Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Черкесские краски"

[Введите текст]

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, принципы и виды анализа финансового состояния предприятия

1.2 Информационная база изучения финансового состояния предприятия

1.3 Методические основы анализа финансового состояния предприятия

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «Черкесские краски»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Организация управления на предприятии

2.3 Анализ финансового состояния предприятия

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «Черкесские краски»

3.1 Оценка эффективности мероприятий по оптимизации финансового состояния ООО «Черкесские краски»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

ВВЕДЕНИЕ

В условиях современного рынка сильно вырос интерес участников экономического процесса к достоверной информации об оценке и финансовом состоянии организации, ее рентабельности и деловой активности. Многие субъекты рыночных отношений заинтересованы в оценке и надежности конкурентоспособности партнеров. Различными способами можно получить такую оценку, тем самым выявить конкурентов на рынке. Одним из таких методов можно считать анализ финансового состояния организации. Главной целью этого анализа является выявление финансовых недостатков предприятия. Состояние финансов на предприятии бывает трех видов: устойчивым, предкризисным и кризисным. Тем самым, актуальность выбранной темы заключается в правильном изучении методических и теоретических аспектов анализа финансового состояния организации. Важную роль в рыночных отношениях играют финансы, как основная часть рынка и, как важный инструмент экономической политики. Именно поэтому, сейчас важно знать природу финансов, необходимо уметь понимать особенности их функционирования, а также эффективность развития в интересах предприятия. Глубокий анализ предприятия требует профессионального управления финансами. Под анализом понимают явления окружающей среды и различные способы познания ее предметов. Содержимое анализа вытекает из функций. Одной их функций анализа является установление тенденций и закономерностей экономических явлений в определенных условиях предприятия. Другой функцией анализа является контроль над экономным использованием ресурсов предприятия. Центральной функцией анализа является поиск резервов для повышения эффективности производственного процесса, с помощью достижений науки и практических опытов. Последней функцией анализа является оценка эффективности деятельности предприятия, с учетом имеющихся возможностей.

Учитывая все вышесказанное, тема выпускной квалификационной работы актуальна и интересна для дальнейшего исследования.

Таким образом, цель исследования - анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО «Черкесские краски», а также пути по улучшению его финансового состояния.

Исходя из представленной цели можно сформулировать ряд задач:

Изучить теоретические аспекты анализа и оценки финансового состояния организации.

Проанализировать экономические показатели, которые характеризуют финансовое состояние предприятия ООО «Черкесские краски».

Разработать пути по улучшению финансового состояния ООО «Черкесские краски».

Для решения поставленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО «Черкесские краски» за 2014 - 2015 гг. и отчет о прибылях и убытках.

Объект исследования - ООО «Черкесские краски».

Предмет исследования - экономические и финансовые процессы, протекающие на данном предприятии.

В процессе написания выпускной квалификационной работы были использованы учебники и учебные пособия по теории финансового анализа, законодательные материалы, статьи, публикации с различных Интернет-сайтов, а также материалы, собранные во время прохождения преддипломной практики в ООО «Черкесские краски».

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех основных глав, заключения, списка литературы и приложения.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, принципы и виды анализа финансового состояния предприятия

Содержание финансового анализа вытекает из функций. Одной из таких функций являться - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец - разработка мероприятий пол использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства.

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель определяет задачи анализа финансового состояния, которыми являются:

- оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

Качество принимаемых управленческих решений на уровне хозяйствующего субъекта зависит от качества их аналитического обоснования.

Получение небольшого числа ключевых информативных показателей, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, является основной целью финансового анализа. В ходе финансового анализа выявляются изменения в составе имущества хозяйствующего субъекта и в источниках его формирования, в финансовых результатах деятельности (его прибылей и убытков), в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Одним из важнейших приемов является чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в отчетности. Однако данная информация, несмотря на ее значимость для принятия управленческих решений, не достаточна, так как не позволяет оценить динамику основных показателей, место хозяйствующего субъекта среди аналогичных предприятий, что актуально в условиях конкурентной борьбы. Это достигается с помощью:

- составления сравнительных таблиц, выявления абсолютного и относительного отклонения;

- исчисления показателей за ряд лет в процентах к итоговому показателю (к итогу баланса);

- исчисления относительных отклонений в процентах по отношению к базисному году.

Наряду с абсолютными показателями, характеризующими различные аспекты финансового состояния, используются и финансовые коэффициенты. Финансовый коэффициент представляет собой относительные показатели финансового состояния. Они подразделяются на коэффициенты распределения и координации. Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда необходимо определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Данные коэффициенты используются в основном в предварительном анализе.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения по периодам. В качестве базисных величин могут использоваться показатели базисного периода данного хозяйствующего субъекта.

Специальные финансовые коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между статьями отчетности, называются финансово-оперативными показателями. Они позволяют реально оценить положение данного хозяйствующего субъекта.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния важную роль играют абсолютные показатели, которые рассчитываются на основе отчетности (чистые активы -- реальный собственный капитал, собственные оборотные средства, показатели оборачиваемости запасов собственными оборотными средствами). С помощью данных показателей формулируются критерии, позволяющие оценить качество финансового состояния.

Практика финансового анализа позволяет выявить основные методы чтения финансовой отчетности.

Горизонтальный (временный) анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ позволяет осуществить сравнение позиции с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателей, исключающей случайные влияния и индивидуальные особенности отдельных периодов. С помощью тренда определяется возможное значение показателей в будущем.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности, определить взаимосвязи показателей.

Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.

Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное по отдельным показателям хозяйствующего субъекта), так и вне, т.е. сравнение показателей данного хозяйствующего субъекта с показателями конкурирующих субъектов хозяйствования, со средними общеэкономическими данными.

Финансово-экономический анализ может осуществляться разными методами. К количественным методам относят статистические (наблюдение, сравнение, абсолютные и относительные величины, средние величины, сводка, группировка, ряды динамики, индексы и т.д.), экономико-математические (методы математического программирования, экономико-математического моделирования и факторного анализа, исследование операции и т.д.). Каждый из экономико-математических методов делится на отдельные приемы, способы, используемые в аналитической работе.

Важнейшие принципы анализа хозяйственной деятельности предприятия и оценки ее эффективности:

1) Анализ должен базироваться на государственном подходе при оценке экономических явлений, процессов, результатов хозяйствования. Иначе говоря, оценивая определенные проявления экономической жизни, нужно учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, экологической, международной политике и законодательству.

2) Оценка должна носить научный характер, т.е. базироваться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства, использовать достижения НТП и передового опыта.

3) Анализ должен быть комплексным. Комплексность исследования требует охвата всех звеньев и всех сторон деятельности и всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.

4) Одним из требований к анализу является обеспечение системного подхода, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из ряда элементов, определенным способом связанных между собой и внешней средой. Изучение каждого объекта должно осуществляться с учетом всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и взаимоподчиненности его отдельных элементов.

5) Анализ хозяйственной деятельности должен быть объективным, конкретным, точным. Он должен базироваться на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность, а выводы его должны обосновываться точными аналитическими расчетами. Из этого требования вытекает необходимость постоянного совершенствования организации учета, внутреннего и внешнего аудита, а также методики анализа с целью повышения точности и достоверности его расчетов.

6) Анализ хозяйственной деятельности и оценка ее эффективности должны быть действенными, активно воздействовать на ход производства и его результаты, своевременно выявляя недостатки, просчеты, упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия. Из этого принципа вытекает необходимость практического использования материалов анализа и оценки для управления предприятием, для разработки и уточнения плановых данных. В противном случае цель анализа не достигается.

7) Анализ должен проводиться по плану, систематически, а не от случая к случаю. Из этого требования вытекает необходимость планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контролем за ее проведением.

8) Оценка должна быть оперативной. Оперативность означает умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь.

9) Один из принципов анализа - его демократизм. Участие в проведении анализа широкого круга работников предприятия обеспечивает более полное выявление передового опыта и использование имеющихся внутрихозяйственных резервов.

10) Анализ должен быть эффективным, т.е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект. Данными принципами следует руководствоваться при проведении анализа хозяйственной деятельности на любом уровне.

Классификация анализа хозяйственной деятельности имеет важное значение для правильного понимания его содержания.

В связи с этим выделяют:

-технико-экономический анализ, которым занимаются технические службы предприятия (главного инженера, главного технолога и др.). Его содержанием является изучение взаимодействия технических и экономических процессов и установление их влияния на экономические результаты деятельности предприятия;

-финансово-экономический анализ (финансовая служба предприятия, финансовые и кредитные органы) основное внимание уделяет финансовым результатам деятельности предприятия: выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заемного капитала, выявлению резервов увеличения суммы прибыли, роста рентабельности, улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия;

-аудиторский (бухгалтерский) анализ - это экспертная диагностика финансового «здоровья» предприятия. Проводится аудиторами или аудиторскими фирмами с целью оценки и прогнозирования финансового состояния и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования.

-социально-экономический анализ (экономические службы управления, социологические лаборатории, статистические органы) изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов, их влияние друг на друга и на экономические результаты хозяйственной деятельности;

-экономико-статистический анализ (статистические органы) применяются для изучения массовых общественных явлений на разных уровнях управления: предприятие, отрасли, региона;

-экономико-экологический анализ (органы охраны окружающей среды) исследуют взаимодействие экологических и экономических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды и затратами на экологию;

-маркетинговый анализ (служба маркетинга предприятия или объединения) применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта готовой продукции, ее конкурентоспособности, спроса и предложения, формирования ценовой политики и т.д.

По методике изучения объектов анализ хозяйственной деятельности может быть сравниваемым, диагностическим, факторным, маржинальным, экономико-математическим, экономико-статистическим, функционально-стоимостным и т.д.

При сравнительном анализе обычно ограничиваются сравнением отчетных показателей о результатах хозяйственной деятельности с показателями плана текущего, данными прошлых лет, передовых предприятий.

Факторный анализ направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей.

Диагностический (экспресс-анализ) представляет собой способ установления характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения. К примеру, если темпы роста валовой продукции опережают темпы роста товарной продукции, то это свидетельствует о росте остатков незавершенного производства. Если темпы роста валовой продукции выше темпов роста производительности труда, то это признак невыполнения плана мероприятий по механизации и автоматизации производства, улучшению организации труда и на этой основе сокращение численности работающих. Знание признака позволяет быстро и довольно точно установить характер нарушений не производя непосредственных измерений, т.е. без действий, которые требуют дополнительного времени и средств.

Маржинальный анализ - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деление затрат на постоянные и переменные.

С помощью экономико-математического анализа выбирается наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи, выявляются резервы повышения эффективности производства за счет более полного использования имеющихся ресурсов.

Стохастический анализ (дисперсионный, корреляционный, компонентный и др.) используется для изучения стохастических зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами хозяйственной деятельности предприятий.

Функционально-стоимостной анализ (ФСА) представляет собой метод выявления резервов. Он базируется на функциях, которые выполняет объект и сориентирован на оптимальные методы их реализации на всех стадиях жизненного цикла изделия (научно-исследовательские работы, конструирование, производство, эксплуатация и утилизация). Его основное назначение в том, чтобы выявить и предупредить лишние затраты за счет ликвидации ненужных узлов, деталей, упрощения конструкции изделия, замены материалов и т.д.

По субъектам (пользователям анализа) различают внутренний внешний анализ. Внутренний анализ проводится непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. Внешний анализ проводится на основании финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, инвесторами.

По охвату изучаемых объектов анализ делится на сплошной и выборочный. При сплошном анализе выводы делаются после изучения всех без исключения объектов, а при выборочном - по результатам обследования только части объектов.

По содержанию программы анализ может быть комплексным и тематическим. При комплексном анализе деятельность предприятия изучается всесторонне, а при тематическом - только отдельные ее стороны, представляющие в определенный момент наибольший интерес. Например, вопросы использования материальных ресурсов, производственной мощности предприятия, снижения себестоимости продукции и пр.

Каждая из названных форм анализа хозяйственной деятельности своеобразна по содержанию, организации и методике его проведения.

Роль анализа как средства управления производством с каждым годом возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами. Во-первых, необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко - и капиталоемкости производства. Во-вторых, отходом от командно-административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям. В-третьих, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизации предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

Эффективность деятельности предприятия может исследоваться с самых различных сторон: с точки зрения формирования затрат, планирования объема производства, прибыли, реализации инвестиционных проектов и др. Однако, анализ поведения затрат, методов их распределения, составление и контроль выполнения смет, калькулирование себестоимости изделий и продукта, определение порога рентабельности производства и реализации продукции - все эти вопросы являются лишь необходимым начальным этапом оценки общей эффективности деятельности предприятия, функционирующего как единое целое.

Оценка общей эффективности хозяйственной деятельности предприятия является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, замена оборудования или технологии и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей эффективности.

Основными задачами оценки эффективности являются:

оценка хозяйственной ситуации;

выявление факторов и причин достигнутого состояния;

подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений;

выявление и мобилизация резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса предприятия зависит его платежеспособность. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности рассчитываются относительные показатели. Эти показатели представляют интерес не только для руководства, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, текущей ликвидности для инвесторов.

В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики различных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Для анализа деловой активности организацией используется две группы показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости (коэффициент оборачиваемости; длительность одного оборота, высвобождение/привлечение оборотных средств).

2. Показатели уровня активности (коэффициент общей оборачиваемости капитала, коэффициент отдачи нематериальных активов, фондоотдача, коэффициент отдачи собственного капитала).

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию, в зависимости от факторов, влияющих на нее, она может быть: внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно - хозяйственной деятельности и является главным компонентом устойчивости предприятия.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути, отражает, конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников, но и партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы анализа финансового состояния предприятия для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники предприятия - для обеспечения стабильности положения на рынке и повышение доходности капитала. Кредиторы анализируют финансовую отчетность для минимизации своих рисков по вкладам и займам. Поставщики и покупатели для определения надежности деловых связей. Государство (налоговые органы) - проверка правильности составления отчетных документов, расчета налогов; персонал предприятия- с точки зрения стабильности уровня заработанной платы и перспектив работы.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет финансовое положение предприятия. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Результативность анализа финансового состояния во многом зависит от его правильной организации, планомерности его проведения и источников информационного и методического обеспечения анализа. Все источники данных для анализа ФСП делятся на три группы:

1. Нормативно-плановые источники - все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, нормативные материалы, сметы, ценники, калькуляции, проектные задания и т.д.

2. Источники информации учетного характера - все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

3. Внеучетные источники - документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования предприятия: официальные документы (законы, постановления и т.д.), хозяйственно-правовые (договора, решения суда и т.д.), техническая и технологическая документация, инфорамция об основных контрагентах предприятия, данные о состоянии рынка и др.

Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

предприятие анализ финансовый

1.2 Информационная база изучения финансового состояния предприятия

Результативность анализа финансового состояния во многом зависит от его правильной организации, планомерности его проведения и источников информационного и методического обеспечения анализа. Все источники данных для анализа ФСП делятся на три группы:

1. Нормативно-плановые источники - все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, нормативные материалы, сметы, ценники, калькуляции, проектные задания и т.д.

2. Источники информации учетного характера - все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

3. Внеучетные источники - документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования предприятия: официальные документы (законы, постановления и т.д.), хозяйственно-правовые (договора, решения суда и т.д.), техническая и технологическая документация, информация об основных контрагентах предприятия, данные о состоянии рынка и др.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Достижение целей анализа финансового состояния предприятия достигается с помощью различных методов и приемов. Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ. Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей. Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности.

Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям.

Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

- информация о технической подготовке производства;

- нормативная информация;

- плановая информация (бизнес-план);

- хозяйственный (экономический) учет, оперативный (оперативно-технический) учет, бухгалтерский учет, статистический учет;

- отчетность (публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая), квартальная отчетность (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчетность);

- прочая информация (публикации в прессе, опросы руководителя, экспертная информация).

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия имеются следующие формы, представляющие информацию для анализа финансового состояния:

- форма № 1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассивы. Эта информация представляется «на начала года» и «на конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности:

- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» - предназначен для характеристики финансовых результатов деятельности предприятия за отчетный период. Данные в отчете приводятся с нарастающим итогом;

- форма № 3 «Отчет об изменениях капитала» - содержит показатели о состоянии и движении собственного капитала, целевых финансирования и поступлений, резервов предстоящих расходов и платежей, и оценочных резервов;

- форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» - содержит сведения о денежных потоках с учетом остатков на начало и конец отчетного периода;

«Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

множество субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Как известно, предприятие - сложное формирование, состоящее из партнерских групп, находящихся в тесном взаимном общении. Среди партнерских групп можно выделить основные и не основные.

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры финансовых показателей;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный анализ, который делится на:

внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

межхозяйственный - сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

1.3 Методические основы анализа финансового состояния предприятия

С определенной долей условности можно утверждать, что в основе финансового анализа в целом, лежит умение работать с информацией финансового характера, в том числе и с бухгалтерской отчетностью. В годы советской власти анализ отчетности рассматривался как составная часть анализа хозяйственной деятельности (причем далеко не самая важная, поскольку приоритет отдавался анализу выполнения плановых заданий по основным показателям и выявлению причин невыполнения плана). Для России этот фрагмент финансового анализа имеет приоритетное значение в силу ряда обстоятельств, в частности, недостаточная развитость финансового рынка и его информационного обеспечения снижают значимость такого фрагмента, как анализ рисков, использование рыночных оценок и т.п.

Систематизированный анализ финансово-хозяйственной деятельности с помощью наборов аналитических коэффициентов, известный на Западе как «Анализ коэффициентов» начал распространяться в России сравнительно недавно - с начала 90-х годов.

В научной и учебно-методической литературе принято выделять два вида анализа: внутренний и внешний. С определенной долей условности можно сформулировать основные различия между ними, хотя на практике эти два вида аналитической работы нередко пересекаются.

Из представленных различий следует выделить два: во-первых, широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения, и, во-вторых, степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов. Если в рамках внешнего анализа опираются, прежде всего, на бухгалтерскую отчетность, которую в принципе можно получить, обратившись в органы статистики, то информационное обеспечение внутреннего анализа гораздо шире, поскольку возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе и не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков. Безусловно, понятия ограниченности доступа к данным и их конфиденциальности существуют и в отношении внутренних аналитиков в том смысле, что абсолютной равнодоступности к источникам информации внутри предприятия не существует в принципе, поскольку доступ к информационной базе, как правило, ограничивается в зависимости от сферы интересов, компетентности и ответственности того или иного аналитика. Таким образом, методики внешнего анализа строятся из предположения об определенной информационной ограниченности, как правило, подобные методики основаны на базе наиболее полного набора общедоступной бухгалтерской отчетности, содержащейся в годовом отчете.

Что касается второго различия, то оно в значительной степени также предопределяется составом и структурой исходных данных, имеющихся в наличии аналитика. Поскольку для внутреннего анализа могут быть доступны различные внутренние отчеты и формы, не являющиеся унифицированными и обязательными к составлению во всех компаниях и с заданной периодичностью, многие аналитические процедуры заранее не предопределены, а анализ в этом случае носит скорее творческий, в определенной степени импровизационный характер. Основным информационным обеспечением внешнего анализа служит бухгалтерская отчетность. Даже если она не является унифицированной, что и имеет место в экономически развитых странах Запада, тем не менее, возможна разработка достаточно формализованной последовательности аналитических процедур, поскольку путем свертки баланса или перекомпоновки и агрегирования статей публикуемых отчетов можно построить информационные инварианты, пригодные для такой формализации. В частности, именно определенной унифицированностью доступной информационной базы внешнего анализа и формализуемостью алгоритмов расчета ключевых показателей объясняется возможность использования стандартных пакетов прикладных программ аналитической направленности.

Успешность анализа определяется различными факторами. С известной долей условности можно рекомендовать пять основных принципов, которые целесообразно иметь в виду, приступая к анализу.

Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-то аналитических процедур, необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения.

Во-вторых, схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному». Смысл его совершенно очевиден. Сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.

В-третьих, любые «всплески», т.е. отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а, с другой стороны, еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования и, если необходимо, внести в нее изменения.

Следует подчеркнуть, что последний аспект имеет значение - только путем постоянного анализа можно наладить достаточно стройную систему планирования и поддерживать ее в актуальном состоянии.

В-четвертых, завершенность и цельность любого анализа, имеющего экономическую направленность, в значительной степени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественные оценки, однако ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции). Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность для того, чтобы была видна роль каждого из них, и не создавалось впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или, напротив, не вписывается в рассматриваемую схему. То есть, совокупность показателей, которую в этом случае можно трактовать как систему, должна иметь некий внутренний стержень, некую основу, объясняющую логику ее построения. В-пятых, выполняя анализ, не нужно без нужды гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

Особо следует отметить важность проработки и однозначной идентификации аналитических алгоритмов.

Более того, даже вполне привычные и широко распространенные в экономической среде показатели могут иметь неодинаковую трактовку в силу множества обстоятельств. В частности, сравнивая показатели прибыли или рентабельности, коммерческих организаций, нужно быть, по крайней мере, уверенным в том, что их значения рассчитаны по одному и тому же алгоритму. Эта проблема, естественно, является не только российской. Понимая ее значимость, специалисты, готовящие годовые отчеты крупных западных компаний, нередко вводят в них специальный раздел, в котором приводят алгоритмы расчета ключевых или неоднозначно трактуемых показателей. К сожалению, это отсутствует в российской практике.

Анализ имущественного и финансового состояния может выполняться с той или иной степенью детализации в зависимости от имеющегося информационного обеспечения, степени владения методиками анализа, временного параметра, наличия технических средств для выполнения расчетов и т.п. Различия между описанными в отечественной литературе методиками анализа не носят критического характера.

Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны: нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Так, изношенность оборудования, несвоевременная его замена могут повлечь за собой срывы в выполнении производственной программы. Неоправданное омертвление средств в производственных запасах, дебиторской задолженности может повлиять на своевременность текущих платежей, а неоправданный рост заемных средств - привести к необходимости сократить имущество коммерческой организации для расчетов с кредиторами.

Высокая доля собственных средств (раздел IV баланса) обычно рассматривается как позитивная характеристика финансового положения коммерческой организации. Однако здесь также нет жестких количественных критериев. Устойчиво высокая доля собственных средств может, в частности, являться следствием нежелания или неумения использовать банковские кредиты. Вряд ли это можно считать разумным и целесообразным, поскольку таким образом ограничиваются возможности финансирования хозяйственной деятельности, что в свою очередь приводит к искусственному сдерживанию роста объемов производства и прибыли. Основываясь на представленной схеме, можно с той или иной пенью детализации выделить направления анализа и отобрать конкретные показатели для количественной оценки; в этом случае обеспечиваются логическая взаимосвязь этих показателей и полнота анализа. Детализация процедурной стороны методики анализа финансово-хозяйственной деятельности зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры: экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности; углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности.

Целью экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности является оперативная, наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно предложить расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего объекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития объекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика. В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия может выглядеть следующим образом.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности

1.2. Выявление «больных» статей отчетности

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования

2.1. Оценка имущественного положения

2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто

2.1.2. Вертикальный анализ баланса

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса

2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении

2.2. Оценка финансового положения

2.2.1. Оценка ликвидности и платежеспособности

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования

3.1. Оценка производственной (основной) деятельности

3.2. Анализ рентабельности

3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг

Первая группа направлений, по сути, и представляет собой экспресс-анализ отчета (отчетности). Следующие две группы характеризуют соответственно статику и динамику финансово-хозяйственной деятельности, при этом анализ может выполняться одним из двух способов:

а) на основании исходной отчетности;

б) на основании аналитического баланса-нетто.

Существуют различные трактовки понятия «аналитический баланс», тем не менее, в любом случае, его предназначение достаточно очевидно - представить баланс в более пригодной для анализа и реальной с позиции оценки форме. Безусловно, термины «пригодность для анализа» и «реальность оценки» являются субъективными. В международной практике разработаны некоторые стандартные подходы к анализу имущественного и финансового положения предприятия, основанные на сопоставлении учетных оценок некоторых объектов учета, отражаемых в отчетности в тех или иных разрезах. Поскольку форматы балансов постоянно изменяются, формализованные алгоритмы расчета разработаны для некоторого инварианта баланса. Таким образом, построение аналитического баланса фактически преследует две цели: повысить реальность учетных оценок имущества в целом и отдельных его компонентов; представить баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов.

Первая цель достигается проведением дополнительной очистки баланса от имеющихся в нем регулятивов. Обязательность этой процедуры относится лишь к разделу «Убытки»; что касается балансовых статей «Задолженность участников по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров», то принятие решения об их исключении оставляется на усмотрение аналитика и может зависеть, в частности, от значимости этих статей в валюте баланса.

Вторая цель достигается построением уплотненного (свернутого) баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки. Тем самым может быть резко сокращено число статей баланса, повышена его наглядность. Этот прием особенно полезен и необходим при сравнительном анализе балансов отечественной и зарубежной компаний. Как уже упоминалось, в экономически развитых странах нет жесткой регламентации структуры баланса. Поэтому одним из первых шагов сравнительного анализа является приведение балансов к сопоставимой по составу статей структуре. Свертка может применяться также при подготовке баланса для расчета аналитических коэффициентов; агрегированием статей в этом случае достигается большая наглядность для чтения баланса и упрощаются алгоритмы расчета. Отметим, что свертка баланса является вполне обыденной процедурой при проведении пространственно-временных сопоставлений.

В методологическом плане обоснованность и целесообразность дополнительной очистки, равно как и идея нетто-принципа, декларированного в ПБУ 4/96, обусловливаются в свою очередь одним из основополагающих принципов бухгалтерского учета - принципом осторожности и консерватизма. Известны различные интерпретации этого принципа, однако наиболее распространенная из них может быть выражена следующей сентенцией; расходы компании очевидны, доходы сомнительны, т.е. оценивая потенциал компании, расходы и обязательства перед третьими лицами следует завышать, а оценку активов как источников потенциальных доходов - преуменьшать. Конечно, речь идет не об изменении учетных оценок, а о том, что аналитик должен стоять на позиции скептика, полагающего, что если вероятность некоторых потенциальных расходов не равна нулю, то их не следует игнорировать. Если текущая оценка некоторого актива меньше учетной, то оправданно использовать в отчетности меньшую из оценок и т.п. Именно такая логика дает основание считать регулятивом и вычитать статью «Собственные акции в портфеле» в процессе подготовки баланса к анализу в случае, если имеются определенные сомнения в том, что эти активы можно будет реализовать на свободном рынке.

Аналитический баланс используется при проведении вертикального и горизонтального анализа, в ходе которого изучаются структура баланса, тенденции изменения его отдельных статей и разделов, степень прогрессивности и оптимальности имущества предприятия.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной/ трансформированной номенклатурой статей). Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста/снижения. В частности, если проводится горизонтальный анализ баланса, данные баланса на некоторую дату (база отсчета) берутся за 100%; далее строятся динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям. Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее, эти данные с известной степенью условности можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Финансовое положение оценивается с помощью показателей, характеризующих потенциальную и фактическую возможности предприятия рассчитываться по текущим обязательствам, а также его финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе. Результативность работы предприятия рассматривается как с позиции эффективности использования отдельных видов ресурсов (трудовых, материальных и финансовых), так и с позиции его положения на рынке ценных бумаг. В процессе анализа возможно применение персональных компьютеров. При этом целесообразно использовать последовательность взаимосвязанных и несложных по составу показателей таблиц, каждая из которых размещается на экране дисплея. Последовательный просмотр таблиц дает достаточно полную картину финансового состояния объекта. В рамках углубленного анализа в дополнение к приведенной выше системе показателей целесообразно использовать следующую последовательность взаимосвязанных и несложных по структуре и количеству показателей таблиц:

- хозяйственные средства предприятия и их структура (содержит такие показатели, как величина хозяйственных средств в оценке нетто, основные и оборотные средства, НМА, собственные оборотные средства);

- основные средства предприятия (приводятся стоимостная оценка основных средств, в т.ч. активной их части по первоначальной и остаточной стоимости, доля арендованных основных средств, коэффициенты износа и обновления);

- структура и динамика оборотных средств предприятия (приводятся укрупненная группировка статей второго и третьего разделов баланса, а также ряд специфических показателей, таких, как величина собственных оборотных средств, их доля в покрытии товарных запасов и др.);

- основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия (выручка от реализации, прибыль, рентабельность, уровень валового дохода, уровень издержек обращения, фондоотдача, показатели оборачиваемости);

- эффективность использования финансовых ресурсов (содержит показатели: всего финансовых ресурсов, в т.ч., собственных, привлеченных ресурсов, рентабельность авансированного и собственного капитала и др.).

Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:

платежеспособности;

кредитоспособности;

финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности Кла показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03-0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;

условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Кредитоспособность - это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность - это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.

Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные методы.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

К1=Nр / Aчт, (1)

где Ачт - чистые текущие активы, тыс.руб.;

Nр - объем реализации, тыс.руб.

Чистые текущие активы - это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случае, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого - затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.

Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок; может возникнуть и просроченная дебиторская задолженность.

Падение объема продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:

К2=Nр / СК, (2)

где СК - собственный капитал, тыс.руб.

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала. В активе баланса собственным источником покрытия соответствуют, в частности, нематериальные активы и запасы. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации или реорганизации предприятия. Кроме того, запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, по какой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованы или списаны.

Собственный капитал, откорректированный с учетом реального состояния названных элементов внеоборотных и оборотных активов, отражает более точно стоимость имущества предприятия в части, обеспеченной собственными источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно, так как ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами, способствующими увеличению объема продаж.

3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

К3=Дк / СК, (3)

где Дк - краткосрочная задолженность, тыс.руб.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью. На практике существуют первоочередные кредиторы, долги которым должны быть оплачены прежде, чем предъявят претензии остальные кредиторы. Поэтому практически правильнее сопоставлять первоочередную краткосрочную задолженность с величиной капитала и резервов.

4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

К4=ДЗ / Nр, (4)

где ДЗ - дебиторская задолженность, тыс.руб.

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Например, отношение 1:4 означает трехмесячный срок погашения дебиторской задолженности. Много это или мало, зависит от сферы деятельности, состояния расчетов с кредиторами, длительности производственного цикла и т.д. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:

К5=Ал / Дк, (5)

где Ал - ликвидные активы, тыс.руб.

Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности.

В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост объема реализации при одновременном снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние (экономическое и финансовое) предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

На практике увеличение объема реализации вызывает рост оборотных активов и в части запасов, и в части дебиторской задолженности; увеличиваются и долги предприятия, особенно в форме кредиторской задолженности, если не меняются состав кредиторов и договорные условия расчетов с ними. Это значит, что реальное повышение кредитоспособности по трем названным показателям будет достигнуто, если объем реализации увеличивается в большей степени, чем запасы и дебиторская задолженность, а кредиторская задолженность растет быстрее дебиторской.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния - стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов, с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

В отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) Ккс:

Ккс=СК / ВБ, (6)

где СК - собственный капитал, тыс.руб.; ВБ - валюта баланса, тыс.руб.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансов устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп:

Ккп=ЗК / ВБ, (7)

где ЗК - заемный капитал, тыс.руб.

Эти два коэффициента в сумме: Ккс + Ккп = 1.

1. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:

Кс = ЗК / СК. (8)

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

2. Коэффициент маневренности собственных средств Км:

Км = СОС / СК, (9)

где СОС - собственные оборотные средства, тыс.руб.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры активов, в том числе оборотных активов.

СОС = СК + ДП - ВА = (III + IV - I). (10)

Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений.

3. Коэффициент структуры долгосрочных вложений Ксв:

Ксв = ДП / ВА, (11)

где ДП - долгосрочные пассивы, тыс.руб.; ВА - внеоборотные активы, тыс.руб.

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

4. Коэффициент устойчивого финансирования Куф:

Куф = (СК + ДП) / (ВА + ТА), (12)

где (СК + ДП) - перманентный капитал, тыс.руб.; (ВА + ТА) - сумма внеоборотных и текущих активов, тыс.руб.

Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, Куф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

Изложенную выше методику анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия можно применить на практике на примере предприятия ООО «Черкесские краски».

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «Черкесские краски»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

В данной работе проводится анализ финансовой деятельности ООО «Черкесские краски».

Общество с ограниченной ответственностью 'Черкесские краски' создано в соответствии с решением об учреждении, Гражданским Кодексом РФ и ФЗ РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» гражданином РФ - Белых Сергеем Алексеевичем.

Полное фирменное наименование общества - Общество с ограниченной ответственностью «Черкесские краски». Сокращенное наименование - ООО «Черкесские краски».

Общество является коммерческой организацией.

ООО «Черкесские краски» является собственником принадлежащего ему имущества и денежных средств, которое учитывается на самостоятельном балансе. Имеет печать со своим наименованием и действует на принципах хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости. Для достижения целей своей деятельности вправе нести обязанности, осуществлять любые имущественные и личные неимущественные права, предоставляемые законодательством, от своего имени совершать любые допустимые законом сделки, быть истцом и ответчиком в суде. Общество осуществляет свою деятельность на основании любых, за исключением запрещенных законодательством операций.

Юридический адрес ООО «Черкесские краски»:Ставропольский край, г. Зеленокумск, п. Элеватора.

ООО «Черкесские краски» вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения.

ООО «Черкесские краски» имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации. Общество осуществляет внешнеэкономическую деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ.

ООО «Черкесские краски» может создавать филиалы и открывать представительства на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество не имеет филиалов и представительств.

Уставный капитал ООО «Черкесские краски» составляет 119900тыс.рублей. Увеличение уставного капитала общества может осуществляться за счет имущества предприятия, и (или) за счет дополнительных вкладов участников, и за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество. Уменьшение уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников должно осуществляться с сохранением размеров долей всех участников общества.

Участник ООО «Черкесские краски» обязан:

- соблюдать требования Устава, выполнять решения органов управления общества, принятые в рамках их компетенции;

- не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности общества;

- немедленно новые участники общества обязаны сообщать директору о невозможности оплатить заявленную долю в уставном капитале;

- беречь имущество общества;

- выполнять принятые на себя обязательства по отношению к обществу и другим участникам;

- оказывать содействие обществу в осуществлении им своей деятельности.

Участник ООО «Черкесские краски» имеет право:

- участвовать в управлении делами общества;

- получать информацию о деятельности общества и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и другой документацией;

- принимать участие в распределении прибыли;

- получать пропорционально своей доле в уставном капитале долю прибыли (дивиденды);

- избирать и быть избранным в органы управления;

- знакомиться с протоколами общего собрания и делать выписки из них;

- получать в случае ликвидации общества часть имущества или его стоимость;

- осуществлять иные права, предусмотренные законодательством, уставом и решениями общего собрания, принятыми в соответствии с его компетенцией.

Органами управления ООО «Черкесские краски» являются:

- исполнительный единоличный орган - Директор.

Основной целью деятельности организации является систематическое извлечение прибыли в результате его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности и удовлетворение общественных потребностей.

Для достижения своих целей предприятия осуществляет все виды деятельности, не запрещенные Законом, в том числе:

-производство и реализация товаров народного потребления, лакокрасочных материалов, оказание услуг, в том числе через сеть собственных магазинов и торговых точек;

-оказание услуг предприятиям, частным лицам по управлению имуществом последних, в соответствии с действующим Законодательством;

-приобретение и реализация деловых активов предприятий, а также управление указанными активами по поручению клиентов;

-оказание информационных и консультативных услуг, в том числе по вопросам экономики и права;

-рекламная деятельность;

-торгово-закупочная деятельность;

-организация бизнеса;

-маркетинг;

-внешнеэкономическая деятельность;

-и другие виды деятельности, перечисленные в Уставе Общества.

Виды деятельности, подлежащие лицензированию, организация осуществляет после получения соответствующей лицензии, в установленном порядке.

Предприятие для достижения целей своей деятельности вправе от своего имени совершать сделки, приобретать имущественные и неимущественные права и исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном суде, третейском суде. Предприятие имеет право пользоваться кредитом в рублях и в иностранной валюте.

В порядке, установленном Законом, предприятие может создавать самостоятельно и совместно с другими обществами дочерние и зависимые общества, предприятия и организации других производственно-правовых форм с правами юридического лица, а также филиалы и представительства.

Таблица 1 - Динамика показателей размера ООО «Черкесские краски» в 2013-2015 гг., тыс. руб.

Исходя из данных таблицы 1, можно сделать вывод, что в 2015 году по сравнению с 2013 годом на предприятии уменьшилась валовая прибыль (с 7017 тыс.руб. до 3537 тыс. руб.), а выручка увеличилась (с 22266 тыс.руб. до 29912 тыс. руб.). Себестоимость продаж снизилась (с 29283 тыс.руб. до 26375 тыс. руб.) , а также уменьшился совокупный финансовый результат периода (с2158тыс.до 2138тыс.).

На протяжении 2014 года на предприятии заметно прослеживается повышение динамики развития.

Но на протяжении 2015 года предприятию не удалось обосноваться на рынке и занять лидирующие места в своей отрасли.

Как видно, из данных таблицы данные показатели говорят о том, что выручка увеличилась (с 22266 тыс.руб. до 29912 тыс. руб.), себестоимость продаж значительно уменьшилась(с 29283 тыс.руб. до 26375 тыс. руб.). Важным является отметить, что ряд исследуемых показателей вырос только по сравнению с предыдущим 2013 годом.

Причиной уменьшения экономической активности предприятия послужило не достаточное наличие спроса со стороны потребителей исходя из ряда социальных программ предпринятых государством.

2.2 Организация управления на предприятии

Участник Общества не отвечает по его обязательствам и несет риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости внесенных им вкладов.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на осуществление определенного вида деятельности предусмотрено требование осуществлять такую деятельность как исключительную, Общество в течение срока действия специального разрешения (лицензии) вправе осуществлять только виды деятельности, предусмотренные специальным разрешением (лицензией), и сопутствующие виды деятельности.

Общество считается созданным как юридическое лицо с момента его государственной регистрации. Общество создается без ограничения срока.

Общество в установленном порядке открывает банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения Общества. Общество может иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации. Общество может создавать филиалы и открывать представительства по решению Участника Общества.

Создание Обществом филиалов и открытие представительств на территории Российской Федерации осуществляются с соблюдением требований законодательства РФ, а за пределами территории Российской Федерации также в соответствии с законодательством иностранного государства, на территории которого создаются филиалы или открываются представительства, если иное не предусмотрено международными договорами Российской Федерации.

Филиалом Общества является его обособленное подразделение, расположенное вне места нахождения Общества и осуществляющее все его функции или их часть, в том числе функции представительства.

Общество может иметь дочерние и зависимые хозяйственные Общества с правами юридического лица, созданные на территории Российской Федерации в соответствии с законодательством РФ, а за пределами территории Российской Федерации также в соответствии с законодательством иностранного государства, на территории которого создано дочернее или зависимое хозяйственное Общество, если иное не предусмотрено международными договорами Российской Федерации.

Общество признается дочерним, если другое (основное) хозяйственное Общество или товарищество в силу преобладающего участия в его Уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким Обществом.

Для обеспечения своей деятельности Общество за счет вклада Участника образует Уставный капитал Общества в размере 935.856 рублей. Уставный капитал Общества составляется из стоимости вклада его Участника и не может быть меньше размера, предусмотренного законом об обществах с ограниченной ответственностью.

К моменту регистрации Общества внесено 100 % Уставного капитала в виде имущества предприятия.

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Общество создает резервный фонд в размере 15 % от Уставного капитала. Резервный фонд формируется за счет отчислений от чистой прибыли до достижения фондом указанного размера. Размер ежегодных отчислений в резервный фонд составляет 5 % чистой прибыли Общества.

Решения, относящиеся к исключительной компетенции Участника Общества принимаются единственным участником общества единолично и оформляются письменно.

К исключительной компетенции Участника Общества относятся:

1. Определение основных направлений деятельности общества, а также принятие решения об участии в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций;

2. Изменение Устава общества, в том числе изменение размера Уставного капитала общества;

3. Внесение изменений в уставные документы;

4. образование исполнительных органов общества и досрочное прекращение их полномочий, а также принятие решения о передаче полномочий единоличного исполнительного органа общества коммерческой организации или индивидуальному предпринимателю (далее - управляющий), утверждение такого управляющего и условий договора с ним;

5. Избрание и досрочное прекращение полномочий ревизионной комиссии (ревизора) общества;

6. Утверждение годовых отчётов и годовых бухгалтерских балансов;

7. Принятие решений о распределении чистой прибыли общества;

8. Утверждение (принятие) документов, регулирующих внутреннюю деятельность общества (внутренних документов общества);

9. Назначение аудиторской проверки, утверждение аудитора и определение размера оплаты его услуг;

10. Принятие решений о реорганизации или ликвидации общества;

11. Назначение ликвидационной комиссии и утверждение ликвидационных балансов.

Управление в обществе осуществляется по следующей схеме (рис. 1.):

Рис. 1 - Структура управления в обществе

Единоличный исполнительный орган общества (директор) назначается решением Участника общества сроком на один год.

Договор между обществом и лицом, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа общества, подписывается от имени общества Участником общества.

В качестве единоличного исполнительного органа общества может выступать только физическое лицо.

Единоличный исполнительный орган общества:

без доверенности действует от имени общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки;

имеет право на распоряжение денежными средствами общества;

выдает доверенности на право представительства от имени общества, в том числе доверенности с правом передоверия;

издает приказы о назначении на должности работников общества, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;

организует выполнение решений Участника. В своей деятельности подотчетен Участнику;

осуществляет оперативное руководство работой Общества в соответствии с основными направлениями деятельности Общества;

создает здоровые, безопасные условия труда и социальные гарантии работникам Общества;

ведет учет военнообязанных и своевременно сообщает данные в военкомат;

вправе во всякое время отказаться от исполнения своих обязанностей, предупредив об этом Участника Общества в письменной форме не позднее, чем за 15 дней;

утверждается на эту должность решением Участника. С ним заключается трудовой контракт как с наемным работником, который должен содержать подробную регламентацию прав и обязанностей;

осуществляет иные полномочия, не отнесенные к компетенции Участника общества.

Общество может быть добровольно реорганизовано в порядке, предусмотренном Федеральным законом. Общество может быть ликвидировано добровольно в порядке, установленном Гражданским кодексом Российской Федерации, с учетом требований Федерального закона и Устава общества. Общество может быть ликвидировано также по решению суда по основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом Российской Федерации.

2.3 Анализ финансового состояния организации

Для того чтобы сделать выводы о составе, структуре и тенденциях динамики основных фондов предприятия ООО “Черкесские краски”, обратимся к данным таблицы 2.

Таблица 2 - Состав, структура и динамика основных фондов ООО «Черкесские краски» в 2013-2015 гг., тыс. руб.

Данные таблицы 2. свидетельствуют о следующем:

Большая доля основных производственных фондов приходится на машины и оборудование (42,8% - 44,5%) , а также на транспортные средства (41,6% - 43,4%). Это объясняется родом деятельности предприятия ООО “Черкесские краски”. Графическое представление структуры основных фондов представлено на рисунке 2.

[Введите текст]

Рис. 2 - Виды фондов ООО «Черкесские краски» за 2013-2015 гг.

Снижение стоимости основных фондов в 2014 году стало, как отмечалось ранее не стабильное экономическое развитие, что касается 2015 года, несмотря на увеличение стоимости фондов по сравнению с 2014 годом, по отношению к 2013 году стоимость всё же снизилась.

Одним из главных факторов снижения стоимости послужил выход из строя ряда ветхих машин и оборудования.

Для проведения более тщательного экономического состояния предприятия в статистике применяют различные приёмы: анализ динамических факторов, корреляционно-регрессивный анализ на ЭВМ.

Для проведения анализа динамических рядов воспользуемся данными таблицы 3. Абсолютный прирост (ДУ) определяется как разница между последующим и предыдущим уровнями ряда (цепной) или последующим и первоначальным (базисный).

Таблица 3 - Показатели динамики продолжительности одного оборота активов ООО «Черкесские краски» в 2009-2015 гг.

Абсолютный прирост может быть положительным (показывает прирост), отрицательным (показывает снижение) или равным нулю (изучаемое явление осталось без изменений.)

Темп роста (Тр) рассчитывается как отношение двух сравниваемых уровней и выражается в процентах. При цепном методе каждый последующий уровень ряда делится на предыдущий и умножается на 100%, а при базисном - делится на первоначальный уровень. Темп роста число всегда положительное.

Для расчёта продолжительности одного оборота активов воспользуемся следующими формулами:

Коборач. активов = Выручка от реализации продукции (3.1)

Средняя величина оборотного капитала

Средняя величина оборотного капитала = Активы нач. года + Активы конец года(6)

Продол. 1 об. активов, дней = Число кал. дней в период (360 дней) (3.2)

Проведем расчет коэффициента оборачиваемости по исследуемому периоду:

К об. акт 2013 г. = 2*27233/ (3350+1995) = 10,2

К об. акт 2014 г. = 2*24275/ (1995+1421) = 14,2

К об. акт 2015 г. = 2*33810/ (1421+3244) = 14,5

Далее проведем расчет продолжительности одного оборота активов за каждый исследуемый год:

Продол. 1 об. активов 2013 г. = 360/10,2 = 35 дней

Продол. 1 об. активов 2014 г. = 360/14,2 = 25 дней

Продол. 1 об. активов 2015 г. = 360/14,5 = 24 дня

С целью выявления типа динамики развития явления обратимся к ряду следующих показателей:

1) Средний уровень ряда:

а) моментного - по средней хронологической:

(3.3)

По расчетам нашего предприятия значение данного показателя составит 67,1.

б) интервального с равными промежутками времени между датами - по средней арифметической простой:

(3.4)

[Введите текст]

= (157+106+78+68+35+25+24)/7 = 70,4

в) интервального с неравными промежутками времени между датами - по средней арифметической взвешенной:

(3.5)

2) Средний абсолютный прирост свидетельствует о скорости развития изучаемого явления и определяется по формуле:

(3.6)

3) Средний темп роста:

(3.7)

4) Средний темп прироста:

(3.8)

Развитие явления в динамике подвержено различным колебаниям, что затеняет выявление, имеющихся в рядах динамики тенденций. Для выявления направления развития ряда динамики (тенденции) используют различные приёмы:

выравнивание по среднему абсолютному приросту;

выравнивание по твёрдым периодам;

выравнивание по скользящей средней;

аналитическое выравнивание по уравнению прямой линии.

Воспользуемся последними двумя способами для выявления тенденции

ряда динамики.

Выравнивание по трёхлетней скользящей средней заключается в определении трёхлетних периодов в ряду динамики, методом исключения предыдущего года и включения последующего года в периоды, с определением среднего значения в каждом периоде, так чтобы средняя как бы скользила по ряду динамики.

Вычисленные средние значения и будут составлять новый ряд динамики, который окажется короче исходного ряда на 2 года (первоначальный и конечный).

Для построения воспользуемся данными таблицы 4.

Таблица 4 - Практическое значение продолжительности 1 оборота активов ООО «Черкесские краски» с периодом за 2009-2015 гг.

Практ. знач. за 2009,2010,2011 гг. = (157+106+78)/3 = 114

Практ. знач. за 2010,2011,2012 гг. = (106+78+68)/3 = 84

Практ. знач. за 2011,2012,2013 гг. = (78+68+35)/3 = 60

Практ. знач. за 2012,2013,2014 гг. = (68+35+25)/3 = 43

Практ. знач. за 2013,2014,2015 гг. = (35+25+24)/3 = 28

Для выполнения аналитического выравнивания по уравнению прямой можно воспользоваться следующим уравнением тренда:

(2.9)

где: - выровненные значения уровней ряда динамики;

- параметры уравнения;

t - номер периода.

Чтобы определить параметры уравнения , необходимо решить следующую систему нормальных уравнений:

(2.10)

Для упрощения расчётов можно воспользоваться таким обозначением времени, чтобы , тогда система примет вид:

(2.11)

Из полученных уравнений найдём:

и (3.12)

Для вычисления параметров воспользуемся данными таблицы 4.

а 0 = (157+106+78+68+35+25+24)/7 = 70,4

а 1 = 157*(-3)+106*(-2)+78*(-1)+68*0+35*1+25*2+24*3 = (-3)2+(-2)2+(-1)2+02+12+22+32= - 471-212-78+0+35+50+72 = -21,57 28

Таким образом, из полученных уравнений мы нашли параметры , далее следует выявить тенденции в ряду динамики.

Для проведения расчётов по выявлению тенденции в ряду динамики воспользуемся таблицей 5 см. приложение 1.

Прогноз одним числом (точкой) менее достоверен, чем прогноз в допустимых интервалах. Для получения интервала прогнозируемого значения, надо к прогнозному значению (), выражаемому точкой добавить (отнять) ошибку аппроксимации (з), т.е. з.

Ошибку аппроксимации можно вычислить по формуле:

з= (3.13)

где: n -число наблюдений (лет) в ряду динамики;

m - число параметров уравнения

У - фактические уровни ряда

- теоретическое значение уровней динамического ряда.

(у-уt)2 = (157-135,11)2+(106-113,54)2+(78-91,97)2+(68-70,4)2+(35-48,83)2 + (25-27,26)2 +(24-5,69)2 = 1268,58

Следовательно,

Для проведения параллели между практическими и теоретическими значениями продолжительности одного оборота активов совместим полученные ранее значения и представим их на рисунке 3.

Рис. 3 - Теоретические и практические значения продолжительности одного оборота активов ООО «Черкесские краски» за 2010-2015 гг.

Рассмотрение кривых с практическими и теоретическим значениями, говорит нам о динамике изменения продолжительности одного оборота активов. Эти кривые пересекаются в нескольких точках, что ёще раз говорит о факте резкого изменения практических значений в отношении теоретических, так как судя по графическому изображению кривая теоретических значений более сглажена и стремится к прямой, нежели кривая с практическими данными.

Анализ состояния и использования основного капитала направлен на оценку доли активной части и технологического оборудования, в частности степени его обновления. Необходимость проведения технического переоснащения и реконструкции производства обусловлена, прежде всего, неудовлетворительным техническим состоянием и технологической отсталостью большинства наличных основных производственных фондов, в частности машин и оборудования, от обновления, качества и производительности которых в большей мере зависит эффективность производства. Анализ организации проведения своевременного и качественного ремонта, правильного ухода, обслуживания и эксплуатации основных производственных фондов позволяет оценить и восстановить утраченные вследствие износа качественные характеристики, повысить эффективность использования основных производственных фондов за счет увеличения продолжительности работоспособности фондов.

Имея ясное представление о роли каждого элемента основных фондов в производственном процессе, физическом и моральном их износе, факторах, влияющих на использование основных фондов, можно выявить методы, направления, при помощи которых повышается эффективность использования основных фондов.

Задачами анализа состояния и эффективности использования основных производственных фондов на предприятии являются:

- установление обеспеченности предприятия основными фондами

- состав и технического уровня основных фондов;

- выяснение выполнения плана их роста, обновления и выбытия;

- изучение технического состояния основных фондов;

- факторы, влияющие на степень использования основных фондов;

- выяснение эффективности использования машин и оборудования во времени; - выявление резервов роста фондоотдачи, увеличения объема производства и прибыли за счет улучшения использования основных фондов.

После проведения параллели между практическими и теоретическими значениями продолжительности одного оборота активов позволительно сделать следующие выводы:

Практические значения, выстроенные с трёхлетним периодом, значительно отличаются от теоретических, что свидетельствует об относительно резких изменениях в значении выручки предприятия от реализации продукции и средней величине оборотного капитала. Именно это и послужило причиной отклонения практических значений от теоретических.

Если рассматривать кривые, характеризующие практические значения, но с разным периодом времени, то их отклонения менее значительны, но всё же кривая, отображающая значения ежегодно, полностью лежит выше кривой, отображающей значения с трёхлетним периодом. Изображение этих двух кривых даёт нам лишь визуальный анализ изменения практических данных.

Для проведения анализа движения основных фондов воспользуемся данными таблицы 6, см. Приложение 2.

Исходя из данных таблицы 6, можно сделать следующие выводы: 1. Большая часть поступивших основных средств как за 2014 год, так и за 2015 год приходится на машины и оборудование, а также и на транспортные средства. Это связано с тем, что в период 2014 года с появлением новых конкурирующих предприятий, ООО «Черкесские краски» было вынуждено адаптироваться среди новых участников рынка, приобретая наиболее эффективные основные средства, в том числе машины и оборудования, а также транспортные средства. 2. Львиная доля выбывших средств аналогично приходится на машины, оборудования и транспортные средства. Прежде всего, основной причиной выхода из строя ряда основных средств послужил в большей части физический нежели моральный износ оборудования. 3. Остальные виды основных средств, их поступление и выбытие было непосредственно связано с рядом причин, описанных выше.

Для анализа расчёта показателей, характеризующих движение, состояние и использование основных фондов воспользуемся данными.

Таблица 7 - Износ основных фондов в ООО «Черкесские краски» за 2013-2015 год

Показатели наличия и использования основных фондов:

Фондовооруженность труда = Среднегодовая стоимость ОПФ (3.14)

Среднегодовая численность рабочих

Фондовооруженность труда = 1836,5 тыс. руб./115 = 15,9 тыс. руб./чел.

Фондоотдача = ___Валовая прибыль______ (3.15)

Среднегодовая стоимость ОПФ

Фондоотдача = 591/1836,5 = 0,32 тыс. руб.

Фондоемкость = Среднегодовая стоимость ОПФ (3.16)

Валовая прибыль

Фондоемкость = 1836,5 / 591 = 3,1 тыс. руб.

Далее в таблице 8. представим расчет Показатели движение, состояние и использование основных фондов в ООО «Черкесские краски» за 2015 год, см.Приложение 3.

Показатели наличия и использования основных фондов за вычетом износа:

Фондовооруженность труда = Среднегодовая стоимость ОПФ - износ ОП(3.17)

Среднегодовая численность рабочих

Фондовооруженность труда = (1836,5-92,2)/115 = 15,2

Фондоотдача = Валовая прибыль (3.18)

Среднегодовая стоимость ОПФ - износ ОПФ

Фондоотдача = 591/ (1836,5-92,2) = 0,34

Фондоемкость = Среднегодовая стоимость ОПФ - износ ОПФ (3.19)

Валовая прибыль

Фондоотдача = (1836,5-92,2) / 591 = 3,0

Далее рассмотрим порядок расчета показателей движения основного капитала. Показатели движения основных фондов представлены коэффициентом обновления, коэффициентом выбытия и коэффициентом интенсивности обновления.

Прирост ОФ за год = Наличие ОФ на конец года - Наличие ОФ на начало год(3.19)

Прирост ОФ за год = (1922-1751) = 171 тыс. руб. (3.20)

Стоимость ОФ в начале года

Коэффициент роста ОФ за 2015 год = 1922/1751 *100% = 109,77%

Коэффициент обновления основных фондов это cтоимость основных промышленно-производственных фондов, вновь поступивших на предприятие за данный период деленная на cтоимость основных фондов, имеющихся на предприятии в наличии на конец этого отчетного периода.

Представляет собой отношение стоимости введенных за год новых фондов к их полной стоимости на конец года.

Коэффициент обнов. ОФ за год = Стоимость прибывших ОФ за год *100% (3.21)

Полная стоимость ОФ на конец года

Коэффициент обнов. ОФ за 2015 год = 564/1922*100 = 29,34%

Коэффициент выбытия основных фондов это стоимость основных промышленно-производственных фондов, выбывших с предприятия в данном отчетном периоде деленная на стоимость основных промышленно-производственных фондов, имеющихся на предприятии в наличии на начало этого отчетного периода. Рассчитывается как отношение стоимости фондов, выбывших за год, к стоимости фондов на начало года.

Коэффициент выбыт. ОФ за год = Стоимость выбывших ОФ за год *100% (3.22)

Полная стоимость ОФ на начало года

Коэффициент выбыт. ОФ за 2015 год = 393/1751*100 = 22,44%

Показатели состояния основных фондов представлены коэффициентом износа и коэффициентом годности.

Коэффициент износа (амортизации) основных фондов это cумма начисленной амортизации основных фондов деленная на первоначальную стоимость основных фондов.

Коэффициент износа ОФ за год = Сумма износа на нач. периода *100% (3.26)

Стоимость ОФ на начало года

Коэффициент износа ОФ за год = 75,1/1751*100% = 4,3%

Коэффициент годности основных фондов может быть определен двумя способами:

I способ: Коэффициент годности основных фондов это остаточная стоимость основных фондов деленная на первоначальную стоимость основных фондов

II способ: Коэффициент годности основных фондов это 1 минус коэффициент износа.

Коэффициент годн. ОФ за год = 100% - К износа (3.27)

Коэффициент годн. ОФ за год = 100% - 4,8% = 95,2%

На основании данных таблицы можно сделать вывод, что на конец 2015 года износ основных фондов ООО “Черкесские краски” увеличился по сравнению с началом года (с 4,3% до 4,8 %).

Это свидетельствует о более интенсивном вводе в действие основных производственных фондов, что и повлекло за собой увеличение износа оборудования. Следствием из этого явилось уменьшение годности основных производственных фондов (с 95,7% до 95,2%). Данные фондоотдачи и фондоёмкости свидетельствуют о следующем:

на каждый вложенный 1 рубль в стоимость основных фондов предприятие получает отдачу в размере 0,32 рубля.

стоимость основных фондов, приходящуюся на 1 рубль оказанных услуг, составляет 3,1 рубля.

Так как коэффициент обновления превышает коэффициент выбытия, то количество новых приобретённых основных средств превосходит выход из строя ветхих, а также реализованных другим лицам, основных производственных фондов предприятия, что свидетельствует о модернизации технического оборудования.

Для проведения анализа темпов роста основных фондов ООО “Черкесские краски” и валовой продукции, воспользуемся данными таблицы 9.

Т роста ОФ = Стоимость ОФ за отчетный период *100% (3.28)

Стоимость ОФ за базисный год

Т роста ОФ = Валовая прибыль за отчетный период *100% (3.29)

Валовая прибыль за базисный год

Таблица 9 - Соотношение темпов роста основных фондов и валовой продукции в ООО «Черкесские краски» за 2013-2015 гг.

Коэффициент замедления = 0,95 свидетельствует об увеличении темпов роста основных фондов по отношению к валовой продукции в 2014 году. Это ещё раз подтверждает факт об увеличении в 2014 году предприятий-конкурентов.

Коэффициент опережения = 1,49 свидетельствует, наоборот, об увеличении темпов роста валовой продукции по отношению к основным фондам в 2015 году, что говорит о наличии высокопроизводительного оборудования, позволяющего заметно увеличить валовую продукцию.

В заключении подведем некоторые итоги.

Управление финансовой устойчивостью требует выработки подхода к определению этого понятия.

В данной работе определение финансовой устойчивости основывается на условии наличия денежной составляющей в активах, которая характеризует потенциальную возможность расчета по всем обязательствам, что обеспечит финансовую независимость от кредиторов, снизит риск банкротства, и будет являться предпосылкой отсутствия финансовых проблем в будущие периоды.

Рассмотрение практического примера показало, что исследованные методики анализа финансовой устойчивости могут приводить к разным результатам, что объясняется разным подходом к классификации активов и временных аспектов, учитываемых в анализе.

На выбор той или иной методики для управления финансовой устойчивостью влияет временной период, на который необходимо оценить финансовую устойчивость, но в отличие от обычного коэффициентного анализа эти методики точно указали на факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «Черкесские краски»

3.1 Оценка эффективности мероприятий по оптимизации финансового состояния ООО «Черкесские краски»

Балансовая прибыль на предприятии ООО «Черкесские краски» в 2014году значительно увеличилась по сравнению с 2015 годом на 5449 тыс. руб. Увеличению прибыли способствовали: рост цен на продукцию, увеличение объемов продаж, прочие доходы от финансовой деятельности.

Эти факторы в итоге и обусловили прибыль, как финансовый результат работы предприятия в 2014г. За 2015 год в показателях общей рентабельности продаж по чистой прибыли наблюдался спад. Длительность одного оборота оборотных активов значительно уменьшилась.

Это говорит о:

- увеличении образования излишних и ненужных запасов;

- плохом изучении платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности;

- увеличении сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота средств;

- неправильной организации работы по материально-техническому обеспечению производства.

Кроме того, я бы рекомендовала следующий план финансового оздоровления предприятия, представленный в таблице 10, см.Приложение 4.

В наш план финансового оздоровления предприятия входит ликвидация дебиторской задолженности на сумму 9451тыс. рублей.

Большую часть этой суммы (7560тыс. руб.) следует взыскать с с должников, поскольку эти предприятия получают продукцию от ООО «Черкесские краски» регулярно (2-3 раза в месяц), а оплату производят 1 раз в месяц, и не по сумме поставки, а определенной округленной суммой, что и приводит к образованию такой большой дебиторской задолженности.

Таблица 10 - План финансового оздоровления

Руководству предприятия ООО «Черкесские краски» следует обратить на это особое внимание и, либо ввести график платежей с более частыми оплатами покупателей (например, 4 раза в месяц), либо требовать оплаты по каждой сумме покупки.

Такая система обеспечит более регулярный приток средств на предприятие ООО «Черкесские краски», к тому покупателям не придется мобилизовывать слишком большие суммы 1 раз в месяц (при условии еженедельной оплаты).

Также к концу 2015 г. наступил срок списания просроченной кредиторской задолженности предприятия, которое перестало существовать, не истребованной с 2012 г., поскольку прошло 3 года, ООО «Черкесские краски» может списать эту сумму на свои доходы.

В результате выбытия в течение 2015 г. старого давильного пресса (была составлена в конце 2015 г. уточненная декларация по налогу на имущество) у предприятия ООО «Черкесские краски» образовалась переплата по налогу на имущество юридических лиц в сумме 25тыс. руб.

На основании предложенных мероприятий в прогнозный баланс внесены следующие изменения:

- применение штрафных санкций (18000) увеличит денежные средства в активе баланса и прибыль в пассиве.

- списание просроченной кредиторской задолженности увеличит прибыль.

- минимизация коммунальных платежей также уменьшит стр. «прочие кредиторы» на 3500, увеличив строку прибыли.

- уменьшение запасов на 99тыс.руб. приведет к незначительному росту дебиторской задолженности, увеличения суммы денежных средств и к появлению краткосрочных финансовых вложений.

- проведение взаимозачета по платежам в бюджет позволит погасить задолженность по налогам и последняя составит в 2016 г. 25тыс. рублей.

Рассчитаем показатели финансового состояния ООО «Черкесские краски» на перспективу. Данные отразим в Таблице 11.

Таблица 11 - Прогнозный расчет коэффициентов ликвидности

На исследуемом предприятии ООО «Черкесские краски» за счет увеличения абсолютноликвидных активов - денежных средств, можно погасить на 10% больше кредиторской задолженности, чем в 2015 г. Общая ликвидность также увеличивается на 30%. Показатель срочной ликвидности снижается на 0,2%, но поскольку это связано с уменьшением дебиторской задолженности и переходом ее в форму абсолютноликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), то этот факт нельзя расценивать отрицательно.

Как видно из вышеприведенных расчетов, предложенные мероприятия оказали положительное влияние на повышение коэффициентов ликвидности, в т.ч. увеличив общую платежеспособность предприятия на 6,6%.

Также увеличилась доля собственного капитала при формировании внеоборотных активов на 4796тыс. руб., что положительно влияет на повышение финансовой устойчивости предприятия. Стоит отметить, что в распоряжении предприятия в течение всего исследуемого периода находились достаточно значительные суммы денежных средств, но никак предприятием не использовались и не приносили дополнительный доход.

На основании табл. 11 можно сделать вывод, что предложенные изменения положительно повлияли на повышение финансовой устойчивости ООО «Черкесские краски», повысив финансовую независимость предприятия.

Удельный вес собственного капитала в составе источников имущества предприятия повысился с 19 до 23%, соответственно снизилась доля заемных источников финансирования. Положительной оценки заслуживает уменьшение коэффициента маневренности и рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств, что также характеризует увеличение финансовой независимости ООО «Черкесские краски».

В 2016 году, если следовать предложенным мероприятиям, положение нормализуется и тем самым удастся избежать банкротства.

Особого внимания заслуживает снижение доли дебиторской задолженности и повышение финансовой устойчивости.

Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности (уделив особое внимание минимизации коммунальных платежей и сокращению обязательств перед бюджетом). Большее привлечение средств долгосрочного кредитования. Можно, получив кредит на 5-8 лет, заняться реструктуризацией производства, обновить внеоборотные активы, внедрить новые технологии, повысить производительность труда и качество продукции.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Цель данной работы выполнена. Мы проанализировали финансовое состояние ООО «Черкесские краски». Для достижения указанной цели было выполнено:

- исследование финансового состояния предприятия;

- выявление основных проблем финансово-хозяйственной деятельности;

- разработаны рекомендации по управлению финансами.

Анализ финансового состояния это одно из важнейших условий успешного управления предприятием, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательства зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Основным содержанием анализа финансового состояния является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия. Главная цель анализа - своевременно находить и ликвидировать недостатки в финансовой деятельности и раскрыть резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При прохождении практики был проведен подробный анализ финансового состояния ООО «Черкесские краски», которое является средним предприятием, специализирующемся на производстве красок.

Основываясь на расчете основных экономических показателей видно, что по большинству из них прослеживается отрицательная динамика. Анализируя имущество и источники его формирования на предприятии видно, что в течение анализируемого периода произошло увеличение стоимости имущества данного предприятия, хотя структура оборотных средств предприятия и соотношение заемных и собственных источников имущества не являются удовлетворительными. Согласно полученных данных, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 3 года предприятие ООО «Черкесские краски практически не изменило свое финансовое состояние, которое является достаточно неустойчивым, предприятие также нельзя назвать ликвидным и платежеспособным.

За 2013 - 2015 года стоимость имущества ООО «Черкесские краски» значительно увеличилась. Все внеоборотные активы состоят из основных средств. Это связано со спецификой деятельности анализируемого нами предприятия. Основные средства износились, но у предприятия есть возможность для обновления этих средств, поэтому производительность труда к 2015 году увеличилась.

Показатели ликвидности также стали далеки от нормативного значения. Теоретически, предприятие в состояние расплатиться по своим долгам, это показывают коэффициенты ликвидности. Показатели финансовой устойчивости неудовлетворительны.

Однако, предприятие вполне может обеспечить свои запасы за счет основных источников. Показатели деловой активности ухудшились. Коэффициенты оборачиваемости уменьшились, это привело к тому, что продолжительность одного операционного цикла увеличилась почти в три раза. Только коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) стал выше. Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии производственных основных средств и увеличению объема выпускаемой продукции.

В связи с неустойчивым финансовым состоянием мы оценили вероятность банкротства ООО «Черкесские краски». Данные этого анализа показали, что предприятию в ближайшие полгода не погасить долги. Но это теоретически. Данному предприятию просто необходимо разработать мероприятия по финансовому оздоровлению и привести их в жизнь.

К возможным источникам ухудшения значений прогноза можно отнести:

- рост суммы заемного капитала;

- увеличение величины запасов, повлекшее рост кредиторской задолженности;

- наличие долгосрочных обязательств;

- отсутствие финансовой работы.

К положительным аспектам относятся:

- устойчивый рост выручки и прибыли от основной деятельности;

- увеличение имущества предприятия, что говорит о наращивании производственного потенциала;

- наличие в балансе статьи «нераспределенная прибыль» говорит о возможности предприятия использовать этот источник финансирования для повышения эффективности и расширения производственной деятельности;

- достаточно высокий удельный вес прибыли в выручке, что говорит контроле затрат в себестоимости продукции.

Стоит отметить, что предприятие ООО «Черкесские краски» постоянно испытывало недостаток собственных оборотных средств, т.е. не ведет финансовой работы. Несомненно, в сегодняшних условиях для дальнейшего успешного развития предприятию необходимо использовать возможности инвестирования временно свободных денежных средств.

Анализ финансового состояния проводился с помощью следующих показателей: платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности. Из него следует, что у предприятия ООО «Черкесские краски» достаточно стабильные темпы роста выручки и прибыли, т.е. предприятие способно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком судьбы или счастливым случаем его истории, это результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Закон Российской Федерации. Гражданский кодекс Российской Федерации: офиц. Текст. - М.: Экзамен, 2012. - 304 с.

2. Закон Российской Федерации. О несостоятельности (банкротстве) предприятия: Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2015) 'О несостоятельности (банкротстве)' (с изм. и доп., вступ. в силу с 29.03.2016).

3. Абрамова М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие изд. 2.е, исправленное.- М.: «Депо-сервис», 2012. - 274 с.

4. Аврин С. Оценка баланса как инструмента оценки реального финансового состояния предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 288 с.

5. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. - М.: Изд. «Ось -89», 2011. - 197 с.

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 288 с.

7. Балабанов И.Г. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. 2-е изд., дополненное. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 315 с.

8. Бородина Е.И., Недосекин С.В. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 411 с.

9. Волков О.И. Экономика предприятия. - М.: Инфра, 2012. - 600 с.

10. Выборова Е.Н. Финансовая диагностика. - М.: Финансы и кредит, 2012. - 280 с.

11. Глазунов В.Н. Обеспечение текущей платежеспособности предприятия». - М.: Финансы, 2011. - 414 с.

12. Гончаров А.И. Восстановление платежеспособности предприятия. Оздоровление финансов. - М.: Финансы, 2011. - 185 с.

13. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия. - М.: Финансы, 2013. - 217 с.

14. Давыдов С.Г. Технология определения финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Финансы, 2011. - 305 с.

15. Дронов Р.Н., Резнин А.И., Бунико Е.М. Оценка финансового состояния предприятия. - М.: Финансы, 2008. - 270 с.

18. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 6-е издание дополненное и переработанное. - М.: изд. «Бухгалтерский учёт», 2013. - 554 с.

19. Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Учебник для Вузов. - М.: «Колос» 2011. - 350 с.

20. Ковалёв В.В. Финансовый анализ, методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 548 с.

21. Ковалёва А.М. Финансы. 8-е изд. дополненное и переработанное. -М.: Финансы и статистика, 2013. - 615 с.

22. Копейкин О.К. Экономическая безопасность предприятия. - М.: Конфидент, 2011. - 218 с.

23. Колчина Н.В. Финансы предприятий. Учебник для Вузов. - М.: Юнити, 2014. - 411 с.

24. Конурин Д.И. Оценка активов организации. - М.: Финансы, 2012. - 311 с.

25. Крейнин М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКП «ДИС», 2012. - 350 с.

26. Кротов А.В. Оценка несостоятельности предприятия. - М.: ИНФРА -М, 2012. - 410 с.

27. Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Финансы в сельском хозяйстве. Учебник для Вузов. - М.: Финансы, 2013. - 280 с.

28. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ экономической деятельности предприятия. Учебник для Вузов. - М.: Юнити-Дана, 2011. - 315 с.

29. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: Приф, 2013. - 390 с.

30. Маркин Ю.П. Анализ внутри хозяйственных резервов. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 420 с.

31. Мизиновский Е.А., Соколов И.М., Соколов И.И. Экономический анализ и прогнозирование несостоятельных предприятий. - М.: изд. «Бухгалтерский учёт», 2013. - 411 с.

32. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: Изд. Финансы и статистика, 2012. - 250 с.

33. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятия, 2013. - 454 с.

34. Новодворский В.Д. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятий. - М.: АКДИ, 2012. - 380 с.

35. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. - Минск: ООО «Профит», 2011. - 119 с.

36. Паренная В.Г. Финансовый анализ. - М.: изд. «Бухгалтерский учёт», 2011. - 280 с.

37. Патров В.В., Ковалёв В. В. Как читать баланс. - М.:. изд. Финансы и статистика, 2012. - 532 с.

38. Подъяблонская Л.В., Поздняков Н.К. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий. - М.: Финансы, 2011. - 301 с.

39. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2013. - 150 с.

40. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. М.: Юрай Т, 2012. - 411 с.

41. Савицкая Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 2-е изд. дополненное и переработанное. - М.: ИП - «Эко-перспектива», 2011. - 512 с.

42. Ступанова А.М. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: ЭКСПО, 2012. - 340 с.

43. Тренов Н.Н. Управление финансами. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 255 с.

44. Чупров С.В. Анализ нормативных показателей финансовой устойчивости предприятий. - М.: Финансы, 2012. - 310 с.

45. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. - М.: Экономика, 2011. - 480 с.

46. Шеремет А.Д., Негишев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2011. - 510 с.

47. Шеремет А.Д., Сайфулин О.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2013. - 389 с.

48. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. 5-е изд. дополненное и переработанное. Учебник для вузов. - М.: изд. Торговая корпорация «Дашков и К». - 2014. - 423 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Выявление тенденций в ряду динамики ООО «Черкесские краски» за 2009-2015 гг.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Баланс основных фондов по полной первоначальной стоимости в ООО «Черкесские краски» за 2014-2015 гг., тыс.руб.

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Показатели движение, состояние и использование основных фондов ООО «Черкесские краски» за 2015 год

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

План финансового оздоровления предприятия на 2016г.