Повышение эффективности финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО
Работа из раздела: «
Менеджмент»
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
факультет предпринимательства и финансов
Кафедра финансов и банковского дела
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему
«Повышение эффективности финансово-экономической деятельности предприятия
ЗАО»
|Выполнил студент |Зинин Вадим Юрьевич, гр. 0201 |
| | |
|Руководитель: |к. э. н., доцент Береговой В. А., СПбГИЭУ, |
| |кафедра финансов и банковского дела |
| | |
|Рецензент: |Горбачов Е. В., ООО «Санти», начальник отдела |
| |продаж |
| | |
|Консультант: | |
| | |
| | |
| | |
|'ДопуЩЕНО к защите' | |
|Заведующая кафедрой, | |
|д.э.н., профессор |Гончарук О.В. |
| | |
Санкт-Петербург
2002
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
факультет предпринимательства и финансов
Кафедра финансов и банковского дела
| |УТВЕРЖДАЮ |
| |Зав. кафедрой |
| |Гончарук О.В. |
ЗАДАНИЕ
на дипломную работу
студенту
____________________________________________________________________________
_____
(фамилия, имя, отчество)
1.Тема дипломной
работы_________________________________________________________
____________________________________________________________________________
_____
____________________________________________________________________________
_____
2. Срок сдачи законченной работы _____ __________________ 200 __ г
3. Исходные данные к дипломной
работе___________________________________________
____________________________________________________________________________
_____
____________________________________________________________________________
_____
4. Содержание пояснительной записки (перечень подлежащих разработке
вопросов) _
____________________________________________________________________________
_____
____________________________________________________________________________
_____
____________________________________________________________________________
_____
____________________________________________________________________________
_____
____________________________________________________________________________
_____
5. Графический материал
_________________________________________________________
____________________________________________________________________________
_____
____________________________________________________________________________
_____
____________________________________________________________________________
_____
6. Консультанты по дипломной работе (с указанием относящихся к ним разделов
работы) __________
____________________________________________________________________________
_____
7. Дата выдачи задания _____ _____________ 200 __ г
Руководитель ______________
(____________________)
Задание принял к исполнению
_____________________
График ВЫПОЛНЕНИя ДИПЛОМНОЙ РАБОТЫ
|Раздел |Установле|Фактическ|Примечание |
| |нный срок|и | |
| | |исполнено| |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
Руководитель дипломного проекта
Задание принял к исполнению
Содержание.
| | | |
| |Введение |6 |
|1. |Теоретические основы анализа финансово-экономической |10 |
| |деятельности предприятия | |
|1.1 |Цель и задачи финансового анализа в современных условиях | 10|
|1.2 |Значение анализа финансового состояния предприятия – как | |
| |инструмента для принятия управленческого решения |12 |
|1.3 |Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского | |
| |баланса |15 |
|1.4 |Система показателей, характеризующих финансовое состояние | |
| |предприятия |17 |
|1.5 |Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия | 19|
|1.6 |Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия | 21|
|1.7 |Анализ и оценка показателей деловой активности и | |
| |эффективности деятельности предприятия |24 |
|1.8 |Анализ прибыли и рентабельности предприятия | 27|
|1.9 |Нормативно-правовая база | 33|
|1.10|Экономическая безопасность | 35|
|1.11|Программно-информационное обеспечение | 37|
|2. |Анализ и оценка финансово-экономической деятельности | |
| |предприятия ЗАО «Линда» за 2001 год |38 |
|2.1 |Краткая организационно-экономическая характеристика | |
| |предприятия ЗАО «Линда» |38 |
|2.2 |Анализ и оценка имущественного положения предприятия ЗАО | |
| |«Линда» |38 |
|2.3 |Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия ЗАО | |
| |«Линда» |40 |
|2.4 |Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ЗАО | |
| |«Линда» |43 |
|2.5 |Анализ и оценка деловой активности предприятия ЗАО «Линда» | 45|
|2.6 |Анализ прибыли и рентабельности предприятия | 46|
|2.7 |Общая оценка финансового состояния предприятия ЗАО «Линда» | 50|
|3. |Повышение эффективности финансово-экономической деятельности| 54|
| |предприятия ЗАО «Линда» | |
|3.1 |Рекомендации и мероприятия по улучшению эффективности | |
| |финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО «Линда» |54 |
|3.2 |Расчет эффективности финансово-экономической деятельности | |
| |после внедрения предложенных мероприятий |58 |
| |Заключение | 64|
| |Список литературы | 67|
| |Приложения | |
Введение.
Рыночная экономика предлагает становление и развитие предприятий
различных организационно – правовых форм, основанных на разных видах
частной собственности, появление новых собственников, – как отдельных
граждан, так и трудовых коллективов предприятий.
Появился такой вид экономической деятельности, как предпринимательство
- это хозяйственная деятельность, т.е. деятельность, связанная с
производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг
или же продажей товаров, необходимых потребителю. Она имеет регулярных
характер и отличается, во-первых, свободой в выборе направлений и методов
деятельности, самостоятельностью в принятии решений (разумеется, в рамках
закона и направленных норм), во-вторых, ответственностью за принимаемые
решения и их использования. В-третьих, этот вид деятельности не исключает
риска, убытков и банкротства. Наконец, предпринимательство четко
ориентированно на получение прибыли, чем в условиях развитой конкуренции
достигается и удовлетворение общественных потребностей. Это важнейшая
предпосылка и причина заинтересованности в результатах финансово –
хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа на деле зависит не
только от предоставленной предприятием самостоятельности и необходимости
финансировать свои расходы без государственной поддержки, но и от той доли
прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов.
Кроме того, необходимо создать такую экономическую среду, в условиях
которой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки.
Поэтому, для принятия тех или иных решений в управлении предприятием
немаловажным становится проведение различных видов экономического анализа.
Анализ связан с повседневной финансово-экономической деятельностью
предприятия, их коллективов, менеджеров, собственников.
Следует отметить, что «экономика» - в переводе с греческого означает
«законы хозяйства». T.е. финансово-экономическая деятельность на микро
уровне – это не что иное, как финансово – хозяйственная деятельность
предприятия.
Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях,
управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценить
финансовое состояние предприятия, как своего, так и существующих
конкурентов.
Основным инструментом для оценки финансового состояния предприятия
является финансовый анализ, который характеризует итоги финансово –
экономической деятельности предприятия. Для принятия того или иного решения
необходимо проанализировать обеспеченность предприятия финансовыми
ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования,
платежеспособность предприятия и его финансовое взаимоотношения с
партнерами. Анализ и оценка финансовых показателей необходим для
эффективного управления предприятием. С его помощью руководители
предприятием могут осуществлять планирование, контроль, улучшать и
совершенствовать направления своей деятельности.
Итак, успешное финансовое управление направлено на:
- выживания предприятия в условиях конкурентной борьбы;
- избежать банкротства и кредитных финансовых неудач;
- лидерство в борьбе с конкурентами;
- приемлемые темпы роста экономического потенциала предприятия;
- рост объемов и реализации;
- максимизация прибыли;
- минимизация расходов;
- обеспечение рентабельной работы предприятия.
Данная дипломная работа на тему «Повышение эффективности финансово
экономической деятельности предприятия ЗАО «Линда» актуальна, т.к. ее целью
является изучение и применение на практике теоретических знаний,
современных методов экономических исследований финансового состояния
предприятия и анализа результатов финансово – экономической деятельности. А
также, использование данных анализа для рекомендации принятия практических
мероприятий, с целью повышения эффективности деятельности предприятия.
Объектом дипломного исследования является предприятие ЗАО «Лида».
Основной задачей предприятия является производство и реализация мебельной
продукции высокого качества.
Предметом исследования является сама методика анализа финансово –
хозяйственной деятельности и практика применения ее в управленческой
деятельности предприятием.
Основными задачами настоящей дипломной работы являются:
1. Проведение анализа финансово – экономической деятельности
предприятия ЗАО «Линда».
2. Оценка финансового состояния предприятия, и оценка финансовых
результатов деятельности предприятия ЗАО «Линда».
3. Разработка на основе полученных результатов деятельности
предприятия мероприятий по повышению эффективности его работы.
4. Оценка эффективности рекомендуемых мероприятий.
В данной дипломной работе использованы материалы бухгалтерской
отчетности за 2000 и 2001 годы и различные методические источники:
Материал в данной дипломной работе изложен по трем направлениям:
1. Изложение теоретических основ анализа финансово-экономической
деятельности предприятия как системы общественных знаний о
предмете.
2. Проведение анализа и оценка финансового состояния предприятия,
деловой активности и рентабельности предприятия ЗАО «Линда».
3. Описание предложенных мероприятий по повышению эффективности
финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО «Линда».
Проведен анализ и дана оценка финансово-экономической деятельности
предприятия ЗАО «Линда» на основе прогнозного баланса на 2002 год.
Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений.
1. Теоретические основы анализа финансово-экономической деятельности
предприятия.
1.1. Цель и задачи финансового анализа в современных условиях.
Главная цель производственного предприятия в современных условиях –
получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления
капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия
составляют основную задачу управленца.
Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и
предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия
в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в
новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится
непрерывной.
Для управления производством нужно иметь представление не только о ходе
выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях
и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление,
понимание информации достигаются с помощью экономического анализа.
Анализ финансово-экономической деятельности предприятия является
одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом
обоснования руководящих решений. В условиях становления рыночных отношений
он имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного, конкурентно-
способного производства и включает различные направления – правовое,
экономическое, производственное, финансовое и т.д.
Содержание анализа финансово-экономической деятельности предприятия
предполагает всестороннее изучение технического уровня производства,
качества и конкурентно способности выпускаемой продукции, обеспеченность
производства материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами. Он основан
на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов,
качественном подборе достоверной информации и является важной функцией
управления.
Главной задачей финансово-экономического анализа является выявление,
возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего
субъекта с помощью рациональной финансовой политики.
Основным результатом деятельности предприятия являются продукция,
затраты; разница между ними – прибыль, которая является источником
пополнения средств предприятия, завершающим и начальным этапом нового витка
производственного процесса.
Оценка результатов финансово-экономической деятельности предприятия
осуществляется в рамках финансового анализа, основной целью которого
является обеспечение руководства предприятия информацией для принятия
решений по управлению финансовыми ресурсами.
С помощью финансового анализа можно объективно оценить внутренние и
внешние отношения анализируемого объекта: характеризовать его
платежеспособность, эффективность и доходность деятельности предприятия,
перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные
решения.
Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении
данных о финансовом состоянии предприятия и результатов его деятельности в
прошлом с целью оценки будущих условий и результатах его деятельности.
Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение
неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений,
ориентированных в будущее.
Финансовый анализ дает возможность оценить:
- имущественное состояние предприятия;
- степень предпринимательского риска, в части возможности погашения
обязательств перед третьими лицами;
- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных
инвестиций;
- потребность в дополнительных источниках финансировании;
- способность к наращиванию капитала;
- рациональность привлечения заемных средств;
- обоснованность политики распределения и использования прибыли;
- целесообразность выбора инвестиций и др.
В широком смысле финансовый анализ может использоваться как инструмент
обоснования краткосрочных и долгосрочных решений, целесообразность
инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как
способ прогнозирования будущих результатов.
Раскрывая сущность финансового анализа, необходимо также выяснить
структуру и последовательность его осуществления. В связи с этим не
обходимо выделить следующие блоки анализа, составляющие его
последовательность:
а) анализ финансового состояния предприятия:
- общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный
год;
- анализ ликвидности баланса;
- анализ финансовых коэффициентов;
б) анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
- анализ уровня, структуры и динамики абсолютных показателей
финансовых результатов;
- анализ рентабельности и деловой активности предприятия;
в) анализ эффективности финансово-экономической дея-
тельности предприятия.
Принятые решения по результатам финансового анализа должны быть
направлены, прежде всего, на создание финансовых ресурсов для развития
предприятия, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной
привлекательности, то есть улучшения финансового состояния предприятия.
1.2. Значение анализа финансового состояния предприятия – как
инструмента для принятия управленческого решения.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей,
отражающих наличие, размещение, использование, финансовых ресурсов
предприятия и всю производственно- хозяйственную деятельность предприятия.
Цель финансового анализа состоит не только и не столько в том, чтобы
установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том,
чтобы постоянно проводить работу, направленную на улучшения.
Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным
направлениям надо вести работу, дает возможность влиять на наиболее важные
аспекты, наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия преследует следующие цели:
- идентификацию финансового положения;
- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно
временном разряде;
- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом
состоянии.
- прогноз основных тенденций финансового состояния.
Источники информации для анализа финансового состояния предприятия,
формирование и размещение капитала служит отчетный бухгалтерский баланс
(форма №1) и «отчет о прибылях и убытках» (форма №2) (см. приложение 1,
2).
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой
деятельности происходит, непрерывный процесс кругооборота капитала
изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и
потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансового состояния
предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать
свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные
потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных
ситуациях свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и
наоборот. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно
обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким
образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с
целью сохранение платежеспособности и создание условий для
самовоспроизводства.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются,
то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И,
наоборот, в результате недовыполнение плана по производству и реализации
продукции происходит повышении ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы
прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его
платежеспособности. Таким образом, устойчивое финансовое состояние не
является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления
всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной
деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь
оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и
обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая
деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть
направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных
ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных
пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его
использование.
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической
цели – увеличению активов предприятия, для этого оно должно постоянно
поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную
структуру актива и пассива.
Методика анализа финансового состояния предприятия
Методика анализа, финансового состояния включают следующие блоки:
- общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный год;
- анализ финансовой устойчивости предприятия;
- анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и
платежеспособности предприятия.
Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по
сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей
финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен
логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния.
Анализ ликвидности баланса должен оценить текущую платежеспособность и
давать заключения о возможности сохранения финансового равновесия и
платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и
показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния.
Ликвидность баланса характеризует внешнее проявления финансового состояния,
которые обусловлены его сущность.
Анализ сущностных характеристик финансовых результатов заключаются в
исследовании уровня, структуры и динамики их абсолютных показателей.
Углубление данного направления в рамках внутреннего анализа приводит к
изучению и оценке факторов прибыли от реализации продукции (работ, услуг).
Анализ внешних проявлений финансовых результатов происходит в ходе
исследования относительных показателей рентабельности и деловой активности.
Нормативные уровни данных показателей изучаются в рамках внутреннего
анализа оптимальных значений объемов производства, прибыли и задержек. При
анализе динамики финансовых коэффициентов, вычисляемых на основе баланса, и
относительных показателей рентабельности и деловой активности выясняются
разнообразные взаимовлияния данных двух типов показателей между собой,
отражающие тесную взаимосвязь финансового состояния и финансовых
результатов деятельности предприятия, исследуя возможности укрепления
устойчивости и повышения эффективности финансовой деятельности.
1.3. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.
Наиболее полную и глубокую информацию о финансовом состоянии и его
динамики, по мнению Шеремета А.Д.[19, с. 45] можно получить при помощи
построения на основе баланса предприятия специального сравнительного
баланса.
Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса
путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной
динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.
Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:
абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и
конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и
конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных
весах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста
статьи баланса); изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп
прироста структурных изменений – показатель динамики структурных
изменений); цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи –
отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения
на начало периода.
Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит
воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно
осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.
Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей,
характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный
баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального
анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и
относительные изменения величин различных статей баланса за определенный
период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса
нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:
- показатели структуры баланса;
- показатели динамики баланса;
- показатели структурной динамики баланса.
Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма
важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры
изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие
источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые
средства в основном вложены.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует
сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку
ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).
Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с
использованием методов горизонтального и вертикального анализа.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших
характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:
общая стоимость имущества предприятия = валюте, или итогу, баланса;
стоимость внеоборотных (иммобилизованных) активов = итогу раздела I
актива баланса;
стоимость оборотных (мобильных) средств = итогу раздела II баланса;
стоимость материальных оборотных средств = строке 210 раздела II актива
баланса;
величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы,
выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 230 и 240 актива баланса;
сумма свободных денежных средств, в широком смысле слова (включая
ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) = строкам 250 и 260
актива баланса;
стоимость собственного капитала = разделу III пассива и строкам 640,
650 раздела V пассива баланса;
величина заемного капитала = сумме разделов IV и V пассива баланса без
строк 630, 640;
величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило,
для формирования основных средств и других внеоборотных активов, = итогу
раздела IV баланса;
величина собственного оборотного капитала = разности итогов раздела III
пассива и раздела I актива баланса. Это чистая величина собственного
оборотного капитала. Иногда в аналитических целях к ней прибавляют суммы по
строкам 640, 650 и получают скорректированную величину собственного
оборотного капитала;
величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило,
для формирования оборотных активов, = строка 610 раздела V пассива баланса;
величина кредиторской задолженности в широком смысле слова = строкам
620, 630, 660 раздела V пассива баланса. Строки 630, 650 и 660 показывают
задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных
средствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует
прибавить к собственному капиталу.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет
установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для
характеристики финансового состояния предприятия. Не меньшее значение для
оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ
актива и пассива баланса.
Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии
предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости.
Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия,
определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ
отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием,
как правило, специальных экономико-математических методов (среднее
приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи
баланса и др.)
По данным бухгалтерского учета из разделов IV и V пассива баланса
следует выделить неплатежи, а именно ссуды, непогашенные в срок, платежные
требования поставщиков, неоплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр.
Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста)
эффективности можно назвать также следующие показатели;
коэффициент текущей ликвидности больше 2,0;
обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом больше 0,1;
рост собственного капитала;
отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с
размерами кредиторской задолженности;
в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная
задолженность банкам и бюджету);
у предприятия запасы не превышают минимальную величину источников
формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и
займов, краткосрочных кредитов и займов).
1.4. Система показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия проводится по системе
абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные стороны
его финансового положения, которое называют финансовыми коэффициентами.
Расчет этих коэффициентов основан на осуществлении определенных соотношений
между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты позволяют
максимально быстро поставить диагноз финансовому состоянию предприятия.
Анализ финансовых коэффициентов заключаются в сравнении их значения с
базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и
за ряд лет. По группе ключевых показателей выработаны определенные
нормативные значения, которое позволяют дать количественную оценку
финансового положения предприятия. Важно лишь, чтобы каждый из этих
показателей отражал наиболее существенные стороны финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. В условиях инфляции анализ финансового состояния
предприятия должен основываться главным образом на относительных
показателях, так как абсолютные показатели практически невозможно привести
в сопоставимый вид.
Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу
может быть подразделена на ряд характерных групп:
- показатели финансовой устойчивости;
- показатели ликвидности баланса и платежеспособности.
Параметры ликвидности позволяют определить способность предприятия в
течение года оплатить свои краткосрочные долговые обязательства.
Параметры платежеспособности характеризуют степень защищенности
интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в
предприятие.
- показатели деловой активности;
Коэффициенты деловой активности дают возможность оценить эффективность
(скорость) использования своих средств предприятием.
- показатели рентабельности;
Показывают относительную характеристику финансовых результатов и
эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
С помощью финансовых коэффициентов возможно:
1) выявить тенденцию развития предприятия, путем сопоставления
фактических значений отчетного и предыдущего периодов;
2) выявить наиболее инвестиционную привлекательность предприятия,
путем сопоставления финансовых показателей отчетного периода по
группе родственных предприятий, относящихся к одной отрасли;
3) установить предприятие с высокой степенью финансового риска
вероятность банкротства, определить сильные и слабые стороны
деятельности предприятия путем сопоставления фактических значений
финансовых значений финансовых коэффициентов с их нормативным
значением;
4) прогнозировать стратегию финансового управления предприятием.
1.5. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия.
В условиях рынка, когда деятельность предприятия само финансируется, а
при недостатке собственных средств осуществляется за счет заемных, важно
определить финансовую устойчивость предприятия.
Общая устойчивость предприятия – это такое состояние, когда предприятие
стабильно, на протяжении достаточно длительного периода выпускает и
реализует конкурентно-способную продукцию, получает чистую прибыль,
достаточную для производственного и социального развития предприятия,
является ликвидным и кредитоспособным. Таким образом, финансовая
устойчивость является комплексным и наиболее важным критерием,
характеризующим финансовое состояние предприятия.
Определение финансовой устойчивости можно провести по агрегированному
балансу предприятия (таблица 1.1).
Баланс-нетто предприятия в агрегированном виде.
Таблица 1.1
|Актив |Пассив |
|Об. |Статья |Сумма, тыс. руб.|Об.|Статья |Сумма, тыс. руб.|
| | |На |На | | |На |На |
| | |начало |конец | | |начало |конец |
| | |года |года. | | |года |года. |
|ВОА |Внеоборотные активы, в т.ч. |КР |Капитал и резервы, в т.ч. |
|ОС |Основные | | |УК |уставный | | |
|НМА |средства, | | | |капитал | | |
| |нематериальны| | | | | | |
| |е активы | | | | | | |
|ОА |Оборотные активы, в т.ч. |ФР |фонды и резервы| | |
|ЗЗ |Запасы и | | |КР |Итого по | | |
| |затраты | | | |разделу | | |
| | | | |ДО |Долгосрочные обязательства |
|ДЗ |Дебиторская | | |КО |Краткосрочные обязательства, в |
| |задолженность| | | |т.ч. |
| | | | |ЗК |Займы и кредиты| | |
|ДС |Денежные | | |КЗ |Кредиторская | | |
| |средства | | | |задолженность | | |
|ТА |Итого по | | |КП |Итого по | | |
| |разделу | | | |разделу | | |
| |Баланс-нетто | | | |Баланс-нетто | | |
Баланс предприятия в агрегированном виде предполагает перегруппировку
статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения
сроков возврата величин заемных средств.
Для данного блока анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие
показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. В условиях
рынка эта модель имеет следующий вид:
ВОА+ЗЗ+ДЗ+ДС = КР+ДО+ЗК+КЗ,
(1.1)
где ВОА – основные средства и вложения;
ЗЗ – запасы и затраты;
ДО – дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые
вложения;
ДС – денежные средства, и прочие активы;
КР – источники собственных средств;
ДО – долгосрочные обязательства;
ЗК – краткосрочные кредиты и заемные средства;
КЗ – кредиторская задолженность.
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта
на основе изучения взаимосвязи статей актива и пассива баланса. Между
статьями пассива и актива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая
статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источники
финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный
капитал и долгосрочные заемные средства.
Оборотные (текущие) активы образуются за счет, как собственного
капитала, так и краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были
наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет
заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов
(оборотных средств) принято делить на две части:
а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств
предприятия;
б) постоянный минимум текущих активов (запасов затрат), который
образуется за счет собственного капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению
переменной и уменьшению постоянной части текущих актов, что также
свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и
неустойчивости его положения.
Эта зависимость показана в табл. 1.2.
Взаимосвязь активов и пассивов баланса
Таблица 1.2
|Долгосрочные активы |Собственный основной капитал и |
|(основной капитал) |долгосрочные активы |
|Текущие активы |Постоянная часть |Собственный оборотный капитал |
|(рабочий капитал) | | |
| |Переменная часть |Краткосрочный заемный капитал |
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень риска,
связанного со способом формирования структуры собственных и заемных
средств, которые используются предприятием для финансирования активов. Они
дают возможность измерить степень устойчивости предприятия в финансовом
отношении, его возможности продолжать бесперебойно работать.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется с помощью
относительных финансовых коэффициентов. Информационная база для их расчета
являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.
Финансовую устойчивость предприятия можно оценить рядом относительных
коэффициентов.
Коэффициенты финансовой устойчивости [6, c.151]:
1. Коэффициент автономии
Характеризует уровень общей финансовой независимости предприятия,
определяет удельный вес собственного капитала во всем капитале предприятия.
Нормативное ограничение больше 0,5.
Расчетная формула:
[pic], где
(1.2)
СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в
части формирования оборотных активов.
Нормативное ограничение больше или равно 0,1.
Характеризует долю собственных источников в формировании оборотных
активов.
Расчетная формула:
[pic] , где (1.3)
СОК - собственный оборотный капитал;
ОА – оборотные активы.
3. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов
и затрат
Характеризует долю собственных источников в формировании запасов и
затрат.
Расчетная формула:
[pic] , где
(1.4)
СОК – собственный оборотный капитал;
ЗЗ – запасы и затраты.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала
Нормативное значение 0,2-0,5.
Показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в
мобильной форме, то есть вложена в оборотные активы
Расчетная формула:
[pic], где (1.5)
СОК – собственный оборотный капитал;
СК – собственный капитал.
5. Коэффициент привлечения
Нормативное значение 1.
Показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль
собственных средств, вложенных в активы.
Расчетная формула:
[pic], где (1.6)
ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал.
5. Коэффициент финансирования (оборотный коэффициенту привлечения)
Нормативное значение больше или равно 1,0.
[pic], где (1.7)
СК – собственный капитал;
ЗК – заемный капитал.
1.6. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Согласно мнению Бочарова В.В. [13, c.137] предприятие считается
платежеспособным, если соблюдается следующие условия:
ОА ? КО, где
(1.8)
ОА – оборотные активы (раздел II баланса);
КО – краткосрочные обязательства (разделV баланса).
Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные
средства покрывают наиболее срочные обязательства ( кредиторскую
задолженность).
СОС ? СО, где
(1.9)
СО – наиболее срочные обязательства;
СОС – собственные оборотные средства.
На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность
его баланса.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его
активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения
обязательств.
Ликвидность активов – величина обратная ликвидности баланса по времени,
которое необходимо для превращения активов в деньги, т.е. чем меньше
времени понадобится для превращения в деньги активов, тем они более
ликвидные.
Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируют по
следующим признакам:
1. По степени убывания ликвидности (активов);
2. По степени срочности обязательств.
Активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1-более ликвидные активы: денежные средства предприятия (строка 260) +
краткосрочные финансовые вложения (строка 250);
А2-быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком
погашения до 12 месяцев (строка 240);
А3- медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком
погашения более 12 месяцев (строка 230) + запасы и затраты (210, строка
220) + прочие оборотные активы (строка 270);
А4- трудно реализуемые активы: внеоборотные активы (строка 190).
Пассивы предприятия разделяются на следующие группы:
П1- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (строки
620+660-640-650).
П2- краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства (строка 610);
П3- долгосрочные пассивы: прочие долгосрочные пассивы (строка 590);
П4- постоянные пассивы: капитал и резервы (строка 490) – убытки (строки
465+475+640+650).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие
соотношения: А1 ( П1; А2 ( П2; А3 (П3; А4 < П4.
Выполнение условия А4<П4 свидетельствует о соблюдении условия
минимальной финансовой устойчивости, т. е. Наличию у предприятия
собственных оборотных средств.
Платежеспособность это возможность предприятия наличными денежными
ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Платежеспособность предприятия – важнейший показатель, характеризующий
его финансовое положение.
Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и
прогнозирования финансовой деятельности, а также, если предприятия хотят
вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о
финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении
ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики
ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для
превращения их в денежные средства, а так же по данным баланса на основе
расчета следующих показателей:
- величина собственного оборотного капитала;
- соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств;
- соотношение заемного и собственного капитала;
- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
Собственные оборотные средства – это величина, на которую общая сумма
оборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных обязательств. Смысл
показателя в том, что текущие обязательства являются долгами, которые
должны быть выплачены в течении одного года, а оборотные средства – это
активы, которые представляют наличность, или должны быть превращены в нее,
или израсходованы в течении года. По определению текущие обязательства
должны быть погашены из оборотных средств. Если сумма оборотных средств
оказывается больше суммы текущих обязательств, то разность дает величину
собственных оборотных средств, предназначенных для продолжения
хозяйственной деятельности.
Сумма собственного оборотного капитала рассчитывается:
1. Вычитанием из общей суммы текущих активов суммы краткосрочных
финансовых обязательств. Разность покажет, какая сумма текущих
активов сформирована за счет собственного капитала или что
останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю
краткосрочную задолженность кредиторам.
2. Собственные оборотные средства = III раздел баланса – 1 раздел
баланса.
Для качественной оценки финансового положения предприятия, кроме
абсолютных показателей рассчитываются финансовые коэффициенты.
Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия [9, c. 650]:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности).
Нормативное значение мин 0,2.
Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на
дату составления баланса или другую конкретную дату.
Расчетная формула:
[pic], где
(1.10)
ДС – денежные средства;
КВ – краткосрочные вложения;
КО – краткосрочные обязательства.
2. Коэффициент срочной ликвидности.
Нормативное значение более 0,8.
Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не
только за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений.
Расчетная формула:
[pic], где
(1.11)
ДС – денежные средства,
ДЗ – дебиторская задолженность.
КВ – краткосрочные вложения;
КО – краткосрочные обязательства.
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия).
Нормативное значение мин. 2.
Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают
краткосрочные обязательства.
Расчетная формула:
[pic], где
(1.12)
ТА – текущие активы;
КО – краткосрочные обязательства.
1.7. Анализ и оценка показателей деловой активности и эффективности
деятельности предприятия.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в
скорости оборота его денежных средств. Т. о. финансовое положение
предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько
быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои
средства, позволяют относительные коэффициенты деловой активности. К таким
коэффициентам, как правило, относится различные показатели оборачиваемости.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия,
оценивается с помощью:
1) Скорости оборота – количество оборотов, который совершает за
анализируемый период основной и оборотный капитал;
2) Периода – среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную
деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и
нематериальные активы.
Коэффициенты деловой активности [9, c. 594]:
1. Коэффициент оборачиваемости активов
Показывает, количество совершаемых активами оборотов за анализируемый
период.
Расчетная формула:
[pic], где (1.13)
ВР – выручка от реализации,
ВАср - средняя величина активов.
. Продолжительность одного оборота.
Характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого
капитала ( активов) в днях.
Расчетная формула:
[pic], где
(1.14)
365 – расчетный период.
К11 - коэффициент оборачиваемости активов
. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов.
Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за
анализируемый год.
Расчетная формула:
[pic], где
(1.15)
ВР – выручка от реализации;
ВАср. – средняя стоимость внеоборотных активов.
4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни.
Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в
днях.
Расчетная формула:
[pic], где
(1.16)
365 – расчетный период.
К13 - коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Показывает скорость оборотов мобильных активов предприятия за
анализируемый период.
Расчетная формула:
[pic] , где
(1.17)
ОАср - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период,
ВР – выручка от реализации.
6. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни.
Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый
период, т.е. длительность производственного цикла предприятия.
Расчетная формула:
[pic], где
(1.18)
365 – расчетный период.
К15 - коэффициент оборачиваемости оборотных активов
7. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов и затрат.
Показывает скорость оборота запасов и затрат.
Расчетная формула:
[pic] , где
(1.19)
СР – себестоимость реализации товаров;
ЗЗср – средняя стоимость запасов и затрат.
8. Продолжительность одного оборота запасов и затрат, дни.
Показывает скорость превращения запасов и затрат из материальной в
денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция.
Расчетная формула:
[pic] , где
(1.20)
365 – расчетный период.
К17 - коэффициент оборачиваемости запасов и затрат.
9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за
анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение
значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с
дебиторами.
Расчетная формула:
[pic] , где (1.21)
ВР – выручка от реализации;
ДЗср. – дебиторская задолженность.
10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни.
Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.
Снижение показателя – благоприятная тенденция.
Расчетная формула:
[pic] , где
(1.22)
365 – расчетный период.
К19 - коэффициент оборачиваемости денежных средств и средств в
расчетах (дебиторская задолженность)
11. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает
повышение эффективности использования собственного капитала.
Расчетная формула:
[pic] , где (1.23)
ВР – выручка от реализации;
СКср – средняя стоимость расчетного капитала за расчетный период.
12. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни.
Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение
показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.
Расчетная формула:
[pic], где
(1.24)
365 – расчетный период.
К21 - коэффициент оборачиваемости капитала
13. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Показывает скорость расчетов с кредиторами. Ускорение неблагоприятно
сказывается на ликвидности предприятия.
Расчетная формула:
[pic] , где (1.25)
ВР – выручка от реализации,
КЗср – коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
14. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности.
Характеризует средний срок возврата долгов предприятием.
Расчетная формула:
[pic], где (1.26)
365 – расчетный период.
К23 - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
По динамике показателей деловой активности можно судить о положении дел
на предприятии, об эффективности работы служб, планировании потребностей в
тех или иных ресурсах, т.е. службы снабжения маркетинга, правильности
выбора клиентов, форм расчетов с поставщиками и покупателями,
своевременности взимания и погашения долгов.
Общий коэффициент оборачиваемости имущества отражает эффективность
использования имеющихся средств, независимо от их источников. Он
определяет, сколько раз в году совершается полный цикл производства и
обращения, приносящий прибыль или определяет, сколько денежных единиц
реализованной продукции перенесла каждая единица активов (имущества
предприятия).
Финансовые показатели оборачиваемости имеют важное значение для любого
предприятия:
- во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем
выручки от реализации;
- во-вторых, с размером выручки от реализации, а следовательно, и с
оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих
и управленческих расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый
оборот приходится этих расходов;
- в третьих, ускорение оборота на определенной стадии, индивидуального
кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на
других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения
производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).
Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота
запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой
продукции) и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выражает разницу
между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком
обращения (погашения) кредиторской задолженности.
Одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными
активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого
оборотного капитала), при сохранении приемлимого соотношения между
дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из
критериев управления финансами предприятия.
Поскольку продолжительность производственного цикла больше
длительности финансового цикла на период оборота кредиторской
задолженности, это снижение финансового цикла обычно приводит к сокращению
операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в
деятельности предприятия.
В целом ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает
потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных
средств.
В результате ускорения оборота высвобождается вещественные элементы
оборотных средств, меньше требуется сырья, материалов а следовательно,
высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в запасы и заделы.
Высвободившиеся ресурсы могут быть направлены на улучшение финансового
состояния предприятия.
Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-
технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение
числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и
времени обращения. Чтобы его сократить, надо совершенствовать технологию,
автоматизировать труд и т.д. Различные виды активов имеют различную
скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется
совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего
характера.
В тоже время период нахождения средств в обороте в значительной степени
определяется внутренними условиями деятельности предприятия и, в первую
очередь, эффективностью стратегии управления его активами. Действительно, в
зависимости от применяемой ценовой политики, сформированной структуры
активов, используемой методики оценки товарно-материальных запасов,
конкурентоспособности выпускаемой продукции, системы расчетов предприятие
имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих
активов.
Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации
производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов,
недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей,
отвлечения средств в дебиторскую задолженность, создания вспомогательных
производств и промыслов.
1.8. Анализ прибыли и рентабельности предприятия.
Поскольку получение прибыли является обязательным условием коммерческой
деятельности, а финансовая устойчивость предприятия в значительной мере
определяется размером полученной прибыли, анализ финансовых результатов
становится весьма актуальным.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:
1. Изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с
базисным периодом (горизонтальный анализ);
2. Структурный анализ соответствующих статей (в процентах);
3. Исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).
Расчет аналитических показателей проводится на основании отчета о
прибылях и убытках (форма №2). Приложение 2.
Рентабельность – это относительный показатель уровня доходности
бизнеса.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных уровней направлений деятельности
(производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно,
чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. их
величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными
ресурсами.
Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной
политике и ценообразовании.
Для определения рентабельности предприятия применяют ряд показателей,
отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовые коэффициенты рентабельности [5, c. 345]:
1. Рентабельность продаж.
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной
продукции.
Расчетная формула:
[pic] , где
(1.27)
Пр – прибыль ;
ВР – выручка от реализации.
2. Рентабельность основной деятельности.
Показывает степень выгодности производства продукции, то есть,
сколько прибыли получает предприятие на каждый рубль затрат.
Расчетная формула:
[pic] , где (1.28)
Пр – прибыль,
Ср – затраты на производство продукции.
3. Рентабельность всего капитала.
Показывает эффективность использования всего имущества (управления
предприятием в сфере производственной деятельности).
Расчетная формула:
[pic] , где (1.29)
ЧП – чистая прибыль;
ВБср – Валюта баланса средняя.
4. Рентабельность производственных фондов.
Показывает величину прибыли предприятия на каждый рубль, вложенный в
производственные фонды.
Расчетная формула:
[pic] , где (1.30)
ПБ – прибыль балансовая;
ПФср – средняя за период величина производственных запасов.
5. Рентабельность собственного капитала.
Показывает эффективность использования собственного капитала.
Расчетная формула:
[pic], где
(1.31)
ЧП – чистая прибыль,
СК – собственный капитал.
6. Чистая прибыль на 1 рубль оборота.
Чистая прибыль на 1 рубль оборота, показывает, какая сумма прибыли
приходится на каждый вырученный рубль
Расчетная формула:
[pic] , где
(1.32)
ЧП – чистая прибыль,
ВР – выручка от реализации.
1.9. Нормативно-правовая база.
Норма права – общеобязательные формально-определенные правила,
установленные и обеспеченные обществом и государством, закрепленные и
опубликованные в официальных актах, направленные на регулирование
общественных отношений путем определения прав и обязанностей их участников.
В ходе написания данной дипломной работы использовались следующие
основные нормативно-правовые документы:
1. Конституция (Основной Закон) РФ. М., 1994.
2. Гражданский кодекс РФ. (В 2 частях) - М., 1996.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Глава 25 «Налог
на прибыль организаций».
4. Методические указания по проведению анализа финансового состояния
//Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16
5. ФЗ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ.
6. ФЗ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ.
7. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности
предприятия и инструкция по его применению.
8. ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ» от 14
июня 1995 г. №88-ФЗ.
1.10. Экономическая безопасность.
Экономическая безопасность – это состояние экономики, при котором
обеспечивается устойчивый экономический рост, эффективное удовлетворение
общественных потребностей, высокое качество управления, защита
экономических интересов на национальном и международном уровнях.
В частности, на коммерческом предприятии к объектам, подлежащим
защите относят: персонал, финансовые средства, материальные средства,
технические средства и системы охраны.
К внутренним угрозам относят: преступную деятельность сотрудников;
нарушение режима сохранности коммерческих сведений; нарушение порядка
использования технических средств.
К внешним угрозам относят: иностранные спецслужбы; структуры фирм,
добывающие коммерческую информацию; фирмы и отдельные лица, занимающиеся
промышленным шпионажем; организованную преступность и отдельных лиц,
осуществляющих преступную деятельность.
Коммерческая тайна – право предприятия не разглашать, не сообщать,
сохранять в тайне сведения о производственной, торговой, финансово-
хозяйственной, научно-технической деятельности, обусловленное опасностью
нанесения ущерба предприятию.
Количественные данные, приведенные в настоящей дипломной работе, не
раскрывают коммерческую тайну предприятия, так как данные баланса приведены
с учетом поправочных коэффициентов. Также не названы поставщики, заказчики,
банки, предоставляющие кредиты и процентные ставки по ним.
1.11. Программно-информационное обеспечение.
Информационное обеспечение – информация, необходимая для управления
экономическими процессами, содержащаяся в базах данных информационных
систем.
Информационная система – система, элементами которой являются те или
иные виды данных, которые взаимодействуют и преобразуются в процессе ее
функционирования. Основные функции информационной системы: сбор, хранение,
накопление, поиск, передача данных, применяемых в процессе управления,
планирования и организации производства.
В данной дипломной работе использовалась информация, полученная из
глобальной информационной сети Интернет.
В процессе написания работы использовался ПК типа IBM PC на базе
процессора Intel Pentium 3, оснащенный операционной системой Windows 2000.
В частности применялись приложения MsWord (текстовый редактор), MsExcel
(электронные таблицы), приложение для доступа в Интернет MsInternetExplorer
и программа почтовый клиент MsOutlook.
2. Анализ и оценка финансово-экономической деятельности
предприятия ЗАО «Линда» за 2001 год.
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия
ЗАО «Линда».
Анализируемое предприятие является закрытым акционерным обществом с
уставным капиталом 10 тыс. рублей. Акционерами являются физические лица.
Предприятие является малым, со среднесписочной численностью 25 человек.
Основной целью общества является получение прибыли, а основным видом
деятельности – производство мебели. Учетная политика предприятия определена
по оплате.
В 2001г по решению акционеров предприятием был взят курс на расширение
ассортимента выпускаемой продукции ее модификации с целью улучшения
качества дизайна. Для реализации этого решения была приобретена
дорогостоящая импортная линия по изготовлению и сборке мебели и другое
оборудование, необходимое для функционирования предприятия более, чем на
6,0 млн. рублей.
2.2. Анализ и оценка имущественного положения предприятия ЗАО «Линда».
Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Линда» проведем на
основании бухгалтерских балансов за 2000 – 2001 годы (см. п. 1.4). Для
исследования структуры и динамики финансового состояния предприятия
построим сравнительный аналитический баланс за 2001г, который дает
наиболее полную информацию о финансовом состоянии предприятия (см.
приложение 3, табл. 1).
Сравнительный аналитический баланс получен из исходного баланса путем
дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики
вложений и источников средств предприятия за 2001год.
Анализируя данные по сравнительному балансу можно сделать вывод, что
прирост имущества анализируемого предприятия за 2001 год увеличился на 7103
тыс. руб. и составил к концу года 17785 тыс. руб. Данное изменение на 89%
обусловлено увеличением основных средств и вложений и на 11% - увеличением
оборотных средств. К концу года удельный вес основных средств и вложений в
имущество увеличился на 24%, и составил 52%, а удельный вес оборотных
уменьшился на 24% и составил 48%. Понизился к концу года удельный вес
денежных средств с 2% до 1% на конец года. Удельный вес дебиторской
задолженности изменился на 1%. Увеличение имущества предприятия к концу
2001 года на 7103 тыс. руб. было обеспечено ростом собственных средств
всего на 5%, а на 95% покрывалось увеличением краткосрочных обязательств
предприятия. Одновременно удельный вес собственных средств в имуществе
предприятия к концу года понизился на 7% и составил 15%, тогда как доля
заемных средств повысилась на 19% и составила 25% к концу 2001года против
6% - на начало года. Доля кредиторской задолженности понизилась на конец
2001года на 12% и составила 60% против 72% - на начало года.
Таким образом, мы видим, что структура баланса за 2001год претерпела
изменения в сторону резкого увеличения иммобилизованных (основных) средств
и понижения оборотных (более мобильных) средств в общей стоимости
имущества.
Темп прироста иммобилизованных средств составил 211%, темп прироста
оборотных средств 10%.
При этом темп прироста собственных источников составил всего 15% при
темпе роста краткосрочных обязательств 81%.
Собственный оборотный капитал на начало года имел отрицательное
значение (-) 621 тыс. руб., на конец 2001года недостаток СОС составил в
сумме (-) 6553 тыс. руб. Это вызвано тем , что прирост внеоборотных активов
не покрывался приростом собственного капитала, формировался за счет
краткосрочных заемных средств, что является негативны фактором, т.к.
повысилась зависимость предприятия от привлеченных источников
краткосрочного характера.
Таким образом, несмотря на увеличение стоимости имущества предприятия,
структура активов предприятия, с финансовой точки зрения к концу 2001 года
ухудшилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
Непосредственно из аналитического баланса ЗАО «Линда» можно получить
ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия на начало и
конец 2001 года соответственно:
Общая стоимость имущества предприятия = на начало года 10682 тыс. руб.,
на конец года - 17785 тыс. руб.
Стоимость внеоборотных средств = на начало года 2986 тыс. руб. на конец
года 9283 тыс. руб.
Стоимость оборотных (мобильных) средств = на начало года 7696 тыс.
руб., на конец 8502 тыс. руб.
Величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы,
выданные поставщикам и подрядчикам) = 1097 тыс. руб., на конец года 1739
тыс. руб.
Сумма свободных денежных средств ( включая ценные бумаги и
краткосрочные финансовые вложения ) = на начало года 260 тыс. руб. на конец
года 211 тыс. руб.
Стоимость собственного капитала = на начало года 2365тыс.руб., на конец
года 2730 тыс. руб.
Величина краткосрочных кредитов и займов = на начало года 626 тыс.
руб., на конец года 4374 тыс. руб.
Величина кредиторской задолженности = на начало года 7691 тыс. руб., на
конец года 10681 тыс. руб.
Величина собственного оборотного капитала = на начало года (-) 621 тыс.
руб., на конец года (-)6553 тыс. руб.
Исходные данные для анализа финансового состояния предприятия ЗАО
«Линда» за 2001год сгруппируем в агрегированный баланс предприятия (см.
приложение 3, табл. 2).
2.3. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Линда»
Финансовую устойчивость предприятия определим уровнем «финансовой
независимости» и уровнем «платежеспособности» (определяемую через
ликвидность) предприятия. Уровень финансовой независимости определим через
расчет следующих коэффициентов (см. п. 1.5, ф-лы 1.2-1.7):
1. Коэффициент автономии.
[pic] (2.1)
Нормативное значение коэффициента – 0,5.
[pic] (2.2)
[pic] (2.3)
2. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами.
[pic] (2.4)
Нормативное значение [pic] 0,1.
[pic] (2.5)
[pic] (2.6)
3. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов
и затрат:
[pic] (2.7)
Нормативное значение: 0,6 – 0,8.
[pic] (2.8)
[pic] (2.9)
4. Коэффициент маневренности собственного капитала, по формуле:
Нормативное значение 0,5 – 0,6.
[pic] (2.10)
[pic] (2.11)
[pic] (2.12)
5. Коэффициент привлечения.
Нормативное значение данного коэффициента – 1.
[pic] (2.13)
[pic] (2.14)
[pic] (2.15)
6. Коэффициент финансирования – обратный коэффициенту привлечения, по
формуле (1.6).
7.
Нормативное значение данного коэффициента – 1.
[pic] (2.16)
[pic] (2.17)
[pic] (2.18)
Полученные коэффициенты сгруппируем в таблицу (см. приложение 3, табл.
3).
Мы видим, что полученные коэффициенты, характеризующие финансовую
устойчивость предприятия как на начало 2001года, так и на конец года не
достигли нормативного значения. Более того, на конец года наблюдается
снижение коэффициентов автономии и коэффициентов финансирования.
Отрицательное значение на начало и на конец года коэффициентов: К2; К3; К4
говорит о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные
средства. Наблюдается, рост коэффициента привлечения, который к концу года
превысил нормативное значение в 5,5 раз. Это говорит о том, что зависимость
предприятия от заемного капитала повысилась. Так на 1 рубль собственного
капитала предприятие привлекало на начало года заемного капитала на сумму
3,5 руб., на конец года 5,5 руб.
Коэффициент финансирования понизился на конец 2001 года, это еще раз
подтверждает, что производственная деятельность предприятия основывается,
прежде всего, на заемных средствах. Понижение довольно низких коэффициентов
финансовой устойчивости говорит о критической финансовой устойчивости
предприятия.
2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ЗАО «Линда».
Платежеспособность определим через ликвидность его баланса. Для этого
активы баланса сгруппируем по степени их ликвидности в порядке убывания
ликвидности и сравним с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения в порядке возрастания сроков (см. п. 1.6).
Для анализа ликвидности построим таблицу (см. приложение 3, табл. 4).
Условия абсолютной ликвидности:
А1 ( П1; А2 ( П2; А3 ( П3; А4 ( П4.
Анализируя полученные данные в таблице, можно сделать вывод, что если
на начало года выполнялось указанное условие по А2 (1097) ( П2 (626); А3
(6339) ( П3(0), то на конец года, выполняется только одно условие, т.е. на
конец 2001 года ликвидность предприятия остается очень низкой.
Для более качественной оценки финансового положения предприятия
определим ряд финансовых коэффициентов (см. ф-лы: 1.10 – 1.12):
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности):
[pic] (2.19)
Нормативное назначение 0,2 - 0,3.
[pic] (2.20)
[pic] (2.21)
2. Коэффициент срочной ликвидности:
Нормативное назначение в международной практике 0,7 – 1,0; в России в
на стоящее время - 1,5.
[pic] (2.22)
[pic] (2.23)
[pic] (2.24)
3. Коэффициент текущей ликвидности:
[pic] (2.25)
[pic] (2.26)
[pic] (2.27)
Для анализа платежеспособности построим таблицу (см. приложение 3,
табл. 5).
Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности (платежеспособности)
показывает, что на начало и конец 2001 года, ни один из коэффициентов не
достиг нормативного значения. Кроме того, если сравнить, динамику мы видим,
что коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к понижению.
Низкий коэффициент абсолютной ликвидности К7 показывает недостаточное
количество денежных средств на расчетном счете при одновременной,
значительной задолженности по наиболее срочным обязательствам (7691 тыс.
руб.), что свидетельствует о напряженном финансовом положении предприятия,
т.е. предприятие не может погасить свои срочные обязательства за счет
наличных средств в данный момент.
Коэффициент срочной ликвидности К8 так же понизился с 0,16 на начало
года до 0,13 – на конец года, при норме 0,7-1,0. Это свидетельствует о том,
что за счет ликвидных активов (за счет поступления средств от дебиторов)
предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства всего 13%, это
на 3% меньше, чем на начало года.
Коэффициент текущей ликвидности так же понизился и имеет значение 0,56
при норме 2,0. Это показывает, что предприятие не может полностью
рассчитаться в данный период времени со всеми краткосрочными
обязательствами, а только на 56%. Критической точкой данного коэффициента
является 1. А при условии меньше 1, в случае требования кредиторов полного
погашении срочных обязательств, предприятие вынужденно будет привлечь
имущество четвертой группы. Это говорит о критическом финансовом состоянии
на конец года.
Оценку платежеспособности предприятия произведем на основе расчетов
собственных оборотных средств (т.е. работающего капитала), которые так же
показывает общую ликвидность предприятия. В случае удовлетворительного
баланса текущие активы превышают краткосрочные обязательства.
На анализируемом предприятии величина собственных оборотных средств
(СОС):
на начало года – (-) 621 тыс. руб. (7696-8317);
на конец года - (-) 6553 тыс. руб. (8502-15055).
Таким образом, ни на начало года, ни на конец, предприятие не имело
СОС. Более того, их дефицит увеличился.
Из вышеизложенного видно, что на конец 2001 года наблюдается понижение
всех показателей ликвидности, а их низкое значение свидетельствует о
кризисном финансовом положении и низкой платежеспособности предприятия.
2.5. Анализ и оценка деловой активности предприятия ЗАО «Линда».
Проанализировать на сколько эффективно предприятие использует свои
средства, позволяют коэффициенты деловой активности (см. п. 1.7).
Для анализа и оценки деловой активности предприятия ЗАО «Линда»
рассчитываем показатели, характеризующие эффективность использования его
средств (см. приложение 3, табл. 6).
Оценка показателей деловой активности предприятия за 2000, 2001 годы
(см. приложение 3, табл. 7).
Проанализировав данные, полученных в результате расчетов, можно сделать
вывод, что на анализируемом предприятии в 2001 году деловая активность
ухудшилась.
Снижение оборачиваемости всего капитала составило 25%. Падение
оборачиваемости произошло, прежде всего, за счет уменьшения фондоотдачи на
предприятии на 41,3%. Это произошло за счет вложения предприятием в 2001
году больших средств в основные фонды с целью дальнейшего расширения и
модификации производства, а также за счет замедления оборачиваемости
оборотных средств на 19,3%. Количество дней, за которые средства, вложенные
в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова
принимают денежную форму, возросло с 117,7 дней до 146 дней, т.е.
оборачиваемость мобильных активов имеет негативную тенденцию.
Оборачиваемость производственных запасов и затрат уменьшилась, и как
следствие период оборота запасов и затрат увеличился на 14,3 дней.
Наблюдается тенденция к «омертвлению» производственных запасов.
Средний срок погашения кредиторской задолженности увеличился со 121,6
дней на начало года до 158,7 дня на конец года.
Оборачиваемость собственного капитала увеличилась незначительно на 0,7
оборота. Это свидетельствует о том, что доля собственного капитала в
формировании активов к концу года уменьшилась.
Следует отменить, что в целом замедление оборачиваемости оборотных
активов на конец 2001года, привело к дополнительному вовлечению средств в
оборот на данном предприятии в сумме 1611 тыс. руб.
( ОА = (Д1 – Д0) ( V1 = (146-117,7) ( 56,96 = 1611 тыс. руб.,
(2.28)
где Д1 , Д0 – длительность одного оборота оборотных активов за 2000 г
и 2001г, соответственно, V1 – однодневная выручка за 2001 год.
2.6. Анализ прибыли и рентабельности предприятия.
Результативность и экономическую целесообразность деятельности
предприятия рассмотрим на основе абсолютных и относительных показателей
деятельности предприятия (см. п. 1.8).
Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов
деятельности предприятия предоставлены в форме №2 «отчет о прибылях и
убытках».
Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем
таблицу, используя данные отчетности предприятия из формы №2 (см.
приложение 2).
Анализ финансовых результатов ЗАО «Линда» за 2000, 2001 годы (см.
приложение 3, табл. 8).
Анализ финансовых результатов работы предприятия за 2001 год показал,
что, несмотря на рост выручки от реализации продукции на 44%, себестоимость
ее возросла на 48%. Удельный вес затрат в стоимости реализованной продукции
увеличился с 89,8% до 92,3%. Как следствие, удельный вес прибыли в
реализованной продукции сократился на 2,5% по сравнению с 2000 годом.
Балансовая прибыль также уменьшилась на 45,7% по сравнению с предыдущем
годом. Это произошло вследствие роста операционных и внереализационных
расходов соответственно на 100% и на 29,6% , а также вследствие сокращения
внереализациооных доходов на 46,1%.
В связи с увеличением общих затрат предприятия и налога на прибыль,
размер которого увеличился с 30% - в 2000 году до 35% - 2001 году, чистая
прибыль, остающаяся в распоряжения предприятия сократилось на 57,8% по
сравнению с предыдущим годом и составила 365 тыс. рублей против 866 тыс.
рублей в 2000 году.
Анализ рентабельности проведем по следующим формулам (см. ф-лы: 1.27
– 1.32):
Рентабельность продаж Рентабельность производственного капитала:
[pic] (2.38)
[pic] (2.39)
[pic] (2.40)
Рентабельность собственного капитала:
[pic] (2.41)
[pic] (2.42)
[pic] (2.43)
Чистая прибыль на один рубль оборота:
[pic] (2.44)
[pic] (2.45)
[pic] (2.46)
Оценка рентабельности ЗАО «Линда» за 2001 год (см. приложение 3,
табл. 9).
Понижение рентабельности предприятия вызвано уменьшением балансовой и
чистой прибыли из-за увеличения внереализационных операционных расходов и
недостаточностью прибыли от реализации продукции, в связи с увеличением
доли затрат в стоимости реализованной продукции.
Из произведенных расчетов мы видим, что рентабельность продаж снизилась
до 7,7% в 2001 год, против 10% - в предыдущем, т.е. прибыль с каждого рубля
реализованной продукции снизилась на 2,3 копейки. Рентабельность основной
деятельности уменьшилась на конец 2001 года на 3%, по сравнению с 2000
годом, т.е. прибыль, получаемая с каждого рубля затраченного на
производство и реализацию продукции, уменьшилась на 3 копейки и составила
8 копеек. Понижение рентабельности продаж и основной деятельности говорит о
том, что руководство предприятия следует пересмотреть отпускную цену
продукции в сторону увеличения или пересмотреть в сторону уменьшения
расходов связанных, с производством и реализацией продукции, отнесенные на
себестоимость.
Рентабельность всего капитала предприятия за 2001 год уменьшилась на
13,54% по сравнению с прошлым годом и составила 2,5%, т.е. прибыль с
каждого рубля, вложенного в имущество в 2001 году, уменьшилась на 13,5
копеек.
Рентабельность производственного капитала за предшествующий год
составляла 26,7%, в 2001 год 9,7%, т.е. прибыль с каждого рубля,
вложенного в производственный капитал, уменьшилась на 17 копеек.
Понижение данного показателя объясняется большим вложением средств в
основные активы и недостаточной фондоотдачей, что подтверждалось ранее
показателем деловой активности.
Рентабельность собственного капитала также понизилась. Прибыль,
приходящаяся на один рубль собственного капитала, вложенного в
производство, уменьшилась на 30,5 копеек и составила 14,3 копейки в 2001
году, против 44,8 копеек в 2000 году.
Чистая прибыль на 1 рубль оборота в 2000 году составляла 6 копеек, в
2001 году 1,7 копейки.
Исходя, из вышеизложенного можно сделать вывод, что 2001 году
деятельность предприятия была менее эффективна по сравнению с предыдущим
годом.
Особенно существенно понизились показатели рентабельности
производственных фондов, общего капитала и собственного.
2.7. Общая оценка финансово-экономической деятельности предприятия
ЗАО «Линда» за 2001 год
Предварительный анализ финансово - экономической деятельности
предприятия ЗАО «Линда за 2001 год показал, что рост выручки предприятия
составил 44%, а рост имущества 66% по сравнению с 2000 годом, что
сказалось на ухудшении финансового состояния предприятия.
Так анализ финансовых показателей, характеризующих платежеспособность и
финансовую независимость предприятия, показал, что на конец 2001 года ни
один из показателей не достиг нормативного значения, более того, все
показатели в динамике имеют тенденцию к понижению по сравнению с предыдущим
аналогичным периодом.
Так текущая ликвидность в течение 2001 года понизилась с 0,93 до 0,56
(при норме 2,0), т.е. предприятие к концу года не могло расплатиться
полностью по своим текущим обязательствам, а только на 56%.
Сокращение величины показателя произошло, прежде всего, за счет двух
разнонаправленных факторов: увеличение текущих активов на 10%, при
одновременном росте текущих пассивов на 81%.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в части
формирования оборотных средств на начало года и на конец имеет
отрицательное значение, т.е. предприятие не имеет собственных средств для
формирования оборотных активов для дальнейшей деятельности.
Данная ситуация в формировании оборотных средств может отрицательно
сказываться на доверии кредиторов, с точки зрения возврата долгов.
На фоне понижения показателей финансовой устойчивости, коэффициент
привлечения, характеризующий использование заемного капитала на 1 рубль
собственного, достиг к концу 2001 года значения 5,5 (при норме 1,0), что в
5,5 раз больше нормативного значения, и почти в 2 раза выше его значения на
конец 2000 года. Этот факт свидетельствует об увеличении зависимости
деятельности предприятия от заемного капитала, т.е. об ухудшении финансовой
устойчивости предприятия.
Все это говорит о создавшемся напряженном финансовом состоянии
предприятия и низкой его платежеспособности на конец 2001 года.
Следует отметить, что финансовая устойчивость предприятия вызывает
опасность и с той точки зрения, что для формирования внеоборотных
(основных) средств (52% от всего имущества), предприятием в течение года
были использованы только 15% собственных средств, а остальные краткосрочные
обязательства предприятия.
На предприятии сложилась такая ситуация, что более половины имущества
предприятия характеризуются длительными сроками использования, а значит, и
длительным периодом окупаемости. В связи с недостаточностью собственных
средств для формирования активов долгосрочного характера, основная часть
его была сформирована за счет краткосрочных обязательств предприятия, т.е.
можно ожидать, что срок их погашения наступает раньше, чем окупятся данные
вложения средств.
Таким образом, предприятие выбрало опасный путь размещения средств, что
незамедлительно сказалось на его тяжелом финансовом положении на конец 2001
года, т.к. общее правило обеспечения финансовой устойчивости: долгосрочные
активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников,
собственных и заемных.
Данное предприятие не использовало заемные источники на длительной
основе, следовательно, внеоборотные активы, прежде всего, должны были
формироваться за счет собственного капитала.
Показатели оборачиваемости активов предприятия, характеризующие деловую
активность предприятия, также понизились к концу года. Замедление
оборачиваемости активов на предприятии отрицательно сказалось на
эффективности использования имущества. По сравнению с аналогичным периодом
предшествующего года на 36,5% снизилась отдача с каждого рубля средств,
вложенных в совокупные активы, на 41,3% снизилась фондоотдача.
Экономический результат замедления оборачиваемости оборотных средств
привел к дополнительному вовлечению средств в производственно -
коммерческий цикл в сумме 1611 тыс. рублей.
Понижение коэффициентов оборачиваемости произошло в целом за счет
недостаточного роста объема продаж и большими вложениями в имущество
предприятия, и как следствие это незамедлительно сказалось на уменьшении
прибыли и низкой платежеспособности предприятия.
Анализ финансовых результатов показал, что, несмотря на увеличение
выручки от реализации за 2001 год на 6353 тыс. руб., предприятие получило
прибыль в 2001году 365 тыс. рублей, против 866 тыс. руб. – в 2000 году. Что
свидетельствует об увеличении затрат предприятия, как в целом, так и в
части операционных и внереализационных расходов, и, как следствие, падения
рентабельности предприятия.
Так, рентабельность продаж понизилась с 10% до 7,7%, чистая прибыль на
1 рубль реализованной продукции в течении года снизилась с 6 копеек до 1,7
копейки.
Ухудшение финансового состояния предприятия и его финансовых
результатов объясняется тем, что по решению акционеров предприятием был
взят курс на модификацию продукции и повышение качества выпускаемой
продукции. Для реализации этого решения была приобретена дорогостоящая
линия по изготовлению и сборке мебели и другое оборудование, необходимое
для функционирования предприятия на общую сумму более 6000 тыс. рублей.
В связи с недостаточностью собственного капитала предприятие
использовало краткосрочные заемные средства, в частности дорогостоящие
кредиты банка и средства кредиторов. Это привело в последствии к тому, что
предприятие к концу года работает в долг и на расчеты по долгам.
Исходя из предварительной оценки финансово - экономической деятельности
ЗАО «Линда», мы видим: резкое увеличение в течение года вложений средств в
основные фонды, без достаточного размера собственных средств; недостаточная
величина объема продаж; замедление оборачиваемости активов. Все это привело
к тому, что к концу 2001 года в финансовом плане предприятие находится в
критическом состоянии. Дальнейшая его деятельность сопряжена с дефицитом
средств.
Руководству предприятия не следует пускать дела на самотек, а следует
принять меры по недопущению дальнейшего ухудшения финансового состояния и
выработать мероприятия по более рациональному управлению капиталом
предприятия с целью повышения эффективности финансово-экономической
деятельности.
3. Повышение эффективности финансово-экономической деятельности
предприятия ЗАО «Линда».
3.1. Рекомендации и мероприятия по улучшению эффективности финансово-
экономической деятельности предприятия ЗАО «Линда».
Для исправления сложившейся ситуации на предприятии и для более
эффективной работы в дальнейшем, руководству предприятия следует принять
меры по наращиванию собственного капитала, прежде всего, по увеличению
прибыли, т.к. прибыль создаст базу для самофинансирования, будет являться
источником погашения обязательств предприятия перед банком и другими
кредиторами, что позволит уменьшить краткосрочные обязательства.
Для достижения этой цели следует уже 2002 году провести ряд
мероприятий, а именно повысить оборачиваемость активов предприятия, для
чего необходимо увеличить объем продаж.
Рассмотрим исходные данные для реализации этого мероприятия.
В 2001 году предприятием было приобретено и установлено новое импортное
оборудование для изготовления мебели, которое должно способствовать
расширению ассортимента выпускаемой продукции, изменение ее модификации с
целью улучшения качества и дизайна, а следовательно должно способствовать
увеличению объема продаж, т.к. в условиях уплотняющейся конкуренции
предприятию с положительными финансовыми результатами необходимо сохранять
и расширять свои позиции на рынке, обеспечить финансовую способность на
перспективу.
Таким образом, предприятие приступило в 2001 году к изготовлению и
реализации качественно новой мебельной продукции по итальянской технологии.
В связи с тем, что продукция пользуется повышенным спросом,
маркетинговой службе предприятия необходимо просчитать пакет заказов на три
года вперед. На 2002 год предприятию следует заключить долгосрочные
договора на поставку мебельной продукции в другие регионы. В 2002 году
предприятие по данным маркетинга сможет реализовать продукции на сумму
33 млн. рублей, расширив поставки. Для удовлетворения потребностей рынка и
увеличения объема продаж руководству предприятия предлагается ввести вторую
производственную смену для выпуска 3-х видов мебельной продукции: набора
«кухня», набора «детский» и набора «прихожая», увеличив их выпуск в 1,5
раза.
При этом следует отметить, что при односменном режиме работы загрузка
производственных мощностей составляет 100%. На предприятии изготовляется 4
вида комплектов. Всего за 2001 год изготовлено и реализовано продукции на
сумму 20791 тыс. рублей следующего ассортимента (см. приложение 4, табл.
1). Вся изготовленная продукция предприятием реализована. Остатков готовой
продукции на начало 2002 года нет, что подтверждается бухгалтерским
балансом.
С учетом увеличения в 1,5 раза изготовления наборов «кухня», «детский»
и «прихожая» прогнозная величина реализации мебельной продукции (при
условии, что вся изготовленная продукция реализуется) в 2002 году составит
(см. приложение 4, табл. 2).
Таким образом, с увеличением количества выпускаемой мебели по трем
направлениям в 1,5 раза, реализация составит 32248 тыс. рублей.
Для определения себестоимости реализованной продукции, и получения
перспективной прибыли в 2002 году, разделим расходы 2001 года, на
переменные и постоянные. Постоянные расходы на предприятии составляют 13%
от всех расходов.
Переменные расходы на предприятии включают в себя:
- покупные материалы и комплектующие;
- заработная плата с ЕСН (единый социальный налог) основных
производственных рабочих;
- силовая электроэнергия;
- налог на пользователей автодорог.
Постоянные расходы:
- заработная плата с ЕСН управленческого персонала;
- амортизационные отчисления;
- коммунальные платежи;
- охрана;
- расходы по содержанию автотранспорта;
- расходы по ремонту оборудования.
Для расчета составим следующую таблицу (см. приложение 4, табл. 3).
При этом переменные расходы возрастут пропорционально выручке и
составит 25892 тыс. рублей, постоянные возрастут на величину инфляции –
10%, кроме амортизационных отчислений.
Амортизационные отчисления в 2001 году составили 229 тыс. руб.(данные
предприятия), в 2002 году 380 тыс. руб., следовательно постоянные расходы
составят (2494-229) ( 1,1 +380 = 2872 тыс. руб.
Общие расходы составят 28764 тыс. рублей.
Прогнозная прибыль от реализации продукции составит 3484 тыс. рублей
(32248-28764).
Рентабельность продаж возрастет с 7,7% до 10,8%
Подставим полученные данные реализации, себестоимости и прибыли от
реализации в форму 2 и рассчитаем остальные показатели.
Операционные расходы (539 тыс. руб.) и внереализационные доходы (115
тыс. руб.) сохранятся без изменения.
Внереализационные расходы уменьшатся на 135 тыс. руб., т.к. в 2001 году
предприятие в результате ослабления договорной дисциплины вынуждено было
списать безнадежную к получению дебиторскую задолженность. В результате
разработанных мероприятий, направленных на усиление платежной дисциплины со
стороны заказчиков, внереализационные расходы предприятием в 2002 году
будут доведены до 368 (503-135) тыс. руб. В результате расчетов балансовая
прибыль предприятия составит 2692 (3484-539+115-368).
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия составит 2046
тыс. руб.
После проведенных мероприятий описанных в данной дипломной работе
предприятие будет иметь следующие финансовые результаты (см. приложение 4,
табл. 4).
Исходя из полученных результатов, построим прогнозный баланс
предприятия на 2002 год.
а) Согласно расчетам финансовых результатов предприятия чистая прибыль
остающаяся в распоряжении предприятия составит 2046 тыс. рублей.
Следовательно, собственные средства (раздел III «капитал и резервы»),
увеличатся на эту же сумму и составят 4776 тыс. рублей (2730+2046).
б) В2001 году предприятие работало с заказчиками по договорам со 100%
предоплатой, с поставщиками по 50% предоплате. Так как условия расчетов с
дебиторами и кредиторами не изменились по сравнению с 2001 годом, при
определении ожидаемых остатков дебиторской и кредиторской задолженности
воспользуемся методикой М.Н. Крейниной [12, с. 188] из которой следует, что
дебиторская задолженность возрастает пропорционально росту выручки (55%),
кредиторская задолженность возрастает пропорционально росту себестоимости
продукции (49,9%).
Тогда дебиторская задолженность на конец 2002 года составит 2695
(1739*55%)тыс. руб.
Кредиторская задолженность на конец 2002 года составит 16011
(10681*49,9%).
в) Дорогостоящий кредит банка предприятием будет погашен за счет
полученной прибыли и средств, высвободившихся в результате увеличения
оборачиваемости оборотного капитала (см. приложение 4 табл. 10.). Таким
образом, в дальнейшем предприятие будет пользоваться средствами
кредиторов, как наиболее дешевым беспроцентным кредитом.
г) Внеоборотные средства уменьшатся на сумму амортизационных отчислений
в размере 380 тыс. рублей (данные предприятия) и составят 8903 тыс. рублей.
д) В связи с тем, что репутация партнеров по ритмичной поставке
импортных материалов и комплектующих высока, а предприятие уже наработало
некоторый опыт по использованию производственных запасов, предприятию
следует довести срок их хранения до 92 дней вместо 114 дней. В противном
случае предприятие вынужденно будет вновь обратиться за кредитом. Тогда,
исходя из ожидаемой себестоимости продукции и измененного периода
оборачиваемости, определим ожидаемые остатки материальных запасов на конец
2002 года. Для этого воспользуемся формулой оборачиваемости предложенной
О.Е. Ефимовой [5,с. 232]:
[pic], где (3.1)
Тзн – Ожидаемый период хранения производственных запасов;
С - Ожидаемая себестоимость реализованной продукции;
Онз – Остатки производственных запасов на начало года.
Исходя из предложенного:
[pic] (3.2)
Остатки производственных запасов составят 8335 тыс. рублей.
е) Незавершенное производство на конец 2002 года составит 581(387*50%)
тыс. руб. (пропорционально росту объема производства).
Всего запасы и затраты составят 8916 (8335+581) тыс. рублей.
ж) Денежные средства составят 273 тыс. рублей (20787–8903-8916–2695).
Исходя, из предложенных расчетов определенных статей прогнозного
баланса, баланс-нетто в агрегированном виде будет иметь следующий вид (см.
приложение 4 табл. 5).
3.2. Расчет эффективности финансово-экономической деятельности после
внедрения предложенных мероприятий.
На основании полученных прогнозных результатов финансово-экономической
деятельности и полученного баланса на 2002 год рассмотрим, как повлияли
предложенные мероприятия на повышение эффективности финансово-экономической
деятельности.
Для этого, вновь рассчитаем все финансовые коэффициенты и показатели,
характеризующие финансовое состояние предприятия ЗАО «Линда» и
эффективность его деятельности (см. п. 1.5).
Финансовую устойчивость определим через следующие показатели (см. ф-лы:
1.2-1.7):
- коэффициент автономии (независимости):
[pic] (3.3)
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
[pic] (3.4)
- коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов
и затрат:
[pic] (3.5)
- коэффициент маневренности собственного капитала:
[pic]
(3.6)
- коэффициент привлечения:
[pic] (3.7)
- коэффициент финансирования:
[pic] (3.8)
Оценка финансовой устойчивости ЗАО «Линда» за 2001-2002 г. (см.
приложение 4, табл. 6).
Из таблицы мы видим, что, несмотря на то, что ни один коэффициент в
2002 году не достигнет нормативного значения, в динамике они будут иметь
тенденцию роста по сравнению с 2001 годом.
Так увеличение коэффициента финансовой независимости говорит об
уменьшении финансовой зависимости от внешних источников.
На фоне повышения коэффициентов устойчивости, коэффициент привлечения
понизится, что свидетельствует о том, что на каждый рубль собственного
капитала, вложенного в активы предприятия на конец 2002 года, будет
приходиться 3,4 рубля заемных средств, тогда как на конец 2001 года этот
показатель составлял 5,5 рубля.
Также мы наблюдаем, рост коэффициента финансирования с 0,18 на конец
2001 года до 0,30 на конец 2002 года, т.е. наблюдается рост участия
собственного капитала вложенного в активы предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом в части
формирования оборотных средств, коэффициент финансовой независимости в
части формирования запасов и затрат и коэффициент маневренности будут
продолжать иметь отрицательное значение, хотя и их значения будут иметь
положительную тенденцию. Т.е. в формировании более мобильных оборотных
средств предприятия будет продолжать участвовать заемный капитал, хотя его
участие несколько ослабевает к концу 2002 года.
Таким образом, на основании расчетов можно сделать вывод, что хотя
предприятие к концу 2002 года будет сохранять кризисное финансовое
состояние, мы наблюдаем в динамике рост всех показателей по сравнению с
2001 годом.
Анализ ликвидности на конец 2002 года предприятия ЗАО «Линда»
рассчитываем на основании ф-л: 1.8 – 1.9 п. 1.6 (см. приложение 4, табл.
7).
Для определения ликвидности баланса за 2002 год сопоставим итоги
приведенных групп по активу и пассиву.
Условия абсолютной ликвидности: А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4.
2001 г
2002г
А1 (211) < П1 (10681) А1 (273) < П1 (16011)
А2 (1739) < П2 (4374) А2 (2695) > П2 (0)
А3 (6552) > П3 (0) А3 (8916) > П3 (0)
А4 (9283) > П4 (2730) А4 (8903) > П4 (4776)
Мы видим, что если на конец 2001 года выполнялось только одно условие
абсолютной ликвидности, то к концу 2002 года будет выполняться 2 условия.
Мы видим, что текущая неплатежеспособность предприятия будет иметь
тенденцию к уменьшению. Наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных
обязательств, т.е. не перекрывают их значения как на конец 2001 года, так и
на конец 2002 года, т.е. отдаленные платежи так же обеспечены отдаленными
поступлениями, труднореализуемые активы будут превышать источники
собственных средств.
Для анализа ликвидности в 2002 году рассчитаем следующие относительные
показатели (см. п. 1.6, ф-лы: 1.10-1.12):
- коэффициент абсолютной ликвидности:
[pic] (3.9)
- коэффициент срочной ликвидности:
[pic] (3.10)
- коэффициент текущей ликвидности:
[pic] (3.11)
- собственный оборотный капитал равен ОА минус КО:
СОК = 11884-16011 = - 4127
(3.12)
Оценка платежеспособности предприятия ЗАО «Линда» за 2001, 2002 годы
(см. приложение 4, табл. 8).
Расчет вышеперечисленных коэффициентов показал, что проведенные
мероприятия приведут к тому, что все показатели ликвидности и
платежеспособности повысятся, хотя и не достигнут нормативного значения,
тогда как за 2001 год эти показатели имели тенденцию к понижению.
Рассмотрим, как предложенные мероприятия повлияют на оборачиваемость
активов. Для этого вновь обратимся к таблице 6 приложения 3 и рассчитаем
коэффициенты деловой активности предприятия (см. приложение 4, табл. 9).
Оценка показателей деловой активности предприятия ЗАО «Линда» за 2001,
2002 годы (см. приложение 4 табл. 10).
Расчет коэффициентов деловой активности показал, что в результате
предложенных мероприятий оборачиваемость капитала предприятия возрастет с
1,5 оборота на конец 2001 года до 1,7 оборота на конец 2002 года,
фондоотдача соответственно с 3,3 до 3,6.
Оборачиваемость текущих (оборотных) активов увеличится и, как
следствие, период, за который текущие активы проходят полный цикл и снова
примут денежную форму, снизится за 2002 год со 146 дней до 114 дней. В
результате сокращения периода оборота текущих активов предприятие сможет
высвободить из оборота денежные средства в размере 2825 тыс. рублей (см.
формулу 2.28).
Период оборачиваемости производственных запасов и затрат сократится на
23,7 дней.
Период возврата дебиторской задолженности практически останется на
уровне 2001 г.
Период погашения кредиторской задолженности уменьшился со 158,7 дней на
конец 2001 года до 152 дней на конец 2002 года, т.е. предприятие на 6,7
дней быстрее будет рассчитываться с кредиторами.
Оборачиваемость собственного капитала увеличится за 2002 год с 8,2
оборота до 8,6 оборота, что свидетельствует о тенденции к ускорению работы
собственного капитала в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Для оценки финансовых результатов предприятия ЗАО «Линда» с учетом
предложенных мероприятий используем вертикальный и горизонтальный анализ
отчета о «прибылях и убытках» (см. приложение 4, табл. 11).
Как видно из таблицы предприятие ЗАО «Линда» в результате предложенных
мероприятий сможет достичь улучшения результатов в финансово-хозяйственной
деятельности по сравнению с 2001 годом. Об этом свидетельствует увеличение
чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия на 1681 тыс. руб.
Рост прибыли будет являться результатом увеличения всех ее составляющих. В
большей степени выросли такие ее элементы, как прибыль от продаж (на 1880
тыс. руб.). Удельный вес себестоимости в выручке реализованной продукции
уменьшится в течении года с 92,2 % до 89,1 %, в т.ч. за счет уменьшения
удельного веса постоянных расходов. Изменился в сторону уменьшения удельный
вес операционных расходов, внереализационных доходов и расходов в выручке
реализованной продукции.
Приведенный в таблице горизонтальный анализ финансовых результатов
позволяет увидеть положительную динамику показателей за 2002 год.
Для оценки эффективности вложенных средств рассчитаем показатели
рентабельности предприятия ЗАО «Линда», которых оно может достичь в
результате проведения мероприятий (см. п. 1.8, ф-лы: 1.27-1.32):
- рентабельность продаж:
[pic] (3.13)
- рентабельность основной деятельности:
[pic] (3.14)
- рентабельность всего капитала:
[pic] (3.15)
- рентабельность производственного капитала:
[pic] (3.16)
- рентабельность собственного капитала:
[pic] (3.17)
- чистая прибыль на 1 рубль оборота:
[pic] (3.18)
Оценка рентабельности ЗАО «Линда» за 2001, 2002 годы (см. приложение
4 табл. 12).
Значение всех рассчитанных показателей имеет тенденцию к росту, т.е.
предприятие сможет работать более эффективно.
Рентабельность продаж увеличится с 7,7 % до 10,8 %, что подтверждает
спрос на продукцию. С каждого рубля реализованной продукции предприятие
получит прибыли в 2002 году на 3,1 копейки больше, чем в 2001 году.
Рентабельность основной деятельности R2 составит 12,1 % в 2002 году, что на
4,1 % больше чем в 2001 году, т.е. предприятие получит прибыль с каждого
рубля затраченного на производство продукции на 4,1 копейки больше.
Рентабельность всего капитала достигнет в 2002 году 10,6 % вместо 2,5 –
в 2001 году. Предприятие на каждый рубль вложенного в активы предприятия
получит прибыль 10,6 копейки.
Рентабельность производственного капитала показывает, что в 2002 году
предприятие получит прибыли на 6,2 копейки больше с каждого рубля,
вложенного в производственный капитал.
Рентабельность собственного капитала возрастет до 54,5 %, т.е. на
каждый рубль собственного капитала предприятие получит прибыли 54,5
копейки, это на 40,2 копейки больше, чем в 2001 году.
Чистая прибыль с 1 рубля оборота возрастет с 1,7 копейки в 2001 году до
6,3 копейки в 2002 году.
Заключение.
Проанализировав финансово-экономическую деятельность предприятия ЗАО
«Линда» за 2001 год, мы видим, что на конец года рост выручки предприятия
составил 44%, а рост имущества составил 66% по сравнению с 2000 годом, т.е.
наблюдается опережающий рост имущества предприятия, что сказалось на
ухудшении финансового состояния предприятия.
Так все финансовые показатели: финансовой устойчивости, ликвидности,
деловой активности и рентабельности, к концу 2001 года не только не
достигли нормативного значения, но и имеют тенденцию к понижению.
Финансовая устойчивость предприятия вызывает опасение и с той точки
зрения, что более половины имущества, характеризуется длительным сроком
использования, а значит и длительным периодом окупаемости. Из-за
недостаточности собственных средств, для формирования активов (52% от всего
имущества) долгосрочного характера, основная часть была сформирована за
счет краткосрочных обязательств предприятия, т.е. можно ожидать, что срок
их погашения наступит раньше, чем окупятся денежные вложения средств, т.е.
предприятие выбрало опасный путь размещения средств, что незамедлительно
сказалось на его напряженном финансовом состоянии на конец 2001 года т.к.
общее правило обеспечение финансовой устойчивости: долгосрочные активы
должны быть сформированы за счет долгосрочных источников, собственных и
заемных.
Расчет показателей деловой активности предприятия показал, что
оборачиваемость активов и вложенных средств уменьшилась, а длительность их
нахождения в обороте увеличилась. Понижение оборачиваемости произошло
вследствие недостаточной величины реализации и увеличением активов
предприятия и вложенных в них средств. Замедление оборачиваемости оборотных
средств привело к дополнительному вовлечению в оборот средств на сумму 1611
тыс. рублей.
Все показатели рентабельности, рассчитанные в данной дипломной работе
на конец 2001 года, имеют тенденцию к понижению. На понижение
рентабельности сказалось увеличение затрат предприятия как в целом так и в
части операционных и внереализационных расходов.
Таким образом, резкое увеличение в течение года вложений в основные
фонды, без достаточных собственных средств, недостаточная величина объема
продаж – все это привело к замедлению оборачиваемости активов и вложенных
средств, что незамедлительно сказалось на ухудшении финансового состояния
предприятия. Дальнейшая деятельность его сопряжена с дефицитом средств.
Для исправления сложившейся ситуаций и повышения эффективности
финансово-экономической деятельности предприятия в дальнейшем,
предлагается, прежде всего, принять меры по увеличению оборачиваемости
активов предприятия и вложенных средств, меры по наращиванию собственного
капитала, в частности, по увеличению получаемой прибыли, которая позволит
создать базу для самофинансирования и погасить кредит, т.е. уменьшить
краткосрочные обязательства.
Для этого предложено руководству предприятия в 2002 году, прежде всего,
увеличить объем продаж продукции до 32248 тыс. рублей, что обеспечит
прогнозируемую маркетинговыми расчетами величину продаж мебельной
продукции.
Так как при односменной работе производственная мощность используется
на 100%, предлагается руководству предприятия ввести вторую
производственную смену по выпуску трех модифицированных видов продукции
наборов «кухня», «детский» и «прихожая» с расчетом увеличения их выпуска
продукции в 1,5 раза.
При условии, что вся выпущенная продукция будет реализована,
предприятие в соответствии с произведенными расчетами в данной дипломной
работе, будет иметь выручку в сумме 32248 тыс. рублей.
В результате внедрения предложенных мероприятий и расчета балансовых
статей составлен прогнозный баланс на 2002 год.
Исходя из расчетных финансовых показателей, характеризующих финансово-
хозяйственную деятельность предприятия в 2002 году можно сделать следующие
выводы, что если все показатели: финансовой устойчивости, ликвидности,
деловой активности и рентабельности на конец 2001 года имели в динамике
понижающее значение, то на конец 2002 года динамика положительна,
наблюдается рост всех перечисленных показателей.
В результате предложенных мероприятий дорогостоящий кредит банка
предприятие сможет погасить за счет полученной прибыли и средств,
высвободившихся в результате увеличения оборачиваемости оборотных активов.
Это положительно скажется на финансово-хозяйственной деятельности
предприятия.
Таким образом, хотя деятельность предприятия и будет зависеть от
заемных средств, дорогостоящий кредит банка будет погашен. Предприятие
будет использовать беспроцентные средства кредиторов.
Умело используя заемные средства кредиторов, предприятие сможет не
только поддерживать производство, но и получить прибыль. Это положительно
характеризует руководство предприятия в управлении эффективностью финансово-
экономической деятельности предприятия.
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что, несмотря на
улучшение финансового состояния предприятия к концу 2002 года, предприятие
пока еще сохранит низкий уровень платежеспособности и финансовой
устойчивости. Но предприятие сможет работать, получать прибыль и повышать
рентабельность за счет повышения скорости оборота средств, и наоборот, если
объем реализованной продукции не повысится, то предприятие не в состоянии
будет рассчитаться с долгами.
Таким образом, если предприятие ЗАО «Линда» внедрит мероприятия,
предложенные в данной дипломной работе, то эффективность его финансово-
экономической деятельности повысится.
Результаты проведенного финансово–экономического анализа и предложенных
мероприятий доведены до сведения руководства ЗАО «Линда» и оно намерено
предложенные выводы использовать в дальнейшей работе.
Список используемой литературы.
1. Конституция (Основной Закон) РФ. М., 1994.
2. Гражданский кодекс РФ. (В 2 частях) - М., 1996.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Глава 25 «Налог
на прибыль организаций».
4. Методические указания по проведению анализа финансового состояния
//Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16
5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.:ИНФРА –М, 1999.-
343 с.
6. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового
анализа. - М.: ИНФРА-М, 2001.- 207 с.
7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1998.-319 с.
8. Глазов М.М. Экономическая диагностика предприятий: новые решения. - С-
Пб .университет экономики и финансов, 1998.-195 с.
9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1998.-319 с.
10. Финансы /Ковалева А.М., Баранникова Н.П., Богачева В.Д. и др.: Под
редакцией А. М. Ковалевой. -М. «Финансы и кредит»,2000.-384 с.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск:
ООО «Новое знание»,2000.-688 с.
12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е издание, перераб. и доп. - М.:
Финансы и статистика, 2000. – 512 с. ил.
13. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие. Бороненкова С.А.,
Маслова Л.И., Крылов С.И. – Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-
та.1997. – 200 с.
14. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятие. Методы оценки. – М.:
ИКЦ «ДИС», 1997. – 224 с.
15. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб: Питер, 2001. – 240 с. ил.
16. Финансовый бизнес-план: Учеб. Пособие/Под редакцией действительного
члена Акад. инвестиций РФ В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2000
–480 с.
17. Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Г.Н. Бухгалтерский учет – 2-е
изд., - М.: Финансы и статистика, 1998. –576 с. ил.
18. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Под ред.
Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2001.- 800 с.: ил.
19. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник для ВУЗов / Л.А.
Дробозина, Л.Л. Окунева, Л.Д. Андросова и др./Под ред. проф. Л.А.
Дробозиной– М.: ЮНИТИ, 1997.- 479 с.
20. Финансы: Учеб. Пособие/Под ред. проф. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и
статистика, 1996.
21. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный
экономический словарь. – 2-е изд., исправленное, - М.: ИНФРА-М, 1998.-
479 с.
22. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. – М.:ИКП «ДИС»,
1997.
23. Абрюшина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия. – М: ИКП «ДИС», 1998.
24. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор
оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. Пособие / Под
ред. М.И. Баканова А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 1999. –
656 с.: ил.
25. Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Ростов на Дону. :
Издательство «Феникс», 1998. – 672 с.
26. Справочник по аудиту / Под. Ред. Проф. Уткина Э.А. – М.: Ассоциация
авторов и издателей «ТАНДЕМ». Изд-во ЭКМОС. 1999. – 432 с.
26 Финансы: Учебник для ВУЗов / Под ред. Проф. Л.А. Дробозиной. -
М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999 . – 527 с.
приложения
Приложение 1
Бухгалтерский баланс 2001 г.
Таблица 1
|на __ |Коды |
|________________2001___ г. | |
|Форма № 1 по ОКУД |0710001 |
|Дата (год, месяц, число) | | | |
|Организация | |
|_______________________________________________________ по | |
|ОКПО | |
|Идентификационный номер налогоплательщика | |
|______________________________ИНН | |
|Вид деятельности | |
|___________________________________________________по ОКДП | |
|Организационно-правовая форма / форма собственности | | |
|___________________________ | | |
|___________________________________________________________| | |
|по ОКОПФ / ОКФС | | |
|Единица измерения: тыс. руб. / млн руб. (ненужное |384/385 |
|зачеркнуть) по ОКЕИ | |
|Адрес | |
|___________________________________________________________| |
|___________ | |
|___________________________________________________________| |
|_________________ | |
|Дата утверждения | |
|Дата отправки (принятия) | |
|Актив |Код |На начало |На конец |
| |стро|отчетного |отчетного |
| |ки |года |периода |
|1 |2 |3 |4 |
|I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |110 | | |
|Нематериальные активы (04, 05) | | | |
| в том числе: |111 | | |
|патенты, лицензии, товарные знаки (знаки | | | |
|обслуживания), иные аналогичные с | | | |
|перечисленными права и активы | | | |
|организационные расходы |112 | | |
|деловая репутация организации |113 | | |
|Основные средства (01, 02, 03) |120 | 942 |2986 |
| в том числе | | | |
|земельные участки и объекты |121 | | |
|природопользования | | | |
|здания, машины и оборудование |122 | | |
|Незавершенное строительство (07, 08, 16, |130 | | |
|61) | | | |
|Доходные вложения в материальные ценности|135 | | |
|(03) | | | |
| в том числе: | | | |
|имущество для передачи в лизинг |136 | | |
|имущество, предоставляемое по договору |137 | | |
|проката | | | |
|Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)|140 | | |
| в том числе: | | | |
|инвестиции в дочерние общества |141 | | |
|инвестиции в зависимые общества |142 | | |
|инвестиции в другие организации |143 | | |
|займы, предоставленные организациям на |144 | | |
|срок более 12 месяцев | | | |
|прочие долгосрочные финансовые вложения |145 | | |
|Прочие внеоборотные активы |150 | | |
|ИТОГО по разделу I |190 | 942 |2986 |
| |Код |На начало |На конец |
|Актив |стро|отчетного |отчетного |
| |ки |года |периода |
|1 |2 |3 |4 |
|II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |2145 |6122 |
|Запасы |210 | | |
| в том числе: | |1956 |6004 |
|сырье, материалы и другие аналогичные |211 | | |
|ценности (10, 12, 13,16) | | | |
|животные на выращивании и откорме (11) |212 | | |
|затраты в незавершенном производстве | |101 |118 |
|(издержках обращения) |213 | | |
|(20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) | | | |
|готовая продукция и товары для |214 |88 | |
|перепродажи (16, 40, 41) | | | |
|товары отгруженные (45) |215 | | |
|расходы будущих периодов (31) |216 | | |
|прочие запасы и затраты |217 | | |
|Налог на добавленную стоимость по |220 | 72 |217 |
|приобретенным ценностям (19) | | | |
|Дебиторская задолженность (платежи по |230 | | |
|которой ожидаются более чем | | | |
|через 12 месяцев после отчетной даты) | | | |
| в том числе: | | | |
|покупатели и заказчики (62, 76, 82) |231 | | |
|векселя к получению (62) |232 | | |
|задолженность дочерних и зависимых |233 | | |
|обществ (78) | | | |
|авансы выданные (61) |234 | | |
|прочие дебиторы |235 | | |
|Дебиторская задолженность (платежи по | |70 |1097 |
|которой ожидаются в течение |240 | | |
|12 месяцев после отчетной даты) | | | |
| в том числе: | | |217 |
|покупатели и заказчики (62, 76, 82) |241 | | |
|векселя к получению (62) |242 | | |
|задолженность дочерних и зависимых |243 | | |
|обществ (78) | | | |
|задолженность участников (учредителей) по| | | |
|взносам в уставный |244 | | |
|капитал(75) | | | |
|авансы выданные (61) |245 | |880 |
|прочие дебиторы |246 |70 | |
|Краткосрочные финансовые вложения (56, |250 | | |
|58, 82) | | | |
| в том числе: | | | |
|займы, предоставленные организациям на |251 | | |
|срок менее 12 месяцев | | | |
|собственные акции, выкупленные у |252 | | |
|акционеров | | | |
|прочие краткосрочные финансовые вложения |253 | | |
|Денежные средства |260 |315 |260 |
| в том числе: | |9 |32 |
|касса (50) |261 | | |
|расчетные счета (51) |262 |283 |198 |
|валютные счета (52) |263 |23 |30 |
|прочие денежные средства (55, 56, 57) |264 | | |
|Прочие оборотные активы |270 | | |
|ИТОГО по разделу II |290 |2602 |7696 |
|БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) |300 |3545 |10682 |
| |Код |На начало |На конец |
|Пассив |стро|отчетного |отчетного |
| |ки |года |периода |
|1 |2 |3 |4 |
|III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ |410 |10 |10 |
|Уставный капитал (85) | | | |
|Добавочный капитал (87) |420 |60 |60 |
|Резервный капитал (86) |430 | | |
| в том числе: |431 | | |
|резервы, образованные в соответствии с | | | |
|законодательством | | | |
|резервы, образованные в соответствии с |432 | | |
|учредительными документами | | | |
|Фонд социальной сферы (88) |440 | | |
|Целевые финансирование и поступления (96)|450 | | |
|Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)|460 |1499 |2295 |
|Непокрытый убыток прошлых лет (88) |465 | | |
|Нераспределенная прибыль отчетного года |470 | | |
|(88) | | | |
|Непокрытый убыток отчетного года (88) |475 | | |
|ИТОГО по разделу III |490 |1499 |2365 |
|IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |510 | | |
|Займы и кредиты (92, 95) | | | |
| в том числе: |511 | | |
|кредиты банков, подлежащие погашению | | | |
|более чем через 12 месяцев | | | |
|после отчетной даты | | | |
|займы, подлежащие погашению более чем |512 | | |
|через 12 месяцев после | | | |
|отчетной даты | | | |
|Прочие долгосрочные обязательства |520 | | |
|ИТОГО по разделу IV |590 | | |
|V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |610 | |626 |
|Займы и кредиты (90, 94) | | | |
| в том числе: |611 | | |
|кредиты банков, подлежащие погашению в | | | |
|течение 12 месяцев | | | |
|после отчетной даты | | | |
|займы, подлежащие погашению в течение 12 |612 | | |
|месяцев после | | | |
|отчетной даты | | | |
|Кредиторская задолженность |620 |2046 |7691 |
| в том числе: |621 |1002 |3690 |
|поставщики и подрядчики (60, 76) | | | |
|векселя к уплате (60) |622 | | |
|Задолженность перед дочерними и |623 | | |
|зависимыми обществами (78) | | | |
|Задолженность перед персоналом |624 |33 |32 |
|организации (70) | | | |
|Задолженность перед государственными |625 |7 |11 |
|внебюджетными фондами (69) | | | |
|Задолженность перед бюджетом (68) |626 |324 | |
|авансы полученные (64) |627 |634 |3958 |
|прочие кредиторы |628 |46 | |
|Задолженность участникам (учредителям) по|630 | | |
|выплате доходов (75) | | | |
|Доходы будущих периодов (83) |640 | | |
|Резервы предстоящих расходов (89) |650 | | |
|Прочие краткосрочные обязательства |660 | | |
|ИТОГО по разделу V |690 |2045 |8317 |
|БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) |700 |3545 |10682 |
Бухгалтерский баланс 2002 г.
Таблица 2
|на __________________2002___ г. |Коды |
|Форма № 1 по ОКУД |0710001 |
|Дата (год, месяц, число) | | | |
|Организация | |
|_______________________________________________________ по | |
|ОКПО | |
|Идентификационный номер налогоплательщика | |
|______________________________ИНН | |
|Вид деятельности | |
|___________________________________________________по ОКДП | |
|Организационно-правовая форма / форма собственности | | |
|___________________________ | | |
|___________________________________________________________| | |
|по ОКОПФ / ОКФС | | |
|Единица измерения: тыс. руб. / млн руб. (ненужное |384/385 |
|зачеркнуть) по ОКЕИ | |
|Адрес | |
|___________________________________________________________| |
|___________ | |
|___________________________________________________________| |
|_________________ | |
|Дата утверждения | |
|Дата отправки (принятия) | |
|Актив |Код |На начало |На конец |
| |стро|отчетного |отчетного |
| |ки |года |периода |
|1 |2 |3 |4 |
|I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |110 | | |
|Нематериальные активы (04, 05) | | | |
| в том числе: |111 | | |
|патенты, лицензии, товарные знаки (знаки | | | |
|обслуживания), иные аналогичные с | | | |
|перечисленными права и активы | | | |
|организационные расходы |112 | | |
|деловая репутация организации |113 | | |
|Основные средства (01, 02, 03) |120 |2986 |9283 |
| в том числе: | | | |
|земельные участки и объекты |121 | | |
|природопользования | | | |
|здания, машины и оборудование |122 | | |
|Незавершенное строительство (07, 08, 16, |130 | | |
|61) | | | |
|Доходные вложения в материальные ценности|135 | | |
|(03) | | | |
| в том числе: | | | |
|имущество для передачи в лизинг |136 | | |
|имущество, предоставляемое по договору |137 | | |
|проката | | | |
|Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)|140 | | |
| в том числе: | | | |
|инвестиции в дочерние общества |141 | | |
|инвестиции в зависимые общества |142 | | |
|инвестиции в другие организации |143 | | |
|займы, предоставленные организациям на |144 | | |
|срок более 12 месяцев | | | |
|прочие долгосрочные финансовые вложения |145 | | |
|Прочие внеоборотные активы |150 | | |
|ИТОГО по разделу I |190 | 2986 |9283 |
| |Код |На начало |На конец |
|Актив |стро|отчетного |отчетного |
| |ки |года |периода |
|1 |2 |3 |4 |
|II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |6122 |6466 |
|Запасы |210 | | |
| в том числе: | |6004 |6079 |
|сырье, материалы и другие аналогичные |211 | | |
|ценности (10, 12, 13,16) | | | |
|животные на выращивании и откорме (11) |212 | | |
|затраты в незавершенном производстве | |118 |387 |
|(издержках обращения) |213 | | |
|(20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) | | | |
|готовая продукция и товары для |214 | | |
|перепродажи (16, 40, 41) | | | |
|товары отгруженные (45) |215 | | |
|расходы будущих периодов (31) |216 | | |
|прочие запасы и затраты |217 | | |
|Налог на добавленную стоимость по |220 | 217 |86 |
|приобретенным ценностям (19) | | | |
|Дебиторская задолженность (платежи по |230 | | |
|которой ожидаются более чем | | | |
|через 12 месяцев после отчетной даты) | | | |
| в том числе: | | | |
|покупатели и заказчики (62, 76, 82) |231 | | |
|векселя к получению (62) |232 | | |
|задолженность дочерних и зависимых |233 | | |
|обществ (78) | | | |
|авансы выданные (61) |234 | | |
|прочие дебиторы |235 | | |
|Дебиторская задолженность (платежи по | |1097 |1739 |
|которой ожидаются в течение |240 | | |
|12 месяцев после отчетной даты) | | | |
| в том числе: | |217 |340 |
|покупатели и заказчики (62, 76, 82) |241 | | |
|векселя к получению (62) |242 | | |
|задолженность дочерних и зависимых |243 | | |
|обществ (78) | | | |
|задолженность участников (учредителей) по| | | |
|взносам в уставный |244 | | |
|капитал(75) | | | |
|авансы выданные (61) |245 | 880 |1399 |
|прочие дебиторы |246 | | |
|Краткосрочные финансовые вложения (56, |250 | | |
|58, 82) | | | |
| в том числе: | | | |
|займы, предоставленные организациям на |251 | | |
|срок менее 12 месяцев | | | |
|собственные акции, выкупленные у |252 | | |
|акционеров | | | |
|прочие краткосрочные финансовые вложения |253 | | |
|Денежные средства |260 | 260 |211 |
| в том числе: | | 32 |11 |
|касса (50) |261 | | |
|расчетные счета (51) |262 | 198 |178 |
|валютные счета (52) |263 | 30 |22 |
|прочие денежные средства (55, 56, 57) |264 | | |
|Прочие оборотные активы |270 | | |
|ИТОГО по разделу II |290 | 7696 |8502 |
|БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) |300 |10682 |17785 |
| |Код |На начало |На конец |
|Пассив |стро|отчетного |отчетного |
| |ки |года |периода |
|1 |2 |3 |4 |
|III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ |410 |10 |10 |
|Уставный капитал (85) | | | |
|Добавочный капитал (87) |420 |60 |60 |
|Резервный капитал (86) |430 | | |
| в том числе: |431 | | |
|резервы, образованные в соответствии с | | | |
|законодательством | | | |
|резервы, образованные в соответствии с |432 | | |
|учредительными документами | | | |
|Фонд социальной сферы (88) |440 | | |
|Целевые финансирование и поступления (96)|450 | | |
|Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)|460 |2295 |2295 |
|Непокрытый убыток прошлых лет (88) |465 | | |
|Нераспределенная прибыль отчетного года |470 |х |365 |
|(88) | | | |
|Непокрытый убыток отчетного года (88) |475 | | |
|ИТОГО по разделу III |490 |2365 |2730 |
|IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |510 | | |
|Займы и кредиты (92, 95) | | | |
| в том числе: |511 | | |
|кредиты банков, подлежащие погашению | | | |
|более чем через 12 месяцев | | | |
|после отчетной даты | | | |
|займы, подлежащие погашению более чем |512 | | |
|через 12 месяцев после | | | |
|отчетной даты | | | |
|Прочие долгосрочные обязательства |520 | | |
|ИТОГО по разделу IV |590 | | |
|V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |610 |626 |4374 |
|Займы и кредиты (90, 94) | | | |
| в том числе: |611 | | |
|кредиты банков, подлежащие погашению в | | | |
|течение 12 месяцев | | | |
|после отчетной даты | | | |
|займы, подлежащие погашению в течение 12 |612 | | |
|месяцев после | | | |
|отчетной даты | | | |
|Кредиторская задолженность |620 |7691 |10681 |
| в том числе: |621 |3690 |5124 |
|поставщики и подрядчики (60, 76) | | | |
|векселя к уплате (60) |622 | | |
|задолженность перед дочерними и |623 | | |
|зависимыми обществами (78) | | | |
|задолженность перед персоналом |624 |32 |55 |
|организации (70) | | | |
|задолженность перед государственными |625 |11 |- |
|внебюджетными фондами (69) | | | |
|задолженность перед бюджетом (68) |626 | |245 |
|авансы полученные (64) |627 |3958 |5257 |
|прочие кредиторы |628 | | |
|Задолженность участникам (учредителям) по|630 | | |
|выплате доходов (75) | | | |
|Доходы будущих периодов (83) |640 | | |
|Резервы предстоящих расходов (89) |650 | | |
|Прочие краткосрочные обязательства |660 | | |
|ИТОГО по разделу V |690 |8317 |15055 |
|БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) |700 |10682 |17785 |
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках 2001 г.
Таблица 1
|за _______2001 _ |Коды |
| |0710002 |
|Форма № 2 по ОКУД | |
|Дата (год, месяц, число) | |
|Организация | |
|__________________________________________________________| |
|____по ОКПО | |
| | | | |
| | |
|Идентификационный номер налогоплательщика | |
|ИНН | |
|Вид деятельности | |
|__________________________________________________________| |
|по ОКДП | |
| | | |
|Организационно-правовая форма / форма собственности | | |
|________________________________ | | |
|__________________________________________________________| | |
|______по ОКОПФ / ОКФС | | |
|Единица измерения: тыс. руб. / млн руб. (ненужное |384/385 |
|зачеркнуть) по ОКЕИ | |
|Наименование показателя |Код |За |За |
| |стро|отчетный |аналогичный |
| |ки |период |период |
| | | |предыдущего |
| | | |года |
|1 |2 |3 |4 |
|I. Доходы и расходы по обычным видам |010 | 20791 |14438 |
|деятельности | | | |
|Выручка (нетто) от продажи товаров, | | | |
|продукции, работ, услуг | | | |
|(за минусом налога на добавленную | | | |
|стоимость, акцизов и аналогичных | | | |
|обязательных платежей) | | | |
| в том числе от продажи: |011 | 20791 |14438 |
| |012 | | |
|Себестоимость проданных товаров, |020 | 19187 |12968 |
|продукции, работ, услуг | | | |
| в том числе проданных: |021 |19187 |12968 |
| |022 | | |
| |023 | | |
|Валовая прибыль |029 | 1604 |1470 |
|Коммерческие расходы |030 | | |
|Управленческие расходы |040 | | |
|Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 -|050 | 1604 |1470 |
|020 - 030 - 040) | | | |
|II. Операционные доходы и расходы |060 | | |
|Проценты к получению | | | |
|Проценты к уплате |070 | | |
|Доходы от участия в других организациях |080 | | |
|Прочие операционные доходы |090 | | |
|Прочие операционные расходы |100 | 538 | |
|III. Внереализационные доходы и расходы |120 | 115 |168 |
|Внереализационные доходы | | | |
|Внереализационные расходы |130 |503 |388 |
|Прибыль (убыток) до налогообложения |140 | 678 |1250 |
|(строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - | | | |
|100 + 120 - 130)) | | | |
|Налог на прибыль и иные аналогичные |150 | 313 |384 |
|обязательные платежи | | | |
|Прибыль (убыток) от обычной деятельности |160 | 365 |866 |
|IV. Чрезвычайные доходы и расходы |170 | | |
|Чрезвычайные доходы | | | |
|Чрезвычайные расходы |180 | | |
|Чистая прибыль |190 |365 |866 |
Приложение 3
Сравнительный аналитический баланс 2001год.
Таблица 1
|Разделы |Абсолютные |Удельные веса|Изменения |
|и статьи|величины |% | |
| | | | |
|Баланса | | | |
| |на |на |на |на |в |в |В % к |в % к |
| |начал|конец|начало|конец|абсолютных|удельны|величина|изменен|
| |о |2001г|2001г.|2001г|величинах |х весах|м на |ию |
| |2001г|. | |. | |% |начало |итога |
| |. | | | | | |2001г. |баланса|
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 |
| АКТИВ |
|Внеоборо|2986 |9283 |28 |52 |6297 |24 |211 |89 |
|тные | | | | | | | | |
|активы | | | | | | | | |
|Оборотны|7696 |8502 |72 |48 |806 |-24 |10 |11 |
|е активы| | | | | | | | |
|в т.ч. | | | | | | | | |
|Запасы и|6339 |6552 |59 |37 |213 |-22 |3 |3 |
|затраты | | | | | | | | |
|Дебиторс|1097 |1739 |11 |10 |642 |-1 |59 |9 |
|кая | | | | | | | | |
|задолжен| | | | | | | | |
|ность | | | | | | | | |
|Денежные|260 |211 |2 |1 |-49 |-1 |-19 |-1 |
|средства| | | | | | | | |
|Баланс |10682|17785|100 |100 |7103 |0 |66 |100 |
Продолжение таблицы № 2.1
|Капитал |2365 |2730 |22 |15 |365 |-7 |15 |5 |
|и | | | | | | | | |
|резервы | | | | | | | | |
|в т.ч. | | | | | | | | |
|Уставный|10 |10 |0 |0 |0 |0 |0 |0 |
|капитал | | | | | | | | |
|Фонды и |2355 |2720 |22 |15 |365 |-7 |15 |5 |
|резервы | | | | | | | | |
|Краткоср|8317 |15055|78 |85 |6738 |7 |81 |95 |
|очные | | | | | | | | |
|пассивы | | | | | | | | |
|в т.ч. | | | | | | | | |
|Кредиты |626 |4374 |6 |25 |3748 |19 |599 |53 |
|и займы | | | | | | | | |
|Кредитор|7691 |10681|72 |60 |2990 |-12 |39 |42 |
|ская | | | | | | | | |
|задолжен| | | | | | | | |
|ность | | | | | | | | |
|Баланс |10682|17785|100 |100 |7103 |0 |66 |100 |
Баланс-нетто предприятия в агрегированном виде.
Таблица 2
|Актив |Пассив |
|Об. |Статья |Сумма, тыс. руб.|Об.|Статья |Сумма, тыс. руб.|
| | |На |На | | |На |На |
| | |начало |конец | | |начало |конец |
| | |2001г. |2001г. | | |2001г. |2001г. |
|ВОА |Внеоборотные активы, в т.ч. |КР |Капитал и резервы, в т.ч. |
|ОС |Основные |2986 |9283 |УК |уставный |10 |10 |
|НМА |средства, | | | |капитал | | |
| |нематериальны| | | | | | |
| |е активы | | | | | | |
|ОА |Оборотные активы, в т.ч. |ФР |фонды и резервы|2 355 |2720 |
|ЗЗ |Запасы и |6339 |6 552 |КР |Итого по |2 365 |2730 |
| |затраты | | | |разделу | | |
|ДЗ |Дебиторская |1097 |1 739 |КО |Краткосрочные обязательства, в |
| |задолженность| | | |т.ч. |
| | | | |ЗК |Займы и кредиты|626 |4 374 |
|ДС |Денежные |260 |211 |КЗ |Кредиторская |7691 |10681 |
| |средства | | | |задолженность | | |
|ТА |Итого по |7696 |8 502 |КП |Итого по |8317 |15055 |
| |разделу | | | |разделу | | |
| |Баланс-нетто |10682 |17785 | |Баланс-нетто |10682 |17785 |
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Линда» за 2001
год.
Таблица 3
|Наименование |Нормативное |На |На |Отклонение |
|Коэффициента |значение |начало|конец|(+;-) |
| | | |года | |
| | |года | | |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|К1 Коэффициент автономии |0,5 |0,22 |0,15 |-0,07 |
|К2 Коэффициент обеспеченности | | | | |
|собственными оборотными | | | | |
|средствами в части оборотных |?0,1 |-0,08 |-0,77|-0,69 |
|активов | | | | |
|К3 Коэффициент финансовой | | | | |
|независимости а части | | | | |
|формирования запасов и затрат |0,6-0,8 |-0,1 |-1,0 |-0.9 |
|К4 Коэффициент маневренности | | | | |
|собственного капитала |0,5-0,6 |-0,26 |-2,4 |-2,14 |
|К5 Коэффициент привлечения |1 |3,5 |5,5 |+2,0 |
|К6 Коэффициент финансирования |1 |0,3 |0,18 |-0,12 |
Анализ ликвидности баланса предприятия ЗАО «Линда» за 2001 год.
Таблица 4
| Актив |Пассив |
|Об. | |Сумма, руб. |Об.| |Сумма, руб. |
| | |На |На | | |На |На |
| | |начало |конец | | |начало |конец |
| | |2001г. |2001г. | | |2001г. |2001г. |
|А1 |Наиболее |260 |211 |П1 |Наиболее |7691 |10681 |
| |ликвидные | | | |срочные | | |
| |активы (ДС +| | | |обязательства | | |
| |КВ) | | | |(ККЗ) | | |
|А2 |Быстрореализ|1097 |1739 |П2 |Краткосрочные |626 |4 374 |
| |уемые активы| | | |пассивы (КК + | | |
| |(ДЗ) | | | |ЗС) | | |
|А3 |Медленнореал|6339 |6552 |П3 |Долгосрочные |0 |0 |
| |изуемые | | | |пассивы | | |
| |активы | | | |(ДСП) | | |
| |(ЗЗ+ДВ+ПОА) | | | | | | |
|А4 |Труднореализ|2986 |9283 |П4 |Постоянные |2 365 |2730 |
| |уемые активы| | | |пассивы (ИСС) | | |
| |(ОС) | | | | | | |
| |Баланс-нетто|10682 |17785 | |Баланс-нетто |10682 |17785 |
Оценка платежеспособности предприятия ЗАО «Линда» за 2001 год.
Таблица 5
|Наименование показателей |Нормативно|На |На |Отклонение |
| |е значение|Начало |Конец |(+,-) |
| | |год |года | |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|Коэффициент абсолютной | | | | |
|ликвидности |0,2-0,3 |0,03 |0,01 |-0,02 |
|(платежеспособности) К7 | | | | |
|Коэффициент срочной |0,7-1,0;1,|0,16 |0,13 |-0,03 |
|ликвидности К8 |5 | | | |
|Коэффициент текущей |2,0 |0,93 |0,56 |-0,37 |
|ликвидности К9 | | | | |
|Собственные оборотные | |-621 |-6553 |-5932 |
|средства | | | | |
Расчет показателей деловой активности предприятия ЗАО «Линда» за
2000, 2001годы.
Таблица 6
|Наименование показателей | | |Отклонение |Темп |
| |2000г. |2001 |(+,-) |прироста % |
| | |г. | | |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|Объем реализованной продукции |14438 |20791 |+6353 |44 |
|Себестоимость реализованной |12968 |19187 |+6489 |50 |
|продукции | | | | |
|Средняя стоимость имущества |7113 |14233 |+7120 |100 |
|Средняя стоимость в |2464 |6134 |+3670 |149 |
|необоротных активов | | | | |
|Средняя стоимость основных |2464 |6134 |+3670 |149 |
|производственных фондов | | | | |
|Средняя стоимость оборотных |4649 |8099 |+3450 |74 |
|активов | | | | |
|Средняя стоимость материальных|3778 |6445 |+2667 |70 |
|оборотных активов | | | | |
|Средняя стоимость дебиторская|584 |1418 |+834 |142 |
|задолженность | | | | |
|Средняя стоимость собственного|1932 |2548 |+616 |32 |
|капитала | | | | |
|Средняя стоимость заемных |313 |2500 |+2187 |698,7 |
|средств | | | | |
|Средняя стоимость кредиторской|4868 |9186 |+4318 |88,7 |
|задолженности | | | | |
|Количество оборотов в год | | | | |
| | | | | |
|Имущества |2,0 |1,5 |-0,5 |-25 |
|В необоротных активов |5,8 |3,4 |-2,4 |-41,3 |
|Фондоотдача |5,8 |3,4 |-2,4 |-41,3 |
|Оборотных активов |3,1 |2,5 |-0,6 |-19,3 |
|Материальных оборотных |3,4 |3,0 |-0,4 |-11,7 |
|активов | | | | |
|Средств дебиторской |24,7 |14,7 |-10,0 |-40,4 |
|задолженности | | | | |
|Собственный капитал |7,5 |8,2 |+0,7 |+0,9 |
|Средств заемного капитала |46,1 |8,3 |-37,8 |-81,9 |
|Кредиторская задолженность |3,0 |2,3 |-0,7 |-23,3 |
|Продолжительность одного | | | | |
|оборота в днях | | | | |
|Имущества |182 |243 |+61 |+33,5 |
|Внеоборотных активов в том |62,9 |107 |+44,1 |+70,1 |
|числе основных | | | | |
|производственных фондов | | | | |
|Оборотных активов |117,7 |146 |+28,3 |+24,8 |
|Материальных оборотных активов|107,4 |121,7 |+14,3 |+13,3 |
Продолжение табл. 6
| 1 |2 |3 |4 |5 |
|Дебиторская задолженность |14,8 |24,8 |+10 |67,5 |
|Собственный капитал |48,7 |44,5 |-4,2 |-8,6 |
|Заемные средства |7,9 |44,0 |-36,1 |-456,9 |
|Кредиторская задолженность |121,6 |158,7 |+37,1 |+30,5 |
Оценка показателей деловой активности предприятия за 2000, 2001
годы.
Таблица 7
|Наименование | | |Отклонение |Темп |
|Коэффициента |2000 |2001 |(+;-) |прироста |
| | | | |(%) |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|Коэффициент общей |2,0 |1,5 |-0,5 |-25 |
|оборачиваемости капитала | | | | |
|Коэффициент фондоотдачи |5,8 |3,4 |-2,4 |-41,3 |
|Коэффициент оборачиваемости |3,1 |2,5 |-0,4 |-11,7 |
|мобильных (оборотных средств) | | | | |
|Коэффициент оборачиваемости |3,4 |3,0 |-0,4 |-15,7 |
|материальных средств | | | | |
|Коэффициент оборачиваемости |24,7 |14,7 |-10,0 |-40,4 |
|дебиторской задолженности | | | | |
|Коэффициент оборачиваемости |7,5 |8,2 |+0,7 |+0,9 |
|собственного капитала | | | | |
|Коэффициент оборачиваемости |46,1 |8,3 |-37,8 |-81.9 |
|заемных средств | | | | |
|Коэффициент оборачиваемости |3,0 |2,3 |-0,7 |-23,3 |
|кредиторской задолженности | | | | |
|Период оборота имущества |182 |243 |+61 |+33,5 |
|Период оборачиваемости |14,8 |24,8 |+10 |+67,5 |
|дебиторской задолженности | | | | |
|(дней) | | | | |
|Период оборачиваемости |48,7 |44,5 |-4,2 |-8,6 |
|собственного капитала | | | | |
|Период погашения кредиторской |121,6|158,7|+37,1 |+30,5 |
|задолженности (дни) | | | | |
|Период хранения |107,4|121,7|+14,3 |+13,3 |
|производственных запасов | | | | |
|Период оборота заемных средств|7,9 |44,0 |-36,1 |-4,6 |
|Период оборота оборотных |117,7|146 |+28,3 |+24,8 |
|активов (дни) | | | | |
|Экономический результат |(146-117,7)( 56,96=1611, |
|оборачиваемости оборотного |где 56,96 однодневный объем |
|капитала |реализованной продукции за 2001г. |
Анализ финансовых результатов ЗАО «Линда» за 2000, 2001 годы.
Таблица 8
| |За |За |Отклонение |Удельный вес |Отклон|
|Наименование |2000 |2001 | | |ение |
|показателя |год |год | | |+/-;% |
| | | |+/- |% |2000 |2001 | |
| | | |руб. | |год |год | |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|Выручка от продаж |14438|20791|+6353 |+44 |100 |100 |- |
|(за минусом НДС, | | | | | | | |
|акцизов и | | | | | | | |
|аналогичных | | | | | | | |
|обязательств) | | | | | | | |
|Себестоимость |12968|19187|+6219 |+48 |89,8 |92,3 |+2,5 |
|реализованной | | | | | | | |
|продукции | | | | | | | |
|Прибыль (убыток) от |1470 |1604 |+134 |+9,1 |10,2 |7,7 |-2,5 |
|продаж | | | | | | | |
|Прочие операционные |0 |538 |+538 |+100 |0 |2,5 |+2,5 |
|расходы | | | | | | | |
|Внереализационные |168 |115 |-53 |-46,1 |1,2 |0,6 |-0,6 |
|доходы | | | | | | | |
|Внереализационные |388 |503 |+115 |+29,6 |2,7 |2,4 |-0,3 |
|расходы | | | | | | | |
|Прибыль (убыток) до |1250 |678 |-572 |-45,7 |8,7 |3,3 |-5,4 |
|налогообложения | | | | | | | |
|Налог на прибыль и |384 |313 |-71 |-18,4 |2,6 |1,5 |-1,1 |
|иные аналогичные | | | | | | | |
|платежи | | | | | | | |
|Прибыль (убыток) от |866 |365 |-501 |-57,8 |6,0 |1,76 |-4,24 |
|обычной деятельности| | | | | | | |
Оценка рентабельности ЗАО «Линда» за 2001 год.
Таблица 9
| | | | |
|Наименование |2000 год |2001 год |Отклонение |
| | | |(+;-) |
|1 |2 |3 |4 |
|Рентабельность продаж |10,0 |7,7 |-2,3 |
|R1 = [pic] | | | |
|Рентабельность основной |11,0 |8,0 |-3,0 |
|деятельности | | | |
|R2 = [pic] | | | |
|Рентабельность общего |16 |2,5 |-13,5 |
|капитала | | | |
|R3 = [pic] | | | |
|Рентабельность |26,7 |9,7 |-17 |
|производственного | | | |
|капитала | | | |
|R4 = [pic] | | | |
|Рентабельность |44,8 |14,3 |-30,5 |
|собственного капитала | | | |
| | | | |
|R5= [pic] | | | |
|Чистая прибыль на 1 руб. |6,0 |1,7 |-4,3 |
|оборота | | | |
Приложение 4
Реализация мебельной продукции за 2001 год.
Таблица 1
|Наименование |штук |Средняя цена за |Реализовано |
| | |единицу (руб.) |(руб.) |
|Комплект «кухня» |321 |24100 |7736100 |
|Комплект «прихожая» |309 |11870 |3667830 |
|Комплект «детский» |312 |18060 |5634720 |
|Комплект «офисная мебель» |234 |16037 |3752658 |
|Итого: |1176 | |20791308 |
Прогнозная величина реализации мебельной продукции в 2002 году с
учетом предложенных мероприятий.
Таблица 2
|Наименование |штук |Средняя цена за |Реализовано |
| | |единицу (руб.) |(руб.) |
|Комплект «кухня» |482* |26510** |12777820 |
|Комплект «прихожая» |463* |13057** |6045391 |
|Комплект «детский» |468* |19866** |9297288 |
|Комплект «офисная мебель» |234 |17640** |4127760 |
|Итого: |1647 | |32248259 |
* - увеличение объема изготовленной продукции в 1,5 раза с учетом
второй смены.
** - в цене заложен инфляционный коэффициент 10% по отношению к
базисному 2001 году , т. к. ожидаемая инфляция в 2002 г. составит 8
–13%.
Расчет прогнозируемой себестоимости, прибыли и рентабельности продаж
в 2002 году.
Таблица 3
|Показатели |2001год |2002год |
|Реализация продукции(тыс. руб.) |20791 |32248 |
|Расходы, в т.ч. |19187 |28764 |
|переменные (тыс. руб.) |16693 |25892 |
|- постоянные (тыс. руб.) |2494 |2872 |
|Прибыль от реализации (тыс. руб.) |1604 |3484 |
|Рентабельность продаж (%). |7,7 |10,8 |
Отчет о прибылях и убытках за 2002год (в сокращенном виде).
Таблица 4
|Показатели |За |За |Отклонение|Рост, |
| |отчетный |предидущий|, |% |
| |период |период |+,- | |
| |(тыс. |(тыс. | | |
| |руб.) |руб.) | | |
|1. Выручка от реализации|32 248 |20791 |+11457 |55,0 |
|2. Себестоимость |28 764 |19187 |+9577 |49,9 |
|реализованной продукции | | | | |
|3. Прибыль (убыток) от |3484 |1604 |+1880 |117,2 |
|реализации | | | | |
|4. Прочие операционные |539 |539 |0 |0 |
|расходы | | | | |
|5. Прочие |115 |115 |0 |0 |
|внереализационные доходы| | | | |
|6. Прочие |368 |503 |-135 |-26,8 |
|внереализационные | | | | |
|расходы | | | | |
|7. Прибыль (убыток) до |2692 |678 |+2014 |+297 |
|налогообложения | | | | |
|8. Налог на прибыль 24% |646 |313 |+333 |+106 |
|9. Прибыль (убыток) от |2046 |365 |+1681 |+460,5 |
|обычной деятельности | | | | |
|10. Чистая прибыль |2046 |365 |+1681 |+460,5 |
|отчетного периода | | | | |
Баланс предприятия в агрегированном виде на 2002 год.
Таблица 5
|АКТИВ |ПАССИВ |
|Статья |Обозна|Сумма, руб. |Статья |Обозна|Сумма, руб. |
| |чение | | |чение | |
| | |На |На | | |На |На |
| | |конец|конец | | |конец|конец|
| | |2001 |2002 | | |2001 |2002 |
| | |года |года | | |года |года |
|Внеоборотные активы в т.ч. |Капитал и резервы в т.ч. |
|(ВОА) |(КР) |
|Основные |ОС |9283 |8903 |Уставной |УК |10 |10 |
|средства | | | |капитал | | | |
|Оборотные активы в т.ч. |Фонды и резервы |ФР |2720 |4766 |
|(ОА) | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
|Запасы и |ЗЗ |6552 |8916 |Итого по разделу|КР |2730 |4776 |
|затраты | | | | | | | |
|Дебиторская |ДЗ |1739 |2695 |Краткосрочные обязательства |
|задолженност| | | |(КО) |
|ь | | | | |
|Денежные |ДЕ |211 |273 |Займы и кредиты |ЗК |4374 |0 |
|средства | | | | | | | |
|Итог по |ТА |8502 |11884 |Кредиторская |КЗ |10681|16011|
|разделу | | | |задолженность | | | |
| | | | |Итого по разделу|КП |15055|16011|
|Баланс-нетто| |17785|20787 |Баланс-нетто | |17785|20787|
Оценка финансовой устойчивости ЗАО «Линда» за 2001-2002 г.
Таблица 6
|Коэффициент |Нормативное |На конец |На конец |Изменение |
| |значение |2001 года |2002 года |+/- |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|К1 коэффициент автономии |0,5 |0,15 |0,23 |+0,08 |
|(независимости) | | | | |
|К2 коэффициент | | | | |
|обеспеченности собственным| | | | |
|оборотным капиталом в |0,1 |-0,77 |-0,35 |+0,42 |
|части формирования | | | | |
|оборотных средств | | | | |
|К3 коэффициент финансовой | | | | |
|независимости в части |0,6-0,8 |-1,0 |-0,46 |+0,54 |
|формирования запасов и | | | | |
|затрат | | | | |
|К4 коэффициент |0,5-0,6 |-2,4 |-0,86 |+1,54 |
|маневренности | | | | |
|К5 коэффициент привлечения|1,0 |5,5 |3,4 |-2,1 |
|К6 коэффициент |1,0 |0,18 |0,30 |+0,12 |
|финансирования | | | | |
Анализ ликвидности баланса ЗАО «Линда» за 2001, 2002 годы.
Таблица 7
|Об. |Актив |Об. |Пассив |
| | |на |На | | |На |На |
| | |конец |конец | | |конец |конец |
| | |2001г |2002г | | |2001г |2002г |
|А1 |Наиболее |211 |273 |П1 |Наиболее срочные|10681 |16011 |
| |ликвидные активы| | | |обязательства | | |
| |(ДС+КВ) | | | |(ККЗ) | | |
|А2 |Быстро |1739 |2695 |П2 |Краткосрочные |4374 |0 |
| |реализуемые | | | |пассивы (КК+ЗС) | | |
| |активы (ДЗ) | | | | | | |
|А3 |Медленно |6552 |8916 |П3 |Долгосрочные |0 |0 |
| |реализуемые | | | |пассивы | | |
| |активы | | | |(ДСП) | | |
| |(ЗЗ+ДС+ПОА) | | | | | | |
|А4 |Трудно |9283 |8903 |П4 |Постоянные |2730 |4776 |
| |реализуемые | | | |пассивы (ИСС) | | |
| |активы (ОС) | | | | | | |
| |Баланс |17785 |20787 | |Баланс |17785 |20787 |
Оценка платежеспособности предприятия ЗАО «Линда» за 2001, 2002
годы.
Таблица 8
|Наименование |Нормативное |На конец|На конец|Изменение |
|показателей |значение |2001г |2002г |+/- |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|К7 – коэффициент | | | | |
|абсолютной |0,2 – 0,3 |0,01 |0,02 |+ 0,01 |
|ликвидности | | | | |
|(платежеспособности) | | | | |
|К8 – коэффициент |0,7 |0,13 |0,19 |+0,06 |
|срочной ликвидности | | | | |
|К9 – коэффициент |2,0 |0,56 |0,74 |+0,18 |
|текущей ликвидности | | | | |
|Собственные оборотные| |-6553 |-4127 |+2426 |
|средства | | | | |
Оценка деловой активности предприятия ЗАО «Линда» за 2001, 2002 г.
Таблица 9
|Наименование показателя |2001г|2002г|Отклонение |Темп |
| | | |± |прироста %|
|1 |2 |3 |4 |5 |
|Объем реализованной продукции |20791|32248|+11457 |+55 |
|Себестоимость реализованной |19187|28764|+9575 |+49,9 |
|продукции | | | | |
|Средняя стоимость имущества |14233|19286|+5053 |+35,5 |
|Средняя стоимость внеоборотных |6134 |9093 |+2959 |+48,2 |
|активов | | | | |
|Средняя стоимость основных |6134 |9093 |+2959 |+59,8 |
|производственных фондов | | | | |
|Средняя стоимость оборотных |8099 |10193|+2094 |+25,8 |
|активов | | | | |
|Средняя стоимость материальных |6445 |7734 |+1289 |+20,0 |
|оборотных активов | | | | |
|Средняя величина дебиторской |1418 |2217 |+799 |+56,3 |
|задолженности | | | | |
|Средняя стоимость собственного |2547 |3752 |+1205 |+47,3 |
|капитала | | | | |
|Средняя стоимость заемных средств|2500 |2187 |-313 |-12,5 |
|Средняя стоимость кредиторской |9186 |13346|+4160 |+45,3 |
|задолженности | | | | |
|Количество оборотов в году |
|Имущества |1,5 |1,7 |+0,2 |+13,3 |
|Внеоборотных активов |3,4 |3,6 |+0,2 |+5,9 |
|Фондоотдача |3,3 |3,6 |+0,3 |+5,9 |
|Оборотных средств |2,5 |3,2 |+0,7 |+2,8 |
|Материальных оборотных активов |3,0 |3,7 |+0,7 |+24,0 |
|Дебиторской задолженности |14,7 |14,5 |-0,2 |-1,4 |
|Собственный капитал |8,2 |8,6 |+0,4 |+4,9 |
|Заемных средств |8,3 |14,7 |+6,4 |+77,1 |
|Кредиторской задолженности |2,3 |2,4 |+0,1 |+4,3 |
|Продолжительность одного оборота в днях |
|Имущества |243 |218 |-25 |-10,2 |
|Внеоборотные активы |107 |101 |-6 |-5,6 |
|в т.ч. основные производственные |107 |101 |-6 |-5,6 |
|фонды | | | | |
|Период оборачиваемости оборотных |146 |114 |-32 |-21,9 |
|активов | | | | |
|Материальные оборотные активы |121,7|98,1 |-23,6 |-19,3 |
|Период погашения дебиторской |24,8 |25,2 |-0,4 |-1,6 |
|задолженности | | | | |
|Собственный капитал |44,5 |42 |-2,5 |-5,6 |
|Заемные средства |44 |24,8 |-19,2 |-43,6 |
|Период погашения кредиторской |158,7|152 |-6,7 |-4,2 |
|задолженности | | | | |
Оценка показателей деловой активности предприятия ЗАО «Линда» за
2001, 2002 годы.
Таблица 10
|Наименование коэффициента и |На |На |Отклонение |Темп |
|показателя |конец |конец |± |прироста %|
| |2001г |2002г | | |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|Коэффициент общей |1,5 |1,7 |+0,2 |+13,3 |
|оборачиваемости капитала | | | | |
|Коэффициент фондоотдачи |3,3 |3,6 |+0,3 |+9,0 |
|Коэффициент оборачиваемости |2,5 |3,2 |+0,7 |+28,0 |
|оборотных активов | | | | |
|Коэффициент оборачиваемости |3,2 |3,7 |+0,7 |+23,3 |
|материальных средств | | | | |
|Коэффициент оборачиваемости |14,7 |14,5 |-0,2 |-1,4 |
|денежных средств и средств в | | | | |
|расчетах (дебиторская | | | | |
|задолженность) | | | | |
|Коэффициент оборачиваемости |8,2 |8,6 |+0,4 |+4,9 |
|собственного капитала | | | | |
|Коэффициент кредиторской |2,3 |2,4 |+0,1 |+4,3 |
|задолженности | | | | |
|Период общей оборачиваемости |243 |218 |-25 |-10,2 |
|имущества | | | | |
|Период оборачиваемости основных|107 |101 |-6,0 |-5,6 |
|производственных фондов | | | | |
|Период оборачиваемости |121,7 |98,1 |-23,6 |-19,4 |
|производственных запасов и | | | | |
|затрат (дни) | | | | |
|Период оборачиваемости |44,5 |42 |-2,5 |-5,6 |
|собственного капитала | | | | |
|Период погашения кредиторской |158,6 |152 |-6,7 |-4,2 |
|задолженности (дни) | | | | |
|Период оборота оборотных |146 |114 |-32 |-21,9 |
|активов (дни) | | | | |
|Экономический результат |(114-146) х 88,3 = - 2825 (тыс. руб.),|
|оборачиваемости оборотного |где |
|капитала |88,3 –однодневная выручка |
| |реализованной продукции в 2002г. |
Анализ финансовых результатов работы ЗАО «Линда» за 2002 год
Таблица 11
|Наименование |2001г. |2002г. |Отклонения|Удельный вес|Отклонения|
|показателя |тыс.руб|тыс.руб|± |% |± |
| |. |. |тыс.руб | |% |
| | | | |2001г|2002г| |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |
|Выручка о т |20791 |32248 |+11457 |100 |100 |- |
|продажи товаров | | | | | | |
|(продукции, | | | | | | |
|работ, услуг) | | | | | | |
|Себестоимость |19187 |28764 |+9577 |92,2 |89,1 |-3,1 |
|проданных | | | | | | |
|товаров | | | | | | |
|(продукции, | | | | | | |
|работ, услуг) | | | | | | |
|Прибыль от |1604 |3484 |+1880 |7,7 |10,8 |+3,1 |
|продаж | | | | | | |
|Операционные |539 |539 |0 |2,6 |1,7 |-1,4 |
|расходы | | | | | | |
|Внереализационны|115 |115 |0 |0,6 |0,4 |-0,9 |
|е доходы | | | | | | |
|Прочие |503 |368 |-135 |2,4 |1,1 |-1,3 |
|внереализационны| | | | | | |
|е расходы | | | | | | |
|Прибыль (убыток)|678 |2692 |+2014 |3,3 |8,3 |+4,6 |
|от обычной | | | | | | |
|деятельности | | | | | | |
|Налог на прибыль|313 |646 |+333 |1,5 |2,0 |+0,5 |
|и иные | | | | | | |
|аналогичные | | | | | | |
|платежи | | | | | | |
|Прибыль (убыток)|365 |2046 |+1681 |1,8 |6,0 |+4,2 |
|от обычной | | | | | | |
|деятельности | | | | | | |
Оценка рентабельности ЗАО «Линда» за 2001, 2002 годы.
Таблица 12
|Показатели |2001г |2002г % |Отклонение ± |
| |% | | |
|1 |2 |3 |4 |
|Рентабельность продаж R1 |7,7 |10,8 |+3,1 |
|Рентабельность основной деятельности R2|8,0 |12,1 |+4,1 |
|Рентабельность всего капитала R3 |2,5 |10,6 |+8,1 |
|Рентабельность производственного |9,7 |15,9 |+6,2 |
|капитала R4 | | | |
|Рентабельность собственного капитала R5|14,3 |54,5 |+40,2 |
|Чистая прибыль на 1 руб. оборота |1,7 |6,3 |+4,6 |
-----------------------
1 января
ЗАО «ЛИНДА»
2
1 января
ЗАО «ЛИНДА»
ЗАО «ЛИНДА»
