Банковские операции с векселями на примере ОАО "Сбербанк России"

/

/

Введение

Сложившаяся экономическая ситуация в стране дает толчок в развитии обращения долговых обязательств банков, промышленных предприятий, предприятий торговли и обслуживания. Дефицит денежной массы, находящейся в обращении и большие объемы взаимных неплатежей, вызвали активизацию использования в хозяйственном обороте ценных бумаг (векселей, складских свидетельств и других). Вексель становится ценной бумагой, активно используемой на фондовом рынке России. Распространение векселя обусловлено относительной простотой, развитостью форм и длительной мировой практикой применения этого долгового обязательства.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что вексель является разновидностью кредитных денег и уже несколько столетий применяется в мировой торговой практике, а сейчас осваивается российскими предприятиями и банками на внутреннем рынке.

Объект исследования дипломной работы ОАО «Сбербанк России», один из немногих банков Калининградской области, осуществляющий операции с векселями. Предметом дипломной работы является банковские операции с векселями в ОАО «Сбербанк России».

Цель дипломной работы - разработка мероприятий по усовершенствованию операций с векселями в банке.

В соответствии с поставленной целью были выдвинуты следующие задачи:

1. рассмотреть основные направления деятельности ОАО «Сбербанк России»;

2. изучить основные показатели деятельности банка;

3. проанализировать результаты деятельности ОАО «Сбербанк России» за период с 2009 по 2013г.г.;

4. исследовать операции банка с векселями в ОАО «Сбербанк России»;

5. проанализировать особенности организации операций с векселями в ОАО «Сбербанк России»;

6. выявить основные проблемы в организации операций с векселями;

7. разработать предложения по совершенствованию процесса операций с векселями.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

В первой главе дипломной работы освещена теоретическая часть - понятие векселя и его классификация, определение места и роли векселя на рынке ценных бумаг, а так же понятие, виды, роль и особенности организации операций банка с векселями.

Вторая глава - аналитическая часть дипломной работы - приводится анализ деятельности ОАО «Сбербанк России» и анализ регламента совершения операций с векселями в ОАО 'Сбербанк России'.

В третьей главе предлагаются основные направления по совершенствованию работы с векселями, а именно

1 Сущность, виды и особенности организации операций банка с векселями

1.1 Понятие и классификация векселя

Вексель - письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по истечении срока или по предъявлении требовать с должника уплаты обозначенной денежной суммы.

Простой вексель представляет собой письменный документ содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или его приказу.

В таком векселе с самого начала участвуют два лица: векселедатель, который сам прямо и безусловно обязуется уплатить по выданному им векселю, и первый приобретатель (векселедержатель), которому принадлежат право на получение платежа по векселю.

Отличие простого векселя от прочих долговых денежных обязательств состоит в том, что:

1.вексель может быть передаваем из рук в руки по передаточной надписи;

2.ответственность по векселю для участвующих в нем лиц является солидарной, за исключением лиц, совершивших безоборотную надпись;

3.явка в нотариальное учреждение для засвидетельствования подписи не требуется;

4.при неоплате векселя в установленный срок необходимо совершение нотариального протеста;

5.содержание векселя точно установлено законом и другие условия считаются ненаписанными.

Переводной вексель (тратта) - письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю или его приказу.

Главное отличие переводного векселя от простого, по существу являющегося долговой распиской, заключается в том, что он предназначен для перевода, перемещения ценностей из распоряжения одного лица в распоряжение другого.

Выдать (трассировать) переводной вексель - значит принять на себя обязательство гарантии акцепта и платежа по нему.

Следовательно, трассировать на другого возможно лишь в том случае, если трассант (векселедатель) имеет у трассата (плательщик) в своем распоряжении ценность не менее суммы трассируемого векселя. В отличие от простого в переводном векселе участвуют не два, а три лица: векселедатель (трассант), выдающий вексель, первый приобретатель (или ремитент), получающий вместе с векселем право требовать и платеж по нему, и плательщик (трассат), которому векселедержатель предлагает произвести платеж.

От обычной долговой расписки вексель отличается следующим:

1.вексель - это абстрактное обязательства, т. е. возникнув в результате конкретной сделки, он может быть передан любому лицу, которое, не имея никакого отношения к условиям его возникновения, получает право требовать платежа по векселю, являясь его держателем;

2.вексель рассматривается как безусловное обязательство, т.е. платеж по векселю не зависит ни от каких условий;

3.вексель - это денежный документ со строго определенным набором реквизитов;

4.вексель отличает солидарная ответственность;

5.предметом вексельного обязательства могут быть только деньги;

6.вексель передается от одного лица другому на основании специальной передаточной надписи - индоссамента, которая не требует нотариального заверения.

Вексель выполняет две главные функции: он выступает средством расчета, и с его помощью можно оформить или получить кредит.

Вексель как финансовый инструмент имеет определенные свойства, которые позволяют классифицировать векселя по следующим признакам:

По эмитенту:

- Государственные субъектов федерации (органов управления республик в составе РФ, краев, областей, городов Москва и Санкт-Петербург).

- Муниципальные (органов управления городских и сельских муниципальных образований).

- Корпоративные или частные (юридических лиц); частные векселя эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками; срочность таких векселей от нескольких недель до нескольких месяцев.

Специального обеспечения эти бумаги не имеют, и залогом их надежности выступает только рейтинг векселедателя, устойчивость его финансового положения и авторитет на рынке ценных бумаг.

- Физических лиц.

По обслуживаемым сделкам:

- Финансовые векселя (обслуживание кредита). Финансовый вексель отражает отношения займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Разновидностями такого долгового обязательства являются банковский, дружеский, бронзовый векселя.

- Товарные или коммерческие векселя (оплата за товар, работы, услуги).

По плательщику вексельной суммы:

- Вексель - соло. Плательщиком является векселедатель.

Минимальное количество участников вексельной сделки- 2.

- Вексель-тратта. Плательщиком является должник векселедателя. Минимальное количество участников вексельной сделки- 3.

По обеспеченности залогом:

- Обеспеченные залогом (материальные активы, ценные бумаги,

финансовые ресурсы и т.д.).

- Необеспеченные залогом.

По срокам оплаты вексельной суммы:

- По предъявлении - подлежит оплате в день предъявления к платежу.

Максимальный срок, который устанавливается для предъявления векселя к платежу - 1 год со дня выписки.

- Во столько-то времени от предъявления - подлежит оплате через определенное векселем время от предъявления. Позволяет плательщику подготовиться к платежу.

- Во столько-то времени от составления - подлежит оплате через определенное время, выраженное в днях, которое указывается на самом векселе.

- На определенный день - подлежит оплате по наступлении определенной даты, указанной на векселе.

По возможности передачи другому лицу:

- Передаваемые (индоссируемые). Для передачи прав по векселю

используется индоссамент - передаточная надпись на векселе

(“платите по приказу” или “платите вместо меня”). Лицо, передающее

вексель по индоссаменту - индоссат.

- Непередаваемые (неиндексируемые). Такие векселя не могут

передаваться другим владельцам.

По месту платежа:

- Домицилированные, когда на векселе указано место платежа, отличное от местоположения векселедателя (обычно встречается у векселя - тратты). Место платежа указывается с целью четко обусловить место и условия протеста при отказе платежа по векселю.

- Недомицилированные, когда место платежа совпадает с местоположением плательщика.

По форме начисления дохода:

- Процентные, когда доход начисляется по формуле простых процентов на номинальную стоимость векселя.

- Дисконтные, когда вексель продается со скидкой от номинальной цены (дисконтом), а погашается по номинальной стоимости.

Вексель может быть только в бланковой форме, поэтому к оформлению векселя предъявляются жесткие требования.

Вексель должен быть составлен в письменной форме, либо на специальном вексельном бланке, либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением всех реквизитов.

Вексель может быть составлен на любом языке, но следует учитывать, что Банк России принимает к учету векселя предприятий - резидентов, написанные только на русском языке.

Таблица1-Виды и характеристика векселей

1.2 Место и роль векселя на рынке ценных бумаг

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг, отличаясь от рынка денег (валют, банковских ссуд и депозитов) своим объектом, очень сходен с ним способом образования, и значимостью процесса обращения. Близость этих рынков так велика, что в ряде случаев ценные бумаги могут выполнять функции платежно-расчетных средств (например, векселя, чеки).

Рынок ценных бумаг обеспечивает механизм, с помощью которого в экономику привлекаются инвестиции, выпуская ценные бумаги (эмитентов), тех, кто желает вложить свои средства в финансирование инвестиционных проектов (инвесторов, владельцев) и тех, кто осуществляет деятельность на рынке (профессиональных участников).

Вопреки мнению о векселях как об устаревших финансовых инструментах вексельный рынок России продолжает играть важную роль в развитии национальной финансовой системы. Фактически данный инструмент не имеет аналогов, которые могли бы выполнять все его функции. Даже зарождающийся сейчас рынок биржевых облигаций, которые создавались в качестве бездокументарной замены векселю, не обладает всеми преимуществами рынка векселей. Только используя вексельные займы, экономические агенты могут быстро, с минимальными издержками и без наличия кредитной истории привлечь финансовые ресурсы для корректировки краткосрочного уровня ликвидности. Прямые конкуренты векселей -- межбанковские кредиты и операции РЕПО, во-первых, не являются ценными бумагами и не имеют ликвидного вторичного рынка, а во-вторых, сильно зависят от системы лимитов, устанавливаемой банками друг для друга.

Актуальность исследования вексельного рынка России подчеркивается и статистикой. В начале 2011г. наблюдался пик активности кредитных организаций на вексельном рынке: сумма средств, привлеченных через векселя, превысила 840 млрд. руб., что фактически говорит о возвращении объема на докризисный уровень (в конце 2009г. этот показатель составлял 850-900 млрд. руб.). Объем операций с векселями также значительно возрос -- пик пришелся также на начало 2011г., когда объем учтенных кредитными организациями векселей составил 337,9 млрд. руб., что в 2,8 раза выше аналогичного показателя предыдущего года. Если говорить о векселях реального сектора, то объем их учета колеблется в пределах 50--60 млрд. руб., значительно сократившись в посткризисный период. Основной объем рынка приходится на банковские векселя со сроком от 1 года до 3 лет -- их доля составляет 43,4%. Средняя доходность таких векселей равна 10,6 %. Высокая ликвидность рынка в данном сегменте является конкурентным преимуществом векселей перед операциями РЕПО и межбанковским кредитом. Последние два инструмента не предполагают привлечения ликвидности на столь длинный срок, для них подобные сделки являются скорее исключением, чем правилом.

Если рассмотреть вексельный рынок России с исторической точки зрения, то можно отметить, что он находится в постоянном движении, меняет структуру в зависимости от экономической ситуации на национальном и мировом уровнях. В начале 1990-х гг., когда векселя вернулись на внутренний рынок России как средство выживания в условиях глубокого кризиса неплатежей, преобладали корпоративные займы. Но с течением времени они постепенно замещались банковскими векселями, которые использовались кредитными организациями как в целях управления ликвидностью, так и для получения спекулятивного дохода. Соотношение между этими основными секторами вексельного рынка имело в течение последних двадцати лет ярко выраженную волновую динамику. В периоды финансовой нестабильности 1998, 2004, 2008 гг. банки; существенно сокращали объем вексельных операций и их место занимали корпорации, которые как раз в периоды кризисов начинают активно использовать векселя в качестве средства платежа. Обратимся к статистике за период недавнего кризиса. В 2008 г. значительно возрос объем учтенных банками векселей компаний реального сектора -- их доля превысила 51 %, хотя с 2004 г. она не превышала 25-- 30 % . За 2008 г. рост учтенных векселей предприятий составил 84% (94,1 млрд. руб.). Объем же учтенных банковских векселей сократился за 2008 г. на 54 % (с 196,3 до 90,44 млрд. руб.). Естественно, это сопровождалось существенным ростом доходности векселей, а точнее - одним из главных ее компонент -- премии за риск дефолта векселедателя, которая увеличивается в кризисные периоды.

На данный момент, средневзвешенные доходности предложения о продаже векселей в рублях на вексельном рынке России на 31 января 2014 составляют 9,28% годовых со сроком от 6 мес. до 1 года и 9,16% годовых со сроком свыше 1 года (Рисунок 1).

Сумма предложения векселей ведущими операторами рынка в январе 2014 года составила 200,6 млрд. рублей. По сравнению с декабрём 2013 года сумма уменьшилась на 22,8 процентов, а по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - увеличилась на 9,2 процентов.

Рисунок 1-Доходности спроса и предложений векселей предприятия и банков в рублях сроком от 6мес.до 1 года на 31 января 2014года, в %

Глубина и системный характер недавнего финансового кризиса привели к осознанию необходимости переосмысления основ современной либеральной финансовой архитектуры. Кризис обнажил и одну из главных фундаментальных проблем вексельного рынка России на современном этапе его развития -- устаревший подход участников к оценке рисков инвестирования в векселя. В конце 2008 г. и в течение первой половины 2009 г. российский вексельный рынок был фактически парализован, поскольку методы экспертной оценки векселедателей обнаружили свою полную несостоятельность. Подобные методы являются относительно работоспособными на растущем рынке, когда предприятия получали сверхприбыли и не испытывали проблем с погашением вексельных займов. Однако при дестабилизации финансового положения в стране и в мире предприятия-векселедатели начали объявлять дефолты по своим займам в массовом порядке. Это в свою очередь ухудшало финансовое состояние векселедержателей, приводя к новой цепочке дефолтов.

Серьезный удар, нанесенный вексельному рынку финансовым кризисом 2008 г., показал, что для дальнейшего развития рынка в настоящее время необходим качественный переход участниками рынка векселедателей от субъективных экспертных систем оценки к более строгим и формальным моделям. На текущем этапе развития вексельного рынка весьма полезными представляются так называемые скоринговые модели, которые могут помочь при выборе между несколькими заемщиками или группами заемщиков. Наиболее прогрессивными в плане подходов к оценке долговых обязательств в мировой практике являются модели, основанные на ценах акций, которые показывают лучшие результаты, чем экспертные и скоринговые системы оценки. Однако их основным недостатком следует признать применимость лишь к ограниченному кругу векселедателей, публично разместивших свои акции на рынке.

Учитывая анализ структуры и состояния вексельного рынка, можно сказать, что он является частью более обширного финансового рынка и имеет большое значение в хозяйственной жизни страны. Вексельный рынок предлагает большой выбор инструментов для инвестиционных и расчетных операций, являясь привлекательным для субъектов различных областей бизнеса.

Грамотное использование инструментов этого рынка поможет решить проблемы, стоящие перед инвестором, и принести ему дополнительную прибыль.

1.3 Понятие, виды, роль и особенности организации операций банка с векселями

Операции банка с векселями делятся на пассивные, активные и прочие.

Пассивные операции - это операции по формированию банковских ресурсов.

Ресурсы коммерческого банка складываются из собственных средств банка (капитала) и привлеченных средств, представляющих собой обязательства банка перед другими кредитными организациями, предприятиями и гражданами, разместившими свои средства в банке. Пассивные операции играют важную роль для коммерческих банков.

Именно с их помощью банки приобретают кредитные ресурсы на денежных рынках.

Существует четыре формы пассивных операций коммерческих банков:

а) взносы в уставный фонд (продажа паев и акций первым владельцам);

б) отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов;

в) депозитные операции (средства, получаемые от клиентов);

г) внедепозитные операции.

Частью пассивных операций банка является выпуск собственных векселей, что позволяет им увеличить объем привлеченных средств, а его клиенты получают универсальное платежное средство. Порядок выпуска коммерческими банками собственных векселей регламентируется Письмом ЦБ РФ № 26 от 23 февраля 1995 г. «Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями».

Эмиссия векселей не связывается ни с оплатой уставного капитала банка, ни с его финансовым положением, ни с отсутствием взысканий и санкций, но в связи с тем, что собственные векселя приравниваются к привлеченным средствам, они включаются в расчет собственных резервов.

Банки могут выпускать свои векселя как сериями, так и в разовом порядке. Привлекательность единичного векселя в том, что условия его выпуска и обращения можно определить с учетом интересов конкретного вкладчика. Серийному выпуску векселей банки отдают явное предпочтение, поскольку в этом случае обеспечивается привлечение большого количества инвесторов и значительного объема ресурсов.

Банковский вексель удостоверяет, что юридическое или физическое лицо внесло в банк депозит в сумме и в валюте, указанной в векселе. Банк, в свою очередь, обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанных на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход, если он продан по номинальной стоимости. При продаже векселя с дисконтом сумма дисконта является будущим доходом векселедержателя. Коммерческие банки выпускают только простые векселя в рублях и иностранной валюте.

Вексель может использоваться векселедержателем для расчетов по любым видам платежей, его передача не ограничивается статусом векселедержателя. Передача векселя осуществляется с помощью индоссамента на обратной стороне векселя либо листа, выпускаемого дополнительно к векселю и носящего название «алонж».

К очевидным достоинствам валютного векселя как инструмента привлечения валютных средств относится возможность варьирования срока платежа и выбора способа платежа. В случае если вексель выписан на определенную сумму в иностранной валюте, например в долларах США, то платеж по нему может быть осуществлен как в этой валюте, так и в российских рублях. Для закрепления способа платежа непосредственно в валюте векселя в его тексте должна присутствовать типа «векселедатель обязуется уплатить n долларов США». В ином случае векселедатель имеет право совершить оплату в местной валюте по официальному курсу доллара США на день совершения платежа.

Помимо преимуществ, предоставляемых эмитентам и держателям векселей самой формой векселя, возможности применения валютного векселя могут быть расширены путем увеличения его ликвидности.

Ликвидность векселя может быть обеспечена по крайней мере двумя способами:

- досрочным погашением векселя в банке-эмитенте;

- посредством учета векселя в одном из коммерческих банков.

Срок платежа по векселям устанавливается банком либо в одностороннем порядке (при серийном выпуске векселей), либо по согласованию с клиентом (при единичном выпуске). Банки в своей практике используют все известные варианты назначения сроков платежа:

- на определенную дату;

- во столько-то времени от составления;

- по предъявлении;

- во столько-то времени от предъявления.

В зависимости от способа назначения платежа в соответствии с действующим вексельным законодательством определяется и порядок вознаграждения. Если вексель выписан по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, то в нем должна быть указана процентная ставка, исходя из которой начисляется доход на основную сумму за время, прошедшее от даты выписки векселя до даты платежа. При таком способе определения дохода векселя банки продают векселя по номиналу. При их выкупе банком кроме номинала владельцу векселя выплачивается доход, исчисляемый исходя из указанных в нем процентной ставки. Если вексель выписан сроком на определенную дату или во столько-то времени от выписки, то сумму процентов исчисляют заранее и присоединяют к основной сумме, формируя номинальную суму векселя. В этом случае векселя при эмиссии продаются по цене ниже номинала, т.е. со скидкой-дисконтом.

Активные операции - операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности.

Активы коммерческого банка можно разделить на четыре категории: кассовая наличность и приравненные к ней средства; инвестиции в ценные бумаги; ссуды; здания и оборудование.

Качество активов определяется их ликвидностью, объемом рисковых активов, удельным весом критических и неполноценных активов, объемом активов, приносящих доход.

Частью активных операций являются операции с векселями: учетные и переучетные операции, по выдаче вексельных кредитов, форфейтинговые операции.

По действующему банковскому законодательству коммерческие банки могут предоставлять своим клиентам вексельные кредиты в форме: учета векселей; специального ссудного счета под векселя (онкольного счета); форфейтинга (кредитования внешнеторговых сделок).

Вексельные кредиты делятся на постоянные и единовременные. Разница между этими видами кредитов состоит и том, что по постоянному кредиту клиент может в разрешенных пределах использовать сумму кредита неоднократно; единовременный кредит допускает использование его общей суммы только один раз. Клиент, которому разрешено предъявлять векселя к учету в порядке постоянного кредита, может, по мере поступления платежа по уже учтенным им векселям, снова представлять векселя к учету без особого разрешения в пределах освобождающейся таким образом части постоянного кредита, кредиты в форме онкольных специальных счетов под векселя бывают обычно постоянными и действующими до их отмены.

Вексельный кредит может быть предъявительским и векселедательским.

Предъявительский кредит открывается для учета передаваемых клиентом банку векселей, выданных различными векселедателями. Эти кредиты используются теми предприятиями и организациями, которые имеют солидный вексельный портфель, т.е. предоставляют своим покупателям отсрочку платежа, оформленную векселями. Эти векселя и передаются для учета в банк.

Векеледательный кредит открывается клиентам, получающим отсрочку платежа от своих поставщиков, оформляя эту отсрочку векселями. Поставщики, получив векселя, представляют их к учету в тот банк, где открыт для них вексельный кредит.

Отличие между этими формами кредитования в том, что, во-первых, при векселедательском кредите заемщик является векселедателем, а при предъявительском - векеледержателем и, во-вторых, при предъявительском кредите денежные средства получает непосредственно заемщик и уже потом распоряжается ими по своему усмотрению, а при векселедательском кредите денежные средства получает владелец векселя.

Для своевременного получения платежа по учтенным векселям банк ведет картотеки по срокам наступления платежей. Для контроля за своевременным получением платежей по учтенным векселям банк на каждое число составляет специальные ведомости, в которых заполняются данные: по всем векселям; срочным на это число, с указанием порядкового номера векселя по книге их регистрации банком; наименования векселедателей, предъявителей и суммы каждого векселя. При получении платежа в ведомости делаются соответствующие отметки, а векселя возвращаются плательщику.

Важной особенностью векселя является то, что при стабильно функционирующей экономике и банковской системе он приобретает дополнительную функцию - инструмента рефинансирования и проведения ЦБ РФ денежно-кредитной политики при покупке им векселей у коммерческих банков.

Вексельный кредит может выдаваться банком и в форме ссуды под залог векселей. Под выдачей банком ссуды под залог векселей понимается такая операция, по которой банк выдает клиенту ссуду в денежной форме, а в обеспечение платежа принимает от него (заемщика) находящиеся в его распоряжении товарные векселя. При выдаче ссуды под залог векселей банк не входит в число обязанных по векселю лиц.

Отличие этой ссуды от учета векселей заключается в следующем. Во-первых, при залоге векселей собственность на векселя банком не переуступается, так как векселя только закладываются на определенный срок до наступления срока платежа. Во-вторых, ссуда под залог векселей выдается лишь в размере 60-90% номинальной стоимости векселя. В-третьих, возврат позаимствованных по открытому кредиту платежей осуществляется не векселедержателем или плательщиком, как это бывает при учете векселей, а путем получения выданной суммы непосредственно от заемщика. Если клиент неплатежеспособен, то банк сам предъявляет векселя векселедателям к платежу.

Операции по предоставлению кредитов собственными векселями. Банковские векселя успешно применяются в схеме вексельного кредита. Юридическое лицо может получить кредит в виде набора векселей на общую сумму кредита. Кредит может быть получен векселями с разными сроками платежа под конкретные потоки платежей. При этом изменение срока векселей влечет за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту.

Условиями обращения к вексельному кредиту выступают:

- предприятие - покупатель товара нуждается в оборотных средствах;

- продавец товара отказывается поставить товар с отсрочкой платежа, т.е. предоставить коммерческий кредит из-за отсутствия уверенности в оплате товарного векселя.

Форфейтинговые операции с векселями. Форфейтинг - операция по приобретению права требования по поставке товаров и оказанию услуг, принятие риска исполнения этих требований и их инкассирование. Она представляет собой особый вид банковского кредитования внешнеторговых сделок в форме покупки у экспортера коммерческих векселей, акцептованных импортером, без оборота на продавца.

Отличие форфейтинга от операции учета векселей заключается в том, что в данном случае покупатель-форфейтор отказывается от права регресса к продавцу. Все риски полностью переходят к форфейтору.

Учетные ставки по этим операциям выше, чем по другим формам кредитования. Векселя - наиболее частый оборот форфейтнговых операций. Как правило, форфейтором приобретаются векселя со сроком от шести месяцев до пяти лет и на довольно крупные суммы.

Форфейтинговые операции - разовые операции, осуществляемые в связи куплей-продажей каждого векселя. Преимуществом форфейтинга является простота оформления сделки. Покупка векселей оформляется стандартным договором, где содержатся точное описание сделки, сроки, издержки, гарантии и пр.

Вексель передается форфейтору (банку) путем индоссамента с оговоркой «без оборота на продавца». При наступлении срока платежа вексель предъявляется должнику от имени форфейтора. В результате форфейтинговых операций поставщики-экспортеры получают возмещение стоимости отгруженных товаров (за минусом учетной ставки), не дожидаясь сроков платежа по выданным импортерам векселям. Кроме того, они освобождаются от необходимости отслеживать сроки платежей по векселям и принимать меры к взысканию платежей по ним.

Прочие операции - это операции при которых векселя представляются в банк их держателями для того, чтобы банк получил по ним от векселедателей платежи и передал держателям.

Инкассирования векселей банком - операция, в которой он выполняет поручение векселедержателя по получению платежа по векселю в установленный срок. Прием векселей на инкассо следует отличать от учета.в то время как при учете банк подвержен определенному риску, при инкассировании он принимает лишь поручение получить при наступлении срока платеж. Если платежа не последовало, вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия возникшие вследствие упущения протеста.

Домициляция векселей банком. Операции по оплате банками по поручению и за счет векселедателей предъявляемых банкам к платежу векселей, в которых банки назначены в качестве особых плательщиков, называются домицилированием векселей. Внешним признаком домицилированного векселя служат слова: «платеж в банке», помещенные под подписью плательщика. Выступая в качестве домицилянта, банк по поручению векселедержателей или трассантов производит платежи по векселям в установленный срок.

В отличии от инкассовой операции банк в этом случае является не получателем платежа, а плательщиком. Как домицилянт банк не несет никакого риска, поскольку оплачивает вексель только в том случае, если на счете должника по данному векселю есть необходимая сумма. В противном случае он отказывается в платеже, а вексель протестуется обычным порядком.

Авалирование векселей банками. Аваль - вексельное поручительство, посредством которого обеспечивается платеж по векселю полностью или части вексельной суммы. Такое обеспечение дается третьим лицом или же одним из лиц, подписавшим вексель. Авалистами, как правило, выступают банки и иные кредитные организации. Авалирование векселей банками повышает их надежность, они беспрепятственно принимаются всеми участниками хозяйственных сделок, тем самым развивается вексельное обращение.

За выдачу вексельного поручительства авалисты берут плату в виде надписательного процента. Подписав вексель авалист отвечает по нему так же, как и тот, за кого он дал аваль.

форфейтинг индоссамент дисконтный вексель

2. Исследование деятельности ОАО «Сбербанк России»

2.1 Технико-экономическая характеристика ОАО «Сбербанк России»

История Сбербанка России началась 170 лет назад, в XIX веке. За почти два столетия банк завоевал статус крупнейшего финансового института страны.

Сбербанк сегодня - это кровеносная система российской экономики, треть ее банковской системы. Банк дает работу и источник дохода каждой 150-й российской семье.

На долю лидера российского банковского сектора по общему объему активов приходится 28,6% совокупных банковских активов (по состоянию на 1 ноября 2013 года).

Банк является основным кредитором российской экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов. На его долю в конце 2013 г. приходится 43,3% вкладов населения, 32,7% кредитов физическим лицам и 32,1% кредитов юридическим лицам.

Сбербанк сегодня - это 17 территориальных банков и более 19 тысяч отделений по всей стране, во всех 83 субъектах Российской Федерации, расположенных на территории 11 часовых поясов.

Только в России у Сбербанка более 106 миллионов клиентов - больше половины населения страны, а за рубежом услугами Сбербанка пользуются около 11 миллионов человек (по состоянию на конец 2013 г.).

Спектр услуг Сбербанка для розничных клиентов максимально широк: от традиционных депозитов и различных видов кредитования до банковских карт, денежных переводов, банковского страхования и брокерских услуг.

Открытое акционерное общество «Сбербанк России» (в дальнейшем «Банк») является кредитной организацией. Банк создан с наименованием «Акционерный коммерческий Сберегательный банк РСФСР», «Сбербанк РСФСР», в соответствии с решением общего собрания акционеров от 22 марта 1991 года. В соответствии с решением общего собрания акционеров от 04 июня 2002 года наименования Банка изменен на Открытое акционерное общество «Сбербанк России», ОАО «Сбербанк России».

Учредителем Банка является Центральный банк РФ (в дальнейшем «Банк России»).

Полное фирменное наименование Банка: Открытое акционерное общество «Сбербанк России» (Sberbank of Russia). Сокращенное фирменное наименование Банка: ОАО «Сбербанк России» (Sberbank).

Банк входит в банковскую систему РФ и в своей деятельности руководствуется федеральными законами, иными нормативными правовыми актами, в том числе нормативными актами Банка России, а также уставом.

Банк является юридическим лицом, имеет филиалы и другие обособленные подразделения. Банк является коммерческой организацией, основной целью которой является получение прибыли при осуществлении деятельности в соответствии с законодательством РФ.

Банк несёт ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Банк и его филиалы независимы от органов государственной власти и местного управления при принятии ими решений.

Сбербанк России ОАО предлагает своим клиентам полный комплекс финансовых услуг:

· расчетно-кассовое обслуживание на основе собственного расчетного центра, региональной и корреспондентской сети Сбербанка России ОАО;

· широкая номенклатура кредитных схем для предприятий и организаций реального сектора экономики;

· кредитование частных клиентов;

· набор финансовых инструментов для размещения временно свободных денежных средств. Размещение свободных денежных средств на счетах, в депозитах и в ценных бумагах банка;

· обеспечение международных операций и расчетов по зарубежным проектам и импортно-экспортным контрактам клиентов;

· брокерское и депозитарное обслуживание, облигационное финансирование;

· «зарплатные» проекты;

· прием платежей населения в пользу организаций;

· полный спектр услуг физическим лицам на основе современных банковских и информационных технологий;

· комплексный консалтинг клиентов по всему спектру банковских продуктов и услуг;

· весь комплекс услуг по операциям с наличными денежными средствами и инкассация.

Сберегательный банк Российской Федерации как кредитная организация является юридическим лицом, основной целью которого является извлечение прибыли. Сбербанк России наделен специальной правоспособностью, определенной лицензией на осуществление своей деятельности. Банки являются разновидностью кредитной организации. Сбербанк, как и любой другой банк, - это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности. Основное отличие между видами кредитной организации заключается в объеме и сочетании осуществляемых ими банковских операций.

Управление Сбербанком России основывается на принципе корпоративности в соответствии с Кодексом корпоративного управления, утвержденным годовым Общим собранием акционеров Банка в июне 2002 года. Все органы управления Банком формируются на основании Устава Сбербанка России и в соответствии с законодательством Российской Федерации. Организация управления ОАО «Сбербанк России» представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 - Органы управления ОАО «Сбербанк России»

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Банка осуществляется в соответствии с Положением, утверждаемым Наблюдательным советом Банка. Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Банка годовым Общим собранием акционеров Банка избирается Ревизионная комиссия в количестве 7 членов. Ревизионная комиссия избирается на срок до следующего годового Общего собрания.

Надзор и контроль за деятельностью Банка осуществляется Банком России и органами, уполномоченными федеральными законами и иными нормативными правовыми актами.

Для проверки и подтверждения достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности, подготовленной в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности, Банк на договорной основе привлекает аудиторские организации, имеющие лицензии на проведение аудиторских проверок и осуществляющие аудиторскую деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации и Международными стандартами аудита.

Аудиторская организация рекомендуется Общему собранию акционеров Наблюдательным советом Банка по итогам проведения конкурса по отбору аудиторских организаций в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, настоящим Уставом и внутренними документами Банка. Аудиторские организации, члены Ревизионной комиссии не вправе раскрывать третьим лицам ставшие им известными в результате проверок конфиденциальные сведения о Банке, его сделках, операциях, клиентах, корреспондентах, партнерах, а также иную информацию, составляющую банковскую, коммерческую и служебную тайну.

Сбербанк России предоставляет следующие услуги по векселям:

· Обмен векселей

· Предоставление информации о векселе

· Экспертиза векселей

· Хранение

Простой вексель Сбербанка России применяется:

· для быстрых и удобных расчетов за товары, работы, услуги;

· для выгодного вложения денежных средств с целью получения дохода;

· для использования в качестве обеспечения при получении в Банке кредита или гарантии.

Векселя Сбербанка России оформляются на бланках, имеющих высокую степень защиты от подделок и отпечатанных на МПФ филиала ФГУП ГОЗНАК.

В Сбербанке России создана электронная база по всем выпущенным векселям.

2.2 Анализ финансовых показателей деятельности ОАО «Сбербанк России»

2.2.1 Анализ структуры баланса

Финансовые результаты деятельности банка характеризуются суммой полученной прибыли. Для определения динамики изменения прибыли ОАО «Сбербанк России» и показателей, влияющих на её изменение, проведем анализ активов. По данным актива баланса, представленных в приложении А, можно провести анализ динамики изменения прибыли.

Рисунок 3 - Динамика изменения активов баланса за 3 года

Как видно из рисунка 3, за анализируемый период совокупные активы ОАО «Сбербанк России» выросли на 5058506989 тыс.руб. (или на 159,35%). Причиной этого послужил рост кредитования реального сектора экономики, непосредственно, кредитование крупных организаций. А так же, причиной роста активов послужили инвестиции в дочерние и зависимые организации: за трехлетний период значение данной статьи баланса возросло почти в 4 раза.

Рисунок 4 - Динамика изменения суммы чистой ссудной задолженности

Сумма ссудной задолженности, показанной на рисунке 4, возросла на 4058449563 тыс.руб. (или на 171%). Из этого можно сделать вывод, что кредитование занимает лидирующее место среди услуг. В 2011 году по сравнению с 2010 произошло увеличение на 25 %, так как с 2010 года началось восстановление банковской экономики после финансового кризиса.

Таблица 2 - Анализ структуры активов

Рисунок 5 - Изменение доли ссудной задолженности в структуре активов

Ссудная задолженность занимает главное место в активах банка. Как показывает график на момент кризиса 2010г.г. доля ссудной задолженности уменьшалась. В период 2011-2012г.г. банк стабилизировал свои позиции в данном аспекте. На изменение данного показателя влияет конкуренция с другими банками, которые имеют более выгодные условия кредитования.

Пассивные операции банка предопределяют условия, формы и направления использования банковских ресурсов, т.е. состав и структуру активов. Таким образом, пассив баланса банка характеризуют источники средств банка. Данные пассива баланса приведены в приложении Б.

На протяжении исследуемого периода величина пассивов баланса увеличивается. Доля источников собственных средств составляет от 11,5% в 2010г. до 12,2% в 2012г. В основном рост суммы пассивов происходит за счет роста обязательств банка, в основном средств юридических и физических лиц, находящихся на расчетных счетах и на депозитах в банке.

Рисунок 6 - Динамика изменения и структура пассива баланса

Рисунок 7 - Динамика изменения сумм вкладов физических и юридических лиц

По данным графика видно, что депозиты и суммы на расчетных счетах физических и юридических лиц растут. За период с 2010 по 2012 г.г. вклады юридических лиц возросли практически в два раза, вклады физических лиц - на 124%. Данная тенденция, в первую очередь, зависит оттого, что «Сбербанк России» является самым надежным, поддерживаемым государством банком в стране.

2.2.2 Анализ доходов и расходов банка

Совокупный результат деятельности банка по всем направлениям его финансовой деятельности характеризуется величиной совокупного дохода, который включает в себя процентные доходы, доходы по операциям с ценными бумагами, операционные доходы без учета процентных доходов, а так же прочие доходы.

Таблица 3 - Структура доходов банка, тыс. руб.

Рисунок 8 - Динамика изменения доходов Сбербанка

Как видно из динамики изменения доходов, наблюдается рост доходов. Но в периоде 2010-2011гг. можно наблюдать снижение доходов, причиной тому повлиял финансовый кризис. Наибольшую долю в структуре доходов составляют процентные доходы, в 2011 г. они составляли 95% от всей суммы доходов банка. Второе место занимают - комиссионные доходы. Доля остальных статей доходов не значительна.

Расходы коммерческого банка - это затраты денежных средств банка на выполнение операций и обеспечение функционирования банка.

Таблица 4 - Структура расходов банка, тыс.руб.

Рисунок 9 - Динамика изменения расходов Сбербанка

Из рисунка 9 видно, что и расходы Сбербанка за анализируемый период увеличились. Практически равные доли занимают процентные и операционные расходы в структуре. В процентные расходы входят выплаты процентов за депозиты физическим и юридическим лицам, а так как большая часть населения открывает вклады Сбербанка, это объясняет большую долю данной статьи. Огромный штат сотрудников требует большого объема денежных средств, в основном идущих на выплату заработной платы, которые составляют операционные расходы. В данную статью также входят расходы на рекламу и ремонт, которые за последние годы составляют немалую денежную сумму. Доля комиссионных расходов незначительна.

2.2.3 Анализ показателей эффективности деятельности ОАО «Сбербанк России»

С целью обеспечения экономических условий устойчивого функционирования банковской системы Российской Федерации, защиты интересов вкладчиков и кредиторов и в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Центральный банк Российской Федерации установил обязательные нормативы деятельности банков.

Таблица 5 - Обязательные нормативы деятельности ОАО «Сбербанка России»

Коэффициент достаточности капитала (Н1) обуславливают два компонента - объём собственного капитала и сумма совокупного риска активов. Данные показатели воздействуют на рассматриваемый коэффициент противоположно. При увеличении риска активов его значение уменьшается, при росте объема собственного капитала - возрастает. Минимальным значением коэффициента является 10%. На протяжении исследуемых 3 лет уровень данного коэффициента снижается, но все равно остается выше минимального.

Коэффициент Н2 начинает анализ показателей ликвидности. Уровень этого показателя зависит от совокупного объёма суммы ликвидных активов (денежные средства и активы до 30 дней) и суммы обязательств по счетам до востребования и на срок до 30 дней. Критериальный уровень - 15%. Значение данного показателя намного превышает минимум.

Вместе с предыдущим показателем используется показатель мгновенной ликвидности (Н3). Он определяется как отношение высоколиквидных активов к депозитам до востребования, являющихся быстрооборачивающимися. Минимальное допустимое значение 50%. В кризисный период значение данного показателя снижалось, но минимальное значение не пересекло.

Долгосрочная ликвидность банка характеризуется показателем Н4, который рассчитывается как отношение долгосрочных кредитов к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам. Максимальное значение установлено в пределах 120 %. В анализируемом периоде значение данного показателя увеличивается, на 01.01.2013г. его уровень достиг 99,8%.

Одним из методов регулирования деятельности кредитных организаций, получившим развитие в последнее время. Является ограничение крупных по величине рисков. В этой связи в Инструкции ЦБ РФ № 1 предусмотрен ряд показателей (Н6, Н7, Н 9.1, Н 10.1), с помощью которых регулируются максимальные размеры осуществления кредитными организациями отдельных активных, пассивных, забалансовых операций.

Коэффициентом Н6 характеризуется максимальный размер риска на одного заёмщика, а также группу заёмщиков, которые связаны между собой экономически или юридически. Его расчет осуществляется как отношение совокупной суммы кредитов и гарантий, предоставленных одному заемщику или группе связанных заемщиков к объёму собственного капитала банка. Банк, который владеет более крупной суммой собственных средств, имеет возможность увеличить максимальный размер кредита, выдаваемого одному клиенту или группе взаимосвязанных клиентов. Максимально допустимое значение 25%, на 01.01.2013г. уровень данного показателя - 16,7%.

Коэффициент Н7 дает ограничение максимальному риску всех крупных кредитов. Крупным кредитом является совокупная ссудная задолженность одного или группы взаимосвязанных заемщиков или группы взаимосвязанных заёмщиков с учетом 50 % сумм забалансовых обязательств, превышающая 5 % собственных средств кредитной организации. Этот показатель определяется в виде отношения суммы всех крупных кредитов, находящихся в кредитном портфеле банка, к объёму его собственного капитала. Критериальный уровень составляет 800%. Показатели Сбербанка России составили на 01.2011 - 80%, 01.2012 - 125,3%, 01.2013 - 141,1%.

Коэффициенты Н 9.1 и Н 10.1 служат ограничителями максимального размера кредитов, гарантий и поручительств, которые может предоставлять банк своим участникам (акционерам). Коэффициент Н9.1 отражает максимальный риск на одного акционера (пайщика) банка. Показатель Н 10.1 максимальный риск на своих инсайдеров, т.е. физических лиц, являющихся или акционерами (имеют более 5 %акций), или директорами и членами совета, членами кредитного комитета и так далее и имеющих или имевших ранее отношение к вопросам выдачи кредитов.

Показатель Н 9.1 определяется как отношение совокупной суммы требований банка в рублях и иностранной валюте (включая и забалансовые) в отношении одного акционера (пайщика) к сумме собственных средств банка. Данный коэффициент не может превышать 50%. Показатели Сбербанка за весь анализируемый период составляют 0%.

Показатель Н 10.1 рассчитывается в виде отношения совокупной суммы требований (включая забалансовые) банка в рублях и иностранной валюте в отношении одного инсайдера кредитной организации и связанных с ним лиц к собственному капиталу банка. Значение данного показателя не может превысить 3%.

Показатель Н12 ограничивает долю использования собственных средств кредитной организации для приобретения долей (акций) других юридических лиц. Он рассчитывается в форме отношения размера инвестируемых и собственных средств банка. Здесь под инвестированием понимается приобретение долей участия или акций других юридических лиц. Максимально допустимое значение показателя Н12 установлено в размере 25%. Показатели Сбербанка в анализируемом периоде максимальное значение данного показателя не превысили.

Таким образом, на основе приведенных данных, можно сделать вывод, что ни один показатель не превышает максимально/минимально допустимого значения. И, следовательно, есть основание полагать, что на сегодняшний день Сбербанк России, является финансово-устойчивым, и процветающим Банком.

2.3 Анализ регламента совершения операций с векселями ОАО 'Сбербанк России'

2.3.1 Виды векселей, обязательные реквизиты и индоссамент

Простой вексель Сбербанка России - ценная бумага, содержащая письменное безусловное долговое абстрактное денежное обязательство Сбербанка России (векселедателя) перед векселедержателем. В тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

Сбербанк России выдает следующие виды простых векселей:

- процентный вексель с номиналом в рублях;

- дисконтный вексель с номиналом в рублях;

- процентный вексель с номиналом в иностранной валюте;

- дисконтный вексель с номиналом в иностранной валюте.

Для осуществления контроля за выдачей, обращением и оплатой векселей в Сбербанке России используется Автоматизированная система 'Инфобанк'. В Центральном узле автоматизированной системы 'Инфобанк' содержится полная информация по всем векселям Сбербанка России.

Предельная процентная ставка определяется исходя из срока, рассчитанного с даты, следующей за днем составления векселя по начальную дату срока платежа по векселю включительно. Срок рассчитывается в календарных днях.

Договоры и соглашения, оформленные в соответствии с рекомендуемыми формами уполномоченной службой и согласовываются с юридической службой Банка. Заключаемые в дальнейшем договоры и соглашения, составленные по форме, ранее согласованной с юридической службой Банка, не требуют повторного согласования и обязательного визирования юридической службой Банка.

Выдача векселя первому векселедержателю, прием векселя для оплаты или для эквивалентного обмена осуществляется Банком по Акту приема-передачи. В Акте приема-передачи векселей для оплаты или эквивалентного обмена указывается, что банк осуществит указанные операции только после проведения проверки векселей и подтверждения их подлинности (Приложение 4).

Подразделения Банка, совершающие операции с векселями, используют 'Кассовый журнал по приходу' ф.N265, 'Кассовый журнал по расходу' ф. N 266, 'Ведомость оборотов по внебалансовым счетам' ф. N 334, а также 'Реестр документов по операциям структурного подразделения' ф. N 333.

При проведении операций с векселями (заключении договора/ Соглашения/ Заявки/ Уведомления, получении векселя, предъявлении векселя к оплате, приеме на хранение и др.) у клиента (в т.ч. представителя векселеприобретателя/ векселедержателя) истребуется Согласие на обработку Банком его персональных данных (Приложение 5).

Местом платежа по векселю является Банк, выдавший вексель. Помимо указанного места платежа вексель оплачивается в любом Банке, имеющем право совершать операции с векселями в соответствии с Регламентом.

Вексель по своей форме является документом, содержащим ряд реквизитов. На лицевой стороне простого векселя ОАО 'Сбербанк России' должны быть как обязательные реквизиты, так и дополнительные реквизиты. Отсутствие любого из обязательных реквизитов лишает документ силы векселя.

Обязательные реквизиты векселя:

1.наименование «ВЕКСЕЛЬ», включенное в текст векселя и выраженное на том языке, на котором этот документ (вексель) составлен;

2. простое и ничем не обусловленное обязательство Сбербанка России уплатить определенную сумму. Вексельная сумма должна быть указана определенно, чтобы не было сомнения в ее размере. Вексельная сумма в тексте векселя должна быть точно указана цифрами и прописью (с большой буквы) вместе с наименованием валюты (рубли или наименование иностранной валюты). Вексельная сумма (номинал) векселя, обозначенная цифрами, выносится также в заголовок векселя.

В векселе может быть обусловлено, что на номинал начисляются проценты. Процентная ставка должна быть обязательно указана цифрами и прописью (с большой буквы) на самом векселе;

3. срок платежа;

4. место, в котором должен быть совершен платеж. Место платежа следует указывать с максимальной степенью подробности, включая улицу, номер дома, вплоть до номера телефона и факса. Банк указывает тот номер своего телефона, по которому векселедержатель сможет получить информацию о порядке обращения векселя и предъявления его к платежу;

5. наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен. В случае, если векселеприобретателем (первым векселедержателем) является:

5.1. юридическое лицо - необходимо указать его полное наименование в соответствии с его учредительными и регистрационными документами, его месторасположение, ИНН и банковские реквизиты;

5.2. физическое лицо - необходимо указать фамилию, имя, отчество, паспортные данные (серия, номер, кем и когда выдан), место жительства (регистрации) и, при наличии, банковские реквизиты и ИНН;

5.3. индивидуальный предприниматель - необходимо указать фамилию, имя, отчество, паспортные данные (серия, номер, кем и когда выдан), место жительства (регистрации), банковские реквизиты и ИНН, а также данные свидетельства о государственной регистрации физического лица в качестве индивидуального предпринимателя (регистрационный номер, дата регистрации, наименование органа регистрации;

6. дата составления векселя. При указании даты составления в векселе число обозначается цифрами, месяц указывается прописью, а год пишется полностью цифрами (например, «28 марта 2007 года»);

7. место составления векселя. В качестве места составления векселя должно быть указано место, действительно существующее, т.е. его географическое название. Недопустимо ограничиваться названием области или республики, района и т.п.

Вексель, не указывающий место его составления, рассматривается как подписанный (составленный) в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя;

8. подписи руководителя и бухгалтера Банка, удостоверенные оттиском печати Банка. Указанные лица должны собственноручно подписать вексель.

На векселе должны быть указаны следующие данные о лицах, его подписавших:

· должность;

· фамилия, имя, отчество или фамилия и инициалы.

Подпись может быть совершена чернильной, шариковой или капиллярной ручкой. Не допускается использование факсимильного штемпеля при подписании векселя.

Дополнительные реквизиты векселя:

· наименование и местонахождение Банка, выдавшего вексель;

· банковские реквизиты Банка, выдавшего вексель;

· номер и серия бланка векселя.

В реквизитах бланка векселя «Данный вексель выдан» и «Местом платежа по векселю является» необходимо указывать наименование Банка, выдавшего вексель, идентичное наименованию в Положении о филиале, и соответствующее наименованию в печати этого Банка, проставленной на векселе, и его фактический адрес.

В реквизитах бланка векселя «Данный вексель выдан» и «Местом платежа по векселю является», выданного структурным подразделением филиала Сбербанка России, следует указывать:

· наименование структурного подразделения, выдавшего вексель, зарегистрированное Банком России (дополнительный офис - без указания его специализации), идентичное его наименованию, указанному в проставляемой на векселе печати;

· фактический адрес структурного подразделения, выдавшего вексель.

Образцы заполнения бланков векселей приведены в Приложениях 6-9.

В тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи.

В соответствии с Приказом № 817, простые векселя ОАО 'Сбербанк России' могут быть оформлены только на специально предназначенных для этого фирменных бланках векселей, которые одновременно удовлетворяют следующим условиям:

- изготавливаются полиграфическим способом по заказу ОАО 'Сбербанк России';

-соответствуют сертификату качества, предоставленному ОАО 'Сбербанк России' предприятием-изготовителем.

Лицевую сторону векселя следует заполнять:

- одним способом, единообразно, используя шрифт, буквы которого должны быть четкими и легко читаемыми. Цвет шрифта вексельного текста и подписей должен быть черным или темно-синим. Должны быть заполнены или прочеркнуты все поля. Подчистки, зачеркивания, использование жидкости для исправления ошибок ('штриха'), а также другие исправления, даже заверенные, не допускаются;

- автоматизированным способом, при этом обязательным условием является использование только матричных или струйных принтеров.

Чистые бланки векселей учитываются и хранятся в хранилище ценностей Банка. Все операции с бланками векселей: их получение, передача бланков в качестве подкрепления, порча бланка и т.д. должны отражаться в Автоматизированной системе «Инфобанк» в соответствии с Регламентом.

Вексель может быть передан другому держателю посредством индоссамента. Индоссамент проставляется за собственноручной подписью векселедержателя или поверенного по доверенности на обороте векселя или на присоединенном к оборотной стороне векселя (рекомендуется - по нижнему краю бланка векселя) добавочном листе (аллонже). Каждый индоссамент должен иметь порядковый номер.

Вексель может быть неоднократно передан по индоссаменту любому лицу: юридическому (включая ФЮЛ) или физическому, в том числе индивидуальному предпринимателю, за исключением случаев, предусмотренных законодательством РФ.

Юридическое (в том числе ФЮЛ) или физическое лицо, в том числе индивидуальный предприниматель, получившее вексель по индоссаменту, в свою очередь, может передать вексель другому юридическому или физическому лицу, в том числе индивидуальному предпринимателю. Примеры индоссаментов, проставляемых на векселе, приведены в Приложении 6. Частичный индоссамент недействителен .

Индоссамент может быть следующего вида:

1. Именной индоссамент. Именной индоссамент должен содержать наименование нового векселедержателя (индоссата) и подпись индоссанта.

В именном индоссаменте наименование первого владельца векселя (векселедержателя, указанного на лицевой стороне векселя) должно совпадать с наименованием первого индоссанта (того, кто первым передает вексель по передаточной надписи). Соответствие также должно быть между наименованием каждого индоссата со следующим за ним индоссантом. Индоссатом может быть лицо, уже обязанное по векселю.

2. Бланковый индоссамент. Бланковый индоссамент не содержит указания лица, в пользу которого он сделан, или может состоять из одной подписи индоссанта. Бланковый индоссамент юридического лица состоит из подписи и печати, а у физического лица/индивидуального предпринимателя - из одной подписи.

Если на векселе последний индоссамент бланковый, то векселедержатель может осуществить с ним следующие действия:

· заполнить индоссамент либо своим именем, либо именем какого-либо другого лица;

· передать, в свою очередь, вексель либо по новому бланковому индоссаменту, либо по индоссаменту на имя какого-либо другого лица;

· передать вексель третьему лицу, не заполняя бланковый индоссамент и не совершая другого индоссамента.

3. Индоссамент на предъявителя. Индоссамент на предъявителя содержит надпись «Платите приказу предъявителя этого векселя» либо иную, идентичную указанной, надпись. Он имеет силу бланкового индоссамента.

Если индоссамент, оформленный на векселе, содержит оговорку «валюта к получению», «на инкассо», «как доверенному» или всякую иную оговорку, имеющую в виду простое поручение, векселедержатель может осуществлять все права, вытекающие из векселя, но передавать его по индоссаменту может только в порядке препоручения. Такой индоссамент называется препоручительным.

Если индоссамент, оформленный на векселе, содержит оговорку «валюта в обеспечение», «валюта в залог» или всякую иную оговорку, имеющую в виду залог, векселедержатель - индоссат может осуществлять все права, вытекающие из векселя, но поставленный им индоссамент имеет силу лишь в качестве препоручительного. Такой индоссамент называется залоговым.

Индоссамент должен быть написан на оборотной стороне векселя. Если на оборотной стороне векселя не остается места для проставления индоссамента, он оформляются на присоединенном к векселю дополнительном листе (аллонже). При этом желательно, чтобы индоссамент начинался на самом векселе, а заканчивался на аллонже.

Лицо, у которого находится вексель, рассматривается как законный векселедержатель, если оно основывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов, даже если последний индоссамент является бланковым.

Если при заполнении последней передаточной надписи была совершена ошибка, то всю надпись следует зачеркнуть и заполнить следующую по счету.

Срок платежа является обязательным реквизитом векселя. Таблица для определения срока платежа по векселю приведена в Приложении 7.

Банки выдают векселя сроками платежа:

1. «по предъявлении». Если вексель выдан сроком платежа «по предъявлении», имеется в виду, что вексель должен быть предъявлен к платежу в течение одного года с даты его составления

2. «по предъявлении, но не ранее определенной даты». Если вексель выдан сроком платежа «по предъявлении, но не ранее» имеется в виду, что вексель должен быть предъявлен к платежу в течение года с даты, ранее которой вексель не может быть предъявлен к оплате. После этого срока оплата векселя производится в соответствии с пунктом 6.8 Положения.

3. «по предъявлении, но не ранее определенной даты и не позднее определенной даты». Если вексель выдан сроком платежа «по предъявлении, но не ранее и не позднее», имеется в виду, что вексель должен быть предъявлен к платежу в срок, указанный на векселе. Период срока платежа (с начальной по завершающую дату срока платежа включительно) должен составлять три календарных дня.

4. «на определенный день». Если вексель выдан сроком платежа «на определенный день», имеется в виду, что вексель должен быть предъявлен к платежу в срок, указанный на векселе, либо в один из двух следующих рабочих дней.

5. 'через один день от предъявления'. Если вексель выдан сроком платежа 'через один день от предъявления', имеется в виду, что вексель должен быть предъявлен к платежу в течение года с даты его составления, либо в первый или второй рабочие дни, следующие за датой, завершающей полный год.

Существуют различные определения векселя, более или менее точно отражающие его сущность. В любом случае вексель это долговая ценная бумага, однако в отличие от облигаций и сертификатов он может обслуживать как чисто финансовые операции, так и коммерческие сделки, а также могут выступать в качестве средства платежа.

В коммерческих банках вексель является одним из способов безналичных расчетов, привлекаемые средства юридических и физических лиц направляются банком для размещения их как кредитные ресурсы, для вложения других ценных бумаг и проведение других активных операций.

Коммерческий банк заинтересован в привлечении средств на приобретение векселей, поэтому он прилагает максимум усилий для развития данной ценной бумаги. Результаты исследования произведенного на основании данных балансов Калининградского отделения за 2012 и 2013 год.

Данные, указанные в таблице 6 показывают, что коммерческий банк проделал в 2013г. большую работу по развитию операций с векселями. В результате чего в отчетном году было размещено денежных средств в векселя на 11245,4 млн.р. больше чем, в 2012 году что на 147,2 % больше.

Практически все крупные предприятия находятся на обслуживании в Калининградском ОСБ №8626.

Таблица 6 - Анализ операций по выдаче векселей за 2012 и 2013 г. по Калининградскому ОСБ №8626 (тыс.руб.)

За 2013 г. общее количество клиентов, работающих с векселями Сбербанка России уменьшилось на 1 единицу.

2.3.2 Порядок исчисления дохода по процентным и дисконтным векселям

Банки выдают процентные векселя сроками платежа:

«по предъявлении, но не ранее определенной даты»;

· «по предъявлении, но не ранее определенной даты и не позднее определенной даты».

Доходы векселедержателя по процентному векселю формируются за счет процентов, начисляемых на вексельную сумму (номинал) векселя. Процентный вексель может быть выдан только с процентной ставкой, превышающей ноль процентов.

При расчете суммы процентов используется следующая формула (I):

N x P (T-1)

S = --------- x -----

100 B ,

где S - сумма процентов;

N - номинал векселя (вексельная сумма);

P - процентная ставка привлечения ресурсов под вексель, %;

Т - количество календарных дней с даты составления векселя, по дату погашения векселя включительно, в пределах срока платежа. Т не может превышать срок, допустимый для предъявления векселя к оплате и оговоренный в пунктах 6.2.2 и 6.2.3 Положения;

B - календарная база (для обыкновенного года - 365 дней, для високосного - 366 дней).

Правление Сбербанка России или Комитет Сбербанка России по процентным ставкам и лимитам может установить минимальный срок на который Банкам разрешено выдавать процентные векселя.

Банки выдают дисконтные векселя сроками платежа:

· «на определенный день»;

· «по предъявлении, но не ранее определенной даты»;

· «по предъявлении»;

· «через один день от предъявления».

Доходы векселедержателя по дисконтному векселю формируются за счет дисконта - разницы между вексельной суммой (номиналом) и ценой реализации векселя.

D = N - C

где D - дисконт (дисконтный доход по векселю);

N - номинал векселя (вексельная сумма);

C - цена реализации векселя (сумма, которая поступила от векселеприобретателя в Банк на приобретение векселя).

При расчете номинала дисконтного векселя используется следующая формула

(T-1) * P

N = С * 1 + -------------- ,

В * 100

где P - процентная ставка привлечения ресурсов под вексель, %;

Т - количество календарных дней с даты составления векселя, по дату погашения векселя включительно, в пределах срока платежа. Т не может превышать срок, допустимый для предъявления векселя к оплате и оговоренный в пунктах 6.2.2 и 6.2.4 Положения;

B - календарная база (для обыкновенного года - 365 дней, для високосного - 366 дней).

При расчете цены реализации дисконтного векселя используется следующая формула:

N

С = ---------------------- ,

(T-1) * P

1 + --------------

В * 100

2.3.3 Расчеты векселями за приобретаемые товары, выполненные работы, оказанные услуги

Исполнение Банком обязательств по хозяйственным договорам может осуществляться как денежными средствами, так и векселями Сбербанка России (в т.ч. и в смешанной форме: денежными средствами и векселями).

Расчеты векселями за товары, работы, услуги применяются Банком при условии надлежащего выполнения (в объеме и в срок, которые установлены договором) контрагентом обязательств по хозяйственному договору. При принятии решения о расчетах векселями по хозяйственным договорам следует исходить из экономической целесообразности проведения данной операции.

Для проведения расчетов Банка с контрагентом по хозяйственному договору, либо по дополнительному соглашению к нему (далее по тексту раздела - хозяйственный договор), Банк может использовать только дисконтные векселя (с нулевым дисконтом) сроком платежа «на определенный день» или «по предъявлении, но не ранее».

В хозяйственном договоре, предусматривающем возможность применения вексельной формы расчетов, должны быть зафиксированы:

· форма расчетов (векселями, либо векселями и денежными средствами; при этом расчеты по НДС должны осуществляться только денежными средствами);

· вид векселей, применяемых для расчетов, и вид срока платежа (дисконтные векселя с нулевым дисконтом сроком «на определенный день» или «по предъявлении, но не ранее».

Общие правила определения:

· номинала векселя/ векселей - вексельная сумма (сумма номиналов) выдаваемых векселей должна строго соответствовать общей сумме платежа по хозяйственному договору (без учета НДС), предусматривающему вексельную форму расчетов, либо сумме той части платежа по хозяйственному договору, которая производится векселями, при смешанной форме расчетов;

· даты (дат) составления векселя/векселей, которая должна быть обусловлена надлежащим выполнением контрагентом своих обязательств по договору;

· даты начала проведения расчетов векселями, обусловленной надлежащим выполнением контрагентом своих обязательств по договору, при этом указанная дата не может наступать позднее даты составления векселя;

· номинал векселя, валюта номинала и количество выдаваемых векселей.

Подразделение, ответственное за договор, осуществляет контроль за выполнением контрагентом обязательств по поставке товаров/ работ/ услуг и, в случае их надлежащего выполнения, обращается к руководителю Банка, курирующему данное подразделение, за разрешением на выдачу векселя контрагенту. Получив необходимое разрешение, подразделение, ответственное за договор, подготавливает соответствующее Распоряжение для уполномоченной службы.

Оформление векселя и его выдача представителю контрагента осуществляется уполномоченной службой на основании поступивших от подразделения, ответственного за договор, Распоряжения и ксерокопии заключенного хозяйственного договора. Указанные операции, а также проверка полномочий представителя контрагента осуществляются уполномоченной службой в порядке, установленном настоящим Положением. При регистрации выданного векселя в Автоматизированной Системе «Инфобанк» в поле «Примечание» оператор делает отметку «Расчеты по хозяйственному договору».

2.3.4 Особенности операции кредитования с применением векселей

Под кредитом с применением векселей понимается кредит, выданный для приобретения векселя(ей) ОАО 'Сбербанк России' с целью последующего использования этих векселей Заемщиком при расчете с контрагентами. Целевое назначение кредита в Договоре о предоставлении кредита должно в обязательном порядке отражать как приобретение векселей, так и дальнейшее направление их использования. Например: 'для приобретения векселей ОАО 'Сбербанк России' с целью расчетов [по Контракту(ам) (договору(ам)) N __ от __] или [за горюче-смазочные материалы]'.

Копии контрактов (договоров), подтверждающие целевое использование кредита, предоставляются до выдачи кредита и должны предусматривать расчеты с использованием векселей.

Кредиты с применением векселей предоставляются на приобретение простых дисконтных (с нулевым дисконтом) рублевых и валютных векселей ОАО 'Сбербанк России' сроком платежа 'по предъявлении, но не ранее определенной даты' или 'на определенный день'. Валюта предоставляемого кредита и валюта приобретаемого векселя должны быть одинаковыми.

Кредиты с применением векселей предоставляются на приобретение как одного, так и нескольких векселей. Сумма номиналов приобретаемых векселей (номинал векселя) должна быть равна сумме предоставляемого кредита.

Допускается в рамках одного договора одновременное предоставление кредитных средств как на цели приобретения векселей ОАО 'Сбербанк России' (без отвлечения ресурсов), так и на другие цели (с отвлечением ресурсов), предусмотренные нормативными документами ОАО 'Сбербанк России' по кредитованию

Кредиты с применением векселей и кредиты с одновременной вексельной и денежной составляющей предоставляются в рамках любого режима кредитования, предусмотренного Регламентом. Кредиты с применением векселей ОАО 'Сбербанк России' и кредиты с одновременной вексельной и денежной составляющей предоставляются перечислением средств только на расчетные / текущие валютные счета Заемщика в Банке.

В случае, если сумма кредита в полном объеме используется для целей приобретения векселей ОАО 'Сбербанк России' и сроки платежа по всем приобретенным за счет средств кредита векселям синхронизированы с плановыми сроками погашения кредита, либо наступают позднее плановых сроков погашения кредита, по кредиту устанавливается процентная ставка на уровне не ниже минимальной ставки, утвержденной Комитетом Сбербанка России по управлению активами и пассивами по кредитам, предоставляемым с применением векселей ОАО 'Сбербанк России' .

Порядок работы с векселями, используемыми при выдаче кредита, должны соблюдаться следующие условия:

1. выдача кредита может производиться с использованием рублевых или валютных дисконтных (с нулевым дисконтом) векселей сроком платежа «на определенный день» или «по предъявлении, но не ранее»;

2. сумма всех номиналов (вексельных сумм) векселей, выданных по кредиту, должна быть равна сумме предоставляемого кредита;

3. форма заполнения бланка векселя, используемого при выдаче кредита, должна полностью совпадать с формой заполнения бланка дисконтного векселя сроком платежа «по предъявлении, но не ранее» или «на определенный день».

2.3.5 Другие операции с векселями

Вопрос о выдаче Сбербанком России векселя на иностранном языке рассматривается Комитетом Сбербанка России по работе с клиентами. Подразделение центрального аппарата Сбербанка России может произвести выдачу векселя на иностранном языке только на основании отдельного решения Комитет Сбербанка России по работе с клиентами.

При обращении в Банк клиента, желающего получить письменное подтверждение о факте оплаты Банком векселя, Банк выдает клиенту, являвшемуся векселедержателем, письменное подтверждение - Справку о факте оплаты по установленной форме. Выдача Справки производится в порядке, аналогичном выдаче Справки о выдаче векселя, с учетом следующих особенностей:

1. клиент должен предъявить документ, подтверждающий факт владения указанным векселем (Акт приема-передачи либо договор переуступки векселя и т.п.), и Заявление на получение справки о факте оплаты векселя (Приложение 15);

2. в случае, если в базе данных Автоматизированной Системе «Инфобанк Банка имеется информация о запрашиваемом векселе, уполномоченный работник заполняет Справку о факте оплаты векселя;

3. если Банк не располагает информацией об интересующем клиента векселе, оператор АС на основании заявления клиента формирует запрос о наличии (без бланка) данного векселя в ЦУ АС. После получения ответа на запрос оформляется Справка о факте оплаты векселя;

4. в случае, если вексель на момент обращения клиента не оплачен, об этом делается указание в Справке о факте оплаты векселя;

5. Справка о факте оплаты векселя выдается в течение трех рабочих дней с момента обращения клиента;

6. Банк может сообщить клиенту о факте оплаты векселя устно (по телефону).

Вексель может быть в установленном порядке на основании договора принят Банком от векселедержателя на хранение (в том числе депозитарное). От владельцев - юридических лиц векселя принимаются на депозитарное и ответственное хранение.

3 Разработка предложений по совершенствованию банковских операций с векселями в ОАО 'Сбербанк России'

3.1 Стратегия совершенствования путем внедрения новой операции банка с векселями

Проведя анализ регламента совершения операций с векселями ОАО «Сбербанк России» можно сделать вывод, что банк оказывает не полный спектр услуг и операций по работе с векселями.

На основании этого хотелось бы предложить введение относительно новой операции.

Хотя услуга форфейтинга присутствует на российском рынке уже более 15 лет, но так и не была включена в перечень операций с векселями «Сбербанка России». В качестве инструмента расчета в фoрфейтинговых сделках применяется вексель.

Фoрфейтинг - это операции по приобретению права требования на поставку товаров и оказания услуг, принятие риска неисполнения этих требований и их инкассирование. Она представляет собой особый вид банковского кредитования внешнеторговых сделок в форме покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером, без оборота на продавца.

Форфейтинг составляет около 40 % объема мирового рынка внутреннего факторинга, в России его доля колеблется в районе 10 %. Несмотря на то, что в стране не развит должным образом рынок страхования рисков товарного кредитования и географически контрагенты часто разделены большими расстояниями, все лидеры рынка намерены продвигать данную услугу, расширяя круг потенциальных клиентов. Доля сделок по форфейтингу в портфелях факторинговых компаний к 2013 г. увеличилась до 20-30 %. Можно ожидать, что значительная доля роста портфеля будет обеспечена за счет расширения сотрудничества с предприятиями индустриального сектора. В последующие годы от участников рынка потребуются существенное увеличение объема инвестиций в сервис, совершенствование технологий риск-менеджмента, ИT-инфраструктуры.

Для более активного его внедрения необходимо создать условия, при которых данная форма (форфейтинг) будет перспективной, выгодной, эффективной. В связи с законодательными ограничениями, которые затрудняют продвижение форфейтинга как международной услуги, его можно развивать не только как международную операцию, но и как национальную. Россия - это гигантская территория, на которой целесообразно использовать форфейтинг. По сути -это множество экономических единиц (экономическое районирование), соединенных в единое государство.

Есть возможность заинтересовать в этом плане и бывшие республики СССР. Ведь многие заводы, предприятия и экономики бывших республик связаны между собой до сих пор. Экономическое сотрудничество стран, производственных сфер позволит улучшить динамику экономического развития.

В 2011 г. Сбербанк России активно применял классические инструменты торгового финансирования при контактах с контрагентами из 42 стран мира. В частности, иностранными банками было подтверждено и рофинансировано более 700 импортных аккредитивов на сумму, превышающую 1,5 млрд долл. Несмотря на определенное ухудшение макроэкономической ситуации во второй половине 2011 г., объем операций, связанных с подтверждением аккредитивов, выпуском рамбурсных обязательств и выдачей гарантий по поручению банков РФ и других стран СНГ, превысил 490 млн долл. При этом значительная часть обязательств пришлась на дочерние банки Сбербанка России в Белоруссии, Украине и Казахстане, что отражает стратегию банка по расширению своей доли на рынках торгового финансирования данных стран. В 2011 г. Сбербанк России продолжил наращивать портфель сделок по долгосрочному финансированию проектов под покрытие экспортных кредитных агентств. Портфель сделок по данному направлению был увеличен в 3,5 раза по сравнению с показателями на 2010 г.

Реализация комплекса мероприятий (в частности, подписание ряда соглашений с крупнейшими финансовыми институтами Европы и Азии) позволила сформировать инфраструктуру для развития продуктовой линейки по долгосрочному финансированию импорта капитального оборудования и услуг. В 2012 г. Сбербанк России развивал это приоритетное направление, стремясь занять позицию лидера по данным продуктам на российском рынке. Также он продолжил предоставление услуг по финансированию экспортных операций под покрытие российского страхового агентства ЭКСАР.

3.2 Реализация операции форфейтинга в ОАО «Сбербанк России»

В современном понимании форфейтинг представляет собой комплексную финансовую услугу, означающую долгосрочное финансирование под переуступку дебиторской задолженности (без права регресса на экспортера) банку в целях ускорения оборачиваемости активов и во избежание появления сомнительных долгов.

Можно привести пример форфейтинговой операции с векселями. Продавец предоставляет своему покупателю рассрочку на несколько лет и выписывает долговое обязательство-вексель. Банки могут осуществлять покупку обязательств и принимать на себя рассрочку оплаты на определенный срок. Таким образом, между продавцом и покупателем появляется посредник - банк, который может стать участником сделки в самом ее начале или купить обязательство на вторичном рынке. Форфейтируемые долговые обязательства, такие как вексель, обычно возникают при поставке товаров или услуг и должны быть погашены в

Далее форфейтер выкупает долговые инструменты сразу после поставки товара, обеспечивая экспортеру немедленный платеж и получая свое вознаграждение. При переводе долгового обязательства на форфейтера экспортер вставляет формулировку «без (права) регресса» с целью передачи всех рисков и ответственности по выплате долга на него. При этом импортер погашает свои долговые обязательства регулярным взносом.

Для большей наглядности можно привести условный расчет номинальной стоимости форфейтируемых векселей. К примеру, после того, как между экспортером и импортером достигнута договоренность о том, что задолженность по приобретаемым товарам будет оформлена векселями, экспортер должен определить их номинальную стоимость. Для этого величина процентной ставки за кредит прибавляется к цене продаваемых товаров. При этом схема расчета может быть разной, а годовая процентная ставка -16,5 %. Итоговые расчеты будут приведены в таблицах.

Рассмотрим один из способов расчета:

Цена за год: 12 000 000 / 8 = 1 500 000;

Сумма процентов в евро первого года:

(12 000 000 •16,5) / 100 = 1 980 000;

Номинал векселя первого года:

1 500 000 + 1 980 000 = 3 480 000.

Допустим, что общая цена товаров равна.

12 000 000 евро и годовая ставка равна 16,5 %.

Процент начисляется по всей сумме, подлежащей погашению в данный период, и добавляется к каждому траншу. Рассчитанные и полученные данные за каждый год представлены в табл. 7.

Для расчета процентов, погашаемых в конце.

2-го года, необходимо сделать следующие расчеты:

(12 000 000 -1 500 000) (16,5 % / 100 %) = 1 732 500;

а в конце 3-го года: 12 000 000 -(1 500 000 + 1 500 000).

И так по каждому году

Номинал векселя за второй год рассчитывается так же:

1 500 000 + 1 732 500 = 3 232 500.

Все последующие расчеты ведутся аналогично.

Таблица 7-Итоговые расчеты по форфейтируемым векселям (первый способ)

Можно рассчитать и другим способом: к примеру, номинал векселей исчисляется по приблизительной формуле аннуитета (годового взноса). Хотя и существуют таблицы точного расчета аннуитета, но применение этой формулы намного проще.

Начисленная величина процента по ставке 16,5 % на всю сумму сделки 12 000 000 евро составит 8 910 000 евро. Каждый из 8 векселей в этом случае будет иметь номинальную стоимость, рассчитанную следующим образом: (12 000 000 + 8 910 000) / 8 = 2 613 750 евро

Есть возможность сделать расчеты и третьим способом (полученные данные представлены в табл. 8). Так, цена товаров делится на 8 равных частей по 1 500 000 евро. Процент начисляется на каждый вексель до конца периода его действия. Для большей наглядности приведем пример расчетов:

Номинал векселя:

1 500 000 [1 + (16,5 / 100)] = 1 747 500.

Для расчетов процентов до истечения срока векселя следует

1 747 500 -1 500 000 = 247 500.

Для расчетов сложных процентов за второй год следует

1 747 500 [1 + (16,5 / 100)] = 2 035 837,5.

Это будет номиналом векселя. Аналогично по всем годам.

Таблица 8-Итоговые расчеты по форфейтируемым векселям (третий способ)

Разница между итоговыми суммами не столь важна. Принципиально лишь то, что различные способы расчета номинальной стоимости векселей обеспечивают разные графики погашения задолженности. Каждый из них может быть более подходящим по сравнению с двумя другими в зависимости от предполагаемых сроков погашения обязательств.

Категории клиентов, обращающихся за форфейтинго чаще всего привлекается крупным бизнесом в дополнение к кредитному обслуживанию в банке.

Форфейтинг используется в сделках двух видов (см. рисунок 11).

Рисунок 11-Виды форфейтинговых сделок

Отличие форфейтинга от операции учета векселей заключается в том, что в данном случае покупатель - форфейтoр отказывается от права регресса к продавцу. Все риски (экономические и юридические) полностью переходят к форфейтoру.

Учетные ставки по этим операциям выше, чем по другим формам кредитования. Их размеры зависят от категории должника, валюты и сроков кредитования. С целью снижения валютного риска большинство форфейторoв приобретают векселя только в устойчивых валютах. Как правило, это векселя на довольно крупные суммы сроком от 6 месяцев до 5 лет.

Вексель передается фoрфейтору (банку) путем индоссамента с оговоркой « без оборота на продавца». При наступлении срока платежа вексель предъявляется должнику от имени фoрфейтора. В результате фoрфейтинговых операций поставщики - экспортеры получают возможность возмещения стоимости отгруженных товаров (за вычетом учетной ставки), не дожидаясь сроков платежа по выданным импортерам векселям. Кроме того, он освобождаются от необходимости следить за сроками платежей по векселям и принимать меры к взысканию платежей по ним.

3.3 Положительные и отрицательные последствия от введения услуги форфейтинга

На сегодняшний день внешнеторговый рынок более гибок, чем 10-20 лет назад. Тогда право вести внешнеэкономическую деятельность могли лишь уполномоченные государственные объединения.

На сегодняшний день нет ни каких законодательных преград для предоставления данной услуги. Но есть и другая сторона вопроса- недостаточность информированнoсти о продукте.

К сожалению банки не активны в использовании этой услуги. Любому российскому банку проще выдать экспортеру или импортеру кредит, чем развивать новую услугу.

Одной из причин такого нежелания осваивать новую услугу заключается в следующем. Проценты по кредиту - это доход банка от банковской операции, которая не подлежит дополнительному налогообложению, в частности не облагается НДС. Любые комиссии, которые Налоговый кодекс не квалифицирует как банковские, подлежат дополнительному налогообложению. Поэтому банку менее интересна данная услуга и он выбирает более простой вариант, это выдача кредита на ту же сумму.

Следующая причина неактивности банка состоит в следующем. Для любого зарубежного финансового института клиентский вексель и аваль (поручительство по векселю или чеку) -- обычная ежедневная практика. Однако векселя, используемые в форфейтинговых операциях на международном рынке, не являются аналогом выпущенных на территории РФ рублевых векселей.

Инструмент по международной внешнеторговой сделке в отличие от эмитируемого российскими компаниями, нельзя обналичить в любом банке, поскольку такой вексель выписывают в рамках конкретного торгового контракта (к нему прилагают письмо с такой информацией: кто является экспортером, импортером, о том, что вексель выпущен под конкретную торговую операцию и т.д.). Таким образом, вексель -- это дополнительный документ по торговой сделке, а не просто инструмент расчета между продавцом и покупателем».

Рублевые клиентские векселя, авaлируемые банком, существуют, но, как правило, используются лишь в специальных схемах при проведении внутренних операций, но не в международной торговле.

Однако российское законодательство не делает разницы между векселем, выпущенным под торговый контракт и обычным рублевым векселем. Более того, в банках вексельными операциями (как на международном, так и на российском рынке) часто занимается не департамент международного торгового финансирования или документарных операций, а вексельные отделы, которые имеют дело с рублевыми векселями.

Получается, что контрагент, желающий использовать вексель в своей торговой операции, проходит все те же этапы, которые проходит клиент, выписывающий обычный рублевый вексель, то есть порядок единый, что является не совсем корректным.

Аваль векселя, по сути, означает, что банк гарантирует способность клиента оплатить поставку товара. Если банковская гарантия считается банковской операцией, то и аваль векселя, очевидно, относится к категории банковских операций. Кроме того, выдать гарантию -- все равно, что выдать

кредит, потому что гарантия должна иметь некое обеспечение, пусть даже в меньшем объеме, чем при кредитовании.

Есть еще одна причина низкой востребованности форфейтинга в России: отсутствие обязательной отчетности по МСФО. При форфейтинге обеспечением становится сама коммерческая документация по сделке, например, отгрузочные, товарно-сопроводительные документы, счета, страховые свидетельства, сертификаты происхождения и т.д. При этом ни товар, ни здания и сооружения, не являются залогом форфейтерa. Он получает лишь обязательство клиента заплатить ему в течение определенного срока по обязательству, приобретенному форфейтерoм.

Таким образом, форфейтер должен предварительно оценить риск этого эмитента. Самый распространенный способ оценки риска для западного форфейтера --отчетность, которую предоставляет или публикует эмитент. Но много ли есть российских компаний, готовых публиковать свою отчетность по международным стандартам? На Западе публикация отчетности -- обязательное условие существования компании.

Рисунок 10-Схема форфейтинга

Разумеется, если бы форфейтинг имел только отрицательные стороны, то данная операция не имела бы своего развития, и не было бы смысла от внедрения ее в ОАО «Сбербанк».

Положительные стороны форфейтинга:

1.Быстрота оформления долгового обязательства, без лишних бюрократических проволочек.

Это важная сторона форфейтинга, так как клиент в любом случае хочет получить услугу без затраты лишнего времени и без сбора большого количества бумаг.

Как указано в стратегии развития ОАО «Сбербанк России», для банка важно, чтобы клиенты выбирали именно этот банк, а не шли к конкурентам, потому что именно Сбербанк предлагает продукты, соответствующие их интересам и потребностям.

Многие клиенты воспринимают ряд финансовых услуг и операций, как обузу, неудобство и причину потери времени, поэтому данная услуга вписывается в рамки развития банка, так как банк хочет, чтобы для клиентов их услуги стали максимально незаметными и необременительными, легко встроились в их жизнь и бизнес.

2) Это удобство платежа. По заявлению покупателя срок платежа может быть сдвинут, тем самым клиент получает необходимую отсрочку.

3) Фиксированная процентная ставка позволяет клиенту заранее планировать свои расходы и свой бюджет.

4) Покупателя не заботят риски, трудности и денежные вложения по долговому соглашению - все это берет на себя банк.

5) Банк имеет право и возможность перепродать документы и все долговые обязательства на вторичном рынке векселей и ценных бумаг с целью получения более высокого процента, что является дополнительным доходом для банка.

6) Все затраты и денежные вливания подробно описываются в договоре с банком.

Заключение

Использование форфейтинга посредствам векселей-перспективно.

Для развития форфейтинга в России требуется изменить и стандартизировать законодательную базу, которая в настоящее время ограничивает возможности по более активному использованию данного финансового инструмента: это и вексельные особенности, и то, что выручка должна на 100 % поступить обратно на территорию России.

Переход всей территории России на Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) и вступление РФ в ВТ О открывает новые перспективы развития международного форфейтинга, а так же приведет к укреплению и активизации внешнеэкономических связей и росту спроса на продукты торгового финансирования.

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 02.12.1991 г. №395-1 ФЗ «О банках и банковской деятельности» (действующая редакция от 19.05.2013г.).

2. Федеральный Закон «О переводном и простом векселе» от 11.03.97г. 48-ФЗ

3. Федеральный закон от 10.07.2002 г. №86 ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации».

4. Федеральный закон 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996г.

5. Алексеев А.М. К вопросу о регулировании и контроле вексельного обращения//Деньги и кредит,2011. №3. 34-37с.

6. Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело: учеб.- М.: Финансы и статистика, 2010. -- 592 с.

7. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие / кол. авт.; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. - 4-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010. - 320 с.

8. Жуков Е.Ф., Зеленкова Н.М., Эриашвили Н.Д. Деньги. Кредит. Банки: учеб. / под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 783 с.

9. Инструкция ЦБ РФ 'О порядке регулирования деятельности кредитных организаций'.

10. Кокаева З.Т. Новые инициативы в области регулирования банковских рисков//Финансы и кредит. - 2012. - № 24. - С. 47-54.

11. Коновалова Е. Н. Проблемы и перспективы вексельного обращения в условиях трансформации экономики России//Финансы и кредит. 2009. № 12. 37-39с.

12. Коробова Г.Г. Банковское дело: учеб. - М.: Экономистъ, 2010. - 766 с.

13. Круглова Э.С., Мнацаканян А.Г., Настин Ю.Я. Методические указания по оформлению учебных текстовых работ. - Калининград: Изд-во КГТУ, 2012.

14. Лаврушин О.И. Банковская система в современной экономике: учеб. пособие/ под ред. О.И. Лаврушина. - М.: КноРус, 2012. - 354 с.

15. Мнацаканян А.Г. Деньги и кредит: учеб. пособие. - Калининград: БИЭФ, 2005. - 211 с.

16. Мнацаканян А.Г., Настин Ю.Я. Методические указания по написанию выпускных квалификационных работ - общие требования для всех специальностей и направлений бакалавриата института. - Калининград: Изд-во КГТУ, 2012.

17. Мнацаканян А.Г., Настин Ю.Я., Чаплыгин В.Г. Специальные методические указания по написанию выпускных квалификационных работ. Калининград: Изд-во КГТУ, 2012.

18. О возможности применении мировой практики оценки вероятности дефолта на вексельном рынке России//Финансы и кредит.22(454)-2011.-с.34-38.

19. Порядина И. В. Система показателей, характеризующая надежность банка//Финансы и кредит. - 2012. - № 39. - С. 44-47.

20. Рамазанов А. В. К вопросу о финансовой устойчивости коммерческих банков//Финансы и кредит. - 2012. - № 32. - С. 36-39.

21. Сибяриков А. И. Практика операций банка с ценными бумагами//Бизнес и банки. 2010. № 13. 8-9с.

22. Соколов В. В. Количественный анализ поведения участников вексельного рынка//Проблемы прогнозирования. 2009. № 2. 120-122с.

23. Суслов И. Трудное становление векселя//Деловой квартал. 2009. № 33. С.12-16.

24. Тавасиев А.М., Банковское дело: учеб. М.: Юнити, 5. - 673 с.