Анализ финансового состояния организации

Работа из раздела: «Финансы и налоги»

/

/

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Теоретические основы процесса организации финансового анализа

1.1 Понятие финансового состояния предприятия

1.2 Финансовая отчетность и ее роль в управлении предприятием

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Орский»

2.1 Краткая экономическая характеристика на предприятии

2.2 Оценка имущественного положения предприятия

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Глава 3. Пути совершенствования анализ финансового состояния ООО «Орский»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

С переходом на рыночные отношения перед предпринимателями и руководителями предприятий встает множество вопросов:

- как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего процветания;

- как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами;

- насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Результаты анализа финансового состояния предприятия помогают правильно распределять финансовые ресурсы предприятия, так как от этого зависит вся его дальнейшая деятельность. Это связано с тем, что финансовая устойчивость предприятия предполагает такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов над расходами. В условиях рынка она требует прежде всего стабильного получения дохода от реализации продукции, выполненных работ, оказанных услуг, причем достаточного по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и другими. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставался доход позволяющий развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат.

Таким образом, финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

Основной целью данного курсовой работы является анализ финансового состояния организации на примере пивоваренного завода «Орский».

Глава 1. Теоретические основы процесса организации финансового анализа

1.1 Понятие финансового состояния предприятия

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам- целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам- выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

- анализа финансового состояния;

- анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

- анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности).

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его доходов и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов- это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов. Практически всеми видами анализа пользуются на предприятии.

1.2 Финансовая отчетность и ее роль в управлении предприятием

В состав годовой отчетности предприятия входят следующие формы:

-Бухгалтерский баланс (форма №1);

-Отчет о доходах и расходах (форма №2);

-Отчет о движении денег (форма №3);

-Пояснительная записка.

Финансовая отчетность в условиях рыночной экономики превращается практически в единственный систематизированный источник финансовой информации о деятельности хозяйствующего субъект, в основное средство коммуникации хозяйствующих субъектов различных организационно - правовых форм и информационную базу последующих аналитических расчетов, необходимых для принятия управленческого решения.

Составление отчетности - это завершающий этап учетной работы, так как по ее данным подводят итоги деятельности предприятия. Поэтому финансовая отчетность является одним из главных источников обеспечения пользователей полезной, значимой и достоверной информацией о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия за отчетный период. Также она служит источником информации для анализа финансового состояния, текущего и перспективного планирования.

Используя отчетность для анализа, можно раскрыть причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, наметить пути совершенствования его деятельности. Можно получить информацию необходимую для выработки инвестиционной политики и политики предприятия в области кредитования, оценку будущих денежных потоков, оценки ресурсов и обязательств предприятия и деятельности его руководящих органов.

Финансовые отчеты взаимосвязана, так как они отражают различные факты одних и тех же хозяйственных операций. Каждый отчет представляет различную информацию, которая так или иначе используется хозяйствующими субъектом.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс. Он отражает финансовое состояние предприятия на начало и конец отчетного года. Баланс выполняет важные функции. Во-первых, знакомит собственников с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. Из него узнают, чем владеют, каков в количественном и качественном отношении запас материальных средств, сумеет ли предприятие в ближайшее время оправдать взятые на себя перед третьими лицами обязательства. Во-вторых, руководители получают представление о месте самого предприятия в системе аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятия решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием. В-третьих, содержание баланса дает возможность использовать его как внутренними, так и внешними пользователями.

Бухгалтерский баланс позволяет определить на отчетную дату состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость текущих активов, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, кредитоспособность и платежеспособность предприятия. Данные баланса позволяют оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. Таким образом, бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Отчет о доходах и расходах содержит сравнение суммы всех доходов предприятия за год с суммой всех расходов, понесенных им для поддержания своей деятельности. Он обеспечивает оценку результатов деятельности предприятия за определенный отчетный период с помощью достаточно подробной разбивки данных о доходах и расходах для определения того, приносит ли предприятие доход или убыток.

В отчете о движении денег определяются источники средств предприятия за определенный период и указывается, как эти средства используются. Отчет показывает, достаточны ли средства, получаемые от основной деятельности, для покрытия расходуемых денежных средств предприятия за данный отчетный период. Он позволяет пользователям оценить изменения в финансовом положении предприятия, обеспечивая их информацией о поступлении и выбытии денежных средств за отчетный период в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Пояснительная записка к финансовой отчетности - это основной аналитический документ, составляемый на предприятии. В ней, в первую очередь, должна быть дана краткая оценка выполнения бизнес-плана по всем его разделам с раскрытием основных причин, положительно и отрицательно влияющих на работу предприятия в отчетном периоде. Вместе с тем в записке должен быть намечен план мероприятий по улучшению работы предприятия в следующем году.

Дополнительная информация - различные схемы, графики, таблицы, диаграммы дополнительно поясняющая финансово-хозяйственную деятельность.

Финансовые отчеты отражают результаты сделок и других событий, группируя их в следующие классы в соответствии с экономическими характеристиками:

- активы - имущество, имущественные и личные неимущественные блага и права субъекта, имеющие стоимостную оценку. Активы используются для производства продукции, работ, услуг, а также для управления производством и других целей. Они могут быть реализованы в производстве и капитальном строительстве, проданы или обменены на другие активы, использованы на погашение обязательств предприятия, разделены между его собственниками.

- обязательства - результат прошлых сделок, осуществление которых ведет к появлению обязанности должника совершить в пользу кредитора определенное действие: оплатить задолженность, произвести работы или услуги. Погашение обязательства производится путем его оплаты, передачи других активов, выполнением работ или услуг, замещения данного обязательства другим, обменом обязательства на ценные бумаги.

- собственный капитал - активы субъекта за минусом обязательств субъекта.

- финансовый результат - результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный год. Элементами измерения финансовых результатов являются доходы (увеличение активов, либо уменьшение обязательств в отчетном периоде) и расходы (уменьшение активов, либо увеличение обязательств в отчетном периоде).

При заполнении форм бухгалтерской отчетности в них включаются показатели деятельности филиалов, представительств и иных подразделений, то есть организация составляет единый отчет, который включает в себя показатели деятельности подразделений, входящих в ее состав.

Бухгалтерская отчетность - завершающий этап учетного процесса на предприятии. В ней отражаются нарастающим итогом имущественное и финансовое положение предприятия, результаты хозяйственной деятельности за отчетный период (месяц, квартал, год). Типовые формы бухгалтерской отчетности и инструкции о порядке заполнения этих форм разрабатываются и утверждаются Министерством финансов РК.

Информация содержащаяся в бухгалтерской отчетности основывается на данных синтетического и аналитического учета. Данные вступительного баланса должны соответствовать данным утвержденного заключительного баланса за период, предшествующий отчетному.

Исправления ошибок в бухгалтерской отчетности подтверждаются подписью лиц, ее подписавших, с указанием даты исправления. Предприятие представляет в обязательном порядке годовую бухгалтерскую отчетность: собственникам (участникам, учредителям) в соответствии с учредительными документами; государственной налоговой инспекции (в одном экземпляре).

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Орский»

2.1 Краткая экономическая характеристика на предприятии

Полное наименование анализируемого предприятия - Общество с ограниченной ответственностью «Орский» преобразовано из государственного предприятия.

Форма собственности компании - частная;

Местонахождение и адрес компании: 462422, Оренбургская обл., г. Орск, Пионерская ул., 8, тел. (3537)256350.

Численность работников компании составляет 60 человек.

Основные виды деятельности компании:

-производство и реализация пива и безалкогольных напитков.

Организационная структура ООО «Орский» представлена на рисунке 1:

/

/

Рисунок 1 Организационная структура предприятия ООО «Орский».

В основу формирования заложены следующие принципы: начисление, непрерывная деятельность, понятность, значимость, существенность, достоверность, нейтральность, осмотрительность, завершенность, сопоставимость, правдивое и беспрестрастное представление.

Структуру центральной бухгалтерии ООО «Орский» можно представить в виде схемы показанной на рисунке 2. Данная схема является стандартной и широко используется на крупных предприятиях.

Рисунок 2 Структура бухгалтерии ООО «Орский»

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли, чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.

Основными источникам информации для анализа являются данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2).

Анализ структуры и динамики финансовых результатов предприятия «Орский» проводим на основе данных таблицы 2.1.

Таблица 2.1

Динамика финансовых результатов предприятия ООО 'Орский'

Показатели	2006г.	2007г.	отклонение 2007 и 2006гг
			абс.	%
1	2	3	4	5
1	Выручка от реализации товаров	13944923	22901445	8956522	164,23
2	Себестоимость реализации товаров	13382373	20055067	6672694	149,86
3	Коммерческие расходы	254686	427782	173096	167,96
4	Управленческие расходы	0	724447	724447	0
5	Прибыль от реализации (1-2-3-4)	307864	1694149	1386285	550,29
6	Проценты к уплате	0	3914	3914	0
7	Прочие операционные расходы	11084	55587	44503	501,5
8	Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности (5+6-7+8+9-10)	296780	1634648	1337868	550,79
9	Прочие внереализационные доходы	265	763	498	287,92
10	Прочие внереализационные расходы	0	12006	12006	0
11	Прибыль отчетного года (11+12-13)	297045	1623410	1326365	546,52
12	Налог на прибыль	93464	404609	311145	43,3
13	Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года (14-15-16)	203581	1218801	1015220	598,68

Из данных таблицы 2.1 видно, что выручка от реализации продукции за анализируемый период выросла на 8 957 тыс. рублей, т.е. на 39,11%. Себестоимость проданных товаров составляет 50% от суммы выручки в 2006 году, и 33% в 2007 году. На 173 тыс. рублей выросла сумма коммерческих расходов. В 2007 году балансовая прибыль предприятия возросла в 5 раз, по сравнению с прибылью 2006 года. (1 170 тыс. руб. прибыли в 2007 году и 308 тыс. руб. в 2006 году).

2.2 Оценка имущественного положения предприятия

Исходными данными финансового анализа являются формы годового отчета №1 «Баланс предприятия» и №2 Приложение к балансу «Отчет о прибылях и убытках».

Предварительная оценка финансового состояния проводится по данным баланса предприятия ООО «Орский», используя горизонтальный его анализ.

Таблица 2.2

Горизонтальный анализ баланс ООО «Орский»

Показатели	На конец 2006г.	На конец 2007г.
	руб.	%	руб.	%
Актив 1. Внеоборотные активы 1.1. Основные средства Итого по разделу 1 2. Оборотные активы 2.1. Запасы 2.2. Дебиторская задолженность 2.3. Краткосрочные финансовые вложения 2.4. Денежные средства 2.5. Прочие оборотные активы Итого по разделу 2 Баланс Пассив 3. Капитал и резервы 3.1. Уставный капитал 3.2. Нераспределенная прибыль прошлых лет 3.3. Нераспределенная прибыль отчетного года Итого по разделу 3 4. Долгосрочные обязательства 5. Краткосрочные обязательства 5.1. Займы и кредиты 5.2. Кредиторская задолженность Итого по разделу 5 Баланс	73975 73975 594089 473098 ---- 30486 ---- 1145122 1219097 9000 126850 203581 339431 ---- ---- 879666 879666 121097	100 100 100 100 ---- 100 ---- 100 100 100 100 100 100 ---- ---- 100 100 100	186532 186532 1121200 429802 ---- 12439 ---- 1584207 1770739 9000 282239 1218801 1510040 ---- 964 259735 260699 1770739	252,15 252,16 188,73 90,85 ---- 40,80 ---- 320,38 572,54 100 222,50 598,68 921,18 ---- ---- 29,53 29,53 950,71

Анализ структуры пассива предприятия за 2006-2007 гг показал, что доля собственного капитала в структуре баланса на начало 2006 г. составила 0,74%, а на конец 2007 г. уменьшилась до 0,51%. Стабильность доли собственного капитала показывает положительную тенденцию в изменении финансовой устойчивости предприятия.

Одним из видов финансового анализа капитала является анализ оборачиваемости активов (таблица 2.3).

Таблица 2.3

Динамика показателей оборачиваемости активов ООО «Орский»

Показатели	2006год	2007год	отклонение 2006-2007
Выручка от реализации	1394423	22901445	21507022
Средняя величина оборотных активов	422500	275840,5	-146659,5
Оборачиваемость оборотных активов, количество раз	3,3	8,3	5
Продолжительность оборота, дни	109,09	43,37	-65,72

Анализ данных показывает, что за исследуемый период оборачиваемость активов предприятия увеличилась в 5 раз. Если на начало 2006 года коэффициент оборачиваемости составлял 3,3; то на конец 2007 года - уже 8,3. Соответственно уменьшилась и продолжительность оборота: с 109,09 дня в 2006 году до 43,37 дней в 2007 году. Ускорение оборачиваемости привело к увеличению прибыли и большей закупке товаров.

Для определения управления активами необходимо сделать детальный анализ оборачиваемости по каждому виду активов. Так как на исследуемом предприятии запасами являются товары для продажи, то нужно на основе данных складского учета выяснить, сколько на складе неходовых, залежных товаров.

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на торговом рынке;

- производство, выпуск, продажу дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособности дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним фактором.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

-Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами и необоротными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

COC = IVpП - IpA (1)

- Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов.

СД = СОС + VpП (2)

- Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС).

ОИ = СД + КЗС (3)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС).

СОС = СОС - З, (4)

где З - запасы.

- Излишек (+) или недостаток (-) собственных долгосрочных источников формирования запасов (СД).

СД = СД-З (5)

- Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ).

ОИ = ОИ - З (6)

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый - абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием:

З < СОС + К (7)

где К - кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком или кредитовании.

Второй - нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

З + СОС + К (8)

Третий - неустойчивое финансовое состояния, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + К + ИОФН (9)

где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости готовой продукции.

Четвертый - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > СОС + К (10)

Для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия составим таблицу 2.4.

Таблица 2.4

Анализ финансовой устойчивости ООО «Орский»

Показатели	Усл.обозн	01.01.06	01.01.07	Изменения за период
1. Источники формирования собственных средств	IVpП	339431	1510040	1170609
2. Внеоборотные активы	IpА	73975	186532	112557
3. Наличие собственных оборотных средств	СОС	256456	1323508	1067052
4. Долгосрочные пассивы	VpП	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования (стр3+стр4)	СД	256456	1323508	1067052
6. Краткосрочные заемные средства	КЗС	879666	260699	-618967
7. Общая величина основных источников формирования затрат (стр5+стр6)	ОИ	1136122	1584207	448085
8. Запасы	З	594089	1121200	527111
9. Излишек(+), недостаток(-) СОС (стр3-стр8)	СОС	-337633	202308	539941
10. Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр5-стр8)	СД	-337633	202308	539941
11. Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов	ОИ	542033	463007	-79026

На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: предприятие на 01.01.2006 г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено источниками формирования запасов. На конец анализируемого периода на 01.01.2007 г. ситуация кардинально изменилась, произошел значительный рост источников формирования запасов: собственные источники формирования выросли на 1 067 тыс.руб. и составили 1 324 тыс.руб., краткосрочные заемные средства снизились на 620 тыс.руб. и составили 260 тыс.руб., а общая величина основных источников выросла на 448 тыс.руб. и составила 1 584 тыс.руб.

Излишек собственных средств на конец анализируемого периода оставил 540 тыс.руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат наоборот сократился на 79 тыс. руб. и составляет на конец 2007 года 463 тыс. руб. по сравнению на конец 2006 года в 542 тыс.руб.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Группировка актива балансов приведена в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Анализ финансовой устойчивости ООО «Орский» (тыс.руб.)

Баланс на 01.01.06	актив	сумма	Источник финансирования (пассив)	сумма	Удельный вес источника финансирования
	ОС	74	Собств. Капитал	533	720%
			Краткосрочная Кред. задолженность	880	1189%
	Оборотные активы	1 145	Краткосрочная. Кред. задолженность	880	76,86%
	Итого:	1 219		2 293
Баланс на 01.01.07	ОС	187	Собств. Капитал	1 105	590%
	Оборотные активы	1 584	Собств. Капитал	1 105	69,76%
			Краткосрочная Кред. задолженность	260	16,41%
	Итого:	1 774		2 470

финансовый отчетность устойчивость ликвидность

Анализ таблицы 7 показывает, что на конец 2006 года внеоборотные активы предприятия на 590 % сформированы за счет собственного капитала, оборотные активы на 69,76% сформированы за счет собственного капитала, и на 16,41% - за счет заемного, т.е. данные анализа подтверждают сделанный ранее вывод о том, что предприятие на конец исследуемого периода находится в устойчивом финансовом состоянии.

Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить свои активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность характеризует текущее состояние и перспективу расчетов предприятия.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Группировка активов баланса приводится в таблице 2.7, анализ их структуры и динамики - в таблице 2.6 .

Таблица 2.6

Группировка активов предприятия по степени ликвидности

Степень ликвидности	услов. обозн.	состав	суммы 2006г.	суммы 2007г.
			нач. года	кон. года	нач. года	кон. года
Наиболее ликвидные	А1	денежные средства	8407	30486	31194	12439
		краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
		Итого:	8407	30486	31194	12439
Быстро реализуемые	А2	краткосрочная дебиторская задолженность	18223	473098	472351	429802
		товары на складе и готовая продукция	252505	502900	502900	1092235
		прочие активы	0	0	0	0
		Итого:	270728	975998	975251	1522037
Медленно реализуемые	А3	запасы (без РБП)	317532	592909	504762	1098046
		налог на добавленную стоимость	11289	47449	47449	20766
		долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
		долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	0	0
		Итого:	328821	640358	552211	1118812
Трудно реализуемые	А4	Внеоборотные активы (без статей включенных в 3 гр.)	18646	73975	162122	186532
		расходы будущих периодов	0	1180	1180	23154
		Итого:	18646	75155	163302	209686
Итого:			626602	1721997	1721958	2862974

К группе А1 относятся абсолютно ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. На начало 2006 года удельный вес этой группы в активе предприятия составил 0,69%, на конец 2006года - 1,72%, и в конце 2007 года - 1,02%, увеличившись по сравнению с началом 2006 года на 0,33%.

К группе А2 относятся легко реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и т.д. Ликвидность этой группы зависит от своевременности отгрузки продукции, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т.д. На начало 2006 года удельный вес этой группы в активе баланса составил 72,37%, на конец 2006 года - 80,06%, и в конце 2007 года 85,95%, увеличившись по сравнению с началом 2006 года на 13,58%.

К третьей группе А3 относятся медленно реализуемые активы предприятия - производственные запасы. На конец 2007 года удельный вес этой группы составил 63,18% на 24,72% снизившись по сравнению с показателями на начало 2006 года.

К группе А4 относятся труднореализуемые активы: основные средства предприятия. Удельный вес ОС в структуре актива баланса на конец 2007 года составил 17,2%, что на 12,22% выше, чем на начало 2006 года.

Группировка пассивов предприятия производится в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Группировка пассивов предприятия по степени срочности погашения обязательств ООО «Орский»

Степень срочности	услов. обозн.	состав	суммы 2006г.	суммы 2007г.
			нач. года	кон. года	нач. года	кон. года
Наиболее срочные	П1	кредиторская задолженность	217181	879666	879627	259735
		кредиты банка, сроки возврата которых наступили	0	0	0	0
		Итого:	217181	879666	879627	259735
Среднесрочные	П2	краткосрочные кредиты банка	0	0	0	964
		прочие краткосрочные обязательства	0	0	0	0
		Итого:	0	0	0	964
Долгосрочные	П3	долгосрочные кредиты банка	0	0	0	0
		прочие долгосрочные обязательства	0	0	0	0
		Итого:	0	0	0	0
Собственный капитал	П4	уставной капитал	9000	9000	9000	9000
		добавочный капитал	0	0	0	0
		нераспределенная прибыль (убыток)	147916	126850	330431	482239
		Итого:	156916	135850	339431	491239
Итого:			374097	1015516	1219058	751938

К группе П1 относятся наиболее срочные обязательства - краткосрочная задолженность предприятия. Удельный вес этой группы составляет на начало 2006 года 58,05%, на конец 2007 года 14,68%, снизившись на 43,37%

Ко второй группе П2 относятся кредиты банка. Удельный вес на конец 2007 года составляет 0,05%. Это невыплаченные проценты по кредиту.

К П3 относятся долгосрочные кредиты, исследуемое предприятие не имеет на балансе данную группу пассивов.

К группе П4 относится собственный капитал предприятия, его доля на начало 2006 года - 41,95%, на конец 2006 года 15,44%, на конец 2007 года - 27,74%, доля собственного капитала в структуре пассивов уменьшилась за анализируемый период на 14,21%.

Глава 3. Пути совершенствования анализ финансового состояния ООО «Орский»

Проведенный анализ ООО «Орский» показал, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении и имеет достаточную ликвидность активов. У предприятия в 2007 году наблюдаются положительные тенденции:

- Рост валюты баланса, то есть увеличение суммы активов;

- Улучшились показатели финансовой устойчивости;

- Повысился уровень рентабельности;

- Уменьшился рост кредиторской задолженности на 70%.

Основная цель работы любого предприятия - получение прибыли от существующей деятельности. Так как изучаемое предприятие в 2007 году получило прибыли в 5 раз больше, чем в 2006 году, то перед руководством ООО «Орский» стоит задача продолжать работать такими темпами для увеличении прибыли в дальнейших периодах.

Пути увеличения прибыли предприятия:

- Рост доходов от реализации (выручки) продукции;

- Оптимизация затрат;

- Повышение уровня рентабельности продукции;

- Расширение торговой сети.

За исследуемый период фактический рост выручки на предприятии составил в 2007 году по сравнении с 2006 годом - 64,22%.

Основными источниками резерва снижения себестоимости продукции являются:

- повышение уровня производительности труда офис - менеджеров;

- повышение производительности труда, улучшение качества обслуживания и консультации клиентов менеджеров по продажам и старших менеджеров;

- сокращение коммерческих расходов;

- поиск поставщиков с более низкими ценами на товар, оптимизации денежных потоков от предприятия к поставщикам с целью достижения определенного объема закупок для получения скидок по товару, получения товарных кредитов и т.п.

Резервы сокращения затрат устанавливаются под каждой статьей расходов за счет конкретных мероприятий (улучшение организации труда, усиление контроля за состоянием складского хозяйства, систематическое проведение инвентаризаций, контроль обоснованностью списания расходных материалов, сравнение прайс-листов поставщиков, проведение переговоров по поводу снижения расценок на товары, заключение договоров поставки с более выгодными для предприятия условиями и т.п.).

Проведение подобных мероприятий позволит снизить расходы предприятия, и, как следствие, увеличить показатели прибыли и рентабельности.

Увеличение выручки, и, соответственно, прибыли предприятия, позволит ООО «Орский» погасить свою кредиторскую задолженность.

При осуществлении плана увеличении прибыли и сокращения затрат, исследуемое предприятие будет иметь свободные денежные средства, и вкладывать их в ликвидные запасы. Прогноз Финисовых результатов предприятия приведен в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Анализ плановых финансовых результатов ООО «Орский»

	Показатели	2007	доля в выручке	план	доля в выручке	отклонение плана от 2006г.
						абс.	%
1	Выручка от реализации товаров	22901	100,00	38900	100,00	15999	0,00
2	Себестоимость реализации товаров	20055	87,57	30000	77,12	9945	-10,45
3	Коммерческие расходы	428	1,87	720	1,85	292	-0,02
4	Управленческие расходы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
5	Прибыль от реализации (1-2-3-4)	2418	10,56	9317	23,95	6899	13,39
6	Проценты к получению	0	0,00	0	0,00	0	0,00
7	Проценты к уплате	3914	17,09	0	0,00	0	0,00
8	Доходы от участия в др. организациях	0	0,00	0	0,00	0	0,00
9	Прочие операционные доходы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
10	Прочие операционные расходы	56	0,24	100	0,26	44	002
11	Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности (5+6-7+8+9-10)	6276	27,40	8861	22,78	2585	-4,62
12	Прочие внереализационные доходы		0,00		0,00	0	0,00
13	Прочие внереализационные расходы		0,00		0,00	0	0,00
14	Прибыль отчетного года (11+12-13)	6276	27,40	8861	22,78	2585	-4,62
15	Налог на прибыль	404	1,76	1740	4,47	1336	2,71
16	Отвлеченные средства		0,00		0,00	0	0,00
17	Чрезвычайные доходы		0,00		0,00	0	0,00
18	Чрезвычайные расходы		0,00		0,00	0	0,00
19	Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года (14-15-16)	5872	25,64	9806	26,21	3934	0,57

Анализ данных таблицы 2.8 показал, что прибыль, которую предприятие может получить при осуществлении рекомендуемых мероприятий, на 16000 тыс. рублей превышает прибыль 2007 г. Доля чистой прибыли в структуре выручки увеличится на 0,57%, и составит 26,21% от общего объема выручки.

При составлении прогнозных денежных потоков приняты следующие допущения:

- Так как на складе недостаток запасов, то в плановом периоде предприятие приобретет товаров больше для поддержания уровня засов и расширения ассортимента.

- В плановом периоде предприятие добьется погашения дебиторской задолженности.

- Высвободившиеся денежные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности.

При составлении прогнозных данных было учтено влияние хозяйственных операций на следующие группы баланса:

-движение группы дебиторской задолженности;

-движение группы запасов;

-движение группы денежных средств;

-движение группы прибыли предприятия;

-движение группы кредиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Необратимые изменения всех сфер окружающей среды оказывают влияние на конкретные предприятия и для того, что бы развиваться, менеджеру необходимо принимать и реализовывать хозяйственные решения.

Принятию управленческих решений предшествует анализ и оценка производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющие выявить главные взаимосвязи и взаимозависимости на предприятии.

Результативность анализа во многом зависит от его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является бухгалтерский баланс и приложения к нему. Баланс предприятия представляет собой совокупность сведений о результатах работы предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени.

Финансовое состояния предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Основными показателями анализа баланса являются: показатели финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, ликвидности предприятия.

Для улучшения финансового состояния руководству ООО «Орский» рекомендуется следующее:

- увеличение выручки от реализации. Подобное увеличение возможно за счет проведения рекламной компании, внедрения возможности для покупателей приобретать товары в рассрочку, предоставление коммерческих кредитов, скидки за увеличение объема проданных товаров.

сокращение расходов предприятия от объема выручки. Сокращение расходов рекомендуется за счет поиска поставщиков с более низкими ценами, усиления контроля за списанием материалов на монтаж кондиционеров, улучшение показателей производительности труда офис - менеджеров и менеджеров по продажам.

оптимизация денежных потоков предприятия за счет сокращения разрыва между отгрузкой товара и его оплатой, истребованием дебиторской задолженности, увеличением объема выручки предприятия.

увеличение абсолютной ликвидности баланса предприятия за счет ликвидации дебиторской задолженности и своевременного погашения кредиторской задолженности, увеличение объема денежных средств.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. - М.: «Финансы и статистика», 2006

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Ф. и Ст., 2006г.

Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие.-М.: Финансы и статистика, 2005.

Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Ф. и Ст., 2006г.

Борисов Л.П. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ Консультант, № 8, 2007. С. 71-75

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности.-М.: ДИС, 2006г.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-М.: Ф. и Ст., 2006г.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М.: ООО «ТК Велби», 2005г.

КовалевВ.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Ф. и Ст., 2004г.

Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ДиС, 2007

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: ДиС, 2006

Репин В.В. Внедрение управления финансами предприятия//Консультант, № 18, 2007. С. 45-49

Репин В.В. Управление финансами предприятия: ключевые проблемы/ Консультант, № 11, 2007. С. 51-54

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Мн.: «Экоперспектива»,2004г.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.: Инфа-М,2006г.

Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. - М.: Дело, 2005

Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой./ Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина. - СПб.: Специальная литература, 2006

Тренев Н.Н. Механизмы управления предприятием/Аудит и финансовый анализ, № 3, 2007.

Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Ист-сервис, 2004

Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ./Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. - М.: Инфра-М, 2006

Шеремет В.В., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.-М.: Инфа-М,2006г.