Аналіз фінансового стану підприємства (на прикладі ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод")

Работа из раздела: «Финансы и налоги»

НАЦІОНАЛЬНИЙ ТЕХНІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ УКРАЇНИ

«КИЇВСЬКИЙ ПОЛІТЕХНІЧНИЙ ІНСТИТУТ»

Факультет менеджменту та маркетингу

КУРСОВА РОБОТА

на тему: «Аналіз фінансового стану підприємства (на прикладі ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод')»

Виконала

студентка 4 курсу, групи ВУЕ-91

Дьякова Ю.А.

Науковий керівник

Тюленєва Ю.В.

Київ-2012

План

Вступ

Розділ I. Теоретичні аспекти аналізу фінансового стану підприємства

1.1 Інформаційне забезпечення аналізу фінансового стану підприємства

1.2 Поняття фінансової стійкості підприємства та фактори, які її забезпечують

1.3 Платоспроможність та ліквідність як складові фінансового стану підприємства

1.4 Характеристика показників рентабельності

Розділ II. Аналіз та оцінка діяльності ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод'

2.1 Техніко-економічна характеристика ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод'

2.2 Оцінка фінансово-майнового стану підприємства

2.3 Аналіз основних коефіцієнтів фінансового стану підприємства

Розділ III. Напрямки покращення фінансового стану ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод'

Висновки і пропозиції

Список використаної літератури

Додатки

Вступ

Неодмінною складовою переходу України до ринкових відносин є створення нових підприємницьких структур та приватизація підприємств. Цей перехід зумовив еволюцію відносин власності і типів суб'єктів господарювання в напрямку забезпечення їх розмаїття. Процеси ринкових перетворень привернули суттєву увагу до дослідження теоретичних та практичних проблем подальшого розвитку та підвищення ефективності функціонування підприємств як державного, так і приватного сектора економіки України.

Важливу роль у забезпеченні ефективних форм господарювання на вітчизняних підприємствах відіграє аналіз фінансового стану підприємств, який відповідає за відбір, оцінку та інтерпретацію фінансових, економічних та інших даних, що впливають на процес прийняття інвестиційних та фінансових рішень

Думка про те, що розвиток методів аналізу фінансового стану підприємства проходив переважно в США та Західній Європі не може викликати особливих заперечень: даний аналіз покликаний обслуговувати потреби ринкової економіки, і тому лише розвиток та ускладнення механізму ринкової економіки можуть сприяти вдосконаленню його методів. Значна частина літератури, використаної під час написання цієї роботи належить західним авторам, праці яких розкривають основні принципи сучасних фінансів та менеджерського обліку.

Однак економічні реалії в Україні, як і в більшості сусідніх з нею держав, мають певну специфіку, що вносить корективи у традиційну методологію аналізу. Особливістю формування цивілізованих ринкових відносин в Україні є посилення впливу таких чинників, як жорстка конкурентна боротьба, технологічні зміни та постійне вдосконалення методів технічної обробки економічної інформації. Середовище, в якому функціонують вітчизняні підприємства характеризуються також безперервними нововведеннями в податковому законодавстві, змінами процентних ставок та валютних курсів, а також різкими коливаннями цін на ресурси та відносно високим темпом інфляції. Більшість цих факторів враховується при викладенні матеріалу вітчизняними та російськими авторами підручників та навчальних посібників з економічного аналізу, використаних при написанні даної роботи.

Методи аналізу фінансового стану підприємства постійно вдосконалюються по мірі настання змін в економічному середовищі нашої держави. Нові ідеї та принципи в цій сфері в першу чергу доходять до користувачів періодичних економічних видань, які також використовувались під час підготовки курсової роботи.

Ефективне виробництво та реалізація якісної продукції позитивно впливають на фінансовий стан підприємства. Збої у виробничому процесі, погіршення якості продукції, ускладнення з її реалізацією ведуть до зменшення надходження коштів на рахунки підприємства, внаслідок чого погіршується його платоспроможність. Очевидним також є і зворотній зв'язок, який полягає у тому, що відсутність коштів може призвести до перебоїв у забезпеченості матеріальними ресурсами, а отже, і у виробничому процесі. Однак у виробничій діяльності українських підприємств часто трапляються випадки, коли і добре працююче підприємство відчуває фінансові ускладнення, пов'язані з недостатньо раціональним розміщенням і використанням наявних фінансових ресурсів.

Економічний аналіз фінансового стану підприємства використовує весь комплекс доступної інформації, носить оперативний характер і цілком підпорядкований волі керівництва підприємством. Тільки такий аналіз дає можливість реально оцінити стан справ на підприємстві, досліджувати структуру собівартості не тільки усієї випущеної і реалізованої продукції, але й собівартості окремих її видів, склад комерційних і управлінських витрат, дозволяє з особливою точністю вивчити характер відповідальності посадових осіб за дотриманням розділів бізнес-плану.

Метою даної роботи є вивчення теоретичних основ і економічної сутності аналізу фінансового стану підприємства, а також дослідження сучасних методів проведення даного аналізу на підприємствах України. В першому розділі досліджуються теоретичні аспекти аналізу фінансового стану підприємства, розглядаються поняття платоспроможності та ліквідності підприємства, а також вивчається інформаційно-правова база проведення аналізу фінансового стану підприємства. Другий розділ роботи присвячено аналізу та оцінці діяльності ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод', що дозволяє відповісти на запитання: наскільки правильно підприємство здійснювало управління фінансовими ресурсами протягом досліджуваного періоду. У третьому розділі описуються найважливіші шляхи покращення фінансового стану досліджуваного підприємства.

Завданням цієї роботи є не лише суто теоретичний опис, але й практичне застосування методів аналізу фінансового стану підприємства у виробничій практиці підприємств України, на прикладі публічного акціонерного товариства 'Полтавський турбомеханічний завод'.

Розділ I. Теоретичні аспекти аналізу фінансового стану підприємства

1.1 Інформаційне забезпечення аналізу фінансового стану підприємства

Інформаційною базою аналізу фінансового стану підприємства є, в основному, фінансова звітність.

Фінансова звітність являє собою систему показників, що відображають інформацію про фінансовий стан організації на звітну дату, а також фінансові результати її діяльності за звітний період.

Склад, зміст, вимоги та інші методичні основи фінансової звітності на підприємствах України регламентовані новими Положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку, затвердженими наказом Міністерства фінансів України від 31 березня 1999 р №87. Згідно з цим П(С)БО фінансова звітність складається з утворюючих єдине ціле взаємозалежних показників балансу, звіту про фінансові результати, звіту про рух грошових коштів, звіту про власний капітал і приміток до них. Головними вимогами до фінансової звітності є достовірність, повнота та відкритість для ознайомлення користувачів.

Баланс підприємства (форма №1) служить індикатором для оцінки фінансового стану підприємства. Підсумок балансу дає орієнтовну суму коштів, що знаходяться в розпорядженні підприємства.

Для загальної оцінки фінансового стану підприємства складають ущільнений баланс, у якому об'єднують у групи однорідні статті. При цьому скорочується число статей балансу, що підвищує його наочність і дозволяє порівнювати з балансами інших підприємств.

Для одержання загальної оцінки динаміки фінансового стану можна зіставити зміни результату балансу зі змінами фінансових результатів господарської діяльності (виручкою від реалізації продукції, прибутком від реалізації, прибутком від фінансово-господарської діяльності), використовуючи форму №2 'Звіт про фінансові результати'.

Примітки до фінансової звітності повинні розкривати суть поданої звітної інформації, облікову політику організації і забезпечувати користувачів звітності додатковими даними, які недоцільно включати в баланс, звіт про фінансові результати та ін. звітні документи, але котрі є необхідними користувачам фінансової звітності для реальної оцінки майнового, фінансового стану організації і фінансових результатів її діяльності.

На вітчизняних підприємствах часто здійснюють аналіз характеру змін окремих статей балансу. Такий аналіз проводиться за допомогою горизонтального (часового) та вертикального (структурного) аналізу.

Горизонтальний аналіз полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні балансові показники доповнюються відносними темпами зростання (спаду). Мета горизонтального аналізу полягає в тому, щоб виявити абсолютні і відносні зміни розмірів різноманітних статей балансу за визначений період, дати оцінку цим змінам. Для аналізу беруть базисні темпи росту за декілька періодів. Найчастіше розбивка на періоди відбувається поквартально.

Цінність результатів горизонтального аналізу суттєво знижується в умовах інфляції, коливань цін на ресурси та частих нововведень у податковому законодавстві, які впливають на розподіл доходу. В цій ситуації на деяких підприємствах з високими темпами обіговості коштів (задіяних переважно у секторі роздрібної торгівлі та наданні послуг) доцільним було б здійснення горизонтального аналізу з врахуванням не щоквартальних, а щомісячних змін показників у статтях балансу підприємства.

Велике значення для оцінки фінансового стану має також вертикальний (структурний) аналіз активу і пасиву балансу, що дає представлення фінансового звіту у вигляді відносних показників. Мета вертикального аналізу полягає в розрахунку питомої ваги окремих статей у підсумку балансу й оцінці його змін. За допомогою вертикального аналізу можна проводити міжгосподарські порівняння підприємств, а відносні показники згладжують негативний вплив інфляційних процесів.

Горизонтальний і вертикальний аналіз взаємодоповнюють один одного, на їхній основі будується порівняльний аналітичний баланс. У порівняльному балансі відображаються лише основні розділи активу і пасиву балансу. Він характеризує як структуру звітної бухгалтерської форми, так і динаміку окремих її показників.

Таким чином, співставляючи структури змін в активі і пасиві, можна зробити висновки про те, через які джерела, в основному, відбувся притік нових коштів і в які активи ці нові кошти вкладені. Сама по собі структура майна і навіть її динаміка не дає відповідь на питання, наскільки вигідно для інвестора вкладання грошей у дане підприємство, а лише оцінює стан активів і наявність можливостей для погашення боргів.

1.2 Поняття фінансової стійкості підприємства та фактори, які її забезпечують

Запорукою діяльності підприємства й основою його розвитку в конкурентному середовищі є стабільність (стійкість). На неї впливають різні чинники - як внутрішні, так і зовнішні: виробництво дешевої продукції та надання послуг, які мають попит; міцне становище підприємства на ринку; високий рівень матеріально-технічного забезпечення виробництва і застосування передових технологій; налагодженість економічних зв'язків із партнерами; ритмічність кругообігу засобів; ефективність господарських і фінансових операцій; незначний ступінь ризику в процесі здійснення виробничої і фінансової діяльності тощо. Таке розмаїття чинників зумовлює різні аспекти стійкості підприємства, зокрема, внутрішній і зовнішній.

Внутрішня стійкість підприємства відображає такий стан його трудового потенціалу, матеріально-речової і вартісної (грошової) структур виробництва і таку його динаміку, при якій забезпечуються стабільно високі натурально-речові й фінансові результати функціонування підприємства. В основі досягнення внутрішньої стійкості підприємства лежить своєчасне й гнучке управління внутрішніми і зовнішніми факторами його діяльності.

Зовнішню щодо суб'єкта господарювання стійкість слід визначати на основі стабільності економічного середовища, в рамках якого здійснюються його діяльність. Вона досягається відповідним макроекономічним регулюванням ринкової економіки.

Загальна стійкість підприємства може бути забезпечена лише за умови стабільної реалізації продукції й одержання виручки, достатньої за обсягом, щоб виконати свої зобов'язання перед бюджетом, розрахуватися з постачальниками, кредиторами, працівниками тощо. Водночас для розвитку підприємства необхідно, щоб після здійснення всіх розрахунків і всіх зобов'язань у нього залишався такий розмір прибутку, який би дав змогу розвивати виробництво й виводити його на конкурентоздатний рівень, здійснювати соціально-культурні програми для своїх працівників, забезпечувати посилення стимулів для їхньої високоефективної праці.

Саме така ситуація виражає зміст фінансової стійкості, яка є головним компонентом загальної стійкості підприємства. Фінансова стійкість є наслідком стабільного перевищення прибутків над витратами, забезпечує вільне маневрування коштами підприємства і шляхом ефективного їх використання сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції.

Зовнішнім проявом фінансової стійкості виступає платоспроможність підприємства, тобто здатність підприємства своєчасно і в повному обсязі виконати свої платіжні зобов'язання, що випливають з торгових, кредитних і інших операцій платіжного характеру.

Вищою формою стійкості підприємства є його спроможність розвиватися в умовах внутрішнього і зовнішнього середовища. Для цього підприємство повинно мати гнучку структуру фінансових ресурсів і при необхідності мати можливість залучати позикові кошти, тобто бути кредитоспроможним. Кредитоспроможним є підприємство при наявності в нього передумов для одержання кредиту і спроможності своєчасно повернути взяту позику зі сплатою належних відсотків за рахунок прибутку або інших фінансових ресурсів.

За рахунок прибутку підприємство не тільки погашає свої зобов'язання перед банками, бюджетом, страховими компаніями та іншими підприємствами, але й інвестує кошти в капітальні витрати. Для підтримки фінансової стійкості важливий не тільки ріст абсолютної величини прибутку, але і його рівня щодо вкладеного капіталу або витрат підприємства, тобто рентабельності.

Успіх фінансово-господарської діяльності підприємства, а отже і його фінансова стійкість, багато в чому залежить від показників забезпеченості підприємства засобами та відповідними джерелами їх формування.

Для характеристики джерел формування запасів визначають три основних показники:

наявність власних обігових коштів (ВОК) - визначається як різниця між капіталом і резервами та необоротними активами. Цей показник характеризує чистий оборотний капітал. Його збільшення порівняно з попереднім періодом свідчить про подальший розвиток діяльності підприємства. У формалізованому вигляді наявність обігових коштів можна записати:

ВОК = КіР - ПА, де

КіР - сума капіталу і резервів;

ПА - позаобігові активи.

наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (ВД) - визначається шляхом збільшення значення попереднього показника на суму довгострокових пасивів:

ВД = ВОК + ДП, де

ДП - довгострокові пасиви.

загальний розмір основних джерел формування запасів і витрат (ОД) визначається шляхом збільшення попереднього показника на суму короткострокових позичкових коштів:

ОД = ВД + КПК, де

КПК - короткострокові позикові кошти.

Цій трійці показників наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їхнього формування:

надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів (ВОК):

ВОК = ВОК - З, де

З - запаси.

надлишок (+) або нестача (-) власних та довгострокових джерел формування запасів (ВД):

ВД = ВД - 3

надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів (ОД):

ОД = ОД - 3

Для характеристики фінансової ситуації на підприємстві існує чотири типи фінансової стійкості:

Абсолютна стійкість фінансового стану, яка в нинішніх умовах розвитку економіки України зустрічається доволі рідко, задається умовою:

З < ВОК + К, де

К - кредити банківських установ, а також кредиторська заборгованість за товари.

Нормальна стійкість фінансового стану підприємства, яка гарантує його платоспроможність, відповідає наступній умові:

З = ВОК + К

Нестійкий фінансовий стан характеризується рівнем платоспроможності, при якому зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів і збільшення ВОК:

З = ВОК + К + ДПФН, де

ДПФН - джерела, що послаблюють фінансову напруженість.

Кризовий фінансовий стан, при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, тому що грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик:

З > ВОК + К

Таким чином фінансова стійкість підприємства є комплексним поняттям, що залежить від численних і різноманітних факторів. Якщо якийсь із них випадає з аналізу фінансової стійкості, то оцінка впливу інших, прийнятих у розрахунок факторів, а також висновки ризикують виявитися спотвореними і не спроможними забезпечити фінансову стійкість.

Як правило, будучи тісно пов'язаними, зазначені фактори нерідко різнонаправлено впливають на результати функціонування підприємства, а значить, і на його фінансову стійкість. Негативна взаємодія одних факторів здатна знизити чи навіть повністю знищити позитивний вплив інших.

Наявність цих факторів потребує групування за ознаками:

за місцем виникнення можливе виділення зовнішніх і внутрішніх факторів;

за важливістю результату - основних і другорядних;

за структурою - простих і складних;

за часом дії - постійних і тимчасових.

Враховуючи, що підприємство є одночасно і суб'єктом, і об'єктом відносин у ринковій економіці, а також те, що воно має різні можливості впливу на динаміку різних факторів, які визначають фінансову стійкість, найважливішим є поділ їх на внутрішні й зовнішні. Перші безпосередньо залежать від організації роботи самого підприємства, а другі є зовнішніми щодо нього, їх зміна не залежить від підприємства. Цим поділом і слід керуватися, моделюючи виробничо-господарську діяльність і намагаючись управляти фінансовою стійкістю.

Інший істотний фактор фінансової стійкості підприємства, тісно пов'язаний з видами продукції чи послуг, що виробляються, - це оптимальний склад і структура активів, а також ефективне управління ними. Стійкість підприємства та потенційна результативність бізнесу багато в чому залежать від якості поточних активів, від того, скільки задіяно обігових засобів і яких зокрема, яка величина запасів і активів у грошовій формі тощо. Коли підприємство зменшує запаси і ліквідні засоби, то воно може більше задіяти капіталу у виробничому процесі і, таким чином, збільшити прибуток. Однак разом із тим зростає ризик неплатоспроможності підприємства і навіть його зупинки внаслідок недостатності необхідних напівфабрикатів, сировини чи матеріалів.

Наступний значний внутрішній фактор фінансової стійкості - склад і структура фінансових ресурсів, правильний вибір тактики і стратегії управління ними. Чим більше у підприємства власних фінансових ресурсів, насамперед прибутку і фондів, що формуються на його рахунку, тим більша впевненість у збереженні ним фінансової стійкості. При цьому важливий не лише загальний обсяг прибутку, а й структура його розподілу і особливо та частка, яка спрямовується на розвиток виробництва. Також важливо проаналізувати використання прибутку в двох напрямках:

по-перше, для фінансування поточної діяльності - на формування обігових засобів, зміцнення платоспроможності, посилення ліквідності тощо;

по-друге, для інвестування в капітальні затрати і цінні папери.

Істотний вплив на забезпечення фінансової стійкості підприємства справляють кошти, що додатково мобілізуються на ринку позичкових капіталів. Зрозуміло, що чим більше коштів може залучити підприємство, тим значніші його фінансові можливості. Водночас зростає і фінансовий ризик нездатності підприємства своєчасно і в повному обсязі розплатитися зі своїми кредиторами.

При управлінні фінансовою стійкістю визначальними внутрішніми факторами є:

галузева належність суб'єкта господарювання;

структура продукції чи послуг, які випускаються підприємством, її частка в загальному платоспроможному попиті;

розмір оплаченого статутного капіталу;

величина й структура витрат, їхня динаміка порівняно з грошовими доходами;

склад майна і фінансових ресурсів, включаючи запаси і резерви, їхній склад і структуру.

1.3 Платоспроможність та ліквідність як складові фінансового стану підприємства

Як вже зазначалося вище, головним критерієм для визначення фінансового стану є платоспроможність підприємства. Це здатність підприємства впевнено сплачувати всі свої боргові зобов'язання згідно з встановленими строками або відповідно до договірних умов. Її можна визначати за минулий період, на якусь певну дату або як майбутню можливість розрахуватися у необхідні терміни за існуючими короткостроковими зобов'язаннями.

Найпростіше можна визначити платоспроможність на якусь дату на підставі даних балансу підприємства. Для цього спочатку треба з'ясувати наявність залишку грошових коштів на поточному рахунку та інших рахунках грошових коштів. Якщо ці суми незначні, слід також перевірити стан розрахунків з різними кредиторами. Відсутність сум заборгованості, щодо яких прострочено терміни сплати, є доброю ознакою сталого фінансового стану. Вивчення заборгованості слід починати з визначення сум заборгованості по банківським кредитам, розрахунках з кредиторами за товари, роботи, послуги, розрахунках з бюджетом та з працівниками з оплати праці.

Аналіз фінансового стану підприємства за певний період, в принципі, потребує з'ясування платоспроможності на підставі сукупності проміжних показників по окремих датах або відносно коротких відрізках часу. Неоціненну послугу тут можуть дати щоденні банківські виписки з поточного рахунку (особливо одна сума - залишок коштів на кінець операційного дня). Хронічна відсутність коштів на кінець дня на цьому рахунку - надійна ознака незадовільного фінансового стану підприємства. Якщо при цьому врахувати можливі застарілі борги банкам, кредиторам, бюджету та ін., то негативна оцінка фінансової діяльності, а отже, і фінансового стану підприємства буде однозначною.

Крім аналізу платоспроможності підприємства слід також звернути особливу увагу на аналіз його ліквідності.

Ліквідність - це спроможність підприємства перетворювати свої активи в гроші для покриття всіх необхідних платежів по мірі настання їхнього терміну. Підприємство, оборотний капітал якого складається переважно з коштів і короткострокової дебіторської заборгованості, як правило, вважається більш ліквідним, порівняно з підприємством, оборотний капітал якого складається переважно з запасів.

Показники ліквідності застосовуються для оцінки спроможності підприємства виконувати свої короткострокові зобов'язання.

Загальну оцінку платоспроможності дає коефіцієнт покриття, який в економічній літературі також називають коефіцієнтом поточної ліквідності, коефіцієнтом загального покриття.

Коефіцієнт покриття дорівнює відношенню поточних активів до короткострокових зобов'язань і визначається в такий спосіб:

К= ф.1ряд260 / ф.1ряд.620

Коефіцієнт покриття вимірює загальну ліквідність і показує, якою мірою поточні кредиторські зобов'язання забезпечуються поточними активами, тобто скільки грошових одиниць поточних активів припадає на 1 грошову одиницю поточних зобов'язань. Якщо співвідношення менше, ніж 1:1, то поточні зобов'язання перевищують поточні активи.

Встановлений норматив цього показника рівний 2,0.

Коефіцієнт покриття є дуже укрупненим показником, внаслідок чого в ньому не відображається ступінь ліквідності окремих елементів оборотного капіталу. Тому у практиці аналізу фінансового стану на українських підприємствах використовують також інші коефіцієнти ліквідності, два з яких подано нижче.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (миттєвої ліквідності), який є проміжним коефіцієнтом покриття і показує яка частина поточних активів з відрахуванням запасів і дебіторської заборгованості, платежі по який очікуються більш як через 12 місяців після звітної дати, покривається поточними зобов'язаннями. Він розраховується за формулою:

Кпл=ф.1(ряд.260-100-110-120-130-140)/ ф.1ряд.620

Для підприємств України рекомендована величина цього коефіцієнта коливається у межах від 0,8 до 1,0. Однак вона може бути надзвичайно високою через невиправдане зростання дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається відношенням найбільш ліквідних активів до поточних зобов'язань і розраховується за формулою:

згідно балансу: К_а= ф.1 (ряд.220+230+240)/ ф.1ряд.620

Цей коефіцієнт є найбільш жорстким критерієм платоспроможності і показує, яку частку короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом. Загальноприйнята величина цього коефіцієнта повинна перевищувати 0,2.

Показники ліквідності важливі не тільки для керівників і фінансових працівників підприємства, але становлять інтерес для різних користувачів інформації: коефіцієнт абсолютної ліквідності - для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт швидкої ліквідності - для банків; коефіцієнт покриття - для покупців, власників акцій і облігацій підприємства.

Основні показники платоспроможності:

Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) показує частку власних пасивів у всьому капіталі підприємства

(власний капітал + забезпечення наступних періодів + доходи майбутнього періоду)/активи ?0,5

Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними оборотними коштами розраховують як відношення власних оборотних коштів до всієї величини оборотних коштів:

[(розділ 2 активу балансу) - (4 розділ 'Поточні зобов'язання')] : [2 розділ активу балансу]

Мінімальне значення цього показника - 0,1. Коли показник опускається за це значення, то структура визнається незадовільною, а підприємство - неплатоспроможним. Збільшення величини показника свідчить про непоганий фінансовий стан підприємства і його спроможність проводити незалежну фінансову політику.

Рентабельність - це якісний, вартісний показник, що характеризує рівень віддачі витрат або ступень використання ресурсів, що є в наявності, в процесі виробництва і реалізації продукції.

Фірма рентабельна, якщо суми виторгу достатньо не тільки для сплати витрат на виробництво, але і для утворення прибутку. Таким чином, рентабельність характеризує ефективність роботи підприємства, дає уявлення про спроможність підприємства збільшувати свій капітал.

Рентабельність власного (акціонерного) капіталу показує ефективність використання активів, створених за рахунок власних коштів:

Рентабельність власного капіталу = Чистий прибуток/ Власний капітал = =ф2.220/ ф1.380

Величину власного капіталу беруть за даними балансу. Вона дорівнює сумі активів за вирахуванням всіх боргових зобов'язань. Цей показник цікавить передусім акціонерів, оскільки він визначає верхню межу дивідендів.

Важливими факторами, що забезпечують зростання прибутку і рентабельності підприємства, є підвищення продуктивності праці, фондовіддачі, економія матеріальних ресурсів, рівень технічного прогресу, а саме, механізації та автоматизації трудомістких технологічних процесів, удосконалення організації виробництва та ін. Урахування підприємством таких факторів дасть змогу підвищувати ефективність його діяльності.

Коефіцієнт фінансового левериджу розраховується як співвідношення довгострокового позикового капіталу і власного капіталу.

Ф.1(ряд 480):(ряд 380) <0,1зменшення

Показник фінансового левериджу характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань.

Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до коефіцієнту незалежності. Його збільшення в динаміці свідчить про збільшення питомої ваги позикових коштів в фінансуванні підприємства. Проте його значення у межах нормативного, що свідчить про відносну незалежність підприємства від позикових коштів.

Ф.1.(ряд 280:ряд 380) < 2,0 Зменшення

Стабільність фінансового стану підприємства в умовах ринкової економіки обумовлена значною мірою його діловою активністю, що залежить від шпроти ринків збуту продукції, його ділової репутації, ступеня виконання плану за основними показниками господарської діяльності, рівня ефективності використання ресурсів і стабільності економічного зростання.

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється, насамперед, у швидкості обороту його коштів. Аналіз ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різноманітних коефіцієнтів оборотності, основними з яких є :

Коефіцієнт оборотності активів - відображає швидкість обороту сукупного капіталу підприємства, тобто показує, скільки разів за аналізований період відбувається повний цикл виробництва й обіг, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна одиниця активів:

Коа= Чиста виручка від реалізації продукції/ Середньорічна вартість активів

Згідно балансу: Коа=ф.2ряд.035/ф.1((ряд.280гр.3+ ряд.280гр.4)/2)

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує, скільки разів за рік обернулися кошти, вкладені в розрахунки. Він визначається за формулою:

Кодз=Чиста виручка від реалізації продукції/ Середньорічна сума дебіторської заборгованості

Згідно балансу: Кодз= ф.2ряд.035/(((ф.1ряд.150гр3+ф.1ряд.160гр3+ ф.1ряд.170гр3+ф.1ряд.180гр3+ф.1ряд.190гр3+ф.1ряд.200гр3+ ф.1ряд210гр3)+ (ф.1ряд.150гр4+ф.1ряд.160гр4+ф.1ряд.170гр4+ф.1ряд.180гр4+ф.1ряд.190гр4+ф.1ряд.200гр4+ ф.1ряд 210гр4))/2)

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості - показує розширення або зниження комерційного кредиту, наданого підприємству. Зростання коефіцієнта означає збільшення швидкості оплати заборгованості підприємства, зниження - ріст покупок у кредит. Формула розрахунку коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості має вигляд :

Кокз= Чиста виручка від реалізації продукції/ Середньорічна сума кредиторської заборгованості

Згідно балансу: Кокз= ф.2ряд.035/((Сума(від ф.1ряд.520гр3 до ф.1ряд600гр3)+ Сума(від ф.1ряд.520гр4 до ф.1ряд600гр4))/2)

Коефіцієнт оборотності власного капіталу розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини власного капіталу підприємства і характеризує ефективність використання власного капіталу підприємства.

Згідно балансу розраховується за формулою:

Ковк=ф.2ряд.035/((ф.1ряд.380гр.3+ ф.1ряд.380гр.4)/2)

Ф.2 (ряд. 035) / середньорічна вартість основних засобів

1.4 Характеристика показників рентабельності

Результативність і економічна доцільність функціонування підприємства оцінюється не тільки абсолютними, але і відносними показниками. Відносними показниками є система показників рентабельності.

У широкому розумінні слова поняття рентабельності означає прибутковість, дохідність. Підприємство вважається рентабельним, якщо результати від реалізації продукції покривають витрати виробництва і утворюють суму прибутку, достатню для нормального функціонування підприємства.

Економічна сутність рентабельності може бути розкрита тільки через характеристику системи показників. Загальний їхній зміст - визначення суми прибутку з однієї гривні вкладеного капіталу. І оскільки це відносні показники, то вони практично не підпадають під вплив інфляції.

Основними показниками рентабельності, якими вимірюється дохідність підприємств в Україні, є наступні:

Рентабельність активів (майна) (Р_а) - показує, який прибуток одержує підприємство з кожної гривні, вкладеної в активи:

, де

ЧП - прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства (чистий прибуток); А - середній розмір активів.

або Ф. 2 (ряд. 170)/ ф. 1 ((ряд. 280, гр. 3 + ряд. 280, гр. 4) / 2) х 100

Рентабельність власного капіталу - розраховується як відношення прибутку підприємства до середньорічної вартості власного капіталу, показує величину одержаного прибутку в розрахунку на одну гривню капіталу власників

Ф. 2 (ряд. 170)/ ф. 1 ((ряд. 380, гр. 3 + ряд. 380, гр. 4) / 2) х 100

Рентабельність продажу - характеризує розмір прибутку, що надходить на підприємство з кожної гривні від продажу продукції (робіт, послуг), розраховується як відношення прибутку від продажу та суми продажу продукції (робіт, послуг)

Ф. 2 (ряд. 050) / ф. 2 (ряд. 035)

Рентабельність реалізації за чистим прибутком =

Чистий прибуток / Виручка від реалізації (без податків) = ф2.220/ ф2.035

Рентабельність інвестицій (Р_і) - показник, що відображає ефективність використання засобів, інвестованих у підприємство. Цей показник відображає оцінку 'майстерності' керування інвестиціями:

, де

П - загальна сума прибутку за звітний період;

ВК - середній розмір власного капіталу;

ДЗ - середній розмір довгострокових зобов'язань.

Розділ II. Аналіз та оцінка діяльності ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод'

2.1 Техніко-економічна характеристика ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод'

Публічне акціонерне товариство 'Полтавський турбомеханічний завод' засноване в 1889 році - це сучасне багатопрофільне підприємство з високим виробничим і науково-технічним потенціалом, розташоване в м. Полтава, одному з наукових і історико-культурних центрів України. З 2003 року підприємство входить до складу концерну 'Укрросметал'.

Скорочена назва - ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод'

Юридична адреса - 36029, м. Полтава, вул. Зінківська, 6

Зареєстрований - Виконавчий комітет Полтавської міської ради, 19.02.1992

Діяльність

29.11.1 Виробництво двигунів та турбін

29.12.1 Виробництво насосів, компресорів та гідравлічних систем

29.56.1 Виробництво машин та устаткування спеціального призначення, н. в. і. г.

Співробітники - 1073 осіб (2010).

В даний час ПАТ 'ПТМЗ' виробляє:

1. Пересувні гвинтові компресорні станції ВВП

2. Установки компресорні гвинтові стаціонарні ВВУ

3. Поршневі повітряні компресори та компресорні станції широкого спектру застосування

4. Установки компресорні для стиснення парів пропан-бутану

5. Компресори для гальмівних систем тепловозів, електровозів, електропоїздів, тролейбусів

6. Маслоочисні установки

7. Агрегати зварювальні і насосні

8. Лебідки монтажні

9. Сепаратори, ресивери

10. Лиття чавунне, сталеве, алюмінієве, кольорове, точне

11. Вузли й деталі для реконструкції парових турбін вітчизняного та зарубіжного виробництва

12. Запасні частини до парових турбін, в т.ч. ротори турбінні, лопатки, облопаченні диски, діафрагми, соплові та направляючі апарати, робочі і напрямні лопатки, деталі зубчастих і черв'ячних передач, з'єднувальні муфти, опорні і наполегливі підшипники, кінцеві та діафрагмові ущільнення, вузли та деталі систем регулювання, кріплення високого тиску, пружини, проточні частини, внутрішні корпусу, ротори та запасні частини до живильних насосів блокових парових турбін

13. Запірну арматуру, деталі та вузли котельно-допоміжного обладнання

14. Нестандартизоване обладнання по документації замовниця, що складається з вузлів і деталей масою до 20 т. Деталі обертання, що вимагають механічної обробки, з максимальними габаритами 4000х2000 мм. або 2600х8000 мм. Корпусні деталі можуть мати зварену або зварювально-литу конструкцію.

15. Товари народного споживання.

Відкрите акціонерне товариство 'Полтавський турбомеханічний завод' здійснює оперативний, бухгалтерський та податковий облік згідно з новими Національними стандартами бухгалтерського обліку.

Для аналізу основних показників, які характеризують діяльність підприємства в 2010 році доцільно скласти наступну таблицю:

Таблиця 2.1 Інформація про обсяги виробництва та реалізації основних видів продукції

Зараз діяльність підприємства орієнтована на розширення зв'язків із зарубіжними партнерами, що дасть змогу за рахунок надходження валютних коштів поліпшити і стабілізувати фінансовий стан підприємства.

2.2 Оцінка фінансово-майнового стану підприємства

Аналіз динаміки складу та структури джерел власних та залучених коштів відображається за даними форми №1 'Баланс'.

З таблиці 2.2 бачимо, що зростання джерел формування майна підприємства за 2007 рік на 38138 тис. грн. або на 27,84% обумовлено зростанням суми залучених коштів на 22615,9 тис. грн. (59,30%). Разом с цим власний капітал збільшився на 3259,2 тис. грн. або на 3,04%.

Аналітичний розрахунок, що відображає динаміку та структуру активу балансу на 2007р., приведений в таблиці 2.3.

За 2007 рік майно зросло на 38138 тис. грн і на кінець періоду склало 175080 тис. грн.

Такі зміни обумовлені ростом необоротних активів на 24387,9 тис. грн. і на 13741,3 тис. грн.. Але якщо проаналізувати зміни у питомій вазі, то видно, що на кінець періоду збільшились тільки необоротні активи на 8,23%, а оборотні засоби скоротилися на 8,21%.

Таким чином оборотні активи потрібно проаналізувати по статтям.

Збільшення майна на 38137 тис. грн. відбулося за рахунок збільшення джерела власних засобів на 3259,2 тис. грн, довгострокових зобов'язань на 12262,4тис. грн, поточних зобов'язань 22615,9 тис. грн..

Рівномірний приріст - позитивна оцінка, але в цей же час необхідна оптимізація структури балансу співвідношень оборотних і необоротних активів.

Так як необосноване збільшення питомої ваги необоротних активів призводить до зниження фінансової стабільності балансу, до зниження ліквідності і зниження щільності платоспроможності підприємства.

Велике значення мають власні обігові кошти підприємства, величина яких обчислюється як різниця між власним капіталом та необоротними активами і показує яка частка із загальної суми власних коштів підприємства спрямовується на покриття обігових коштів:

- на початок року: 107101,6-35818,2=71 283,4 тис. грн.;

- на кінець року: 110360,8-60206,1= 50 154,7 тис. грн.

Таблиця 2.2 Аналіз складу та структури джерел коштів ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод' за 2007р.

Пасив	Абсолютні величини	Питома вага	Зміни
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Абсолютна величина	Питома вага	в% до величини на початок періоду	в% до зміни підсумкового балансу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Власний капітал
Статутний капітал	1470,4	1470,4	1,073735327	0,839844642	0	-0,233890684	0	0
Інший додатковий капітал	54794,2	54771,5	40,01256002	31,28369888	-22,7	-8,728861136	-0,041427742	-0,05952147
Резервний капітал	427	427	0,311809701	0,243888508	0	-0,067921193	0	0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	50410	53691,9	36,81107034	30,66706648	3281,9	-6,144003856	6,5104146	8,605440839
Накопичена курсова різниця
Усього за розділом I	107101,6	110360,8	78,2091754	63,0344985	3259,2	-15,174677	3,043091793	8,54591937
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Усього за розділом II	0	0	0	0	0	0		0
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	14501	26763,4	10,58911587	15,28638337	12262,4	4,697267498	84,56244397	32,15313012
Усього за розділом III	14501	26763,4	10,5891159	15,2863834	12262,4	4,6972675	84,56244397	32,1531301
ІV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	444	0	0,324223671	0	-444	-0,324223671	-100	-1,16420846
Векселі видані	1727	2028,6	1,261113241	1,158670322	301,6	-0,1024429	17,46381008	0,790822681
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	5994,6	16499,2	4,377457692	9,42380626	10504,6	5,046348568	175,2343776	27,54401835
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	2114,4	4306,7	1,544005696	2,459846927	2192,3	0,915841231	103,6842603	5,748410357
з бюджетом	467,4	558,6	0,341311134	0,319054147	91,2	-0,022256988	19,51219512	0,23913471
зі страхування	722,6	886	0,527666721	0,506054375	163,4	-0,021612346	22,61278716	0,428449689
з оплати праці	1803,8	1911,8	1,317195173	1,091957962	108	-0,225237211	5,987360018	0,283185841
з учасниками	471,6	471,6	0,344378115	0,269362577	0	-0,075015538	0	0
Інші поточні зобов'язання	1594,5	11293,3	1,164357303	6,450365547	9698,8	5,286008244	608,2659141	25,43113733
Усього за розділом IV	15339,9	37955,8	11,2017087	21,6791181	22615,9	10,4774094	147,4318607	59,3009505
V. Доходи майбутніх періодів	0	0	0	0	0	0		0
Баланс	136943	175080	100	100	38138	-	27,84928	100

Таблиця 2.3 Аналіз складу та структури активу балансу ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод' за 2007р.

Актив	Абсолютні величини	Питома вага	Зміни
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду2	На кінець звітного періоду2	Абсолютна величина	Питома вага	в% до величини на початок періоду	в% до зміни підсумкового балансу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	182,9	264,4	0,1335597	0,15101668	81,5	0,017456972	44,55	0,21370043
первісна вартість	592,5	758,9	0,4326633	0,43345899	166,4	0,000795646	28,08	0,43631596
накопичена амортизація	409,6	494,5	0,2991036	0,28244231	84,9	-0,016661326	20,72	0,22261554
Незавершене будівництво	1765,7	13882,5	1,2893733	7,92923235	12116,8	6,639859074	686,23	31,7713537
Основні засоби:
залишкова вартість	33867,6	45700,6	24,731256	26,1026959	11833	1,371440091	34,93	31,0272042
первісна вартість	89205,2	103553,9	65,140625	59,1466187	14348,7	-5,994006026	16,08	37,6235988
знос	55337,6	57853,3	40,409369	33,0439228	2515,7	-7,365446118	4,54	6,59639462
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	2	358,6	0,0014605	0,20482065	356,6	0,203360186	17830	0,93503769
Усього за розділом I	35818,2	60206,1	26,155649	34,3877656	24387,9	8,232116324	68,088	63,947296
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	17410,7	26243,1	12,713876	14,9892049	8832,4	2,275328673	50,72	23,1593576
Незавершене виробництво	17613,9	23453,8	12,86226	13,3960475	5839,9	0,533787814	33,15	15,3127499
Готова продукція	23621,4	31682,8	17,249137	18,0961846	8061,4	0,84704719	34,12	21,1377253
Товари	544,6	479,5	0,3976852	0,2738748	-65,1	-0,12381036	-11,95	-0,17069813
Векселі одержані	41084	41084	30,000913	23,4658442	0	-6,535068606	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, послуги:
чиста реалізаційна вартість	33185,7	17431,1	24,23331	9,95607722	-15754,6	-14,27723238	-47,47	-41,3099967
первісна вартість	33185,7	17431,1	24,23331	9,95607722	-15754,6	-14,27723238	-47,47	-41,3099967
Дебіторська заборгованість за рахунками:
за бюджетом	68,2	1979,4	0,0498019	1,13056888	1911,2	1,080766959	2802,34	5,01134054
за виданими авансами	4753,2	3845,4	3,4709458	2,19636737	-907,8	-1,27457846	-19,09	-2,38033432
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	39	65,4	0,0284791	0,03735435	26,4	0,008875246	67,69	0,06922321
в іноземній валюті	0	530,3	0	0,30289011	530,3	0,302890107		1,39049492
Інші оборотні активи	3726,4	8993,6	2,7211421	5,13685172	5267,2	2,41570964	141,34	13,8110783
Усього за розділом II	100987,7	114729	73,744601	65,5294722	13741,3	-8,215128595	13,6069046	36,0309407
III. Витрати майбутніх періодів	136,6	144,9	0,0997499	0,08276217	8,3	-0,016987729	6,0761347	0,02176336
Баланс	136943	175080	100	100	38137,5	-	27,84	100

З таблиці 2.4 бачимо, що зростання джерел формування майна підприємства за 2008 рік на 209887 тис. грн. або на 119,87% обумовлено зростанням довгострокових кредитів на 10089 тис. грн. (37,70%). Разом с цим власний капітал скоротився на 4120 тис. грн. або на 3,73% через непокритий збиток.

Аналітичний розрахунок, що відображає динаміку та структуру активу балансу на 2008р., приведений в таблиці 2.5.

За 2008 рік майно зросло на 209887 тис. грн і на кінець періоду склало 384968 тис. грн.

Такі зміни обумовлені ростом необоротних активів на 126115 тис. грн.. Але якщо проаналізувати зміни у питомій вазі, то видно, що на кінець періоду збільшились тільки необоротні активи на 14,01%, а оборотні засоби скоротилися на 13,97%.

Таким чином оборотні активи потрібно проаналізувати по статтям.

Збільшення майна на 209887тис. грн. відбулося за рахунок збільшення джерела довгострокових зобов'язань на 10089тис. грн, поточних зобов'язань 203918тис. грн..

Показником фінансової стабільності (показник власних оборотних засобів):

- на початок року: 110 361 - 60 207 = 50 154 тис. грн.;

- на кінець року: 106241-186322 = -80 081 тис. грн.

Тобто за рік сума власних обігових коштів скоротилася з 50 154 тис. грн. до -80 081 тис. грн., тобто на 75 067 тис. грн.

Таблиця 2.4 Аналіз складу та структури джерел коштів ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод' за 2008р.

Пасив	Абсолютні величини	Питома вага	Зміни
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Абсолютна величина	Питома вага	в% до величини на початок періоду	в% до зміни підсумкового балансу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Власний капітал
Статутний капітал	1470	1470	0,839	0,38184992	0	-0,45776146	0	0
Інший додатковий капітал	54772	54734	31,283	14,2178051	-38	-17,0660007	-0,069	-0,018105
Резервний капітал	427	427	0,243	0,11091831	0	-0,13296881	0	0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	53692	49610	30,666	12,8867854	-4082	-17,780163	-7,602	-1,944856
Усього за розділом I	110361	106241	63,034	27,5973587	-4120	-35,436894	-3,733	-1,962961
ІІІ. Довгострокові зобов'язання	26763	36852	15,286	9,57274371	10089	-5,71332388	37,697	4,80687227
Усього за розділом III	26763	36852	15,286	9,57274371	10089	-5,71332388	37,697	4,80687227
ІV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	0	5000	0	1,29880925	5000	1,298809252	-	2,38223425
Векселі видані	2029	0	1,158	0	-2029	-1,15889217	-100	-0,9667107
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	16499	97395	9,423	25,2995054	80896	15,87586721	490,308	38,5426444
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	4307	135491	2,460	35,1953929	131184	32,73538864	3045,832	62,5022036
з бюджетом	559	403	0,319	0,10468403	-156	-0,21459676	-27,906	-0,0743257
зі страхування	886	734	0,506	0,1906652	-152	-0,31538629	-17,155	-0,0724199
з оплати праці	1912	1332	1,092	0,34600278	-580	-0,74606317	-30,334	-0,2763392
з учасниками	472	472	0,269	0,12260759	0	-0,14698191	0	0
Інші поточні зобов'язання	11293	1048	6,450	0,27223042	-10245	-6,17792694	-90,719	-4,881198
Усього за розділом IV	37957	241875	21,679	62,8298975	203918	41,15021786	537,234	97,1560888
Баланс:	175081	384968	100	100	209887	-	119,879	100

Таблиця 2.5 Аналіз складу та структури активу балансу ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод' за 2008р.

Актив	Абсолютні величини	Питома вага	Зміни
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Абсолютна величина	Питома вага	в% до величини на початок періоду	в% до зміни підсумкового балансу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	264	156	0,15078735	0,040	-108	-0,1102645	-40,909	-0,05145626
первісна вартість	759	818	0,433513631	0,212	59	-0,22102844	7,773	0,02811036
накопичена амортизація	-495	-662	-0,28272628	-0,171	-167	0,110763936	33,737	-0,07956662
Незавершене будівництво	13883	132135	7,929472644	34,323	118252	26,39415945	851,775	56,3407929
Основні засоби:
залишкова вартість	45701	53672	26,10277529	13,941	7971	-12,1608373	17,441	3,79775784
первісна вартість	103554	115205	59,14633798	29,925	11651	-29,220474	11,251	5,55108225
знос	-57853	-61533	-33,0435627	-15,983	-3680	17,05963676	6,360	-1,75332441
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	359	359	0,205047949	0,093	0	-0,11179344	0	0
Усього за розділом I	60207	186322	34,38808323	48,399	126115	14,01126425	209,468	60,0870945
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	26243	27018	14,989	7,018	775	-7,97081653	2,953	0,36924631
Незавершене виробництво	23454	22484	13,39608524	5,840	-970	-7,5555998	-4,135	-0,46215344
Готова продукція	31683	33676	18,09619548	8,747	1993	-9,3484554	6,290	0,94955857
Товари	480	1458	0,274158818	0,378	978	0,10457396	203,75	0,46596502
Векселі одержані	25,00	25,00	0,014279105	0,0066	0	-0,00778506	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	17431	70186	9,95596324	18,231	52755	8,275681988	302,650	25,1349536
первісна вартість	17431	70186	9,95596324	18,231	52755	8,275681988	302,650	25,1349536
Дебіторська заборгованість за рахунками:
за бюджетом	1979	6175	1,13033396	1,604	4196	0,473695466	212,0262759	1,99917098
за виданими авансами	3845	9536	2,196126364	2,477	5691	0,28096264	148,0104031	2,71145902
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	65	236	0,037125673	0,061	171	0,024178123	263,0769231	0,08147241
у т.ч. в касі	52	79	0,029700539	0,020	27	-0,00917935	51,923	0,01286406
в іноземній валюті	530	298	0,302717028	0,077	-232	-0,225308	-43,773	-0,11053567
Інші оборотні активи	8994	27360	5,137050851	7,107	18366	1,970033374	204,202	8,75042285
Усього за розділом II	114729	198452	65,52909796	51,550	83723	-13,9788392	72,974	39,8895596
III. Витрати майбутніх періодів	145	194	0,08281881	0,050	49	-0,03242501	33,793	0,0233459
IV. Необоротні активи та групи вибуття
Баланс:	175081	384968	100	100	209887	-	119,879	100

З таблиці 2.6 бачимо, що зниження джерел формування майна підприємства за 2009 рік на 142686 тис. грн. або на 37,064% обумовлено зростанням довгострокових кредитів на 23306 тис. грн. (63,24%). Аналітичний розрахунок, що відображає динаміку та структуру активу балансу на 2009р., приведений в таблиці 2.7.

За 2009 рік майно скоротилося на 142 686 тис. грн і на кінець періоду склало 242 282 тис. грн.

Такі зміни обумовлені скороченням необоротних активів на 108502 тис. грн.., а оборотні - на 34285 тис. грн.

Показником фінансової стабільності (показник власних оборотних засобів):

- на початок року: 106241 - 186322 = -80 081 тис. грн.;

- на кінець року: 106293 - 77820 = 28 473 тис. грн.

Тобто за рік сума власних обігових коштів зросла з -80 081 тис. грн. до 28 473 тис. грн., тобто на 108 554 тис. грн.

Таблиця 2.6 Аналіз складу та структури джерел коштів ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод' за 2009р.

Пасив	Абсолютні величини	Питома вага	Зміни
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Абсолютна величина	Питома вага	в% до величини на початок періоду	в% до зміни підсумкового балансу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Власний капітал
Статутний капітал	1470	1470	0,381	0,606730999	0	0,224881079	0	0
Інший додатковий капітал	54734	54641	14,217	22,55264526	-93	8,334840148	-0,169	0,065178083
Резервний капітал	427	427	0,110	0,176240909	0	0,065322599	0	0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	49610	49755	12,886	20,53598699	145	7,649201595	0,292	-0,101621743
Усього за розділом I	106241	106293	27,597	43,87160416	52	16,27424542	0,048	-0,03644366
II. Забезпечення наступних виплат та платежів								0
Забезпечення виплат персоналу	0	104	0	0,042925186	104	0,042925186		-0,072887319
Усього за розділом II	0	104	0	0,042925186	104	0,042925186	-	-0,0728873
ІІІ. Довгострокові зобов'язання								0
Довгострокові кредити банків	36852	13546	9,572	5,591005522	-23306	-3,98173819	-63,242	16,33376785
Усього за розділом III	36852	13546	9,572	5,591005522	-23306	-3,98173819	-63,242	16,33376785
ІV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	5000	26795	1,298	11,05942662	21795	9,760617367	435,9	-15,27479921
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	97395	82611	25,299	34,09704394	-14784	8,797538527	-15,179	10,36121273
Поточні зобов'язання за розрахунками:								0
з одержаних авансів	135491	8100	35,195	3,343211629	-127391	-31,8521812	-94,021	89,28065823
з бюджетом	403	572	0,104	0,236088525	169	0,131404499	41,935	-0,118441893
зі страхування	734	649	0,190	0,267869673	-85	0,077204474	-11,580	0,059571366
з оплати праці	1332	1386	0,3460	0,572060657	54	0,226057872	4,054	-0,03784533
з учасниками	472	472	0,1226	0,194814307	0	0,072206714	0	0
Інші поточні зобов'язання	1048	1754	0,2722	0,723949778	706	0,451719358	67,366	-0,49479276
Усього за розділом IV	241875	122339	62,829	50,49446513	-119536	-12,3354324	-49,420	83,77556312
V. Доходи майбутніх періодів	0	0	0	0	0	0		0
Баланс:	384968	242282	100	100	-142686	-	-37,064	100

Таблиця 2.7 Аналіз складу та структури активу балансу ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод' за 2009р.

Актив	Абсолютні величини	Питома вага	Зміни
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Абсолютна величина	Питома вага	в% до величини на початок періоду	в% до зміни підсумкового балансу
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	156	267	0,040522849	0,1102	111	0,069679312	71,153	-0,0777931
первісна вартість	818	1093	0,212485194	0,4511	275	0,238642005	33,618	-0,1927308
накопичена амортизація	-662	-826	-0,17196234	-0,3409	-164	-0,16896269	24,773	0,1149376
Незавершене будівництво	132135	9292	34,32363209	3,8352	-122843	-30,4884318	-92,967	86,09323
Основні засоби:								0
залишкова вартість	53672	68259	13,94193803	28,1733	14587	14,23143019	27,178	-10,223
первісна вартість	115205	136083	29,92586397	56,1671	20878	26,24132963	18,122	-14,632
знос	-61533	-67824	-15,9839259	-27,9938	-6291	-12,0098994	10,223	4,4089819
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	359	2	0,09325450	0,0008	-357	-0,09242902	-99,4424	0,2501997
Усього за розділом I	186322	77820	48,39934748	32,1195	-108502	-16,2797513	-58,23359	76,042498
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	27018	15913	7,01824	6,5679	-11105	-0,4502794	-41,10222	7,7828238
Поточні біологічні активи	0	0	0	0	0	0		0
Незавершене виробництво	22484	21145	5,840485443	8,7274	-1339	2,88694787	-5,95534	0,9384242
Готова продукція	33676	27003	8,747740072	11,1452	-6673	2,39753691	-19,8152	4,676702
Товари	1458	1204	0,378732778	0,49694158	-254	0,11820880	-17,4211	0,17801326
Векселі одержані	25	29	0,006494046	0,0119	4	0,00547547	16	-0,0028033
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	70186	83789	18,23164523	34,5832	13603	16,351609	19,3813	-9,533521
первісна вартість	70186	83789	18,23164523	34,5832	13603	16,351609	19,3813	-9,533521
резерв сумнівних боргів	0	0	0	0	0	0		0
Дебіторська заборгованість за рахунками:
за бюджетом	6175	983	1,604029426	0,4057	-5192	-1,19830387	-84,0809	3,6387592
за виданими авансами	9536	6270	2,477089005	2,5878	-3266	0,110804442	-34,249	2,2889421
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	236	533	0,061303797	0,2199	297	0,158687783	125,847	-0,2081493
у т.ч. в касі	79	78	0,020521186	0,0321	-1	0,011672704	-1,265822	0,000700
в іноземній валюті	298	1473	0,077409031	0,6079	1175	0,53056019	394,295	-0,8234865
Інші оборотні активи	27360	5825	7,107084225	2,4042231	-21535	-4,7028610	-78,7097	15,092580
Усього за розділом II	198452	164167	51,550258	67,758644	-34285	16,208386	-17,27621	24,028285
III. Витрати майбутніх періодів	194	295	0,0503937	0,121758	101	0,071365143	52,061855	-0,070784
IV. Необоротні активи та групи вибуття	0	0	0	0	0	0		0
Баланс:	384968	242282	100	100	-142686	-	-37,06437	100

З таблиці 2.8 бачимо, що скорочення джерел формування майна підприємства за 2010 рік на 15 376 тис. грн. або на 6% обумовлено - забезпеченням виплат персоналу -30,7%. Більшу частину обсягу кредиторської заборгованості складає заборгованість перед постачальниками, яка являє собою комерційний кредит, по якому не потрібне забезпечення та який майже безкоштовний. Зростання об'єму даної заборгованості в звітному році свідчить про фінансові ускладнення на підприємстві. Про це свідчить і зростання заборгованості робітникам по оплаті праці на 32 тис. грн. (30,77%). За рік збільшилась заборгованість з одержаних авансів на 1153 тис. грн. (14,23%), інша заборгованість - на 825 тис. грн. (47%).

Аналітичний розрахунок, що відображає динаміку та структуру активу балансу на 2010р., приведений в таблиці 2.9. Оборотні активи за звітний період зменшилися на -18761 тис. грн. (11,43%). Воно відбулось головним чином за рахунок скорочення виробничих запасів (на 5259 тис. грн, 33,05%), залишків готової продукції (на 1567 тис.грн., 5,8%),товарів (на 658 тис.грн.) і значного зменшення дебіторської заборгованості (на 17592 тис. грн.). Це свідчить про те, що продукція ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод' користується попитом. Виробничі запаси зменшились, але все рівно становлять значну суму. Варто подумати про продаж частини виробничих запасів задля збільшення грошових коштів, тим паче, що грошові кошти та їх еквіваленти за звітний рік зменшились на 1 610 тис. грн.. Також, аналізуючи дану таблицю слід звернути увагу на збільшення сум дебіторської заборгованості за товари (на 17592 тис. грн.) та по розрахунках з виданими авансами (на 1825 тис. грн.). Дані зміни свідчать про погіршення розрахункової дисципліни в бік зниження платоспроможності. Підприємство може скоротити відвантаження продукції, тоді рахунки дебіторів зменшаться. Наявність заборгованості дебіторів спричиняє фінансові труднощі, оскільки підприємство відчуває недолік фінансових ресурсів для здійснення фінансово-господарської діяльності, виплати заробітної плати та ін.

Таблиця 2.8 Аналіз складу та структури джерел коштів ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод' за 2010р.

Пасив	Абсолютні величини	Питома вага	Зміни
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Абсолютна величина	Питома вага	в% до величини на початок періоду	в% до зміни підсумкового балансу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Власний капітал
Статутний капітал	1470	1470	0,60679	0,6478	0	0,041114364	0	0
Інший додатковий капітал	54641	54523	22,5526	24,0288	-118	1,476247757	-0,2159	0,7690
Резервний капітал	427	427	0,1762	0,1881	0	0,011942744	0	0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	49755	51942	20,5359	22,8914	2187	2,355430601	4,3955	-14,2531
Усього за розділом I	106293	108362	43,8716	47,7563	2069	3,884735466	1,9465	-13,4841259
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	104	72	0,0429	0,0317	-32	-0,01119398	-30,7692	0,2085
Усього за розділом II	104	72	0,0429	0,0317	-32	-0,01119398	-30,7692	0,2085
ІІІ. Довгострокові зобов'язання								0
Довгострокові кредити банків	13546	29397	5,5910	12,9555	15851	7,36457961	117,0160	-103,3044
Усього за розділом III	13546	29397	5,5910	12,9555	15851	7,36457961	117,0160	-103,3044
ІV. Поточні зобов'язання								0
Короткострокові кредити банків	26795	21812	11,0594	9,6127	-4983	-1,44663542	-18,59675	32,4753
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	82611	54256	34,0970	23,9112	-28355	-10,1858208	-34,3235	184,7957419
Поточні зобов'язання за розрахунками:								0
з одержаних авансів	8100	6947	3,3432	3,0616	-1153	-0,2815914	-14,2345	7,5143
з бюджетом	572	706	0,2360	0,3111	134	0,075053534	23,4265	-0,8733
зі страхування	649	1205	0,2678	0,5310	556	0,263187241	85,6702	-3,6235
з оплати праці	1386	2748	0,5720	1,2110	1362	0,639013533	98,2683	-8,8764
з учасниками	472	472	0,19481	0,2080	0	0,013201347	0	0
Інші поточні зобов'язання	1754	929	0,7239	0,4094	-825	-0,31452914	-47,0353	5,3767
Усього за розділом IV	122339	89075	50,4944	39,2563	-33264	-11,2381211	-27,1900	216,7887
V. Доходи майбутніх періодів	0	0	0	0	0	0		0
Баланс:	242282	226906	100	100	-15343	-	-6,3331	100

Таблиця 2.9 Аналіз складу та структури активу балансу ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод' за 2010р.

Актив	Абсолютні величини	Питома вага	Зміни
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Абсолютна величина	Питома вага	в% до величини на початок періоду	в% до зміни підсумкового балансу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	267	2601	0,110202161	1,1462	2334	1,036087492	874,1573	-15,1795
первісна вартість	1093	3946	0,451127199	1,7390	2853	1,287918926	261,0247	-18,5548
накопичена амортизація	-826	-1345	-0,34092504	-0,5927	-519	-0,25183143	62,8329	3,3753
Незавершене будівництво	9292	10254	3,835200304	4,5190	962	0,683851638	10,3529	-6,2565
Основні засоби:
залишкова вартість	68259	68324	28,17336822	30,1111	65	1,937779124	0,0952	-0,4227
первісна вартість	136083	143292	56,1671936	63,1503	7209	6,983185851	5,2975	-46,8847
знос	-67824	-74968	-27,9938254	-33,0392	-7144	-5,04540673	10,5331	46,4620
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	2	2	0,000825484	0,0008	0	5,59379E-05	0	0
Усього за розділом I	77820	81181	32,1195	35,7773	3361	3,657774192	4,3189	-21,8587
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	15913	10654	6,567966254	4,6953	-5259	-1,87262986	-33,0484	34,20265349
Незавершене виробництво	21145	27450	8,727433322	12,0975	6305	3,370087238	29,8179	-41,0054
Готова продукція	27003	25436	11,14527699	11,2099	-1567	0,064651349	-5,8030	10,19120708
Товари	1204	546	0,49694158	0,2406	-658	-0,2563133	-54,6511	4,279396462
Векселі одержані	29	25	0,011969523	0,0110	-4	-0,00095174	-13,7931	0,026014568
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	83789	66197	34,58325422	29,1737	-17592	-5,40949945	-20,9955	114,4120708
первісна вартість	83789	66197	34,58325422	29,1737	-17592	-5,40949945	-20,9955	114,4120708
Дебіторська заборгованість за рахунками:
за бюджетом	983	1288	0,405725559	0,5676	305	0,161910378	31,0274	-1,9836
за виданими авансами	6270	4445	2,587893446	1,9589	-1825	-0,62893247	-29,1068	11,86914672
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	533	142	0,21999158	0,0625	-391	-0,1574106	-73,3583	2,542924037
у т.ч. в касі	78	53	0,03219389	0,0233	-25	-0,0088362	-32,0512	0,162591051
в іноземній валюті	1473	279	0,607969226	0,1229	-1194	-0,48501082	-81,0590	7,765348595
Інші оборотні активи	5825	8944	2,404223178	3,94172036	3119	1,537497182	53,5450	-20,2848
Усього за розділом II	164167	145406	67,75864488	64,0820	-18761	-3,6766021	-11,4279	122,0148283
III. Витрати майбутніх періодів	295	319	0,121758942	0,1405	24	0,0188	8,1355	-0,1560
IV. Необоротні активи та групи вибуття	0	0	0	0	0	0	-	0
Баланс:	242282	226906	100	100	-15376	-	-6,34632	100

Показник фінансової стабільності (показник власних оборотних засобів):

- на початок року: 106293 - 77820 = 28 473 тис. грн.;

- на кінець року: 108362 - 81181 = 27 181 тис. грн.

Тобто за рік сума власних обігових коштів зменшилася з 28 473 тис. грн. до 27 181 тис. грн., тобто на 1 292 тис. грн.

2.3 Аналіз основних коефіцієнтів фінансового стану підприємства

фінансовий баланс ліквідність рентабельність

Аналіз фінансового стану підприємства слід розпочати з аналізу платоспроможності і ліквідності підприємства.

Проведемо даний аналіз фінансових показників для ПАТ „Полтавський турбомеханічний завод” за період 2007-2010 рр. В таблицях 2.10...2.13 наведені результати їх обчислень. Даними для аналізу служать показники річної фінансової звітності підприємства (Додатки А...Г).

Таблиця 2.10 Значення показників фінансової платоспроможності

Назва показника	2007 р.	2008 р.	2009 р.	2010 р.	Нормативне значення
1. Коефіцієнт незалежності (автономії)	0,32	0,14	0,22	0,24	? 0,5
2. Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними оборотними коштами	0,66	-0,22	0,25	0,39	> 0,1
3. Рентабельність власного капіталу	0,03	0,03	0	0
4. Показник фінансового левериджу	0,24	0,34	0,13	0,27	< 0,5
5. Коефіцієнт фінансової залежності	1,58	3,62	2,28	2,09	< 2

З таблиці 2.10 коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними оборотними коштами опустився за 0,1, тож структуру можна визначити незадовільною, а підприємство - неплатоспроможним.

Зростання коефіцієнта фінансового левериджу свідчить про зростання фінансового ризику, тобто можливість втрати платоспроможності. В такому разі, було б доцільно більш детально проаналізувати показники зобов'язань підприємства.

Зростання коефіцієнта фінансової залежності (цей коефіцієнт є оберненим до коефіцієнта концентрації власного капіталу) в динаміці означає збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення наближається до одиниці (або 100%), то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство, якщо перевищує одиницю - навпаки. Таким чином з табл. 2.10 видно, що значення цього коефіцієнта на 2008 рік 3,62, і це означає, що в кожній 3,62 гри, вкладеній в активи підприємства, 2,62 грн. десь позичено. До кінця 2010 р. це значення зменшилося до 2,09, що є майже граничним значенням.

Таблиця 2.11 Динаміка показників ліквідності

Назва показника	2007р.	2008р	2009р.	2010р	Рекомендоване значення
1. Величина власних оборотних коштів (робочий, функціонуючий капітал)	76773,2	-43423	41828	56331	>0, збільшення
2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0, 16	0,2	0,17	0,05	>0,2
3. Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності	0,87	0,47	0,8	0,91	>1
4. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (покриття)	3,02	0,8	1,34	1,63	>2

Логіка обчислення коефіцієнту поточної ліквідності (покриття) полягає в тому, що підприємство погашає поточні зобов'язання за рахунок поточних активів. Він дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну грошову одиницю поточних зобов'язань. Оскільки поточні активи перевищують поточні зобов'язання, то підприємство може розглядатися як успішно функціонуюче. Станом на 2007 р. значення коефіцієнту становило приблизно 3, тобто на підприємстві на 1 гривню поточних зобов'язань припадало 3 гривні поточних активів. Але до 2010р. це значення значно знизилося.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (в літературі має ще назву показник 'кислотного тесту' [15, с. 69]) на відміну від попереднього враховує якість активів і є більш суворим показником ліквідності, оскільки при його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (запаси не враховуються). Коефіцієнт швидкої ліквідності теж має низьке значення, яке в декілька разів нижче оптимального. Це зумовлено збільшенням дебіторської заборгованості. Зниження коефіцієнта на протязі 2007 - 2010 рр. зумовлене зростанням короткострокових пасивів. Зростання коефіцієнта у 2010 р. зумовлене зростанням величини оборотних активів підприємства. Оскільки даний коефіцієнт має вирішальне значення для банків, так як характеризує ступінь надійності підприємства при поверненні кредитів, тенденція до збільшення свідчить на користь підприємству.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує частину короткострокової заборгованості, яку підприємство має можливість погасити негайно. Є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства. Не менше 20% поточних зобов'язань підприємство повинно мати змогу погасити в будь-який момент. Період 2009 - 2010 рр. характеризувався зниженням значення цього показника, що було зумовлено зниженням фінансових інвестицій підприємства з одночасним збільшенням величини поточних зобов'язань. Зростання фінансових інвестицій зумовили приріст даного показника у 2008 рр. у 1,25 рази порівняно з 2007 р.

Рівень показників, що характеризують фінансову стійкість і структуру капіталу, свідчать про те, що можна зробити висновок, що вищевказаний рівень показників не забезпечував і не забезпечує підприємству платоспроможність, вірогідність його безперервного функціонування, як суб'єкта господарювання, з вірогідністю можливого банкрутства.

Таблиця 2.12 Динаміка показників ділової активності

Назва показника	2007 рік	2008 рік	2009 рік	2010 рік
1. Коефіцієнт оборотності	1,08	-	0,62	1,07
2. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	2,34	-	2,22	3,08
3. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	8,40	-	1,19	3,14
4. Коефіцієнт оборотності власного капіталу	1,54	-	1,84	2,34
5. Фондовіддача	0,87	-	1,6	1,84

З таблиці 2.12 можна оцінити, наскільки ефективно підприємство використовує свої кошти (дані за 2008 рік відсутні).

Коефіцієнт оборотності активів (трансформації капіталу, ресурсовіддача) характеризує ефективність використання підприємством всіх наявних у нього ресурсів незалежно від джерела їх залучення та відображає, скільки разів за рік здійснюється повний цикл виробництва та обігу, або скільки одиниць реалізованої продукції принесла кожна одиниця активів.

Ефективність використання основних фондів характеризується показником фондовіддачі, який відображає, скільки реалізованої продукції припадає на одиницю коштів, вкладених в основні фонди. Зростання фондовіддачі ПАТ „Полтавський турбомеханічний завод” свідчить про підвищення ефективності використання основних фондів.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує, скільки разів за рік обернулися кошти, вкладені в розрахунки, за 2010 р. це значення зросло до 3 разів. Як правило, чим вище цей показник, тим краще, тому що підприємство швидше одержує оплату по рахунках. З іншого боку, надання покупцям товарного кредиту є одним з інструментів стимулювання збуту, тому важливо знайти оптимальну тривалість кредитного періоду.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості - показує розширення або зниження комерційного кредиту, наданого підприємству. Зростання коефіцієнта в період 2009-2010 рр. до 3,14 означає збільшення швидкості оплати заборгованості підприємства, а зниження на 2007-2009 рр. - ріст покупок у кредит.

Коефіцієнт оборотності власного капіталу характеризує ефективність використання власного капіталу підприємства.

Таблиця 2.13 Динаміка показників рентабельності підприємства

Назва показника	2007	2008	2009	2010
1. Коефіцієнт рентабельності активів	6,11	1,86	-	0,36
2. Рентабельність власного капіталу	8,77	4,80	-	0,78
3. Рентабельність продажу	0,23	-	0,17	1,11
4. Рентабельність інвестованого капіталу
5. Рентабельність реалізації	0,05	-	0	0,001

Коефіцієнт рентабельності активів (всього капіталу) відображає, скільки прибутку за рік отримано на кожну одиницю коштів, вкладених у підприємство незалежно від джерела їх залучення. Коефіцієнт рентабельності має тенденцію до спадання.

Динаміка коефіцієнта рентабельності власного капіталу відображає, неухильне зменшення частки грошових одиниць чистого прибутку, які 'заробила' кожна грошова одиниця, інвестована власниками підприємства, тобто характеризують зменшення ефективності використання інвестованого капіталу.

Основними джерелами резервів підвищення рівня рентабельності продажу є збільшення суми прибутку від реалізації продукції і зниження собівартості товарної продукції. Для підрахунку резервів слід розрахувати можливу рентабельність (за умови використання резервів зростання обсягів реалізації продукції та прибутків від реалізації, а також резервів зниження собівартості продукції) і відняти від неї показник фактичної рентабельності.

Резерв підвищення рівня рентабельності інвестованого капіталу може бути підрахований аналогічно. При цьому показник “можливої рентабельності” розраховується за умови використання резервів збільшення балансового прибутку і скорочення суми капіталу за рахунок прискорення його оборотності.

Динаміка коефіцієнтів підприємства за 2007 - 2011 рр. свідчила про необхідність перегляду цін або посилення контролю за використанням матеріально-виробничих запасів.

Розділ III. Напрямки покращення фінансового стану ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод'

Підприємство, що аналізується, займається виробництвом двигунів та турбін, насосів, компресорів та гідравлічних систем, машин та устаткування спеціального призначення, а також займається реалізацією власної продукції як резидентам, так і нерезидентам України. На думку фахівців, вироби підприємства відрізняються досить високою якістю. Проблема в дуже високій собівартості. Це пов'язано з значним рівнем фондоємності виготовляємої продукції та високими цінами на ресурси, що закуповуються для виробництва даної продукції. Тому найголовніша задача для даного підприємства - зниження собівартості.

Основними шляхами зниження витрат є економія всіх видів ресурсів, що споживаються у виробництві: трудових та матеріальних. Так, значну долю в структурі витрат виробництва займає оплата праці. Тому актуальною є задача зниження трудоємності продукції, що виготовляється, зростання продуктивності праці, скорочення чисельності персоналу.

Зниження трудоємності продукції, збільшення продуктивності праці можна досягнути різними шляхами. Найбільш важливі з них - механізація та автоматизація виробництва, розробка та застосування прогресивних, високопродуктивних технологій, заміна та модернізація застарілого обладнання. На даному підприємстві дуже багато застарілого обладнання, яке можна продати без будь-якої шкоди для виробництва. Отримані кошти можна вкласти в нове, ресурсозберігаюче обладнання, яке підвищить фондовіддачу.

Важливим є підвищення вимог та застосування вхідного контролю за якістю сировини та матеріалів, які надходить від постачальників.

Скорочення витрат по амортизації основних виробничих фондів можна досягнути шляхом кращого використання цих фондів, максимізації їх завантаження, а також списання з балансу непрацюючого, морально застарілого обладнання.

Доцільно продати деяку кількість виробничих запасів та незавершеного виробництва.

Як і в інших підприємств, в умовах кризи неплатежів у даного підприємства є нестача грошових коштів, проблеми зі збутом (великий обсяг готової продукції на складі) та з отриманням дебіторської заборгованості.

Щодо джерел отримання грошових коштів, то до них відносяться:

Реалізація продукції з негайною оплатою.

Отримання дебіторської заборгованості.

Продаж резервних грошових активів.

Продаж матеріальних і нематеріальних активів (зайвих запасів).

Отримання банківських кредитів.

Залучення інвестицій, приватного капіталу та інших внесків.

Перші чотири шляхи більш доцільні, тому що не приводять до збільшення валюти балансу. В цих випадках грошові кошти формуються шляхом реструктуризації активів. Два останніх - можуть використовуватись для підтримки поточної платоспроможності в крайніх випадках, тому що вони приводять до відволікання залучених фінансових ресурсів від цільового використання.

Щодо управління дебіторською заборгованістю, то найбільш ефективними будуть такі шляхи:

визначення термінів прострочених залишків на рахунках дебіторів і порівняння цих термінів із середніми показниками в галузі, показниками конкурентів і даними минулих років;

періодичний перегляд граничної суми кредиту, виходячи з реального фінансового становища клієнтів;

якщо виникають проблеми з одержанням грошей, то необхідно вимагати заставу на суму, не меншу, ніж сума на рахунку дебітора;

використання арбітражних судів для стягнення боргів при наявності порук чи гарантій;

продаж рахунків дебіторів факторинговій компанії чи банку, що надає факторингові послуги, якщо це вигідно;

при продажу великої товарної партії негайне виставлення рахунку покупцю;

використання циклічної виписки рахунків для підтримання одноманітності операцій;

відправлення поштою рахунків покупцям за декілька днів до настання терміну платежу;

страхування кредитів для захисту від значних збитків за безнадійними боргами;

обминання дебіторів з високим ризиком, наприклад, якщо покупці належать до країни чи галузі, що переживають істотні фінансові труднощі.

Слід приділити значну увагу збуту продукції за готівку. Цьому має сприяти правильна маркетингова політика (пошук нових, більш платоспроможних споживачів продукції, нових ринків, розширення збутової мережі тощо). Треба розробити гнучку систему знижок та кредитування для оптових покупців, вивчити ефективність організації та проведення сезонних розпродаж зі знижками в ціні. Ці всі заходи будуть закладом підвищення виручки, а також прибутку, що, в свою чергу, дозволить підвищити рентабельність капіталу.

Тобто вихід з цієї ситуації - удосконалення виробництва та розширення збутової мережі, з метою нарощення обсягів реалізації та надходження коштів на поточний рахунок.

Сума дебіторської заборгованості та запасів покриває суму оборотних активів у нормативному значенні. Якщо провести правильну політику по управлінню дебіторською заборгованістю, то необхідну суму можна отримати з неї, а частину дебіторської заборгованості спрямувати на покриття кредиторської. Але для цього потрібно вибрати найбільш доцільні строки платежів та форми розрахунків із споживачами (попередня оплата, оплата по факту відвантаження продукції). Доцільною, в даному випадку, є оплата по факту відвантаження продукції покупцям, а також надання знижок споживачам за умови попередньої оплати (для стимулювання надходження грошових коштів).

Для поповнення власного капіталу треба, перш за все, оцінити вартість його залучення з різних джерел. До того, як звертатись до зовнішніх джерел формування власного капіталу, повинні бути реалізовані всі можливості його формування за рахунок внутрішніх джерел. А основні внутрішні джерела - прибуток та спеціальні фонди.

Але якщо сума власного капіталу із внутрішніх джерел є недостатньою, треба звертатись до зовнішніх джерел залучення. Це вимагає необхідність розробки емісійної політики підприємства. Основною метою цієї політики є залучення на фондовому ринку необхідного обсягу фінансових коштів в мінімально можливі строки і за мінімальну плату.

Процес управління вартістю залученого капіталу за рахунок зовнішніх джерел характеризуються високим рівнем складності і потребує відповідної кваліфікації виконавців.

Не слід також нехтувати позиковим капіталом. В розвинутих країнах за питомою вагою у складі залучених джерел фінансування значне місце займають саме банківські кредити та кредиторська заборгованість, в тому числі комерційний і товарний кредити. Необхідність кредиту як джерела поповнення фінансових ресурсів підприємства визначається характером кругообігу основних і оборотних активів. Як джерело фінансування, позиковий капітал теж має свої особливості:

відносна простота формування базових показників оцінки вартості. Це вартість обслуговування боргу в формі процентів за кредит;

виплати по обслуговуванню боргу відносяться на собівартість, що зменшує розмір оподатковуваної бази підприємства, тобто розмір вартості позикового капіталу зменшується на ставку податку на прибуток;

вартість залучення позикового капіталу має високу ступінь зв'язку з рівнем кредитоздатності підприємства, оціненого кредитором. Чим віще кредитоздатність підприємства по оцінці кредитора, тим нижче вартість залученого позикового капіталу;

залучення позикового капіталу пов'язано із зворотним грошовим потоком по обслуговуванню боргу та по погашенню зобов'язань по основній сумі боргу.

Вартість внутрішньої кредиторської заборгованості при визначенні вартості капіталу враховується по нульовій ставці, тому що це, фактично, безплатне фінансування підприємства. Але не можна збільшувати суму капіталу за рахунок цього джерела, бо якщо кошти затримуються на тривалий час в обігу і своєчасно не повертаються, це може стати причиною простроченої кредиторської заборгованості, що в кінці призведе до сплати штрафів, санкцій та погіршення фінансового стану.

Щодо позикового капіталу, то у підприємства при існуючій структурі коштів і низькій рентабельності активів у порівнянні з процентними ставками за кредит є дуже незначні можливості по його залученню. Треба в першу чергу вирішувати збутові проблеми і підвищувати кредитоздатність підприємства.

Висновки і пропозиції

Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства. Він відображає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал в діловому співробітництві, оцінює в якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів за фінансовими та іншими відносинами.

Без аналізу фінансового стану сьогодні стає неможливим функціонування будь-якого суб'єкта економічної діяльності, включаючи й тих, що з певних причин не переслідують мету максимізації прибутків. Якщо ефективність господарювання є добровільною справою агента економічної діяльності, то фінансова звітність - обов'язковою: навіть дрібні приватні підприємства зобов'язані аналізувати свою фінансову діяльність, на основі якої вони будують звітність перед органами Державної податкової адміністрації.

Стійке фінансове становище формується в процесі всієї виробничо-господарської або комерційної діяльності підприємства. Однак партнерів та акціонерів підприємства цікавить не процес, а результат, тобто саме показники фінансового стану за звітний період, які можна визначити на основі офіційної фінансової звітності.

Стійка діяльність підприємства залежить як від обґрунтованості стратегії розвитку, маркетингової політики, від ефективного використання всіх існуючих в його розпорядженні ресурсів, так і від зовнішніх умов, до числа яких відносять податкову, кредитну, цінову політики держави та ринкову кон'юнктуру. Через це в якості інформаційної бази аналізу фінансового стану повинні виступати звітні дані підприємства, деякі задані економічні параметри і варіанти, при яких змінюються зовнішні умови його діяльності, котрі потрібно враховувати при аналітичних оцінках та прийнятті управлінських рішень.

Підприємство ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод' має недостатню фінансову стійкість. Про це свідчить ряд показників. Зокрема, коефіцієнт абсолютної ліквідності вказує на те, що підприємство в змозі негайно погасити лише 0,4% поточної заборгованості. Значення коефіцієнту миттєвої ліквідності також має низьке значення, вдвічі менше нормативного.

Незважаючи на те, що підприємство має добрі результати по деяких показниках, воно знаходиться в нестійкому фінансовому стані через нестачу грошових коштів. Великі обсяги готової продукції на складі свідчать про те, що дана продукція не дуже користується попитом через високу ціну, яка, в свою чергу, обумовлена великою собівартістю.

Оскільки на ПАТ 'Полтавський турбомеханічний завод' існує дві великі проблеми - проблема збуту та оптимізації дебіторської заборгованості, на них потрібно звернути особливу увагу. Проблему збуту можна вирішити через реалізацію продукції з негайною оплатою і, звісно ж, шляхом зниження відпускних цін. Щодо дебіторів, то потрібно вибрати найбільш доцільні строки платежів та форми розрахунків зі споживачами.

Доцільно також продати частину основних фондів, оскільки вони вже застарілі, а отриману суму спрямувати на придбання нового обладнання чи на розширення виробничої та збутової діяльності.

Пошук ефективних механізмів управління фінансовими ресурсами та забезпечення їх реальної інтеграції в систему ринкових відносин зумовлює необхідність розробки певної фінансової стратегії на даному етапі розвитку підприємства. Адже, сьогодні нас відділяє вже немало часу відтоді, як Україна стала на шлях ринкових перетворень. Цей шлях і досі залишається складним та заплутаним, а часом навіть незбагненним пересічному громадянину, що давно звик чути про реформування економіки, не помічаючи реальних змін на краще. На думку багатьох західних економістів, роботи яких використовувались автором під час написання даної роботи, проблема української промисловості полягає в тому, що керівники багатьох підприємств є вихованцями старої командно-адміністративної системи господарювання, в якій, при відсутності функціонуючого ринкового механізму та дефіцитності ресурсів, споживчий попит сприймався як небажане явище або, навіть, як гальмо економічного розвитку. Відмінність ринкової економіки в цьому відношенні полягає в тому, що споживчий попит в будь-якій формі розуміється виробником як стимул до збільшення обсягів виробництва.

Світовий досвід вчить нас тому, що дійсне просування на шляху реформ залежить від змін у виробничій сфері та знаходженні ефективних форм господарювання. Важливу роль в цьому процесі в Україні відіграє об'єктивний аналіз фінансового стану підприємств.

Список використаної літератури

Бандурка О.М., Коробов М.Я. та ін. Фінансова діяльність підприємства - К.: ЛИБІДЬ, 1998.

Білик М. Державні підприємства як об'єкт фінансового управління в умовах переходу до ринкової економіки // Український журнал 'Економіст' - 1999. №1.

Бланк И.А. Основы финансового менеджмента - К.: НИКА-ЦЕНТР, 1999.

Бріхем Є. Основи фінансового менеджменту - К.: Молодь, 1994.

Візіло А. Два метри кордону // Галицькі контракти - 1999. №18.

Вітлінський В.В., Наконечний С.І. Ризик у менеджменті - К.: ТОВ 'БОРИСФЕН-М', 1996.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности - М.: Финансы и статистика, 1996.

Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: проблемы, концепции и методы - М.: Финансы, 1997.

Криворучко М.І., Петровський В.В. Облік та аналіз фінансових активів - К.: 'Феникс', 1997.

Мельник В.А. Ринок цінних паперів - К.: 'А.Л.Д.' та 'ВІРА-Р', 1998.

Національні стандарти бухгалтерського обліку // Все про бухгалтерський облік - 2001. №37.

Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции - М.: Финансы и статистика, 1993.

Додаток А

	К о д и
Дата (рік, місяць, число)	31	12	07
Підприємство	Відкрите акціонерне товариство 'Полтавський турбомеханiчний завод'	за ЄДРПОУ	00110792
Територія:	Полтавська Київський 36029 м. Полтава вул. Зiнкiвська,6	за КОАТУУ	5310136400
Форма власності:	ПРИВАТНА ВЛАСНІСТЬ	за КФВ	10
Орган державного управління:	немає	за СПОДУ
Вид економічної діяльності:	Виробництво турбін та запчастин до них	за КВЕД	29.11.2
Одиниця виміру:	тис. грн. Контрольна сума
Адреса:	Полтавська Київський 36029 м. Полтава вул. Зiнкiвська,6

Баланс станом на 2007 рік

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	10	182.9	264.4
первісна вартість	11	592.5	758.9
накопичена амортизація	12	(409.6)	(494.5)
Незавершене будівництво	20	1765.7	13882.5
Основні засоби:
залишкова вартість	30	33867.6	45700.6
первісна вартість	31	89205.2	103553.9
знос	32	(55337.6)	(57853.3)
Довгострокові біологічні активи:
справедлива (залишкова) вартість	35	0	0
первісна вартість	36	0	0
накопичена амортизація	37	0	0
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	40	2	358.6
інші фінансові інвестиції	45	0	0
Довгострокова дебіторська заборгованість	50	0	0
Справедлива (залишкова) вартість інвестиційної нерухомості	55
Первісна вартість інвестиційної нерухомості	56
Знос інвестиційної нерухомості	57	()	()
Відстрочені податкові активи	60	0	0
Гудвіл	65
Інші необоротні активи	70	0	0
Гудвіл при консолідації	75
Усього за розділом I	80	35818,2	60206,1
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	17410.7	26243.1
Поточні біологічні активи	110	0	0
Незавершене виробництво	120	17613.9	23453.8
Готова продукція	130	23621.4	31682.8
Товари	140	544.6	479.5
Векселі одержані	150
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	33185.7	17431.1
первісна вартість	161	33185.7	17431.1
резерв сумнівних боргів	162	0	0
Дебіторська заборгованість за рахунками:
за бюджетом	170	68.2	1979.4
за виданими авансами	180	4753.2	3845.4
з нарахованих доходів	190	0	0
із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	0	0
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	39	65.4
у т.ч. в касі	231
в іноземній валюті	240	0	530.3
Інші оборотні активи	250	3726.4	8993.6
Усього за розділом II	260	100987,7	114729
III. Витрати майбутніх періодів	270	136.6	144.9
IV. Необоротні активи та групи вибуття	275
Баланс	280	136942,5	175080

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	1470.4	1470.4
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	0	0
Інший додатковий капітал	330	54794.2	54771.5
Резервний капітал	340	427	427
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	50410	53691.9
Неоплачений капітал	360	0	0
Вилучений капітал	370	0	0
Накопичена курсова різниця	375
Усього за розділом I	380	107101.6	110360.8
Частка меншості	385
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	0	0
Інші забезпечення	410	0	0
Сума страхових резервів	415	0	0
Сума часток перестраховиків у страхових резервах	416	0	0
Цільове фінансування	420	0	0
Усього за розділом II	430	0	0
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	14501	26763.4
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	0	0
Відстрочені податкові зобов'язання	460	0	0
Інші довгострокові зобов'язання	470	0	0
Усього за розділом III	480	14501	26763.4
ІV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	444	0
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	0	0
Векселі видані	520	1727	2028.6
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	5994.6	16499.2
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	2114.4	4306.7
з бюджетом	550	467.4	558.6
з позабюджетних платежів	560	0	0
зі страхування	570	722.6	886
з оплати праці	580	1803.8	1911.8
з учасниками	590	471.6	471.6
із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу	605
Інші поточні зобов'язання	610	1594.5	11293.3
Усього за розділом IV	620	15339.9	37955.8
V. Доходи майбутніх періодів	630	0	0
Баланс	640	136942,5	175080

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

I. Фінансові результати

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	10	209468.9	186733.7
Податок на додану вартість	15	22324.4	18799.4
Акцизний збір	20	0	0
	25	0	0
Інші вирахування з доходу	30	0	0
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	35	187144.5	167934.3
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	40	(150004.5)	129802.6)
Валовий прибуток:
прибуток	50	37140	38131.7
збиток	55	0	0
Інші операційні доходи	60	47999	44243.7
У т.ч. дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	61
Адміністративні витрати	70	(23001.4)	(21979.2)
Витрати на збут	80	(3622.2)	(2671.2)
Інші операційні витрати	90	-50633	(47938.9)
У т.ч. витрати від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	91	()	()
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	100	7882.4	9786.1
збиток	105	0	0
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	0.5	0.2
Інші доходи	130	725.9	126.9
Фінансові витрати	140	(3136.9)	0
Втрати від участі в капіталі	150	0	0
Інші витрати	160	(272.3)	(382.7)
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті	165
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
прибуток	170	5199.6	9530.5
збиток	175	0	0
У т.ч. прибуток від припиненої діяльності та/або прибуток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	176
У т.ч. збиток від припиненої діяльності та/або збиток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	177	()	()
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	(1917.7)	(1236.9)
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток	190	3281.9	8293.6
збиток	195	0	0
Надзвичайні:
доходи	200	0	0
витрати	205	0	0
Податки з надзвичайного прибутку	210	0	0
Частка меншості	215
Чистий:
прибуток	220	3281.9	8293.6
збиток	225	0	0
Забезпечення матеріального заохочення	226

Додаток Б

	К о д и
Дата (рік, місяць, число)	31	12	08
Підприємство	Відкрите акціонерне товариство 'Полтавський турбомеханiчний завод'	за ЄДРПОУ	00110792
Територія:	Полтавська Київський 36029 м. Полтава вул. Зiнкiвська,6	за КОАТУУ	5310136400
Форма власності:	ПРИВАТНА ВЛАСНІСТЬ	за КФВ	10
Орган державного управління:	немає	за СПОДУ
Вид економічної діяльності:	Виробництво турбін та запчастин до них	за КВЕД	29.11
Одиниця виміру:	тис. грн. Контрольна сума
Адреса:	Полтавська Київський 36029 м. Полтава вул. Зiнкiвська,6

Баланс станом на 2008 рік

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	10	264	156
первісна вартість	11	759	818
накопичена амортизація	12	-495	-662
Незавершене будівництво	20	13883	132135
Основні засоби:
залишкова вартість	30	45701	53672
первісна вартість	31	103554	115205
знос	32	-57853	-61533
Довгострокові біологічні активи:
справедлива (залишкова) вартість	35	0	0
первісна вартість	36	0	0
накопичена амортизація	37	0	0
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	40	359	359
інші фінансові інвестиції	45	0	0
Довгострокова дебіторська заборгованість	50	0	0
Справедлива (залишкова) вартість інвестиційної нерухомості	55	0	0
Первісна вартість інвестиційної нерухомості	56	0	0
Знос інвестиційної нерухомості	57	0	0
Відстрочені податкові активи	60	0	0
Гудвіл	65	0	0
Інші необоротні активи	70	0	0
Гудвіл при консолідації	75	0	0
Усього за розділом I	80	60207	186322
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	26243	27018
Поточні біологічні активи	110	0	0
Незавершене виробництво	120	23454	22484
Готова продукція	130	31683	33676
Товари	140	480	1458
Векселі одержані	150	25.янв	25.янв
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	17431	70186
первісна вартість	161	17431	70186
резерв сумнівних боргів	162	0	0
Дебіторська заборгованість за рахунками:
за бюджетом	170	1979	6175
за виданими авансами	180	3845	9536
з нарахованих доходів	190	0	0
із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	0	0
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	65	236
у т.ч. в касі	231	52	79
в іноземній валюті	240	530	298
Інші оборотні активи	250	8994	27360
Усього за розділом II	260	114729	198452
III. Витрати майбутніх періодів	270	145	194
IV. Необоротні активи та групи вибуття	275	0	0
Баланс	280	175081	384968

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	1470	1470
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	0	0
Інший додатковий капітал	330	54772	54734
Резервний капітал	340	427	427
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	53692	49610
Неоплачений капітал	360	0	0
Вилучений капітал	370	0	0
Накопичена курсова різниця	375	0	0
Усього за розділом I	380	110361	106241
Частка меншості	385	0	0
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	0	0
Інші забезпечення	410	0	0
Сума страхових резервів	415	0	0
Сума часток перестраховиків у страхових резервах	416	0	0
Цільове фінансування	420	0	0
Усього за розділом II	430	0	0
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	26763	36852
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	0	0
Відстрочені податкові зобов'язання	460	0	0
Інші довгострокові зобов'язання	470	0	0
Усього за розділом III	480	26763	36852
ІV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	0	5000
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	0	0
Векселі видані	520	2029	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	16499	97395
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	4307	135491
з бюджетом	550
з позабюджетних платежів	560	0	0
зі страхування	570	886	734
з оплати праці	580	1912	1332
з учасниками	590	472	472
із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу	605	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	11293	1048
Усього за розділом IV	620	37957	241875
V. Доходи майбутніх періодів	630	0	0
Баланс	640	175081	384968

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

I. Фінансові результати

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	10	218782	209469
Податок на додану вартість	15	22752	22324
Акцизний збір	20	0	0
	25	0	0
Інші вирахування з доходу	30	0	0
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	35	196030	187145
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	40	-161976	-150005
Валовий прибуток:
прибуток	50	34054	37140
збиток	55	0	0
Інші операційні доходи	60	92622	47999
У т.ч. дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	61	0	0
Адміністративні витрати	70	-27046	-23002
Витрати на збут	80	-4032	-3622
Інші операційні витрати	90	-95038	-50633
У т.ч. витрати від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	91	0	0
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	100	560	7882
збиток	105	0	0
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	32	1
Інші доходи	130	1075	726
Фінансові витрати	140	-4703	-3137
Втрати від участі в капіталі	150	0	0
Інші витрати	160	-971	-272
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті	165	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
прибуток	170	0	5200
збиток	175	-4007	0
У т.ч. прибуток від припиненої діяльності та/або прибуток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	176	0	0
У т.ч. збиток від припиненої діяльності та/або збиток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	177	0	0
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	-75	-1918
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток	190	0	3282
збиток	195	-4082	0
Надзвичайні:
доходи	200	0	0
витрати	205	0	0
Податки з надзвичайного прибутку	210	0	0
Частка меншості	215	0	0
Чистий:
прибуток	220	0	3282
збиток	225	-4082	0
Забезпечення матеріального заохочення	226	0

Додаток В

	К о д и
Дата (рік, місяць, число)	31	12	09
Підприємство	Відкрите акціонерне товариство 'Полтавський турбомеханiчний завод'	за ЄДРПОУ	00110792
Територія:	Полтавська Київський 36029 м. Полтава вул. Зiнкiвська,6	за КОАТУУ	5310136400
Форма власності:	ПРИВАТНА ВЛАСНІСТЬ	за КФВ	231
Орган державного управління:	немає	за СПОДУ
Вид економічної діяльності:	Виробництво турбін та запчастин до них	за КВЕД	29.11
Одиниця виміру:	тис. грн. Контрольна сума
Адреса:	Полтавська Київський 36029 м. Полтава вул. Зiнкiвська,6

Баланс станом на 2009 рік

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	10	156	267
первісна вартість	11	818	1093
накопичена амортизація	12	-662	-826
Незавершене будівництво	20	132135	9292
Основні засоби:
залишкова вартість	30	53672	68259
первісна вартість	31	115205	136083
знос	32	-61533	-67824
Довгострокові біологічні активи:
справедлива (залишкова) вартість	35	0	0
первісна вартість	36	0	0
накопичена амортизація	37	0	0
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	40	359	2
інші фінансові інвестиції	45	0	0
Довгострокова дебіторська заборгованість	50	0	0
Справедлива (залишкова) вартість інвестиційної нерухомості	55	0	0
Первісна вартість інвестиційної нерухомості	56	0	0
Знос інвестиційної нерухомості	57	0	0
Відстрочені податкові активи	60	0	0
Гудвіл	65	0	0
Інші необоротні активи	70	0	0
Гудвіл при консолідації	75	0	0
Усього за розділом I	80	186322	77820
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	27018	15913
Поточні біологічні активи	110	0	0
Незавершене виробництво	120	22484	21145
Готова продукція	130	33676	27003
Товари	140	1458	1204
Векселі одержані	150	25	29
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	70186	83789
первісна вартість	161	70186	83789
резерв сумнівних боргів	162	0	0
Дебіторська заборгованість за рахунками:
за бюджетом	170	6175	983
за виданими авансами	180	9536	6270
з нарахованих доходів	190	0	0
із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	0	0
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	236	533
у т.ч. в касі	231	79	78
в іноземній валюті	240	298	1473
Інші оборотні активи	250	27360	5825
Усього за розділом II	260	198452	164167
III. Витрати майбутніх періодів	270	194	295
IV. Необоротні активи та групи вибуття	275	0	0
Баланс	280	384968	242282

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	1470	1470
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	0	0
Інший додатковий капітал	330	54734	54641
Резервний капітал	340	427	427
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	49610	49755
Неоплачений капітал	360	0	0
Вилучений капітал	370	0	0
Накопичена курсова різниця	375	0	0
Усього за розділом I	380	106241	106293
Частка меншості	385	0	0
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	0	104
Інші забезпечення	410	0	0
Сума страхових резервів	415	0	0
Сума часток перестраховиків у страхових резервах	416	0	0
Цільове фінансування	420	0	0
Усього за розділом II	430	0	104
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	36852	13546
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	0	0
Відстрочені податкові зобов'язання	460	0	0
Інші довгострокові зобов'язання	470	0	0
Усього за розділом III	480	36852	13546
ІV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	5000	26795
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	0	0
Векселі видані	520	0	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	97395	82611
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	135491	8100
з бюджетом	550	403	572
з позабюджетних платежів	560	0	0
зі страхування	570	734	649
з оплати праці	580	1332	1386
з учасниками	590	472	472
із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу	605	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	1048	1754
Усього за розділом IV	620	241875	122339
V. Доходи майбутніх періодів	630	0	0
Баланс	640	384968	242282

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

I. Фінансові результати

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	10	290282	218782
Податок на додану вартість	15	38854	22752
Акцизний збір	20	0	0
	25	0	0
Інші вирахування з доходу	30	0	0
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	35	251428	196030
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	40	-224009	-161976
Валовий прибуток:
	50	27419	34054
	55	0	0
Інші операційні доходи	60	58276	92622
У т.ч. дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	61	0	0
Адміністративні витрати	70	-21599	-27046
Витрати на збут	80	-1640	-4032
Інші операційні витрати	90	-54831	-95038
У т.ч. витрати від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	91	0	0
Фінансові результати від операційної діяльності:
	100	7625	560
	105	0	0
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	48	32
Інші доходи	130	556	1075
Фінансові витрати	140	-6883	-4703
Втрати від участі в капіталі	150	0	0
Інші витрати	160	-512	-971
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті	165	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
	170	834	0
	175	0	-4007
У т.ч. прибуток від припиненої діяльності та/або прибуток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	176	0	0
У т.ч. збиток від припиненої діяльності та/або збиток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	177	0	0
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	-689	-75
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
	190	145	0
	195	0	-4082
Надзвичайні:
	200	0	0
	205	0	0
Податки з надзвичайного прибутку	210	0	0
Частка меншості	215	0	0
Чистий:
	220	145	0
	225	0	-4082
Забезпечення матеріального заохочення	226

Додаток Г

	К о д и
Дата (рік, місяць, число)	31	12	10
Підприємство	Відкрите акціонерне товариство 'Полтавський турбомеханiчний завод'	за ЄДРПОУ	00110792
Територія:	Полтавська Київський 36029 м. Полтава вул. Зiнкiвська,6	за КОАТУУ	5310100000
Форма власності:	ПРИВАТНА ВЛАСНІСТЬ	за КФВ	231
Орган державного управління:	немає	за СПОДУ
Вид економічної діяльності:	Виробництво турбін та запчастин до них	за КВЕД	29.11
Одиниця виміру:	тис. грн. Контрольна сума
Адреса:	Полтавська Київський 36029 м. Полтава вул. Зiнкiвська,6

Баланс станом на 2010 рік

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	10	267	2601
первісна вартість	11	1093	3946
накопичена амортизація	12	-826	-1345
Незавершене будівництво	20	9292	10254
Основні засоби:
залишкова вартість	30	68259	68324
первісна вартість	31	136083	143292
знос	32	-67824	-74968
Довгострокові біологічні активи:
справедлива (залишкова) вартість	35	0	0
первісна вартість	36	0	0
накопичена амортизація	37	0	0
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	40	2	2
інші фінансові інвестиції	45	0	0
Довгострокова дебіторська заборгованість	50	0	0
Справедлива (залишкова) вартість інвестиційної нерухомості	55	0	0
Первісна вартість інвестиційної нерухомості	56	0	0
Знос інвестиційної нерухомості	57	0	0
Відстрочені податкові активи	60	0	0
Гудвіл	65	0	0
Інші необоротні активи	70	0	0
Гудвіл при консолідації	75	0	0
Усього за розділом I	80	77820	81181
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	15913	10654
Поточні біологічні активи	110	0	0
Незавершене виробництво	120	21145	27450
Готова продукція	130	27003	25436
Товари	140	1204	546
Векселі одержані	150	29	25
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	83789	66197
первісна вартість	161	83789	66197
резерв сумнівних боргів	162	0	0
Дебіторська заборгованість за рахунками:
за бюджетом	170	983	1288
за виданими авансами	180	6270	4445
з нарахованих доходів	190	0	0
із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	0	0
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	533	142
у т.ч. в касі	231	78	53
в іноземній валюті	240	1473	279
Інші оборотні активи	250	5825	8944
Усього за розділом II	260	164167	145406
III. Витрати майбутніх періодів	270	295	319
IV. Необоротні активи та групи вибуття	275	0	0
Баланс	280	242282	226906

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	1470	1470
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	0	0
Інший додатковий капітал	330	54641	54523
Резервний капітал	340	427	427
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	49755	51942
Неоплачений капітал	360	0	0
Вилучений капітал	370	0	0
Накопичена курсова різниця	375	0	0
Усього за розділом I	380	106293	108362
Частка меншості	385	0	0
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	104	72
Інші забезпечення	410	0	0
Сума страхових резервів	415	0	0
Сума часток перестраховиків у страхових резервах	416	0	0
Цільове фінансування	420	0	0
Усього за розділом II	430	104	72
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	13546	29397
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	0	0
Відстрочені податкові зобов'язання	460	0	0
Інші довгострокові зобов'язання	470	0	0
Усього за розділом III	480	13546	29397
ІV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	26795	21812
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	0	0
Векселі видані	520	0	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	82611	54256
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	8100	6947
з бюджетом	550	572	706
з позабюджетних платежів	560	0	0
зі страхування	570	649	1205
з оплати праці	580	1386	2748
з учасниками	590	472	472
із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу	605	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	1754	929
Усього за розділом IV	620	122339	89075
V. Доходи майбутніх періодів	630	0	0
Баланс	640	242282	226906

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

I. Фінансові результати

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	10	202266	290282
Податок на додану вартість	15	19601	38854
Акцизний збір	20	0	0
	25	0	0
Інші вирахування з доходу	30	0	0
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	35	182665	251428
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	40	-143567	-224009
Валовий прибуток:
	50	39098	27419
	55	0	0
Інші операційні доходи	60	83289	58276
У т.ч. дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	61	0	0
Адміністративні витрати	70	-26652	-21599
Витрати на збут	80	-2148	-1640
Інші операційні витрати	90	-84203	-54831
У т.ч. витрати від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	91	0	0
Фінансові результати від операційної діяльності:
	100	9384	7625
	105	0	0
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	35	48
Інші доходи	130	872	556
Фінансові витрати	140	-7299	-6883
Втрати від участі в капіталі	150	0	0
Інші витрати	160	-425	-512
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті	165	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
	170	2567	834
	175	0	0
У т.ч. прибуток від припиненої діяльності та/або прибуток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	176	0	0
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	-380	-689
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
	190	2187	145
	195	0	0
Надзвичайні:
	200	0	0
	205	0	0
Податки з надзвичайного прибутку	210	0	0
Частка меншості	215	0	0
Чистий:
	220	2187	145
	225	0	0
Забезпечення матеріального заохочення	226