Анализ финансового состояния ООО ПТК "ТАК"

/

Содержание

Введение

1 Анализ финансового состояния как основа управления финансовыми ресурсами коммерческой организации

1.1 Понятие финансового состояния коммерческой организации, значение и задачи анализа

1.2 Экспресс-аудит бухгалтерской (финансовой) отчетности объекта исследования

1.3 Методика анализа финансового состояния организации

2 Анализ привлечения, размещения и эффективности использования финансовых ресурсов коммерческой организации

2.1 Организационно-экономическая характеристика объекта исследования

2.2 Анализ наличия и размещения финансовых ресурсов

2.3 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов

3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности коммерческой организации

3.1 Анализ финансовой устойчивости

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

3.3 Диагностика вероятности банкротства

3.4 Экономическое обоснование рекомендаций по улучшению финансового состояния объекта исследования

Заключение

Библиографический список

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, актуальность темы данной дипломной работы очевидна: для того чтобы обеспечивать успешную деятельность предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Анализ финансового состояния, являясь важнейшим разделом финансового анализа, предполагает комплексное рассмотрение вопросов наличия, размещения и эффективности использования финансовых ресурсов. Его проведение обеспечивает информационную поддержку принятия управленческих решений по оптимизации структуры капитала и активов, улучшению их использования, повышению уровня платежеспособности. Данное обстоятельство определяет высокую актуальность проведения анализа финансового состояния в процессе управления любой коммерческой организацией.

Главная цель данной работы заключается в углублении теоретических знаний и практических навыков по специальности, их применении при решении конкретных задач в области экономического анализа и аудита.

Исходя из поставленных целей, в ходе выполнения дипломной работы следует решить задачи:

- раскрыть понятие, значение и задачи анализа финансового состояния коммерческой организации;

- изучить и критически оценить правильность формирования данных бухгалтерской отчетности объекта исследования, как информационной базы проведения анализа;

- изучить и обобщить методику анализа финансового состояния коммерческой организации;

- изучить и представить организационно-экономическую характеристику исследуемой организации;

- в ходе апробации методики анализа финансового состояния дать обоснованную оценку финансового состояния исследуемой организации и выявить «узкие места» в ее деятельности;

- разработать и экономически обосновать конкретные мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния объекта исследования.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью Промышленно-торговая компания «ТАК» (далее ООО ПТК «ТАК»).

Предметом исследования является финансовое состояние организации, факторы его формирования и возможности улучшения.

Теоретическую базу дипломного исследования составили нормативные документы, регулирующие порядок формирования данных бухгалтерской отчетности, учебные и периодические публикации отечественных экономистов по вопросам анализа финансового состояния организации, а также учебно-методическая литература, изданная КГТЭИ.

Информационная база исследования - бухгалтерская отчетность и данные регистров бухгалтерского учета исследуемой организации за 2008-2009гг.

В ходе написания дипломной работы использовались различные методы анализа, применение которых определялось характером решаемых задач: сравнение, относительные величины, методы прямого и обратного факторного анализа.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные ее выводы могут использоваться руководителем исследуемой организации при принятии управленческих решений, что позволит улучшить результаты хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния организации в целом.

Дипломная работа состоит из введения, основной части и заключения. Во введении сформулирована цель и задачи исследования, выделен объект исследования. Основная часть состоит из 3-х разделов. В первом разделе изучены теоретические основы анализа финансового состояния коммерческой организации, его значение и задачи, проведен экспресс-аудит финансовой отчетности, определена методика анализа финансового состояния исследуемой организации. Второй раздел посвящен краткой характеристики объекта исследования, проведению анализа наличия, размещения и эффективности использования финансовых ресурсов на основе описанной методики. В третьей главе проводится анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности фирмы, осуществляется диагностика вероятности банкротства организации и разрабатываются мероприятия, направленные на устранение выявленных недостатков, обосновывается их экономическая целесообразность. В заключении проводится обобщение результатов проведенного исследования.

финансовый ресурс ликвидность платежеспособность

1 Анализ финансового состояния как основа управления

финансовыми ресурсами коммерческой организации

1.1 Понятие финансового состояния коммерческой организации,

значение и задачи анализа

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированные экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.[15] Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении.

Организация финансов любого вида деятельности предполагает решение трех ключевых вопросов:

- определение величины и оптимального состава активов предприятия, позволяющих достигнуть поставленных перед предприятием целей и задач;

- выявление источников финансирования в определение их оптимального состава;

- организация текущего и перспективного управления финансовой деятельностью, обеспечивающей платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. [11, с.204]

В современной отечественной экономической литературе финансовое состояние субъекта хозяйствования трактуется с различных позиций, при этом отсутствует единый методологический подход к его определению.

Существует учетный подход к определению финансового состояния как совокупности показателей финансовой отчетности предприятия:

Финансовое состояние характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. Финансовое состояние организации характеризует, в самом общем виде, изменения в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с их началом. [15]

Таким образом, финансовое состояние предприятия можно определить как комплексную экономическую категорию, характеризующую на определенную дату наличие у предприятия различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность. [15]

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Следовательно, объектом анализа финансового состояния являются финансовые ресурсы. [18, с.6]

Финансовое состояние может быть устойчивым и неустойчивым. Признаками финансовой устойчивости являются:

1) своевременность расчетов по своим обязательствам, т. е. отсутствие просроченной задолженности перед бюджетом, банком, поставщиками и другими кредиторами:

2) достаточное долевое участие собственных финансовых ресурсов в формировании имущества в целом (не менее 50 %) и наиболее мобильной его части - оборотных активов в частности (не менее 30 %). [18, с.6]

В качестве причин неустойчивого финансового состояния могут выступать следующие:

1) недостаточная обеспеченность собственными источниками финансирования, в частности в связи с наличием убытков, приводящих к иммобилизации (использованию не по назначению) собственных финансовых ресурсов, вместо размещения в активах, приносящих доход. В свою очередь, причинами возникновения убытков могут выступать относительный перерасход затрат на производство и продажу продукции, неоптимальная ценовая политика, наличие значительных нерациональных внереализационных расходов и прочее;

2) нерациональное размещение капитала в активах, приводящее к «замораживанию» финансовых ресурсов, причинами чего может быть наличие не- используемых или нерационально используемых основных средств, законсервированного капитального строительства, вложение средств в сверхнормативные материально-производственные запасы, ослабление политики предоставления коммерческого кредита покупателям (увеличение объемов и сроков предоставления отсрочки платежа), неплатежеспособность крупных дебиторов;

3) инвестиции во внеоборотные активы, не обеспеченные источниками финансирования в виде собственных средств, долгосрочных кредитов или длительной рассрочкой платежа, что сокращает объем собственных оборотных средств и может привести к ситуации, когда долгосрочные активы формируются за счет краткосрочных обязательств.

Неоценимую помощь в выявлении финансовой ситуации, сложившейся в организации, и уточнении причин ее возникновения, может оказать детальный анализ финансового положения, значение которого заключается в формировании обоснованной оценки финансового состояния организации и в выявлении внутренних резервов повышения степени ее финансовой стабильности. [18, с.6]

Учитывая вышесказанное, можно сформулировать задачи анализа финансового состояния:

1 изучение и оценка состава и структуры финансовых ресурсов;

2 изучение и оценка состава и структуры имущества;

3 изучение и оценка деловой активности;

4 изучение и оценка уровня финансовой устойчивости;

5 изучение и оценка ликвидности и платежеспособности организации;

6 экономическая диагностика вероятности банкротства;

7 разработка конкретных рекомендаций по улучшению финансового состояния организации. [18, с.7]

Таким образом, профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовый анализ - одна из составных частей финансового управления, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять - значит принимать решения. Управлять - значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.

В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база, для оценки чего необходимо проведение экспресс-аудит бухгалтерской (финансовой) отчетности объекта исследования.

1.2 Экспресс-аудит бухгалтерской (финансовой) отчетности

объекта исследования

В соответствии с п.7 ст. 1 Федерального закона «Об аудиторской деятельности» финансовый анализ организации является услугой, связанной с аудиторской деятельностью. Источником информации при таком анализе является бухгалтерская (финансовая) отчетность организации, которая в соответствии с классическими принципами управления должная быть проверена и подтверждена компетентным аудитором, что в итоге определяет качество последующего анализа.

Помимо бухгалтерской (финансовой) отчетности, при проведении анализа могут привлекаться данные аналитического бухгалтерского учета с целью выявления неликвидных активов, просроченной задолженности, анализа структуры дебиторской задолженности и заемного капитала по срокам образования. В процессе анализа финансового состояния ООО ПТК «ТАК» проведено аудиторское исследование, процедура и результаты, которых изложены в данной главе.

Целью исследования является обоснование аудиторского мнения о бухгалтерской (финансовой) отчетности на основании документов исследуемой организации.

Аудиторская проверка на исследуемом предприятии осуществлялась на базе следующих нормативных документов:

- Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» от 30.1 2.2008г. №307-ФЗ;

- Закон РФ «0 бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ с изменениями и дополнениями;

- Федеральные правила (стандарты) аудиторской деятельности, установленные Правительством РФ от 23.09.2002 . № 696 (ред. от 19.1 1.2008г);

- «О формах бухгалтерской отчетности» Приказ Министерства финансов РФ от 22.07.2003 №67-н (ред. от 18.09.2006г.)

Так же для проведения аудиторской проверки целесообразно применять разработанную на кафедре бухгалтерского учета ГОУ ВПО «КГТЭИ» методику экспресс-аудита, основными направлениями которой являются:

1) Сбор и оценка аудиторских доказательств в отношении адекватности данных конкретных показателей бухгалтерской финансовой отчетности организации. (По мере сбора аудиторских доказательств оценивается увязка показателей изучаемых форм отчетности с данными указанных учетных регистров по соответствующим счетам.)

2) Расчет аудиторского риска. (Под аудиторским риском понимается вероятность появления ошибочных выводов при проведении финансового анализа организации вследствие ненадлежащего функционирования системы внутреннего контроля объекта исследования. На данном этапе формируются и проводятся по существу тесты системы внутреннего контроля организации в соответствии со спецификой ее деятельности, оказывающей влияние на данные бухгалтерской финансовой отчетности. По результатам тестирования производится расчет аудиторского риска.)

На первом этапе исследования формируется план экспресс-аудита, который представлен в таблице 1.

Таблица 1 - План экспресс-аудита бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО Промышленно-торговой компании «ТАК»

Для проверки соответствия данных учетных регистров формам бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО ПТК «ТАК» организацией представлены: бухгалтерский баланс за 2009г. (Приложение А), отчет о прибылях и убытках за период с 1 января по 31 декабря 2009 г (Приложение В) и оборотно-сальдовая ведомость за 2009г. (Приложение Д). При проверке нами сопоставлялись данные учетных регистров, а именно оборотно-сальдовой ведомости по синтетическим и аналитическим счетам, с данными представленной бухгалтерской (финансовой) отчетности. Результаты проверки систематизированы в рабочих документах аудитора (таблицы 2 и 3), на основании, которых формируется отчет аудитора об установленных отклонениях.

Так, по результатам проведенного исследования ООО ПТК «ТАК» установлено отклонение между показателями оборотной ведомости и балансом при отражении задолженности по расчетам по налогам и сборам, отклонение возникло в результате округления цифрового показателя из оборотной ведомости. Отклонение может быть признано несущественным. Таким образом, установлено, что существенных искажений данных бухгалтерской (финансовой) отчетности в сравнении с регистрами бухгалтерского учета не обнаружено.

На следующем этапе обзорного аудита оценим систему внутреннего контроля объекта исследования. При этом под системой внутреннего контроля при проведении обзорного аудита понимается совокупность следующих элементов: контрольной среды; системы бухгалтерского учета; средств контроля в системе бухгалтерского учета.

При оценке контрольной среды целесообразно исследовать необходимость аудируемого лица во внутреннем аудите (таблица 4).

Таблица 2 - Рабочий документ аудитора: Аудит достоверности арифметических данных о показателях отчетности ООО ПТК «ТАК» и их взаимной увязке

Таблица 3 - Рабочий документ аудитора: Аудит достоверности арифметических данных о показателях отчетности ООО ПТК «ТАК» и их взаимной увязке

Таблица 4 - Экспресс оценка необходимости в аудите ООО ПТК «ТАК»

/

Коэффициент необходимости во внутреннем аудите ООО ПТК «ТАК» составил 0,7 (10 : 14) что больше установленного уровня 0,5 и свидетельствует о целесообразности его внедрения в организации.

Далее определим необходимость обязательного внешнего аудита для исследуемой организации результаты, которого оформлены в таблице 5.

Таблица 5 - Оценка необходимости ООО ПТК «ТАК» в аудите согласно Закона «Об аудиторской деятельности»

Таким образом, ООО ПТК «ТАК» не должно проходить ежегодный внешний аудит. В деятельности исследуемой организации целесообразно применение внутреннего аудита.

Используя эту информацию проведем тестирование контрольной среды ООО ПТК «ТАК» (таблица 6).

Таблица 6 - Оценка состояния среды контроля ООО ПТК «ТАК»

В соответствии с критериями качественной оценки среды контроля, можно констатировать низкий уровень состояния среды контроля (30%), который характеризуется отсутствием органов специального контроля, а так же низкой деловой активностью менеджмента, что выражается в отсутствии утвержденной стратегии компании.

На следующем этапе оценки СВК исследуется наиболее важная часть - система бухгалтерского учета (СБУ) аудируемого лица.

На следующем этапе оценивается система бухгалтерского учета, основанная на оценке адекватности учетной политики и ее соответствия показателям бухгалтерской финансовой отчетности, представленная в таблице 7.

Таблица 7 - Оценка системы бухгалтерского учета ООО ПТК «ТАК»

Данные таблицы 7 характеризуют оценку системы бухгалтерского учета как высокую.

Далее проведем оценку стандартных процедур контроля в системе бухгалтерского учета, представленную в таблице 8.

Таблица 8 - Оценка процедур контроля ООО ПТК «ТАК»

Результаты оценки процедур контроля в системе бухгалтерского учета ООО ПТК «ТАК» оцениваются как средние. При этом негативно сказывается отсутствие документов, подтверждающих проведение инвентаризации, кредиторской задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, кредиторской задолженности перед персоналом по оплате труда и кредиторской задолженности перед контрагентами. При этом отсутствие материалов инвентаризации отчасти компенсировано проведенной налоговыми органами выездной налоговой проверкой с несущественными для отчетности нарушениями в части применения налогового законодательства.

Таким образом, в результате тестирования СВК аудируемого лица аудитор получает условно объективные данные, необходимые для дальнейшей оценки аудиторского риска, что систематизируется в отчетном документе аудитора в таблице 9:

Таблица 9 - Отчетный документ аудитора по процедуре: Оценка системы внутреннего контроля ООО ПТК «ТАК»

Изучив показатели оценки компонентов системы внутреннего контроля ООО ПТК «ТАК» можно оценить принимаемый риск искажения бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Под аудиторским риском понимается вероятность выражения аудитором ошибочного аудиторского мнения в случае, когда в финансовой (бухгалтерской) отчетности содержатся существенные искажения.

Мультипликативная модель аудиторского риска будет рассчитана по формуле: АР = НР х РСК х РН,

где: АР -аудиторский риск, НР - неотъемлемый риск, РСК - риск средств контроля, РН - риск необнаружения.

Оценка принимаемого риска существенного искажения бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО ПТК «ТАК» приведена в таблице 10.

Таблица 10 - Отчетный документ аудитора по процедуре: Оценка аудиторского риска

Данные таблицы 10 свидетельствуют о том, что достоверность данных бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО ПТК «ТАК» составляет почти 98%, что позволяет дать высокую оценку качеству информационной базы последующих аналитических выводов.

Вместе с тем, проведенное исследование выявило ряд направлений совершенствования системы внутреннего контроля ООО ПТК «ТАК».

1. В деятельности организации целесообразно применение внутреннего аудита, что позволит минимизировать объем процедур внешнего аудита и в конечном итоге его стоимость.

2. В соответствии с критериями качественной оценки среды контроля можно констатировать низкий уровень состояния среды контроля, который характеризуется отсутствием органов специального контроля, а так же низкой деловой активностью менеджмента, что выражается в отсутствии утвержденной стратегии компании.

3. Результаты оценки процедур контроля в системе бухгалтерского учета ООО ПТК «ТАК» оцениваются как высокие. Однако негативно сказывается отсутствие документов, свидетельствующих о проведении инвентаризации кредиторской задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, кредиторской задолженности перед персоналом по оплате труда и кредиторской задолженности перед контрагентами. При этом отсутствие материалов свидетельствующих о проведении инвентаризации кредиторской задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами отчасти компенсировано проведенной налоговыми органами выездной налоговой проверкой с несущественными для отчетности нарушениями в части применения налогового законодательства.

После аудиторского исследования, следует изучить и сформировать методику анализа финансового состояния организации, которая будет положена в основу дальнейшего исследования, проведенного в дипломной работе.

1.3 Методика анализа финансового состояния организации

Согласно задачам, сформированным в п.1.1., анализ финансового состояния включает следующие этапы:

- анализ финансовых ресурсов организации;

- анализ имущественного положения организации;

- анализ деловой активности;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности и платежеспособности организации;

- экономическая диагностика вероятности банкротства. [18, с.7]

1) В рамках первого блока необходимо решить следующие задачи:- изучить и оценить динамику, состав и структуру финансовых ресурсов по юридической принадлежности; дать оценку составу и структуре собственного и заемного капитала; оценить динамику состава и структуры кредиторской задолженности.

Финансовые ресурсы отражаются в пассиве формы №1 «Бухгалтерский баланс» в разделах с III по V, в соответствии с принципом увеличения степени изымаемости ресурсов: от менее к более изымаемым. Группируются по двум основным признакам: по юридической принадлежности и длительности нахождения средств в обороте (срокам погашения). Финансовые ресурсы, длительное время используемые в процессе формирования активов, образуют перманентный капитал.

В соответствии с первым признаком финансовые ресурсу делятся на собственные и заемные, в соответствии со вторым - перманентный капитал (собственный капитал плюс долгосрочные обязательства) и краткосрочные обязательства.

Финансовые ресурсы расположены в пассиве бухгалтерского баланса

Укрупненный состав финансовых ресурсов, сгруппированных по юридической принадлежности и срокам погашения, представлен на рисунке приложения М.

При оценке изменения общей величины финансовых ресурсов следует учитывать, что факт увеличения общего размера используемого капитала является свидетельством наращивания экономического потенциала организации. Однако обоснованным данный прирост следует считать только в том случае, если он сопровождается опережающим ростом выручки и прибыли, поскольку в этом случае ускоряется оборачиваемость капитала и повышается его рентабельность. Таким образом, обоснованная оценка динамики величины финансовых ресурсов может быть сформирована только на основании сопоставления темпов роста чистой прибыли, выручки и средней величины капитала (активов), проводимого в рамках анализа деловой активности организации.

При изучении структуры заемного капитала по срокам погашения позитивно оценивается повышение удельного веса долгосрочных обязательств, поскольку они являются одним из источников финансирования развития и модернизации материально-технической базы хозяйствующих субъектов. Их рост способствует повышению финансовой устойчивости и текущей платежеспособности коммерческой организации.

При оценке структуры краткосрочных обязательств положительно оценивается ситуация, при которой наибольший удельный вес приходится на кредиторскую задолженность, поскольку при условии, что обязательства перед кредиторами погашаются своевременно, она чаще всего является «бесплатным» источником формирования оборотных активов.

2) В рамках второго блока оценим динамику состава и структуры имущества организации в разрезе основных слагаемых, а также оценим динамику состава и структуры как внеоборотных, так и оборотных активов.

Имущество предприятия отражается в активе баланса, который включает первые два раздела. Статьи актива сгруппированы по срокам обращения: в первом разделе отражаются внеоборотные активы (ВА), срок использования которых составляет свыше 12 месяцев, во втором показываются оборотные активы (ОбА), расположенные по принципу постепенного увеличения степени их ликвидности, т.е. скорости превращения из натуральной формы в денежную.

Состав имущества организации, с учетом перегруппировки отдельных статей исходя из основного признака классификации активов (их ликвидности), представлен на рисунке приложения Н.

Положительно оценивается рост стоимости имущества, если он не вызван ростом дебиторской задолженности. Структура имущества оценивается исходя из специфики деятельности. При изменении структуры имущества, положительно оценивается рост удельного веса внеоборотных активов, поскольку это свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости организации. В свою очередь, рост удельного веса оборотных активов приводит к ускорению оборачиваемости имущества в целом, при условии, что выручка от продажи растет быстрее, чем средняя величина оборотных активов, при этом в составе последних снижается удельный вес дебиторской задолженности.

3) В рамках третьего блока необходимо дать оценку деловой активности организации, которая характеризует эффективность использования всех ресурсов организации.

Оценку деловой активности следует осуществлять на основе изучения темпов роста прибыли, выручки от продажи и средней величины активов (имущества). Экономически оправданной считается ситуация, когда соотношение между относительными показателями, отражающими динамику результатов хозяйственно-финансовой деятельности и имущества, имеет вид:

ТРчп > ТРвр > ТР > 100%,

где, ТРчп - темп роста чистой прибыли;

ТРвр - темп роста выручки от продажи;

ТР - темп роста средней величины активов (имущества).

Преимущественный рост чистой прибыли над выручкой от продажи обусловливает достижение главной цели любого бизнеса - повышение рентабельности продаж по чистой прибыли, а преимущественный рост основных оценочных показателей финансово-хозяйственной деятельности над средней величиной активов свидетельствует о рациональном размещении финансовых ресурсов и более эффективном их использовании. Так, если выручка от продаж растет большими темпами, чем средняя величина активов, то это свидетельствует об ускорении оборачиваемости имущества организации. Преимущественный рост чистой прибыли по сравнению с ростом средней величины активов обуславливает повышение рентабельности активов

При выполнении вышеуказанных трех неравенств рост средней величины активов в динамике свидетельствует о наращивании экономического потенциала организации, что также оценивается положительно.

Для количественного измерения деловой активности рассчитывают как минимум два показателя: скорость обращения активов (имущества) (СА) и их наиболее мобильной части - оборотных активов (ВОА), а также рентабельность активов (РА). Таким образом, учитывают отдачу вложенного капитала в увеличение основных оценочных показателей деятельности предприятия: выручки от продажи и прибыли. Расчет их осуществляется по формулам:

СА = (об); ВОА = (дни); РА = х100 (%),где

- средняя величина имущества, рассчитываемая по формуле средней арифметической простой = ( ВБн + ВБк ) : 2;

ВБн, ВБк - валюта баланса (стр.300), соответственно, на начало и конец анализируемого периода;

- средняя величина оборотных активов, рассчитываемая по формуле средней арифметической простой = ( ОАн + ОАк ) : 2;

ОАн, ОАк - оборотные активы (стр.290-230)), на начало и конец анализируемого периода.

На базе двух частных показателей деловой активности при их разнонаправленной динамике целесообразно определить обобщающий показатель - коэффициент деловой активности (Кда). Расчет осуществляется по формуле:

Кда = (ТРс + ТРр) : 2 ,

где ТРс - темпы роста скорости обращения;

ТРр - тепм роста рентабельности имущества.

Расчет комплексного показателя деловой активности не целесообразен в том случае, когда хотя бы в одном периоде организация имеет непокрытый убыток.

После общего анализа показателей деловой активности необходимо оценить экономические последствия их изменения, для чего рассчитывают:

- прирост (потери) выручки от продажи за счет ускорения (замедления) оборачиваемости имущества :ДВР(СА) = Д СА х А₁;

- прирост (потери) чистой прибыли за счет повышения (снижения) рентабельности активов: ДЧП(СА) = Д РА х А₁;

- сумму дополнительно вовлеченных в оборот (высвобожденных из оборота) средств, в связи с ускорением (замедлением) оборачиваемости оборотных активов:

1. ДОбА (О_ОбА)=ОбА₁ - ОбА₀ хВ₁/В₀;

2. ДОбА (О_ОбА)= ДВ_ОбАх В₁/360,

где В_ОбА время обращения оборотных активов.

4) В рамках четвертого блока необходимо оценить уровень финансовой устойчивости.

Оценку финансовой устойчивости предприятия, т. е. его независимости от внешних источников формируют на базе коэффициента автономии (Ка), отражающего долевое участие собственного капитала в финансировании имущества. Рассчитывается по формуле:

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса (стр.300,700).

При этом, давая оценку полученным значениям показателя, следует учитывать тот факт, что в современных условиях хозяйствования зачастую ставки процентов за кредит значительно выше рентабельности авансированного капитала, поэтому финансово устойчивым принято считать предприятие, у которого коэффициент автономии больше либо равен 0,5.

В дополнение к коэффициенту автономии рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косос), показывающий долю оборотных активов, сформированных за счет собственных финансовых ресурсов.

где СОС - собственные оборотные средства, т.е. часть собственного капитала, используемая для финансирования оборотных активов

Данный показатель может быть рассчитан по двум методикам :

1) СОС = СК + ДО - ВА,

где СК- собственный капитал, ДО - долгосрочные обязательства; ВА - внеоборотные активы;

2) СОС = ОбА - КО,

где ОбА - оборотные активы; КО- краткосрочные обязательства.

Его оптимальное значение больше 0,3, а допустимое - не менее 0,1.

Обобщающим показателем, отражающим использование потенциальных возможностей предприятия в процессе хозяйственной деятельности, является коэффициент вложений в торгово-производственный потенциал (Кв), который рассчитывается по формуле:

,

где ОС - основные средства (стр.120);

МПЗ - материально-производственные запасы (стр.210+220).

Предполагается, что чем выше значение данного коэффициента, тем больше внимания уделяется развитию данного предприятия. Оптимальное значение данного коэффициента для торговых организаций больше либо равно 0,7.

5) Оценка платежеспособности и ликвидности организации позволяет охарактеризовать возможности своевременного проведения расчетов по краткосрочным обязательствам и осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих (оборотных) активов.

Ликвидность какого-либо актива - это его способность трансформироваться в денежные средства. [18, с.74]

Наиболее распространенными являются следующие относительные показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) рассчитывается по формуле:

где КФВ- краткосрочные финансовые вложения (стр.250);

ДС - денежные средства (стр.260);

КО- краткосрочные обязательства (стр.690-стр.640-стр.650)

Характеризует платежеспособность организации на дату соствления баланса, показывая, какая часть краткосрочных обязательств могла быть погашена на эту дату за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. практически немедленно. Оптимальным считается значение показателя на уровне 0, 1…0,2, т.е. остаток наиболее ликвидных активов должен обеспечивать возможность погашения около 10…20% текущих обязательств.

2. Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (Ккл) рассчитывается по формуле:

где КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов. Оптимальное значение для розничной торговли 0,1…0,2, для оптовой 0,7…1,0.

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (коэффициент покрытия), расчет которого осуществляется по формуле:

где ОбА - оборотные активы (стр.290 - стр.230);

З - запасы (стр.210);

НДС - НДС по приобретенным ценностям (стр.220);

ПрОбА - прочие оборотные активы (стр.270)

КО- краткосрочные обязательства, включающие краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность;

Показывает, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих пассивов. Иными словами, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.

Оптимальное значение коэффициента больше 2,0…1,5. Допустимое варьирует в пределах 1,0…2,0. Значение коэффициента на уровне ниже 1,0 означает неликвидность организации и является следствием недостатка долгосрочных источников (собственного капитала и долгосрочных обязательств) для формирования внеоборотных активов. Более чем двукратное превышение оборотных активов над текущими обязательствами считается нежелательным, так как свидетельствует о нерациональном вложении собственных средств, их неэффективном использовании. [18, с.79]

На базе значений коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами и текущей ликвидности дается оценка структуре баланса, которая является удовлетворительной в случае, когда оба коэффициента имеют оптимальное значение.

Платежеспособность характеризует наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по обязательствам, требующим немедленного погашения.

При оценке платежеспособности следует обратить внимание на остаток по статье баланса «Денежные средства», так как данный актив имеет абсолютную ценность в отличии от любого иного имущества, имеющую ценность лишь относительную.

6) В рамках шестого блока необходимо осуществить экономическую диагностику вероятности банкротства исследуемой организации.

Банкротство зарождается на базе перерастания эпизодической неплатежеспособности в хроническую, при которой организация не может восстановить свою финансовую устойчивость и дальнейшее продолжение ее деятельности представляется невозможным, т.е. организация становится несостоятельной. Результатом несостоятельности зачастую становится банкротство и связанная с ним процедура ликвидации и продажи имущества неплатежеспособной организации в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Возможность возникновения банкротства должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного принятия мер по нейтрализации факторов, обусловливающих финансовую несостоятельность. Экономическая диагностика банкротства может быть осуществлена с помощью следующих инструментов: системы критериев, имеющих юридическую силу; экономико-математического моделирования; параметрического анализа.

Использование параметрического анализа основано на анализе значений ключевых финансовых показателей, неудовлетворительные значения которых являются признаками возможного банкротства. На кафедре экономического анализа и статистики КГТЭИ разработана методика расчета комплексного показателя несостоятельности на базе коэффициентов, имеющих определенную значимость, установленную методами экспертных оценок. [18, с.87]

Расчет комплексного показателя (Кп) несостоятельности осуществляется методом средней арифметической простой:

,

где К₁ - усредненное за анализируемый период значение коэффициента текущей ликвидности;

К₂ - усредненное за анализируемый период значение коэффициента обеспеченности собственных оборотных средств;

К₃ - коэффициент рентабельности продаж;

К₄ - коэффициент рентабельности собственного капитала;

К₅ - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

При этом для формирования более объективной оценки рекомендуется показатели рентабельности продаж и собственного капитала рассчитывать не по прибыли, а по величине чистого денежного притока от текущей деятельности.

Критериальные границы значений комплексного показателя следующие если :

Кп 0,3 - банкротство организации не грозит;

0,1 Kп<0,3 - организация приближается к зоне банкротства;

Кп<0,1 - находится в зоне банкротства. [18, с.87]

В заключение анализа финансового состояния целесообразно подвести итоги и дать общую оценку состояния хозяйствующего субъекта на дату составления отчетности, используемой в ходе анализа, и разработать рекомендации, позволяющие улучшить результаты хозяйственно-финансовой деятельности коммерческой организации и ее финансовое состояние в будущем.

Далее применим вышеуказанную методику в изучении финансового положения объекта исследования, предварительно ознакомившись с его организационно-экономической характеристикой.

2 Анализ привлечения, размещения и эффективности

использования финансовых ресурсов коммерческой организации

2.1 Организационно-экономическая характеристика объекта

исследования

Общество с ограниченной ответственностью Промышленная торговая компания «ТАК» создано и действует в соответствии с Гражданским кодексом РФ, ФЗ “Об обществах с ограниченной ответственностью” и иными нормативно-правовыми актами, регулирующими предпринимательскую деятельность на территории РФ.

Полное фирменное наименование - Общество с ограниченной ответственностью Промышленно-торговая компания «ТАК», сокращённое - ООО ПТК «ТАК».

Руководителем организации является Директор Баранов Николай Васильевич, Главный бухгалтер - Иванченко Антонина Петровна.

Предприятие зарегистрировано в Государственных налоговых органах и во внебюджетных фондах в Советском районе, в городе Красноярске.

Юридический адрес ООО ПТК «ТАК» : 660118 г.Красноярск, ул. Проспект Комсомольский, д. 3 «А».

Контактный телефон: 2752130.

Промышленная торговая компания «ТАК» по организационно-правовой форме является обществом с ограниченной ответственностью, имеет частную форму собственности.

Общество является коммерческой организацией, основной видом деятельности - розничная торговля мебелью. Организационная структура ООО ПТК «ТАК» представлена в виде схемы в приложении И.

Общество действует на основании Устава, утвержденного приказом Учредителей, за №1 от 30 марта 1993 года, является юридическим лицом по законодательству.

Учредителями ООО ПТК «ТАК» является:

Баранов Николай Васильевич

Баранова Анна Андреевна

Артемова Светлана Александровна

ООО ПТК «ТАК» может иметь в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Уставный капитал составляет 30000 рублей, его сумма не менялась с момента государственной регистрации.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание место нахождения Общества.

В установленном порядке общество вправе открывать банковские счёта на территории РФ и за её пределами. В настоящее время ООО ПТК «ТАК» имеет счет в Восточно-Сибирском отделении Сбербанка, в городе Красноярске.

Порядок проведения реорганизации и ликвидации Общества предусмотрены в разделе 13 утвержденного Устава.

Общая численность сотрудников, работающих на предприятии, составляет 12 человек из них:

- административный аппарат - 3 человека;

- сотрудник бухгалтерии - 1 человек.

Руководство текущей деятельностью осуществляет единоличный исполнительный орган Общества (Директор) назначаемый и избираемый общим собранием участников Общества.

Организационная структура системы управления выстроена с учетом:

· структуры самой организации;

· информационных потребностей руководства;

· технических возможностей и особенностей компьютерной нформационной системы, используемой в организации;

· квалификации и личных качеств менеджеров и аналитика.

Форма организации унитарная (линейно-функциональная), характеризуется строгой подчиненностью сотрудников низшего звена управления руководителям высшего и передачей информации и команд преимущественно по вертикали. Организационная структура управления ООО ПТК «ТАК» представлена в виде схемы в приложении К.

Положение об учётной политике ООО ПТК «ТАК» утверждено приказом №1 от 30.12.09г и введено в действие с 1 января 2009 года в соответствии со статьёй 6 Федерального Закона от 21.11.96г. за № 129-ФЗ «О бухгалтерском учёте».

Учётная политика организации является внутренним документом, определяющим совокупность ведения бухгалтерского учёта первичного наблюдения (документация, инвентаризация), стоимостного измерения (баланс и отчётность) фактов хозяйственной деятельности, которые регламентируются законодательством РФ, Уставом общества, договорами, внутренними документами ООО ПТК «ТАК».

Основным обобщающим показателем хозяйственной деятельности Общества является прибыль. Прибыль остающаяся у Общества после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет - чистая прибыль. Чистая прибыль распределяется в порядке, определяемом собранием учредителей ООО ПТК «ТАК».

Финансовый год Общества совпадает с календарным годом.

В ООО ПТК «ТАК» выполнение аналитической функции входит в обязанности Заместителя Директора по аналитической работе. Осуществление контроля за работой структурных подразделений ООО ПТК «ТАК», данные оперативного, бухгалтерского и управленческого учета, позволяют вовремя в полном объеме выполнять аналитическую работу и обеспечивать руководство фирмы информацией, необходимой для принятия решений в расстановке приоритетов в деятельности и планирование дальнейшей работы Общества.

В ООО ПТК «ТАК» применяется журнально-ордерная форма ведения бухгалтерского учёта, при которой предприятие ведёт учёт имущества, обязательств и хозяйственных операций способом двойной записи.

Продолжительный стаж работы на руководящей должности и высокая квалификация бухгалтера позволяет эффективно руководить и грамотно осуществлять свою деятельность, ныне действующему Главному бухгалтеру Общества, в интересах и на благо предприятия.

ООО ПТК «ТАК» является налогоплательщиком, в число налогов уплачиваемых входят:

- Налог на прибыль

- НДС

- Налог на имущество предприятия

- Единый социальный налог

- НДФЛ

При оценке качества составления бухгалтерской отчетности использовались элементы формального, арифметического и логического контроля.

В процессе ознакомления с деятельностью и итогами работы ООО ПТК «ТАК», используя показатели бухгалтерской отчетности за 2008-2009гг. проведен экспресс-анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности.

Анализ хозяйственной деятельности изучает основной результат и ресурсы, используемые для его достижения. Результатом хозяйственной деятельности объекта исследования является товарооборот (выручка от продажи товаров).

Основными видами ресурсов, используемых в ходе осуществления хозяйственной деятельности ООО ПТК «ТАК», являются товарные, трудовые и материально-техническая база. Каждые из указанных выше ресурсов характеризуются системой частных показателей, отражающих экстенсивное и интенсивное направление использования.

На данном этапе экспресс-анализа изучим динамику и эффективность осуществления его основной деятельности на базе показателей, представленных в таблице 11.

Таблица 11 - Анализ динамики результатов хозяйственной деятельности ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг..

Для наглядности комплексный показатель эффективности хозяйствования и показатели, составляющие его, представлены в приложении П.

Данные проведенного анализа свидетельствуют о расширении объемов хозяйственной деятельности ООО ПТК «ТАК», поскольку выручка от продаж увеличилась на 10,8%, что в абсолютной величине составляет 4008тыс. руб. Превышение комплексного показателя эффективности хозяйствования над темпом выручки (113%>110,8%) говорит об интенсивном пути развития организации, обусловленным главным образом уменьшением объема используемых ресурсов (экстенсивных показателей) при одновременном эффективности их использования (росте интенсивных показателей) в прирост товарооборота, что приводит к относительной экономии расходов и позитивно отражается на прибыли.

Рост уровня интенсификации хозяйственной деятельности вызван повышением эффективности использования большинства ресурсов, причем, наибольший прирост наблюдался в анализируемом периоде по скорости обращения товаров, которая в среднем увеличилась на 41,1%, выручка от продажи товаров под воздействием данного фактора увеличилась на 12003,02 тыс. руб. (8,21 х 1462) и относительная экономия средств, вложенных в товарные запасы, составила 601,1 тыс. руб.. (1462-1862* (41224/37216).

Несмотря на ухудшение структуры рабочей силы, выразившееся в уменьшении удельного веса торгово-оперативного персонала в среднесписочной численности работающих на 1,52%, позитивным является увеличение производительности труда на 1,5%, что в сумме составило 52,06 тыс. руб. В качестве негативного момента следует отметить, что на каждый процент повышения производительности труда приходится 1% (1,5/ 1,5), повышения заработной платы при оптимальном отношении 1 : 0,7, по этому относительный перерасход средств, вложенных в трудовые ресурсы составил 0,2 тыс. рублей (12-11*1,108). Таким образом повышение заработной платы в отчетном 2009г. является экономически необоснованным и ведет к относительному перерасходу затрат по обычным видам деятельности в размере 0,93 тыс. рублей (1527-1379*41224/37216).

За анализируемый период в ООО ПТК «ТАК» снизилась эффективность использования основных элементов материально - технической базы. С увеличением торговой площади на 212,4 м ², средняя нагрузка на квадратный метр торговой площади снизилась на 1,4 тыс. рублей, что вызвало относительный перерасход средств, вложенных в ресурс, на 65 тыс. рублей тыс. рублей (1573,9 - 1361,5*1,108).

Среднегодовая стоимости основных средств уменьшилась на 2,2%, что в абсолютном выражении составило 26 тыс. руб., вместе с тем, динамика роста фондоотдачи соответствует 13%, а в абсолютном выражении 4,14 тыс. руб., что означает повышение интенсивности использования основных средств и оценивается положительно.

Следовательно, скрытым резервом улучшения результатов хозяйственной деятельности ООО ПТК «ТАК» является оптимизация использования материально-технической базы, в части увеличения нагрузки на торговые площади.

Несмотря на вышеуказанный негативный момент, проведенный анализ позволяет сформировать удовлетворительную оценку результатам хозяйственной деятельности, поскольку рост выручки от продажи товаров в большей мере обусловлен повышением эффективности использования ресурсного потенциала организации.

Результаты хозяйственной деятельности непосредственно влияют на результаты финансовой деятельности предприятия.

Анализ основных показателей финансовой деятельности отражен в таблице 12.

Таблица 12 - Анализ основных показателей финансовой деятельности по ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг.

Данные, представленные в таблице 12, свидетельствуют о том, что в исследуемом периоде финансовая деятельность ООО ПТК «ТАК» характеризуется чистой прибылью, которая в динамике уменьшилась на 36,9%. на фоне роста выручки от продажи, что обусловило спад рентабельности продаж по чистой прибыли на 0,27%. Динамика конечных финансовых результатов определяется негативным изменением финансового результата от основного вида деятельности, проявившемся в спаде рентабельности продаж по прибыли от продаж на 0,11% и явившемся, следствием мало значительного увеличения валовой прибыли по сравнению с ростом расходов на продажу товаров.

Динамика результатов прочей деятельности организации оценивается отрицательно, поскольку рост прочих расходов превышает рост прочих доходов в абсолютном выражении на 463 тыс. рублей (487-24), что негативно влияет на структуру формирования прибыли до налогообложения.

В целом следует отметить ухудшение финансовых результатов ООО ПТК «ТАК» в анализируемом периоде.

Далее изучим структуру финансовых результатов, используя данные таблицы 13.

Таблица 13 - Анализ структуры финансовых результатов по ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг.

Данные таблицы свидетельствуют о нерациональной структуре прибыли до налогообложения как в отчетном, так и в предыдущем году, поскольку сальдо от результатов от прочих видов деятельности, являясь отрицательным, снижает финансовый результат, достигнутый при осуществлении основной деятельности. В результате этого величина прибыли до налогообложения в обоих анализируемых периодах ниже величины прибыли от продаж. Так же следует отметить уменьшение на 3,87% удельного веса чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, что в свою очередь, не способствует увеличению собственного капитала Общества и следовательно, снижает уровень его финансовой устойчивости.

С целью выявления конкретной величины потерь прибыли на этапах ее формирования и текущего использования проведем факторный анализ финансовых результатов ООО ПТК «ТАК»« за 2008-2009гг. в таблице 14.

Таблица 14 - Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли по ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг.

Данные таблицы 14 показали, что в анализируемом периоде основные потери чистой прибыли в динамике были обусловлены снижением среднего уровня валовой прибыли на 1,65%, в результате чего чистая прибыль уменьшилась на 680 тыс. рублей и ростом прочих расходов на 142 тыс. рублей.

Положительное влияние на увеличение размера чистой прибыли (в сумме на 736 тыс. руб..(69+635+14+18)) оказали снижение среднего уровня расходов на продажу товаров, текущего налога на прибыль, рост выручки от продаж и прочих доходов

Основной причиной относительного перерасхода средств в рамках основной деятельности ООО ПТК «ТАК», в соответствии с данными таблицы 1, явилось снижение эффективности использования торговой площади, в результате влияния данного фактора потери прибыли от продаж составили 38,34 тыс. руб.лей (-1,4 х 1573,9 х1,74/100), а также превышение темпов роста средней заработной платы по сравнению с темпами роста производительности труда, потери прибыли от продаж в, данном случае составили 0,93 тыс. руб. (1527- 1379 х 1,108).

Обобщая выше изложенное, можно отметить, что в части финансово-хозяйственной деятельности предприятия были созданы предпосылки для улучшения его финансового состояния. Его изучение является предметом дальнейшего исследования, проведенного в работе, в ходе которого, прежде всего, необходимо изучить и оценить структуру привлечения и размещения финансовых ресурсов с учетом критериев, изложенных в п.1.3.

2.2 Анализ наличия и размещения финансовых ресурсов

Большое значение в процессе управления финансовыми ресурсами отводится предварительному анализу их наличия, размещения и эффективности использования.

Для изучения структуры финансовых активов ООО ПТК «ТАК», а также ее изменение за 2008-2009гг, проведен анализ состава и структуры финансовых ресурсов, в ходе которого были использованы приемы горизонтального, вертикального и трендового анализа.

Результаты анализа динамики, состава и структуры финансовых ресурсов объекта исследования представлены в таблице 15.

Согласным данным таблицы 15, финансовые ресурсы ООО ПТК «ТАК», в 2008 году увеличились на 1059 тыс. руб. и составили в конце года 8812 тыс. руб.. Данное увеличение в большей степени связано с увеличением заемного капитала на 822 тыс. руб., однако к концу 2009г. ресурсы в целом уменьшились на 24%, что соответствует 2094 тыс. руб., за счет уменьшения удельного веса заемного капитала на 25%, который, на конец 2009г. составил 3% от общей величины финансовых ресурсов.

Структура финансовых ресурсов признана рациональной, так как удельный вес собственного капитала за 2008г. и за 2009г. составлял более 50%, а в конце 2009г. доля собственного капитала в ресурсном потенциале организации составила 97%, что в обеспечивает необходимую степень ее финансовой устойчивости.

Прирост суммы перманентного капитала на 2,3 % в 2009г. произошел вследствие увеличения собственного капитала на 149 тыс. руб., а по отношению с показателем на начало 2008г. увеличение составило 386 тыс. руб., что оценивается положительно и характеризует расширение возможных инвестиций на развитие материально технической базы.

Диаграмма структуры финансовых ресурсов ООО ПТК «ТАК» по юридической принадлежности за 2008-2009гг. (Приложение Р)

Таблица 15 - Анализ динамики, состава и структуры финансовых ресурсов ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг.

Таблица 16 - Анализ динамики структуры собственного капитала по источникам формирования ООО ПТК 'ТАК' за период 2008-2009гг.

В ходе дальнейшего анализа необходимо остановиться на изучении составных элементов и источников формирования имущества ООО ПТК «ТАК». Основными признаками классификации собственного капитала являются источники формирования и направления использования.

Классификация собственного капитала приведена на рисунке приложения С.

Расчет динамики состава и структуры собственного капитала ООО ПТК «ТАК» по источникам образования оформлен в таблице 16.

Данные таблицы 16 свидетельствуют об увеличении собственного капитала, который за 2008г. увеличился на 237 тыс. руб. и составлял к концу года 6353 тыс. руб., а к концу года 2009г. увеличение составило 149 тыс. руб., причем увеличение наблюдается в накопленной его части.

Темп роста собственного капитала в 2009г. меньше, чем в 2008г. на 4%, что свидетельствует о снижении динамики роста к концу 2009г.

Структура собственного капитала ООО ПТК «ТАК» в 2008г. и в 2009г. является рациональной, так как удельный вес накопленного капитала в общей величине собственных финансовых ресурсов в конце 2008г. составил 99,53%, а в конце 2009г. его величина составила 99,54%, который на 100% состоит из нераспределенной прибыли. Удельный вес авансированного капитала в 2009г уменьшился на 0,01% по сравнению с 2008г. и составил 0,46%.

Для наглядности структура собственного капитала по источникам формирования на начало и конец 2008г. и конец 2009г показана в виде диаграммы в приложении Т.

Вторым признаком группировки собственных финансовых ресурсов является их целевое назначение.

Расчет собственных оборотных средств ООО ПТК «ТАК», их доли в структуре собственного капитала на начало и конец 2008г, и конец 2009., а также изменения величины, указанных показателей оформлены в таблице 17

Таблица 17 - Анализ динамики структуры собственного капитала по целевому назначению ООО ПТК «ТАК» за период 2008-2009гг.

Данные, проведенного анализа в таблице 17, свидетельствуют о наличии собственных оборотных средств ООО ПТК «ТАК», положительная динамика которых в 2008г. относительно 2009г. привела к увеличению на 445 тыс. руб. В 2009г. оборотные средства увеличились на 3%, в сумме на 161 тыс. руб., и составили 5708 тыс. рублей. Превышение темпа роста собственных оборотных средств в начале 2008г. над темпом роста в конце 2009г на 5,6%, свидетельствует о замедлении их роста. В результате доля собственных оборотных средств в величине собственного капитала на конец 2009г. составила 88%, то есть 12% от их общей величины целенаправленно на формирование внеоборотных активов предприятия.

Замедление роста собственных оборотных средств отразилось на коэффициенте маневренности собственного капитала. Наблюдается увеличение темпа роста за 2008г., которое составило 2% по сравнению на конец 2009г. и снижение его на 1,5% к концу 2009г.

Таким образом, коэффициент маневренности собственного капитала к концу 2009 года увеличился на 0,005 ед., в результате составил (при оптимальном на уровне 0,2…0,5 для отрасли торговли) 0,878 ед., что свидетельствует о достаточно высоком уровне маневренности собственных источников и устойчивом финансовом положении.

С целью изучения, причин изменения коэффициента маневренности проведем прямой детерминированный факторный анализ с использованием метода цепных подстановок, результаты которого оформлены в таблице 18.

Таблица 18 - Анализ влияния факторов на изменение коэффициента маневренности собственного капитала ООО ПТК 'ТАК' за 2009г.

Данные таблицы 18 показывают, что с увеличением собственного капитала на 149 тыс. рублей к концу 2009г, коэффициент маневренности уменьшился на 2%, что оценивается негативно. Уменьшение стоимости оборотных активов на 2082 тыс. рублей, связанное с их оптимизацией, также повлекло уменьшение коэффициент на 32%. В целом негативное влияние факторов составило 34%, но сокращение краткосрочных обязательств, почти в 11 раз, на сумму 2243 тыс. руб., оказало положительную динамику, увеличив коэффициент маневренности на 34,5%. В результате влияния всех факторов коэффициент маневренности собственного капитала ООО ПТК «ТАК» увеличился на 0,5%, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости ООО ПТК «ТАК» к концу 2009г.

На следующем этапе анализа наличия и размещения финансовых ресурсов изучают состав и структуру заемных источников по срокам их погашения (долгосрочные, краткосрочные), а внутри них - по видам (кредиты и займы, кредиторская задолженность, прочие обязательства).

Состав заемного капитала по срокам погашения и видам представлен на рисунке приложения У.

Результаты анализа динамики состава и структуры заемного капитала ООО ПТК «ТАК» оформлены в таблице 19.

Анализируя данные таблицы 19 видно, что заемный капитал ООО ПТК «ТАК» за 2008г увеличился на 822 тыс. руб. и на конец года был равен 2459 тыс. руб., но к концу 2009г. уменьшился почти на 91% и составил 216 тыс. рублей.

Весь заемный капитал состоит из краткосрочных обязательств, причем их удельный вес за 2008г. и за 2009г. не изменился и составляет 100%.

Краткосрочные обязательства в 2008г. и в 2009г. полностью представлены кредиторской задолженностью с не истекшими сроками оплаты, что является положительным, так как в этом случае кредиторская задолженность является для предприятия «бесплатным источником финансирования текущих активов».

Таблица 19 - Анализ динамики состава и структуры заемного капитала ООО ПТК 'ТАК' за период 2008-2009гг.

Отсутствие в структуре заемного капитала долгосрочных обязательств, в целом, явление отрицательное, поскольку заставляет изыскивать (в случае необходимости) дополнительные источники для развития материальной базы. Однако на данном предприятии необходимости этого не было, в связи с чем отсутствие долгосрочных обязательств в формировании имущества не следует рассматривать в качестве негативного момента.

Для конкретизации оценки необходимо более детально рассмотреть состав и структуру кредиторской задолженности, выделяя задолженность товарного и нетоварного характера, а также просроченную задолженность.

Анализ динамики состава и структуры кредиторской задолженности ООО ПТК «ТАК» выполнен в таблице 20.

Данные таблицы 20 показывают, что кредиторская задолженность ООО ПТК «ТАК» к концу 2008г. увеличилась почти в 2 раза по сравнению с началом этого года и составляла 2459 тыс. руб., однако к концу 2009г. наблюдалось ее уменьшение почти на 91% , а в абсолютном выражении на 2243 тыс. рублей, в результате чего, кредиторская задолженность на конец 2009г. составила 216 тыс. руб..

Удельный вес кредиторской задолженности товарного характера на начало 2008 г., составляющий 96% от общей величины кредиторской задолженности, свидетельствует о ее рациональной структуре. Об ухудшение структуры на конец 2008г. свидетельствует значение показателя равное 61%. Учитывая, что к концу 2009г. удельный вес кредиторской задолженности товарного характера составил всего 1%, а остальные 99% - прочая кредиторская задолженность, которая полностью представлена задолженностью по налогам и сборам, структуру кредиторской задолженности на конец 2009г следует признать нерациональной. Однако это связано с методологией бухгалтерского учета: в соответствии с принципом начислений возникает несовпадение моментов начисления и оплаты расходов, то есть кредиторская задолженность перед бюджетом является текущей и не может оцениваться негативно.

Таблица 20 - Анализ динамики состава и структуры кредиторской задолженности ООО ПТК «ТАК» за период 2008-2009гг.

Таблица 21 - Анализ динамики состава и структуры имущества ОО ПТК «ТАК» за период 2008-2009гг.

Диаграмма состава и структуры кредиторской задолженности ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг. (Приложение Ф)

Эффективность использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта во многом определяется степенью целесообразности их размещения по видам активов, что предопределяет необходимость изучения структуры имущества с позиции ее оптимальности.

На основании данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» ООО ПТК «ТАК» за 2008г. и за 2009г., проведем анализ состава и структуры имущества организации, результаты которого оформлены в таблице 21.

Данные таблицы 21 свидетельствуют об увеличении имущества ООО ПТК «ТАК» в 2008г. положительная динамика, которых способствовала росту активов к концу 2008г. до 8812 тыс. руб., и свидетельствует об увеличении экономического потенциала организации. К концу 2009г. наблюдается спад экономического потенциала, выразившийся в уменьшении стоимости активов, по сравнению с началом 2008г. на 13%, что в абсолютном выражении составляет 1035 тыс. руб.

Уменьшение общей стоимости имущества за 2009г. на 2094 тыс. руб. связано с уменьшением оборотной части на 26% или на 2082 тыс. руб. и внеоборотной части на 1,5% и на 12 тыс. руб.. Соотношение видов имущества организации, учитывая отраслевую специфику ее деятельности, является рациональным, так как оборотные активы составляют на конец 2009г. 88%, а внеоборотные активы 12%.

В разрезе оборотных активов в 2009г. положительным является рост удельного веса денежных средств на 16%, что создает предпосылки для повышения уровня платежеспособности организации, так как это наиболее ликвидные активы, а их наибольший удельных вес 42% в составе оборотных активов обуславливает высокий уровень абсолютной ликвидности. Однако, наличие столь большого объема неиспользуемых в обороте свободных денежных средств означает для предприятия упущенные финансовые выгоды. Это является признаком нерациональной структуры размещения финансовых ресурсов.

Удельный вес запасов за 2009г. уменьшился на 5% и составляет на конец 2009г. 20% в структуре оборотных активов, что является негативным фактором учитывая, что запасы - основной источник получения доходов от обычного вида деятельности. Особенно учитывая факт того, что товарные запасы предприятия характеризуются повышением эффективности их использования (см. таблицу 12).

Снижение дебиторской задолженности в 2009г. на 1651 тыс. руб. является положительным, но тем не менее, ее удельный вес в величине оборотных активов составляет 38%, и свидетельствует об отвлечении собственных средств из оборота на сумму 2223 тыс. руб. и нерациональном их использовании, что также служит еще одним обстоятельством свидетельствующем о нерациональном формировании оборотных активов предприятия.

Диаграмма состава и структуры имущества ООО ПТК «ТАК» за 2008 - 2009гг. (Приложение Х)

Для конкретизации оценки необходимо более детально рассмотреть состав и структуру дебиторской задолженности ООО ПТК «ТАК» на основании баланса. Результаты анализа динамики состава и структуры дебиторской задолженности в таблице 22.

В ходе анализа было выявлено, что дебиторская задолженность ООО ПТК «ТАК» в 2008г. увеличилась на 94 тыс. руб., за счет увеличения краткосрочной ее части внутри, которой произошло увеличение сумм находящихся, в расчетах с покупателями и заказчиками на 8 тыс. руб. и прочей задолженности в результате увеличения расчетов с поставщиками на 86 тыс. руб.

Таблица 22 - Анализ динамики состава и структуры дебиторской задолженности ООО ПТК «ТАК» за период 2008-2009гг.

Уменьшение дебиторской заложенности в 2009г. на 43%, что в абсолютном выражении составило 1651 тыс. руб., является положительным. Однако доминирующей статьей в составе краткосрочной задолженности выступает прочая дебиторская задолженность, удельный вес которой на конец 2009г. снизился на 8,5%, в сумме на 1829 тыс. руб. и составляет 91%, что явилось следствием использования в расчетах с отдельными поставщиками такой формы расчетов, как «предоплата».

Задолженность покупателей к концу 2009г. увеличилась почти в 8 раз, по сравнению с началом 2008г., и занимает 9% от краткосрочной дебиторской задолженности, что соответствует 205 тыс. руб. Наличие в структуре дебиторской задолженности расчетов с покупателями и заказчиками означает, что образование задолженности непосредственно связано с осуществлением основной деятельности объекта исследования, по этому не может оцениваться негативно.

Таким образом, при рациональной в целом структуре формирования финансовых ресурсов, структура их размещения является нерациональной по причине высокой доли концентрации средств в неиспользуемых денежных средствах и в расчетах с дебиторами. В совокупности это может провоцировать спад деловой активности и финансовой устойчивости предприятия.

Далее, для формирования экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов исследуемой организации и выявления резервов их повышении проведем анализ деловой активности ООО ПТК «ТАК».

2.3 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара и т. д. Однако, в данном параграфе будут изучены количественные показатели, как абсолютные, так и относительные.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень интенсивности и эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников. Анализ динамики основных показателей оборачиваемости и рентабельности ООО ПТК «ТАК» оформлены в таблице 23.

Таблица 23 - Анализ динамики основных показателей деловой активности ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг.

По данным таблицы построим диаграмму изменение показателей рентабельности ООО ПТК «ТАК». (Приложение Ц)

Результаты анализа динамики показателей деловой активности в ООО ПТК «ТАК», представленные в таблице 23, свидетельствуют о несоответствии их оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»: ТРчп > ТРвр > ТР > 100%, так как:

- соотношение, при котором темп роста выручки от продаж равный 110,8%, больше темпа роста чистой прибыли 63,1%, говорит о опережающем темпе роста выручки, по сравнению с чистой прибылью и означает снижение рентабельности деятельности в отчетном году на 0,27%, что характеризует ухудшение конечных финансовых результатов ООО ПТК «ТАК» за отчетный год;

- опережающий темп роста средней величины активов, равный 93,8%, по сравнению с темпом роста чистой прибыли означает уменьшение рентабельности активов в отчетном году на 0,93% , что свидетельствует о снижении эффективности использования ресурсного потенциала организации;

- соотношение, при котором темп роста средней величины активов меньше 100% констатирует факт сокращения имущественного потенциала организации в отчетном 2009г. на 517,5 тыс. руб.

Положительным моментом является соотношение, при котором темп роста выручки 110,8% больше темпа роста средней величины активов 93,8%, что означает ускорение оборачиваемости активов в 2009г. на 0,82 оборота и свидетельствует о повышении эффективности использования имущества.

Так же положительно оценивается увеличение отдачи внеоборотных активов на 14,9% или на 6,7 руб. и характеризует интенсивность использования основных средств и иных внеоборотных активов.

Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,93 оборота, означает, что оборотные активы используются интенсивно. Сокращение времени обращения оборотных активов на 15,6%, ведет к ускорению оборачиваемости оборотных активов на 11 дней.

Снижение рентабельности собственного капитала на 1,47% свидетельствует о неэффективном использовании средств Общества.

В целом, несоответствие соотношений показателей деловой активности, ООО ПТК «ТАК», их оптимальному соотношению характеризует спад деловой активности и свидетельствует о снижении эффективности использования финансовых и хозяйственных ресурсов.

С целью углубления анализа деловой активности рассмотрим взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж по чистой прибыли, которая может быть представлена формулой, полученной на основе использования метода расширения исходной факторной системы.

В анализе влияния факторов на изменение рентабельности активов ООО ПТК «ТАК» применен прием дифференциально-интегральный исчислений прямой детерминированной факторной связи и представлен в таблице 24

Таблица 24 - Расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг.

Из данных таблицы 24 видно, рентабельность активов снизилась на 0,9%, что оценивается отрицательно и характеризует уменьшение финансовой отдачи использования всех активов организации.

Данное снижение произошло за счет сокращения рентабельности продаж по чистой прибыли на 0,27%, которое привело в уменьшению рентабельности активов на 1,3%.

Увеличение скорости обращения актива на 0,82 оборота положительно отразилось на рентабельности активов, увеличив ее на 0,40%

Таким образом, ООО ПТК «ТАК» использует свои финансовые и хозяйственные ресурсы интенсивно, но не эффективно в части получения финансовой отдачи.

Далее в ходе анализа необходимо выявить экономические последствия изменения показателей деловой активности, то есть определить влияние скорости обращения активов и рентабельности активов на основные оценочные показатели деятельности организации - выручку от продажи товаров и чистую прибыль.

При расчете влияния использован прием абсолютных разниц прямой детерминированной факторной связи, который представлен в таблице 25.

Таблица 25 - Расчет влияния показателей деловой активности на динамику выручки от продаж и чистой прибыли ООО ПТК «ТАК» за 2008 - 2009гг.

Данные расчета в таблице 25 показывают, что уменьшение среднегодовой стоимости активов ООО ПТК «ТАК» на 517,5 тыс. руб.лей, повлияло негативно и привело к снижению выручку от продажи товаров на 2328 тыс. рублей, а чистую прибыль предприятия на 15 тыс. рублей.

Ускорение оборачиваемости активов на 0,82 оборота положительно повлияло на динамику выручки, увеличив ее на 6336 тыс. руб.лей.

Снижение рентабельности активов на 0,93% отразилось на уменьшении чистой прибыли на 72 тыс. руб.

С целью количественного изменения влияния оборачиваемости оборотных активов на финансовое положение (размер используемого в обороте капитала) следует исчислить сумму высвобожденных из оборота средств, в связи с изменением оборачиваемости.

Расчет суммы относительной экономии (перерасхода) средств ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг. за счет изменения оборачиваемости оборотных активов:

- методом цепных подстановок:

ДЇОБА (Соб) = 6965-7453 х 41224:37216=-1307 тыс. руб.

- методом абсолютных разниц:

ДЇОБА (Соб) = -11,3 х 41224 /360 = -1294тыс. рублей

В результате ускорения оборачиваемости оборотных активов ООО ПТК «ТАК», из оборота высвободились средства на 1294 тыс. руб.лей, что является позитивным в деятельности организации и приводит к относительной экономии финансовых ресурсов.

Далее следует установить влияние изменения объема и оборачиваемости оборотных активов на изменение объема продаж (в краткосрочном интервале именно этот вид активов определяет величину выручки).

Расчеты влияния показателей использования оборотных активов на динамику выручки от продаж, методом абсолютных разниц представлены в таблице 26.

Таблица 26 - Расчет влияния показателей использования оборотных активов на динамику выручки от продаж ООО ПТК«ТАК» за 2008-2009гг.

По данным таблицы 26 видно, что уменьшение средней величины оборотных активов ООО ПТК «ТАК» на 488 тыс. рублей снизило выручку от продаж на 2436 тыс. рублей, но ускорение их оборачиваемости на 0,93 оборота привело к увеличению выручки на 6444 тыс. рублей.

В результате действия данных факторов выручка на конец 2009года увеличилась на 4008 тыс. рублей, что способствовало приросту прибыли от продаж на 16 тыс. руб.. (4008*0,4/100).

На заключительном этапе анализа эффективности использования финансовых ресурсов ООО ПТК «ТАК», проанализируем длительность операционного и финансового циклов.

Результаты анализ длительности операционного и финансового циклов оформлены в таблице 27.

Таблица 27 - Анализ динамики операционного и финансового циклов ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг.

Анализируя данные таблицы 27 видно, что операционный цикл в отчетном 2009 году сократился по сравнению с прошлым 2008 годом. Данный факт оценивается положительно, так как период, в течении которого осуществлялись поступления средств от продажи запасов, в том числе от покупателей при отсрочке платежа, сократился почти на 13 дней, что привело к сокращению дебиторской задолженности в отчетном году на 20,3%, а в абсолютном выражении на 778,5 тыс. руб.

Уменьшение финансового цикла в отчетном году на 4,7 дня, так же является положительным моментом, так как период, который проходит между поступлением средств на предприятии от реализации товаров и их использованием на цели расчетов с кредиторами сократился. Учитывая, что кредиторская задолженность уменьшилась на 35% (в сумме на 710,5), можно сказать о том, что ООО ПТК «ТАК» не нуждается в привлечении дополнительных источников финансирования.

Подводя итоги анализа наличия, размещения и эффективности использования финансовых ресурсов ООО ПТК «ТАК» за период 2008-2009гг. отметим:

1) Уменьшение финансовых ресурсов в 2009г на 24% по сравнению с показателем за 2008г. при отсутствии просроченной кредиторской задолженности явилось экономически необоснованным.

2) Структура финансовых ресурсов при наличии в ней более 50% собственного капитала, признана рациональной и в 2008г., и в 2009г.

3) Положительная структура собственного капитала, в которой наибольший удельный приходится на накопленный капитал, состоящий на 100% из нераспределенной прибыли.

4) В результате увеличение доли собственных оборотных средств коэффициент маневренности собственного капитала на конец 2009г. составил 0,878 ед., что свидетельствует о достаточно высоком уровне маневренности собственных источников и устойчивом финансовом положении.

5) Заемный капитал объекта исследования в 2008г. и 2009г. на 100% состоит из краткосрочных обязательств, всю долю которых занимает кредиторская задолженность с неистекшими сроками оплаты, что является положительным и представляется для предприятия «бесплатным источником финансирования текущих активов».

6) Размещение финансовых ресурсов в активах организации на конец 2009г явилось нерациональным по причине их высокой доли в неиспользованных денежных средствах и в расчетах с дебиторами.

7) Спад деловой активности, обусловленный сокращением рентабельности активов на 0,93%, рентабельности собственного капитала на 1,47% и рентабельности продаж по чистой прибыли на 0,27%, но при одновременном ускорении оборачиваемости оборотных активов и при росте отдачи внеоборотных активов.

Далее для того, чтобы определить, насколько, исследуемая организация самостоятельна и независима от внешних (заемных) источников финансирования, необходимо провести анализ финансовой устойчивости.

3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и

платежеспособности коммерческой организации

3.1 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость организации в общем виде определяется уровнем обеспеченности активов источниками их формирования (другими словами, независимости от внешних источников финансирования) и характеризуется системой абсолютных показателей. [16, с.59]

Расчет и анализ показателей финансовой устойчивости ООО ПТК «ТАК» представлены в таблицах 28 и 29.

Таблица 28 - Идентификация типа финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов и затрат ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009 гг..

Данные таблицы 28 свидетельствуют об избытке собственных оборотных средств ООО ПТК «ТАК», что подтверждается высоким значением доли запасов, сформированных за счет собственных оборотных средств, которое составило на начало 2008г. 3,88 ед., что почти в 8 раз (3,88:0,5) превышает нормальное значение и при этом, на конец 2009г. наблюдалось его увеличение на 0,9 ед., в результате чего значение данного показателя составило 4,89ед. Данное увеличение происходило за счет роста собственного капитала (в 2009г. по сравнению с 2008г. на 149 тыс. руб.), что оценивается положительно и доказывает финансовую независимость организации от поставщиков, но наличие их избыточного объема оценивается, как неэффективное использование собственных средств, что ведет к низкой рентабельности собственного капитала.

В итоге на конец 2009г. избыток собственных средств организации составил 4515 тыс. рублей. В целом тип финансовой устойчивости ООО ПТК «ТАК» оценивается как « абсолютное устойчивое финансовое состояние».

Таблица 29 - Анализ динамики относительных показателей финансовой устойчивости ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг.

Анализ данных таблицы 29 свидетельствуют о положительной динамике коэффициента маневренности в 2008г. на 0,02 ед., в 2009г. на 0,01ед., составив на конец 2009г. 0,88ед. (при оптимальном для отрасли торговли 0,2…0,5), что доказывает высокую мобильность собственных источников организации, направленных на формирование оборотных активов и более устойчивое финансовое положение.

Доля собственного капитала ООО ПТК «ТАК» в общей величине финансовых ресурсов (коэффициент автономии) составляла на начало 2008г. 0,78 ед., что выше оптимального (0,5), несмотря на уменьшение в конце 2008г. до 0,72 ед., к концу 2009г. ее значение увеличилась на 0,23 ед. и составило 0,97 ед., что оценивается положительно и ведет к укреплению финансовой самостоятельности.

Динамика коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, аналогична динамике коэффициента автономии. Доля оборотных средств, сформированная за счет собственных источников на конец 2009г. увеличилась на 39%, что оценивается положительно и характеризует укрепление финансовой устойчивости. Однако значение данного коэффициента на конец года составило 0,96 ед., при оптимальном его значении диапазона 03,…0,5 свидетельствует о нерациональном использовании собственных источников Общества.

Высокое значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на начало 2008г. 3,88 ед. и увеличение его на 0,9ед., которое к концу 2009г. составило 4,79 ед. (при оптимальном не менее 0,5) показывает, что материальные запасы полностью покрыты собственными источниками финансирования при их избытке, который в динамике увеличивается, что является экономически неоправданным и свидетельствует о нерациональном использовании собственных оборотных средств.

Низкий уровень вложений в торгово-производственный потенциал в начале 2008г.- 0,29ед., его незначительный рост до 0,32ед. к концу 2008г. и вновь снижение на 0,04ед. при его значении к концу 2009г.- 0,28ед. (при оптимальном для торговли 0,7), свидетельствует о недостаточном уровне обеспечения процесса реализации организации и ведет к ухудшению финансовых результатов и снижению финансовой устойчивости организации.

Коэффициент накопления амортизации основных средств на начало 2008г. составлял 0,27 ед., что на 0,02ед. выше его оптимального значения (0,25), к концу 2009г. значение данного показателя увеличилось на 0,1ед. и составило 0,37ед.. Высокое значение данного показателя (40% износа основных средств) указывает на то, что моральное и техническое несоответствие амортизируемых активов современным требованиям и затраты по их эксплуатации ведут к снижению прибыли, а следовательно, размера собственного капитала и снижению финансовой устойчивости.

В целом, при формировании комплексного показателя финансовой устойчивости исследуемой организации на базе частных коэффициентов видно, что на начало 2008г. значение показателя составило 1,32ед., к концу 2008г. произошло ухудшение на 0,24ед., но к концу 2009г. наблюдается вновь укрепление финансовой устойчивости до 1,58ед., что соответствует 158% и доказывает высокий уровень финансовой устойчивости ООО ПТК «ТАК».

Далее, с целью углубления результатов анализа финансового состояния объекта исследования, перейдем к анализу его ликвидности и платежеспособности.

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность организации в целом определяется наличием у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков платежей, предусмотренных договорами. Качественно ликвидность характеризуется ликвидностью баланса, которая определяется как соответствие средств определенной степени ликвидности (готовности к платежу) обязательствам, срок погашения которых тождественен сроку превращения активов в денежную форму; количественно - специальным относительными показателями - коэффициентами ликвидности, изложенных в п.1.3. [16, с.74]

Для наглядности ликвидность баланса в виде сопоставления средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке их возрастания представлена в приложении Ш.

Анализ ликвидности баланса ООО ПТК «ТАК» путем сопоставления соответствующих групп активов и пассивов оформлен в таблице 30.

Таблица 30 - Анализ динамики ликвидности баланса ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг., тыс. руб.

Анализируя данные таблицы 30 отметим, что соотношение соответствующих групп актива и пассива баланса на начало 2008г. доказывают его абсолютную ликвидность, о чем нельзя сказать, анализируя итоги на конец 2008г.

Недостаток наиболее ликвидных активов на 343 тыс. руб. в случае возникновения погашения наиболее срочных обязательств определяет ликвидность баланса на конец 2008г., как неабсолютную.

В результате увеличения наиболее ликвидных активов и сокращение наиболее срочных обязательств на конец 2009г. образовался платежный излишек наиболее ликвидных активов на 2292 тыс. руб., что позволяет при остальном соответствующем соотношении групп по активу и пассиву сделать вывод, что баланс ООО ПТК «ТАК» на конец 2009г. остается абсолютно ликвидным.

Для конкретизации оценки уровня ликвидности исследуемой организации необходим анализ значений и динамики относительных показателей ликвидности (коэффициентов), результаты которого оформлены в таблице 30.

Таблица 31 - Анализ динамики относительных показателей ликвидности ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг.

Данные таблицы 31 свидетельствуют о том, что ООО ПТК «ТАК» не испытывает дефицита наиболее ликвидных активов для расчета с кредиторами в срочном порядке, как на начало 2008г., так и на конец 2009г.. Не смотря на то, что наблюдалось снижение коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2008г. на 0,22 ед., тем не менее, значение данного коэффициента составляло на 0,86 ед., что выше оптимального (0,1…0,2). Значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало 2008г. соответствует 1,1 ед. и на конец 2009г. равное почти 12 ед., означает, что организация способна полностью погасить свои краткосрочные обязательства, за счет своих активов, которые в несколько раз превышают данные долги. Однако превышение денежных средств над долгами, свидетельствует о их нерациональном использовании, так как свободные денежные средства находятся на счетах организации и не участвуют в привлечении будущих выгод для предприятия.

Рост коэффициента срочной ликвидности, который на начало 2008г. составлял 3,38ед., а к концу 2009г. увеличился почти в 7 раз достигнув значения 21,9 ед., несмотря на то, что на конец 2008г. наблюдалось снижение до 2,44ед. (при оптимальном его значении 0,1…0,2). По этому можно сказать, что прогнозные платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, высокие, но используется данный вид средств нерационально.

Коэффициент текущей ликвидности, на начало 2008г. составил 4,22ед., уменьшившись к концу 2008г. до 3,53ед. ( при оптимальном его значении интервала 1,5…2), к концу 2009г. высокий рост на 24,2ед. увеличил значение коэффициента до 27,44ед., что доказывает больший размер платежных средств по сравнению с суммой долгов, после погашения которых организация не будет испытывать дефицит средств для продолжения своей деятельности и в то же время, многоразовое превышение оборотных активов краткосрочных обязательств, свидетельствует о нерациональном вложении собственных средств и неэффективном их использовании.

Оценив высокие показатели ликвидности ООО ПТК «ТАК», отметим что, наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности, доказывает платежеспособность данной организации и снижают риск вероятности банкротства.

Для подтверждения снижения риска вероятности банкротства, объекта исследования, проведем его диагностику.

3.3 Диагностика вероятности банкротства

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнять обязанности по уплате платежей. Возможность возникновения банкротства должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного принятия мер по нейтрализации факторов, обуславливающих финансовую несостоятельность. [16, с.85]

Как уже отмечалось, в п.1.3, экономическая диагностика банкротства может быть осуществлена с помощью:

- системы критериев, имеющих юридическую силу;

- экономико-математического моделирования;

- параметрического анализа.

В настоящее время в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 №127- ФЗ (ред. от 27.07.2010г. №219-ФЗ) хозяйствующий субъект может быть признан банкротом арбитражным судом, если совокупная величина его просроченных свыше 3-х месяцев долговых обязательств составляет не менее 100 тысяч рублей. Наличие таковой задолженности определяется по данным аналитического бухгалтерского учета.

С помощью экономико-математического моделирования, задача оценки вероятности банкротства успешно решена за рубежом, в практике которой используются модели Э.Альтмана, Р. Лиса, Тафлера, содержащие различный набор аналитических показателей, имеющих определенную значимость. [16]

Оценка вероятности банкротства ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг. по Z -индексу Альтмана представлена в таблице 32.

Z - индекс Альтмана = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + 1,0К5

К1 - доля оборотных активов в общей величине активов

К2 - коэффициент рентабельности активов по нераспределенной прибыли

К3 - экономическая рентабельность

К4 - коэффициент соотношения собственного и заемного капитала

К5 - коэффициент оборачиваемости активов

Шкала критериев для оценки Z - индекса Альтмана

1,8 и менее - вероятность банкротства весьма высока

от 1,8 до 2,70 вероятность банкротства средняя

от 2, 8 до 2,90 вероятность банкротства невелика

0т 2,9 и выше - банкротство маловероятно

Таблица 32 - Оценка вероятности банкротства ООО ПТК «ТАК» по Z-индексу Альтмана за 2008-2009гг.

Анализируя данные таблицы 32 видно, что значение Z - индекс Альтмана в 2008г. высокое, равное 7,564 ед., положительным так же является и рост в динамике данного показателя, который в 2009г. соответствует 9,384 ед., что является доказательством малой вероятности банкротства ООО ПТК «ТАК».

Учитывая, что модели прогнозирования банкротства, разработанные зарубежными учеными, имеют ряд особенностей, которые делают их применение в отечественной практике недостаточно объективным, оценку близости к зоне банкротства исследуемой организации осуществим на базе комплексного показателя диагностики несостоятельности, по методике, разработанной на кафедре экономического анализа и статистики КГТЭИ, расчет которого осуществлен в таблице 32.

Таблица 33 - Расчет комплексного показателя диагностики несостоятельности ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг.

Результаты расчета, приведенные в таблице 33 свидетельствуют об высоком значении комплексного показателя диагностики несостоятельности в 2008г., равном 0,5 ед., положительная динамика, которого привела к росту данного показателя в 2009г. до 0,65 ед. Учитывая данный факт, банкротство ООО ПТК «ТАК» не грозит. Однако проведенное исследование позволило установить, что предприятию рациональное размещение финансовых ресурсов, что позволит в будущем периоде в большей степени повысить финансовую устойчивость предприятия.

В этой связи актуальным будет экономически обосновать рекомендации по вовлечению в оборот выявленных возможностей предприятия по улучшению результатов деятельности.

3.4 Экономическое обоснование рекомендаций по улучшению

финансового состояния объекта исследования

Комплексное исследование динамики финансового состояния ООО ПТК «ТАК» позволило установить, что в 2009 году размещение финансовых ресурсов организации явилось нерациональным, доказательством того служит наличие высокого удельного веса неиспользованных денежных средств и прочей дебиторской задолженности.

Так же, в ходе анализа хозяйственной деятельности и финансовых результатов, выяснилось, что руководство организации упустило возможности роста чистой прибыли по причине неэффективного использования торговой площади и снижения среднего уровня валовой прибыли и роста расходов от прочей деятельности.

Кроме того, как продемонстрировали результаты оценки уровня организации экономической работы в ООО ПТК «ТАК», его руководством она осуществлялась в недостаточном объеме, что, нашло отражение в отсутствии мероприятий по активизации процесса оптимизации торговых площадей, не задействованных в деятельности организации.

Проведем обобщение и количественную оценку, выявленных возможностей оптимизации результатов деятельности организации ООО ПТК «ТАК», результаты которого оформлены в таблице 33.

Таблица 34 - Обобщение имеющихся возможностей роста чистой прибыли ООО ПТК «ТАК» за счет устранения «узких» мест в деятельности за 2009г.

Исходя из данных таблицы 34, видно, что основным, наиболее существенным направлением максимизации чистой прибыли ООО ПТК «ТАК», является увеличение среднего уровня валовой прибыли, на который приходится 86% общей величины упущенного прироста прибыли, что в абсолютном выражении составило 680 тыс. руб.

За счет оптимизации неиспользованных денежных средств, величина резерва роста прибыли составила 42,8 тыс. руб.., что соответствует 5,43% от общей величины упущенного роста прибыли.

Сокращение удельного веса дебиторской задолженности позволит увеличить прибыль в размере 35 тыс. руб., что составляет 4,4% от общего резерва.

Менее существенным направлением являются: увеличение среднегодовой нагрузки на 1м² торговой площади, которая занимает около 4% от возможного прироста прибыли до налогообложения и равна 31 тыс. руб.

С целью практической реализации, указанных выше направлений улучшения деятельности ООО ПТК «ТАК» предлагается комплекс конкретных рекомендаций по вовлечению в оборот выявленных резервов роста прибыли.

Учитывая, что приоритетом в увеличении прибыли является рост среднего уровня валовой прибыли, на начальном этапе, в целях определения причины снижения уровня валовой прибыли, на предприятии была проведена инвентаризация товаров. В результате чего, было выявлено завышение торговой скидки На предприятии проводилась распродажа мебели со скидкой 30%, с целью обновления модельного ряда., на те образцы мебели, которые и до снижения цен пользовались спросом у покупателей, что и поспособствовало падению уровня валовой прибыли.

В этой связи, считаем возможным предложить уменьшить до 20%, ранее установленную торговую скидку на товар в размере 30%, так как согласно имеющейся в специальной литературе и публикациях информации, скидка в размере 20%, уже вызывает потенциальный интерес и желание приобрести товар, даже в том случае если покупатели первоначально не намеревались осуществить покупку. Следовательно, можно предположить, что в данных условиях все товары будут проданы. Расчет оформим в таблице 35.

Таблица 35 - Расчет возможной суммы прироста прибыли от продажи товаров ООО ПТК «ТАК» за счет уменьшения торговой скидки.

Данные таблицы 35 показывают, что в результате уменьшения торговой скидки на 10% (30-20), средний уровень валовой прибыли увеличился на 12% (18-6). Дополнительная валовая прибыль составила 824 тыс. руб., что привело к увеличению прибыли от продажи товаров на 555,04 тыс. руб.

Далее, с целью привлечения в оборот предприятия неиспользованных денежных средств были изучены процентные ставки банков по депозитным рублевым вкладам в 2009г, расположенные в городе Красноярске. В результате исследования определена средняя фиксированная ставка по депозитному вложению соответствующая 14% годовых, что является привлекательным для вложения неиспользованных денежных средств предприятия на депозит банка. Данное вложение позволит оптимизировать неиспользованные денежные средства в оборот предприятия.

Расчет возможной суммы прироста прибыли от прочей деятельности за счет неиспользованных денежных средств представлен в таблице 36.

Таблица 36 - Расчет возможной суммы прироста прибыли до налогообложения от неиспользованных денежных средств, за счет их вклада в банк г.Красноярска на рублевый депозит.

Данные таблицы 36 свидетельствуют о том, что размещение денежных средств на депозитном счете в банке в сумме 2460 тыс. руб. увеличит прибыль до налогообложения, в части роста прочих доходов на 320тыс. руб.

Следующим действием по оптимизации результатов деятельности является сокращение суммы прочей дебиторской задолженности, которая образовалась вследствие применения в расчетах с поставщиками такой формы оплаты, как «предоплата» за стоимость товара. В связи с этим были изучены договора - поставки товаров, в результате чего выяснилось, что основная часть поставщиков работают по 100% предоплате. Товар после поступления средств на счет поставщика доставляется в ООО ПТК «ТАК» в течении 30 дней, с чем и связано присутствие прочей дебиторской задолженности в 2009г. на сумму 1800 тыс. руб.

В данном аспекте, в целях сокращения дебиторской задолженности следует сократить предоплату от стоимости товаров до 50%, так как учитывая опыт работы в данной сфере можно констатировать факт того, что большинство фирм поставщиков сразу соглашаются с условиями поставки товаров по предоплате в размере 50% от общей их стоимости.

Высвобожденные средства после частичной ликвидации дебиторской задолженности предлагаем инвестировать в товарные запасы. Расчет дополнительного получаемого объема прибыли от сокращения прочей дебиторской задолженности далее (ДЗпроч.) представлен в таблице 37.

Таблица 37 - Расчет возможной суммы прироста прибыли от продажи после реинвестирования полученных средств за счет сокращения размера предоплаты в товарные запасы.

Результаты таблицы 37 показывают, сто при сокращении дебиторской задолженности на 50%, высвобождение денежных средств составит 900 тыс. руб., что положительно отразилось на прибыли от продажи товаров, которая увеличилась за счет данного фактора на 6,3 тыс. руб.

Для эффективного использования торговой площади, с целью увеличения среднегодовой нагрузки на 1м² следует рассмотреть возможность открытия нового отдела, осуществляющего продажу сопутствующих товаров к основному ассортименту товаров. Учитывая, что ООО ПТК «ТАК» реализует мебель, сопутствующими товарами к ней могут быть: бытовая химия и хозяйственные принадлежности для чисти и уборки мебели, мебельная фурнитура, а также различный текстиль в виде пледов, покрывал, подушек и так далее. Выбирать и увеличивать ассортимент сопутствующих товаров следует с учетом спроса покупателей, по средствам опроса, в виде анкеты.

Организация располагает достаточными денежными средствами на конец 2009г, следовательно, на начало 2010г., она способна понести дополнительные расходы, связанные с открытием нового отдела, чтобы в дальнейшем использование торговой площади было эффективным (получение прибыли от реализации сопутствующих товаров).

Учитывая результаты экспертных обследований по магазину «Уютный дом», который реализует аналогичные виды товаров на площади 24 м² , и приносит среднедневную выручку 8 тыс. рублей. (диапазон варьируется 8-30, тыс. руб.). С учетом данных, методом прямого счета, рассчитаем конкретную сумму возможного эффекта для ООО ПТК «ТАК» от продажи товаров. Результаты расчета представлены в таблице 38.

Таблица 38 - Расчет дополнительно получаемого объема прибыли при открытии нового отдела по продаже сопутствующих товаров за счет высвобождения неэффективно используемой торговой площади магазина.

Результаты таблицы 38 свидетельствуют о том, что дополнительная нагрузка на переоборудованных 24 м² торговой площади позволит предприятию получать прибыль от продажи товаров при среднедневной выручке 8 тыс. руб. в размере 537 тыс. руб.

В результате принятия на работу одного менеджера, увеличится численность торговоперативного персонала на предприятии, что улучшит структуру рабочей силы.

Еще одним способом привлечения прибыли за счет увеличения среднегодовой нагрузки на 1м², является сдача торговой площади в аренду. Учитывая данные анализа рынка коммерческой недвижимости г.Красноярска, стоимость аренды 1м² торговых площадей, аналогичных площадям ООО ПТК «ТАК», варьируется 2,5-3,0тыс. руб. (с учетом НДС и коммунальных платежей) в месяц. [21] Причем, расходы, связанные с содержанием торговых площадей не влияют, так как организация и в данный момент оплачивает их содержание. По этому прибыль от сдачи в аренду, к примеру 24 м² за 1 месяц составит 60 тыс. руб. (24х2,5), а за год 720 тыс. руб. К тому же, прибыль от сдачи в аренду увеличит доход от прочей деятельности, что положительно влияет на финансовый результат.

Данные рынка коммерческой недвижимости также свидетельствуют, что особым спросом пользуются площади до 100 м², в связи с чем можно предположить, что свободные торговые площади ООО ПТК «ТАК» будут востребованы арендаторами.

В целом сравнительные экономические расчеты, предложенных выше направлений, наращивания экономического потенциала у администрации исследуемой организации в будущем, представлены в таблице 39.

Таблица 39 - Расчет совокупного экономического эффекта от практической реализации предложенного комплекса рекомендаций по оптимизации финансовых результатов деятельности ООО ПТК «ТАК».

Таким образом, в целом сравнительные экономические расчеты продемонстрировали, что в случае 100%- ой реализации рассмотренных направлений наращивания экономического потенциала у администрации ООО ПТК «ТАК» в будущем периоде имеется возможность увеличить размер конечного финансового результата на 1134 тыс. руб., что почти в 8 раз превышает результат 2009г.

Причем данный прирост прибыли был обеспечен в большем размере за счет уменьшения торговой скидки, который в общем приросте прибыли составил 39 %. Так же значительную часть, почти 38% в общей доле прибыли до налогообложения занимает финансовый результат от открытия нового отдела и результат от размещения денежных средств на депозитном счете банка, удельный вес которого составляет 23%.

Наименьший результат прибыли был получен от реинвестирования полученных средств за счет сокращения размера предоплаты в товарные запасы, его удельный вес равен 0,42%.

Исходя из проведенного исследования, руководству организации ООО ПТК «ТАК» с целью повышения организации аналитической и коммерческой работы целесообразно применение со стороны аналитического отдела необходимо следующих рекомендаций:

1) постоянно исследовать покупательский спрос и платежеспособность покупателей, для выявления товаров, наиболее пользующиеся спросом у покупателей, чтобы устанавливать на них «максимально высокую» цену, в целях увеличения среднего уровня валового дохода;

2) обоснованно устанавливать и применять торговые скидки на товары, с целью не допущения снижения среднего уровня валового дохода.

Необходимы также действия со стороны коммерческого отдела:

1) сокращение и совершенствование звенности товародвижения, особенно по товарам импортного и иногороднего происхождения, путем регулярного участия в ярмарках производителей, с целью заключения прямых договоров поставки товаров;

2) привлечение дополнительных товарных ресурсов из местных источников, для чего необходимо постоянно изучать местный рынок производителей и его новинки, что так же позволит заключать наиболее экономически выгодные договора, с позиций уровня цен, наличия гибкой системы скидок, а также ассортимента и качества товара, что будет способствовать оптимизации товарной и ценовой политики организации;

Со стороны бухгалтерского отдела усилить постоянный контроль, при проверке товарных отчетов, за правильным применением цен на товары, согласно реестру цен и размером скидок, установленных руководителем организации.

Со стороны руководства ООО ПТК «ТАК», в целях сокращения дебиторской задолженности необходимо в двухстороннем порядке пересмотреть условия договоров поставки товаров в части 100% их предоплаты, сократив ее до 50%.

Заключение

Предметом исследования дипломной работы являлось финансовое состояние организации, факторы его формирования и возможности улучшения.

В ходе проведенного исследования были решены следующие задачи:

- раскрыта сущность финансового состояния, значение и задачи его анализа;

- изучена информационная база анализа финансового состояния исследуемой организации и дана оценка ее качества;

- изучена методика анализа экономических показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации;

- проведена апробация методики анализа финансового состояния на материалах конкретной организации;

- выявлены на основе проведенного анализа «узкие места» в деятельности организации;

- ознакомились с действующей на предприятии, послужившем объектом исследования, организацией аналитической работы;

- разработаны и обоснованы конкретные мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия, проведена оценка их результативности.

Решение данных задач осуществлялось на материалах деятельности торговой организации ООО ПТК «ТАК» за 2008-2009гг., которая осуществляет розничную торговлю мебелью.

В ходе проведенного экспресс-аудита бухгалтерской (финансовой) отчетности, целью которого являлась оценка качества информационной базы анализа финансового состояния, было выявлено следующее:

- в организации целесообразно применение внутреннего аудита;

- в бухгалтерской (финансовой) отчетности искажений не выявлено;

- аудиторский риск составляет 1,51%, а следовательно характеризуют высокое (практически 99%) качество данных бухгалтерской (финансовой) отчетности объекта исследования и достоверность аналитических выводов.

Однако в ходе исследования определен ряд направлений совершенствования системы внутреннего контроля ООО ПТК «ТАК»:

1. В деятельности организации целесообразно применение внутреннего аудита, что позволит минимизировать объем процедур внешнего аудита и в конечном итоге его стоимость.

2. В соответствии с критериями качественной оценки среды контроля можно констатировать низкий уровень состояния среды контроля, который характеризуется отсутствием органов специального контроля, а так же низкой деловой активностью менеджмента, что выражается в отсутствии утвержденной стратегии компании.

3. Результаты оценки процедур контроля в системе бухгалтерского учета ООО ПТК «ТАК» оцениваются как высокие. Однако негативно сказывается отсутствие документов, свидетельствующих о проведении инвентаризации кредиторской задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, кредиторской задолженности перед персоналом по оплате труда и кредиторской задолженности перед контрагентами. При этом отсутствие материалов свидетельствующих о проведении инвентаризации кредиторской задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами отчасти компенсировано проведенной налоговыми органами выездной налоговой проверкой с несущественными для отчетности нарушениями в части применения налогового законодательства.

Общая экономическая характеристика ООО ПТК «ТАК» позволила определить следующее:

1) увеличение эффективности работы предприятия подтверждается увеличением комплексного показателя эффективности хозяйствования на 12,9% и ростом товарооборота на 10,8%, т.е. в целом ресурсный потенциал организации используется интенсивно, однако отрицательным моментом выступило снижение эффективности использования материально-технической базы в результате уменьшения нагрузки на торговые площади на 4,2%;

2) снижение среднего уровня валового дохода на 1,65% и отрицательный результат от прочей деятельности привели к ухудшению финансового результата на 87 тыс. руб.;

Результаты анализа актива и пассива баланса ООО ПТК «ТАК» показали, что за период 2008-2009гг. величина собственного капитала увеличилась на 386 тыс. руб., в результате чего 97% активов к концу 2009г. были сформированы за счет собственного капитала общества, что характеризует финансовую независимость предприятия от внешних заемных источников.

Однако размещение финансовых ресурсов явилось нерациональным, о чем свидетельствует наличие высокого удельного веса дебиторской задолженности в размере 48% и удельного веса неиспользованных денежных средств соответствующего 26% от общей величины оборотных активов.

Данные негативные факты в привлечении и размещении финансовых ресурсов спровоцировали снижение деловой активности ООО ПТК «ТАК», что подтверждается уменьшением доходности активов на 0,93% на фоне ускорения их оборачиваемости на 0,82 об. и росте выручки на 10,8%.

Несмотря на совокупность вышеперечисленных негативных моментов, финансовое состояние исследуемой организации оценивается, как «абсолютная устойчивость», о чем свидетельствует переизбыток собственных оборотных средств для финансирования запасов; увеличение доли собственных оборотных средств сформированных за счет собственных источников; достаточные потенциальные возможности обеспечения процесса реализации.

Наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности, доказывает платежеспособность исследуемой организации и предупреждают риск возникновения вероятности банкротства.

Тем не менее, для укрепления финансовых позиций предприятия, основной задачей для ее руководства должен явиться поиск путей:

1) по интенсивному использованию торговых площадей;

2) по увеличению среднего уровня валового дохода;

3) по улучшению структуры оборотных активов.

Для формирования доказательной основы актуальности предлагаемых для предприятия мероприятий в работе проведено обобщение и количественное измерение незадействованных возможностей роста чистой прибыли. Это позволило определить ряд приоритетных мероприятий по улучшению его финансового состояния, расчет финансового эффекта от внедрения которых произведен на заключительном этапе работы.

Аналитические расчеты показали, что наибольшие существенные потери чистой прибыли, а в этой связи и собственного капитала, были предопределены снижением среднего уровня валовой прибыли, на который приходится 86% общей величины упущенного прироста прибыли, наличием неиспользованных денежных средств, наличием прочей дебиторской задолженности и снижение среднегодовой нагрузки на 1м² торговой площади, которая занимает около 4% от возможного прироста прибыли до налогообложения. В целом предприятие недополучило собственного капитала в части чистой прибыли на сумму 631 тыс. руб.

Данное обстоятельство предопределяет необходимость разработки мероприятий:

1) по увеличению среднего уровня валовой прибыли;

2) по оптимизация неиспользованных денежных средств;

3) по сокращению прочей дебиторской задолженности;

4) по увеличению среднегодовой нагрузки на 1м² торговой площади.

Расчеты показали, что в случае:

1) размещение денежных средств на депозите в банке по 13% годовых обеспечит получение прибыли в сумме 320 тыс. руб. (таб.39,стр.1)

2) реинвестирование полученных средств за счет сокращения на 50% размера предоплаты в товарные запасы увеличит прибыль от продажи товаров на 6 тыс. руб. (таб.39,стр.2);

3) уменьшения торговой скидки на 10% увеличение прибыли составит 555 тыс. руб. (таб.39,стр.3);

4) открытие нового отдела принесет дополнительную прибыль в размере 537 тыс. руб. (таб.39,стр.4).

Подводя обобщение и количественную оценку выявленных возможностей оптимизации результатов деятельности исследуемой организации, было установлено, что в целом предприятие за отчетный год недополучило 1134 тыс. руб. чистой прибыли (относительно ее суммы 2009г., превышает почти в 8 раз).

Выше изложенное позволяет судить о целесообразности и необходимости внедрения предложенных в дипломной работе мероприятий в практику деятельности ООО ПТК «ТАК». При поддержании данной положительной тенденции и в дальнейшее время, а также за счет принятия управленческих решений по устранению и оптимизации других выявленных в работе недостатков, можно прогнозировать еще большее улучшение финансового состояния предприятия.

Библиографический список

1. О бухгалтерском учете [Электронный ресурс]: федер. закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ ред. от 28.09.2010 № 243-ФЗ. - Режим доступа: КонсультантПлюс.

2. О несостоятельности (банкротстве) [Электронный ресурс]: федер. закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ ред. от 27.07.2010 № 219 - ФЗ. - Режим доступа: КонсультантПлюс.

3. Об аудиторской деятельности [Электронный ресурс]: федер. закон от 30 декабря 2008 № 307-ФЗ ред. от 01.07.2010 № 136-ФЗ. - Режим доступа: КонсультантПлюс.

4. О формах бухгалтерской отчетности организаций [Электронный ресурс] : приказ М-ва финансов Рос. Федерации от 22.07.2003 № 67-н ред. от 18.09.2006 № 115н. - Режим доступа: КонсультантПлюс.

5. О кодах показателей годовой бухгалтерской отчетности организаций, данные по которым подлежат обработке в органах государственной статистики : приказ Госкомстат Рос. Федерации и М-ва финансов Рос. Федерации от 14.11.2003 № 475/102н // Документы и комментарии для бухгалтера и юриста. - 2004. - № 1. - С.117 - 119.

6. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации» [Электронный ресурс] : утв. приказом М-ва финансов Рос. Федерации от 06.10.2008 № 106н ред. от 11.03.2009 № 22-н. - Режим доступа : КонсультантПлюс

7. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: утв. Приказом М-ва финансов Рос. Федерации от 29.12.1998 № 34н ред. от 26.03.2007 № 26н // Главбух. - 2007. - № 10. - С.15.

8. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 «Доходы организации»: утв. приказом М-ва финансов Рос. Федерации от 06.05.1999 № 32н ред. от 27.11.2006 № 156 н // Законодательство для бухгалтера. - 2007. - № 3. - С.52-55.

9. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 10/99 «Расходы организации»: утв. приказом М-ва финансов Рос. Федерации от 06 мая 1999 № 33н ред. от 27.11.2006 г. № 156 н // Законодательство для бухгалтера. - 2007. - № 3. - С.55-58.

10. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» [Электронный ресурс]: утв. приказом М-ва финансов Рос. Федерации от 06 июля 1999г. № 43н ред. от 18.09.2006 № 115н. - Режим доступа: КонсультантПлюс.

11. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / под ред. проф. В. Я. Позднякова. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 617с.

12. Краткий анализ финансового предприятия в оценке бизнеса [Электронный ресурс].- Режим доступа: http: // www.bizeducation.ru.

13. Анализ результатов хозяйственной деятельности коммерческой организации : рабочая тетрадь / Краснояр. гос. торг.- экон. ин-т; сост. Н. А.Соловьева, Т. А. Цыркунова, Ю. В. Ерыгин. - Красноярск, 2009. - 84с.

14. Анализ финансовых результатов деятельности коммерческой организации: рабочая тетрадь / Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т; сост. Н. А Соловьева, О. Ю. Дягель. - Красноярск, 2009. - 118с.

15. Анализ рынка коммерческой недвижимости г.Красноярска [Электронный ресурс] .- Режим доступа: http: //www.knkras.ru.

16. Анализ финансового состояния : рабочая тетрадь / Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т; сост. Н. И. Коркина, Н. А.Соловьева, Т. А. Цыркунова. - Красноярск, 2008. - 88с.

17. Оформление курсовых и выпускных квалификационных работ: метод. указания / Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т ; авт.-сост. Р. В. Трофимова [и др.]. - Красноярск, 2007. -28с.

18. Соловьева Н.А. Анализ финансового состояния коммерческих организаций: учеб. пособие / Н.А. Соловьева, Т.А. Цыркунова; Краснояр. гос. торг.-экон. ин.-т. - Красноярск, 2004.-104с.

19. Соловьева, Н. А. Анализ финансовых результатов деятельности торговых организаций: учеб. пособие / Н. А.Соловьева, О. Ю. Дягель; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. - Красноярск, 2007. - 236 с.

20. Соловьева, Н. А. Анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности коммерческой организации и ее финансового состояния: учеб. пособие / Н. А. Соловьева, Н. И. Коркина; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. - 2-е изд., перераб. и доп. - Красноярск, 2007.- 125с.

21. Экономическое обоснование рекомендаций по оптимизации результатов деятельности организации: учеб. пособие / О. Ю. Дягель и [др.]; Краснояр. гос. торг. - экон. ин-т. - Красноярск, 2009. - 88с.