Анализ финансовой устойчивости предприятия
Работа из раздела: «
Экономика»
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Динамика баланса предприятия “ЛИК” за 1994 г (млн руб)[1]
| Статья баланса |01.01.9|01.04.9|01.07.9|01.10.9|
| |4 |4 |4 |4 |
|Актив | | | | |
|1. Основные средства и прочие | | | | |
|активы |26660,9|25994,3|25082,5|23260,8|
|2. Запасы и затраты | 2624,5| 5443,8| 3910.7| 7868,2|
|3. а) денежные средства и пр. | 2538,5| 2235,8| 3976,8| 1697,1|
|активы | | | | |
| б)расчеты с дебиторами: | | | | |
|— за товары и услуги |2 |10 |480 |4170 |
| — с дочерними предприятиями | 0 | 0| 15 | 1|
| — с бюджетом | 50 | 26| 26 | 100|
| — с персоналом | 2 | 2| 1 | 1|
| — с прочими дебиторами | 128 | 312 | 220| 1097|
| | 32006| 34024| 33713| 38195|
|Итого активов: | | | | |
|Пассив | | | | |
|1. Источники собственных | | | | |
|средств: |24932,7|24939,6|24913,9|25055,9|
|— уставной капитал | | | | |
| — добавочный капитал и накоп-| | | | |
| |3008,6 |3198,3 |3775,9 |3743,1 |
|ленная прибыль | | | | |
|2. а) расчеты с кредиторами: | | | | |
|— за товары и услуги |1297 |1727 |1456 |3115 |
| — по оплате труда | | 474| 292| 379|
| |289 | | | |
| — по социальному страхованию | 132| 160| 200| 200|
| — по внебюджетным платежам | 42| 55| 51| 86|
| — с бюджетом | 326| 548| 530| 288|
| — с прочими кредиторами | 213| 1041| 678| 761|
| б) прочие пассивы | | | | 4567|
| |1765,8 |1881,2 |1816,2 | |
| | | | 33713| |
|Итого пассивов: |32006 |34024 | |38195 |
Динамика финансовых результатов предприятия “ЛИК” за 1994
год.[2]
| Наименование показателя |1 квартал | 2 квартал| 3 квартал|
| Выручка от реализации | 5266| 10998| 18772|
|продукции | | | |
| НДС и спецналог | 385| 539| 865|
| Затраты на производство | | | |
|и реализацию продукции |4660 |9020 |15195 |
| Результат от реализации | 221 | 1439| 2712|
| Доходы от внереализационных | | | |
|операций: |744 |676 |390 |
|в т.ч. по ценным бумагам и от | | | |
|долевого участия в совм-х |150 |167 |145 |
|пред-х | | | |
| курсовые разницы по операциям| | | |
| |85 |120 |0 |
|с валютой | | | |
| Балансовая прибыль | 965 | 2115 | 3102 |
ПРИЛОЖЕНИЕ 2.
Помимо официальной бухгалтерской отчетности источником информации,
необходимой для анализа финансовой устойчивости предприятия могут быть
также:
1) Применительно к предприятиям в форме открытых акционерных обществам
это сведения о котировке акций этих предприятий на биржевом и внебиржевом
рынках ценных бумаг. Рыночный курс акций является индикатором финансового
положения АО. Неплатежеспособное предприятие не может рассчитывать на
высокий курс своих акций. При неплатежеспособности эмитента спрос на акции
резко падает и соответственно падает их рыночная цена. Кроме того, о
финансовом неблагополучии говорят и резкие существенные колебания курса
ценных бумаг предприятия, причем эти колебания могут происходить до
появления официальной информации о кризисном положении анализируемого
предприятия. С этой точки зрения важен анализ динамики курса акций и
дивидендных выплат, который может проводится на основании специальных
периодических изданий и статистических экспертиз.
2) Аудиторские заключения, к которым прилагаются документальные
результаты проведенных исследований, анализов, экспертиз. Эти заключения
могут содержать также системный факторный анализ деятельности предприятия,
комплексную характеристику диспропорций хозяйственной структуры
предприятия. Преимуществом этого источника информации является
независимость и объективность оценок.
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Показатели, применяемые для анализа финансовой
устойчивости
предприятия.
Показатели удовлетворительности структуры баланса:
Фактическая стоимость оборотных средств
Ктекущей ликвидности = -----------------------------------------------------
-------------------
Краткосрочные кредиты и займы
Источники собственных
Физическая стоимость
средств
— основных средств
Кобесп. собств. средствами = -----------------------------------------------
-------------------------------------------
Фактическая
стоимость оборотных средств предприятия
Расчетный коэффициент текущей
ликвидности
Квосстан-я платежеспос-ти=--------------------------------------------------
------------------------------- ; где
Установленное значение
этого коэффициента
Расчетный коэффициент = ( Кф + (6(Т)*(Кф — Кн) ( / 2
Кф — фактическое значение (на конец отчетного периода)
Ктекущей ликв-ти
Кн — его значение на начало отчетного периода;
2 — нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности;
6 — нормативный период восстановления
платежеспособности (мес);
Т — отчетный период в месяцах.
Расчетный коэффициент текущей
ликвидности
Кутраты платежеспособности = -----------------------------------------------
------------------------------ ; где
Установленное значение этого коэффициента
Расчетный коэффициент = ( Кф + (3(Т)*(Кф — Кн) ( / 2
Кф — фактическое значение (на конец отчетного периода)
Ктекущей ликв-ти
Кн — его значение на начало отчетного периода;
3 — нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности;
6 — нормативный период утраты платежеспособности
(мес);
Т — отчетный период в месяцах.
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости:
Денежные средства, расчеты
и прочие активы
Кбыстр.ликвидности.= --------------------------------------- ---------
--
Краткосрочные обязательства
Чистая прибыль + Амортизация
Кчист. выручки= ------------------------------------------------------
------------------
Выручка от реализации (без НДС и акцизов)
Денежные средства
Кабсол. ликв.= ---------------------------------------------------
Краткосрочные обязательства
Запасы и затраты
Кманевр. функционального капитала.= -----------------------------------
---------------------
Запасы и
Денежные средства Расчеты и
затраты
+ расчеты и — прочие
прочие активы пассивы
Источники собственных средств
Кавтономии= -------------------------------------------------------
Сумма активов
Источники собственных Долгосрочные
средств +
обязательства
Кпокрыт.инв.= ---------------------------------------------------------
----------------
Сумма активов
Источники собствен- Основные
средства
ных средств —
и вложения
Кманевр. собст. ср.= --------------------------------------------------
--------------------
Источники
собственных средств
Источники собствен- Основные
средства
ных средств — и
вложения
Кобесп.затрат= --------------------------------------------------------
-----------------
Запасы и затраты
Основные средства и вложения
Кобесп. инв= ----------------------------------------------------------
------------------------
Источники собств-х + Долгосрочные обязат-ва
средств
Выручка от реализации (без
НДС и акцизов)
Отдача активов = ------------------------------------------------------
-------------------
Среднегодовая сумма
всех активов
Выручка от реализации продукции
Оборачив-ть обор-х ср-в =----------------------------------------------
--------------------------------
Среднегодовая стоимость оборотных средств
Прибыль от реализации
Коэф-т рентабельности прод-ии = ---------------------------------------
------------
Выручка от реализации (без НДС и акцизов)
Балансовая прибыль
Общая рентаб-ть произв-х фондов = -------------------------------------
---------
Среднегодовая ст-ть ОФ и обор-х ср-в
Оценка рыночной активности предприятия на фондовом рынке:
Чистая прибыль (без дивид-в по
привилегиров-м акциям)
Прибыль на акцию = ----------------------------------------------------
---------------
Общее
число выпущенных обыкновенных акций
Дивиденд
Рентабельность акции = ---------------------------
Рыночная
ст-ть акций
Дивиденд
Дивидендный выход = ---------------------------------
Чистая
прибыль на акцию
Производственный леверидж = (В — V)/П = (S + П)/П , где
В — выручка от реализации;
V — переменные затраты на весь объем продукции;
П — балансовая прибыль от реализации (до выплаты налогов);
S — постоянные затраты.
Финансовый леверидж = ИД / ИП, где
ИД — относительное изменение дивиденда на одну акцию;
ИП — относительное изменение прибыли.
Полный леверидж = Финансовый леверидж * Производственный леверидж
-----------------------
[1] Ковалев А.П. “Диагностика банкротства”, изд Финстатинформ, М1995 год,
стр 30
[2] Ковалев А.П. “Диагностика банкротства”, изд Финстатинформ, М1995 год,
стр 33
