Анализ финансового состояния предприятия (на примере АО "Ингода-хоум")
Работа из раздела: «
Финансы и налоги»
Министерство образования и науки РФ
Читинский институт (филиал)
федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования
«Байкальский государственный университет экономики и права»
Кафедра финансов и кредита
Бакалаврская работа
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
(на примере АО «Ингода-хоум»)
Чита, 2015
Министерство образования и науки РФ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Байкальский государственный университет экономики и права»
Читинский институт (филиал)
Кафедра финансов и кредита
ЗАДАНИЕ
на бакалаврскую работу
Студенту: __________________________________
(фамилия, имя, отчество)
Тема бакалаврской работы: Анализ финансового состояния предприятия (на примере АО «Ингода-хоум»)
Утверждена приказом №_______ от «_____»_________________201__г.
Исходные данные к работе: учебно-методическая и научная литература, нормативно-правовые акты, годовая бухгалтерская отчетность АО «Ингода-хоум»
КАЛЕНДАРНЫЙ ПЛАН
|
Этапы выполнения
|
Плановая дата сдачи на проверку
|
Фактическая дата сдачи на проверку
|
Дата получения с проверки
|
Подпись научного руководителя
|
Подпись студента
|
|
|
Сбор теоретического материала, написание введения и главы 1
|
20.04.2015
|
17.04.2015
|
24.04.2015
|
|
|
|
|
Сбор аналитического материала, написание главы 2
|
05.05.2015
|
30.04.2015
|
08.05.2015
|
|
|
|
|
Написание главы 3 и заключения
|
19.05.2015
|
18.05.2015
|
22.05.2015
|
|
|
|
|
Оформление списка литературы
|
28.05.2015
|
25.05.2015
|
29.05.2015
|
|
|
|
|
Оформление работы
|
15.06.2015
|
11.06.2015
|
18.06.2015
|
|
|
|
|
Научный руководитель ______________
( подпись) (ФИО)
Студент ______________
(подпись) (ФИО)
- ОГЛАВЛЕНИЕ
- ЗАДАНИЕ
- ОГЛАВЛЕНИЕ
- ВВЕДЕНИЕ
- 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
- 1.1 Сущность анализа финансового состояния предприятия
- 1.2 Подходы к анализу финансового состояния предприятия
- 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ за 2013-2014гг. (на примере АО «Ингода-хоум»)
- 2.1 Анализ имущественного состояния
- 2.2 Анализ финансовых результатов
- 2.3 Анализ финансового состояния
- 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
- ЗАКЛЮЧЕНИЕ
- СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
- ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
анализ финансовый имущественный
В настоящее время, в рыночных условиях хозяйственной деятельности, любому предприятию целесообразно периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности.
Анализ финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям:
- постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности;
- выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства;
- оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.
Анализ финансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивости предприятия рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам Уровень ликвидности баланса определяется по степени обеспеченности обязательств предприятия собственными и общими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Актуальность темы исследования работы объясняется тем, что финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Целью настоящей работы является комплексное исследование финансового состояния предприятия и разработка предложений по его укреплению в условиях рынка.
Задачи бакалаврской работы:
- исследование теоретических и методических основ организации финансового состояния предприятия;
- проведение анализа финансового состояния АО «Ингода-хоум»;
- разработка предложений по укреплению финансовой устойчивости.
Для решения вышеизложенных задач применены следующие методы исследования: изучение монографических источников, обобщения материалов, сравнения, относительных и средних величин, графического и табличного представления данных, группировки, наблюдения.
Предметом данного исследования являются финансово-экономические показатели деятельности предприятия.
Объектом исследования выступает АО «Ингода-хоум».
Период исследования 2013-2014 гг.
Основным источником информации для анализа послужили постановления правительства РФ, Министерства финансов, Министерства по налогам и сборам, труды российских и зарубежных ученых, а так же финансовая отчетность исследуемой организации: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность анализа финансового состояния предприятия
Одним из важнейших условий успешного управления предпринимательской фирмой является анализ ее финансового состояния, так как результаты в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики забота о финансах - это важный элемент деятельности любого предприятия. Для эффективного управления финансами фирмы необходимо систематически проводить финансовый анализ.
Финансовый анализ является составной частью комплексного экономического анализа хозяйствующих субъектов. Он представляет собой систему знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой (бухгалтерской) отчетности.
Автор М.И.Баканов, под финансовым анализом понимает «Процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности организации с целью выявления резервов повышения ее рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития. В зависимости от типа организации (коммерческая или некоммерческая) содержание отдельных видов экономического анализа существенно различается» Кутер, М. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: [Текст] учебное пособие / М. И. Кутер, Н. Ф. Таранец, И. Н. Уланова; под ред. М. И. Кутер. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 314 с. - С.40..
Автор А.Д.Шеремет высказывает, что «Современный финансовый анализ охватывает достаточно широкий круг вопросов, изучение которых позволяет выявить неэффективные моменты финансово-хозяйственной деятельности организации, а также задействовать скрытые резервы».
Оба автора правы в своих суждениях, так как подходят в понятию финансового анализа с различных сторон. Финансовый анализ организации показывает финансовое состояние организации в данный момент Богаченко, В.М. Бухгалтерский учет: учебное пособие. Изд. 2-е, доп. и перераб. [Текст] / В.М. Богаченко, Н.А. Кириллова, Н.Н. Хахонова. - Ростов н/Д: Феникс, 2009. - 447 с. - С.37..
Финансовое состояние организации (ФСО) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние организации, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
А.В.Чернов считает, что «Финансовое состояние организации - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени» Богатая, И.Н.: Бухгалтерский учет.: [Текст] Учеб.пособие / И.Н. Богатая, Н.Н. Хахонова.- Ростов на Дону.: Феникс, 2009. - 608 с. - С.75..
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние организации, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
При помощи анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов достигается:
- объективная оценка финансовой устойчивости;
- возможное банкротство;
- эффективность использования финансовых ресурсов.
Л.Н.Чечевицина в зависимости от временных границ выделяет следующие виды финансового анализа:
- краткосрочный финансовый анализ;
- долгосрочный финансовый анализ Богаченко, В.М. Бухгалтерский учет для ссузов: учебник [Текст] / В.М. Богаченко, Н.А. Кириллова. - М.: Проспект, 2010.- 432 с. - С.103..
На рисунке 1, представлена схема видов финансового анализа.
Рисунок 1- Виды финансового анализа
Содержание и основная цель анализа финансового состояния - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики, оценка финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности субъекта, отраженных в отчетности на момент анализа, а также оценка будущего потенциала организации, т.е. экономическая диагностика хозяйственной деятельности исследуемого объекта. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства организации, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и др.
Для обеспечения финансовой устойчивости организации должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Следовательно, как отмечал в своих работах Н.П.Кондраков, «Финансовая устойчивость организации - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска» Ларионова, А. Д. Бухгалтерская финансовая отчетность: [Текст] учебное пособие / А. Д. Ларионова, Н.Н. Карзаеваева, А. И. Нечитайло; под ред. А. Д. Ларионова. - М.: Проспект, 2010. - 208 с. - С.27..
Финансовое состояние организации, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния организации и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности организации.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Главная цель деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов организации. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Основные задачи анализа:
- своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния организации и его платежеспособности;
- прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной
- деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
- разработка конкретных мероприятий направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации.
Для оценки финансового состояния организации, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:
- наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
- оптимальность структуры пассивов организации, его финансовую независимость и степень финансового риска;
- оптимальность структуры активов организации и степень производственного риска;
- оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
- платежеспособность и инвестиционную привлекательность организации;
- риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
- запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж) Никитина, Н.В., Янов, В.В. Корпоративные финансы : учебное пособие / Под ред. Никитина Н.В. - М. : КНОРУС,2012. - 512 с. - С.117..
Анализ финансового состояния организации основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Относительные показатели анализируемой организации можно сравнивать:
- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
- с аналогичными данными других организаций, что позволяет выявить сильные и слабые стороны организации и его возможности;
- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния организации.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы организации, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами организации и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния организации. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования организации, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери Соколова Л.С. Финансовое состояние предприятия: оценка и моделирование механизма управления./ «Справочник экономиста», №9 - 2013. - 71 с. - С.11-13..
Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:
- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры финансовых показателей;
- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
- анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
- сравнительный анализ.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния организации служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о финансовых результатах, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса Сапожникова, Н.Г. Бухгалтерский учет: учебник, 3-е изд., перераб. и доп [Текст] / Н.Г. Сапожникова. - М.: КНОРУС, 2008. - 184 с. - С.49..
В заключении данного пункта можно сказать, что анализ финансового состояния организации очень важен для работы любого хозяйствующего субъекта. В следующем пункте рассмотрим информационное обеспечение анализа финансового состояния.
1.2 Подходы к анализу финансового состояния предприятия
Эффективность анализа финансового состояния организации напрямую зависит от полноты и качества используемой информации.
Анализ финансового состояния осуществляется на прочном фундаменте информационного обеспечения, центральным звеном которого выступает система учетно-аналитического обеспечения. Информационное обеспечение анализа финансового состояния включает данные бухгалтерского учета, статистического учета, разнообразную маркетинговую информацию. На уровне организации одной из составляющих информационного обеспечения анализа финансового состояния на перспективу являются бухгалтерские данные. В этом проявляется неразрывная связь бухгалтерского учета с управлением, ибо, чтобы управлять надо, при прочих равных условиях, владеть необходимой информацией Козлова, Е.П.: Бухгалтерский учет в организациях [Текст] / Е.П. Козлова, Т.Н. Бабченко, Е.Н. Галанина.- 5-е изд, перераб. и доп.: М.: Финансы и статистика, 2009.- 768 с. - С.258..
Принципиальное значение для перспективного анализа финансового состояния имеет информация, характеризующая собственников организации, с помощью которой при проведении внешнего финансового анализа хозяйствующего субъекта можно составить более или менее точное представление о целях его деятельности. Значимость подобной информации связана с тем, что она позволяет идентифицировать организации, ориентированные на устойчивое долгосрочное функционирование, и организации, которые преследуют краткосрочные цели извлечения прибыли.
По своему составу информация, аккумулирующаяся в организации, весьма разнообразна. Анализ же финансового состояния базируется на определенной информационной системе. По объему она должна содержать только те данные, которые необходимы для формулирования результатов анализа.
Наиболее полная информационная система организации, фиксирующая практически все хозяйственные операции - система бухгалтерского учета. В ее рамках осуществляется сбор, регистрация и обобщение информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организации и их движении «путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций».
Отправным источником информации для анализа финансового состояния является бухгалтерская финансовая отчетность. Бухгалтерская финансовая отчетность составляется на основе Федерального закона № 402-ФЗ от 6 декабря 2011 г., Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 34н (в ред. от 24.12.2010 г. № 186н), Приказа Минфина РФ от 02 июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организации» (в ред. от 04.12.2012 г. № 154н), Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99) (в ред. Приказов Минфина РФ от 08.11.2010 г. № 142н) и других нормативных актов.
В Положении по бухгалтерскому учету (ПБУ 4/99) официально было дано понятие бухгалтерской отчетности как «единой системы данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемой на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам».
Преимуществом информации финансового учета и отчетности является ее сравнительная достоверность, поскольку она отражает события, уже имевшие место, при этом, показатели одной группы измерены количественно. Тот факт, что формирование показателей финансового учета и отчетности базируется на общих методологических принципах ведения бухгалтерского учета с определенными допущениями, позволяет говорить о достаточно высокой степени надежности такой информации (разумеется, если есть уверенность в соблюдении составителями бухгалтерской отчетности этих принципов). Вместе с тем ключевая для финансового анализа информация финансового учета и отчетности может быть использована только при условии полного понимания тех принципов и правил, на основе которых она была сформирована, а также условностей и допущений, которыми сопровождается измерение ресурсов, источников их образования, доходов и расходов организации.
Чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего анализа финансового состояния.
В состав годовой бухгалтерской отчетности включаются:
- бухгалтерский баланс;
- отчет о финансовых результатах;
- пояснение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах:
а) отчет об изменениях капитала;
б) отчет о движении денежных средств;
в) приложение к бухгалтерскому балансу;
г) пояснительная записка.
Существует промежуточная и годовая бухгалтерская отчетность. Промежуточная составляется за месяц, квартал, полугодие, нарастающим итогом, а годовая отчетность составляется за период с 01 января по 31 декабря текущего года.
Бухгалтерский баланс имеет сразу три графы: данные на отчетную дату, на конец отчетного года и данные за два предшествующих отчетному периоду года. Отчет о прибылях формируется за два периода: отчетный год и предшествующий.
В.В.Ковалев, В.В.Патров справедливо считают, что «невозможно выполнить анализ отчетности, не зная экономического содержания ее статей» Новодворский, В. Д. Бухгалтерская отчетность организации: [Текст] учебное пособие. - 5-е изд., перераб. и доп. - / В. Д. Новодворский, Л. В. Пономарева; под ред. В. Д. Новодворского. - М.: Бухгалтерский учет, 2008. - 392 с. - С.127.. Поэтому целесообразно рассмотреть основные составляющие отчетности в соответствии с последними изменениями в отечественной учетной практике.
Наиболее информативной формой для анализа является бухгалтерский баланс. Данную форму отчетности следует признать наиболее универсальной, поскольку наглядность и уровень обобщения учетных данных находятся в ней на качественно более высоком уровне.
По своей сущности бухгалтерский баланс это источник информации об имущественном состоянии организации и его структуре, включая и стоимость вновь созданную в виде приращения собственного капитала.
Другие формы отчетности характеризуют какую-либо часть представленной в балансе информации - денежные средства, прибыль, состав и структуру собственного капитала. Баланс характеризует деятельность предприятия в целом, это главная и универсальная форма отчетности, все другие формы дополняют его, хотя в силу идентичности учетных данных все формы отчетности необходимо понимать как единое целое.
Таким образом, в современном составе отчетности организации форма № 1 выполняет роль своеобразного стержня вокруг которого группируются представленные в наглядной форме данные о деятельности предприятия за определенный период времени (отчетный период).
Баланс обычно представляется в виде двусторонней таблицы, левая сторона которой является активом, правая - пассивом баланса. Статьи актива в соответствии с действующим законодательством располагаются по определенной системе, в основе которой лежит степень ликвидности, т. е. скорость превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму. Статьи пассива располагаются по степени срочности погашения обязательств.
Согласно принятым в отечественной практике определениям, актив рассматривается как совокупность имущества (средства организации), которая должна активно работать и приносить прибыль организации, а пассив - совокупность источников образования и размещения средств организации.
Широкий диапазон исследования, удобство и простота баланса, возможность регулировать глубину работ и возможность замены алгоритма оценки какой-либо характеристики финансово-хозяйственной деятельности, замены одних показателей, необходимых для оценки, другими, делают бухгалтерский баланс формой отчетности универсальной. Главной и незаменимой. С помощью этой формы отчетности строится финансовое планирование, на ее основе оцениваются коммерческие риски, определяются способности руководителей предприятия сохранять и приумножать имущество этого предприятия, координировать деятельность хозяйств. Все это дает право на фразу, которая очень точно характеризует баланс: «баланс есть зерно предприятия».
Отчет о финансовых результатах - это вторая форма, которая показывает финансовых результат организации.
Финансовый результат - это конечный экономический итог хозяйственной деятельности предприятия, который выражается в форме прибыли (дохода) или убытка.
В рыночных условиях хозяйствования прибыль является важнейшим экономическим показателем деятельности предприятия, она в обобщённом виде отражает результаты хозяйствования, продуктивность произведённых затрат. Прибыль характеризует не весь полученный доход, а только ту его часть, которая «очищена» от понесённых затрат на осуществление этой деятельности. В количественном выражении прибыль представляет собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами на предпринимательскую деятельность.
Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником для анализа показателей рентабельности организации, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации и других показателей. Эта форма делает доступной и быстрой к пониманию результат деятельности любой организации, в том числе и некоммерческой. Она составлена таким образом, что, взглянув на нее, даже неподготовленный пользователь может составить представление о том, насколько прибыльно работает организация, а также и о наличии коммерческих направлений деятельности и их эффективности у некоммерческих организаций.
Порядок формирования данных отчета о финансовых результатах определен в соответствии с ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации».
В настоящее время выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг определяется исходя из допущения временной определенности фактов хозяйственной деятельности (ПБУ 9/99).
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг показывается в Отчете как «чистая», т. е. без коммерческих и управленческих расходов, которые выделены отдельными позициями. Такая детализация затрат является одним из достоинств настоящего Отчета.
Отчет об изменении капитала отражает данные о произошедших изменениях собственного капитала организации, фондов и резервов.
Отчет о движении денежных средств содержит информацию о движении денежных средств организации в наличной и безналичной формах.
Пояснительная записка включает информацию и дополнительные данные, не нашедшие отражение в формах годовой бухгалтерской отчетности. Эта информация содержит краткую характеристику деятельности организации, основные показатели деятельности и факторы, оказавшие влияние на хозяйственные и финансовые результаты, а также данные, полезные для получения более полной и точной оценки имущественного и финансового положения организации.
Бухгалтерская отчетность, является основным источником информации для финансового анализа организации.
Произошедшие изменения в бухгалтерском отчетности, в том числе и бухгалтерском балансе необходимо оценивать положительно, ввиду того, что они способствовали повышению его аналитичности. В результате осуществления комплекса мер по пересмотру правил бухгалтерского учета и отчетности в РФ, содержание баланса во многом соответствует Международным стандартам финансовой отчетности. Кроме того, российские правила меняются очень быстро, поэтому некоторые выявленные различия в настоящее время могут быть уже устранены.
Произошедшие изменения в отчете о финансовых результатах, безусловно, позволят проводить более глубокий анализ финансового состояния организации по таким ее аспектам как оборачиваемость, рентабельность. Новая информация, содержащаяся в данном отчете, в большей мере отвечает потребностям пользователей в показателях, характеризующих объем реализации и прибыли, а также соотношение затрат.
Итак, основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Артеменко, В. Г. Анализ финансовой отчетности: [Текст] учебное пособие / В. Г. Артеменко, В. В. Остапова; под ред. В. Г. Артеменко. - М.: Омега-Л, 2010. - 324 с. - С.64.
Методика проведения анализа финансового состояния предприятия предусматривает следующие основные этапы.
1. Предварительная оценка, включая оценку надежности информации, чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей бухгалтерской отчетности. На данном этапе необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, сделать общие выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, выявить основные тенденции поведения показателей, наметить направления детализации (углубления) анализа.
2. Экспресс-анализ текущего финансового состояния, включая расчет финансовых коэффициентов и интерпретацию полученных результатов с позиции оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, деловой активности и доходности деятельности, а также активности на рынке ценных бумаг. Главная цель аналитической работы на данном этапе - обратить внимание руководства организации, кредитного инспектора или другого лица, принимающего решения, на принципиальные моменты, характеризующие финансовое состояние организации, и сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы, которые необходимо выяснить в процессе дальнейшего, более глубокого анализа.
Внешним пользователям, которые не имеют возможности привлекать внутренние данные организации, по результатам такого анализа необходимо оценить степень риска, связанного с принятием решения о целесообразности деловых отношений с данным партнером.
3. Углубленный анализ финансового состояния с привлечением необходимой внутренней и внешней информации. Такой анализ может быть проведен узким кругом лиц, которые могут охарактеризовать причины возникших проблем на основе детального исследования внутренней информации. Так, например, одной из причин снижения рентабельности продаж может стать рост себестоимости. Перед углубленным анализом в этой связи стоит следующая задача - выяснить, засчет каких статей расходов, видов продукции, центров ответственности произошло выявленное увеличение и какими в данном случае должны быть действия руководства.
4. Прогнозный анализ основных финансовых показателей с учетом принимаемых решений и оценка на этой основе финансовой устойчивости. Задача анализа на данном этапе - выяснить, как прошлые события и сложившиеся тенденции, а также вновь принимаемые решения могут повлиять на способность организации сохранять финансовую устойчивость Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа: [Текст] Учебное пособие / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 208 с. - С.71-72..
Анализируя финансовое состояние предприятия, необходимо изучить его имущественное положение. На этой стадии анализа формируется представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе его имущества и источниках, устанавливаются взаимосвязи различных показателей. С этой целью определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.
В процессе оценки имущественного положения организации изучаются состав, структура и динамика ее активов. А поскольку активы организации могут рассматриваться как ее инвестиции, то изменения в имущественном положении организации могут быть в некотором смысле обусловлены изменениями в инвестиционной политике. Оценка имущественного положения организации может рассматриваться как один из инструментов анализа ее инвестиционной политики. В процессе анализа состава, структуры и динамики имущества и источников его формирования используются приемы как горизонтального, так и вертикального анализа. О финансовом положении организации свидетельствуют состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования на конец года по сравнению с началом года и т.д. Это позволит выявить причины отклонений и оценить перспективы развития финансового положения организации в будущем. Анализ имущественного положения предприятия является первым этапом анализа финансового состояния. Поэтому, чтобы провести наиболее полный и достоверный анализ финансового состояния предприятия необходимо провести анализ имущественного положения предприятия, который является одним из приоритетных направлений в оценке финансового положения Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя [Текст] / В.И. Макарьева. - М.: Книги издательства «Налоговый вестник», 2009. - 214 с. - С.80..
На основании показателей имущества предприятия (внеоборотные и оборотные активы) изучается динамика изменения стоимости всего имущества и его составляющих за год или другой анализируемый период и дается оценка влияния отдельных видов имущества на увеличение или снижение стоимости всего имущества, т. е. проводится «горизонтальный анализ» имущества. Следует иметь в виду, что при горизонтальном анализе на изменение показателей влияют результаты переоценки имущества и инфляция.
Более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств по сравнению с внеоборотными определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия.
Увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе предприятия свидетельствует о капитализации прибыли и удачных направлениях инвестиционной политики предприятия. При большом удельном весе долгосрочных финансовых вложений, а тем более его повышении за год, изучается эффективность вложения средств в другие предприятия. Для этого сравнивается процент дохода на инвестированный капитал. Процент дохода на инвестированный капитал в другие предприятия должен быть выше, чем на средства, вложенные в собственное производство.
С увеличением доли основных средств в имуществе предприятия увеличиваются амортизация основных фондов и доля постоянных издержек.
Значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия - от производственной к торгово-посреднической. Снижение удельного веса дебиторской задолженности является положительной тенденцией в деятельности предприятия.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Предприятия, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств: получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала. В разных отраслях сложились своего рода нормативы соотношений заемных и собственных средств Богаченко, В.М. Бухгалтерский учет: учебное пособие. Изд. 2-е, доп. и перераб. [Текст] / В.М. Богаченко, Н.А. Кириллова, Н.Н. Хахонова. - Ростов н/Д: Феникс, 2009. - 447 с. - С.207-208..
Проводя внутренний анализ финансового состояния, необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.
Возрастание доли фонда накопления и нераспределенной прибыли будет свидетельствовать о расширенном воспроизводстве.
Финансовый риск при использовании заемных средств можно рассматривать как риск, связанный с недостатком средств для выплаты процентов и погашения долгосрочных ссуд и займов. На степень финансового риска указывает сила финансового рычага.
Действие финансового рычага характеризует и эффективность использования предприятием заемных средств как источника долгосрочного финансирования хозяйственной деятельности. Использование заемных средств связанно со значительными издержками. Возникает вопрос: «Каково должно быть оптимальное сочетание между собственными и привлеченными долгосрочными финансовыми ресурсами и как оно повлияет на прибыль?».
Финансовый рычаг представляет собой потенциальную возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов. Действие финансового рычага заключается в том, что предприятие, использующее заемные средства, изменяет чистую рентабельность собственных средств и свои дивидендные возможности Никитина, Н.В., Янов, В.В. Корпоративные финансы : учебное пособие / Под ред. Никитина Н.В. - М. : КНОРУС,2012. - 512 с. - С.314..
Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным процессом. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения. Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить, а чрезмерные - ухудшить финансовое состояние предприятия.
Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источниками финансирования долгосрочных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства; иногда они формируются за счет краткосрочных активов банка или за счет временного привлечения собственных оборотных средств.
Текущие активы образуются за счет как собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они наполовину были сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала, поскольку при этом обеспечивается гарантия погашения заемных средств.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), образуемых за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения Усатова,Л.В., Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учебное пособие. [Текст] / Л.В. Усатова, Н.В. Мухартова. - М.: ИТК Дашков и К, 2009. - 457с. - С.198-199..
Одним из основных элементов углубленного анализа финансового состояния предприятия является анализ ликвидности баланса, необходимый для оценки его платежеспособности и принятия обоснованных управленческих решений.
Под ликвидностью понимается способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.
Ликвидность обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств текущими активами. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть использованы для погашения текущей задолженности предприятия, во-первых, в силу своей функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, из-за весьма затруднительных условий их срочной продажи. Таким образом, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива баланса.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.
Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на четыре группы.
Таблица 1.1 - Группировка активов и пассивов
|
Группа активов
|
Группа пассивов
|
|
|
Наименование
|
Расчетная формула
|
Наименование
|
Расчетная формула
|
|
|
Наиболее ликвидные активы (А1)
|
|
Наиболее срочные обязательства (П1)
|
|
|
|
Быстро реализуемые активы (А2)
|
|
Краткосрочные пассивы (П2)
|
|
|
|
Медленно реализуемые активы (А3)
|
|
Долгосрочные пассивы (П3)
|
|
|
|
Трудно реализуемые активы (А4)
|
|
Постоянные пассивы (П4)
|
|
|
|
где ДСиДЭ - денежные средства и денежные эквиваленты; ДЗ - дебиторская задолженность; З - запасы; НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; ПОА - прочие оборотные активы; Рб.п. - расходы будущих периодов; ВОА - внеоборотные активы; КЗ - кредиторская задолженность; ЗС - заемные средства; ОО - оценочные обязательства; ПО - прочие обязательства; ДО - долгосрочные обязательства; КиР - капитал и резервы; Дб.п. - доходы будущих периодов.
|
|
|
Для абсолютной ликвидности баланса должна выполняться система неравенств:
(1.1)
Если выполняется неравенство , то это свидетельствует о платежеспособности предприятия на момент составления баланса. У предприятия достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
Если выполняется неравенство , то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и предприятие может быть платежеспособным в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получением средств от продажи продукции в кредит.
Если , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей предприятие может быть платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Если , выполнение этого условия говорит о том, что у предприятия имеется минимальный уровень финансовой устойчивости Жулина, Е. Г. Анализ финансовой отчетности: [Текст] Учебное пособие / Е. Г. Жулина, Н. А. Иванова. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010. - 272 с. - С.142-144..
Каждое предприятие ставит перед собой задачу - получение прибыли, увеличение продаж и прочее. Суть любой деятельности должна сводится к определенному результату. Именно таким результатом деятельности является отчет о финансовых результатах (форма № 2).
Данный отчет представляет собой не только показатели деятельности предприятия для налоговых органов, но и результаты этой деятельности для самого предприятия. Благодаря нему можно понять, сколько предприятие заработало, какие убытки понесли и прочее.
В отчет о финансовых результатах выносят такие показатели, как выручка от продаж, себестоимость продукции, коммерческие и управленческие расходы, отложенные активы и налоговые обязательства, текущий налог на прибыль, а также производится расчёт валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. О том, успешна ли была деятельность организации за прошедший отчетный год, можно также узнать и проанализировать по отчету о финансовых результатах.
Информация, представленная в отчете о финансовых результатах, позволяет оценить изменение доходов и расходов организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.
В горизонтальном виде в отчете о финансовых результатах прибыль отражается слева, как и расходы, а убыток - справа, как и доходы. Таким образом, итоговые суммы оказываются уравновешенными.
В российской практике используется вертикальная форма отчета о финансовых результатах. Отчет о финансовых результатах показывает, что определяющим фактором является не только сумма прибыли, но и то, как она была получена. Поэтому собственнику важно вовремя задуматься над вопросом: насколько основной бизнес все еще выгоден, ведь прибыль организации могла быть получена в большей степени от операционной или финансовой деятельности организации или от чрезвычайных событий. В то же время полученный убыток не всегда свидетельствует о кризисе организации, так как он мог быть получен в результате чрезвычайных событий Вахрушина, М. А. Анализ финансовой отчетности: [Текст] учебник / М. А. Вахрушина, Н. С. Пласкова; под ред. М. А. Вахрушиной. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 367 с. - С.129-130.. Данные отчета позволяют определить рентабельность реализуемой продукции, работ, услуг - показателя, в котором аккумулируются в конечном итоге вся хозяйственная деятельность предприятия. Основным показателем работы предприятия является рентабельность. На основании данного отчёта рассчитывают показатели рентабельности.
Информативность рассчитанных показателей рентабельности возрастает с увеличением анализируемых периодов. Отследив динамику можно делать выводы о результатах работы и принимать соответствующие управленческие решения.
Показатели рентабельности отражают компетентность топ-менеджмента и качества управленческих решений. Поэтому отчет о прибылях и убытках в современной аналитической практике рассматривается как источник информации об уровне экономической эффективности деятельности предприятия, используется для выявления и анализа тенденций формирования показателей финансовых результатов и оценки управленческих решений за отчетный период.
Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности организации, основывается на финансовых результатах. Задачей этого анализа является выявление тенденций изменения деловой активности, определяемой через рентабельность организации Ефимова, О.В. Финансовый анализ [Текст] / О.В. Ефимова. - М.: «Бух. Учет», 2011. - 457 с. - С.256-258..
Таблица 1.2 - Коэффициенты финансовых результатов деятельности
|
Коэффициент
|
Формула расчета
|
Характеристика коэффициента
|
|
|
Рентабельность производства
|
|
Коэффициент показывает, сколько прибыли предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
|
|
|
Рентабельности всего капитала
|
|
Показывает эффективность использования всего имущества организации. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов
|
|
|
Коэффициент
|
Формула расчета
|
Характеристика коэффициента
|
|
|
Рентабельности внеоборотных активов
|
|
Отражает эффективность использования внеоборотных активов
|
|
|
Рентабельности собственного капитала
|
|
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций организации
|
|
|
Рентабельности перманентного капитала
|
|
Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации (как собственного, так и заемного)
|
|
|
где Пр - прибыль; В - выручка от реализации; СОФ - стоимость основных фондов; СОС - стоимость оборотных средств; А1 - наиболее ликвидные активы; П3 - долгосрочные пассивы; П4 - постоянные пассивы.
|
|
|
Обобщающая характеристика финансового состояния организации констатирует состояние активов, пассивов, запасов и финансовых результатов деятельности организации, его платеже и кредитоспособность, рентабельность и деловую активность. С помощью этой характеристики делается обобщающий вывод, и даются рекомендации по улучшению финансового состояния организации.
В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику А.Д.Шеремета и Р.С.Сайфулина, рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования , , являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.
При определении типа финансовой устойчивости используют трехмерный показатель:
(1.2)
Где , , , а функция определяется условиями:
(1.3)
В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может остаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы определением какого-либо состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия.
Выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости Богаченко, В.М. Бухгалтерский учет: учебное пособие. Изд. 2-е, доп. и перераб. [Текст] / В.М. Богаченко, Н.А. Кириллова, Н.Н. Хахонова. - Ростов н/Д: Феникс, 2009. - 447 с. - С.302-304.:
Таблица 1.3 - Определение типа финансовой устойчивости
|
Тип финансовой устойчивости
|
Трехмерный показатель
|
Источники покрытия затрат
|
Краткая характеристика
|
|
|
1. Абсолютная финансовая устойчивость
|
|
Собственные оборотные средства
|
Высокая платежеспособность; нет зависимости от кредиторов
|
|
|
2. Нормальная финансовая устойчивость
|
|
Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники
|
Нормальная платежеспособность; эффективно используются заемные средства; высокая доходность производственной деятельности
|
|
|
3. Неустойчивое финансовое состояние
|
|
Общая величина основных источников
|
Нарушение платежеспособности; Необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации
|
|
|
4. Кризисное финансовое состояние
|
|
|
Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства
|
|
|
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия определяется следующими условиями:
(1.4)
Этот тип показывает, что запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами. На практике это редко случается.
Такой тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, так как предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
2. Нормальная финансовая устойчивость определяется условиями
(1.5)
При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность.
3. Неустойчивое финансовое состояние определяется условиями
, (1.6)
Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытии запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.
3. Кризисное (критическое) финансовое состояние определяется
, (1.7)
В этой ситуации наблюдаются наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить ее в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд. При неоднократном повторении такого положения в условиях рынка предприятию грозит банкротство.
Результатом анализа финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости организации и оценка платежеспособности в динамике на определенный или интересующий аналитика период, которая должна быть учтена при финансовом планировании в организации Губарев, В.Г. Основы бухгалтерского учета. Учебное пособие. [Текст] / В.Г. Губарев. - Ростов-на-Дону.: ИЦ МарТ, 2007. - 238 с. - С.164..
Существуют различия во мнениях относительно выделения направлений анализа финансового состояния. Ряд авторов придерживается упрощенного варианта анализа финансового состояния и рассматривает структурный анализ активов и пассивов, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности активов баланса, анализ платежеспособности. Но существуют и сторонники системного комплексного подхода к анализу финансового состояния, которые считают, что методика анализа должна быть содержательной, всесторонней и учитывать специфику всех сфер деятельности организации. Такая методика анализа может быть дополнена анализом деловой активности, рентабельности, безубыточности, вероятности банкротства (несостоятельности) фирмы, денежных потоков, прогнозированием перспективы развития. В случае расширения направлений аналитической оценки без использования компьютерных технологий не обойтись.
Анализ коэффициентов финансового состояния организации проводится для исследования изменений устойчивости положения организации и проведения сравнительного анализа финансового положения нескольких организаций. Основные коэффициенты финансового состояния, расчетные формулы, нормальные ограничения и влияние изменений на финансовое положение организации приведены в табл. 1.4.
Таблица 1.4 - Коэффициенты финансового состояния организации
|
Коэффициент
|
Расчетная формула
|
Нормальное ограничение коэффициента
|
Влияние изменений коэффициента на финансовое положение организации
|
|
|
Автономии (финансовой независимости)
|
|
Более 0,5
|
Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств
|
|
|
Коэффициент
|
Расчетная формула
|
Нормальное ограничение коэффициента
|
Влияние изменений коэффициента на финансовое положение организации
|
|
|
Покрытия активов (текущей ликвидности)
|
|
1,5-3
|
Показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств
|
|
|
Соотношения заемных и собственных средств
|
|
Максимум 1
|
Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия
|
|
|
Маневренности собственного капитала
|
|
Минимум 0
|
Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние организации
|
|
|
Обеспеченности запасов источниками формирования (финансовой устойчивости)
|
|
1
|
При значении коэффициента ниже нормативного организация не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования
|
|
|
Реальной стоимости имущества производствен-ного назначения
|
|
Минимум 0,5
|
Отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе организации
|
|
|
Абсолютной ликвидности
|
|
Минимум 0,2
|
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время
|
|
|
Быстрой ликвидности (промежуточного покрытия)
|
|
Более 0,7
|
Отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
|
|
|
где СК - собственный капитал: ВБ - валюта баланса; А1 - наиболее ликвидные активы; А2 - быстро реализуемые активы; А3 - медленно реализуемые активы; П1 - Наиболее срочные обязательства; П2 - краткосрочные пассивы; П3 - долгосрочные пассивы; П4 - постоянные пассивы. ЗК - заемный капитал; СОС - собственные оборотные средства; ВА - внеоборотные активы; ТА - текущие активы; СМ - сырье, материалы.
|
|
|
Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности организации - способности организации рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности организации расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды Домбровская, Е. Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: [Текст] Учеб. пособие / Е. Н. Домбровская. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 279 с. - С.97-98..
В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организацииВахрушина, М. А. Анализ финансовой отчетности: [Текст] учебник / Под ред. М. А. Вахрушиной. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 367 с. - С.131..
Использование системного комплексного подхода к оценке финансового состояния хозяйствующего субъекта независимо от сферы бизнеса, в том числе малых предприятий, экономически оправданно. Методика анализа приобретает многоцелевую направленность. Более того, прогнозирование тенденций развития на будущее позволит своевременно скорректировать управленческие решения, перераспределить финансовые потоки и ресурсы, разработать комплекс стратегических мероприятий.
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ за 2013-2014гг. (на примере АО «Ингода-хоум»)
2.1 Анализ имущественного состояния
Акционерное общество «Ингода-хоум» учреждено в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» и в своей деятельности руководствуется законодательством Российской Федерации.
Общество свою деятельность организует на основании Устава утвержденного решением единственного акционера № 28 от 08 декабря 2014 г. и руководствуется основными принципами государственной политики в области управления и распоряжения имуществом и акциями организаций атомного энергопромышленного комплекса РФ, предусмотренными Федеральным законом от 05 февраля 2007 г. № 13-ФЗ «Об особенностях управления и распоряжения имуществом и акциями организаций, осуществляющих деятельность в области использования атомной энергии, и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
Полное официальное фирменное наименование Общества на русском языке Акционерное общество «Ингода-хоум», сокращенное наименование АО «Ингода-хоум».
Местонахождение: Российская Федерация, Республика Бурятия, Баунтовский эвенкийский район, поселок Багдарин.
Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли.
Основными видами деятельности Общества являются:
- добыча полезных ископаемых;
- переработка полезных ископаемых, продуктов их обогащения и их реализация;
- эксплуатация комплекса, в котором содержатся радиоактивные вещества;
- проведение геолого-разведочных работ на все виды полезных ископаемых с опытно-промышленной отработкой отдельных блоков;
- геоэкологические работы;
- обработка поделочных, полудрагоценных камней, драгоценных металлов и производство изделий из них;
- сбор и переработка вторичного сырья, содержащего драгоценные металлы, а также другие полезные компоненты;
- внешнеэкономическая деятельность по перечисленным выше направлениям, в порядке, предусмотренном действующим законодательством;
- обеспечение защиты сведений, составляющих государственную и коммерческую тайну;
- иные виды деятельности, не запрещенные законом.
Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров. Общество обязано ежегодно проводить годовое Общее собрание акционеров в срок не ранее чем через 2 месяца и не позднее чем через 6 месяцев после окончания финансового года. Помимо годового собрания проводятся внеочередные общие собрания акционеров.
Общее руководство Акционерным обществом осуществляет Совет директоров, за исключением решения вопросов, отнесенных Уставом организации к исключительной компетенции Общего собрания акционеров. Генеральный директор является единоличным исполнительным органом Общества, осуществляющим руководство текущей деятельностью Общества. Генеральный директор подотчетен Совету директоров и Общему собранию акционеров Общества.
АО «Ингода-хоум» зарегистрировано Постановлением Главы администрации Баунтовского района Республики Бурятии от 06 мая 1997 г. № 173, свидетельство: серия № 03-Д. Внесено в Единый государственный реестр юридических лиц 04 октября 2002 г.
Экономическую основу организации составляет уставный капитал, его минимальный размер, гарантирующий интересы его кредиторов. Уставный капитал составляет 65849300 руб. Уставный капитал разделен на обыкновенные именные акции в количестве 658493 шт. номинальной стоимостью 100 руб. каждая.
Специализация общества - Добыча урановых руд подземным способом, включая способы подземного и кучного выщелачивания.
Формирование экономической и финансовой политики АО «Ингода-хоум» в соответствии с действующим законодательством осуществляет отдел экономики и финансов.
Бухгалтерский баланс отражает наличие имущества организации и источников его формирования на определенную дату. Он состоит из 5 разделов. В первых двух разделах отражено имущество организации по возрастанию его ликвидности, а в III, IV и V разделах отражается капитал организации, за счет которого сформировано имущество по возрастанию срочности оплаты.
Все имущество организации подразделяется на две группы - внеоборотные активы и оборотные активы.
Внеоборотные активы участвуют в процессе длительное время и переносят свою стоимость на себестоимость продаж по частям в виде амортизационных отчислений.
К внеоборотным активам относят нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы.
Оборотные активы обеспечивают текущую деятельность организации и состоят из оборотных фондов и фондов обращения.
В составе оборотных (текущих) активов организации выделяют запасы; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; дебиторскую задолженность; финансовые вложения; денежные средства и денежные эквиваленты.
Таблица 2.1 - Анализ активов предприятия за 2013-2014 гг.
|
Статьи баланса
|
2013 г.
|
2014 г.
|
Абс. отклонение, тыс.руб.
|
Темп при-роста,%
|
|
|
тыс.руб.
|
удель-ный вес, %
|
тыс.руб.
|
удель-ный вес, %
|
|
|
|
|
I. Внеоборот-ные активы
|
15544617
|
91,34
|
17331668
|
94,45
|
1787051
|
11,50
|
|
|
Нематериаль-ные активы
|
1214492
|
7,14
|
1919458
|
10,46
|
704966
|
58,05
|
|
|
Результаты исследований и разработок
|
16628
|
0,10
|
9447
|
0,05
|
-7181
|
-43,19
|
|
|
Нематериаль-ные поисковые активы
|
274271
|
1,61
|
27
|
0,00
|
-274244
|
-99,99
|
|
|
Материальные поисковые активы
|
349580
|
2,05
|
0
|
0,00
|
-349580
|
-100,00
|
|
|
Основные средства
|
13248481
|
77,85
|
14805753
|
80,69
|
1557272
|
11,75
|
|
|
В том числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
основные средства
|
3415494
|
20,07
|
3223413
|
17,57
|
-192081
|
-5,62
|
|
|
незавершенное строительство
|
9792502
|
57,54
|
11420198
|
62,24
|
1627696
|
16,62
|
|
|
Авансы выданные по кап. строительству
|
40484
|
0,24
|
162142
|
0,88
|
121658
|
300,51
|
|
|
Финансовые вложения
|
45738
|
0,27
|
34200
|
0,19
|
-11538
|
-25,23
|
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
395427
|
2,32
|
562783
|
3,07
|
167356
|
42,32
|
|
|
II. Оборотные активы
|
1473861
|
8,66
|
1018383
|
5,55
|
-455478
|
-30,90
|
|
|
Запасы
|
364805
|
2,14
|
247420
|
1,35
|
-117385
|
-32,18
|
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретен-ным ценностям
|
114913
|
0,68
|
61592
|
0,34
|
-53321
|
-46,40
|
|
|
Дебиторская задолженность
|
583051
|
3,43
|
335223
|
1,83
|
-247828
|
-42,51
|
|
|
Финансовые вложения
|
110000
|
0,65
|
341595
|
1,86
|
231595
|
210,54
|
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты
|
299964
|
1,76
|
29597
|
0,16
|
-270367
|
-90,13
|
|
|
Прочие оборотные активы
|
1127
|
0,01
|
2956
|
0,02
|
1829
|
162,29
|
|
|
БАЛАНС
|
17018477
|
100,00
|
18350051
|
100,00
|
1331574
|
7,82
|
|
|
Как видно из табл. 2.1, общая стоимость имущества в 2013 г. составляла 17018477 тыс.руб., в 2014 г. 18350051 тыс.руб. В динамике за два года стоимость имущества организации выросла на 7,82% или на 1331574 тыс.руб.
Наибольший удельный вес в стоимости имущества организации составляют внеоборотные активы, в 2013 г. удельный вес составляет 91,34%, в 2014 году 94,45%. При анализе видно, увеличение внеоборотных средств в 2014 г. на 1787051 тыс.руб. или на 11,50% . В результате реализации инвестиционной программы происходит рост внеоборотных активов. Это главным образом за счет увеличения выданных авансов по капитальному строительству. Незавершенное строительства в сумме 1627696 тыс.руб., вошло в состав основных средств и стало амортизироваться, за счет чего увеличилась балансовая стоимость основных средств.
В результате проведения инвентаризации НМА было выявлено применение некорректного метода расчета амортизации НМА, что привело к завышению начисленной амортизации в сумме 7364 тыс. руб. Был осуществлен пересчет амортизации НМА по добывающей деятельности в 2014 г.
Оборотные активы организации, занимают около 5,6% удельного веса имущества организации. Оборотные активы составляли 1473861 тыс.руб. в 2013 г. и 1018383 тыс.руб. в 2014 г., удельный вес оборотных активов в структуре баланса в динамике менялся: в 2014 г. удельный вес составлял 8,66%, в 2013 г. 5,55%. За два года стоимость оборотных активов снизилась на 455478 тыс.руб. или на 30,9%.
Это обусловлено уменьшением дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность снизилась в абсолютных величинах на 247828 тыс. руб., или на 42,51% и составила в 2014 г. 335223 тыс.руб., что составляет 1,83% от итога актива баланса. В состав дебиторской задолженности в 2014 г. входит задолженность перед покупателями и заказчиками в сумме 161114 тыс.руб., 15909 тыс.руб. - авансы выданные прочим поставщикам и подрядчикам, 178036 тыс.руб. - прочие дебиторы.
Снизилась наименее мобильная часть - запасы (на 117385 тыс.руб., или на 32,18%). Сумма денежных средств снизилась на 270367 тыс.руб., или на 90,13%. В 2014 году по ТМЦ, хранящихся на складах АО «Ингода-хоум» более 6 месяцев был создан резерв под снижение стоимости ТМЦ.
Таким образом, в оборотных активах организации в 2014 г. отмечается снижение величины денежных средств и денежных эквивалентов, т. е. наиболее ликвидных активов, и снижение запасов организации. Данную тенденцию можно признать неудовлетворительной, так как она может указывать на снижение ликвидности баланса организации.
Собственные источники формирования имущества организации отражают в III разделе баланса - «Капитал и резервы».
Собственные источники формирования имущества называют еще собственным капиталом организации, и он состоит из уставного капитала (складочного, уставного капитала), собственных акций, выкупленных у акционеров, отраженных в скобках для вычитания из суммы уставного капитала, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли или непокрытого убытка.
Акционерные общества показывают сумму уставного капитала.
Уставный капитал может изменяться по решению учредителей или при увязке его суммы с величиной чистых активов, с последующей корректировкой учредительных документов и перерегистрацией.
Добавочный капитал формируется за счет дооценки основных средств, эмиссионного дохода (разница между рыночной и номинальной стоимостью размещенных акций), курсовых разниц по взносам в уставный капитал в иностранной валюте и целевых взносов некоммерческой организации на финансирование капитальных расходов.
Резервный капитал формируют акционерные общества в обязательном порядке.
Резервный капитал создается на случай покрытия убытков и потерь за счет отчислений от прибыли.
В балансе сумму резервного капитала отражают раздельно, отдельно созданную в соответствии с законодательными и нормативными актами РФ и отдельно, показывают сумму резервного капитала, сформированного по собственной инициативе.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) в балансе отражается как отчетного года, так и прошлых лет.
Кроме собственных источников, имущество организации формируется за счет заемных и привлеченных источников, которые носят название «Обязательства».
Заемные источники - это кредиты и займы, а привлеченные - это кредиторская задолженность.
Долгосрочные кредиты и займы отражают в IV разделе баланса под названием «Долгосрочные обязательства».
Задолженность по кредитам и займам отражают с учетом начисленных процентов по ним. Кроме долгосрочных кредитов и займов в этом разделе баланса отражают отложенные налоговые обязательства и прочие долгосрочные обязательства.
V раздел баланса носит название «Краткосрочные обязательства», и в этом разделе отражают краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и собственный источник формирования имущества - доходы будущих периодов.
Задолженность по краткосрочным кредитам и займам приводится с учетом процентов по ним, т. е. здесь отражаются кредиты и займы и проценты по ним, которые необходимо погасить в течение 12 месяцев.
Кредиторская задолженность в расшифровке к бухгалтерскому балансу отражается по ее видам - задолженность поставщикам и подрядчикам, персоналу по оплате труда, перед государственными внебюджетными фондами, перед бюджетом и прочая задолженность.
Таблица 2.2 - Анализ источников финансирования предприятия за 2013-2014 гг.
|
Статьи баланса
|
2013 г.
|
2014 г.
|
Абс. отклонение, тыс.руб.
|
Темп при-роста, %
|
|
|
Тыс.руб.
|
Удель-ный вес, %
|
Тыс.руб.
|
Удельный вес, %
|
|
|
|
|
III. Капитал и резервы
|
6471366
|
38,03
|
7423563
|
40,46
|
952197
|
14,71
|
|
|
Уставный капитал
|
65849
|
0,39
|
65849
|
0,36
|
0
|
0,00
|
|
|
Полученный от акционеров взнос в уставный капитал
|
0
|
0,00
|
1015937
|
5,54
|
1015937
|
0,00
|
|
|
Переоценка внеоборотных активов
|
11401
|
0,07
|
11401
|
0,06
|
0
|
0,00
|
|
|
Добавочный капитал
|
6713365
|
39,45
|
6713365
|
36,58
|
0
|
0,00
|
|
|
Резервный капитал
|
4964
|
0,03
|
10413
|
0,06
|
5449
|
109,77
|
|
|
Нераспределенная прибыль
|
-324212
|
-1,91
|
-393402
|
-2,14
|
-69190
|
21,34
|
|
|
IV. Долгосрочные обязательства
|
9635117
|
56,62
|
10499327
|
57,22
|
864210
|
8,97
|
|
|
V. Краткосрочные обязательства
|
911994
|
5,36
|
427161
|
2,33
|
-484833
|
-53,16
|
|
|
Заемные средства
|
530842
|
3,12
|
1209
|
0,01
|
-529633
|
-99,77
|
|
|
Кредиторская задолженность, в том числе
|
293587
|
1,73
|
335493
|
1,83
|
41906
|
14,27
|
|
|
поставщики и подрядчики
|
197972
|
1,16
|
269468
|
1,47
|
71496
|
36,11
|
|
|
авансы полученные
|
32
|
0,0002
|
25
|
0,00
|
-7
|
-21,88
|
|
|
задолженность перед персоналом
|
5734
|
0,03
|
8661
|
0,05
|
2927
|
51,05
|
|
|
задолженность перед внебюджетными фондами
|
8042
|
0,05
|
2356
|
0,01
|
-5686
|
-70,70
|
|
|
задолженность по налогам и сборам
|
23706
|
0,14
|
27244
|
0,15
|
3538
|
14,92
|
|
|
прочие кредиторы
|
58102
|
0,34
|
27739
|
0,15
|
-30363
|
-52,26
|
|
|
Оценочные обязательства
|
87564
|
0,51
|
90459
|
0,49
|
2895
|
3,31
|
|
|
БАЛАНС
|
17018477
|
100,00
|
18350051
|
100,00
|
1331574
|
7,82
|
|
|
Как показывают данные табл. 2.2, в 2014 г. общая стоимость собственного капитала организации выросла с 6471366 тыс.руб. до 7423563 тыс.руб., т. е. на 952197 тыс.руб., или на 14,71% от показателя 2013 г., за счет пополнения резервного капитала.
Уставный капитал Общества составляет 65849300 руб. Уставный капитал разделён на 658493 шт. обыкновенных акций номинальной стоимостью 100 руб. каждая.
Добавочный капитал Общества по состоянию на 31 декабря 2014 г. составляет 6713365 тыс. рублей, который состоит в основном из эмиссионного дохода, полученного в период, предшествующий 2005 г., в сумме 236571 тыс.руб., в 2008 г. в сумме 237600 тыс.руб., в 2009 г. в сумме 2357196 тыс. руб., в 2010 г. в сумме 2798170 тыс. руб., в 2012 г. в сумме 197638 тыс.руб., в 2013 г. 886190 тыс. руб.
В целом, после проведения анализа собственного капитала организации следует отметить положительную тенденцию его роста, как в абсолютных величинах, так и по отношению к доле заемных средств.
Заемный, привлеченный капитал представлен кредиторской задолженностью, в состав кредиторской задолженности входят следующие статьи раскрытые в расшифровке к бухгалтерскому балансу: поставщики и подрядчики, авансы полученные, задолженность перед персоналом, задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам, прочие кредиторы.
В составе кредиторской задолженности в 2014 г. наибольшую долю составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками 1,74%. В 2013 г. 197972 тыс.руб. в 2014 г. 269468 тыс.руб.
Задолженность организации перед персоналом по оплате труда и перед государственными внебюджетными фондами имеет объективные причины, так как данные виды задолженности составляют переходящие остатки, подлежащие погашению в следующем после отчетного месяце.
Таким образом, за 2013-2014 гг., увеличилась сумма собственного капитала организации, вместе с увеличением суммы кредиторской задолженности за счет привлеченных организации заемных средств.
Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении организации. Эта оценка является учетной (балансовой) и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации организации. Текущая цена активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.
Рассмотрим результаты деятельности АО «Ингода-хоум» в табл. 2.3.
Таблица 2.3 - Анализ результатов деятельности предприятия за 2013-2014 гг.
|
№ п/п
|
Наименование показателя
|
2013 г.
|
2014 г.
|
Абс.
отклонение
|
Темп роста, %
|
|
|
1.
|
Выручка, тыс. руб.
|
1509380
|
1352748
|
-156632
|
89,62
|
|
|
2.
|
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
|
86551
|
29177
|
-57374
|
33,71
|
|
|
3.
|
Среднегодовая численность персонала, чел.
|
409
|
413
|
4
|
100,98
|
|
|
4.
|
Основные средства, тыс. руб.
|
3415494
|
3223413
|
-192081
|
94,38
|
|
|
5.
|
Производительность труда (1/5), тыс. руб.
|
0,0002
|
0,0003
|
0,0003
|
111,58
|
|
|
6.
|
Фондоотдача, тыс.руб. (1/6)
|
0,44
|
0,42
|
-0,02
|
94,96
|
|
|
7.
|
Фондоемкость, тыс.руб. (6/1)
|
2,26
|
2,38
|
0,12
|
105,30
|
|
|
8.
|
Фондовооруженность, тыс.руб. (6/5)
|
8350,84
|
7804,87
|
-545,97
|
93,46
|
|
|
9.
|
Рентабельность продукции, % (4/1*100)
|
-5,73
|
-2,16
|
3,58
|
37,61
|
|
|
В целом финансово-экономическая деятельность хозяйствующего субъекта оценивается положительно.
Выручка от реализации товаров в 2014 г. по сравнению с прошлым годом упала на 156632 тыс.руб. или на 10,38%. Основным фактором, обуславливающим спад является уменьшение цены на уран.
Производительность труда выросла, что положительно влияет на работу организации. Производительность в 2014 г. выросла на 11,58% и составила 0,0003 тыс.руб. на человека, рентабельность снизилась в 2014 г. составила 37,61%.
В следующем разделе проведем анализ финансовых результатов деятельности организации.
2.2 Анализ финансовых результатов
В процессе анализа финансовых результатов используются следующие показатели прибыли:
- валовая прибыль (убыток);
- прибыль (убыток) от продаж;
- прибыль (убыток) до налогообложения;
- чистая прибыль.
Валовая прибыль - это разница между выручкой от реализации товара и себестоимостью проданных товаров, услуг.
Прибыль (убыток) от продаж представляет собой валовую прибыль за вычетом управленческих и коммерческих расходов.
Прибыль (убыток) до налогообложения - это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов.
Чистая прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.
При проведении анализа финансовых результатов в первую очередь необходимо оценить состав и динамику балансовой прибыли, так как она является одним из основных показателей деятельности организации.
В табл. 2.4 на основе данных отчета о финансовых результатов оценены состав и динамика элементов формирования прибыли от продажи чистой (нераспределенной) прибыли, т.е. конечные финансовые результаты деятельности организации.
Таблица 2.4 - Оценка финансовых результатов предприятия по данным отчета о финансовых результатов за 2013-2014 гг.
|
№ п/п
|
Показатель
|
2013 г.,
тыс. руб.
|
2014 г.,
тыс. руб.
|
Абс.
отклонение, тыс. руб.
|
Темп
роста, %
|
|
|
1.
|
Выручка
|
1509380
|
1352748
|
-156632
|
89,62
|
|
|
2.
|
Валовая прибыль (убыток)
|
259352
|
219604
|
-39748
|
84,67
|
|
|
3.
|
Коммерческие расходы
|
-11355
|
-9847
|
1508
|
86,72
|
|
|
4.
|
Управленческие расходы
|
-161466
|
-180580
|
-19114
|
111,84
|
|
|
5.
|
Прибыль(убыток) от продаж
|
-86551
|
-29177
|
57374
|
33,71
|
|
|
6.
|
Прочие доходы
|
38412
|
89031
|
50619
|
231,78
|
|
|
7.
|
Прочие расходы
|
-88381
|
-117053
|
-28672
|
132,44
|
|
|
8.
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
38705
|
7711
|
-30994
|
19,92
|
|
|
9.
|
Текущий налог на прибыль
|
169748
|
162393
|
-7355
|
95,67
|
|
|
10.
|
Чистая прибыль (убыток)
|
-169748
|
-71813
|
97935
|
42,31
|
|
|
В 2014 г. по сравнению с 2013 г. выручка сократилась на 156632 тыс.руб. или на 10,38%. При этом валовая прибыль (убыток), или еще ее можно назвать «маржинальный доход», уменьшилась на 15,33%; коммерческие расходы снизились на 13,28 % в связи, с изменением плана отгрузки готовой продукции и ее качеством, а управленческие расходы возросли на 11,84%, это связано с увеличением отраслевых резервов с 9231 до 24727 тыс.руб. В 2013-2014 гг. появились прочие расходы организации, в 2014 г. они составили 117053 тыс.руб. Прибыль (убыток) от продаж в 2014 г. по сравнению с базисным 2013 г. резко упал на 57374 тыс.руб.; прибыль (убыток) до налогообложения на 30994 тыс. руб. в результате снижения цен на уран.
Спад чистой прибыли в 2014 г. по сравнению с 2013 г. составил 97935 тыс.руб.
Характеризуя изменения показателей прибыли, следует отметить, что организация в 2014 г. получила маленькую прибыль по сравнению с 2013 г., что отрицательно влияет на развитии организации. Организация набирает обороты, повышает уровень производства и при этом снижает коммерческие расходы. В АО «Ингода-хоум» просматривается отрицательная динамика работы, в будущем необходимо изменение данной политики и увеличивать объемы продаж и снижать расходы организации.
Анализ прибыли проводят в целом по предприятию. В процессе анализа изучают динамику прибыли, измеряют влияние внутренних и внешних факторов на ее размер, а главное, выявляют, изучают и мобилизуют резервы роста чистого дохода. Факторный анализ прибыли ведется с учетом ее формирования. По данным «Отчета о финансовых результатах» прибыль от реализации товаров определяется вычитанием из валовой прибыли коммерческих и управленческих расходов.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Произведем расчет коэффициентов рентабельности, расчет представим в табл. 2.5.
Таблица 2.5 - Расчет коэффициентов рентабельности предприятия за 2013-2014 гг.
|
Коэффициент
|
2013 г.
|
2014 г.
|
Абс.
отклонение
|
|
|
Рентабельность производства, %
|
-1,1
|
-0,45
|
0,65
|
|
|
Рентабельности внеоборотных активов, % (Р а)
|
-0,41
|
-0,18
|
0,23
|
|
|
Рентабельности собственного капитала (Р с.к.)
|
-0,02
|
-0,01
|
0,01
|
|
|
АО «Ингода-хоум» с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции получила 1,1% убытков в 2013 г., 0,45% в 2014 г, прирост рентабельности в динамике составил 0,65%. С каждого рубля внеоборотных активов, организация получила прирост рентабельности в размере -0,41 % в 2013 г., - 0,18% в 2014 г., прирост в динамике за два года составил 0,23%. С каждого рубля собственного капитала прибыль составила -0,02 % в 2013 г., -0,01% в 2014 г., прирост прибыли от собственного капитала составил 0,01%.
В данном пункте, был рассмотрен анализ финансовых результатов, проведена оценка финансовых результатов организации в динамике за два года, а так же проведен анализ рентабельности исследуемой организации.
В следующем разделе рассмотрим оценку финансовой устойчивости организации и ее платежеспособность.
2.3 Анализ финансового состояния
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, является его платежеспособность, т.е. возможность денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Группировка активов и пассивов представлена в табл. 1.1 данной выпускной квалификационной работы.
Произведем анализ ликвидности организации.
Таблица 2.6 - Группировка текущих активов по степени ликвидности
|
Текущие активы
|
2013г.
|
2014г.
|
|
|
Итого по первой группе (А1)
|
409964
|
371192
|
|
|
Итого по второй группе (А2)
|
583051
|
335223
|
|
|
Итого по третьей группе (А3)
|
106858
|
-224891
|
|
|
Итого по четвертой группе (А4)
|
15544617
|
17331668
|
|
|
Итого текущих активов
|
16644490
|
17813192
|
|
|
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства хозяйствующего субъекта.
Таблица 2.7 - Группировка обязательств по степени срочности их погашения
|
Текущие пассивы
|
2013г.
|
2014г.
|
|
|
Итого по первой группе (П1)
|
293587
|
335493
|
|
|
Итого по второй группе (П2)
|
618406
|
91668
|
|
|
Итого по третьей группе (П3)
|
9635117
|
10499327
|
|
|
Итого по четвертой группе (П4)
|
5934507
|
6886704
|
|
|
Всего обязательства
|
16481617
|
17813192
|
|
|
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
(2.1)
Таким образом, в АО «Ингода-хоум» выполняется следующее соответствие между рассмотренными группами активов и пассивов
Таблица 2.8 - Соотношение групп активов и пассивов
|
№ групп статей баланса
|
2013 г.
|
2014 г.
|
|
|
А
|
П
|
А
|
П
|
|
|
I
|
409964
|
293587
|
371192
|
335493
|
|
|
II
|
583051
|
618406
|
335223
|
91668
|
|
|
III
|
106858
|
9635117
|
-224891
|
10499327
|
|
|
IV
|
15544617
|
5934507
|
17331668
|
6886704
|
|
|
Итого
|
16644490
|
16481617
|
17813192
|
17813192
|
|
|
По данным анализа ликвидности баланса можно сделать вывод, что в 2013 г. и 2014 г. соблюдается только первое неравенство, которое показывает насколько организация обладает абсолютно ликвидными активами над обязательствами, соответственно в эти годы баланс не может считаться абсолютно ликвидным.
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Произведем анализ платежеспособности на основе коэффициентов ликвидности:
- коэффициент текущей ликвидности ();
- коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности ();
- коэффициент абсолютной ликвидности ().
Таблица 2.9 - Анализ показателей ликвидности предприятия за 2013-2014 гг.
|
Показатель
|
2013 г.
|
2014 г.
|
Абс.
отклонение
|
|
|
Абсолютной ликвидности
|
0,45
|
0,87
|
0,42
|
|
|
Быстрой ликвидности
|
1,09
|
1,65
|
0,56
|
|
|
Текущей ликвидности
|
1,21
|
1,13
|
-0,08
|
|
|
Организация абсолютно ликвидна на 31.12.2013г. и на 31.12.2014г. Данный показатель вырос из-за увеличения денежных средств и денежных эквивалентов организации. Быстро ликвидные средства в организации имеются, можно заметить, что коэффициент быстро ликвидных средств увеличился, что говорит об улучшении работы организации. Значение коэффициента текущих активов превышает 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников и по сравнению с прошлым периодом происходит снижение. На основании выше изложенных данных можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным.
Определим тип финансовой устойчивости АО «Ингода-хоум», расчет представлен в табл. 2.10.
Таблица 2.10 - Анализ показателей для определения финансовой устойчивости
|
№ п/п
|
Показатели
|
Условные обозначения
|
2013 г., тыс.руб
|
2014 г., тыс.руб
|
Абс.
отклонение, тыс.руб
|
|
|
1.
|
Источники собственных средств
|
|
6471366
|
7423563
|
952197
|
|
|
2.
|
Внеоборотные активы
|
|
15544617
|
17331668
|
1787051
|
|
|
3.
|
Наличие собственных средств
|
|
-9073251
|
-9908105
|
-834854
|
|
|
4.
|
Долгосрочные кредиты и займы
|
|
9508825
|
10296134
|
787309
|
|
|
5.
|
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств
|
|
435574
|
388029
|
-47545
|
|
|
6.
|
Краткосрочные кредиты и займы
|
|
530842
|
1209
|
-529633
|
|
|
7.
|
Общая величина основных источников средств
|
|
966416
|
389238
|
-577178
|
|
|
8.
|
Общая сумма запасов
|
|
364805
|
247420
|
-117385
|
|
|
9.
|
Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств
|
|
-9438056
|
-10155525
|
-717469
|
|
|
10.
|
Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств
|
|
70769
|
140609
|
69840
|
|
|
11.
|
Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников
|
|
601611
|
141818
|
-459793
|
|
|
12.
|
Трехфакторная модель финансовой устойчивости
|
|
0, 1, 1
|
0, 1, 1
|
Х
|
|
|
На основании данных табл. 2.10 наглядно видно, что трехфакторный показатель финансовой устойчивости имеет вид S = 0,1,1. На основании таблицы 1.3, раздела 1 данной выпускной работы это значит, что АО «Ингода-хоум» имеет нормальную финансовую устойчивость, эффективно используются заемные средства, нормальная платежеспособность; высокая доходность производственной деятельности.
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса, полученные результаты занесем в табл. 2.11.
Таблица 2.11 - Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость
|
Наименование показателя
|
2013 г.
|
2014 г.
|
Абс. отклонение
|
|
|
Коэффициент финансовой независимости (автономии)
|
0,380
|
0,405
|
0,024
|
|
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового риска)
|
1,551
|
1,387
|
-0,164
|
|
|
Коэффициент маневренности
|
-1,402
|
-1,335
|
0,067
|
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости
|
-6,156
|
-9,729
|
-3,573
|
|
|
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения
|
0,935
|
0,958
|
0,023
|
|
|
Данные таблицы свидетельствуют о низком значении коэффициента независимости (автономии) - 0,38 на конец 2013 г. и 0,40 на конец 2014 г. К концу отчетного периода произошло незначительное повышение показателя - на 0,0 %, что является положительным фактором оценки финансовой устойчивости. Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется за счет заемного капитала.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на 2013 г. составил 1,551, это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 5,1 копейка заемных средств. Спад показателя в динамике до 1,39 на конец 2014 г. свидетельствует о незначительном увеличении зависимости предприятия от внутригрупповых инвесторов и кредиторов, то есть о достаточной финансовой устойчивости предприятия, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не больше единицы. На величину данного показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемый товар, налаженные каналы снабжения и сбыта.
Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот коэффициент необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (маневренности). В случае, когда > 0, можно говорить, что предприятие не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Как показывают данные таблицы, у анализируемого предприятия этот коэффициент не удовлетворителен. Собственными оборотными средствами покрывалось в 2013 г. 140,2% оборотных активов в конце отчетного 2014 г. 133,5% оборотных активов.
Коэффициент маневренности сократился на 6,7%, что говорит об уменьшении мобильности собственных средств организации и росте свободы в маневрировании этими средствами.
Рассматривая коэффициент финансирования можно сказать, что данная организация финансируется за счет заемных средств. Коэффициент финансовой устойчивости на 2013 г. составляет -6,156, а на конец 2014 г. -9,729. Это свидетельствует о том, что организация использует долгосрочное кредитование и не справляется исключительно своими силами. Коэффициент финансовой устойчивости в динамике за два периода снизился на 3,6%, нормативное ограничение единица, что говорит о том что организации нужно увеличивать собственные средства.
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия, рекомендуемое значение не менее 0,5. В исследуемой организации данный показатель в пределах нормы, необходимо отметить его рост.
Таким образом, для исследуемой организации анализ финансовых коэффициентов свидетельствует о финансовой устойчивости, но в динамики видно, что происходит незначительное ухудшение финансового положения на конец 2014 г., следовательно, организации необходимо обратить внимание на снижение данных показателей.
По окончанию анализа можно заметить, что в организации финансовое состояние 2014 г. улучшилось по сравнению с 2013 г.
В следующей главе будут разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния.
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Отечественными аналитиками уделяется большое внимание комплексной оценке эффективности хозяйственной деятельности. В данной работе рассматривается один из подходов к методике сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, проведем рейтинговую оценку финансового состояния по методике Л.В.Донцовой и Н.А.Никифоровой Ефимова, О.В. Финансовый анализ [Текст] / О.В. Ефимова. - М.: «Бух. Учет», 2011. - 457 с. - С.384..
Методика, разработанная Л.В.Донцовой и Н.А.Никифоровой, заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических ее финансовых коэффициентов.
1-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовой состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.
2-й класс - это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.
3-й класс - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе максимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.
4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворенная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.
5-й класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные Пожидаева, Т. А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие [Текст] / Т. А. Пожидаева. - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010. - 320 с. - С.163-164..
В прил. А представлены показатели границ по классам. Для расчета рейтинговой оценки используем формулы представленные в прил. Б.
На основании данных бухгалтерского баланса, проведем расчет показателей рейтинговой оценки для АО «Ингода-хоум» в табл. 3.1.
Таблица 3.1 - Обобщающая оценка финансового состояния предприятия за 2013-2015 гг.
|
Показатели финансового состояния
|
2013г.
|
2014г.
|
2015г.
|
|
|
Фактическое значение коэффициента
|
Количество баллов
|
Фактическое значение коэффициента
|
Количество баллов
|
Плановое значение коэффициента
|
Количество баллов
|
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
0,50
|
10.0
|
1,10
|
14.0
|
1,7
|
14.0
|
|
|
Коэффициент критической ликвидности
|
1,20
|
11.0
|
2,10
|
11.0
|
3,0
|
11.0
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
0,09
|
0.43
|
0,06
|
0.0
|
0,03
|
0.0
|
|
|
Доля оборотных средств в активах
|
-6,16
|
0.0
|
-9,73
|
0.0
|
-13,3
|
0.0
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
|
1,79
|
12.5
|
3,02
|
12.5
|
4,25
|
12.5
|
|
|
Коэффициент финансовой независимости
|
0,38
|
3.96
|
0,40
|
4.4
|
0,42
|
5.2
|
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости
|
0,95
|
5.0
|
0,98
|
5.0
|
1,01
|
5.0
|
|
|
Итого:
|
|
42.89
|
|
46.9
|
|
47.7
|
|
|
Класс
|
|
3
|
|
3
|
|
3
|
|
|
Согласно полученным результатов, выраженных в таблице 3.1, на протяжении анализируемого периода исследуемое предприятие можно отнести к 3 классу в 2013 г. и в 2014 г.
В структуре активов предприятия значительно увеличилась доля оборотных средств, что само по себе неплохо, так как в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала. Однако в основном этот прирост вызван увеличением стоимости производственных запасов и ростом дебиторской задолженности.
Характеризуя состояние и качество активов, необходимо отметить, что степень изношенности основных фондов невысокая, так как данная организации является относительно «молодой», а так же АО «Ингода-хоум» достаточно интенсивно обновляет и увеличивает основной капитал.
За отчетный год сумма собственного оборотного капитала увеличилась, но его доля в формировании текущих активов уменьшилась, а доля заемного капитала соответственно возросла. По этой причине к концу 2014 г. снизился уровень коэффициентов ликвидности.
По данным расчетов можно сделать вывод, что в 2014 г. мы можем отнести исследуемую организацию к 3-му классу финансового состояния, т.е это организации с нормальным финансовым состоянием.
Если спрогнозировать значение коэффициентов на 2015 г., что доля оборотных средств в активах и коэффициент текущей ликвидности в 2014 г. продолжит снежатся до критических отметок. Предприятие по результатам подсчетов останется в границах третьего класса.
Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия является довольно устойчивым и стабильным. Следовательно, акционеры, деловые партнеры и инвесторы предприятия могут не сомневаться в его платежеспособности. Предприятие умеет зарабатывать прибыль, своевременно возвращать кредиты и оплачивать по ним проценты. Риск потери ресурсов в сложившейся ситуации очень мал.
Для улучшения финансового состояния организации, прежде всего, руководству необходимо выявить стратегические интересы организации.
Все задачи финансового планирования, ведение управленческого учета и контроля возложены на планово-финансовый организации. Подготовка инвестиционных проектов и другие финансовые функции возложены на отдел инвестиционного анализа и развития.
Руководителю АО «Ингода-хоум» необходимо уделить особое значение подбору кадров, но в силу того, что руководитель не в силах осуществить данную работу, эти функции возлагаются на работника отдела кадров, которые в свою очередь должен быть подготовлен для выполнения данной работы на высоком профессиональном уровне. Для выполнения этой работы он нуждается не только в специальных знаниях в своей области, но и должен быть осведомлены о нуждах руководителей не только высшего и среднего звена, но и низшего звена управления. Высококвалифицированные и инициативные работники составляют интеллектуальный потенциал организации, имеющий огромное значение для успешного развития предприятия.
Каждый менеджер должен понимать, что производительность труда зависит от квалификации самих работников очень во многом, а не только от совершенной технологии и организации рабочих мест.
Поэтому для обеспечения высокой производительности труда работников, руководству АО «Ингода-хоум» необходимо формировать и реализовывать программы систематического обучения и подготовки кадров в целях более полного раскрытия их возможностей.
Однако сама по себе реорганизация системы управления не позволяет обеспечить повышение эффективности информационных потоков. Для этих целей требуется и реорганизация информационных систем на предприятии.
Наиболее актуальная проблема организации - необходимости пересмотра текущей финансовой политики и перестройки системы управления финансами.
Прежде всего, финансовым службам организации необходимо решить проблему ликвидности и финансовой устойчивости. Мировая практика предлагает два возможных пути увеличения ликвидности:
- рост ликвидных оборотных активов;
- снижение краткосрочной задолженности.
В текущих условиях могут быть предложены следующие инструменты решения проблемы.
Снизить себестоимость продукции и рационально использовать материальные, трудовые и финансовые ресурсы.
Планирование эффективной величины запасов. Управление запасами - важная часть общей политики управления оборотными активами предприятия, основная цель которой - обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации совокупных затрат по обслуживанию запасов.
Важным вопросом является необходимая величина страховых запасов, которые предприятие создает на случай непредвиденных сбоев с поставкой или возможных сезонных всплесков потребительского спроса. Очевидно, что страховые резервы ухудшают финансовые результаты производственной деятельности (за счет замораживания средств в запасах), но обеспечивают предприятию устойчивость и ликвидность.
Дефицит запасов вызывает остановку производства, падение объемов реализации, в некоторых случаях - необходимость срочно приобретать необходимое сырье и материалы по завышенным ценам. Следствием является недополучение предприятием возможной прибыли. Поскольку запасы - это ликвидные активы, их снижение ухудшает показатель текущей ликвидности.
Избыток запасов приводит к увеличению затрат на их хранение, росту налога на имущество, неполучению возможных доходов из-за замораживания финансовых ресурсов в запасах, потерям в результате физической порчи и моральному старению запасов.
В условиях постоянного роста цен реальная стоимость товарно-материальных ценностей к моменту их производственного потребления или реализации может оказаться значительно выше стоимости приобретения. В зависимости от избранного способа оценки запасов финансовые
показатели производственной деятельности могут достаточно широко варьироваться, что необходимо учитывать при разработке учетной политики предприятия, а также при сравнении полученных результатов с показателями других предприятий, с данными прошлых периодов и т. п.
В практике учета для отражения реальной стоимости запасов предприятие имеет право оценивать выданные в производство запасы одним из следующих методов:
- по себестоимости каждой единицы товарно-материальных запасов;
- по средней себестоимости запасов.
По себестоимости первых по времени приобретения запасов (FIFO -- First In First Out).
По себестоимости последних по времени приобретения запасов (LIFO -- Last In First Out).
Выбор того или иного способа зависит от ряда факторов. В некоторых ситуациях (например, при выполнении госзаказа) предприятие обязано оценивать запасы по фактической себестоимости каждой единицы запасов.
Метод LIFO сглаживает влияние инфляции при формировании прибыли.
В условиях постоянного роста цен более объективную оценку полученных результатов может дать метод LIFO, который сглаживает влияние инфляции при формировании прибыли. Также при использовании данного метода уменьшается стоимость остатков и соответственно величина налога на имущество.
Если же на данный момент предприятие проводит политику минимизации цен и снижения издержек, целесообразно использовать метод FIFO.
Метод FIFO улучшает финансовые показатели (ликвидность), увеличивая стоимость остатков и уменьшая издержки, увеличивает прибыль.
Таким образом, необходим детальный анализ структуры запасов и расчет их оптимальной величины для обеспечения бесперебойной работы. Излишние запасы необходимо как можно быстрее пускать в хозяйственный оборот Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя [Текст] / В.И. Макарьева. - М.: Книги издательства «Налоговый вестник», 2009. - 214 с. - С.171-172..
Также на предприятии необходимо проводить работу с дебиторской задолженностью.
Своевременный контроль и анализ позволит вовремя выявить просроченную задолженность и оперативно принять меры по ее взысканию. Воздействие на дебитора может быть жестким или мягким: можно сразу подавать в суд, а можно и поддержать контрагента, предложив ему более доступные методы погашения обязательств, например бартер или отсрочку платежа.
Работа с дебиторской задолженностью требует планирования и четко выстроенного процесса управления риском неплатежей.
Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкивается предприятие:
- нет верной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;
- не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью; отсутствуют данные о росте затрат, связанных с ростом размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости
- не проводится оценка кредитоспособности покупателей.
Таким образом, можно порекомендовать мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью включает следующие этапы.
1. Контроль за образованием и состоянием дебиторской задолженности.
2. Определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции (кредитная политика).
3. Анализ и ранжирование клиентов (на основе кредитных историй).
4. Контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просроченным задолженностям (на основе реестра старения дебиторской задолженности).
5. Прогноз поступлений денежных средств от дебиторов (на основе коэффициентов инкассации).
6. Определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов Гетман, В.Г. Финансовый учет.: Учебник [Текст] / В.Г. Гетмана - М.: Финансы и статистика, 2008. - 640 с. - С.502..
Остановимся подробнее на этих этапах.
Контроль за состоянием дебиторской задолженности необходим для того, чтобы предотвратить излишнее увеличение дебиторской задолженности, которое приводит к снижению денежных поступлений и возникновению безнадежных долгов, способных полностью поглотить прибыль фирмы. Единственным способом держать ситуацию под контролем является правильный выбор кредитной политики и применение системы контроля счетов к получению.
Для контроля за состоянием дебиторской задолженности используют следующие приемы:
- классификация дебиторской задолженности по срокам возникновения (она может использоваться для контроля отдельных дебиторов);
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в днях;
- оценка дебиторской задолженности с позиции платежной дисциплины Жарылгасова, Б. Т. Анализ финансовой отчетности: [Текст] учебник / Б.Т. Жарылгасова, А. Е. Суглобов; под ред. Б. Т. Жарылгасовой. - М.: КНОРУС, 2009. - 312 с. - С.134..
Итоговая информация о взаимоотношениях с дебиторами сосредоточивается в базе данных фирмы и используется для разработки кредитной политики компании.
Кредитная политика - комплекс решений, включающих срок действия кредита компании, стандарты кредитоспособности, порядок погашения дебиторской задолженности и предлагаемые скидки.
При разработке кредитной политики предприятие принимает решение относительно сроков предоставления кредита, стандартов кредитоспособности должников, политики сбора платежей, которые определяются степенью лояльности предприятия по отношению к контрагентам, задерживающим выплаты.
Анализ и ранжирование клиентов осуществляется в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений покупателя («кредитной истории») и условий оплаты продукции.
Типичный отчет о кредитных операциях, или «кредитная история», - это отчет потенциального или существующего клиента, который должен содержать:
- сводный балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках;
- ключевые коэффициенты с информацией о тенденциях развития предприятия;
- информацию, полученную от банков и поставщиков компании о том, быстро или медленно она платит, и о том, не просрочивала ли она платежи в последнее время;
- описание физического состояния операций компании;
- сведения о владельцах компании, включая банкротство, судебные иски, обман и т.п.;
- суммарный рейтинг компании Пожидаева, Т. А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие [Текст] / Т. А. Пожидаева. - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010. - 320 с. - С.140..
Контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просроченным задолженностям предполагает классификацию клиентов на пять или шесть категорий по степени риска невозврата долгов и составление реестра старения дебиторской задолженности.
Реестр старения дебиторской задолженности счетов дебиторов содержит перечень основных дебиторов в порядке убывания дебиторской задолженности с указанием удельного веса дебиторской задолженности в составе текущих активов. Он обычно приводится в Приложении к балансу и составляется на основе экспертных оценок или накопленной статистики бухгалтерских проводок.
Прогноз поступлений денежных средств по отсроченным и просроченным задолженностям и определение резерва по сомнительным долгам осуществляется на основе коэффициентов инкассации.
Инкассация наличности - процесс получения денежных средств нa реализованную продукцию.
Коэффициент инкассации рассчитывается на основе анализа денежных поступлений от погашения дебиторской задолженности прошлых периодов и позволяет определить процент безнадежных долгов. Российское законодательство предусматривает создание резерва по сомнительным долгам за счет отчислений от прибыли и возможность списания этих долгов с общей суммы дебиторской задолженности предприятия.
Методы сокращения дебиторской задолженности:
- политика инкассации - методы, которым следует компания для взимания дебиторской задолженности;
- заключение договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты: предоплата, частичная предоплата, передача на реализацию, выставление промежуточного счета, банковская гарантия, гибкое ценообразование;
- продажа дебиторской задолженности (факторинг) Романова, Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности [Текст] / Л.Е. Романова. - М.: ЮРАЙТ, 2008. - 214 с. - С.203. .
Факторинг - вид финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками или фактор-компаниями мелким и средним фирмам-клиентам. Суть услуг состоит в том, что фактор-фирма, имеющая статус кредитного учреждения, приобретает у клиента право на взыскание долгов и частично оплачивает своим клиентам требования к их должникам, т.е. возвращает долги в размере, как правило, от 70 до 90% долга до наступления срока их оплаты должником. Остальная часть долга за вычетом процентов возвращается клиентам после погашения должником всего долга. В результате клиент фактор-фирмы получает возможность быстрее возвратить долги, осуществить платежи, за что и выплачивает фактор-фирме определенный процент. При осуществлении факторинга клиент передает свое право получения долга от должника фактор-фирме. Факторинг возник как посредническая операция в торговле, затем приобрел форму кредитования.
Факторинг имеет ряд преимуществ, таких как быстрое предоставление денежных средств, снижение накладных расходов, так как функция слежения за кредитоспособностью больше не требуется, получение финансовых консультаций, обеспечение возможности получения авансов, особенно необходимых при сезонных операциях и укреплении позиций балансового отчета предприятия.
Недостатки факторинга: высокая стоимость и негативное впечатление, складывающееся у покупателей в результате смены держателя дебиторской задолженности. Факторинговые фирмы также иногда вызывают негативные чувства у покупателей в связи с командными методами сбора денежных средств по просроченным счетам.
Таким образом, политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации. Она заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Политика управления дебиторской задолженностью включает:
- анализ дебиторской задолженности в предшествующем периоде;
- формирование принципов кредитной политики и системы кредитных условий, дифференциация условий предоставления кредита с учетом оценки покупателей;
- установление процедуры инкассации дебиторской задолженности и ее рефинансирование;
- построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности Соколова Л.С. Финансовое состояние предприятия: оценка и моделирование механизма управления.// «Справочник экономиста», №9 - 2013. - с. 71 - С.28-30..
Анализ дебиторской задолженности строится в целом на методологии, изложенной в рамках финансового анализа, в том числе на оборачиваемости этого вида актива, периоде оборота в днях. Динамика этих показателей может быть весьма информативной. Очевидно, что для такого анализа необходима хорошая аналитика учетных данных. На ее основе можно просчитать следующие показатели.
1. Коэффициент просроченности дебиторской задолженности:
(3.1)
где ? - сумма;
ДЗ - дебиторская задолженность.
2. Средний «возраст» просроченной в срок дебиторской задолженности:
(3.2)
где СО - средний остаток;
Од - однодневный;
V - объем продаж.
Эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема продаж за счет предоставления покупателям отсрочки платежа (кредита), сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность). Расчет эффекта производится по формуле Никитина, Н.В., Янов, В.В. Корпоративные финансы : учебное пособие / Под ред. Никитина Н.В. - М. : КНОРУС,2012. - 512 с. - С.407.:
(3.3)
где ДП - дополнительная прибыль;
Доп. З -дополнительные затраты;
БДЗ - безнадежная дебиторская задолженность.
Работа на предприятии с дебиторской задолженностью очень важна, потому что политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Подводя итог, можно сформулировать две задачи, требующие решения:
- оптимизация структуры активов и пассивов;
- увеличение доходности организации.
Для того, чтобы решить указанные задачи, необходим пересмотр финансовой стратегии организации, перестройка системы управления финансами и внедрение новых прогрессивных методов обработки информации.
Так как изучаемое предприятие в 2014 г. получило меньше чистого убытка, чем в 2013 г., то перед руководством АО «Ингода-хоум» стоит задача продолжать работать большими темпами для увеличении прибыли в дальнейших периодах.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Главная цель выпускной квалификационной работы - проведение финансового анализ предприятия АО «Ингода-хоум».
В качестве исходной информационной базы привлекались теоретические материалы различных авторов, нормативно-правовая база, учебные пособия в области бухгалтерского учета и финансового анализа, материалы бухгалтерской отчетности предприятия.
В первой главе дипломной работы были рассмотрены теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия: понятие, значение и задачи анализа, методика его проведения.
На основании первой главы можно сделать следующие выводы:
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства.
Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.
Аналитическая часть работы посвящена финансовому анализу АО «Ингода-хоум», специализация общества - добыча урановых руд подземным способом, включая способы подземного и кучного выщелачивания.
На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие находится на пути становления, в целом деятельность предприятия оказывает умеренный рост деловой активности, позитивную тенденцию по многим показателям, однако имеются и отрицательные моменты, поэтому предприятию необходимо срочно предпринять меры по их устранению. В структуре активов предприятия значительно увеличилась доля оборотных средств, что само по себе неплохо, так как в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала.
За отчетный год сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 48,2%, но его доля в формировании текущих активов уменьшилась, а доля заемного капитала соответственно возросла. По этой причине к концу отчетного периода снизился уровень коэффициентов ликвидности и приблизился к нижней границе нормативного значения для данной отрасли.
Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия является устойчивым, но необходимо увеличить ликвидность предприятия. Следовательно, акционеры и инвесторы предприятия могут не сомневаться в его платежеспособности.
В заключительной главе была проведена рейтинговая оценка финансового состояния по методике Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А., согласно полученным результатов исследуемое предприятие можно отнести к 3 классу, т.е. финансовое состояние к можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. В данной главе, мы провели прогнозирование показателей финансового состояния и выявили пути улучшения.
Для улучшения финансового состояния организации необходимо эффективно:
- планировать величину запасов;
- управлять дебиторской задолженностью.
Таким образом, как показал анализ, финансовые проблемы организации оказываются взаимосвязаны. Более того, причина возникновения данных проблем одна - несбалансированность и неструктурированность системы управления финансами.
Подводя итог, можно сформулировать две задачи, требующие решения:
- оптимизация структуры активов и пассивов;
- увеличение доходности организации.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс РФ (принят ГД ФС РФ - ч. I от 21 октября 1994 г. (действующая редакция от 23.05.2015), ч. II от 26 января 1996 г. [Электронный ресурс] // СПС Консультант Плюс: справочно-правовые системы. - Режим доступа: http://www.consultant.ru. (дата обращения 28.05.2015 г.)
2. Налоговый кодекс Российской федерации (Часть первая и вторая). [Электронный ресурс] // СПС Консультант Плюс : справочно-правовые системы. - Режим доступа: http://www.consultant.ru. (дата обращения 21.05.2015 г.)
3. Российская Федерация. Законы. О бухгалтерском учете : федер. закон от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ [Электронный ресурс] // СПС Консультант Плюс : справочно-правовые системы. - Режим доступа: http://www.consultant.ru. (дата обращения 09.05.2015 г.)
4. Агафонова, М. Н. Бухгалтерский учет и отчетность. [Текст] - М.: Налоговый вестник, 2011. - 320 с.
5. Алексеев, К. С. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия / К. С. Алексеев // Справочник экономиста. - 2012. - № 1. - С.14.
6. Алексеева, А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: [Текст] Учебное пособие / А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В., Малеева, Л. И. Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 672с.
7. Анализ финансовой отчетности: [Текст] учебное пособие / В. И. Бариленко, С. И. Кузнецов, Л. П. Плотникова и др.; под ред. д.э.н., проф. В. И. Бариленко. - М.: КНОРУС, 2011. - 416 с.
8. Артеменко, В. Г. Анализ финансовой отчетности: [Текст] учебное пособие / В. Г. Артеменко, В. В. Остапова; под ред. В. Г. Артеменко. - М.: Омега-Л, 2010. - 324 с.
9. Бабаев, Ю. А. Международные стандарты финансовой отчетности: [Текст] учеб. / Ю.А. Бабаев, А. М. Петров; под ред. Ю. А. Бабаева. - М.: Проспект, 2008. - 352 с.
10. Безруких, П.С. Бухгалтерский учет. Издание 5-е, переработанное и дополненное [Текст] / П.С. Безруких.- М.: ИНФРА-М, 2007. - 234 с.
11. Богатая, И.Н.: Бухгалтерский учет.: [Текст] Учеб.пособие / И.Н. Богатая, Н.Н. Хахонова.- Ростов на Дону.: Феникс, 2009. - 608 с.
12. Богаченко, В.М. Бухгалтерский учет для ссузов: учебник [Текст] / В.М. Богаченко, Н.А. Кириллова. - М.: Проспект, 2010.- 432 с.
13. Богаченко, В.М. Бухгалтерский учет: учебное пособие. Изд. 2-е, доп. и перераб. [Текст] / В.М. Богаченко, Н.А. Кириллова, Н.Н. Хахонова. - Ростов н/Д: Феникс, 2009. - 447 с.
14. Вахрушина, М. А. Анализ финансовой отчетности: [Текст] учебник /
15. М. А. Вахрушина, Н. С. Пласкова; под ред. М. А. Вахрушиной. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 367 с.
16. Гетман, В.Г. Финансовый учет.: Учебник [Текст]/ В.Г. Гетмана - М.: Финансы и статистика, 2008. - 640 с.
17. Гиляровская, Л. Т. Экономический анализ: [Текст] Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 698 с.
18. Грыма, Ф. А. Бухгалтерская отчетность организации: [Текст] практическое пособие / Ф. А. Грыма. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. - 298 с.
19. Губарев, В.Г. Основы бухгалтерского учета. Учебное пособие. [Текст] / В.Г. Губарев. - Ростов-на-Дону.: ИЦ МарТ, 2007. - 238 с.
20. Домбровская, Е. Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: [Текст] Учеб. пособие / Е. Н. Домбровская. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 279 с.
21. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник. [Текст] / / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова - 5-е изд., перераб. и доп.;. - М.: Дело и Сервис, 2011. - 368 с.
22. Ефимова, О.В. Финансовый анализ [Текст] / О.В. Ефимова. - М.: «Бух. Учет», 2011. - 457 с.
23. Жарылгасова, Б. Т. Анализ финансовой отчетности: [Текст] учебник / Б.Т. Жарылгасова, А. Е. Суглобов; под ред. Б. Т. Жарылгасовой. - М.: КНОРУС, 2009. - 312 с.
24. Жулина, Е. Г. Анализ финансовой отчетности: [Текст] Учебное пособие / Е. Г. Жулина, Н. А. Иванова. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010. - 272 с.
25. Иванова, Н.В. Бухгалтерский учет. Учеб. пособия для студ. проф. сред. учеб. заведений, 5-е изд., стер.[Текст] / Н.В. Иванова. - М.: Издательский центр «Академия», 2009. - 537 с.
26. Каморджанова, Н.А. Бухгалтерский учет в схемах и рисунках. Учебное пособие. Издание 4-е, переработанное и дополненное. [Текст] / Н.А. Каморджанова, И.В. Карташова. - М.: Инфра-М, 2008. - 316 с.
27. Камышанов, П.И.: Бухгалтерский финансовый учет.: Учебник [Текст] / П.И. Камышанов.- 2-е изд. испр. и доп.- высшее финансовое образование.-М.: Омега-Л. - 2008. - 656 с.
28. Карагод, В.С.: Бухгалтерский и налоговый учет амортизации объектов основных средств [Текст] / Захарьин В.Р.- М.:Дело и Сервис, 2007.-160 с.
29. Козлова, Е.П.: Бухгалтерский учет в организациях [Текст] / Е.П. Козлова, Т.Н. Бабченко, Е.Н. Галанина.- 5-е изд, перераб. и доп.: М.: Финансы и статистика, 2009.- 768 с.
30. Кондраков, Н.П.: Бухгалтерский учет [Текст] / Н.П. Кондраков.- М.: ИНФРА-М, 2007.- 592 с.
31. Кутер, М. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: [Текст] учебное пособие / М. И. Кутер, Н. Ф. Таранец, И. Н. Уланова; под ред. М. И. Кутер. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 314 с.
32. Ларионова, А. Д. Бухгалтерская финансовая отчетность: [Текст] учебное пособие / А. Д. Ларионова, Н. Н. Карзаеваева, А. И. Нечитайло; под ред. А. Д. Ларионова. - М.: Проспект, 2010. - 208 с.
33. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя [Текст] / В.И. Макарьева. - М.: Книги издательства «Налоговый вестник», 2009. - 214 с.
34. Никитина, Н.В., Янов, В.В. Корпоративные финансы : учебное пособие / Под ред. Никитина Н.В. - М. :КНОРУС,2012. - 512 с.
35. Новодворский, В. Д. Бухгалтерская отчетность организации: [Текст] учебное пособие. - 5-е изд., перераб. и доп. - / В. Д. Новодворский, Л. В. Пономарева; под ред. В. Д. Новодворского. - М.: Бухгалтерский учет, 2008. - 392 с.
36. Палий, В. Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: [Текст] учеб. / В. Ф. Палий. - М.: Инфра-М, 2008. - 298 с.
37. Парушина, Н. В. Основные направления анализа и прогнозирования финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций/ Н. В. Парушина // Международный бухгалтерский учет. - 2012. - № 2. - С.55-63.
38. Пипко, В.А. Бухгалтерский (финансовый) учет. Учет активов и расчетных операций: Учеб.пособие [Текст] / В.А. Пипко.- М.: Финансы и статистика, 2007. - 416 с.
39. Пожидаева, Т. А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие [Текст] / Т.А. Пожидаева. - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010. - 320 с.
40. Радченко, Ю. В. Анализ финансовой отчетности: [Текст] учебное пособие для вузов / Ю. В. Радченко. - изд. 2-е, дополн. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2007. - 192 с.
41. Романова, Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности [Текст] / Л.Е. Романова. - М.: ЮРАЙТ, 2008. - 214 с.
42. Сапожникова, Н.Г. Бухгалтерский учет: учебник, 3-е изд., перераб. и доп [Текст] / Н.Г. Сапожникова. - М.: КНОРУС, 2008. - 184 с.
43. Соколова Л.С. Финансовое состояние предприятия: оценка и моделирование механизма управления.// «Справочник экономиста», №9, 2013, С.14-15.
44. 40Усатова,Л.В., Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учебное пособие. [Текст] / Л.В. Усатова, Н.В. Мухартова. - М.: ИТК Дашков и К, 2009. - 457с.
45. Чурсина, Ю. А. Оценка методик, применяемых для анализа кредитоспособности предприятия/ Ю. А. Чурсина, А. И. Гайнуллин; рец. И. В. Елоховой // Аудит и финансовый анализ. - 2012. - № 2. - С.170-176
46. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа: [Текст] Учебное пособие / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 208 с.
47. Шишкин, А.К. Учет, анализ, аудит в организации [Текст] / А.К. Шишкин, В.А. Микрюков. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 641 с.
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
1. Коэффициент абсолютной ликвидности, формула расчета по данным бухгалтерского баланса (форма №1):
2. Коэффициент критической ликвидности, формула расчета по данным бухгалтерского баланса (форма №1):
3. Доля оборотных средств в активах по данным баланса (форма № 1):
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами по данным баланса (форма № 1):
5. Коэффициент текущей ликвидности, формула расчета по данным бухгалтерского баланса (форма №1):
6. Коэффициент капитализации, формула расчета по данным бухгалтерского баланса (форма №1):
7. Коэффициент автономии (финансовой независимости), формула расчета по данным бухгалтерского баланса (форма №1):
8. Коэффициент финансовой устойчивости, формула расчета по данным бухгалтерского баланса (форма №1):
