.
Таблица 4.2 - Сглаживание объема продукции
|
Год
|
Квартал
|
Сглаженные значения
|
|
|
2006
|
1 2 3 4
|
- 17622,33 17393,67 17349,33
|
|
|
2007
|
1 2 3 4
|
18285,33 19406,67 18906 17251,33
|
|
|
2008
|
1 2 3 4
|
17223,33 17422 17031,67 -
|
|
|
Рис. 4.2 - Сглаженная кривая объема производства продукции
Исходя из полученных значений, можно сделать вывод о том, что рассматриваемая зависимость является линейной.
,
Таблица 4.3
|
Квартал (t)
|
Спрос(у)
|
(t-tср)
|
(у-уср)
|
(t-tср)2
|
(t-tср)* (у-уср)
|
|
|
2
|
17622,33
|
-4,5
|
233
|
20,25
|
-79300,485
|
|
|
3
|
17393,67
|
-3,5
|
1081
|
12,25
|
-60877,845
|
|
|
4
|
17349,33
|
-2,5
|
5500
|
6,25
|
-43373,325
|
|
|
5
|
18285,33
|
-1,5
|
7618
|
2,25
|
-27427,995
|
|
|
6
|
19406,67
|
-0,5
|
9370
|
0,25
|
-9703,335
|
|
|
7
|
18906
|
0,5
|
-512
|
0,25
|
9453
|
|
|
8
|
17251,33
|
1,5
|
-3375
|
2,25
|
25876,995
|
|
|
9
|
17223,33
|
2,5
|
-6575
|
6,25
|
43058,325
|
|
|
10
|
17422
|
3,5
|
-3821
|
12,25
|
60977
|
|
|
11
|
17031,67
|
4,5
|
-9516
|
20,25
|
76642,515
|
|
|
У 65
|
177891,67
|
-
|
-
|
82,5
|
-4675,15
|
|
|
тыс.руб.
Спрогнозируем спрос на продукцию на следующие два года.
у1 = 18157,444+(-56,658)*13=17420,76
у2 = 18157,444+(-56,658)*14=17364,092
у3 = 18157,444+(-56,658)*15=17307,424
у4 = 18157,444+(-56,658)*16=17250,756
у5 = 18157,444+(-56,658)*17=17194,088
у6 = 18157,444+(-56,658)*18=17137,42
у 7= 18157,444+(-56,658)*19=17024,084
у8 = 18157,444+(-56,658)*20=17024,084
Анализируя полученные результаты, можно сделать вывод о том, что спрос на продукцию постепенно снижается. Составленный прогноз показал, что в течение следующих двух лет спрос на эту продукцию будет чуть-чуть падать.
5. Политика ценообразования
финансовый капитал спрос денежный
Любое предприятие, производящее продукцию или оказывающее услуги, должно иметь свою собственную ценовую политику, которая представляет собой совокупность принципов взаимодействия с остальными рыночными контрагентами в области установления цен. На ОАО «РАЗ» применяется затратный подход к ценообразованию, то есть процесс установления цены отталкивается от затрат на продукцию.
Данный раздел предполагает на основе данных о затратах на производство и реализацию продукции произвести расчёт цены единицы продукции. На основе данных составляется калькуляция себестоимости отдельного вида продукции.
Составим производственную программу ОАО «РАЗ» по выпуску чугунных задвижек. Выпуск в 2010 году составит 3000 штук, затем объем производства планируется увеличивать в среднем на 5% каждый год.
Таблица 5.1 - План производство продукции в натуральном выражении
|
№ п/п
|
Наименование продукции
|
Год
|
|
|
|
2008
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
|
1
|
Задвижки, шт.
|
2000
|
3000
|
3450
|
3900
|
4350
|
4350
|
|
|
Составим бюджет затрат на приобретение гидравлического пресса ДА 1532Б. Затраты на его приобретение складываются из его прейскурантной стоимости, транспортных расходов и расходов на монтаж.
Таблица 5.2 - Бюджет затрат на приобретение оборудования (тыс. руб.)
|
№ п/п
|
Основные фонды
|
Прейскурантная цена или покупная стоимость
|
Транспортные расходы (10% от покупной стоимости)
|
Расходы на монтаж (25% от покупной стоимости)
|
Итого
|
|
|
1
|
Здания и сооружения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
2
|
Машины и оборудование
|
400
|
40
|
100
|
540
|
|
|
3
|
Транспортные средства
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
4
|
Прочие
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Итого
|
400
|
40
|
100
|
540
|
|
|
В таблице 5.3 приведем расчет амортизационных отчислений. В соответствии с учетной политикой предприятия амортизация начисляется линейным способом. Нормативный срок службы данного пресса 10 лет. Норма амортизации - 10%.
Таблица 5.3 - Расчет амортизационных отчислений
|
№ п/п
|
Основные фонды
|
Год
|
|
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
|
|
Стоимость, тыс. руб.
|
Норма амортизации, %
|
Сумма амортизационных отчислений, тыс. руб.
|
Сумма амортизационных отчислений, тыс. руб.
|
Сумма амортизационных отчислений, тыс. руб.
|
Сумма амортизационных отчислений, тыс. руб.
|
Сумма амортизационных отчислений, тыс. руб.
|
|
|
1.
|
Здания и сооружения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
2.
|
Машины и оборудование
|
540
|
10
|
54
|
54
|
54
|
54
|
54
|
|
|
3.
|
Транспортные средства
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
4.
|
Прочие
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Итого
|
540
|
10
|
54
|
54
|
54
|
54
|
54
|
|
|
Для обслуживания данного оборудования возникает потребность в 2-х основных рабочих в смену.
Приведем расчет потребности в персонале и заработной плате для данного инновационного проекта. Увеличение среднемесячной заработной платы обусловлено ростом производительности труда.
Таблица 5.4 - Расчет дополнительной потребности в персонале и фонда заработной платы предприятия
|
Наименование показателя
|
Год
|
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
|
Рабочие основного производства:
|
|
|
|
|
|
|
|
Численность явочная, чел.
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
|
Количество смен
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
|
|
Коэффициент сменности
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
|
|
Потребность в ОПР, чел
|
7
|
7
|
7
|
7
|
7
|
|
|
Среднемесячная заработная плата, руб.
|
8400
|
8610
|
8825,25
|
9045,88
|
9045,88
|
|
|
Затраты на заработную плату, тыс. руб.
|
701,57
|
719,11
|
737,08
|
755,51
|
755,51
|
|
|
ЕСН (26%), тыс. руб.
|
182,41
|
186,97
|
191,64
|
196,43
|
196,43
|
|
|
Определим возникшую вследствие внедрения мероприятия потребность в оборотном капитале. Соответствующие расчеты представлены в таблице 5.5.
Таблица 5.5 - Потребность в материальных ресурсах и оборотном капитале по проекту
|
Наименование ресурсов
|
Год
|
|
|
2008
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
|
Общая потребность, тыс. руб.
|
Норма расхода на 1 шт.
|
Цена, руб.
|
Общая потребность, нат. изм.
|
Общая потребность, тыс. руб.
|
Общая потребность тыс. руб.
|
Общая потребность тыс. руб.
|
Общая потребность тыс. руб.
|
Общая потребность тыс. руб.
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
|
Бензин растворитель, кг
|
15,51
|
0,34
|
22,81
|
1020
|
23,27
|
26,76
|
30,25
|
33,74
|
33,74
|
|
|
Болт М16х70 кг
|
77,22
|
1,17
|
31,35
|
3510
|
110,04
|
126,54
|
143,05
|
159,56
|
159,56
|
|
|
Болт М8х20, кг
|
3,52
|
0,08
|
19,81
|
240
|
4,75
|
5,47
|
6,18
|
6,89
|
6,89
|
|
|
Ветошь обтирочная, кг
|
1,64
|
0,13
|
6,31
|
390
|
2,46
|
2,83
|
3,20
|
3,57
|
3,57
|
|
|
Гайка М 16.6, кг
|
49,68
|
0,54
|
44,92
|
1620
|
72,77
|
83,69
|
94,60
|
105,52
|
105,52
|
|
|
Гайка М 24.6, кг
|
10,12
|
0,11
|
44,91
|
330
|
14,82
|
17,04
|
19,27
|
21,49
|
21,49
|
|
|
Грунтовка, кг
|
1,55
|
0,03
|
25,84
|
90
|
2,33
|
2,67
|
3,02
|
3,37
|
3,37
|
|
|
Диск 200 бр-бк, шт.
|
1232,00
|
2
|
306,76
|
6000
|
1840,56
|
2116,64
|
2392,73
|
2668,81
|
2668,81
|
|
|
Капролон ф 40, кг
|
21,60
|
0,04
|
270
|
120
|
32,40
|
37,26
|
42,12
|
46,98
|
46,98
|
|
|
Капролон ф 50, кг
|
33,75
|
0,075
|
225
|
225
|
50,63
|
58,22
|
65,81
|
73,41
|
73,41
|
|
|
Картон прокладочный, кг
|
12,40
|
0,32
|
19,38
|
960
|
18,60
|
21,40
|
24,19
|
26,98
|
26,98
|
|
|
Клин 200, шт.
|
71,36
|
1
|
35,68
|
3000
|
107,04
|
123,10
|
139,15
|
155,21
|
155,21
|
|
|
Кольцо 109, шт.
|
7,08
|
1
|
1,18
|
3000
|
3,54
|
4,07
|
4,60
|
5,13
|
5,13
|
|
|
Кольцо 110, шт.
|
13,68
|
2
|
1,14
|
6000
|
6,84
|
7,87
|
8,89
|
9,92
|
9,92
|
|
|
Кольцо в диск 200 бр, шт.
|
912,00
|
2
|
218,91
|
6000
|
1313,46
|
1510,48
|
1707,50
|
1904,52
|
1904,52
|
|
|
Кольцо в корпус 200 бр, шт.
|
960,00
|
2
|
214,09
|
6000
|
1284,54
|
1477,22
|
1669,90
|
1862,58
|
1862,58
|
|
|
Корпус 200, шт.
|
4340,00
|
1
|
2158,74
|
3000
|
6476,22
|
7447,65
|
8419,09
|
9390,52
|
9390,52
|
|
|
Крышка корпуса 718-200
|
1499,20
|
1
|
|
3000
|
2249,01
|
2586,36
|
2923,71
|
3261,06
|
3261,06
|
|
|
Крышка цилиндра 718-150-200-250-300, шт.
|
584,68
|
1
|
292,34
|
3000
|
877,02
|
1008,57
|
1140,13
|
1271,68
|
1271,68
|
|
|
Лак черный БТ-577, кг
|
11,70
|
0,26
|
22,5
|
780
|
17,55
|
20,18
|
22,82
|
25,45
|
25,45
|
|
|
Манжета 200х170, шт.
|
152,56
|
2
|
38,14
|
6000
|
228,84
|
263,17
|
297,49
|
331,82
|
331,82
|
|
|
Манжета 40х20, шт.
|
15,26
|
1
|
7,63
|
3000
|
22,89
|
26,32
|
29,76
|
33,19
|
33,19
|
|
|
Манжета 48х28, шт.
|
10,80
|
2
|
2,7
|
6000
|
16,20
|
18,63
|
21,06
|
23,49
|
23,49
|
|
|
Масло индустриальное И-20, кг
|
22,80
|
0,75
|
15,20
|
2250
|
34,20
|
39,33
|
44,46
|
49,59
|
49,59
|
|
|
Поршень 150-250, кг
|
506,22
|
1
|
253,11
|
3000
|
759,33
|
873,23
|
987,13
|
1101,03
|
1101,03
|
|
|
Прокладка паронитовая, кг
|
48,00
|
1
|
24
|
3000
|
72,00
|
82,80
|
93,60
|
104,40
|
104,40
|
|
|
Растворитель №646, кг
|
0,80
|
0,01
|
40
|
30
|
1,20
|
1,38
|
1,56
|
1,74
|
1,74
|
|
|
Резина, кг
|
39,00
|
0,3
|
65
|
900
|
58,50
|
67,28
|
76,05
|
84,83
|
84,83
|
|
|
Смазка Циатим 201, кг
|
33,47
|
0,26
|
64,37
|
780
|
50,21
|
57,74
|
65,27
|
72,80
|
72,80
|
|
|
Ст.круг ф16 Ст.5, кг
|
90,13
|
2,44
|
18,47
|
7320
|
135,20
|
155,48
|
175,76
|
196,04
|
196,04
|
|
|
Ст.круг ф32 20х13, кг
|
496,08
|
4,9
|
50,62
|
14700
|
744,11
|
855,73
|
967,35
|
1078,97
|
1078,97
|
|
|
Ст.круг ф32 Ст.5, кг
|
33,03
|
0,73
|
22,62
|
2190
|
49,54
|
56,97
|
64,40
|
71,83
|
71,83
|
|
|
Ст. лист б=1 Ст.3, кг
|
1,08
|
0,04
|
13,55
|
120
|
1,63
|
1,87
|
2,11
|
2,36
|
2,36
|
|
|
Ст. лист б=4 Ст.3, кг
|
24,21
|
0,69
|
17,54
|
2070
|
36,31
|
41,75
|
47,20
|
52,65
|
52,65
|
|
|
Гайка Ш19-5 Ст.35, кг
|
5,61
|
0,13
|
21,58
|
390
|
8,42
|
9,68
|
10,94
|
12,20
|
12,20
|
|
|
Труба стеклопластик, шт.
|
637,62
|
1
|
318,81
|
3000
|
956,43
|
1099,89
|
1243,36
|
1386,82
|
1386,82
|
|
|
Шликер ЭСГ-117, кг
|
24,74
|
0,32
|
38,66
|
960
|
37,11
|
42,68
|
48,25
|
53,81
|
53,81
|
|
|
Электроэнергия кВт/ч
|
494,5
|
115
|
2,15
|
345000
|
741,75
|
853,01
|
964,28
|
1075,54
|
1075,54
|
|
|
Итого
|
12494,6
|
-
|
-
|
-
|
18461,71
|
21230,97
|
24000,22
|
26769,48
|
26769,48
|
|
|
Рассчитаем потребность в инвестициях в оборотный капитал на основе коэффициента оборачиваемости запасов, который равен 1,13.
И в об.А=Соб.А/К об.з*1,5=5719,96/1,13*1,5=6549,57
Полные инвестиционные издержки сведем в табл. 5.6.
Таблица 5.6 - Бюджет затрат на инвестиции
|
Категория инвестиций, тыс. руб.
|
Сумма
|
|
|
1.1. Приобретение технологического оборудования, тыс. руб.
|
540
|
|
|
1.2. Пуско-наладочные работы и обучение персонала, тыс. руб.
|
27
|
|
|
1.3. Затраты на проектные работы, тыс. руб.
|
7,6
|
|
|
1.4. Приобретение лицензии, тыс. руб.
|
200
|
|
|
1.5. Прирост оборотного капитала, тыс. руб.
|
6549,57
|
|
|
Итого инвестиций:
|
7324,17
|
|
|
Для финансирования проекта планируется взять кредит на 5 лет под 20% годовых. Погашение основного долга планируется производить равными долями, начиная со второго года, в конце года.
Рассчитаем сумму кредита и составим кредитный план (табл. 5.7).
Таблица 5.7 - Кредитный план
|
Вид затрат
|
Год
|
|
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
|
Сумма кредита, тыс. руб.
|
9155,22
|
|
|
|
|
|
|
|
Ставка годовых, %
|
20
|
20
|
20
|
20
|
20
|
20
|
|
|
Погашение кредита, тыс. руб.
|
|
-1831,04
|
-1831,04
|
-1831,04
|
-1831,04
|
-1831,04
|
|
|
Остаток долга на начало периода, тыс. руб.
|
9155,22
|
9155,22
|
7324,17
|
5493,13
|
3662,09
|
1831,04
|
|
|
Финансовые издержки (проценты по кредиту), тыс. руб.
|
1831,04
|
1831,04
|
1464,83
|
1098,63
|
732,42
|
366,21
|
|
|
На основе всех этих данных составим калькуляцию плановой себестоимости новой продукции (табл. 5.8).
Таблица 5.8 - Калькуляция себестоимости продукции, шт.
|
№ п/п
|
Статьи затрат
|
Год
|
|
|
|
2008
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
|
|
На единицу продукции, руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На единицу продукции, руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На единицу продукции, руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На единицу продукции, руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На единицу продукции, руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На единицу продукции, руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
|
|
1.
|
Сырье и основные материалы
|
6000,00
|
12000,00
|
5906,65
|
17719,96
|
5906,65
|
20377,95
|
5906,65
|
23035,95
|
5906,65
|
25693,94
|
5906,65
|
25693,94
|
|
|
2.
|
Электроэнергия на технологические цели
|
247,25
|
494,50
|
247,25
|
741,75
|
247,25
|
853,01
|
247,25
|
964,28
|
247,25
|
1075,54
|
247,25
|
1075,54
|
|
|
3.
|
Заработная плата основных производственных рабочих
|
1658,16
|
3316,32
|
1339,30
|
4017,89
|
1169,69
|
4035,43
|
1039,33
|
4053,40
|
936,05
|
4071,83
|
936,05
|
4071,83
|
|
|
4.
|
Отчисления на социальные нужды
|
431,12
|
862,24
|
348,22
|
1044,65
|
304,12
|
1049,21
|
270,23
|
1053,89
|
243,37
|
1058,68
|
243,37
|
1058,68
|
|
|
5.
|
Общепроизводственные расходы
|
532,35
|
1064,7
|
354,90
|
1064,7
|
308,61
|
1064,7
|
273,00
|
1064,7
|
244,76
|
1064,7
|
244,76
|
1064,7
|
|
|
6.
|
Амортиз. отчисления по вводимому оборудованию
|
0,00
|
0
|
18,00
|
54
|
15,65
|
54
|
13,85
|
54
|
12,41
|
54
|
12,41
|
54
|
|
|
7.
|
Коммерческие расходы
|
450,00
|
900
|
300,00
|
900
|
260,87
|
900
|
230,77
|
900
|
206,90
|
900
|
206,90
|
900
|
|
|
8.
|
Управленческие расходы
|
833,25
|
1666,5
|
555,50
|
1666,5
|
483,04
|
1666,5
|
427,31
|
1666,5
|
383,10
|
1666,5
|
383,10
|
1666,5
|
|
|
9.
|
Проценты по кредиту
|
-
|
-
|
610,35
|
1831,04
|
424,59
|
1464,83
|
281,70
|
1098,63
|
168,37
|
732,42
|
84,19
|
366,21
|
|
|
10
|
Амортизация на лицензию
|
-
|
-
|
13,33
|
40,00
|
11,59
|
40,00
|
10,26
|
40,00
|
9,20
|
40,00
|
9,20
|
40,00
|
|
|
11
|
Итого полная себестоимость
|
10152,13
|
20304,26
|
9693,50
|
29080,49
|
9132,07
|
31505,64
|
8700,34
|
33931,34
|
8358,07
|
36357,60
|
8273,88
|
35991,39
|
|
|
Таким образом, учитывая получившийся размер затрат на единицу продукции установим цену за 1 единицу продукции равную 12 тыс. руб.
Тогда планируемый объем продаж продукции составит:
Таблица 5.9 - Планируемый объем продаж продукции
|
№ п/п
|
Наименование продукции
|
Год
|
|
|
|
2008
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
|
1
|
Задвижки, тыс.руб.
|
24000
|
36000
|
41400
|
46800
|
52200
|
52200
|
|
|
В таблице 5.10 представим прогноз финансовых результатов.
Таблица 5.10 - Прогноз финансовых результатов (тыс. руб.)
|
Показатели
|
Год
|
Прирост
|
|
|
2008
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
|
|
1. Выручка от продажи продукции
|
24000
|
36000
|
41400
|
46800
|
52200
|
52200
|
12000
|
|
|
2. Себестоимость продукции
|
20304,26
|
29080,49
|
31505,64
|
33931,34
|
36357,60
|
35991,39
|
8776,23
|
|
|
3. Прибыль от продажи продукции
|
3695,74
|
6919,51
|
9894,36
|
12868,66
|
15842,40
|
16208,61
|
3223,77
|
|
|
4. Налог на прибыль
|
739,15
|
1383,90
|
1978,87
|
2573,73
|
3168,48
|
3241,72
|
644,75
|
|
|
5. Чистая прибыль
|
2956,59
|
5535,61
|
7915,49
|
10294,93
|
12673,92
|
12966,88
|
2579,02
|
|
|
6. Прирост чистой прибыли
|
-
|
2579,02
|
4958,90
|
7338,34
|
9717,33
|
10010,30
|
-
|
|
|
6. Оценка эффективности капитальных вложений
Суть предлагаемого проекта состоит в изменении технологического процесса смесеприготовления. Для внедрения данного проекта необходимо приобретение гидравлического пресса ДА 1532Б для производства чугунных задвижек.
Технический аспект:
Изобретение относится к области металлургии, конкретно к подготовке материалов для выплавки чугуна и стали, и может быть использовано при получении жидкого чугуна и жидкой стали для изготовления отливок различного назначения. Сущность изобретения: брикет для металлургического производства содержит отсев чугунной дроби 92,0-96,95, жидкое стекло 3,0-7,5, кремнефтористый натрий 0,05-0,5, вода сверх 100% в количестве от 0,4 - 1,1 от массы жидкого стекла. Перечисленные компоненты шихты смешивают, прессуют в упругой форме, на форму перед сушкой укладывают поддон и переворачивают на 180o, а сушку осуществляют при температуре 150-250oС в течение 2-3,5 ч. В качестве связующего используют водный раствор жидкого натриевого стекла с модулем 2,3-3,0 и плотностью 1,1-1,5 г/см3. Применение мелких материалов в брикетированном виде в значительной степени снижает их потери при хранении и использовании, придает материалам ряд свойств, присущих только брикетированному сырью - повышенную активность, оптимальное усвоение в процессе использования.
Технической задачей изобретения является снижение расходов твердого чугуна в металлошихте сталеплавильных печей, утилизация отходов от производства литой чугунной дроби, снижение себестоимости жидкого чугуна и жидкой стали за счет использования более дешевого сырья.
Использование отсева чугунной дроби в виде брикета не ухудшило качество выплавляемой стали, позволило применить новый компонент шихты. Снижение расхода основных дорогостоящих компонентов металлургической шихты за счет утилизации и возврата в производственный цикл мелкодисперсных отходов, делающих их по элементному составу не менее ценными, чем основное сырье, является актуальной проблемой всех металлургических заводов.
Результаты испытаний показали: применение брикетов заявляемого состава позволяет сократить продолжительность плавок в среднем на 10-15 мин и снизить удельный расход электроэнергии на 35 кВт*ч/т (по прототипу продолжительность плавки 95 мин, удельный расход электроэнергии 425 кBт*ч/т).
Таблица 6.1 - Техническая характеристика
|
Наименование параметров
|
ДА 1532Б.
|
|
|
Номинальное усилие пресса, кН:
Ход ползуна, мм
Наибольшая высота штампового пространства (расстояние между ползуном и верхним торцем штока нижнего цилиндра), мм
|
1600
630
1620
|
|
|
Номинальное усилие нижнего цилиндра, кН:
· при стягивании
· при подпоре матрицы
Ход нижнего цилиндра (наибольшая высота засыпки порошка), мм
|
630
1000
200
|
|
|
Наибольший размер изделия в плане, мм:
· для втулок без бурта
· для втулок с буртом
Производительность, цикл/мин
Мощность электродвигателей, кВт
|
125
-
6
42,5
|
|
|
Габариты пресса, мм:
· слева-направо
· спереди-назад
· высота над уровнем пола
Масса пресса, кг
|
2350
2200
4200
12000
|
|
|
Организационный аспект:
Данный проект позволит снизить себестоимость производимой продукции за счет снижения затрат на сырье и электроэнергию. Для этого потребуется большое количество времени. Срок реализации проекта: 5 лет. Для внедрения данного проекта необходимо приобретение гидравлического пресса ДА 1532Б. Для установки оборудования новые площади сроить не требуется, дополнительный рабочий персонал необходим - 2 человека.
Экономический аспект:
Данный проект соответствует текущей стратегии фирмы. Риск неосуществимости данного проекта, безусловно, существует, хотя его доля в настоящий момент не велика, так как предприятие наладило устойчивую связь с поставщиком оборудования и имеет представление об основных проблемах, с которыми может столкнуться в результате осуществления проекта.
Вероятность коммерческого успеха можно оценить как существенную. Для реализации данного проекта предприятие обладает высоким потенциалом, потребуется лишь необходимость в повышении знаний некоторых сотрудников. Предприятие обладает достаточной информационной базой для реализации проекта. Стоимость данного оборудования составит 400 тыс. рублей, затраты на монтаж 100 тыс. рублей. Для реализации этого проекта предприятию необходим кредит.
Составим план денежных потоков по трем видам деятельности.
Итак, как это видно из таблицы 6.2, чистая дисконтированная стоимость нарастающим итогом (NPV) положительна и составляет 9612,47 тыс. руб., следовательно, предложенный проект целесообразен. Однако необходимо проверить другие показатели эффективности мероприятия.
Таблица 6.2 - План денежных потоков по 3 видам деятельности проекта
|
Показатели
|
Год
|
|
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
|
1. Инвестиционная деятельность
|
-7324,17
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
1.1. Приобретение технологической линии, тыс. руб.
|
540
|
|
|
|
|
|
|
|
1.2. Пуско-наладочные работы и обучение персонала, тыс. руб.
|
27
|
|
|
|
|
|
|
|
1.3. Затраты на проектные работы, тыс. руб.
|
7,6
|
|
|
|
|
|
|
|
1.4. Приобретение лицензии, тыс. руб.
|
200
|
|
|
|
|
|
|
|
1.5. Прирост оборотного капитала, тыс. руб.
|
6549,57
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Финансовая деятельность
|
7324,17
|
-1831,04
|
-1831,04
|
-1831,04
|
-1831,04
|
-1831,04
|
|
|
2.1. Долгосрочный кредит, тыс. руб.
|
9155,22
|
|
|
|
|
|
|
|
2.2. Возврат основной суммы кредита, тыс. руб.
|
|
-1831,04
|
-1831,04
|
-1831,04
|
-1831,04
|
-1831,04
|
|
|
2.3. Проценты по кредиту за первый год
|
-1831,04
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Операционная деятельность
|
|
2673,02
|
5052,90
|
7432,34
|
9811,33
|
10104,30
|
|
|
3.1. Прирост чистой прибыли, тыс. руб.
|
|
2579,02
|
4958,90
|
7338,34
|
9717,33
|
10010,30
|
|
|
3.2. Амортизация по вводимому оборудованию, тыс. руб.
|
|
54
|
54
|
54
|
54
|
54
|
|
|
3.3. Амортизация на лицензию, тыс. руб.
|
|
40
|
40
|
40
|
40
|
40
|
|
|
Поток реальных денег, тыс. руб.
|
-7324,17
|
2673,02
|
5052,90
|
7432,34
|
9811,33
|
10104,30
|
|
|
Поток реальных денег нарастающим итогом, тыс. руб.
|
-7324,17
|
-4651,16
|
401,75
|
7834,08
|
17645,41
|
27749,71
|
|
|
Сальдо реальных денег, тыс. руб.
|
0,00
|
841,97
|
3221,86
|
5601,29
|
7980,29
|
8273,25
|
|
|
Сальдо реальных денег нарастающим итогом, тыс. руб.
|
0,00
|
841,97
|
4063,83
|
9665,13
|
17645,41
|
25918,66
|
|
|
Коэффициент дисконтирования (24%)
|
1
|
0,806
|
0,650
|
0,524
|
0,423
|
0,341
|
|
|
Чистый дисконтированный доход, тыс. руб.
|
-7324,17
|
2155,66
|
3286,23
|
3898,17
|
4149,93
|
3446,65
|
|
|
ЧДД нарастающим итогом, тыс. руб.
|
-7324,17
|
-5168,51
|
-1882,29
|
2015,88
|
6165,81
|
9612,47
|
|
|
Рассчитаем внутреннюю норму доходности:
r1 и r2 - нижняя и верхняя ставки дисконтирования соответственно. Примем за нижнюю ставку 24%, при этом коэффициенте NPV>0, а за верхнюю границу 70%, при этом NPV = -607,48< 0 (табл. 6.3).
Таблица 6.3 - Дополнительная таблица для расчета IRR
|
Поток реальных денег, тыс. руб.
|
-7324,17
|
2673,02
|
5052,90
|
7432,34
|
9811,33
|
10104,30
|
|
|
Ставка дисконтирования (70%)
|
1
|
0,588
|
0,346
|
0,203
|
0,120
|
0,070
|
|
|
Чистый дисконтир. доход, тыс. руб.
|
-7324,17
|
1573,27
|
1748,30
|
1508,77
|
1174,71
|
711,64
|
|
|
ЧДД нарастающим итогом, тыс.руб.
|
-7324,17
|
-5750,90
|
-4002,60
|
-2493,83
|
-1319,12
|
-607,48
|
|
|
Тогда внутренняя норма доходности составит:
IRR=24+(9612,47 /(9612,47 -(-607,48)))*(70-24)= 67,27%
Так как IRR = 67,27% > r1 = 24% можно сказать, что по данному показателю проект эффективен.
Вычислим индекс рентабельности на основе дисконтированных денежных потоков по формуле:
Данные для расчета возьмем из таблицы 6.3:
PI= (2155,66+3286,23+3898,17+4149,93+3446,65)/ 7324,17=2,31
Так как PI = 2,31 > 1, то можно сделать вывод об эффективности проекта.
Определим период возврата инвестиций по формуле:
Твоз= 3 + 1882,291/3898,17=3,48 (года)
Определим период окупаемости проекта по формуле:
Ток = Твоз - Тин
Ток =3,48-1=2,48 года.
Построим финансовый профиль проекта, изобразив на нем обобщающие результирующие показатели проекта (рис. 6.1):
Рис. 6.1 - Финансовый профиль проекта
На основе полученных результатов, можно сделать следующие выводы о целесообразности инвестиционного проекта:
ь интегральный экономический эффект положительный (NPV = 9612,47 тыс. руб.);
ь норма доходности превышает принятый коэффициент дисконтирования (67,27% > 24%);
ь индекс рентабельности на уровне 2,31;
ь период возврата капитальных вложений 3,48 года (срок окупаемости 2,48 года.)
Таким образом, по результатам всех вычисленных динамических показателей можно сделать вывод об эффективности внедряемого проекта
7. Планирование доходов и расходов
Скорректируем форму 2 бухгалтерской отчетности предприятия с учетом мероприятия.
Таблица 7.1 - Отчет о прибылях и убытках
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
2008 г.
|
2010 г.
|
Изменение
|
|
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка
|
010
|
66790
|
78790
|
12000
|
|
|
Себестоимость проданной продукции
|
020
|
45001
|
51946
|
6945
|
|
|
Валовая прибыль
|
029
|
21789
|
26844
|
5055
|
|
|
Коммерческие расходы
|
030
|
1456
|
1456
|
-
|
|
|
Управленческие расходы
|
040
|
15671
|
17502
|
1831
|
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
050
|
4662
|
7886
|
3224
|
|
|
Прочие доходы и расходы Проценты к получению
|
060
|
49
|
49
|
-
|
|
|
Проценты к уплате
|
070
|
471
|
471
|
-
|
|
|
Доходы от участия в других организациях
|
080
|
1
|
1
|
-
|
|
|
Прочие доходы
|
090
|
1705
|
1705
|
|
|
|
Прочие расходы
|
100
|
5739
|
5739
|
-
|
|
|
Прибыль(убыток) до налогообложения
|
140
|
207
|
3431
|
3224
|
|
|
Отложенные налоговые активы
|
141
|
1267
|
1267
|
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства
|
142
|
2331
|
2331
|
-
|
|
|
Текущий налог на прибыль
|
150
|
-
|
645
|
645
|
|
|
Прочие платежи за счет прибыли
|
180
|
132
|
132
|
|
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
|
190
|
-989
|
1590
|
2579
|
|
|
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы)
|
200
|
1014
|
1014
|
-
|
|
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию
|
201
|
0
|
-
|
-
|
|
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию
|
202
|
0
|
-
|
-
|
|
|
В результате реализации проекта происходит улучшение деятельности ОАО «РАЗ». Увеличивается прибыль от продаж и прибыль до налогообложения, соответственно чистая прибыль. Увеличилась себестоимость в результате увеличения объемов производства.
8. Планирование движения денежных средств
Внедрение мероприятия повлекло изменение статей формы №4 финансовой отчетности ОАО «РАЗ». Представим прогнозный отчет о движении денежных средств.
Таблица 8.1 - Отчет о движении денежных средств
|
Показатель
|
2008
|
2010
|
Изм-е
|
|
|
наименование
|
код
|
|
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
|
Остаток денежных средств на начало отчетного года
|
010
|
175
|
4
|
171
|
|
|
Движение денежных средств по текущей деятельности
|
|
|
|
|
|
|
Средства, полученные от покупателей, заказчиков
|
020
|
147484
|
161644
|
14160
|
|
|
Прочие доходы
|
050
|
872
|
872
|
-
|
|
|
Денежные средства, направленные:
|
100
|
(148256)
|
159837
|
|
|
|
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов
|
150
|
(106965)
|
(113515)
|
6550
|
|
|
на оплату труда
|
160
|
(21368)
|
(22901)
|
1533
|
|
|
на выплату дивидендов, процентов
|
170
|
(485)
|
(485)
|
-
|
|
|
на расчеты по налогам и сборам
|
180
|
(17749)
|
(20554)
|
2805
|
|
|
на прочие расходы
|
190
|
(1689)
|
(2383)
|
694
|
|
|
Чистые денежные средства от текущей деятельности
|
200
|
100
|
2679
|
2579
|
|
|
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов
|
210
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений
|
220
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Полученные дивиденды
|
230
|
1
|
1
|
-
|
|
|
Полученные проценты
|
240
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям
|
250
|
903
|
903
|
-
|
|
|
Приобретение дочерних организаций
|
280
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов
|
290
|
(272)
|
(812)
|
540
|
|
|
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений
|
300
|
-
|
(200)
|
200
|
|
|
Займы, предоставленные другим организациям
|
310
|
(903)
|
(903)
|
-
|
|
|
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности
|
340
|
(271)
|
(1011)
|
740
|
|
|
Движение денежных средств по финансовой деятельности
|
|
|
|
|
|
|
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями
|
360
|
5000
|
14155
|
9155
|
|
|
Погашение займов и кредитов (без процентов)
|
390
|
(5000)
|
(5000)
|
-
|
|
|
Погашение обязательств по финансовой аренде
|
400
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Чистые денежные средства от финансовой деятельности
|
410
|
0
|
9155
|
9155
|
|
|
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов
|
420
|
(171)
|
10823
|
10994
|
|
|
Остаток денежных средств на конец отчетного периода
|
430
|
4
|
10827
|
10823
|
|
|
9. Прогноз баланса активов и пассивов
В данной главе необходимо скорректировать форму 1 «Бухгалтерский баланс» (таблица 9.1) и составить таблицу основных технико-экономических показателей до и после внедрения мероприятия (таблица 9.2).
Таблица 9.1 - Прогнозный баланс предприятия
|
Наименование статей
|
Порядок расчета (коды строк)
|
На начало отчетного года
|
На конец отчетного периода
|
Изм-е
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
|
Й. Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
110
|
-
|
200
|
200
|
|
|
Основные средства
|
120
|
52844
|
53384
|
540
|
|
|
Незавершенное строительство
|
130
|
1000
|
1000
|
-
|
|
|
Доходные вложения в материальные ценности
|
135
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
140
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Отложенные налоговые активы
|
145
|
2568
|
2568
|
-
|
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
-
|
34
|
34
|
|
|
Итого внеоборотные активы
|
190
|
56412
|
57186
|
774
|
|
|
ЙЙ. Оборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
210
|
54453
|
64765
|
10312
|
|
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
|
211
|
9337
|
15886,57
|
6549,57
|
|
|
животные на выращивании и откорме
|
212
|
-
|
|
|
|
|
затраты в незавершенном производстве
|
213
|
8134
|
10065,09
|
1931,09
|
|
|
готовая продукция и товары для перепродажи
|
214
|
36618
|
36618
|
-
|
|
|
товары отгруженные
|
215
|
-
|
-
|
-
|
|
|
расходы будущих периодов
|
216
|
364
|
364
|
-
|
|
|
прочие запасы и затраты
|
217
|
-
|
1831
|
1831
|
|
|
НДС по приобретенным ценностям
|
220
|
64
|
1243
|
1179
|
|
|
Дебиторская задолженность (>12 мес.)
|
230
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
|
240
|
1508
|
1508
|
-
|
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
250
|
3286
|
3286
|
-
|
|
|
Денежные средства
|
260
|
4
|
10827,24
|
10823
|
|
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Итого оборотные активы
|
290
|
59315
|
81629
|
22314
|
|
|
Итого активы
|
300
|
115727
|
138815
|
23088
|
|
|
ЙЙЙ. Капитал и резервы
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал
|
410
|
84550
|
84550
|
-
|
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров
|
411
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Добавочный капитал
|
420
|
11264
|
11264
|
-
|
|
|
Резервный капитал
|
430
|
1409
|
1409
|
-
|
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
470
|
(6799)
|
4024
|
10823
|
|
|
Итого капитал и резервы
|
490
|
90424
|
101247
|
10823
|
|
|
ЙV. Долгосрочные обязательства
|
|
|
|
|
|
|
Долгосрочные займы и кредиты
|
510
|
-
|
9155,22
|
9155
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства
|
515
|
6273
|
6273
|
-
|
|
|
Прочие долгосрочные обязательства
|
520
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Итого долгосрочные обязательства
|
590
|
6273
|
15428
|
9155
|
|
|
V. Краткосрочные обязательства
|
|
|
|
|
|
|
Краткосрочные займы и кредиты
|
610
|
5000
|
5000
|
-
|
|
|
Кредиторская задолженность
|
620
|
13920
|
17030
|
3110
|
|
|
в том числе: поставщики подрядчики
|
621
|
6495
|
6495
|
-
|
|
|
задолженность перед персоналом организации
|
622
|
2252
|
3785
|
1533
|
|
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
|
623
|
1222
|
1620
|
398
|
|
|
задолженность по налогам и сборам
|
624
|
2432
|
3611
|
1779
|
|
|
Задолженность перед участниками по выплате доходов
|
630
|
110
|
110
|
-
|
|
|
Доходы будущих периодов
|
640
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Резервы предстоящих расходов
|
650
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Прочие краткосрочные обязательства
|
660
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Итого краткосрочные обязательства
|
690
|
19030
|
22140
|
3110
|
|
|
Итого капитал, в том числе:
|
700
|
115727
|
138815
|
23088
|
|
|
После реализации проекта изменились технико-экономические показатели, которые представлены в таблице 9.2.
Таблица 9.2 - Основные технико-экономические показатели организации
|
№
|
Наименование показателей
|
2008 г.
|
2010 г.
|
Изм-я
|
|
|
1.
|
Объем производства продукции -в стоимостном выражении, тыс. руб.
|
79429
|
91429
|
12000
|
|
|
2.
|
Объем продаж, тыс.руб.
|
66790
|
78790
|
12000
|
|
|
3.
|
Численность работающих, чел В т.ч. рабочих
|
303 228
|
310 235
|
7
|
|
|
4.
|
Среднегодовая стоимость основных произв. фондов, тыс.руб.
|
199184
|
199724
|
540
|
|
|
5.
|
Себестоимость реализов. продукции, тыс.руб.
|
62128
|
70904,23
|
8776,23
|
|
|
6.
|
Производительность труда, тыс.руб./чел -работающего -рабочего
|
262,14 348,37
|
294,93 389,06
|
32,79 40,69
|
|
|
7.
|
Фондоотдача, руб./руб.
|
0,40
|
0,46
|
0,06
|
|
|
8.
|
Прибыль от продаж, т.р.
|
4662
|
7885,77
|
3223,77
|
|
|
9.
|
Прибыль общая, т.р.
|
21789
|
25012,77
|
3223,77
|
|
|
10.
|
Чистая прибыль, т.р.
|
-989
|
1590,02
|
2579,02
|
|
|
11.
|
Рентабельность, % продукции продаж
|
7,5 6,98
|
11,12 10
|
3,62 3,03
|
|
|
В результате внедрения мероприятия удалось увеличить показатели рентабельности, чистой прибыли, выручки, объема товарной продукции, выработки, также увеличилась фондоотдача, что связано с приобретением нового оборудования.
Заключение
В данном курсовом проекте была изучена деятельность ОАО «РАЗ», специализирующегося на производстве трубопроводной арматуры.
По результатам проведенных исследований можно сделать выводы о том, что в хозяйственной деятельности ОАО «РАЗ» появился некоторый спад. Анализ показал, что за отчетный год имело место снижение всех видов прибыли. При оценке показателей рентабельности выявлена тенденция к их уменьшению, что является неблагоприятным моментом.
Так как рентабельность продукции, производимой предприятием, снижается, то для исправления сложившейся ситуации, предлагается внедрение нового проекта. Суть предлагаемого проекта состоит в изменении технологического процесса смесеприготовления. Технической задачей изобретения является снижение расходов твердого чугуна в металлошихте сталеплавильных печей, утилизация отходов от производства литой чугунной дроби, снижение себестоимости жидкого чугуна и жидкой стали за счет использования более дешевого сырья.
Для внедрения данного проекта необходимо приобретение гидравлического пресса ДА 1532Б для производства чугунных задвижек.
Предлагаемый к внедрению проект был признан эффективным по ряду нормативных показателей, используемых в инвестиционном анализе. Так, по основным критериям эффективности (NPV, IRR, PI, срок окупаемости) проект оказался устойчивым, что обуславливает необходимость его внедрения.
В результате внедрения нового проекта в «Бухгалтерском балансе» баланс предприятия увеличился на 15185,91 т.р., а также увеличились такие показатели как выручка, прибыль от продаж и чистая прибыль. Производство данного вида продукции повлекло увеличение показателей рентабельности, объема товарной продукции, выработки.
По результатам расчетов можно сделать вывод о том, что проект является эффективным и приведет к увеличению финансовых и экономических показателей на предприятии.
Библиографический список
1. Абрамов, С.И. Управление инвестициями в основной капитал/ Абрамов С.И. - М.: Изд. «Экзамен», 2002. - 544 с.
2. Акимова, Г.З. Стратегическое управление: учеб. пособие/ Г.З. Акимова. - Белгород: Изд-во БГТУ им. В.Г. Шухова. 2005. - 154 с.
3. Бендерская А.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / А.В. Бендерская. - СПб.: Химиздат. 2007.
4. Ковалев, В.В. Финансовый анализ / В.В. Ковалев.- М.: Финансы и статистика. 2002. - 288 с.
5. Куприянов, С.В. Менеджмент: Учеб. пособие/ Куприянов С.В. - Белгород: Изд-во БГТУ им. В.Г. Шухова. 2005. - 166 с.
6. Ланыгин, Ю.Н. Стратегическое развитие организации: учебное пособие/ Ланыгин Ю.Н. - М.: КНОРУС. 2005. - 228 с.
7. Оголева, Л.Н. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. Л.Н. Оголевой. - М.: ИНФРА-М 2006. - 238 с. - Высшее образование.
8. Савицкая, Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - Минск: ООО «Новое знание», 2004 - 160 с.
9. Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие / Сергеев И.В., Веретенникова И.И. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 272 с.
10. Шеремет, В.В. Управление инвестициями / Шеремет В.В. - Том 1, 2. - М.: Высшая школа, 1998. - 512 с.
11. Бухгалтерская отчетность предприятия ОАО «РАЗ» 2007-2008 г.
