Оценка эффективности инвестиционного проекта ООО "Строй Аста"

/

СОДЕРЖАНИЕ

• ВВЕДЕНИЕ
• 1. ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СТРОИТЕЛЬНОМ ПРОИЗВОДСТВЕ
• 1.1 Понятие инвестиционной деятельности в строительном производстве
• 1.2 Инвестиционный проект строительной организации, этапы его создания
• 1.3 Состояние инвестиционной деятельности строительного производства в России и НСО, в условиях кризиса
• 2. ХАРАКТЕРИСТИКА И АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИОННОЙ СТРУКТУРЫ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СТРОЙ АСТА»
• 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ И ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «Строй Аста»
• 3.1 Производственный анализ
• 3.2 Финансовый анализ
• 4. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ООО «СТРОЙ АСТА»
• 4.1 Участники инвестиционного процесса
• 4.2 Показатели оценки эффективности инвестиционного проекта
• 4.3 Оценка эффективности инвестиционного проекта
• 5. ОРГАНИЗАЦИЯ И КАЛЕНДАРНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ СТРОИТЕЛЬСТВА ЗДАНИЙ И СООРУЖЕНИЙ
• 6. БЕЗОПАСНОСТЬ ЖИЗНЕДЕЯТЕЛЬНОСТИ
• 7. ГРАЖДАНСКАЯ ОБОРОНА
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
• ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

В современном мире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, т.е. инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Все инвестиционные составляющие формируют, таким образом, структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

Потребность в осуществлении инвестиционной деятельности может быть продиктована различными факторами, однако в наибольшей степени распространенным является инвестирование, опосредующее стратегию роста. Инвестиции в данном контексте являются непременным условием выхода на качественно новый уровень, обеспечивающий продление старых конкурентных преимуществ или создание новых. Кроме того, инвестиции востребованы в ряде антикризисных мероприятий.

Строительные предприятия на сегодняшний день формируют наибольшую долю хозяйствующих субъектов, на которых обновление материально-технической базы в большей степени не завершено. Это обусловливает повышенную потребность в инвестициях в основной капитал строительных организаций для обеспечения соответствия динамично растущим требованиям рынка гражданского строительства.

Так как основной целью инвестиционной деятельности является обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия, немаловажным аспектом, характеризующим проблематику инвестиционной деятельности строительных предприятий, является адекватная оценка экономической эффективности инвестиционных проектов. При этом проблема принятия решения об инвестициях состоит в оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату. Практика инвестиционного анализа свидетельствует о наличии многочисленных подходов к оценке инвестиционных проектов. Множество подходов в определенной степени не позволяет судить о точности оценки посредством какого-либо метода в отдельности, что обусловливает необходимость комбинирования подходов и методов с целью наиболее адекватного анализа предполагаемого проекта инвестирования.

Сказанное выше позволяет сделать вывод об актуальности обозначенной темы исследования. В этой связи цель работы заключается в разработке стратегии инвестиционного роста строительного предприятия.

Поставленная цель раскрывается через следующие задачи:

- рассмотреть сущность инвестиций как экономической категории;

- проанализировать теоретические подходы к оценке экономической эффективности инвестиционной деятельности предприятий;

- оценить финансово-хозяйственное состояние строительного предприятия;

- проанализировать эффективность предлагаемого инвестиционного проекта.

Объектом исследования выступает предприятие ООО «Строй Аста». В качестве предмета исследования рассматривается инвестиционная деятельность указанного предприятия.

Научный интерес к проблеме инвестиционной деятельности строительных организаций достаточно велик, о чем свидетельствуют многочисленные публикации в научных и научно-практических изданиях. Следует отметить, что вклад в разработку данной проблемы вносят как отечественные, так и зарубежные ученые и практики. Так, теоретической основой исследования стали разработки, концепции и гипотезы, обоснованные и представленные в современной экономической литературе.

Теоретическая значимость данной дипломной работы заключается в обобщении опыта планирования и оценки инвестиционных проектов строительных предприятий. Практическая значимость дипломной работы состоит в том, что разработанные предложения и рекомендации могут быть использованы для совершенствования практической деятельности по выработке планов и программ инвестиционной деятельности строительных предприятий.

1 ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СТРОИТЕЛЬНОМ ПРОИЗВОДСТВЕ

1.1 Понятие инвестиционной деятельности в строительном производстве

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.

В Российской Федерации правовые и экономические основы инвестиционной деятельности определены Федеральным законом от 25. 02. 99 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями и дополнениями от 02.01.2000 г. № 22-ФЗ, далее -- Закон № 39-ФЗ) [2], в котором установлены следующие основные понятия, используемые в инвестиционной деятельности:

инвестиции -- это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

инвестиционная деятельность -- вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

капитальные вложения -- инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.

Объекты инвестиций могут быть разными по характеру. Типичным объектом капиталовложений могут быть затраты на земельные участки, здания, оборудование. Помимо затрат на разного рода приобретения предприятию приходится также производить другие многочисленные затраты, которые дают прибыль лишь через длительный период времени.

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

При осуществлении инвестиционной деятельности субъекты этой деятельности согласно ст. 7 Закона № 39-ФЗ [2] обязаны:

- осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами Российской Федерации, федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, законами субъектов Российской Федерации и иными нормативными правовыми актами субъектов Российской Федерации, а также в соответствии с утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);

- исполнять требования, предъявляемые государственными органами и их должностными лицами, не противоречащие нормам законодательства Российской Федерации;

- использовать средства, направляемые на капитальные вложения, по целевому назначению.

В случае нарушения требований законодательства Российской Федерации, условий договора и (или) государственного контракта субъекты инвестиционной деятельности несут ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации (ст. 17 Закона № 39-ФЗ).

Законом № 39-ФЗ (ст. 4) [2] даны определения каждого из субъектов инвестиционной деятельности, установлены их права и обязанности.

Инвесторы -- юридические или физические лица, осуществляющие капитальные вложения собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством Российской Федерации. Инвесторами также могут быть объединения юридических лиц, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица, государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).

Заказчики -- физические и юридические лица, уполномоченные инвесторами осуществлять реализацию инвестиционных проектов. При выполнении своих функций заказчики не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчик наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Подрядчики -- физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с Федеральным законом.

Пользователи объектов капитальных вложений -- физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты.

При заключении договоров (контрактов) участники инвестиционно-строительной деятельности используют также другие термины и понятия, не содержащиеся в Законе № 39-ФЗ[2], а именно:

Государственные заказчики -- государственный орган, обладающий необходимыми инвестиционными ресурсами, или организация независимо от форм собственности (служба заказчика), наделенная соответствующим государственным органом правом распоряжаться бюджетными инвестиционными ресурсами для реализации государственной целевой программы или конкретного инвестиционного проекта.

Застройщики -- юридические лица, владеющие на правах собственности или аренды участком земли и принявшие решение о реализации программы строительства на нем комплекса объектов, определяющие методы финансового обеспечения строительства и осуществляющие координацию работ.

Согласно п. 6 ст. 4 Закона № 39-ФЗ субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемым между ними.

Права, обязанности и ответственность субъектов инвестиционной деятельности также установлены соответствующими статьями Закона № 39-ФЗ.

Так, согласно ст. 6 Закона инвесторы имеют равные права на:

- осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами;

- самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений, а также заключение договоров с другими субъектами инвестиционной деятельности в соответствии с Гражданским кодексом РФ;

- владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществления капитальных вложений;

- передачу по договору и (или) государственному контракту своих прав на осуществление капитальных вложений и на их результаты физическим и юридическим лицам, государственным органам и органам местного самоуправления в соответствии с законодательством Российской Федерации;

- осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;

- объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений на основании договора и в соответствии с законодательством Российской Федерации;

- осуществление других прав, предусмотренных договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Государство гарантирует (ст. 15 Закона № 39-ФЗ) [2] всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

- обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;

- гласность в обсуждении инвестиционных проектов;

- право обжалования в суде решения и действия (бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;

- защиту капитальных вложений.

Отдельные вопросы регулирования инвестиционной деятельности отнесены к компетенции Правительства РФ. К ним, в частности, в случаях реализации инвестором приоритетных инвестиционных проектов в сфере производства или создания транспортной либо иной инфраструктуры, относятся:

- установление критериев оценки изменения в неблагоприятном для инвестора отношении условий взимания ввозных таможенных пошлин, федеральных налогов и взносов в государственные внебюджетные фонды, режима запретов и ограничений относительно осуществления капитальных вложений на территории Российской Федерации;

- утверждение порядка, определяющего день начала финансирования инвестиционного проекта, в том числе с участием иностранных инвесторов;

- утверждение порядка регистрации приоритетных инвестиционных проектов;

- осуществление контроля за исполнением инвестором взятых им обязательств по реализации приоритетного инвестиционного проекта в установленные сроки.

Порядок инвестиционной деятельности с использованием иностранных инвестиций установлен Федеральным законом от 09.07.99 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (с изменениями от 25.07.2002 г. № 117-ФЗ; далее -- Закон № 160-ФЗ) [3].

Для инвестора, осуществляющего инвестиционный проект, государством гарантируется стабильность условий и режима в течение срока окупаемости инвестиционного проекта, но не более семи лет со дня начала финансирования указанного проекта. Дифференциация сроков окупаемости инвестиционных проектов в зависимости от их видов определяется в порядке, установленном Правительством РФ.

Права и обязанности заказчиков и подрядчиков при исполнении договоров строительного подряда регулируются главой 37 «Подряд» Гражданского Кодекса Российской Федерации [1].

В зависимости от организационных и финансовых условий, наличия участников инвестиционной деятельности и взаимоотношений между ними, а также в соответствии с действующим законодательством могут быть использованы различные способы организации инвестиционного процесса.

Существуют также различные формы инвестиций. Они могут дифференцироваться по объектам вложения капитала, характеру участия в инвестиционном процессе, периоду инвестирования и уровню инвестиционного риска.

Объем инвестиций ограничивается возможностями инвестора и его потреблением.

Повышение конкурентоспособности предприятия и его прибыльности по сравнению с ранее достигнутым, за счет внедрения новой технологии, захвата новых рынков или поглощения конкурирующих фирм напрямую зависит от инвестиций [4].

Многообразие видов инвестиций определено в их классификации (Рис. 1.1). В процессе управления инвестиции классифицируются следующим образом:

- по срокам вложения разделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции в строительство.

- по объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции предприятия.

Рисунок 1.1- Классификация инвестиций по основным признакам

Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину «капитальные вложения», и «финансовые» (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций, вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства, по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство.

Реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в основные средства, в инновационные нематериальные активы и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением строительной деятельности предприятия.

Реальные (прямые) инвестиции - любое вложение денежных средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения. Реальные инвестиции реализуются путем нового строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги с целью получения дохода.

Финансовые (портфельные) инвестиции - приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

Следующий признак классификации инвестиций - период инвестирования, на основании которого выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции [11].

Краткосрочные инвестиции - вложения денежных средств на период до одного года. Как правило, финансовые инвестиции фирмы являются краткосрочными.

Долгосрочные инвестиции - вложения денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год. Основной формой долгосрочных инвестиций фирмы являются ее капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования. Обычно прямые долгосрочные инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений, вложений капитала в уставные фонды других предприятий, в отдельные виды ценных бумаг, широко обращающихся на фондовом рынке. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).

По характеру участия фирмы в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. В случае прямых инвестиций подразумевается непосредственное участие фирмы-инвестора в выборе объектов вложения капитала, к ним относятся капитальные вложения, вложения в уставные фонды других фирм, в некоторые виды ценных бумаг. Непрямые инвестиции подразумевают участие в процессе выбора объекта инвестирования посредника, инвестиционного фонда или финансового посредника. Чаще всего это инвестиции в ценные бумаги.

Вообще, инвестиции в строительство считаются одними из высокорисковых, хотя и очень доходных инвестиций [10]. По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

- безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода практически гарантированно получение реальной расчетной суммы инвестиционной прибыли.

- низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

- среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.

- высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы превышает среднерыночный.

- спекулятивные инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

По формам собственности долгосрочных инвестиций различают инвестиции частные и государственные.

Частные инвестиции характеризуют вложения капитала физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств госбюджета разных его уровней в различные программы жилищного строительства и т.п.

В зависимости от формы собственности инвестируемых средств различают частные и государственные инвестиции. Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции - это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

В процессе инвестиционной деятельности денежные потоки существенно различаются в отдельные периоды по своей направленности.

Осуществляя инвестиционную деятельность, предприятие выступает как инвестор [9]. Инвесторы классифицируются по следующим признакам.

По направленности основной хозяйственной деятельности разделяют индивидуальных и институциональных инвесторов.

Индивидуальный инвестор представляет собой конкретное юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции для развития своей основной деятельности.

Институциональный инвестор представляет собой юридическое лицо - финансового посредника, аккумулирующего средства индивидуальных инвесторов и осуществляющего инвестиционную деятельность, специализированную, как правило, на операциях с ценными бумагами. Основными институциональными инвесторами выступают инвестиционные компании, инвестиционные фонды и т.п.

По целям инвестирования выделяют стратегических и портфельных инвесторов.

Стратегический инвестор характеризует субъекта инвестиционной деятельности, ставящего своей целью приобрести контрольный пакет акций для обеспечения реального управления предприятием в соответствии с собственной концепцией его стратегического развития.

Портфельный инвестор характеризует субъекта инвестиционной деятельности, вкладывающего свой капитал в разнообразные объекты (инструменты) инвестирования исключительно с целью получения текущего дохода или прироста капитала в перспективном периоде. Такой инвестор не ставит своей целью реальное участие в управлении предприятиями - эмитентами.

Портфельные инвестиции: связаны с формирование портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Экономисты используют концептуальное понятие для обозначения совокупности активов, составляющих богатство отдельного индивида. Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.). Формируя портфель, инвестор исходит из своих 'портфельных соображений'. 'Портфельные соображения' - это желание владельца средств иметь их в такой форме и в таком месте, чтобы они были безопасными, ликвидными и высокодоходными.

Были выделены следующие главные задачи инвестиционной политики:

- формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора;

- привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий;

государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие фирмы и позволяют решать такие задачи, как:

- расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

- приобретение новых предприятий;

- диверсификация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса.

Предпринимательские фирмы могут осуществлять инвестиции в различных формах, так как существует достаточное многообразие объектов инвестиций [13].

Инвестиции в жилищное строительство, всегда считались одной из наиболее выгодных и надежных форм долговременных капиталовложений, на сегодняшний день являются почти втрое доходнее банковских депозитов.

К тому же, строительные инвестиции отличают большая ёмкость рынка и возможность в течение длительного времени получать стабильный доход без дополнительных капиталовложений. Так что нет ничего удивительного в том, что подавляющее большинство людей считает: самое правильное - вкладывать деньги либо в собственный бизнес, либо в строительство.

Профессионалы этого сегмента рынка разработали сразу несколько инвестиционных схем, каждая из которых учитывает возможности и интересы определенной категории клиентов. Например, для потенциальных обладателей квартир и апартаментов самый грамотный и прибыльный вариант - вкладывать деньги в строительство, находящееся на начальном этапе. На нулевом этапе строительного цикла ценовая планка установлена на относительно низком уровне, вместе с этажами будущего дома растет и стоимость каждого квадратного метра.

Учитывая динамику роста цен, в последнее время все большее число покупателей рассматривает инвестиции в строительство как наиболее эффективное вложение средств с целью получения быстрой, надежной и весьма существенной прибыли. Некоторые используют инвестиции в строительство как удачный механизм выхода на банковско-финансовые структуры - ведь недвижимость, как средство обеспечения обязательств, является реальным активом, обладающим высокой степенью надежности [19].

Инвестор вкладывает средства в строительство объекта. Для организации строительства привлекается специализированная организация -- заказчик-застройщик. Обеспечение строительства объекта оборудованием возложено на него. Строительство осуществляется генподрядной строительно-монтажной организацией, привлекающей для выполнения отдельных специальных работ субподрядные организации.

Инвестор совмещает функции заказчика-застройщика. Специализированная организация (заказчик) для строительства объекта в этом случае не привлекается. Обеспечивает строительство оборудованием инвестор (он же заказчик-застройщик). Строительство осуществляется генподрядной строительно-монтажной организацией, которая привлекает для выполнения отдельных работ субподрядные организации.

В условиях развития рыночных отношений получили распространение другие варианты совмещения функций субъектами инвестиционной деятельности. В частности, генподрядчик может совмещать функции как инвестора по инвестированию строительства, так и заказчика-застройщика. Инвесторы могут быть пользователями объектов капитальных вложений.

Капитальное строительство как отрасль сферы материального производства включает в себя:

- проектно-изыскательские и научно-исследовательские организации;

- подрядные строительные и монтажные организации и обслуживающие их транспортные подразделения;

- предприятия стройиндустрии и производства строительных материалов;

- организации, осуществляющие снабжение и производственно-технологическую комплектацию строительства строительными материалами, конструкциями и деталями;

- организации, осуществляющие эксплуатацию и ремонт строительной техники.

Кроме того, в сфере капитального строительства участвуют организации других отраслей экономики, которые обеспечивают строительство металлом и металлоконструкциями, цементом, лесоматериалами, строительными машинами и механизмами, средствами транспорта, инженерным и технологическим оборудованием, топливом и энергетическими ресурсами.

Капитальное строительство как составная часть инвестиционно-строительной деятельности осуществляется: хозяйственным способом; подрядным способом.

При хозяйственном способе (хозспособе) новое строительство или реконструкция действующих предприятий осуществляются собственными силами застройщика или инвестора без привлечения подрядных строительно-монтажных организаций.

Данный способ применяется чаще всего при реконструкции или расширении действующих предприятий, а также при строительстве небольших объектов вспомогательного назначения на территории существующего предприятия. При хозспособе строительные подразделения организации слабо оснащены высокопроизводительной строительной техникой, уровень квалификации строительных рабочих, как и уровень производительности труда, недостаточно высоки. Все это не способствует индустриализации строительства, созданию высокопрофессиональных строительных коллективов [9].

Однако этот способ имеет такие преимущества перед подрядным способом, как:

- сокращение времени на различные согласования, связанные с выбором и использованием подрядчиков;

- общая заинтересованность аппарата действующей организации-застройщика в быстром и качественном осуществлении проводимых работ по реконструкции, расширению или техническому перевооружению;

- единство руководства эксплуатации и строительства объекта.

При подрядном способе строительство осуществляется подрядными строительными и монтажными организациями по договорам строительного подряда, заключаемым между подрядчиками и заказчиками.

При подрядном способе инвестор (застройщик) привлекает для организации и управления строительством специализированную организацию -- заказчика. Между инвестором и заказчиком-застройщиком заключается договор на реализацию инвестиционного проекта (договор на выполнение функций заказчика), в соответствии с которым заказчик-застройщик распоряжается денежными средствами инвестора для финансирования строящегося объекта.

Инвестиции в строительство - это, вложения средств, капитала, в оборотные и основные фонды предприятий, осуществляющих строительную деятельность. Это инвестиции как, непосредственно, в средства производства, так и в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги с целью получения дохода. Инвестиции в строительство - это инвестиции в жилищное строительство, в строительство отеля, инвестиции в строительство офисной недвижимости и др.

Определяющим фактором инвестиций в строительство является отказ от текущего потребления в пользу будущих целей. Помимо получения дохода, инвестиции в строительство осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятием, что достигается посредством участия в формировании капитала. Например, это может быть приобретение основных фондов производственного и непроизводственного назначения. Долгосрочные инвестиции в строительство могут осуществляться в следующих видах: строительство новых, реконструкция, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы; приобретение земельных участков и объектов природопользования; приобретение и создание нематериальных активов.

При получении инвестиций источниками могут служить собственные и заемные средства. В случае необходимости в заемных средствах на помощь приходят различные финансово-кредитные организации, в частности коммерческие банки. Для банков инвестиции в строительство недвижимости являются одним из инструментов получения прибыли и обеспечения стабильности в длительном периоде [13].

Суть инвестирования, с точки зрения инвестора (владельца капитала), заключается в отказе от получения прибыли 'сегодня' во имя прибыли 'завтра'. Операции такого рода аналогичны предоставлению ссуды банком. Соответственно, для принятия решения о долгосрочном вложении капитала необходимо располагать информацией, в той или иной степени подтверждающей два основополагающих предположения:

- вложенные средства должны быть полностью возмещены;

- прибыль, полученная в результате данной операции, должна быть достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования средств, а также риск, возникающий в силу неопределенности конечного результата». [25]

Серьезные инвесторы, готовые вложить деньги в строительство многоквартирных жилых домов, гостиничных комплексов, частных мини-отелей и прочих объектов недвижимости, способных приносить стабильный доход, также могут по-разному распорядиться своими деньгами.

Большое распространение получила следующая схема: инвестор оформляет права на большой участок земли, начинает на части полученной территории строительство, а в ходе или уже по завершении работ продает оставшуюся часть участка. С учётом роста цен на землю продажа 'свободной' земли позволяет частично компенсировать строительные затраты. И это - лишь один из многочисленных вариантов грамотного инвестирования средств в строительство коммерческой недвижимости.

Инвестиции в строительство и недвижимость окупаются спустя продолжительное время, зачастую годы, но наряду с тем, инвестиции в строительство - лучший способ сохранения и преумножения капитала для компаний, имеющих «долгий прицел» работы, а не ставящих перед собой задачи получения сиюминутной выгоды, ведь ничто не дорожает в цене так быстро, как недвижимость. Это, пожалуй, главное обоснование для инвестиций в строительство.

1.2 Инвестиционный проект строительной организации, этапы его создания

В случае, если объем инвестиций оказывается существенным для данного экономического субъекта с точки зрения влияния на его текущее и перспективное финансовое состояние, принятию соответствующих управленческих решений должна предшествовать стадия планирования или проектирования, то есть стадия предынвестиционных исследований, завершающаяся разработкой инвестиционного проекта.

Инвестиционным проектом называется план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением и получением прибыли. Также, инвестиционный проект рассматривается как обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Задача разработки инвестиционного проекта - подготовка информации, необходимой для обоснованного принятия решения относительно осуществления инвестиций [5]. Главная цель оценки инвестиционного проекта - обоснование его коммерческой (предпринимательской) состоятельности, которая предполагает выполнение двух основополагающих требований:

- полное возмещение (окупаемость) вложенных средств.

- получение прибыли, размер которой оправдывает отказ от любого иного способа использования ресурсов (капитала) и компенсирует риск, возникающий в силу неопределенности конечного результата.

Основным методом достижения этой цели является математическое моделирование последствий принятия соответствующих решений.

Следует различать две составляющих коммерческой состоятельности инвестиционного проекта, ее необходимые и достаточные условия, соответственно:

- экономическая эффективность инвестиций;

- финансовая состоятельность проекта.

Экономическая оценка или оценка эффективности вложения капитала направлена на определение потенциальной возможности рассматриваемого проекта обеспечить требуемый или ожидаемый уровень прибыльности.

При выполнении инвестиционного анализа задача оценки эффективности капиталовложений является главной, определяющей судьбу проекта в целом.

Финансовая оценка направлена на выбор схемы финансирования проекта и тем самым характеризует возможности по реализации имеющегося у проекта экономического потенциала.

При выполнении оценки следует придерживаться экономического подхода и рассматривать только те выгоды и потери, которые могут быть измерены в денежном эквиваленте.

Этапы разработки инвестиционного проекта как правило, представлены в виде последовательности трех стадий (этапов):

- формулирование идеи проекта;

- оценка инвестиционной привлекательности проекта;

- выбор схемы финансирования проекта.

На каждом этапе решаются свои задачи. По мере продвижения представление о проекте уточняется и обогащается новой информацией. Таким образом, каждый этап представляет собой своего рода промежуточный финиш: результаты, полученные на нем, должны служить подтверждением целесообразности осуществления проекта и, тем самым, являются 'пропуском' на следующую стадию разработки.

На первом этапе происходит оценка возможности осуществления проекта с точки зрения маркетинговых, производственных, юридических и других аспектов. Исходной информацией для этого служат сведения о макроэкономическом окружении проекта, предполагаемом рынке сбыта продукции, технологиях, налоговых условиях и т.п. Результатом является структурированное описание идеи проекта и временной график его осуществления.

Второй этап в большинстве случаев оказывается решающим. Здесь происходит оценка эффективности инвестиций и определение возможной стоимости привлекаемого капитала. Исходная информация для второго этапа - это график капитальных вложений, объемы продаж, текущие (производственные) затраты, потребность в оборотных средствах, ставка дисконтирования. Результаты этого этапа чаще всего оформляются в виде таблиц и показателей эффективности инвестиций: чистый дисконтированный доход, срок окупаемости, внутренняя ставка доходности.

Последний - третий - этап связывается с выбором оптимальной схемы финансирования проекта и оценкой эффективности инвестиций с позиции собственника (держателя) проекта. Для этого используется информация о процентных ставках и графиках погашения кредитов, а также уровне дивидендных выплат и т.п. Результатами финансовой оценки проекта должны быть: финансовый план осуществления проекта, прогнозные формы финансовой отчетности и показатели финансовой состоятельности.

Любая методика инвестиционного анализа предполагает рассмотрение проекта как условно самостоятельного экономического объекта [25]. Поэтому на первых двух стадиях разработки инвестиционный проект должен рассматриваться обособленно от остальной деятельности предприятия, его реализующего.

Обособленный (локальный) характер рассмотрения проектов исключает возможность корректного выбора схем их финансирования. Это связано с тем, что решение о привлечении того или иного источника для финансирования капиталовложений принимается, как правило, на уровне предприятия в целом или его самостоятельного в финансовом отношении подразделения. При этом в первую очередь учитывается текущее финансовое состояние этого предприятия, которое практически невозможно отразить в локальном проекте.

Таким образом, на крупных предприятиях задача выбора схемы финансирования инвестиционного проекта (по крайней мере, для проектов, относимых к категории 'крупных') с необходимостью уходит на высший уровень управления. На уровне среднего управленческого звена остается задача выбора наиболее эффективных, то есть наиболее потенциально прибыльных проектов из имеющегося перечня.

Одни считают, что инвестиционный проект - это замысел, требующий для своей реализации инвестиций, т.е. вложений средств в реальные активы либо ценные бумаги с целью получения прибыли и/или достижения любого другого желаемого успеха. Другие считают, что инвестиционный проект - это оформленная программа осуществления инвестиций.

Тем не менее, можно сказать, что все экономисты считают общим для всех инвестиционных проектов временной лаг между моментом начала инвестиционного проекта и моментом начала его окупаемости. Срок жизни инвестиционного проекта определяется временем, в течение которого этот инвестиционный проект реализуется. В зарубежной практике оперируют, как правило, временным сроком не более десяти лет, так как, чем дольше действует инвестиция, тем более ненадежным становится процесс прогнозирования.

«Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными - от плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности приобретения недвижимого имущества. Во всех случаях, однако, присутствует временной лаг (задержка) между моментом начала инвестирования и моментом, когда проект начинает приносить прибыль» [19].

«Временной фактор играет ключевую роль в оценке инвестиционного проекта. Первая фаза, непосредственно предшествующая основному объему инвестиций, во многих случаях не может быть определена достаточно точно. На этом этапе проект разрабатывается, готовится его технико-экономическое обоснование, проводятся маркетинговые исследования, осуществляется выбор поставщиков сырья и оборудования, ведутся переговоры с потенциальными инвесторами и участниками проекта» [25].

Срок жизни инвестиционного проекта можно представить тремя фазами развития проекта: прединвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной. Выделяют три вида прединвестиционных исследований: исследование возможностей, предпроектные исследования и оценку осуществимости проекта.

Перечень и порядок проведения работ на прединвестиционной фазе проекта имеют ориентировочный характер и могут меняться в зависимости от цели проекта, его организации, экономического состояния фирмы и ее окружения.

От степени проработанности инвестиционного проекта зависит результат его реализации, как в техническом плане, так и финансовом [25].

Вторая фаза инвестиционного цикла связана с формированием производственных активов долгосрочного характера. Особенностью данной фазы является необратимый характер затрат, принимающих значительный размер. Затраты по формированию производственных активов долгосрочного характера (строительство, закупка оборудования, его монтаж, пуско-наладка) капитализируются, а расходы на обучение персонала, проведение рекламных мероприятий относятся на себестоимость. Начало производства продукции означает начало третьей фазы жизни инвестиционного проекта - эксплуатационной. Она характеризуется соответствующими издержками производства и поступлениями от реализации продукции, являющейся результатом осуществления инвестиционного проекта. Доход, получаемый при этом, обеспечивает окупаемость инвестиционного проекта.

Так как финансирование является ресурсоограничивающим фактором реализации инвестиционных проектов, их отбор проводится с соблюдением следующих правил:

- составляется исчерпывающий список вариантов инвестиций;

- обеспечивается сравнимость альтернативных вариантов.

Привлекательность инвестиционных проектов, включенных в список вариантов инвестиций, оценивается по их эффективности и финансовой состоятельности [24].

В современной экономической литературе можно встретиться с различными определениями понятия «эффективность инвестиционного проекта». Некоторые специалисты трактуют его как соотношение затрат и результатов, другие определяют эффективность инвестиционного проекта, как категорию отражающую степень соответствия инвестиционного проекта целям и интересам его участников. Осуществление эффективных проектов увеличивает поступающий в распоряжение общества валовый внутренний продукт, который затем делится между участвующими в проекте субъектами. Поступлениями и затратами этих субъектов определяются различные виды эффективности инвестиционных проектов [18].

Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов выделены следующие виды эффективности проектов: эффективность проекта в целом и эффективность участия в проекте. Эффективность проекта в целом оценивается с целью определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и поисков источников финансирования. Эффективность участия в проекте определяется для проверки его финансовой реализуемости, а также заинтересованности в нем всех его участников.

Существуют также и другие варианты классификации видов эффективности инвестиционного проекта. Одной из них является классификация, предусматривающая деление эффективности проекта на коммерческую и бюджетную. Данная классификация основана на том, с позиций какого уровня оценивается инвестиционный проект: макроэкономического (эффективность участия государства в проекте с точки зрения доходов и расходов бюджетов всех уровней) - осуществляется оценка бюджетной эффективности или микроэкономического (при учете последствий проекта для участника, реализующего проект) - проводится оценка коммерческой эффективности.

Коммерческую эффективность инвестиционного проекта необходимо рассматривать с двух сторон: финансовая эффективность инвестиционного проекта и экономическая эффективность инвестиционного проекта.

В качестве основных показателей при экономической оценке эффективности проекта следует выделить:

- чистый доход;

- чистый дисконтированный доход;

- если проект предусматривает одновременное осуществление нескольких видов операционной деятельности, в расчете учитываются затраты по каждому из них.

В качестве основных финансовых потоков при расчете показателей коммерческой эффективности, да и любого вида эффективности вообще следует выделить денежный поток от операционной, от финансовой и от инвестиционной деятельности

Основным притоком денежных ресурсов от операционной деятельности является выручка от реализации продукции, определяемая по конечной (реализуемой на сторону) продукции, а также прочие и внереализационные доходы.

Бюджетная эффективность учитывает социально-экономические последствия осуществления инвестиционного проекта для общества в целом, в том числе как непосредственные результаты и затраты проекта, так и 'внешние': затраты и результаты в смежных секторах экономики, экологические, социальные и иные внеэкономические эффекты.

С точки зрения бюджетной эффективности проект в первую очередь должен быть направлен не на получение прибыли, а на достижение максимально возможного социально-экономического результата. Например, при анализе инвестиционного проекта связанного с возведением объекта социально-культурного значения (примером может служить театр), первостепенное значение имеет тот социальный эффект, который будет достигнут. Однако не следует забывать, что наиболее предпочтительным является тот инвестиционный проект, на реализацию которого потребуется как можно меньше затрат, с учетом социального эффекта который необходимо достигнуть.

Показатели бюджетной эффективности (с финансовой точки зрения) рассчитываются на основании определения потока бюджетных средств.

К притокам средств для расчета бюджетной эффективности относятся: комиссионные платежи Минфину РФ за сопровождение иностранных кредитов (в доходах федерального бюджета); дивиденды по принадлежащим региону или государству акциям и другим ценным бумагам, выпущенным в связи с реализацией инвестиционного проекта.

К оттокам бюджетных средств относятся: предоставление бюджетных (в частности, государственных) ресурсов на условиях закрепления в собственности соответствующего органа управления (в частности, в федеральной государственной собственности) части акций акционерного общества, создаваемого для осуществления инвестиционного проекта; предоставление бюджетных ресурсов в виде инвестиционного кредита; предоставление бюджетных средств на безвозмездной основе (субсидирование); прямое финансирование предприятий, участвующих в реализации инвестиционного проекта; изменение налоговых поступлений от предприятий, деятельность которых улучшается или ухудшается в результате реализации инвестиционного проекта; выплаты пособий лицам, остающимся без работы в связи с реализацией проекта (в том числе при использовании импортного оборудования и материалов вместо аналогичных отечественных); выделение из бюджета средств для переселения и трудоустройства граждан в случаях, предусмотренных проектом.

По проектам, предусматривающим создание новых рабочих мест в регионах с высоким уровнем безработицы, в притоке бюджетных средств учитывается экономия капиталовложений из федерального бюджета или бюджета субъекта Федерации на выплату соответствующих пособий.

Основой для расчета показателей бюджетной эффективности являются суммы налоговых поступлений в бюджет и выплат для бюджетов различных уровней, определяемые с добавлением подоходного налога на заработную плату.

На основе полученных данных составляются денежные потоки для определения бюджетной эффективности и рассчитываются обобщающие показатели бюджетной эффективности проекта. Для каждого уровня бюджета расчеты проводятся раздельно [39].

1.3 Состояние инвестиционной деятельности строительного производства в России и НСО, в условиях кризиса

Мировой экономический кризис, поразивший буквально все сферы экономики, в своей части отразился и в строительной отрасли. Учитывая масштабы сложившейся ситуации, государство старается поддержать строительство, но эта помощь не способна решить всей проблемы. Сегодня большинство крупных новостроек, связанных с банковским кредитованием, попросту заморожено. Следует отметить, что банки и раньше с определенной осторожностью предоставляли кредиты на строительство, а сегодня, если эта услуга и оказывается, то под такие проценты, что строительство попросту делается нерентабельным.

Однако, говорить о том, что спрос на строительство сегодня упал, было бы неправильно [36]. Строительство по-прежнему востребовано. Так, например, строительство загородных домов остаётся, как и раньше, одним из самых актуальных. Впрочем, следует отметить, что строительство сегодня большей частью стало малоэтажным. Так, те же дачные дома сегодня строятся предпочтительно небольших размеров. Причиной тому является доступность данного вида строительства. Строительство небольших загородных домов не грозит перерасти в долгострой или быть замороженным, как большинство элитных коттеджных посёлков или многоэтажных зданий с квартирами повышенной комфортабельности. Вот почему в дни мирового экономического кризиса крупные строительные компании, специализирующиеся на 'крупном' строительстве, находятся в плачевном состоянии, а порой и оказываются банкротами. Они не в состоянии сдать объект в эксплуатацию, так как для этого нужно закончить строительство полностью, например, того же многоэтажного дома. Небольшие строительные компании, специализирующиеся на строительстве небольших загородных домов, могут реализовать дома по мере их готовности. Им не нужно дожидаться, когда будет закончено строительство, скажем, всего дачного посёлка.

Таким образом, мировой экономический кризис стал своего рода испытательным экзаменом на стойкость и рентабельность для строительных компаний. Благодаря ему, были выявлены как слабые, так и сильные стороны. Например, выяснилось, что в противовес крупным компаниям, небольшие строительные компании более лабильные и быстрее отзываются на те или иные изменения. На первое место вышли такие качества строительных компаний, как качество, использование современных технологий и доступность строительной продукции. Потребитель в некотором смысле должен быть благодарным экономическому кризису, так как он 'очистил' строительный сектор от фирм-одноднёвок, ориентированных на быстрый успех, без соответствующего качества работы.

На сегодняшний день тенденция сложилась таким образом, что потребитель готов и хочет платить, но только в том случае, если он уверен в качестве. Строительные компания, стараясь привлечь клиентов, расширяет свой спектр услуг, предлагая бонусы, такие, как индивидуальные проекты домов в подарок и т.д. Сегодня в почёте хорошая репутация и деловые качества. Экономический кризис позволил сплотиться, сделав приоритетными такие качества, как порядочность, доверие. Таким образом, многие строительные компании работают по договорённости с компаниями, поставляющими строительные материалы, проводя по окончании строительства взаиморасчёты. Получили развитие и бартерные отношения [23].

Каждое время диктует свои правила и выигрывает тот, кто вовремя принимает их. Мировой экономический кризис 'продиктовал' свои правила для строительной отрасли. Сегодня залогом успеха и процветания является быстрое реагирование на быстро меняющиеся тенденции современного мира в сочетании с высоким качеством.

Сегодня решение многих задач строительного комплекса напрямую зависит от состояния российского жилищно-финансового сектора, который переживает сложные времена. Правительством РФ выработан комплекс мер, направленных на поддержку реального сектора экономики, в том числе и строительного рынка, и сейчас крайне важно не допустить, чтобы финансовый кризис стал поводом для отказа от программы массового строительства жилья.

Многие эксперты и аналитики строительного рынка рассматривают существующие на данный момент проблемы в строительстве в рамках ассамблеи делового сообщества 'Россия против мирового кризиса', основными участниками которого являются Ассоциация строителей России, компания 'АЭРгрупп' и Ассоциация региональных банков России.

В связи с этим, очередное заседание Инвестиционно-строительного клуба было посвящено вопросам участия строительного и банковского сообщества в реализации антикризисных мер, разработанных правительством России. В программе заседания обсуждались следующие вопросы: правительственные антикризисные меры, касающиеся строительства объектов недвижимости и инфраструктуры; программа поддержки строительного сектора экономики и сферы недвижимости, предлагаемая Ассоциацией строителей России совместно с комиссиями РСПП по банкам и банковской деятельности и по строительному комплексу; вопросы долевого строительства; возможности кредитования строительства, проблемы и перспективы банковской ипотеки.

В мероприятии приняли участие представители исполнительной и законодательной власти РФ, Фонда содействия реформированию ЖКХ, а также руководители профессиональных общественных объединений, строительных, оценочных, страховых, аудиторских компаний и производители строительных материалов и технологий.

Характеризуя текущее состояние рынка строительства и недвижимости в условиях мирового финансового кризиса, банки практически полностью остановили кредитование инвестиционно-строительных проектов, ужесточили условия предоставления строительных кредитов, значительно увеличили сроки рассмотрения заявок на предоставление кредитов - от 2 недель до 2-3 месяцев.

Также, резкое сокращение объемов финансирования создает реальную угрозу появления новых обманутых дольщиков. Одним из важнейших условий для успешной реализации антикризисных мер является повышение прозрачности и согласованности действий органов государственной власти и бизнеса еще на стадии принятия решений.

Кризис дал возможность переоценить и оптимизировать затраты на строительства. Пришло время изменить стратегию жилищной политики, поскольку существующая отражает лишь интересы населения с высоким уровнем доходности. Для снижения себестоимости жилья необходимо реформировать структуру промышленности строительных материалов, развивать новые технологии, использовать разнообразные строительные материалы [26]. Приоритетным направлением строительной отрасли России будет малоэтажное домостроение.

Строительство в Новосибирской области также переживает не лучшие времена. Однако, по большому счету, такая ситуация связана с существенным снижением спроса на строительную продукцию со стороны основных потребителей - строительных компаний.

Объемы строительства, насколько позволяют судить оперативные данные, продолжают снижаться. Такая тенденция наметилась еще в конце 2008 года: так, за 9 месяцев 2008 года, согласно данным Федеральной службы государственной статистики, в Новосибирской области было введено на 24% больше жилья, чем за аналогичный период прошлого года, однако прирост объемов ввода за тот же период 2007 года превысил прошлогодние показатели на 53%. Таким образом, в этот период темпы прироста продолжали оставаться положительными, хотя и заметно упали. Впоследствии ситуация стала развиваться еще более пессимистичным образом. В декабре 2008 объемы ввода в действие жилых зданий упали на 30% по сравнению с периодом годичной давности, в январе - на 15%, в феврале - на 55%. При этом есть основания полагать, что в ближайшем будущем набирающая силу тенденция не изменится: по данным Инспекции государственного строительного надзора, в первом квартале на 237 из 411 строящихся объектов строительные работы приостановлены. Схожая ситуация наблюдается и в строительстве коммерческих объектов, однако, по данным Новосибирского территориального отделения Федерального комитета государственной статистики, в 2008 году нежилые здания составили около 7% от общего объема введенных в Новосибирской области площадей, а значит, именно компании, занимающиеся жилищным строительством - основной потребитель продукции предприятий стройиндустрии.

Как следствие идет и то, что ситуация в строительной отрасли заметно изменилась в худшую сторону. В целом, индекс промышленного производства в Новосибирской области по итогам первого квартала выглядит значительно оптимистичнее среднероссийской ситуации - снижение объемов производства за январь-март 2009 года составило только 0,9%, тогда как в целом по стране этот показатель достиг 14,3%. Однако строительная индустрия, в силу вышеозначенных причин, - один из сегментов, наиболее остро почувствовавших на себе влияние экономического кризиса. В среднем по основным видам строительных материалов падение объемов производства за два месяца 2009 года составило около 40%. Наиболее сильно снизился объем производства нерудных строительных материалов - на 62%, извести - на 78,2%, сухих строительных смесей - на 69,9%. К снижению объемов выпуска продукции производителей подталкивает не только падающий спрос, но и снижающаяся цена на основные строительные материалы. В среднем, по данным департамента строительства и жилищно-коммунального хозяйства Администрации Новосибирской области, цены на основные строительные материалы со второго-третьего кварталов 2008 года - самого благополучного времени для строительной отрасли - до первого квартала 2009 года снизились на 15%.

Таким образом, строительная индустрия Новосибирской области, напрямую зависящая от внутреннего спроса на свою продукцию, находится в ситуации адаптации к новым экономическим условиям. Возможности по экспорту продукции за пределы региона для нее достаточно ограничены, во-первых, потому что сокращение объемов строительства, а значит, и спроса на строительные материалы - это общероссийская тенденция, во-вторых, в силу того, что удорожание продукции при перевозке затрудняет конкуренцию с местными производителями по цене товара, особенно если речь идет о значительно удаленных регионах. Поэтому основные надежды на оживление ситуации в этом сегменте приходится возлагать на возобновление активности строителей. Эксперты единодушны в том, что 2009 год не принес ожидаемых положительных изменений, однако в более долгосрочной перспективе строительная отрасль, безусловно, будет развиваться. Ведь в Новосибирской области на одного жителя приходится чуть более 20 квадратных метров, а значит, потребность в улучшении жилищных условий по-прежнему актуальна.

Предполагается, что пакет информации, совместно подготавливаемый несколькими городскими ведомствами - комитетом по градостроительству и архитектуре, комитетом по управлению городским имуществом, комитетом экономики и промышленной политики, комитетом по государственному контролю, использованию и охране памятников истории и культуры, комитетом финансов - будет содержать сведения о перспективных градостроительных планах (пробивка автомагистралей, реконструкция кварталов и т. п.), регламент или систему ограничений, связанных с функциональными (определяющими разрешенные виды деятельности) и пространственно-физическими параметрами (например, плотность застройки, этажность), виды и условия обязательных платежей и обременении (охранные обязательства, сервитуты и пр.), исходные данные о наличии инженерных ресурсов, оценку недвижимости в рассматриваемой зоне.

Достоверных исследований о мультипликационном эффекте инвестиций, вложенных в жилищное строительство в России, не выявлено. Однако, расчеты проведенные в других странах, а также эмпирический материал, свидетельствуют о том, что эффект будет значительным [26]. Увеличение жилищного строительства влечет за собой рост отраслей строительной индустрии - деревообработки, стеклопромышленности, производства металлоконструкций и многих других. Нельзя также забывать, что жилье само по себе является структурообразующим благом, так как новое жилье требует обновления мебели, электробытовой техники, да и почти всех товаров длительного пользования. Следует заметить, что жилищное строительство является стимулом развития самого широкого спектра отраслей экономики в сравнении с другими приоритетами. Недаром увеличение заказов на строительство жилья - главный показатель выхода экономики из кризиса, а их уменьшение - первый признак депрессии.

2. ХАРАКТЕРИСТИКА И АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИОННОЙ СТРУКТУРЫ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СТРОЙ АСТА»

Важным моментом при создании любой организации является выбор оптимальной организационной структуры. Слаженная деятельность которой будет являться залогом успешной деятельности предприятия. Организационная структура предприятия включает в себя все отделы и управления организации, а также связи между структурными единицами.

Под структурой управления организацией понимается упорядоченная совокупность взаимосвязанных элементов, находящихся между собой в устойчивых отношениях, обеспечивающих их функционирование и развитие как единого целого. Элементами структуры являются отдельные работники, службы и другие звенья аппарата управления, а отношения между ними поддерживаются благодаря связям, которые принято подразделять на горизонтальные и вертикальные. Горизонтальные связи носят характер согласования и являются, как правило, одноуровневыми. Вертикальные связи - это связи подчинения, и необходимость в них возникает при иерархичности управления, т. е. при наличии нескольких уровней управления.

В рамках структуры управления протекает управленческий процесс (движение информации и принятие управленческих решений), между участниками которого распределены задачи и функции управления, а следовательно - права и ответственность за их выполнение. С этих позиций структуру управления можно рассматривать как форму разделения и кооперации управленческой деятельности, в рамках которой происходит процесс управления, направленный на достижение намеченных целей менеджмента [46].

Разнообразие структурных срезов одной и той же системы требует установления отношений между ними. Среди этих взаимосвязанных структур организационная структура занимает особое место: она упорядочивает взаимодействие элементов для получения интегрального эффекта по достижению поставленной цели, создает собственно организованное целое.

Оргструктура как упорядоченная совокупность взаимосвязанных элементов предполагает некоторый порядок соподчинения, который реализуется через иерархический принцип построения, обеспечивающий многоступенчатость соподчинения частей целому.

Функция организации - то, что она делает, - диктуется ее стратегией. Ее форма, структура должны быть такими, чтобы обеспечивать и облегчать осуществление стратегии. Структура организации влияет на ряд параметров:

- издержки производства. Если производство товара или услуги требует множества операций или трудовых процессов, то структура производства, скорее всего будет сложной, а управление - дорогостоящим. Это особенно заметно, когда процессы производства значительно отличаются по характеру и уровню сложности навыков на различных стадиях производства;

- скорость выполнения работ. Чем сложнее структура, тем, как правило, медленнее темпы работ, и тем медленнее продвигается продукт внутри компании;

- способ удовлетворения потребностей покупателей. Для того чтобы надежно защитить покупателей, иногда необходимы крупные, сложные, тщательно контролируемые структуры;

- характер поведения людей. Все структуры, как правило, стимулируют элемент внутренней конкуренции; это могут быть конкуренция за ресурсы или соперничество вокруг результатов работы. Структуры влияют на политику организации, на мысли, чувства и поведение.

Таким образом, организационная структура управления предприятием представляет собой упорядоченную совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных элементов системы управления, состав, взаиморасположение и степень устойчивости отношений которых обеспечивает целенаправленное функционирование и развитие ее как единого целого.

Общество с ограниченной ответственностью «Строй Аста» создано в форме общества с ограниченной ответственностью в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Решением общего собрания участников (Протокол за № 1 от «03» марта 2004 г.). Учредителями (далее - участниками) общества являются граждане Российской Федерации: Дремин Андрей Николаевич, Смирнов Владимир Алексеевич и Глушко Андрей Дмитриевич. Срок деятельности общества не ограничен. Общество является юридическим лицом по Российскому законодательству. Его правовой статус определяется действующим на территории Российской Федерации законодательством и настоящим уставом. Оно приобретает права юридического лица с момента его государственной регистрации.

Целью деятельности общества является насыщение Российского и зарубежного рынков товарами и услугами, производимыми и предоставляемыми обществом, получение прибыли. Для достижения поставленной цели общество в установленном законодательством порядке, как в России, и за рубежом осуществляет все виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ, в частности, следующие виды деятельности:

- проектирование и строительство зданий и сооружений 1, 2 и 3 уровней сложности;

- ремонтные и отделочные работы;

-организация пунктов общественного питания;

- производство пластиковых и алюминиевых конструкций и сборка стеклопакетов;

- оказание транспортных услуг всех видов;

-конструкторские разработки в области машиностроения, оснастки и наладка всех видов оборудования;

- операции с недвижимостью и ценными бумагами и т.д.

За время деятельности строительного предприятия ООО «Строй Аста» организационная структура сформировалась с учетом необходимости в различных специалистах в кадровом составе, и имеет следующий вид (рис.2.1):

Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО «Строй Аста»

Директор. Руководит в соответствии с действующим законодательством производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия ООО «Строй Аста», принимает решение о создании инвестиционных проектов, неся всю полноту ответственности за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также финансово хозяйственные результаты его деятельности. Принимает меры по обеспечению предприятия квалифицированными кадрами, рациональному использованию и развитию их профессиональных знаний и опыта, созданию безопасных для жизни и здоровья условий труда, соблюдению требований законодательства об охране окружающей среды.

Отдел снабжения. Основной задачей начальника отдела снабжения ООО «Строй Аста» является обеспечение компании всеми необходимыми для ее деятельности материальными ресурсами. Организация процесса обеспечения сырьем, материалами, товарами, инструментом, спецодеждой, хозяйственным инвентарем и т.д. Снабженец. Основными направлениями работы являются: организация бесперебойного снабжения; уменьшение себестоимости закупаемого товаров, сырья и оборудования; соблюдение утвержденной сметы затрат; совершенствование работы отдела, разработка и внедрение новых систем, направленных на повышение эффективности использования средств. Экспедитор. В обязанности входит принимать товар со склада в соответствии с сопроводительными документами, проверять целостность упаковки продукции, выдавать и сдавать товар по установленному порядку, оформлять необходимые документы в соответствии с инструкциями, полученными от руководства.

Отдел кадров. Определяет работу по комплектованию ООО «Строй Аста» кадрами рабочих и служащих требуемых профессий, специальностей и квалификации в соответствии с целями, стратегией и профилем предприятия, изменяющимися внешними и внутренними условиями его деятельности, формированию и ведению банка данных о количественном и качественном составе кадров, их развитии и движении. Инспектор по кадрам. Организует своевременное оформление приема, перевода и увольнения работников ООО «Строй Аста» в соответствии с трудовым законодательством, положениями, инструкциями и приказами руководителя предприятия, учет личного состава, выдачу справок о настоящей и прошлой трудовой деятельности работников, хранение и заполнение трудовых книжек и ведение установленной документации по кадрам, а также подготовку материалов для представления персонала к поощрениям и награждениям.

Главный архитектор. Осуществляет руководство проектно-изыскательскими работами ООО «Строй Аста», также производит контроль соответствия разработанной проектно-сметной документации техническим регламентам, стандартам, нормам, правилам и инструкциям. Проектно-сметная группа. В обязанности сотрудников группы входит обеспечение наличия комплектной проектно-сметной документации на строительство объектов и передачу ее по назначению для выполнения строительно-монтажных работ. Сотрудники проектно-сметной группы ООО «Строй Аста» проверяют правильность составления сметной документации проектными организациями, соответствие ее действующим нормативным документам. Архитектор. Обеспечивает соответствие разрабатываемых градостроительных и архитектурных решений действующим нормативам, требованиям охраны окружающей среды и экологическим стандартам. Принимает участие в подготовке технических заданий на разработку градостроительных и архитектурных решений. Сметчик. В обязанности входит разработка сметной документации по договорам подряда на электромонтажные, общестроительные и ремонтные работы, разработка сметной документации для реконструкции объектов Общества.

Главный бухгалтер. Осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Строй Аста» и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, собственности предприятия. Организует учет имущества, обязательств и хозяйственных операций, поступающих основных средств, товарно-материальных ценностей и денежных средств, своевременное отражение на счетах бухгалтерского учета операций, связанных с их движением, учет издержек производства и обращения, исполнения смет расходов, реализации продукции, выполнение работ (услуг), результатов хозяйственно-финансовой деятельности, а также финансовых, расчетных и кредитных операций. Принимает непосредственное участие в разработке и принятии инвестиционного проекта. Бухгалтер. Осуществляет операции по приему, учету, выдаче и хранения денежных средств и ценных бумаг с обязательным соблюдением правил, обеспечивающих их сохранность. Ведет на основе приходных и расходных документов кассовую книгу, сверяет фактическое наличие денежных сумм и ценных бумаг с книжным остатком.

Главный инженер. Определяет техническую политику и направления технического развития в условиях рыночной экономики, пути реконструкции и технического перевооружения действующего производства ООО «Строй Аста». Обеспечивает необходимый уровень технической подготовки производства и его постоянный рост, рациональное использование производственных ресурсов, высокое качество и конкурентоспособность производимой продукции, работ или услуг, соответствие выпускаемых изделий действующим государственным стандартам, техническим условиям и требования технической эстетики, а также их надежность и долговечность. Кладовщик. Осуществляет руководство работами по приему, хранению и отпуску товарно-материальных ценностей на складах, по их размещению с учетом наиболее рационального использования складских площадей, облегчения и ускорения поиска и отпуска, а также сохранности товарно-материальных ценностей. Прораб. Осуществляет руководство производственно-хозяйственной деятельности участка. Организует производство строительно-монтажных работ ООО «Строй Аста» в соответствии с проектной документацией, строительными нормами и правилами, техническими условиями и другими нормативными документами. Ведет учет выполненных работ, оформляет техническую документацию. Рабочие. Выполнение подсобных и вспомогательных работ на производственных участках и строительных площадках, складах, базах, кладовых и т.п. Погрузка, выгрузка, перемещение вручную или на тележках, и штабелировка грузов, не требующих осторожности, а также сыпучих непылевидных материалов. Работы по очистке территории, дорог, подъездных путей. Уборка цехов, строительных площадок и бытовых помещений. Выполнение работ средней сложности на ведомственных электростанциях, трансформаторных электроподстанциях с полным их отключением от напряжения оперативных переключений в электросетях, ревизией трансформаторов, выключателей, разъединителей и приводов к ним с разборкой конструктивных элементов.

Главный механик. Обеспечивает безаварийную и надежную работу всех видов оборудования, их правильную эксплуатацию, своевременный качественный ремонт и техническое обслуживание, проведение работ по его модернизации и повышение экономичности ремонтного обслуживания оборудования. Руководит работниками предприятия, осуществляет ремонт оборудования и поддержание его в работоспособном состоянии. Водители. Управление аккумуляторными погрузчиками и всеми специальными грузозахватывающими механизмами и приспособлениями. Погрузка, выгрузка, перемещение и укладка в штабель грузов. Погрузка, выгрузка сыпучих грузов. Техническое обслуживание и текущий ремонт погрузчика и всех его механизмов. Определение неисправностей в работе погрузчика, его механизмов и их устранения. Установка и замена съемных грузозахватных приспособлений и механизмов. Участие в проведении планово-предупредительного ремонта погрузчика и грузозахватных механизмов и приспособлений.

Сложившаяся организационная структура позволяет квалифицированно выполнять строительно-монтажные работы предприятия ООО «Строй Аста», работы по возведению зданий и сооружений, а также при грамотном руководстве всеми строительными процессами позволяет не отставать от графика выполнения работ, что позволит своевременно сдать объект в эксплуатацию.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ И ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «Строй Аста»

3.1 Производственный анализ

Анализ хозяйственной деятельности - одна из ветвей экономического анализа, связанная с изучением производственной, финансовой, инвестиционной и других видов деятельности предприятий и фирм [29]. Цель такого анализа - выявление величины и изменения во времени экономических показателей, характеризующих производство, обращение, потребление продукции, товаров, услуг, эффективность использования ресурсов, качество производимого продукта. В ходе анализа выявляются причины и возможные последствия наблюдаемых, изучаемых процессов, явлений.

Сложившаяся ситуация на рынке требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг. Важная роль отводится анализу производственно-хозяйственной деятельности, с его помощью вырабатывается тактика и стратегия развития, обосновываются планы, осуществляется контроль за их выполнением. Принимаются эффективные управленческие решения, выявляются резервы повышения эффективности производства, объективно оцениваются результаты деятельности в целом предприятия, а также его структурных подразделений и даже отдельных работников.

Поэтому современный руководитель предприятия должен профессионально владеть современными методами аналитических исследований, методикой системного, функционально-стоимостного и факторного анализа, мастерством точного, оперативного и всестороннего анализа результатов производственно-хозяйственной деятельности.

На основании проведенных расчетов (таблица 3.1.1) сделаем соответствующие выводы:

1. в целом видно, что строительная организация в отчетном году по сравнению с предыдущими довольно успешно осуществляет свою производственную деятельность (выручка увеличилась с 2007 г. по 2008 г. на 22517 тыс. руб., с 2008 г. по 2009 г. на 77026 тыс.руб.

2. хотя расходы на оплату труда увеличились соответственно с 2007 г. по 2008 г. на 4188 тыс.руб., с 2008 г. по 2009 г. на 15800 тыс.руб., так же увеличились расходы на материалы с 2007-2008 на 10969 тыс.руб., и с 2008-2009 на 41198 тыс.руб., но повышение производительности труда, ЗЭММ и накладных расходов в конечном итоге, обеспечили рост производственной прибыли чистой прибыли (1269 тыс.руб.).

3. структура затрат (себестоимости) в основном осталась прежней: удельный вес ПЗ - 80%, НР - 20%. Традиционно лидируют затраты на материалы (51%) и на оплату труда (29%).

4. материалоемкость выручки увеличилась на 6 %, факт не утешительный, тем более, что материалы составляют главную статью затрат. Здесь может быть только одно приемлемое объяснение, если в отчетном году, по сравнению с предыдущим, выполнялись более материалоемкие работы. Другие толкования этого факта будут способствовать только потере прибыли предприятия. Оборачиваемость товароматериальных запасов значительно повысилась за 3 года (83 %), а вот время оборачиваемости увеличилось на 57 дней.

5. основные средства остались без изменений.

6. строительная организация эффективно использует свой главный ресурс - труд работников, а так технику, однако снизилась продуктивность материалов.

7. предприятие продолжает оставаться рентабельным.

Далее проведем анализ финансовой деятельности предприятия [30].

3.2 Финансовый анализ

В данном разделе автором дипломного проекта произведен анализ финансового состояния строительного предприятия ООО «Строй Аста». Исходные данные для оценки (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках) приведены в приложениях 1 и 2 соответственно.

Под финансовым состоянием понимается способность строительного предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования строительного предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии [33].

Финансовое состояние строительного предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение строительного предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие -- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

На современном этапе развития экономики вопрос анализа финансового состояния строительного предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик оценки финансового состояния строительных предприятий [8]. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Т.к. существующие методы и модели оценки финансового состояния предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, то для получения более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении. Базовые методы в составе комбинированных взаимодополняют друг друга.

Основными задачами анализа финансового состояния строительного предприятия являются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Анализ финансового состояния строительного предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

На основе бухгалтерских балансов предприятия ООО «Строй Аста» за 2007-2009 г.г. (приложение 1) проведем и составим сравнительный аналитический баланс (табл. 3.2.1, 3.2.2).

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом [29]. Схема аналитического баланса охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Таблица 3.2.1Сравнительный аналитический баланс, абсолютные величины

Проанализировав полученные в таблице 3.2.1 результаты, следует сделать выводы о ряде изменений в финансовом состоянии предприятия.

Активная часть баланса

1. Общая стоимость имущества предприятия увеличивалась на протяжении всего рассматриваемого периода и в 2009 году составила 137 234 тыс. р. вместо 122 870тыс. р. в 2007 г.

2. Основной капитал с начала увеличивался потом уменьшился: 2007 г. - 68 753 тыс. р., 2008 г. - 160 833 тыс. р., 2009 г. - 90 877 тыс. р.

3. Оборотный капитал с 2007 г. по 2008 г. увеличился от 58 083 тыс. р. до 160 833 тыс. р., а с 2008 г. по 2009 г. уменьшился до 90 877 тыс. р.

Пассивная часть баланса

4. Собственный капитал сначала уменьшался, а после немного увеличился : 2007 г. - -304 тыс. р., 2008 г. - -1634 тыс. р., 2009 г. - -1586 тыс. р.

5. Краткосрочные обязательства предприятия составили : 2007 г. - 122 870 тыс. р., 2008 г. - 228 108 тыс. р., 2009 г. - 138 722 тыс. р.

6. Собственный оборотный капитал предприятия уменьшился с -69 057 тыс. р. до -92 467 тыс. р.

Анализ пассива баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют проанализировать изменения в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т. е. показывают, откуда взяли средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние подрядной организации во многом зависит от того, какие средства она имеет в своем распоряжении и куда они вложены [29]. По принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности -- на долгосрочный (постоянный) и краткосрочный.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования строительного предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости фирмы. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности строительного предприятия только за счет собственных средств, как правило, невыгодно для него, так как при равных прочих условиях, чем больше величина авансированного капитала, тем больше масса ожидаемой прибыли. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а строительная организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, она может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства строительного предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым. С таким капиталом необходима постоянная оперативная работа по его своевременному возврату, по привлечению в сборе непродолжительное время других капиталов. Такая ситуация складывается обычно в кризисные времена, когда финансовые структуры

с неясной экономической перспективой ограничиваются краткосрочным

кредитованием [33].

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Поэтому выработка правильной стратегии поможет строительному предприятию повысить эффективность деятельности.

Оценка изменений в структуре капитала может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежной является ситуация, если доля собственного капитала у клиента выше, чем заемного. Это исключает финансовый риск.

Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении иных средств. Получив такие средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала. В отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага, или коэффициент финансового риска (доля заемного капитала в величине собственного), не должно превышать 0,5. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая, этот коэффициент может быть выше 1.

Структуру пассивов баланса по данным бухгалтерского учета отражена в таблице 3.2.3.

Чем выше уровень коэффициента автономии и ниже коэффициентов финансовой зависимости и финансового риска, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. На примере строительного предприятия ООО «Строй Аста» удельный вес собственного капитала уменьшился на 0,5%, а финансовая зависимость увеличилась на 0,5% в 2008 году, удельный вес собственного капитала увеличился на 0,4%, финансовая зависимость в свою очередь уменьшилась на 0,4% в 2009 году.

Коэффициент финансового риска увеличился более чем в 2 раза за рассматриваемый период и ещё сильнее превысил критическую величину. Заёмный капитал намного превышает собственный, что говорит об отрицательных тенденциях в развитии предприятия, оно начинает занимать неустойчивое рыночное положение.

Таблица 3.2.3 Структура пассивов предприятия

При внутреннем анализе финансового состояния предприятия производится изучение и анализ динамики и структуры собственного капитала (таблица 3.2.4) и заемного капитала (табл. 3.2.5), определение причин отдельных их слагаемых и оценка этих изменений за отчетные периоды.

Для всех случаев инвестору небезразлично иметь финансово-экономическую оценку о положении и надежности строительной организации [30]. Именно доходность предприятия и надежность возврата финансовых ресурсов в конечном итоге наиболее существенно влияют на решение инвестора о вложении денежных средств в его развитие или выпускаемую им продукцию.

Таблица 3.2.4 Динамика структуры собственного капитала

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем ею организации и качеством информационною обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние как своего предприятия, так и существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

а) владеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия;

б) иметь соответствующее информационное обеспечение;

в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Таблица 3.2.5 Динамика структуры заемного капитала (краткосрочные плюс долгосрочные обязательства)

Данные таблицы 3.2.4 показывают, что за отчетный период произошло уменьшение собственного капитала, и это поспособствовало уменьшению нераспределенной прибыли. Остальные источники остались практически без изменений.

Привлечение заемных средств в оборот строительной организации -- нормальное явление [6]. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что, в конечном итоге, приводит к выплате штрафов, санкций ухудшению финансового положения предприятия.

При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит финансовое состояние строительного предприятия.

В процессе анализа необходимо сравнивать также суммы дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую (как в рассматриваемом примере), то это свидетельствует о мобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность, отрицательно влияет на фактическую платежеспособность предприятия, что, в конечном счете, ухудшает его финансовое состояние. В случае, когда кредиторская задолженность превышает дебиторскую, предприятие использует финансовые ресурсы других организаций для удовлетворения собственных нужд, но такую ситуацию следует тщательно контролировать, чтобы не попасть в число неплатежеспособных. Наиболее приемлемая стратегия в дебиторско-кредиторских отношений -- когда величина одних уравновешивает сумму других, а их темпы изменения совпадают.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим, чтобы оценить, насколько рационально сформированы источники финансирования и какова финансовая устойчивость строительного предприятия. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков денежных ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых для самой строительной организации при определении перспективного варианта использования финансов и выработки финансовой стратегии.

Анализ активов предприятия. Все, что принадлежит предприятию, имеет стоимость и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (раздел 1), и текущие, или оборотный капитал (раздел 2).

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция, не переданная заказчику, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках и др.).

Оборотный капитал может функционировать в денежной и материальной форме. В период инфляции вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательной способности.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в его деятельности и повышении ее эффективности [7]. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько находится в сфере производства и сфере обращения, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если произведенные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья и материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. Или если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся произведенных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и, как следствие, ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности строительная организация может испытывать финансовые трудности, если она нерационально использовала свои финансовые ресурсы. Поэтому в процессе анализа активов предприятия следует изучить изменения в их составе и структуре (табл. 3.2.6) и дать оценку этим изменениям.

Таблица 3. 2.6 Структура активов предприятия

Данные таблицы 3.2.6 показывают, что подавляющую часть активов предприятия в 2007 составляет оборотный капитал 45%, в 2008 году 30% и в 2009 году 33%.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в основном капитале или долгосрочных активах. Вложения в этот вид капитала осуществляются с долговременными целями в недвижимость облигации, акции, совместные предприятия, нематериальные активы и т. д. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, занимающих основную долю в основном капитале предприятия.

Банки и другие инвесторы при изучении состава имущества предприятия обращают также большое внимание на состояние основных фондов с точки зрения их технического уровня, производительности, экономической эффективности, физического и морального износа [32].

Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов или оборотного капитала баланса, как наиболее мобильной части капитала (табл. 3.2.7).

Таблица 3.2.7 Анализ структуры оборотного капитала предприятия

Как видно из таблицы 3.2.7 денежные средства предприятия за отчетный период увеличились и теперь составляют значительную часть оборотного капитала (20%)

Большой удельный вес в оборотном капитале занимают дебиторы, т.е. основной массой оборотного капитала предприятия пользуются другие организации. Однако рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Если производство расширяется, увеличивается объем выручки, то рост дебиторов оправдан. Хуже, когда производство стоит на месте и дебиторская задолженность увеличивается. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплат заработной платы и др., что имеет место нашем случае. Кроме того, замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала, снижению прибыли на капитал (ПНК), поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы счетов и т. д., путем организации системы тщательного контроля механизмом, формирования и погашения любых видов денежной задолженности на предприятии.

В составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета. В связи с этим в процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таковых, по которым истек срок исковой давности [29]. Если они имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию, включая и такие, как обращение в судебные органы.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. В последнее время задолженность предприятий достигла астрономических сумм, значительная часть которых в ходе инфляции теряется. Однако, выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производятся деньгами, покупательная способность которых к моменту выплаты уменьшилась.

Оценка ликвидности. В этом разделе автором дипломного проекта проведен расчет показателей ликвидности предприятия и даны выводы. Расчет сведён в таблицу 3.2.8..

Таблица 3.2.8 Оценка ликвидности

Исходя из данных, полученных в таблице 3.2.8 можно сказать, что предприятие ликвидное, но работает в условиях повышенного финансового риска. Имеется собственный оборотный капитал, но его ликвидность К_п в 2008 году снизилась на 20% по сравнению с 2005 годом. По рыночным стандартам при К_ц - 2 и более, предприятие ликвидное, т.е. его финансовое состояние нормальное. При К_п = 1 и менее -- фирма переходит в разряд банкротов. Если К_п в пределах от 1 до 2, то предприятие - ликвидное, но работает в условиях повышенного финансового риска.

Таким образом, предприятие ликвидное, но показатели ликвидности говорят о том, что платежеспособность предприятия по краткосрочным обязательствам в 2009 году снизилась по сравнению с 2007 годом и оно находится в зоне повышенного финансового риска.

Оценка платежеспособности [29]. В этом разделе автором дипломного проекта проведен расчет показателей платежеспособности предприятия и даны выводы о платежеспособности предприятия, о его финансовой зависимости от кредиторов. Расчет сведён в таблицу 3.2.9.

Таблица 3.2.9 Оценка платежеспособности

Показатели, характеризующие платежеспособность, финансовую устойчивость организации в отчетном году, как видно из таблицы 3.2.9 имеют следующие значения:

- рост собственного капитала отстает от роста заемного капитала;

- финансовая независимость К_а уменьшилась и ещё сильнее удалилась от границы 0,5, за которой считается, предприятие теряет финансовую самостоятельность и переходит в зависимость от кредиторов;

- финансовая зависимость от кредиторов незначительно увеличилась и продолжает превышать пределы рыночного стандарта - 0,5;

- величина отношения заемного капитала к собственному капиталу на протяжении всего рассматриваемого периода превышает граничные условия (1,0).

Таким образом, диагностирование ликвидности и платежеспособности предприятия на основе анализа баланса говорит о том, что его финансовая стабильность в целом оценивается удовлетворительно, однако необходимо следить за тем, чтобы снижение уровня ликвидности не превратилось в тенденцию. Для этого требуются упреждающие меры по реструктуризации оборотного капитала, и, в частности, дебиторской задолженности, и сокращению незавершенного производства, т. е. необходимы дополнительные усилия по выявлению мест замораживания и консервации собственных финансовых ресурсов, их высвобождению и запуску в оборот [21].

Анализ интенсивности использования и доходности вложенного капитала (оценка деловой активности) (таблица 3.2.10). В этом разделе рассчитываются основные показатели работы предприятия, его рентабельность и платежеспособность, производится заключительный анализ и формулируются выводы по финансовому состоянию исследуемого предприятия.

На основании полученных результатов можно сделать вывод, что деятельность строительного предприятия ООО «Строй Аста» за период с 2008 года по 2010 год велась не достаточно эффективно. Хотя за анализируемый промежуток времени произошло увеличение прибыли предприятия, но возросла себестоимость строительной продукции. При проведении анализа ликвидности, платежеспособности и деловой активности предприятия было выявлено также снижение по показателям, что свидетельствует о возможности предприятия оказаться в кризисной ситуации. При расчете коэффициентов ликвидности выявилась тенденция по снижению показателей, что негативно влияет на финансовое состояние предприятия.

Одним из основных участников инвестиционного процесса являются строительные организации, которые систематически сталкиваются на различных этапах своей деятельности с проблемой поиска денежных средств, для осуществления инвестиционной деятельности, отечественным строительным организациям необходимо больше внимания уделять финансовой устойчивости и экономической безопасности собственного производства, а также изыскивать дополнительные внутренние резервы для повышения своей конкурентоспособности. Строительные организации, являясь непосредственными участниками инвестиционного процесса, во-первых, в случае выполнения работ по договору - подряда превращают инвестиционные ресурсы заказчика в товар (строительную продукцию), и во-вторых, при осуществлении строительства за счет собственных или заемных средств выполняют роль инвестора и предприятия, выпускающего продукцию.

Для повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия автор дипломного проекта предлагает внедрить инвестиционный проект, а также провести экономическую оценку его эффективности.

4 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ООО «СТРОЙ АСТА»

4.1 Участники инвестиционного процесса

инвестиционный проект финансовый

В период плановой централизованной системы управления экономикой инвестиционно-строительный процесс представлял собой использование государственных капитальных вложений для создания государственной собственности [22]. Основным инвестором являлось государство, в функции которого входило изъятие средств у предприятий и перераспределение их в централизованном порядке.

Государственными заказчиками строительства объектов являлись министерства и ведомства, через которые государством осуществлялся процесс изъятия средств у подведомственных предприятий и последующего их использования. Государственные капитальные вложения направлялись на финансирование строительства объектов, включенных в титульные списки строек. В их состав входили собственные средства предприятий (амортизационные отчисления, фонды развития производства), средства общественных организаций и граждан.

Конкретными заказчиками-застройщиками, осуществлявшими строительство объектов по внутрипостроечным титульным спискам, являлись действующие предприятия, в производственную структуру которых входили отделы капитального строительства (ОКС). При возведении новых объектов и производственных мощностей создавались дирекции строящихся предприятий. По мере ввода этих предприятий в эксплуатацию дирекции передавали свои функции заказчика отделам капитального строительства.

Заказчиками строительства жилых домов выступали управления капитального строительства (УКС) при органах исполнительной власти областных и краевых центров, действующие предприятия, жилищно-строительные кооперативы (ЖСК).

Подрядчиками строительства являлись строительно-монтажные организации, тресты, управления строительства, производственные строительно-монтажные и проектно-строительные объединения (ПСМО и ППСО). В их состав входили структурные подразделения: строительные управления (СУ), строительно-монтажные управления (СМУ), монтажно-строительные управления (МСУ), управления начальника работ (УНР), строительно-монтажные поезда (СМП), передвижные механизированные колонны (ПМК) и др.

Отношения между заказчиками и подрядчиками оформлялись договорами строительного подряда. Финансирование строительства осуществлялось под контролем государственного банка по правилам, установленным государством. Отдельные предприятия вели строительство хозяйственным способом без привлечения подрядных организаций. С ликвидацией плановой централизованной системы управления народным хозяйством, приватизацией государственной собственности, разгосударствлением экономики в России начали формироваться рыночные отношения, в условиях, развития которых наблюдались изменения организационных форм инвестиционно-строительного процесса, функций отдельных ее субъектов, характера инвестиций[5].

С переходом на рыночные отношения значительно изменился характер инвестиционно-строительного процесса, в частности, его состав и функции субъектов (рис. 4.1). В роли основных элементов инвестиционно-строительного комплекса выступают инвесторы, заказчики и пользователи объектов инвестиционной деятельности.

В настоящее время субъектами инвестиционно-строительной сферы выступают:

- инвесторы (заказчики, застройщики) в лице государства, частных предприятий и предприятий иных форм собственности, граждан, иностранных фирм и граждан, вкладывающих инвестиции в создание или поддержание в рабочем состоянии основных фондов;

- предприятия собственно строительного комплекса, осуществляющие основные этапы реализации инвестиционных проектов - проектирование, изготовление строительных конструкций и материалов, возведение зданий и сооружений;

Рисунок 4.1 - Основные субъекты инвестиционно-строительной деятельности

- учреждения центрального и коммерческих (инвестиционных, ипотечных) банков, проводящие взаиморасчеты между всеми субъектами инвестиционного процесса;

- предприятия тех отраслей народного хозяйства, которые поставляют материалы, товары и услуги для участников инвестиционного проекта;

- посреднические, информационные, рекламные, страховые фирмы.

Основу рыночных отношений между субъектами инвестиционно-строительной сферы составляют устойчивые договорные отношения, направленные на реализацию экономических интересов и удовлетворение определенных потребностей участников проекта. При этом спрос на строительную продукцию определяется направлениями и объемами инвестиций, выражающих интересы потребителей этой продукции [22]. Предложение же строительной продукции формируется под воздействием ресурсных рынков и в зависимости от наличия, состояния и уровня использования всех природных, трудовых и произведенных человеком ресурсов, обеспечивающих строительный процесс.

Определением каждого из участников инвестиционно-строительного процесса являются:

Инвесторы - юридические и физические лица, осуществляющие вложения собственных, заемных или привлеченных имущественных, финансовых, интеллектуальных и других средств в форме инвестиций, в виде капитальных вложений для достижения коммерческих, социальных, благотворительных или других целей. Следует подчеркнуть, что инвесторы могут быть самыми разнообразными - в зависимости от форм собственности, источников инвестиций, целей и способов инвестирования и т.д.

Инвестором может быть государство (федеральный и городской бюджеты), кредитные организации (банки, финансово-инвестиционные компании), строительные компании (которые становятся инвестиционными компаниями), предприятия и организации (в том числе и некоммерческие, общественные) и т.п. Особенно следует отметить инвесторов - дольщиков -юридических и (или) физических лиц, выступающих соинвесторами в порядке долевого участия в строительстве жилых домов на основании отдельных договоров с застройщиком.

Для выполнения функций инвестора не требуется специального разрешения - лицензии. Отношения, связанные с инвестициями в капитальные вложения, регулируются Федеральным законом от 25.02.99 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Инвестиционная деятельность может быть осуществлена и в форме капитальных вложений, что представляет собой инвестирование в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты [20].

Инвесторы имеют равные права:

на осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений;

самостоятельное определение объемов и направлении капитальных вложений, а также заключение договоров с другими субъектами инвестиционной деятельности в соответствии с ГК РФ;

- владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных капитальных вложений;

- передачу по договору и (или) государственному контракту своих прав на осуществление капитальных вложений и на их результаты физическим и юридическим лицам, государственным органам и органам местного самоуправления в соответствии с законодательством Российской Федерации;

осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;

объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений на основании договора и в соответствии с законодательством Российской Федерации;

осуществление других прав, предусмотренных договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Все инвестиционные проекты независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений до их утверждения подлежат экспертизе в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Экспертиза инвестиционных проектов проводится в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства или не отвечает требованиям утвержденных в установленном порядке стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений [35].

Инвестор вкладывает собственные, заемные или привлеченные ресурсы в строительство. Свои вложения он делает через застройщика, который осуществляет реализацию инвестиционного проекта, организует строительство, контролирует его и ведет учет производимых при этом затрат.

Следует отметить, что инвестор может выступать также в роли заказчика (застройщика), а также может быть одновременно генподрядчиком и даже эксплуатирующим хозяйством и т.п.

Заказчик - юридическое лицо, наделенное инвестором организаторскими функциями для реализации строительного проекта от начала строительства до ввода объекта в эксплуатацию.

Если заказчик выполняет строительные работы с привлечением строительно-монтажных организаций (подрядчиков), он называется заказчиком-застройщиком. Деятельность заказчиков-застройщиков по организации строительства объектов осуществляется на основании договоров строительного подряда, заключаемых между заказчиками-застройщиками и подрядными строительно-монтажными организациями.

При выполнении своих функций заказчики не вправе вмешиваться в предпринимательскую деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними.

Заказчики наделяются правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениям и земельным участком на период и в пределах полномочий, которые установлены договором на капитальное строительство и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством РФ.

Для выполнения функций заказчика организация в соответствии со ст.49 ГК РФ [1] должна обладать специальной правоспособностью, иначе говоря, иметь соответствующую государственную лицензию.

Заказчик-застройщик на конкурсной основе, как правило, через подрядные торги, поручает право на реализацию выделенных инвестором средств на строительство целевой программы или объекта на условиях, определяемых договором подряда на строительство.

Основные функции заказчика-застройщика при реализации инвестиционно-строительного проекта следующие:

- выдача исходных данных для разработки проектно-сметной документации, размещение заказа на разработку всей необходимой для строительства объекта документации, ее согласование в установленном порядке, поиск подрядчиков, заключение договоров подряда на разработку документации и выполнение всего комплекса строительных, монтажных и пуско-наладочных работ, поставка оборудования и материалов;

приемка, учет, надлежащее хранение находящегося на складах оборудования, изделий и материалов, передача их в монтаж;

выполнение всех необходимых работ по подготовке строительной площадки, надзор за соблюдением норм и правил при производстве строительно-монтажных работ, приемка законченных работ и подготовка объекта к передаче в эксплуатацию;

обеспечение рационального и экономного расходования выделенных на строительство средств, своевременное осуществление платежей за материалы, оборудование, выполненные работы и т.д., принятие мер к сокращению сроков строительства.

В том случае если объект возводится не для нужд государства, а для иных участников рынка, то соответственно основные функции заказчика по организации процесса строительства и детализации, возложенных на него обязательств должны регулироваться в договоре между инвестором и заказчиком.

Подрядная организация - юридическое лицо, выполняющее подрядные работы для застройщика по договору подряда.

Подрядные работы - это работы, выполняемые подрядчиком, в состав которых входят строительные, монтажные работы, работы по ремонту зданий и сооружений, а также другие виды работ согласно договору на строительство. Одновременно с этим из практики заключения договоров на строительство при реализации строительного проекта принято организацию, которой поручено выполнение основных строительно-монтажных работ (СМР) или строительство в целом и предоставлено право привлекать прочие строительные организации для реализации возложенных на нее функций, а также несущую ответственность за строительство в целом, именовать генподрядчиком. Согласно ст.706 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее - ГК РФ) предусмотрено право подрядчика привлечь к исполнению своих обязательств других лиц (субподрядчиков). В этом случае подрядчик выступает в роли генерального подрядчика.

Привлечение субподрядчиков возможно, если из закона или договора подряда не вытекает обязанность подрядчика выполнить предусмотренную в договоре работу лично. В том случае если подрядчик привлек к исполнению договора подряда субподрядчика в нарушение закона или заключенного договора подряда, то он несет перед заказчиком ответственность за убытки, причиненные участием субподрядчика в исполнении договора.

Правовое положение договора строительного подряда регулируется статьями 740-757 части второй Гражданского Кодекса Российской Федерации (ГК РФ) [1]. Статьей 702 ГК РФ предусмотрено, что по договору подряда одна сторона (подрядчик) обязуется выполнить по заданию другой стороны (заказчика) определенную работу и сдать ее результат заказчику, а заказчик обязуется принять результат работы и оплатить его.

Учреждения центрального и коммерческих (инвестиционных. ипотечных) банков - учреждения, проводящие взаиморасчеты между всеми субъектами инвестиционного процесса. Их главной функцией является финансирование и кредитование объектов строительства.

Изготовители и поставщики - предприятия, которые непосредственно заняты производством строительных материалов, конструкций, а также могут выступать в роли поставщиков собственных материалов для участников инвестиционного проекта.

Посреднические - на 'первичном' рынке недвижимости, т. е. продажи готовых квартир, действуют риэлтерские компании, которым продавцы (инвесторы, иные владельцы) поручают на основе договора продажу этих квартир и другой вновь созданной недвижимости гражданам или иным покупателям.

Страховые фирмы - это компании, с которыми заключаются договоры страхования строительно-монтажных рисков или ответственности заказчиков перед третьими лицами.

Покупатели (пользователи) - юридические или физические лица, покупающие на рынке конечную (готовую) строительную продукцию. В качестве покупателя может быть сам инвестор, если он строит объект, квартиру и т.д. для собственных нужд. Сюда следует отнести и 'дольщиков', то есть соинвесторов, которыми являются граждане, оформляющие после сдачи объекта недвижимости в эксплуатацию собственность на построенные с их участием квартиры .

Таким образом, число участников инвестиционно-строительного процесса достаточно велико и их функции многообразны, но необходимо отметить, что ядром инвестиционно-строительной системы выступает заказчик (инвестор) [44]. Он фокусирует влияние всех других элементов, выполняя функции рыночного регулятора, координирует и контролирует весь цикл создания и реализации строительной продукции.

В условиях рынка строительство приобретает новое экономическое содержание, связанное со свободной динамикой финансовых ресурсов в отличии от централизованного планирования. Рыночные отношения предопределяют значительное расширение участников строительной деятельности, и основываются на развитии конкуренции ними за использование ресурсов. Строительный комплекс трансформируется в инвестиционно-строительный, отражающий взаимодействие между субъектами, удовлетворяющими собственные интересы на основе участия в реализации инвесторских программ и проектов.

4.2 Показатели оценки эффективности инвестиционного проекта

Одной из сфер, в которой возникла потребность в методологии оценки эффективности, стали инвестиции [38]. Финансовые инвестиции - это отдельная, во многом обособленная область, поэтому в данной дипломной работе рассмотрим вопросы практического применения существующих методов оценки реальных инвестиций.

При применении методик главным является вопрос о том, что же понимается под понятием 'денежный поток'. Если резюмировать все известные подходы, то они сведутся к двум основным рекомендациям:

1) денежный поток - это разность между доходами и расходами плюс амортизация (хотя относительно необходимости учета последней также нет единого мнения), т.е. денежный поток - это чистая прибыль плюс (возможно) амортизация;

2) денежный поток - это разность между притоками и оттоками денежных средств (cash flow), т.е. положительное сальдо по отчету о движении денежных средств (с различными корректировками по разным источникам).

При этом расчет общеизвестных показателей оценки эффективности инвестиционного проекта (NPV - Net Present Value - чистая приведенная стоимость, IRR - Internal Rate of Return - внутренняя норма прибыли, PI - Probitability Index - индекс рентабельности и др.) достаточно чувствителен к точности расчета денежного потока. Ошибки могут привести к неправильным решениям: как к принятию невыгодных проектов, так и к отказу от выгодных.

Точность разностного результата в свою очередь весьма чувствительна к точности слагаемого и вычитаемого. Так, если разность составляет 10% от вычитаемого, то ошибка в определении последнего на 5% ведет к ошибке в определении разности на 50%. Между тем на этапе оценки инвестиционного проекта в расчеты редко когда может быть заложен алгоритм расчета денежного потока, в точности базирующийся на каких-либо учетных принципах и повторяющий до деталей процедуру получения итогового результата в отчетных формах. Даже респектабельные источники применяют описательные, бытовые формулировки, где в контексте расчета cash flow используются термины 'доходы', 'расходы', и наоборот, что у практиков вызывает законные вопросы, например: если вложения одного из участников инвестиционного проекта производятся в форме вклада имуществом и расходования денежных средств нет, то является ли этот вклад инвестицией.

Согласно экономической теории необходимость дисконтирования определяется тремя главными причинами:

- наличие альтернативных возможностей инвестиций;

- инфляция;

- риски.

Первый фактор обусловлен существованием как рынков финансовых инструментов, так и рынков реальных инвестиций. Хотя ставки процентов на этих рынках подвержены существенным изменениям в будущем, данный фактор отражает влияние на процесс принятия решений рыночной ситуации, сложившейся в данный момент.

Второй фактор является чисто экономическим явлением. Несмотря на подверженность уровня инфляции изменениям со временем, при принятии решения о выборе ставки дисконта учитывается сегодняшний уровень инфляции.

Третий фактор полностью обусловлен проявлением неопределенности будущих значений некоторых случайных параметров, т.е. параметров, вероятное значение которых может быть выражено не конкретным и единственным числовым значением, а статистическими характеристиками (вероятностным распределением). Случайной величиной становится и зависимая величина - денежный поток.

На наш взгляд, методологически обоснованным явилось бы применение такой последовательности при оценке инвестиционных проектов:

1. определение состава денежных потоков, подлежащих дисконтированию, в зависимости от приоритетов лиц, принимающих решения, инвестиционной истории и особенностей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в частности, от включения предприятия в какой-либо холдинг или иную вертикально- или горизонтально-интегрированную структуру. Принятие для расчета формулы, отражающей все конкретные условия и базирующейся на понятийном аппарате и терминологии тех или иных стандартов финансовой отчетности.

2. исключение из числа факторов, обусловливающих необходимость дисконтирования и влияющих на выбор его ставки, инфляции и рисков и их учет на последующих этапах.

3. выбор ставки дисконта и критерия принятия/непринятия инвестиционного проекта только исходя из принципа альтернативности вложений.

4. оценка статистических параметров составляющих денежных потоков исключительно исходя из риск-анализа тех или иных входящих величин.

5. выбор методов оценки, интегральных показателей и критериев, наиболее приемлемых при оценке коммерческой эффективности инвестиционного проекта для предприятия, находящегося на данной стадии жизненного цикла.

6. дисконтирование согласно пп.1-4 денежных потоков.

7. оценка эффективности инвестиционного проекта и отбор по утвержденным (п.3) критериям.

8. учет инфляции как экономического явления (уменьшение покупательной способности полученных денежных средств) только в конце расчетов.

Естественно, что при рассмотренной последовательности возможны значительные расхождения в оценке эффективности различных инвестиционных проектов по сравнению с общепринятыми подходами. Могут быть приняты ранее отвергнутые проекты или, наоборот, отвергнуты ранее принятые. Однако это должно способствовать повышению вероятности совпадения положительных решений об инвестировании с успешной реализацией данных проектов и снижению количества неудачных капитальных вложений.

Для любого предприятия на определенном этапе развития встает вопрос о дальнейшем развитии, т.е. как грамотно вложить средства, чтобы максимизировать будущую прибыль [47]. Поэтому разработка, внедрение, реализация инвестиционного проекта являются ключевыми элементами для перспективного и успешного расширения деятельности предприятия.

4.3 Оценка эффективности инвестиционного проекта

Основной задачей при выборе направления инвестирования является определение экономической эффективности вложения средств в объект. По каждому объекту целесообразно составлять отдельный проект. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется различными факторами: вид инвестиций, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения [42].

Успешное внедрение и реализация инвестиционного проекта во многом зависит от подготовительной стадии, когда рассчитываются показатели экономической эффективности от осуществления проекта, определяются источники его финансирования, формируется график реализации проекта. Поэтому крайне важно именно на начальном этапе определить сколько средств, куда и на какие цели будут вложены предприятием.

При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений [35]. В зависимости от типа проекта в его реализации могут принимать участие от одной до нескольких десятков организаций. У каждой из них свои функции, степень участия в проекте и мера ответственности за его судьбу.

ООО «Строй Аста» для реализации своего инвестиционного проекта использовало собственные денежные средства и средства, полученные от продажи квартир, что уже позволило эффективно использовать данные денежные средства.

Так как данные денежные средства являются основными поступлениями для реализации данного инвестиционного проекта, необходимо провести экономическую оценку их эффективности с помощью определения базовых показателей, в частности: чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, внутренней нормы доходности и срока окупаемости.

Эффективность инвестиционного проекта определяется соотношением результата от вложений Р и инвестиционных затрат З.

Применительно к интересам инвестора (ООО «Строй Аста) результат Р может быть: экономия труда; снижение текущих расходов по производству продукции или оказанию услуг; рост дохода или прибыли предприятия; снижение электроемкости и ресурсоемкости продукции; уменьшение уровня загрязненности окружающей природной среды и другие показатели.

Затраты З - это инвестиции, необходимые: для проведения технико-экономических исследований инвестиционных возможностей; для разработки ТЭО или бизнес-плана реализации инвестиционного проекта; на проектно-изыскательские работы и авторский надзор; на производство строительно-монтажных работ; на приобретение и монтаж оборудования, мебели и инвентаря; на содержание дирекции строящегося предприятия; на аренду и покупку земли; на прирост оборотного капитала и др. расходы.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) - это сумма разности результатов Р_t, затрат З_t и инвестиционных вложений К_t, приведенных к одному году посредством коэффициента дисконтирования в_t:

ЧДД = З_t )? в_t (4.1)

Где t- время расчетного периода Т_р.

Величина в_t при постоянной норме дисконта Е:

в_t = 1/(1+Е)^t; (4.2)

где Е - норма дисконта, равна приемлемой для инвестора норме прибыли на капитал.

В условиях рыночной экономики ее можно трактовать как процентную ставку, по которой инвестор получает в коммерческом банке кредит на инвестиции. Если в течении расчетного периода прогнозируется или наблюдается инфляция, то процент (уровень) инфляции следует добавлять к процентной ставке за кредиты.

ИД = 1/К_t•З_t⁺)? в_t (4.3)

Где З_t⁺ - затраты на t-м шаге расчета без учета капитальных, р.

Внутренняя норма доходности (прибыльности) (ВНД) - такое положительное число Е, при котором чистый дисконтированный доход проекта достигает 0, то есть минимально допустимой для инвестора прибыльности.

Срок окупаемости (Т₀) - период времени от нулевого момента до момента, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты на инвестиционный проект покрываются суммарными результатами его осуществления, то есть начинает действовать условие ЧДД ?0.

По выше перечисленным показателям эффективными считаются инвестиционные проекты, если:

1. ЧДД > 0 и имеет максимальное значение по рассчитываемым вариантам;

2. ИД>1 и также имеет максимальное значение;

3. проекты, у которых ВНД > Е, имеют положительное значение ЧДД и поэтому эффективны, а те, у которых ВНД < Е, имеют отрицательное значение ЧДД и потому неэффективны;

4. Т₀ должен быть минимальным по рассматриваемым вариантам.

Оценку эффективности инвестиционного проекта целесообразно проводить с использованием всех показателей, но предпочтение следует отдавать интегральному эффекту[42].

Характеристика инвестиционного проекта.

Строительный рынок г. Бердска на сегодняшний день имеет большой потенциал ввиду низкой стоимости 1 м² жилой площади, хорошей экологической обстановки и планируемым строительством моста, и соответственно, дополнительным развитием дорожной инфраструктуры, что в разы сокращает время поездки до центра города Новосибирска.

Инвестиционный проект ООО «Строй Аста» представляет собой строительство многоэтажного кирпичного жилого дома с нежилыми помещениями на первом и цокольном этажах. Место расположения строительства: Российская Федерация, Новосибирская область, г.Бердск, ул. Свердлова.

В строящемся доме планируется разноплановое назначение помещений: жилые площади, площади под офисы и нежилое помещение в цокольном этаже под магазин.

Строительство ведется в соответствии с проектной документацией. Данный проект разрабатывается на основании стройгенплана, паспорта проекта.

Ориентировочный срок строительства: 4 года.

Денежные средства, инвестируемые на строительство ,складываются из собственных и заемных средств, а также за счет долевого участия граждан, желающих приобрести недвижимость на этапе строительства.

Денежные средства, затраченные на строительство, образуются из себестоимости строительства и выплат по кредитным обязательствам. Объем денежных средств основывается на приведенных в проектной документации сводного сметного расчета стоимости строительства и договора на пользование кредитом.

На основании данных критериев расчета были проанализированы следующие показатели экономической эффективности инвестиционного проекта: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма дисконта и срок окупаемости проекта.

Все расчеты приведены в приложениях 1-6.

В приложении 5 приведен расчет стоимости 1 м² строящейся площади с учетом инфляции по годам с 2009 по 2014 годы. Данные подтверждены соответствующими Федеральными Законами.

На основании данных, приведенных в приложении 2 можно сделать вывод, что разработанный график, представленный также в приложении 2, наглядно отражает динамику продаваемых квадратных метров продаваемых площадей. Рассматривая график более детально видно, что в период начала строительства наблюдался незначительный рост продаж, что обусловлено кризисной ситуацией в отрасли, в дальнейшем рост постепенно увеличивался, так как предприятием была установлена относительно невысокая стоимость 1м2 и экономические условия постепенно наметились к стабилизации. По прогнозным данным спрос на покупку квадратных метров строящейся недвижимости должен начаться в 2012 году, так как само строительство будет близко к завершению и пик продаж будет непосредственно перед сдачей объекта в эксплуатацию. Допускается также возможность того, что на балансе предприятия останется несколько квартир.

Анализ данных из приложения 3 отражает условия кредитования строительного предприятия ООО «Строй Аста», которое было обусловлено планируемым новым строительством инвестиционного проекта. На графике представлено поступление кредитных средств, по годам кредитования (2009 - 2012 г.г.)

В приложении 4 приведены составляющие для расчета коэффициента дисконтирования, с распределением нормы дисконта по соответствующим ставкам.

В приложении 5 приведены денежные притоки, участвующие в реализации данного инвестиционного строительного проекта ООО «Строй Аста». На представленной диаграмме также отражены графическое поступление средств, используемых при реализации данного инвестиционного проекта.

В приложении 6 представлен расчет ЧДД, ИД и ВНД. В данном приложении приведена динамика изменения чистого дисконтированного дохода по расчетным периодам и представлен соответствующий график. Анализ данных показал, что ЧДД приобретет положительную динамику в 2013 году, что в свою очередь является сроком окупаемости проекта. Это связано с тем, на протяжении этих периодов расходы на строительство заметно превышали денежные поступления от продаж квартир и количество собственных денежных средств.

ИД=1,72 что превышает норму рекомендуемых ограничений и является показателем экономической эффективности данного инвестиционного проекта. Расчет внутренней нормы дохода показал, что данный инвестиционный проект может считаться эффективным, так как ВНД >Е (59,24 % > 57 %), а также является обоснованием для внедрения и реализации данного инвестиционного проекта.

5 ОРГАНИЗАЦИЯ И КАЛЕНДАРНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ СТРОИТЕЛЬСТВА ЗДАНИЙ И СООРУЖЕНИЙ

Общие положения.

К календарному плану в строительстве относятся все документы по строительству, на основании которых определяются объемы СМР и принятых организационных и технологических решений, определены последовательности и сроки этапов строительства. Основным параметром календарного плана является период времени на которое он рассчитан (год, месяц, неделя, день).

Составление календарного плана строительства объекта.

Календарный план строительства объекта в виде линейного или сетевого графика предназначен для определения срока выполнения основных и специальных видов работ (общестроительные, санитарно-технические, электромонтажные, монтажные и т.д.)

Порядок разработки календарного плана:

- составление перечня работ;

- по каждому виду работ определяют их объем;

- производят выбор методов работ и ведущих машин;

- рассчитывают нормативную трудоемкость и машиноемкость;

- определяют состав бригады и звеньев;

- выявление технологической последовательности при выполнении работ;

- определение сменности работ;

- определение продолжительности определенных работ и совмещение их между собой;

- соотносят расчетную продолжительность с нормативной с введением необходимых поправок;

- на основе выполненного календарного плана разрабатывается потребность в ресурсах и их обеспечении.

Исходные данные. К ним относят:

-нормативы продолжительности строительства или директивное задание;

-технологические карты на строительные, монтажные и специальные работы;

-рабочая документация и сметы;

-данные об организациях, участниках строительства в составе бригад, имеющихся механизмах и возможностях, получение материальных ресурсов;

Состав календарного плана.

Календарный план производственных работ состоит из двух частей:

- левой (расчетной);

- правой (графической).

Перечень работ (графа 1) заполняется в технологической последовательности выполнения их с группировкой по видам и периодам работ.

При группировке необходимо придерживаться определенных правил:

- работы следует, по возможности, объединять (укрупнять) с тем, чтобы график был лаконичным и удобным для чтения;

- укрупнение работ имеет предел в виде двух ограничений: нельзя объединять работы, выполняемые разными исполнителями, а в комплексе работ выполняемых одним исполнителем необходимо выделить и показать отдельно ту часть работы, которая открывает фронт для следующей бригады.

Объем работ (графы 2,3) определяется по рабочей документации, сметам. Объемы работ следует выдерживать в единицах указанных в сметах и ЕНиРах. Объемы специальных работ определяются в денежном выражении.

Трудоемкость работ (графа 4) и затраты машинного времени (графа 5,6) подсчитываются по различным нормам (ЕНиР, калькуляция).

Продолжительность работ (графа 7). С начала рассчитывается продолжительность механических работ, а затем продолжительность работ выполняемых вручную.

Число смен (графа 8). Работы выполняемые с использованием машин планируются в две сиены, а работы без применения машин - в одну смену.

Численность работающих в смену и состав бригад (графа 9,10) определяются в соответствии с трудоемкостью и продолжительностью работ.

Составление графика (правая часть) следует начинать с ведущей работы или процесса от которого зависит общая продолжительность строительство объекта.

Продолжительность ведущего процесса при необходимости можно сократить, увеличивая сменность или число механизмов при механизированных работах или число исполнителей на работах, выполняемых вручную.

Сроки остальных процессов привязывают к ведущему, который по характеру выполнения можно разделить на две группы: выполняемые поточно (в равном или кратном режиме с ведущим потоком) или выполненные вне потока.

Организация и календарное планирование строительства гражданских зданий (жилье, соцкультбыт).

Строительство гражданских сооружений имеет свои особенности, основными из которых следует считать: схему несущих конструкций (продольные и несущие стены), материалы, конструкции (кирпичные, сборные), конфигурацию в плане, этажность. Строительство подобных объектов состоит из трех циклов.

Первый цикл - строительство подземной части объекта. Ведущим процессом следует считать монтаж несущих конструкций подвала. В зависимости от конструкции и объемов работ происходит деление на захватки (не менее двух).

При выборе монтажного механизма следует отдавать предпочтение рельсовым кранам (для нулевого цикла) или на гусеничном ходу.

Отрывка котлована выполняется экскаваторами с емкостью ковша от 0,3 до 0,65 м³.

При небольшом заглублении котлована (порядка 0,6 - 0,8 м - свайный вариант) могут применяться бульдозеры. После механизированной разработки для добора грунта вручную должно оставаться не более 10 см грунта.

Монтаж сборных фундаментов ведут одновременно с ручной досборкой грунта и подсыпкой песчаной постели.

Кладка стен и перегородок подвала, которые включают основные работы по устройству горизонтальной изоляции, арматурных поясов и т.д.

Продолжительность работ по подземным частям здания существенно влияет на общие сроки строительства. Сооружения подземной части жилых домов занимает больше времени, чем монтаж наземной части, хотя стоимость этих работ составляет около 15% от общей сметной стоимости.

Второй цикл - возведение подземной части дома включает: возведение надземной части с выполнением общестроительных и специальных работ (сантехнических, электромонтажных, слаботочных и т.д.)

Монтаж надземной части в зависимости от высоты и конфигурации в плане осуществляют башенными кранами на рельсовом ходу, приставными или самоходными.

Организация специальных работ (сантехнических и электромонтажных) осуществляется в увязке с общестроительными и отделочными работами и выполняются в два этапа:

- первый этап санитарно - технических работ включает монтаж внутренних систем холодного и горячего водоснабжения, отопления (с навеской приборов) и канализации после опрессовки систем отопления и водоснабжения, оформленного актом, строители заделывают отверстия в стенах и перекрытиях.

- второй этап санитарно - технических работ начинается после первого цикла малярных работ, когда в сан. узлах и кухнях закончена подготовка под последнюю окраску. Эту работу еще называют установкой сан. приборов. Все работы выполняет одна бригада, что не исключает внутренней специализации (звено по сборке канализационных чугунных трубопроводов, трубопроводов системы водоснабжения и т. д.)

Первый этап электромонтажных работ включает разметку трасс, пробивку и сверление гнезд, прокладку стояков и рукавов для скрытой проводки, установка распаянных коробок и коробок под включатели и розетки.

Комплекс работ заканчивается затяжкой проводов, прокладкой кабелей в подвале, пайкой и проверкой собранной схемы.

Второй этап электромонтажных и слаботочных работ начинают после окраски потолков и заканчивают после окраски стен (выключатели, розетки, плафоны).

Параллельно с этими работами устанавливают наружные столярные изделия с остеклением в одно или два стекла и внутренние без полотен.

Третий цикл - организация отделочных работ в жилом доме.

Штукатурные и облицовочные работы выполняют в один этап комплексными бригадами.

Настилку дощатых полов производят после выполнения штукатурных работ.

Молярные работы выполняют в два этапа:

- шпаклевка и окраска потолков, окрас лоджий, подготовка под оклейку обоями и окраску стен, столярных изделий;

- настилка паркета и линолеума можно начинать за последним мокрым процессом;

- оклейка обоями, окраска стен за последний раз. Завершаются малярные работы по лестничным клеткам.

6. БЕЗОПАСНОСТЬ ЖИЗНЕДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Система защиты от воздействия опасных и вредных факторов при производстве каменных работ.

При производстве каменных работ на рабочих могут воздействовать следующие основные факторы:

- движущиеся транспортные средства;

- движущиеся машины, механизмы, оборудование и их элементы;

- падающие с высоты предметы и инструменты;

- повышенная запыленность загазованность воздуха рабочей зоны;

- расположение рабочих мест на значительной высоте.

Задача состоит в том, чтобы классифицировать эти опасности и указать способы защиты от их воздействия.

Организационные требования безопасности.

Каменщики при производстве работ согласно имеющейся квалификации обязаны выполнять требования безопасности, изложенные в 'Типовой инструкции по охране труда для каменщиков' и в 'Типовой инструкции по охране труда для работников, выполняющих строительно-монтажные работы на подмостях с перемещаемым рабочим местом',разработанных с учетом строительных норм и правил Российской Федерации, а также требований инструкций заводов-изготовителей по эксплуатации технологической оснастки, оборудования и инструмента, применяемых во время работы.

К выполнению каменных работ допускаются лица не моложе 18 лет, прошедшие обучение безопасным методам и приёмам этих работ и получившие соответствующие удостоверения. До прохождения обучения рабочие к самостоятельному выполнению работ не допускаются. После окончания обучения, а в дальнейшем ежегодно, проводится проверка знаний рабочими безопасных методов труда.

Наиболее частыми причинами травматизма при выполнении каменных работ являются отсутствие ограждений, и как следствие, падение с высоты работающих, материалов и инструмента, применение несовершенных и неустойчивых лесов, подмостей, стремянок, работа без средств индивидуальной защиты.

Рисунок 6.1 - Работа каменщиков с поддонами

Перед началом работы в местах, где имеется или может быть производственная опасность (также и вне связи с характером выполняемой работы) ответственному исполнителю работ необходимо выдать наряд-допуск на производство работ повышенной опасности.

Рисунок 6.2 - Кладка плит

Наряд-допуск выдается на срок, необходимый для выполнения заданного объема работ. В случае изменения условий производства работ, наряд-допуск аннулируется и возобновление работ разрешается только после выдачи нового наряда-допуска.

При производстве каменных работ рабочим необходимо пользоваться спецодеждой, носить защитные каски и при необходимости пользоваться предохранительными поясами. Рубку и теску кирпича необходимо выполнять в защитных очках.

Перед началом работы каменщики обязаны:

а) предъявить руководителю удостоверение о проверке знаний безопасных методов работ;

б) надеть каску, спецодежду, спецобувь установленного образца;

в) получить задание на выполнение работы у бригадира или руководителя и пройти инструктаж на рабочем месте с учетом специфики выполняемых работ.

После получения задания у бригадира или руководителя каменщики обязаны:

а) подготовить необходимые средства индивидуальной защиты, проверить их исправность;

б) проверить рабочее место и подходы к нему на соответствие требованиям безопасности;

в) подготовить технологическую оснастку, инструмент, необходимые при выполнении работы, проверить их соответствие требованиям безопасности.

Каменщики не должны приступать к выполнению работы при:

а) неисправности технологической оснастки, средств защиты работающих, указанных в инструкциях заводов-изготовителей, при которых не допускается их применение;

б) несвоевременном проведении очередных испытаний (техническом, осмотре) технологической оснастки, инструмента и приспособлений;

в) несвоевременном проведении очередных испытаний или истечении срока эксплуатации средств защиты работающих, установленного заводом-изготовителем;

г) недостаточной освещенности рабочих мест и подходов к ним;

д) нарушений устойчивости конструкций зданий и сооружений.

Обнаруженные нарушения требований безопасности должны быть устранены собственными силами, а при невозможности сделать это каменщики обязаны сообщить о них бригадиру или руководителю работ.

Систематичные вредности и опасности, воздействующие на работников при производстве каменных работ, а так же способы защиты от их воздействия указаны в табличной форме ниже (таблица 6).

Таблица 6

7 ГРАЖДАНСКАЯ ОБОРОНА

Утверждаю:

Директор ООО «Строй Аста»

_____________А.Н. Дрёмин

«21» январь 2010 г.

ПЛАН

ЛОКАЛИЗАЦИИ АВАРИЙНЫХ СИТУАЦИЙ

И ЛИКВИДАЦИИИХ ИХ ПОСЛЕДСТВИЙ

НА УЧАСТКЕ ТРАНСПОРТИРОВАНИЯ ОПАСНЫХ ВЕЩЕСТВ

ООО «Строй Аста»

Новосибирск 2010 г.

Общие положения.

Настоящий план определяет меры безопасности и порядок ликвидации аварийной ситуации при транспортировании и (или) выгрузке нефтепродуктов на участке транспортирования опасных веществ ООО «Строй Аста» и является обязательным для работников предприятия.

Аварийная ситуация - условия отличные от нормальных условий перевозки и выгрузки грузов, связанные с загоранием, утечкой опасного вещества, которые могут привести или привели к взрыву, пожару отравлению, гибели людей или животных, опасным последствиям для природной среды.

Действия работников ООО «Строй Аста» и привлеченных формирований при возникновении аварийной ситуации должны быть максимально оперативными, соответствовать характеру и масштабу аварийной ситуации проводится с учетом свойств опасных грузов, с соблюдением мер безопасности и профилактики.

В соответствии с Методическими рекомендациями по классификации аварий и инцидентов при транспортировании опасных веществ, утвержденными постановлением ГГТН России № ПГ от 06.01.2004

Авария - разрушение сооружений и (или) технических устройств, применяемых на опасном производственном объекте, неконтролируемые взрыв и (или) выброс опасных веществ.

К авариям относятся:

Взрыв опасного вещества в транспортном средстве независимо от последствий.

Возгорание или высвобождение опасного вещества из транспортного средства, произошедшее при транспортировании или при проведении отдельных технологических операций (погрузочно-разгрузочные работы, временное/транзитное хранение и др.), в результате которого погибли или тяжело травмированы люди.

В соответствии с Методическими рекомендациями по классификации аварий и инцидентов при транспортировании опасных веществ, утвержденными постановлением ГГТН России № ПГ от 06.01.2004 г.:

Инцидент - отказ или повреждение технических устройств, применяемых на опасном производственном объекте, отклонение от режима технологического процесса, нарушение положений Федерального закона от 21.07.97 N 116-ФЗ 'О промышленной безопасности опасных производственных объектов' и иных нормативных правовых актов Российской Федерации, а также нормативных технических документов, устанавливающих правила ведения работ на опасном производственном объекте.

К инцидентам при транспортировании опасных веществ относятся.

Возгорание или высвобождение опасного вещества из транспортного средства при осуществлении транспортирования или при выполнении отдельных технологических операций (погрузочно-разгрузочные работы, транзитное/временное хранение и др.) на путях (дорогах) необщего пользования из-за нарушения целостности загрузочных емкостей, их рабочего и конструктивного оборудования.

Сход, столкновение, опрокидывание, падение транспортного средства, загруженного опасным грузом, на путях (дорогах) необщего пользования.

В целях обеспечения готовности к действиям в экстремальных ситуациях по ликвидации аварий, на предприятии заблаговременно проводится подготовка средств, обучение персонала действиям, направленным как на выявление, так и на устранение возможных причин аварий и инцидентов, а также на максимальное снижение и ликвидацию последствий аварий.

На предприятии имеются средства индивидуальной защиты органов дыхания, зрения, защиты рук и ног, а также технические средства для ликвидации последствий аварийных ситуаций. Минимальное количество определено в соответствии с требованием приложения 3 к Правилам безопасности и порядку ликвидации аварийных ситуаций с опасными грузами при перевозке их по железным дорогам от 25.11.1996 г. № ЦМ-407.

В соответствии с требованием Правил пожарной безопасности при эксплуатации предприятий нефтепродуктообеспечения (таблица 5.1) односторонняя железнодорожная сливо-наливная эстакада на участке транспортирования ООО «Строй Аста» имеет первичные средства пожаротушения в количестве:

пенные огнетушители ОХП 10-2 шт.;

лопата и ящик с песком, вместимостью 1 м³. - 1 шт.;

войлок, кошма или асбест 2x2 - 1шт.

8) Наиболее вероятные аварийные ситуации на участке транспортирования опасных веществ ООО «Строй Аста» следующие:

- сход подвижного состава с опасным грузом;

- утечка нефтепродуктов из железнодорожного вагона-цистерны;

- возгорание железнодорожного вагона с нефтепродуктами;

- взрыв вагона-цистерны с нефтепродуктами.

В течение года на предприятии проводятся тренировочные занятия по возможным аварийным ситуациям, согласно графику (приложение 4), утвержденному директором ООО «Строй Аста», с записью о проведенном занятии в журнале, форма которого приведена в приложении 5.

9) Местонахождение

Участок транспортирования опасных веществ ООО «Строй Аста» расположен на территории Бердского завода биологических препаратов и включает в себя железнодорожный путь, сливо-наливную эстакаду, приемные подземные емкости, фронт перелива нефтепродуктов в автоцистерны. Участок огражден от стальной территории забором из бетонных плит и находится на расстоянии более 300 м от прилегающего дачного поселка.

Нефтепродукты из железнодорожной цистерны сливаются через нижнее сливное устройство и по наземному трубопроводу поступают в подземный резервуар.

Железнодорожный путь находится на балансе Инской дистанции пути.

Основные свойства и виды опасности опасных веществ, средства индивидуальной защиты, необходимые действия общего характера при аварии, способы нейтрализации вещества, а также меры первой помощи пострадавшим указаны в аварийной карточке на соответствующий опасный груз.

Основной опасностью бензина и топлива дизельного является способность выделять пары, воспламеняющиеся от кратковременного действия источника зажигания (открытого огня, искры, электрического разряда) и образующие с воздухом взрывоопасные смеси. Пары этих жидкостей обладают наркотическим действием. Вещества опасны при вдыхании и проглатывании.

Порядок ликвидации аварийных ситуаций.

1) При возникновении аварийных ситуаций с нефтепродуктами на участке транспортирования опасных веществ ООО «Строй Аста» работник предприятия, заметивший аварийную ситуацию, незамедлительно сообщает об этом любым возможным в создавшейся ситуации видом связи лицу, ответственному за проведение сливных операций - кладовщику, директору предприятия.

Схема оповещения при возникновении аварийной ситуации с опасными грузами представлена в приложении 2.

Сообщение должно включать в себя:

- Описание характера аварийной ситуации; Сведения о наличии пострадавших

- Наименование груза (номер аварийной карточки); Количество груза в зоне аварийной ситуации.

Список должностных лиц и учреждений, которые должны быть немедленно извещены об аварии.

2) После передачи сообщения об аварийной ситуации работники принимают меры, руководствуясь указаниями, содержащимися в аварийной карточке на данный опасный груз и оперативной частью данного плана ликвидации аварийных ситуаций.

3) Мероприятия по ликвидации аварийной ситуации должны проводиться исходя из конкретной обстановки с учетом транспортной опасности груза, требований Правил перевозок опасных грузов железнодорожным транспортом, Правил безопасности и порядку ликвидации аварийных ситуаций с опасными грузами при перевозке их по железным дорогам, инструкции по охране труда, а также других правил и инструкций, устанавливающих требования к работе с данным опасным веществом.

4) Общее руководство проведением работ по ликвидации аварийной ситуации на участке транспортирования опасных веществ осуществляет исполнительный директор ООО «Строй Аста», который, получив сообщение об аварии обязан приехать на предприятие (в его отсутствие - кладовщик, тел.

5) Руководитель работ по ликвидации аварийной ситуации совместно со специалистами причастных служб должны оперативно выполнить следующий комплекс мероприятий:

При необходимости провести санитарно - химическую разведку очага аварии (инцидента); Определить границы опасной зоны и принять меры к её ограждению; При необходимости провести эвакуацию населения близлежащей территории, радиус которой определяется из количества груза, его свойств и природной - климатических условий и особенности местности. Оценить пожарную обстановку; Выявить людей, подвергшихся воздействию опасного вещества и организовать оказание им медицинской помощи; Определить силы и средства, необходимые для ликвидации последствий аварии; Поставить задачи отдельным подразделениям и специализированным формированиям; Организовать контроль за полнотой нейтрализации местности и техники и спецодежды; Предпринять меры для обеспечения безопасности проведения работ.

6) Рабочие склада ГСМ ООО «Строй Аста» в случае аварийной ситуации обязаны:

а) немедленно сообщить об аварии исполнительному директору ООО «Строй Аста», диспетчеру Бердского завода биологических препаратов по тел. 2-11-22 или 3-70-70 и при возможности попытаться устранить причину аварийной ситуации самостоятельно;

б) содействовать эвакуации людей из опасной зоны и ликвидации аварийной ситуации в соответствии с оперативной частью ПЛАСа, оказывать первую помощь пострадавшим при аварии; выполнять указания руководителя работ по ликвидации аварийной ситуации.

7) Машинист маневрового локомотива, составитель поездов, его помощник обязаны: Незамедлительно сообщить об аварийной ситуации дежурному по станции Бердск; После передачи сообщения принимать меры, руководствуясь указаниями, содержащимися в аварийной карточке; В случае пожара вагон с бензином или топливом дизельным должен бать отведен в безопасное место - на железнодорожный путь № 3 (на расстояние не менее 300 м для бензина, 200 м для топлива дизельного от производственных и жилых строений, других вагонов с опасными грузами). В случае утечки вагон должен быть поставлен на фронт слива и, в случае невозможности устранить течь, опасное вещество должно быть немедленно перелито в свободную емкость.

8) Общие требования безопасности при проведении работ.

а) Все работающие по ликвидации аварийной ситуации и её последствий должны быть обеспеченны сертифицированной спецодеждой, спецобувью и индивидуальными средствами защиты. В опасной зоне находиться в защитной одежде.

б) Необходимо держаться наветренной стороны, избегать низких мест, соблюдать меры пожарной безопасности: не курить, устранить источники огня и искр.

в) При пожаре не приближаться к горящим емкостям. Охлаждать емкости с максимального расстояния.

г) Не применять инструмент, способный давать искры при ударах.

д) При необходимости освещения фронта работ должны использоваться осветительные приборы в исправном взрывобезопасном исполнении.

е) Ответственность за выполнение установленных руководителем работ совместно со специалистами, мер безопасности личным составом, привлеченных к этим работам подразделений, несут руководители этих подразделений.

ж) Все меры по ликвидации аварийных ситуаций и инцидентов с опасными грузами должны осуществляться с учетом и соблюдением мер предосторожности, указанных в аварийной карточке на соответствующий опасный груз.

з) Слив и выгрузка опасных грузов из поврежденных цистерн и тары на грунт, в водоем и т.д. не разрешается, и могут быть допущены только в исключительных случаях при наличии разрешения соответствующих органов Государственной инспекции (санитарной дружины) и при условии эффективного обеззараживания мест сброса опасных грузов.

и) Возможность движения поездов через зону аварий с опасными грузами определяется работниками санэпидемстанции после проведения анализов, характеризующих состояние окружающей среды.

к) Работы по ликвидации последней аварии считаются законченными по завершению нейтрализации заражения района аварий.

Техническое расследование причин аварий на участке транспортирования опасных веществ:

1) расследование причин, учет и анализ аварий, происшедших на участке транспортирования опасных веществ осуществляется в соответствии с Положением о порядке расследования причин аварий на опасных производственных объектах, утвержденном ГГТН России 08.06.1999 г. № 40;

2) установление причин, анализ и учет инцидентов осуществляется организацией на основании Положения о порядке технического расследования инцидентов на опасном производственном объекте - «Участок транспортирования опасных веществ» ООО «Строй Аста», согласованного с Ростехнадзором по новосибирской области;

Таблица 7. Оперативная часть плана локализации аварийных ситуаций и ликвидации их последствий на участке транспортирования опасных веществ ООО «Строй Аста»

Рисунок 7.1 - Описание земельных участков

Район представляет производственно-промышленную зону г. Бердска. С северовосточной стороны расположены производственные объекты НИКТИ БАВ и «Бердского строительного треста». На южной стороне данный участок граничит с садовыми обществами, с западной стороны пролегает жд путь соединяющий территорию Завода биопрепаратов и жд магистраль южного направления Зап.сиб.ж/д. От автомобильной трассы Новосибирск - Ташанта расстояние до объектов составляет примерно 1.5 км. С улицы Химзаводская до объектов проложен асфальтированный проезд. Близлежащая территория имеет низкую плотность застройки и значительные расстояния между соседними объектами.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На сегодняшний день основным и приоритетным направлением в деятельности строительного предприятия является самостоятельно, с помощью собственных кадров, рассчитать и проанализировать инвестиционный проект, провести анализ финансово-хозяйственной деятельности для оценки инвестиционной привлекательности своего предприятия, разработать стратегический план развития.

В данном дипломном проекте была рассмотрена и проведена оценка эффективности инновационного проекта в строительстве.

Исходя из данных критериев расчета, были проанализированы следующие показатели экономической эффективности инвестиционного проекта: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма дохода и срок окупаемости проекта.

На основании расчетных данных сделан вывод, что предложенный для внедрения инвестиционный проект является эффективным и позволит улучшить финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

В заключении данной дипломной работы можно сделать вывод, что применяемый метод в виде оценки эффективности инвестиционных проектов, может служить обоснованием для внедрения данного инвестиционного проекта. И положительные результаты после предлагаемой оценки, могут являться основанием для принятия решения о внедрении данного инвестиционного проекта.

Основываясь на полученных результатах можно сделать вывод, что цель, поставленная автором дипломного проекта достигнута. А именно, исходя из утвердительной оценки экономической эффективности инвестиционного проекта, можно сделать вывод, что положительные результаты в ходе оценки привлекательности инвестиционного проекта являются достаточным обоснованием для внедрения данного инвестиционного проекта строительным предприятием ООО «Строй Аста».

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ).

2. Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года N 39-ФЗ

3. Федеральный Закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.99 г. № 160-ФЗ

4. Абрамов С.И. Инвестирование. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000

5. Андриянов А.Ю., Валдайцев С.В., Воробьев П.В. Инвестиции. - М.: ТК Велби «Проспект», 2007

6. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Экономический анализ: Учебное пособие - М.: Финансы и статистика, 2001

7. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. - М.: Инфра-М, 2004

8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие./ Голубков Е.П. - М.: ИНФРА-М, 2001г.

9. Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб.: «Питер», 2002

10. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. - М.: Дело, 2001

11. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Учеб.-практ. пособие / Общ. ред. Лившиц В.Н.; Акад. нар. хоз-ва при Правительстве Рос. Федерации. - М.: Дело, 1998

12. Волков Б.А. Экономическая эффективность инвестиций на железнодорожном транспорте в условиях рынка. - М.: Транспорт, 1996

13. Головнина Л.А. Инвестиции: определение и оценка эффективности. - М.: МГИУ, 2001

14. Государственное регулирование рыночной экономики. - М.: РАГС,2002

15. Ендовицкая Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. - М.: Финансы и Статистика,2001

16. Завлин П.Н. Васильев А.В. Оценка эффективности инноваций.: - СПБ.: 2003.

17. Заруева Л.В Управление качеством продукции в строительстве/ Учеб. пособие / Л.В. Заруева, Н.С. Дереповская, А.С. Евдокименко; Новосиб. гос. архитектурно-строит. ун-т. - Новосибирск, 2003

18. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование. - М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2005

19. Идрисов А. Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.: Информационно-издательский дом “Филинъ”, 1997.

20. Инвестиционно-финансовый портфель(Книга инвестиционного менеджера. Книга финансового менеджера. Книга финансового посредника). / Отв. ред. Рубин Ю.Б., Солдат-кин В.И. - М.:'СОМИНТЭК', 282 с.2002

21. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ТК Велби «Проспект», 2007

22. . Ковалев В.В., Иванов В.В. «Инвестиции» Учебник. 2003г.

23. Крутик А.В., Никольская Е.Т. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. - СПб.: «Лань», 2000

24. Кучарина Е.А. Экономический анализ эффективности инвестиционных проектов, СПБ,2002

25. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. - М.,1999

26. Лопатенко В.Г. Современные тенденции инвестиционной деятельности в российской экономике. - М.: Аванта+,2004

27. Методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов на железнодорожном транспорте. Приложение к указанию МПС России от 31 августа 1998 г. №В-1024у

28. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: Вторая редакция / М-во экон. РФ, Мин-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г., Алешинская Н.Г. - М.: Экономика, 2000

29. Немилостивых М.М. Основы управления экономикой строительной организации: Учебно-практическое пособие - часть 2.- Новосибирск: Издательство СГУПСа,2004.

30. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, финансы, инвестиции, маркетинг. - М.: «Финансы и статистика», 2003

31. Рекитар А.Я. Инвестционный процесс в мире на рубеже веков.

«Строительнаягазета», 2001

32. Сабов З.А. «Финансирование и инвестиции», 2000

33. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП 'Экоперспектива' , 2004

34. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций.- К.: Издательский дом 'Максимум', 2001.

35. Стешин А.И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционного проекта. - М.: Статус-Кво; Филинъ, 2001

36. Строительная газета №5 от 30.01.2009

37. Темник Д.В. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России.// Деньги и кредит №11, 2001

38. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия. - М.: Издательский центр «академия», 2006

39. Ткаченко В.Я., Муштаков Д.А. Расчёт общественной, бюджетной и коммерческой эффективности инвестиций в транспортный объект: Метод. указ. по выполнению практических заданий. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2002

40. Ткаченко В.Я., Щербаков А.И. Экономика строительства в отрасли и на предприятии. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2008

41. Фабоцци Ф.Дж. Управление инвестициями. - М.: Инфра-М, 2000

42. Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта: Метод. указ. для дипломного и курсового проектирования / Сост.: В.Н. Аксёнов, Г.Ф. Пахомова. Под ред. В.Г. Соколова. - Новосибирск: Изд-во НИИЖТа, 1998

43. Фоломьев А.Н., Ревазов В.Г. Инновационное инвестирование. - СПб.: Наука,2001

44. Черняк В.З. Управление инвестиционными проектами, 2004

45. Экономика предприятия: Учебник / Под. ред. А.Е. Карлика, М.Л. Шухгальтер. - М.: ИНФРА-М, 2002.

46. Экономика строительства / Под. ред. И.С. Степанова. - М.: Юрайт-М, 2001

47. Ясин Е.Г. Инвестиционный климат и перспективы экономического роста в России. - М.: ГУВШЭ,2001

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Расчет стоимости 1 м² с учетом инфляции

¹. Данный уровень инфляции (13%) отражен в ФЗ « О федеральном бюджете на 2009 и на плановый период 2010 и 2011 гг.» №76 - ФЗ от 28.04.2009 год.

². Данный уровень инфляции (10%, 8%, 7%) отражен в ФЗ «О федеральном бюджете на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов» N 308-ФЗ от 2 декабря 2009 года.

³. Среднее значение вышеприведенных значений показателя уровня инфляции.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Расчет стоимости продаваемых м2 жилой площади за период 2009-2014 г.г.

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Расчет годовых выплат по кредиту

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

Расчет коэффициента дисконтирования

ПРИЛОЖЕНИЕ 5

Притоки

ПРИЛОЖЕНИЕ 6